TÍTULOS DE CRÉDITO

Un título de crédito, también llamado título valor, es aquel "documento necesario

para ejercer el derecho literal y autónomo expresado en el mismo título". Se
entiende, por consiguiente, que los títulos de crédito se componen de dos partes
principales: el valor que consignan y el título, derecho o soporte material que lo
contiene, y que de esta combinación resulta una unidad inseparable. En un
sentido restringido, es aquel "documento sobre un derecho privado cuyo ejercicio y
cuya transmisión están condicionados a la posesión del documento", concepción
según la cual el documento resulta indispensable tanto para transmitir como para
ejercerlo.2 Además, hay que considerar que esta figura jurídica y comercial tendrá
diferentes lineamientos según el país o el sistema jurídico en donde se desarrolle
y legisle.

Antecedentes históricos

No todos los títulos de crédito han surgido en el mismo momento de la historia del
comercio, por lo que su estudio y regulación se ha producido en tiempos diversos.
Sin embargo, desde principios del siglo XX los juristas han realizado grandes
esfuerzos para elaborar una teoría unitaria o general, dentro de la cual se
comprende toda esa categoría llamada títulos de crédito.

Elementos

La doctrina ha encontrado los siguientes elementos en los títulos de crédito.

Algunos de aquellos si se consideran como tales de forma unánime, en especial la
circulación.

Incorporación

El título de crédito es un documento que lleva incorporado un derecho, de manera

que el derecho va íntimamente unido al título y su ejercicio está condicionado por
la exhibición del documento. Sin exhibir el título, no se puede ejercitar el derecho
en él incorporado, y su razón de poseer el derecho es el hecho de poseer el título.

La incorporación del derecho al documento es tan íntima que el derecho se

convierte en algo accesorio del documento. Generalmente, los derechos tienen
existencia independientemente del documento que sirve para comprobarlos, y
pueden ejercitarse sin necesidad estricta del documento. Sin embargo, tratándose
de títulos de crédito, el documento es lo principal y el derecho lo accesorio. El
derecho ni existe ni puede ejercitarse, si no es en función del documento y
condicionado por él.
Legitimación

La legitimación es una consecuencia de la incorporación. Para ejercitar el derecho,

es necesario “legitimarse” exhibiendo el título de crédito. La legitimación tiene dos
aspectos: activo y pasivo. La legitimación activa consiste en la propiedad o calidad
que tiene el título de crédito de atribuir a su titular, es decir, a quien lo posee
legalmente, la capacidad de exigir del obligado en el título la obligación que en él
se consigna. La legitimación pasiva consiste en que el deudor obligado en el título
de crédito cumple su obligación y, por tanto, se libera de ella, pagando a quien
aparezca como titular del documento. Esto es, el ejercicio del derecho sólo puede
hacerlo el poseedor del documento. Del mismo modo, el deudor de buena fe
cumple su obligación pagando al poseedor.

Literalidad

Hace referencia a que el derecho se medirá en su naturaleza, ámbito, contenido y

demás circunstancias por la letra del documento, por lo que literalmente se
encuentre en él consignado. El derecho está regulado por lo que expresa el título
mismo.

Sin embargo, la literalidad puede ser contradicha por otro documento (por ejemplo,
el acta constitutiva, en el caso de la sociedad anónima) o por la misma ley (por
ejemplo, si la ley prohíbe la letra de cambio al portador, cuando así esté, será
nula).

Autonomía

No es propio decir que el título de crédito es autónomo, ni que sea autónomo el

derecho incorporado en el título. Lo que debe decirse que es autónomo es el
derecho que cada titular sucesivo va adquiriendo sobre el título y sobre los
derechos en él incorporados, y la expresión autonomía indica que cada persona
que va adquiriendo el documento adquiere un derecho propio, distinto del derecho
que tenía o que podría tener quien le transmitió el título, y que es independiente de
las vicisitudes y relaciones personales que hayan mediado entre anteriores
titulares y el deudor, de modo que el deudor-emisor del título no puede oponer al
segundo y a los posteriores poseedores de buena fe excepciones personales que
podía oponer al poseedor originario. Cada poseedor adquiere ex novo, como si lo
fuera originariamente y no a título derivativo; siendo, por tanto, un mecanismo de
tutela jurídica del adquiriente de buena fe.

Los pagarés y las letras de cambio son ejemplos de títulos de crédito calificados
como típicos, ya que su reglamentación está detallada en las leyes. Otros títulos
de crédito, en cambio, se denominan atípicos porque carecen de una
reglamentación específica en la legislación.

Otra calificación que se aplica a los pagarés y a las letras de cambio está
vinculada a la singularidad: se dice que son títulos de crédito singulares debido a
que se crean de a uno en cada acto. Las acciones de una empresa resultan el
caso opuesto al ser títulos de créditos seriales, debido a que su creación se
produce en serie (es decir, se crean muchas acciones a la vez).

Los cheques también son títulos de crédito. En este caso, de acuerdo a cómo se
transmiten, es posible distinguir entre los títulos al portador (carecen de los datos
del titular y su sola tenencia legitima su efecto), los títulos a la orden (se expiden a
favor de una persona en específico) y los títulos nominativos (directos y de
transmisión limitada).

Como es de esperarse, cada título de crédito ha aparecido en un momento

diferente de la historia, y por esta razón se deben estudiar atendiendo las
singularidades de cada período. Sin embargo, desde comienzos del 1900, los
juristas llevan buscando unificar la teoría, y es así que todos estos documentos
han entrado en la misma categoría. Veamos a continuación los elementos que la
Doctrina advierte en los títulos de crédito, aunque no todos sean reconocidos de
manera unánime:

Títulos de crédito* incorporación: este tipo de documento incorpora un derecho, de

manera que ambos están ligados íntimamente y para ejercerlo es necesario que
se exhiba el primero. En otras palabras, si no se presenta el título de crédito ante
una persona, tampoco es posible ejercer el derecho que incorpora.
 TÍTULOS NOMINATIVOS

En primer lugar los títulos nominativos, son aquellos en los cuales la norma que
rige su creación exige la inscripción del tenedor en un registro que debe llevar el
creador del título, según lo preceptuado por el artículo 648 del código de comercio.

Títulos valores cuyos titulares aparecen designados como personas determinadas

y concretas. Son títulos directos o no en- dosables, es decir, que su tráfico
mercantil es más complejo dado que el deudor quedará obligado con el nuevo
acreedor desde la notificación de transmisión por el transmitente, y desde dicha
fecha sólo será válido el pago que se hiciere al nuevo acreedor.

Es el grupo de títulos valores caracterizado porque el titular del derecho de crédito

incorporado a aquél está determinado directamente en el documento; por ello se
denominan también títulos directos. En la biografía de los títulos valores, los
directos o nominativos son los primeros en utilizarse. El tenedor del mismo, para
ejercer el derecho de crédito incorporado al documento debe, además de
poseerlo, acreditar que es la persona designada directamente en el título. Para
transmitir éste es preciso que, además de la entrega del documento y de la
designación en éste del nuevo titular, se notifique al deudor la transferencia. A
partir de la notificación, el deudor quedará obligado para con el nuevo acreedor,
titular del documento transferido.

Artículo 23.- Son títulos nominativos, los expedidos a favor de una persona cuyo
nombre se consigna en el texto mismo del documento.

En el caso de títulos nominativos que llevan adheridos cupones, se considerará

que son cupones nominativos, cuando los mismos estén identificados y vinculados
por su número, serie y demás datos con el título correspondiente.

Únicamente el legítimo propietario del título nominativo o su representante legal

podrán ejercer, contra la entrega de los cupones correspondientes, los derechos
patrimoniales que otorgue el título al cual estén adheridos.

Títulos a la orden.

Por otro lado los títulos a la orden, tienen las siguientes características: se expiden
a favor de determinada persona, se les agrega la clausula “a la orden” o se diga
que son transferibles por medio del endoso, o que son negociables, o se indique
su denominación específica de títulos valores, serán a la orden, esta clase de
títulos se trasmiten por medio de endoso y entrega de titulo. Así se encuentra
establecido en el artículo 651 del código de comercio.
Títulos al portador.

Mientras que en los titulo valores a la orden no se requiere de ningún registro

cuando este se ha endosado; los títulos valores al portador por su parte, solo
podrán expedirse en los casos expresamente autorizados por la ley, es decir, que
si se expiden al portador títulos que no están autorizados por la ley, estos no se
consideraran títulos valores por ende no producirán efectos, según lo dicho en el
artículo 670.

A diferencia de los títulos a la orden, los títulos al portador son los que no se
expidan a favor de determinada persona o contenga la clausula al portador, en
este clase de títulos se considera tenedor legitimo a quien lo tenga en su poder.
Los títulos al portador se trasmiten con la sola entrega de este.

Forma de circulación

El título valor solamente puede circular por la vía que le autoriza la ley, bien sea la
nominativa, a la orden o al portador, y solo por una de ellas, como lo establecen
los artículos 648,651 y 688 del Código de Comercio, normas que además
legitiman al tenedor del título para ejercer sus derechos.

El endoso

Se define como el medio de Transmitir los títulos a la orden, lo cual quiere decir “Al
dorso “La persona quien transmite se llama Endosante, quien lo adquiere
Endosatario.

Se llama endoso en blanco el que se hace con la sola firma del endosante.

El endoso debe ser puro, y simple, es decir no puede estar sujeto a una
condición.
 REGISTRO MERCANTIL

El Registro Mercantil es aquel en el que se inscriben los hechos y actos relativos a

los empresarios individuales y a las sociedades mercantiles, con el fin de dar
publicidad a los mismos de forma que puedan ser conocidos por las personas que
contraten con ellos.

Existe en todas las capitales de provincia y demás ciudades previstas

reglamentariamente.

Se encuentra a cargo de uno o varios registradores mercantiles.

Depende de la Dirección General de los Registros y del Notariado del Ministerio de

Justicia

La inscripción en el Registro Mercantil:

La inscripción en el Registro Mercantil supone, para las sociedades, la adquisición

de su personalidad jurídica, lo que quiere decir que su inscripción en el registro es
obligatoria y constitutiva (artículo 4 del Reglamento del Registro Mercantil).

Las sociedades adquieren su personalidad jurídica con la inscripción en el

Registro Mercantil correspondiente a su domicilio social.

Dichas inscripciones tienen atribuidos fuertes efectos legales:

a) El contenido del Registro se presume exacto y válido.

b) Los actos inscritos son oponibles a terceros de buena fe.

c) Los asientos del Registro están bajo la salvaguardia de los Tribunales y

producirán sus efectos mientras no se inscriba la declaración judicial de su
inexactitud o nulidad.

d) La declaración judicial de inexactitud o nulidad de las mismas no perjudicará los

derechos de terceros de buena fe, adquiridos conforme a derecho.

Organización del Registro Mercantil

Los Registros Mercantiles dependen del Ministerio de Justicia. Todos los asuntos
a ellos referentes están encomendados a la Dirección General de los Registros y
del Notariado.

Cada Registro Mercantil está a cargo de uno o varios registradores (los

registradores son funcionarios públicos a todos los efectos legales).
Hay un único Registro Mercantil en cada capital de provincia, cuya competencia se
extiende al territorio de la misma. Además existen Registros Mercantiles en las
ciudades de Ceuta, Melilla, Ibiza, Mahón, Arrecife, Puerto del Rosario, Santa Cruz
de la Palma, San Sebastián de la Gomera, Valverde y Santiago de Compostela.

Existetambién un único Registro Mercantil Central que se ocupa de lo relativo a las

denominaciones de las sociedades y entidades mercantiles; tiene su sede en
Madrid.

Funciones del Registro Mercantil

El Registro Mercantil tiene por objeto

La inscripción de los empresarios y demás sujetos establecidos por la Ley, y de

los actos y contratos relativos a los mismos que determinen la Ley y el
Reglamento.

La legalización de los libros de los empresarios, el nombramiento de expertos

independientes y de auditores de cuentas y el depósito y publicidad de los
documentos contables.

La centralización y publicación de la información registral, que será llevada a cabo

por el Registro Mercantil Central en los términos prevenidos por el Reglamento.

La centralización y la publicación de la información de resoluciones concursales

Las inscripciones registrales se practican previa la calificación registral: control de

la legalidad y de la validez del contenido de los actos y acuerdos sociales y de la
capacidad y legitimación de quienes los suscriben.

Como consecuencia de ese control registral, dichas inscripciones tienen atribuidos

fuertes efectos legales:

El contenido del Registro se presume exacto y válido.

Los actos inscritos son oponibles a terceros de buena fe.

Los asientos del Registro están bajo la salvaguarda de los tribunales y producirán
sus efectos mientras no se inscriba la declaración judicial de su inexactitud o
nulidad.

La declaración judicial de inexactitud o nulidad de las mismas no perjudicará los

derechos de terceros de buena fe, adquiridos conforme a derecho.
 OBLIGACIONES PROFESIONALES DE LOS COMERCIANTES

Hay obligaciones profesionales de los comerciantes de carácter puramente

administrativo, de tipo sanitario, estadístico, Seguro Social, municipal etc... Pero
nos centraremos en aquellas obligaciones profesionales relativas al Derecho
Mercantil.

Es así como tenemos que tales obligaciones son:

 La publicidad
 Inscripción en el Registro Público de Comercio
 La contabilidad mercantil
 Correspondencia mercantil

Se tiene que publicar las actividades profesionales de los comerciantes.

Los comerciantes tendrán la obligación de:

I. Participar la iniciación de sus actividades profesionales y la apertura de sus

establecimientos o despachos por medio de circulares dirigidas a los comerciantes
de su domicilio y de las plazas en que tengan sucursales o estén sitos los locales
indicados o tengan corresponsales.

LA PUBLICIDAD

Esto se hará a través de circulares que contendrán:

a) Nombre, razón o denominación social del comerciante

b) Actividades principales de su giro;

c) Domicilio;

d) Direcciones de las sucursales o agencias y establecimientos y los nombres de

los mismos si los tuviere;

Esto se hará a través de circulares que contendrán:

e) Balance de apertura; y

f) Los representantes Las circulares pueden substituirse por inserciones en dos (2)
periódicos de los de máxima circulación en los lugar e sindicados.
INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DECOMERCIO

Es obligatorio el registro de todo comerciante en la Cámara de Comercio e

Industria correspondiente. La anotación comprenderá todos los datos indicados en
el artículo 380, los que se publicarán en el boletín o periódico de las Cámaras.

Artículo 385: El Registro Público de Comercio se llevará en las cabeceras de los

Departamentos o secciones judiciales, y, en lo concerniente a los buques, en los
puertos que determine el reglamento.

Artículo 386: Estará encargado del Registro Público de Comercio el que tenga a
su cargo el Instituto de la Propiedad en la localidad en que aquél debe llevarse.

Artículo 387:

El Registro Público de Comercio estará formado por:

El libro de inscripción de comerciantes individuales

El libro de inscripción de comerciantes sociales.

El libro de inscripción de establecimientos mercantiles:

d) El libro diario de presentación de documentos.

En los registros de los puertos que el reglamento fije, se llevará el libro de

inscripción de buques. Además, en cada registro se llevarán los libros auxiliares
que el reglamento determine y los índices alfabéticos necesarios.

Artículo 389:Será obligatoria la inscripción para los titulares sociales e individuales

de empresas mercantiles, así como la de establecimientos y buques, y la de
hechos y relaciones jurídicas que especifiquen las leyes.

NSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIOMATERIA DE LA

INSCRIPCIÓN Y ASIENTOS

Artículo 390:La inscripción del comerciante individualcomprenderá:

El nombre y apellidos,

Edad,

Nacionalidad,

Estado; y
 Domicilio

Artículo 392:

La inscripción de establecimientos mercantiles comprenderá nombre comercial, si

lo tuvieren, su giro principal, la localidad en que se encuentren, su ubicación y el
nombre del propietario.

Respecto del comerciante individual: a)Los poderes de administración y

disposición que otorgue y los concernientes a la empresa)La constitución de
derechos reales sobre la empresa y sus establecimientos)La adquisición,
enajenación y traspaso de estos por cualquier título; yd)

El régimen matrimonial de bienes y sus modificaciones

NSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIOFORMA,

PROCEDIMIENTO INSCRIPCIÓN, CALIFICACIÓNREGISTRAL

Pueden solicitar la inscripción los comerciantes individuales por si mismos o por

sus apoderados, los representantes de los comerciantes sociales y cualquier
persona que tenga interés en asegurar un derecho o en autenticar un hecho
susceptible de inscripción, así como las personas que deban proceder a ello por
disposición de la ley.

OBLIGACIONES REFERENTES A LA CONTABILIDAD

El Código de Comercio establece que todo empresario deberá llevar una

contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de su empresa, que permita un
seguimiento cronológico de todas sus operaciones, así como la elaboración
periódica de balances e inventarios.
La contabilidad es una importante fuente de información sobre la situación
económico-financiera de la empresa y de los principales hechos que se producen.
Conocer los resultados que obtiene la empresa, las fuentes de que provienen, el
estado de sus deudas, su situación patrimonial, etc., constituye una necesidad
para el empresario, que debe poner todos los medios a su alcance para dar
respuesta a la misma.

Obligaciones contables del empresario

Para ello, la contabilidad pone a su servicio una serie de instrumentos que van a
permitirle conocer y seguir con detalle la marcha de la empresa y los recursos que
genera: Cuentas Anuales, Libros de Contabilidad, etc.

Pero además, la contabilidad también es importante para terceras personas, que

como clientes, acreedores, instituciones financieras, posibles inversores o la
propia Administración que pueden estar interesados en conocer los resultados de
la empresa.

Según establece el artículo 25 del Código de Comercio de 1885: “Todo empresario

deberá llevar una contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de su empresa,
que permita un seguimiento cronológico de todas sus operaciones, así como la
elaboración periódica de balances e inventarios. Llevará necesariamente, sin
perjuicio de lo establecido en las leyes o disposiciones especiales, un libro de
inventarios y cuentas anuales y un libro Diario”.

Sin embargo, a pesar de que la redacción del mencionado artículo del Código de
Comercio es clara respecto a la extensión de la obligación de llevanza de
contabilidad a todo tipo de empresarios, en la práctica es la legislación fiscal la
que marca las pautas, por lo que vamos a analizar las obligaciones contables del
empresario dependiendo de su personalidad jurídica y del método elegido para la
estimación de los rendimientos en el caso de las personas físicas (autónomos).

Desde la perspectiva jurídica existen dos grandes grupos:

Las sociedades mercantiles que deben presentar impuesto de sociedades

Los autónomos, comunidades de bienes y sociedades civiles, que tributan por
rendimientos de actividades económicas en el Impuesto de la Renta de las
Personas Físicas, pudiendo elegir entre:
Estimación directa normal
Estimación directa normal
Estimación directa simplificada
Estimación objetiva, más conocida por “módulos”
Sujetos pasivos del Impuesto de Sociedades
Las sociedades mercantiles están obligadas a llevar contabilidad ajustada a lo
establecido en el Código de Comercio, tal y como establece el artículo 133.1 de la
Ley del Impuesto sobre Sociedades (RDL 4/2004, de 5 de marzo)

La Administración tributaria podrá realizar la comprobación e investigación

mediante el examen de la contabilidad, libros, correspondencia, documentación y
justificantes concernientes a los negocios del sujeto pasivo, incluidos los
programas de contabilidad, los archivos y soportes magnéticos.

En todo caso, la contabilidad debe permitir la verificación y comprobación por

parte de la Agencia Tributaria si el contribuyente cumple con los requisitos y ha
aplicado adecuadamente los incentivos y beneficios fiscales.

El Código de Comercio establece los siguientes libros obligatorios:

Libro de inventario y Cuentas anuales

Libro diario
Libro de actas
Libro de socios
Libros no obligatorios
Además de los libros obligatorios las sociedades suelen llevar otros libros
auxiliares como los “Mayores”.

Los mayores se generan automáticamente por los programas contables cuando se

contabilizan las operaciones en el Libro Diario.

Los libros no obligatorios podrán legalizarse de forma voluntaria ante el Registro

Mercantil.
 OBLIGACIONES DEL COMERCIANTE MERCANTIL

Varias son las obligaciones y se distinguen algunas que por modo concreto o
particular establecen las leyes mercantiles en orden a ciertos comerciantes
individuales o colectivos y tratándose además de determinadas actividades del
comercio.

a) Inscripción en el Registro Público de Comercio.

b) Publicación de la calidad mercantil.

c) Llevar cuenta y razón pormenorizada de las operaciones.

d) Conservar la contabilidad mediante la conservación de los libros respectivos.

e) Llevar y conservar la correspondencia mercantil.

f) Formar parte de las cámaras de comercio.

a).- Inscripción en el Registro Público de Comercio.- El comerciante individual

tiene la obligación potestativa, de inscribirse en el Registro Público de Comercio,
en razón de que la calidad comercial en el sujeto no deriva de la matricula, sino de
las circunstancias expuestas en la fracción I del artículo 3º del Código de
Comercio.

En el caso de las sociedades, está más que justificada la inscripción, debido a que
tratándose de entes colectivos que realizan la actividad comercial, el público en
general y especialmente los que con dichos organismos contratan, necesitan estar
protegidos, conocer los antecedentes, solvencia, responsabilidad, domicilio,
duración, personas usuarias de la firma social, monto de integración del capital,
etc.

OBLIGACIONES O DEBENTURES

La ley autoriza a las sociedades anónimas a crear una especie particular des
títulos de crédito: las obligaciones o debentures. A más de las acciones que, como
ya vimos, forman parte de la esencia misma del concepto de las dichas
sociedades. El código de comercio se ocupa delas acciones en el capítulo que
dedica a la sociedad anónima y de las obligaciones o debentures dentro de los
títulos de créditos. Tiene como función económica financiar a las sociedades
anónimas, las obligaciones son títulos de crédito que incorporan una parte alícuota
de un crédito colectivo constituido a cargo de una sociedad anónima. Se ha
señalado que las sociedades anónimas pueden financiarse de modos distintos
Los debentures u obligaciones son títulos negociables emitidos por sociedades por
acciones que contraen un empréstito importante, dividiendo así su deuda en
fracciones, es decir en partes alicuotas representadas por dichos títulos valores.

La emisión de debentures constituye, en la mayoría de los casos, un recurso a

largo plazo que origina para la sociedad emisora la carga de pagar -básicamente-
un interés fijo y de amortizar la deuda en los plazos convenidos.

La palabra debenture es una voz de raíz latina, tomada del derecho inglés.

Su equivalente jurídico en nuestro idioma sería la voz obligación; la ley ha utilizado

indistintamente los vocablos Debenture y obligaciones negociables, según los
diversos ordenamientos legales.

De lo expuesto surge que la sociedad puede emitir otros títulos, además de las
acciones (que no pueden faltar), de significado enteramente diferente, económico
primero y después jurídico, que precisamente representan, no ya el capital sino
una deuda de la sociedad, y por tanto se llaman "obligaciones".

Las obligaciones o debentures son títulos de crédito. Esa es su naturaleza.

Títulos de crédito frente a la sociedad por sumas a ella entregadas, que no van a
constituir el "capital social", sin o que representan un financiamiento hecho por
terceros a la sociedad (así sea por socio).

Se presentan situaciones en la vida de la sociedad en que para asegurar la

disponibilidad de dinero no conviene recurrir a operaciones de banco o aumento
de capital: las primeras pueden ser antiecónomicas porque el capital existente es
adecuado a sus dimensiones y la necesidad de liquido es solamente temporal.

La practica, antes que las leyes, había aconsejado ya salvar estas situaciones por
medio de la emisión de "títulos obligaciones", por efecto de los cuales, la sociedad
ingresa en caja el liquido, tomándolo directamente de los bolsillos del ahorrador y

declarándose deudora de las sumas ingresadas y de una cierta compensación

(intereses).

Se diferencia de la acción por su característica principal: es su título representativo

de la calidad de acreedor de su titular, mientras que la acción es el título
representativo de la calidad de socio, incluso cuando se trata de una acción
preferida, es decir, un privilegio patrimonial.

Por otra parte, los debentures "pueden ser convertibles en acciones (de acuerdo al
programa de emisión) y emitirse en moneda extranjera".

LAS OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD O DEBENTURES

Obligaciones con operadores económicos

Las operaciones comerciales en el tráfico económico dan lugar a la compra y

venta de productos o servicios. Para que estas operaciones fluyan es necesario
que las sociedades mercantiles formalicen un contrato de compraventa que
garantice un mínimo de seguridad, con el objetivo de que las condiciones de la
operación pactada lleguen a cumplirse o, al menos, reparen los daños
ocasionados mediante el pago de una indemnización.

Obligaciones con proveedores

Cumplir con las obligaciones de pago que se mantengan con los proveedores
como consecuencia del suministro de las materias primas o mercaderías
necesarias para el desarrollo de la actividad.

Hacer frente a los compromisos de pago en el plazo y forma establecidos.

Se puede pactar con el proveedor un plazo de tiempo para probar el producto o

servicio que se va a vender, siempre y cuando no tenga la consideración de
“consumible”. Terminado el periodo de prueba, si no ha cumplido sus expectativas
está obligado a devolverlo al proveedor.

Obligaciones con los clientes

Cumplir con las normas de seguridad y calidad del producto o servicio que ofrece.
Debe advertir de los posibles riesgos que pueda tener el hecho de utilizar o
consumir aquello que vende al mercado, ya que de no hacerlo se considera
responsable de los posibles daños ocasionados.

Exhibir los precios de los productos para la venta y cumplir con las condiciones de
venta.
El producto o servicio que vende la empresa ha de ser real y debe ser posible que
sea puesto a disposición del cliente. No está permitido que una empresa venda
productos que no existan y que reciba una contraprestación a cambio.

Obligaciones con empresas competidoras

Los acuerdos establecidos entre distintas sociedades no deben forjarse con la

intención de reducir el número de competidores. Por ejemplo, fijar un precio de
venta inferior al precio de coste de un producto o servicio para abarcar mayor
cuota de mercado.

Respecto a las estrategias de imitación, las sociedades no pueden ofrecer al

mercado copias de productos originales producidos por otras empresas, cuyo
precio es muy inferior al precio fijado para el original y además se utiliza la misma
marca para la venta.

Obligaciones con organismos y administraciones públicas

En relación a la constitución de la sociedad, a modo general, como obligaciones

principales se encuentran la solicitud al Registro Mercantil de la Denominación
Social, la elaboración de estatutos en una escritura pública de constitución, la
liquidación del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos
Documentados y, por último, la inscripción en el Registro. Puede pinchar en este
link para acceder a la información que describe, de forma esquemática, el proceso
de constitución de una empresa según la forma jurídica.

BONOS BANCARIOS

Los Bonos Bancarios son obligaciones a medio plazo (entre 3 y 5 años) con una
rentabilidad preestablecida, por tanto son títulos de renta fija. Son productos
financieros emitidos por la banca industrial y por la banca comercial (así como por
Cajas de ahorro).
Son conocidos como Bonos de Caja si los emite la banca industrial y como Bonos
de Tesorería si los emite la banca comercial o las cajas de ahorro.

En función del emisor pueden cotizar en mercados oficiales.

La amortización puede realizarse por su valor nominal o con prima de reembolso.

Las emisiones de valores están sujetas a la elaboración de un folleto informativo

que recoge el régimen fiscal aplicable, de este modo, el inversor no tiene que
calificar el activo ni determinar por si mismo el régimen fiscal aplicable de los
valores en los que invierta.

CÉLULAS HIPOTECARIAS

Las cédulas hipotecarias son valores que ofrecen una rentabilidad fija, y que son
emitidos por entidades financieras. Es decir, la persona que contrata una cédula
hipotecaria recibe una rentabilidad a cambio del dinero que ha invertido en este
tipo de valores.

Las cédulas hipotecarias se emiten con la garantía de la cartera de préstamos

hipotecarios de la entidad financiera. Es decir, las cédulas están garantizadas con
el conjunto de préstamos hipotecarios que tiene la entidad financiera. De este
modo, solo pueden ser emitidas por entidades de crédito oficial, cajas de ahorro y
sociedades de crédito hipotecario.

Las cédulas tienen un plazo aproximado de entre 1 y 3 años. Según su garantía,

existen dos tipos de cédulas:

- Cédulas hipotecarias con garantía especial: se emiten con la garantía de uno o

varios préstamos hipotecarios en concreto, que deben estar identificados.
- Cédulas hipotecarias con garantía global: están garantizadas con todos los
préstamos de la entidad financiera, a excepción de aquellos préstamos que estén
respaldando cédulas hipotecarias con garantía especial.

Esperamos que esta información te haya sido útil, si tienes más dudas, ponte en
contacto con BBVA, estaremos encantados de ayudarte.

CERTIFICADOS FIDUCIARIOS

Son títulos de crédito emitidos sobre fideicomiso, constituido con ese fin y
representan el derecho de su titular a una parte alícuota de los bienes y,
consecuentemente de los frutos o rendimientos de éstos que se obtengan dentro
del fideicomiso irrevocable que sirve de base a su emisión.

LA FACTURA LEGAL
Es un documento legal que constituye y autentifica que se ha prestado o recibido
un servicio o se ha comprado o vendido un producto. En la factura se incluyen
todos los datos referentes a la operación y, la emisión de la misma, es de obligado
cumplimiento en operaciones mercantiles.

Los requisitos básicos y obligatorios que, como mínimo, debe contener una factura
son los siguientes:

Número de factura y, si corresponde, serie.

Fecha de emisión.

Fecha de operación en el caso de ser diferente a la de emisión.

Datos del emisor de la factura: NIF, nombre y apellidos y/o denominación social.

Descripción de los bienes entregados y/o servicios prestados.

Tipo impositivo aplicado y, opcionalmente, la expresión "IVA incluido".

Contraprestación total.

En facturas rectificativas, referencia a la factura rectificada.

Cuando se produzcan las siguientes circunstancias:

- Operaciones exentas: referencia a la norma.

- Mención "facturación por el destinatario".

- Mención "inversión del sujeto pasivo".

- Mención "Régimen especial de Agencias de viajes".

- Mención "Régimen especial de bienes usados".

Para que una factura sea considerada válida a efectos legales, debe contener, al
menos, los datos descritos anteriormente y será calificada como "Factura
simplificada".

La "Factura completa" llevaría más datos en ella. Podéis ver la normativa descrita
en la página de la Agencia Tributaria en su apartado de Contenido de las
Facturas.

Algunas normas generales a tener en cuenta

La numeración de las facturas debe ser consecutiva, sin poder dejar espacios o
saltos en la serie.
Puedes utilizar diferentes series de facturas si existe una razón que lo justifique
como, por ejemplo, si tu negocio tiene varias tiendas en las que presta diferentes
servicios.

Será obligatorio utilizar una numeración de facturas diferente para las facturas
rectificativas.

Cuando en la misma factura se apliquen tipos de IVA diferentes, tendrás que

desglosar en la propia factura los distintos tipos de IVA, las bases imponibles para
cada tipo de IVA y la cuota de IVA a pagar.

FACTURA CAMBIARIA

El Código de Comercio de la República de Guatemala regula la factura cambiaria

en sus artículos 591 y siguientes. Se trata de un título de crédito que se emplea en
la compraventa de mercaderías y, a través del cual, el vendedor podrá librar y
entregar o remitir al comprador y que incorpora un derecho de crédito sobre la
totalidad o la parte no abonada de la compraventa realizada.

El comprador estará obligado a devolver al vendedor, debidamente aceptada, la

factura cambiaria original. No se podrá, en ningún caso, librar una factura
cambiaria que no corresponda a una venta efectiva de mercaderías entregadas,
real o simbólicamente.

La factura cambiaria es un título de crédito eminentemente mercantil y comercial.

Facilita las operaciones comerciales. No obstante, hemos de tener en cuenta que
ha de reunir una serie de requisitos para su validez.
En el referido título, ha de constar el nombre del título de que se trate, en este
caso FACTURA CAMBIARIA. Deberá contener, asimismo, la fecha y el lugar de
creación de la factura cambiaria. El importe de la misma. También deberá constar
el lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos. Por último, ha de
figurar la firma de quien lo crea. En los títulos en serie, podrán estamparse firmas
por cualquier sistema controlado y deberán llevar por lo menos una firma
autógrafa.

Además de los requisitos generales por su condición de título de crédito, la factura

cambiaria ha de contar otros requisitos formales exclusivos como el número de
orden del título librado. Debe contener el nombre y el domicilio del comprador.
Deben constar también la denominación y las características principales de las
mercaderías vendidas. Por último, ha de incorporar el precio unitario y el precio
total de las mismas.

En la factura cambiaria, se pueden establecer un programa de abonos del importe

total de la misma.

Cuando el pago haya de hacerse en varios abonos, la factura deberá contener el

número de abonos que se van a efectuar por parte del comprador. Ha de constar,
asimismo,a fecha de vencimiento de los mismos. Por último, habrá de determinar
el monto de cada uno de los abonos a efectuar.

La factura cambiaria podrá ser enviada por el vendedor al comprador,

directamente, o por intermedio de Banco o de tercera persona. También, la factura
cambiaria puede ser remitida por correo pero el vendedor deberá hacerlo por
correo certificado con aviso de recepción, indicando en el mismo que el envío
contiene facturas y el aviso de recepción deberá ser devuelto por correo aéreo.

Cuando el comprador tenga en su poder la factura cambiaria emitida por el

vendedor en las condiciones previamente estipuladas por ambas partes, el
comprador deberá devolver al vendedor la factura cambiaria, debidamente
aceptada en los siguientes plazos, dentro de un plazo de cinco días a contar de la
fecha de su recibo, si la operación se ejecuta en misma localidad o dentro de un
término de quince días a contar de la fecha de su recibo, si la operación se ejecuta
en diferente localidad.

Como todo título de crédito, la factura cambiara puede ser protestada por el
vendedor por falta de pago de la misma.
 BONO DE PRENDA

El Bono de Prenda es un documento financiero que acredita el vínculo o la

existencia de un crédito prendario sobre las mercancías o los bienes indicados en
el Certificado de Depósito al que el Bono de Prenda está adherido. En base al
Artículo 11 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crédito el bono o bonos expedidos podrán ir adheridos al certificado o separados
de él.O.

Sirve para comprobar la constitución de un crédito prendario sobre las mercancías

o bienes indicados en el certificado de depósito correspondiente. El certificado de
depósito acredita la propiedad de las mercancías o los bienes depositados en el
almacén general de depósito que lo emite; por su parte el bono de prenda,
acredita la existencia de un crédito prendario constituido sobre las mercancías o
los bienes indicados en el certificado depósito al que esté adherido.

El bono de prenda incorpora un crédito prendario sobre las mercancías

amparadas por el certificado de depósito y confiere por si mismo los derechos y
privilegios de la prenda.

CERTIFICACIÓN DE DEPÓSITO

El Certificado de Depósito, conocido o identificado como CD o CeDe, es un

documento financiero que acredita la propiedad de mercancías o bienes
depositados en el almacén que lo emite.

Con base a la Ley General de Instituciones de Crédito, las instituciones bancarias

en México y los Almacenes Generales de Depósito registrados y auditados por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores están autorizados para expedir estos
títulos.
Las constancias, recibos o certificados que otras personas o instituciones expidan
para acreditar el depósito de bienes o mercancías, no producirán efectos como
títulos de crédito. Este documento puede ser transmitido por vía endoso, y otorga
al tenedor del mismo derechos sobre la mercancía que ampara el documento.

Un certificado de depósito (CD) es un tipo especial de cuenta de ahorros, ofrecida

por bancos o cooperativas de crédito. Al CD se lo denomina también “depósito a
plazo”. Por lo general, usted debe mantener los fondos en el CD por un período
específico de tiempo para evitar penalidades.

El fin de ese período se denomina “fecha de vencimiento”. El monto de la

penalidad que se debe pagar si uno retira dinero de un CD antes de la fecha de
vencimiento es variable. Se puede conocer el monto de la penalidad antes de
adquirir un CD.

Algunas instituciones aceptan renunciar a la multa por anticipado si se retira el

dinero del CD antes de su fecha de vencimiento, siempre que se haya tenido el
CD por un periodo mínimo de tiempo. Los CD ofrecidos por bancos están
asegurados (hasta $250,000) por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos
(FDIC), mientras que aquellos ofrecidos por las cooperativas de crédito están
asegurados hasta $250,000 por la Administración Nacional de Cooperativas de
Crédito (NCUA).