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Universidad Medellín Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Gerencia del Valor Profesor: Jorge A Rodríguez S

UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN
TRABAJO DE SEGUIMIENTO GERENCIA DEL VALOR

INSTRUCCIONES PARA EL TRABAJO

Para el presente trabajo se deben conformar equipos de 2 personas, máximo cuatro


personas. Seleccionar dos empresas del mismo sector, que sea preferiblemente una
sociedad anónima o limitada por la facilidad y consecución de la información completa,
que presentan este tipo de organizaciones en torno a la rendición de cuentas: estados
financieros básicos generales y obligatorios, notas a los estados financieros, informe
de gestión, informe del revisor fiscal para inducir diagnostico financieros. La anterior
información se debe conseguir para los dos últimos años

NOTA: Información financiera del 2015 hacia atrás. La información puede ser
consultada en el laboratorio financiero de la Universidad:
- El sistema de Información y Reporte Empresarial – SIREM. – SuperSociedades.
- Base de batos Bloomberg.

NOTA: ESTE TRABAJO SE DIVIDIRA EN DOS PARTES:

LA PRIMERA PARTE SERA ENTREGADA PARA EL PRIMER SEGUIMIENTO.


VALOR: 10% (HASTA ANALISIS VERTICAR Y HORIZONTAL)
SE RELIZARA UNA EVALUACION DE LOS TEMAS VISTOS EN CLASE. VALOR:
10%

LA SEGUNDA PARTE DEL TRABAJO: SERA ENTREGADA PARA EL SEGUNDO


SEGUIMIENTO Y SU EVALUACION IGUAL: ENTREGA FINAL (10%). EXAMEN 10%

2 PARTE: DESCRIPCIÓN RESUMIDA DE LAS EMPRESAS

Debe contener los siguientes aspectos: Descripción de la actividad económica principal


y accesorias, sector al cual pertenece, porcentaje de participación en el mercado,
tiempo de funcionamiento.

3 PARTE: ANALISIS DEL ENTORNO, SECTOR Y MACRO.

 Variables del entorno que afectan la organización y el sector.

 Análisis de la situación del sector.

 Evaluación integral empresa, sector, entorno.

 Matriz DOFA de la empresa y PESTLE (teniendo en cuenta la información


financiera)

 Conclusiones sobre el beneficio potencial de la empresa:


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 Teniendo en cuenta el mercado
 La política económica
 La situación económica nacional y mundial

2.2 ESTRATEGIA Y TOMA DE DECISIONES:


 De acuerdo con la información cualitativa de las empresas investigadas por
usted, indique cual es el direccionamiento estratégico de la empresa, cuáles son
sus generadores de valor y que aspectos determinan su ventaja competitiva
basada en el factor diferenciador.
 Indique cuales fueron las decisiones financieras tomadas por las empresas:
(Inversión, financiación, Dividendos)

4 ANALISIS Y DIAGNOSTICO FINANCIERO

 Análisis Vertical: Preguntas por desarrollar


- Estructura del activo según tipo de empresa
- Concentración de la inversión en activos de operación
- Concentración en capital de trabajo
- Concentración en activos fijos
- Estructura de la financiación
- Estructura del pasivo según tipo de empresa
- Estructura del patrimonio
- Concordancia entre la estructura de la financiación y la estructura del activo
- Concentración de la financiación con deuda con terceros
- Concentración de la deuda en pasivos financieros
- Concentración de la deuda en cuentas comerciales (proveedores)
- Concentración de la deuda en pasivos laborales
- Concentración de la deuda en pasivos fiscales
 Análisis Horizontal
preguntas por desarrollar respecto al Balance General:
- Cuáles son los rubros que presentan mayores cambios
- Cambios importantes en los Activos de la empresa.
- Cambios en los Activos de Operación.
- Cambios en el Capital de Trabajo.
- Causas de la variación en la Cartera.
- Causas de la variación en los Inventarios
- Cambios en el Activo Fijo. Justificación
- Correlación con el crecimiento de las ventas
- Cambios en los Otros Activos. Justificación
- Cambios importantes en la financiación
- Cambios en los Pasivos Financieros
- Cambios en la Financiación Comercial
- Cambios en el Patrimonio
- Ventajas o desventajas de los cambios en la Financiación
Preguntas por desarrollar respecto al Estado de Resultados
- Variaciones en las Ventas (Variaciones de Volumen - Variaciones de Precios)
- Variaciones de los Costos y Gastos de Operación
- Correlación con las Ventas
- Variación en los Gastos Financieros
- Correlación con los Pasivos Financieros
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- Variaciones en los márgenes de Utilidad

 Razones financieras – Interpretar y analizar los signos vitales


 Flujos de caja
 Costo de Capital
 Flujo de caja Libre
 Gerencia del Valor. EVA, (Indicadores de Gestión)
 EBITDA, MARGEN EBITDA, KTNO, PKT, PDC.

1. PARTE: EVALUACION Y CONCLUSIONES DERIVADAS DE LA INFORMACION


CORRECTAMENTE PRESENTADA

NOTA: Para este propósito deben ser utilizados todos los Estados Financieros, incluido
el Flujo de Caja, el Estado de cambios en la situación Financiera, el Flujo de Caja libre.

Se debe realizar un diagnóstico económico financiero utilizando toda la información


contable, siguiendo el modelo explicado en el curso, a partir de estados financieros
en el informe del revisor fiscal. Todos los puntos deben ser analizados.

5 CONCLUSION GENERAL

En torno a las siguientes variables: Gerencia, información contable, Comunidad y otros


usuarios, situación económica de la organización, entorno, objetivos de la información
contable. ANALISIS CUALITATIVO Y CUANTITATIVO COMPARATIVO DE LAS DOS
EMPRESAS.

NOTA: El trabajo debe incluir, portada, índice, introducción, conclusiones del trabajo
como tal.

2. CONSIDERACIONES IMPORTANTES

NO A LA UTILIZACION DE WIKIPEDIA
CUALQUIER CITA TEXTUAL DEBE SER RESEÑADA EN EL PIE DE PÁGINA.
NO SE PERMITE ENTREGA VIA EMAIL
NO DEBEN EXISTIR TRABAJOS IGUALES
NO UTILIZAR COPY PAGE.
RECUERDE LA IMPORTANCIA DE LA CONCLUSIONES Y SU VALOR
AGREGADO

Nota: Se recuerda que dentro de la estructura de las evaluaciones: hay otros dos 5%
en cada seguimiento que con antelación se indicara los temas a evaluar.