TERMINOLOGIA DE DEPRECIACION

Aunque el monto de depreciación no es un flujo de efectivo real, el proceso de depreciar

un activo, al cual se hace referencia también como recuperación de capital, explica la
pérdida del valor del activo debido a la antigüedad, uso y obsolescencia. Aunque un activo
se conserve en excelente condición de funcionamiento, el hecho de que valga menos a
través del tiempo se considera en los estudios de evaluación económica.

¿Por qué es importante la depreciación en la ingeniería económica?

Porque es un gasto que permite la deducción de impuestos que se incluye en el cálculo
de éstos en prácticamente todos los países industrializados. La depreciación disminuye el
impuesto sobre la renta mediante la relación:
Impuestos = (ingreso – deducciones)(tasa de impuestos)

La depreciación es la reducción del valor de un activo fijo tangible (no en efectivo). El

método para depreciar un activo es una forma de considerar el valor decreciente del activo
para el propietario y para representar el valor (monto) de disminución de los fondos de
capital invertidos en él. El monto de la depreciación anual no representa un flujo de
efectivo real, ni refleja necesariamente el patrón del uso real del activo durante su
posesión.
La depreciación se aplica a activos tangibles. Los métodos de depreciación tienen
propósitos distintos, y son los siguientes:
Depreciación en libros: La usa una empresa o negocio en su contabilidad financiera
interna para dar seguimiento al valor de un activo o propiedad a lo largo de su vida.
Depreciación impositiva: La utiliza una corporación o negocio para determinar los
impuestos por pagar con base en las leyes fiscales emitidas por la entidad gubernamental
(país, estado, provincia, etc.). Aunque la depreciación en si misma no es un flujo de efectivo,
da lugar a cambios reales en él porque el monto de la depreciación fiscal es deducible para
fines de cálculo de los impuestos sobre la renta que debe pagar la organización.
La depreciación en libros indica la inversión reducida en un activo con base en el patrón
vigente y la vida útil esperada de dicho activo. Existen métodos clásicos de depreciación
aceptados internacionalmente para determinar la depreciación en libros: en línea recta
(LR), de saldos decrecientes (SD) y el histórico de la suma de los dígitos del año (SDA).
En muchos países industrializados, la depreciación impositiva anual es deducible
de impuestos; es decir se resta del ingreso cuando se calcula la cantidad de
impuestos que se adeuda cada año. Sin embargo, el monto de la depreciación para
efecto de impuestos debe calcularse con un método aprobado por el gobierno.
La depreciación impositiva se puede calcular y referir de manera distinta fuera de Estados
unidos. Por ejemplo, el equivalente en Canada es el TCC (Tolerancia del costo de capital),
el cual se calcula con base en el valor de depreciado de todas las propiedades corporativas
que forman una clase particular de activos, mientras que en Estados Unidos la depreciación
puede determinarse para cada activo por separado.
Donde se permiten, la depreciación impositiva suele basarse en un método acelerado; por
consiguiente, la depreciación en los primeros años de uso es mayor que en los posteriores.
En Estados Unidos, este método se denomina SMARC.
La depreciación impositiva debe calcularse con el SMARC; la depreciación en libros
puede calcularse con algún método clásico o el SMARC
Para todos los métodos- línea recta, saldo decreciente, SMARC y suma de los dígitos
anuales (SDA)- se dispone de funciones de Exel para determinar la depreciación anual.

DEPRECIACION EN LINEA RECTA (LR)

La depreciación en línea recta deriva su nombre del hecho de que el valor en libros
disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciación es la misma (1/n) cada
año del periodo de recuperación n.
La línea recta se considera el estándar respecto del cual se comparan los otros modelos
de depreciación. Para propósitos de depreciación en libros, ofrece una excelente
representación del valor en libros de cualquier activo que se utilice de manera regular a lo
largo de un número estimado de años.
La depreciación LR anual se determina al multiplicar el costo inicial menos el valor de
salvamento, por dt. En forma de ecuación:

𝐷𝑡 = (𝐵 − 𝑆)𝐷𝑡
𝐵−𝑆
=
n
------(16.1)
Donde:
t=año (t =1, 2,…,n)
Dt=cargo anual de depreciación
B=costo inicial o base no ajustada
S=valor de salvamento estimado
n= periodo de recuperación
dt=tasa de depreciación = 1/n
como el activo se deprecia por la misma cuantía cada año, el valor en libros después de
t años de servicio, denotado por VLt, será igual al costo inicial B menos la depreciación
anual multiplicada por t.
𝑉𝐿𝑡 = 𝐵 − 𝑡𝐷𝑡
------------------------(16.2)
Anteriormente se definió dt como la tasa de depreciación para un año específico t .No
obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los años, es decir,

1
𝑑 = 𝑑𝑡 =
𝑛
----------------------------------------(16.3)
El formato para que la función de Excel despliegue la depreciación anual
Dt en una sola operación de celda es el siguiente:

= 𝑆𝐿𝑁(𝐵, 𝑆, 𝑛)
--------------------------------------(16.4)
Ejemplo 16.1
 DEPRECIACION DE SALDO DECRECIENTE (SD) Y DE SALDO DOBLE
DECRECIENTE (SDD)

El método de saldo decreciente por lo general se aplica como el método de

depreciación en libros. Al igual que el método LR, el SD está inherente en el método
SMARC, aunque el método SD por sí mismo no puede utilizarse para determinar la
depreciación anual deducible de impuestos en Estados Unidos. Este método es el mas
común en la mayoría de los países para fines de depreciación fiscal y en libros.
El método de saldo decreciente también se conoce como el método de porcentaje
uniforme o fijo. La depreciación de SD acelera la reducción del valor del activo debido a
que la depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada
año por un porcentaje fijo (uniforme) d, expresado en forma decimal. Si d = 0.1, entonces
cada año se elimina el 10% del valor en libros. Por lo tanto, la cantidad de depreciación
disminuye año con año.
La tasa de depreciación anual máxima por el método SD es el doble de la tasa en línea
recta, es decir,

2
𝑑𝑚𝑎𝑥 =
𝑛
-------------------------(5)
En este caso, el método se conoce como de saldo decreciente doble (SDD).Si n=10 años,
la tasa SDD sería 2/10 = 0.2, de manera que cada año se elimina 20% del valor en libros.
La depreciación para el año t es la tasa fija d multiplicada por el valor en libros al final del
año anterior.

𝐷𝑡 = (𝑑)𝑉𝐿𝑡−1
---------------------------(6)
La tasa de depreciación real para cada año t , relativa al costo inicial B, es
𝑑𝑡 = 𝑑(1 − 𝑑)𝑡−1
----------------------------(7)
Si no se conoce 𝑉𝐿𝑡−1 , la depreciación en el año t se calcula con B y d.

𝐷𝑡 = 𝑑𝐵(1 − 𝑑)𝑡−1
-------------------------(8)
El valor en libros en el año t se determina en una de dos formas: o utilizando la tasa
d y el costo inicial B, o restando el cargo de depreciación anterior al valor en libros. Las
ecuaciones son:

𝑉𝐿𝑡 = 𝐵(1 − 𝑑)𝑡

𝑉𝐿𝑡 = 𝑉𝐿𝑡−1 − 𝐷𝑡
----------------------(9,10)
Es importante entender que el valor en libros en el método SD nunca llega a cero, porque
el valor en libros siempre está disminuyendo en un porcentaje fijo. El valor de salvamento
implícito después de n años es la cantidad VLn, es decir,

𝑆 𝑖𝑚𝑝𝑙𝑖𝑐𝑖𝑡𝑜 = 𝑉𝐿𝑛 = 𝐵(1 − 𝑑)𝑛

------------------------(11)
Si no se establece el porcentaje fijo d, es posible determinar una tasa fija implícita usando
el valor S estimado, si S > 0. El rango para d es 0 < d < 2/n.
 1
𝑆 𝑛
𝑑 𝑖𝑚𝑝𝑙𝑖𝑐𝑖𝑡𝑎 = 1 − ( )
𝐵
---------------------------(12)

Las funciones SDD y SD de Excel se usan para desplegar cantidades de depreciación

para años específicos. La función se repite en celdas continuas de una hoja de cálculo
pues la cantidad de depreciación Dt cambia con t. Para el método de saldo decreciente
doble el formato es

= 𝑆𝐷𝐷(𝐵, 𝑆, 𝑛, 𝑡, 𝑑)
----------------------------(13)
Para el método de saldo decreciente el formato es

= 𝑆𝐷(𝐵, 𝑆, 𝑛, 𝑡)

*Si se conoce la tasa de depreciación siempre debe usarse la función SDD para asegurar
resultados correctos.

Ejemplo 16.3
 SISTEMA MODIFICADO ACELERADO DE RECUPERACION DE COSTOS
(SMARC)
Durante la década de 1980, en Estados Unidos se introdujo el SMARC como el método de
depreciación impositiva requerido para todos los activos depreciables. Mediante el SMARC,
el acta de reforma impositiva de 1986 definió las tasas de depreciación estatutarias que
tomaban ventaja de los métodos acelerados SD y SDD.
Muchos aspectos del SMARC hacen referencia a asuntos específicos de la contabilidad de
depreciación de la ley de impuestos.
El SMARC calcula los montos de depreciación anual utilizando la relación:
 𝐷𝑡 = 𝑑𝑡 𝐵
……..……(16.14)

Donde la tasa de depreciación dt se da en forma tabulada. Como para otros métodos, el

valor en libros en el año t se determina al restar el monto de depreciación del valor en libros
del año anterior.

𝑉𝐿𝑡 = 𝑉𝐿𝑡−1 − 𝐷𝑡
………….(16.15)

O al restar la depreciación total del costo inicial.

VLt=costo inicial – suma de la depreciación acumulada

𝑗=𝑡

= 𝐵 − ∑ 𝐷𝑗
𝑗=1
………..(16.16)

El SMARC estandarizo y simplifico muchas decisiones y cálculos de la depreciación

La base B (o costo inicial P) se deprecia por completo; siempre se supone que el valor de
rescate es igual a cero, o s=$0

Los periodos de recuperación se estandarizan a valores específicos:

n=3, 5, 7, 10, 15 y 20……………………….para propiedades personales (como equipo o vehículos)

n=27.5 o 39 años…………………. Para bienes raíces (como propiedades o estructuras en renta)

Las tasas de depreciación proporcionan la baja acelerada por medio de un intercambio entre
los métodos clásicos.
En la tabla 16-2 se presentan las tasas SMARC de depreciacion sobre propiedad personal
(valores dt) para n=3,5,7,10,15,20 para la ecuación (16.14).

Para la propiedad inmobiliaria, el SMARC utiliza el método LR para n= 39 a lo largo del

periodo de recuperación. El porcentaje anual de la tasa de depreciaciones
d =1/39 = 0.02564. Sin embargo, el SMARC obliga a una recuperación parcial en los años
1 y 40. Las tasas SMARC de propiedad inmobiliaria, en cantidades porcentuales, son:
En Excel no hay función alguna par la depreciación con el SMARC. No obstante, la función
del saldo decreciente variable (SVD), para determinar cuándo intercambiar entre los
métodos clásicos, puede adaptarse para mostrar la depreciación SMARC de cada año. En
el formato de la función SDV de la depreciación con SMARC requiere las funciones MAX y
MIN integradas, como sigue:

= 𝑉𝐷𝐵(𝐵, 0, 𝑛, 𝑀𝐴𝑋(0, 𝑡 − 1.5)𝑀𝐼𝑁(𝑛, 𝑡 − 0.5), 𝑑)

DONDE:

B= costo inicial

0= valor de rescate de S=0

n= periodo de recuperación

d= 2 si SMARC n=3, 5, 7 o 10

d= 1.5 si SMARC n= 15 o 20
………….(16.17)
Las funciones MAX y MIN garantizan que se cumplan las convenciones de medio año
para el SMARC; es decir , en el año 1 solo se carga la mitad de la depreciacion del año 1,
y la mitad del cargo del ultimo año se lleva al año n+1.

Ejemplos 16.4:
El SMARC simplifica los cálculos de depreciación, pero cancela la flexibilidad para
seleccionar el modelo para un negocio o corporación.
 DETERMINACION DEL PERIODO DE RECUPERACION DEL SMARC

La ventaja de un periodo de recuperación más corto que la vida útil anticipada se

capitaliza mediante modelos de depreciación acelerada, que deprecian más de la
base B en los años iniciales
El gobierno de los estados unidos exige que toda la propiedad depreciable se clasifique en
una clase de propiedad que identifique el periodo de recuperación permitido por su
SMARC. La tabla 16-4, un resumen de material de la publicación 946 de la autoridad
hacendaria estadounidense, ofrece un ejemplo de los activos y valores n del SMARC.
Prácticamente toda la propiedad considerada en un análisis económico tiene un valor n de
SMARC de 3, 5, 7,10, 15 o 20 años.
La tabla 16-4 proporciona dos valores n de SMARC por propiedad. El primero es el valor
del sistema de depreciación general (SDG) que se utiliza en los ejemplos y problema de
este libro. Las tasas de depreciación en la tabla 16-2 corresponden a loa valores n para la
columna SDG y ofrecen la depreciación más rápida permitida.
La columna de la extrema derecha de la tabla 16-4 lista el rango del periodo de recuperación
del sistema de depreciación alternativa (SDA). Este método alterno permite la
depreciación LR durante un periodo de recuperación más extenso que el SDG. Se aplica la
convención de mitad de año y se ignora cualquier valor de rescate, como sucede en el
SMARC regular.
 METODOS DE AGOTAMIENTO
Hasta ahora vimos la depreciación de activos, instalaciones y equipos que pueden
reemplazarse. Ahora estudiaremos el equivalente de la depreciación de recursos naturales
no renovables, llamado agotamiento.
El agotamiento es un método en los libros (no en el efectivo) que representa la
disminución del valor de un recurso natural a medida que se extrae, elimina o
aprovecha. Los dos métodos de agotamiento con fines de libros o fiscales consisten
en descontar el costo inicial, o valor de la cantidad estimada, de los recursos de
minas, pozos, canteras, depósitos geométricos, bosques y similares.
Costo por agotamiento. Algunas veces se le denomina agotamiento por factor; se basa
en el nivel de actividad o uso, no el tiempo, como en la depreciación. Este puede aplicarse
a la mayoría de los recursos naturales y debe aplicarse a la producción de madera. El factor
de agotamiento por costos para el año t, denotado por CA, es la razón del costo inicial del
recurso respecto del número estimado de unidades recuperables.
 costo inicial
CAt = capacidad del recurso …………………….16.18

El cargo por agotamiento anual es CAt multiplicado por el uso o volumen del año. El
agotamiento por costo total no puede exceder el costo inicial del recurso. Si la capacidad
de la propiedad se estima nuevamente en algun año futuro, se determina un nuevo factor
de agotamiento por costos con base a la cantidad no agotada y en la nueva estimacion de
la propiedad
Agotamiento porcentual. es una consideracion especial dada para recursos naturales.
Cada año puede agotarse un porcentaje constante dado del ingreso bruto del recurso
siempre que este no exceda 50% del ingreso gravable de la compañía. Anualmente, la
cantidad agotada t se calcula como

Valor del agotamiento porcentual t = tasa de agotamiento porcentual x ingreso bruto de la

propiedad = AP X IB t ………………………………………………….16.19

Con el agotamiento porcentual, los cargos totales por agotamiento pueden exceder el costo
inicial sin limite. Por lo general, el gobierno de estados unidos no permite que el agotamiento
porcentual se aplique a pozos de petroleo y de gas (excepto pequeños productores
independientes).
A continuacion se indican los agotamientos porcentuales anuales para ciertos depositos
naturales conforme alas leyes fiscales estadounidences.
Deposito porcentaje
Azufre, uranio, plomo, níquel, zinc y algunos otros metales y minerales 22

Oro, plata, cobre, mineral de hierro algunas arenas bituminosas 15

Petróleo y pozos de gas natural (varía) 15-22

Carbón, lignito, cloruro de sodio 10

Gravilla, arena, turba, algunas rocas 5

La mayora de los demas minerales, minerales metalicos 14

EJEMPLO 16.5

RESUMEN DEL CAPITULO

La depreciacion puede determinarse para registros internos de las compañias (depreciacion
en libros) o con propositos de impuesto sobre la renta (depresiacion fiscal). En estados
unidos, el metodo SMARC es el unico autorizado para realizar la depreciacion impositiva.
En diversos paises se aplican los metodos en linea recta y de saldo decreciente con fines
de depreciacion tanto fiscal como en libros. La depreciacion no genera directamente un flujo
de efectico real; es un metodo en libros mediante el cual se recupera la inversion de capital
en propiedad tangible. La cuantia de la depresion anual es deducible de impuestos, lo cual
puede generar cambios reales del flujo de efectivo.
Se presentan aquí algunos puntos importantes sobre los modelos de linea recta, saldo
decreciente y SMARC. En la tabla 16.5 se resumen las relaciones comunes de cada
modelo.
Linea recta (LR)

 Cancela linealmente la inversion de capital durante n años

 Se considera siempre el valor de rescate estimado
 Es el modelo de depreciacion no acelerada clasico
Saldo decreciente (SD)

 El modelo acelera la depreciacion en comparacion con el modelo en linea recta

 El valor en libros se reduce cada año en un porcentaje fijo
 La tasa mas comun es el doble de la tasa LR, denominada depreciacion mediante
saldo decreciente doble (SDD)
 Tiene un rescate implicito que puede ser menor que el rescate estimado
 No es un metodo de depreciacion fiscal aprobado en estados unidos. A menudo se
le emplea con propositos de depreciacion en libros.
Sistema modificado acelerado de recuperacion de costos (SMARC)

 Es el unico sistema de depreciacion fiscal aprobado en estados unidos

 Cambia automaticamente de SD o SDD a depreciacion LR
 Siempre se deprecia hasta llegar a cero; es decir, supone que s = 0
 Los periodos de recuperacion se especifican por tipos de propoiedad
 Las tasas de depreciacion se tabulan
 El periodo de recuperacion real es un año mas largo debido a la convencion
impuesta de mitad de año
 La depreciacion en linea recta SMARC es una opcion, aunque los periodos de
recuperacion son mas largos que para SMARC regulares.
Los metodos de costo por agotamiento y porcentual recuperan la inversion en recursos
naturales. El factor de agotamiento de costo anual se aplica a la cantidad extraida del curso.
Con el agotamiento por costos no puede recuperarse mas de la inversion inicial. El
agotamiento porcentual, que puede recuperar mas que la inversion inicial, reduce el valor
de la inversion en un porcentaje constante de ingreso bruto cada año

TABLA 16.5 Resumen de las relaciones comunes de modelos de depreciacion.

 DEPRECIACION DE LA SUMA DE DIGITOS ANUALES (SDA) Y UNIDAD DE
PRODUCCION (UP)
El metodo del SDA constituye una tecnica clasica de depreciacion acelerada que elimina
gran parte de la base durante el primer tercio del periodo de recuperacion. Sin embargo, la
cancelacion no es tan rapida como con SDD o SMARC. Dicha tecnica es util en los analisis
de ingenieria economica, en especial en las cuentas de depreciacion de activos multiples
(depreciacion de grupo y compuesta)
La mecanica del metodo implica la suma de los digitos del año 1 hasta el periodo de
recuperacion n.
El cargo de depreciacion para cualquier año dado se obtiene al multiplicar la base del activo,
menos cualquier valor de rescate, por la razon del numero de años restantes en el periodo
de recuperacion sobre la suma de los digitos anuales, SUM.

años depreciables restantes

D t= (base − valor de rescate)…………………….16A.1
suma de los digitos anuales

𝑛−𝑡+1
Dt= (𝐵 − 𝑆)
𝑆𝑈𝑀

Donde SUM es la suma de los digitos del 1 al n.

𝑗=𝑛 𝑛(𝑛+1)
SUM = ∑𝑗=1 𝑗 = 2

El valor en libros para un año t se calcula como

𝑡
𝑡(𝑛− +0.5)
2
VL t =B - 𝑆𝑈𝑀
(𝐵 − 𝑆)…………………………………..16A.2

La tasa de depreciacion disminuye cada año e iguala al multiplicador en la ecuacion

(16A.1 ).
𝑛−𝑡+1
dt = 𝑆𝑈𝑀
………………………………..16A.3

la funcion SDA de la hoja de calculo despliega la depreciacion para el año t. El formato de

la funcion es = SDA(B, S, n, t)
La figura 16A-1 es una grafica de los valores en libros para un archivo de $80 000 con s =
$10 000 y n = 10 años mediante los cuatro metodos de depreciacion que hemos visto. Las
curvas SMARC, SDD y SDA tiene un trayecto muy similar excepto para el año 1 y para los
años 9 y 11.
Figura 16A-1
Comparacion del valor en libros con los metodos de depreciacion LR, SDA, SDD y SMARC.
Un segundo metodo de depreciacion que no esta permitido con fines fiscales pero es util
en ciertas situaciones es el de la unidad de produccion (UP). El metodo de la UP resulta
aplicable cuando el valor decreciente del equipo se basa en el uso en lugar del tiempo.
Suponga que un contratista de autopistas tiene una serie de contratos que duraran varios
años con los departamentos de carreteras de varios estados y compra y compra equipo de
movimiento de tierras para usarlo en todos los contratos. Si el empleo del equipo sube y
baja de manera significativa con el paso de los años, el metodo de la UP es ideal para la
depreciacion en libros. Para el año t, la depreciacion UP se calcula como

𝑢𝑠𝑜 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡

D t = uso total durante el tiepo de vida (𝑏𝑎𝑠𝑒 − 𝑟𝑒𝑠𝑐𝑎𝑡𝑒)…………….16A.4

Cambio entre metodos de depreciacion

El cambio entre modelos de depreciacion puede ayudar a la reduccion acelerada
del valor en libros. Tambien maximiza el valor presente de la depreciacion
acumulada y total durante el periodo de recuperacion. Por consiguiente, en general,
dicho cambio incrementa la ventaja para efectos fiscales en años donde la
depreciacion es mayor. El enfoque que se desarollara ahora forma parte inherente
del SMARC.
El cambio de un modelo SD al metodo LR es el mas comun porque suele ofrecer una
ventaja real, en especial si el modelo SD es el SDD, aquí se resumen las reglas basicas del
cambio.
1. El cambio se recomienda cuando la depreciacion para el año t con el modelo
en curso es menor que aquella para un modelo nuevo. La depreciacion
seleccionada D t es el monto mas grande.
2. Durante el periodo de recuperacion solo puede ocurrir un cambio.
3. Independientemente de los modelos de depreciacion (clasicos) utilizados,
el valor de los libros nunca puede descender por debajo del valor de rescate
estimado, cuando se cambia un modelo SD se utiliza el valor de rescate
estimado, no el valor de rescate implicado, para calcular la depreciacion con
el nuevo metodo: se supone s = 0 en todos los casos. ( esto no implica al
SMARC, pues este ya incluye el cambio)
La cuantia no depreciada, es decir, VL t , sirve como la nueva base ajustada para
seleccionar la D t mayor para la proxima decisión de cambio.