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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS AGROPECUARIAS


ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ZOOTECNIA

TEMA:
FINANCIAMIENTO Y RATIOS

CURSO:
ADMINISTRACION Y GESTION EMPRESARIAL

INTEGRANTES:
 CRUZ RODRIGUEZ, YAJAIRA JULISSA
 HUAMÁN OBREGÓN, ELIZABETH MARGARITA
 LAYZA PINO, MELIZA
 PORTILLA QUISPE, FIORELLA
 TRUJILLO CRUZADO, HADEHIT
 ZARATE RODRIGUEZ, FANNY

DOCENTE:
SISNIEGAS VASQUEZ, JULIO SALVADOR

TRUJILLO – PERU
2018
FINANCIAMIENTO

Es todo recurso que obtiene una empresa o persona, comprometiéndose en una fecha
futura o según plazos a devolver el préstamo más los respectivos intereses, comisiones,
gastos, etc.
Al obtener algún tipo de financiamiento, se deberá conseguir las mejores condiciones
(plazos, periodos de gracia, intereses, etc.).
Para conseguir un préstamo, el empresario deberá acudir a las fuentes de financiamiento
convencionales (Bancos, Caja Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas, etc.)
y no convencionales (Ong´s). Por lo que es básico que todo empresario conozca e
identifique las fuentes de financiamiento de la zona; así mismo deberá conocer la marcha
económica de su empresa (Costos, Balances, Estado de Ganancias y Pérdidas, como saber
elaborar flujos de Cajas y Perfiles de Inversión, para sustentar un financiamiento).

TIPOS DE FINANCIAMIENTO:
1. CORTO PLAZO: Cuando el préstamo tiene un plazo máximo de un año (Año
comercial: 360 días). Generalmente el financiamiento a corto plazo se utiliza para
financiar capital de trabajo, no es recomendable financiar activos fijos en el corto
plazo.
Las Modalidades a Corto Plazo son:
 Letra de Cambio: (como crédito de un proveedor).- Constituye un
documento de crédito, que sirve para respaldar el préstamo que le está
haciendo el proveedor, a un plazo determinado y se sabléese un monto
(algunas empresa proveedoras cobran intereses por el financiamiento de
mercaderías).
 Letra de Cambio: (como descuento de un intercambio financiero).- Es
cuando vendemos nuestros productos al crédito, podemos hacer que el
proveedor nos firme una letra que servirá como garantía, esta letra la
podemos descontar en una institución financiera, nos abonaran el importe
de la letra menos los intereses. Al vencimiento de la letra nuestro cliente
la pagara directamente al intermediario financiero.
 Préstamo: Algunas Instituciones Financieras, al financiamiento que
realizan la consideran como un préstamo y los pagos como cuotas (Caja
Municipal, Caja Rural), y hacen firmar un pagare al prestamista, dicho
pagare se guarda en custodia y sirve únicamente de garantía de la
obligación.
 Pagare: Es una promesa legal escrita, en donde la persona se obliga a
devolver el valor adecuado más los intereses en una fecha futura.
 Sobregiro: Es un tipo de financiamiento muy puntual y corto, en que la
institución financiera la autoriza a un empresario girar un cheque con un
importe mayor al saldo de su cuenta corriente.
 Crédito Pignoraticio: Tipo de crédito que se caracteriza por ser rápido de
otorgar, siendo el único requisito entregar a la institución financiera
“Joyas” como garantía.
 Factoring: Viene hacer el descuento de facturas en una institución
financiera, en la cual se le da facturas por cobrar de nuestros clientes, estas
facturas la entidad financiera las descuenta recibiendo a cambio el importe
total menos los intereses. Es la misma operatividad del descuento de letra,
pero en este caso son facturas.
 Cartas, Finanzas y Avales: Documento emitido por una institución
financiera, que garantiza un crédito ante otra institución financiera y/o
terceros.

2. MEDIANO Y LARGO PLAZO: Se considera así a todo financiamiento que


otorga una institución financiera a Plazo mayor de un año, generalmente este tipo
de préstamo se utiliza para la compra de activos fijos. Plazo máximo de 5 años.
Los préstamos a mediano plazo, se han cancelado mediante pagos periódicos,
estos pagos pueden ser mensuales, trimestrales, etc. e inclusive pueden considerar
periodos de gracia.

EMPRESAS BANCARIAS: Son aquella instituciones financieras, cuyo negocio


principal consiste en recibir dinero del público en depósito, y en utilizar ese
dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en
conceder créditos en las diversas modalidades.

EMPRESAS FINANCIERAS: Son aquellas instituciones financieras que captan


recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de
emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter
financiero.

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO: Instituciones que


aceptan recursos de público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones
de financiamiento preferentemente a la pequeña y micro empresa.

CAJA MUNICIPAL DE CREDITO POPULAR: Es aquella institución


financiera especializada en otorgar créditos Pignoráticos (Garantía de Joyas) al
público en general.

EDPYME: Entidad de desarrollo, cuya especialidad consiste en otorgar


financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro empresa.

COOPERATIVAS DEL AHORRO Y CREDITO AUTORIZADOS A


CAPTAR DEPOSITOS DEL PÚBLICO: Son aquellas instituciones de
fomento de ahorro, cuyo capital está conformado por las aportaciones de los
propios ahorristas y cuya finalidad es otorgar créditos a estos en proporción a
dichos ahorros, generalmente a Tasa de Intereses Preferenciales.

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO: Es aquella Institución Financiera


que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento a la Mediana, Pequeña y Micro Empresa del ámbito rural.
CONSIDERACIONES Y REQUISITOS PARA LOS CREDITOS

El analista de crédito debe tener en cuenta las siguientes consideraciones al evaluar su


crédito:
 Solvencia moral y económica
 Capacidad de pago
 Permanencia en la localidad (Propiedades)
 Experiencia en el negocio
 Antecedentes crediticios

REQUISITOS PARA CRÉDITOS EN LA INSTITUCIÓN FINANCIERA


Cada entidad crediticia solicita los requisitos que estime conveniente:
 Del Solicitante: L.E, o testimonio de constitución de la empresa; L.E. de los
accionistas, Declaración Jurada de impuestos a la renta, D. Jurada de Bienes,
recibo de Luz o Teléfono y Autovaluo, RUC.
 Del Negocio: Reg. Unificado, Licencia de Funcionamiento, Pagos a la Sunat,
Estados Financieros (Balances).
 Del Crédito Solicitado: Preformas y/o presupuestos y/o facturas, Perfil de
Inversión.
 De la Garantía: Tasación de Bienes.
 Garantía Hipotecaria: Título de propiedad inscrito en los RR.PP., Copia
Literal de Dominio (R.P.), Certificado de Gravamen (R.P.), Recibo de Impuesto
Predial, Copia de Autovaluo.
 Garantía de Aval: D. Jurada de Bienes, Boletas de Pagos últimos, Fotocopia
DNI, Fotocopia de recibo de luz, teléfono, fotocopia de Autovaluo.
INDICES O RATIOS FINANCIEROS

¿Qué son índices o ratios financieros?


Los índices (ratios) financieros son todos aquellos indicadores, que nos permiten
analizar la gestión empresarial, en cualquier momento. Generalmente estos índices se
comparan de un periodo a otro, pero se recomienda hacer dichas comparaciones
mensuales.
Dichos ratios; proveen información que permiten tomar decisiones acertadas a quienes
estén interesados en las empresas, sean sus dueños, asesores, capacitadores, el gobierno,
etc.

TOMAR
LOS INDICES
DECISIONES
FINANCIEROS
ACERTADAS

ANALISIS

GESTION
EMPRESARIAL

RATIO DE
RATIO DE LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO

PRINCIPALES RATIOS
FINANCIEROS

RATIO DE RATIO DE GESTION


RENTABILIDAD
¿QUÉ ES UN RATIO DE LIQUIDEZ?
Es un ratio que nos permite ver la situación de liquidez de la empresa, midiendo la
capacidad de pago que esta tiene para ser frente a sus deudas de corto plazo, es decir, el
dinero en efectivo de que dispone, para cancelar sus deudas.

Corto Plazo

¿QUÉ ES UN RATIO DE ENDEUDAMIENTO?


Ratio también conocido como ratio de solvencia económica, indica que partes del
patrimonio (CAPITAL) cubre las obligaciones (PRESTAMOS-DEUDAS); en otras
palabras cuanto de nuestro patrimonio (CAPITAL) cubre la deuda que tenemos con
terceros.

¿QUÉ RATIO DE RENTABILIDAD?


Es aquel que nos permite conocer la rentabilidad de la empresa en relación con las
ventas, también se puede determinar la rentabilidad; está en función del:
 PATRIMONIO
 CAPITAL
 INVERSION
Este ratio nos indica la eficiencia operativa de la gestión empresarial.
Un coeficiente elevado del ratio de rentabilidad en función a las ventas; nos indica gran
eficiencia de la empresa.

¿QUÉ ES UN RATIO DE GESTION?


Mide la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian como se manejó la empresa en lo referente a
cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una
comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en
efectivo.
PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO
INTRODUCCION:
En muchas ocasiones hemos escuchado que alguna empresa está trabajando en su punto
de equilibrio o que es necesario vender determinada cantidad de unidades y que el valor
de ventas deberá ser superior al punto de equilibrio, sin embargo creemos que este
término no es suficientemente claro o encierra información la cual únicamente los
expertos financieros son capaces de descifrar.
Pasos para aplicarlo:
1. Clasificar los costos de la empresa en costos fijos (aquellos que no varían de
acuerdo al nivel de actividad de la empresa) y costos variables (aquellos que
tienen relación directa con la producción o cantidad vendida). Ante la duda de
ponerlo como fijo o variable.
2. Cuantifique los costos fijos y variables para un periodo dado (sin impuestos, por
ejem. IVA)
3. Cuantifique los ingresos (también sin impuestos) para igual periodo.
4. Hacer la relación: COSTOS VARIABLES / INGRESOS. De este cociente surge
el resultado siguiente: por cada peso de ingreso, cuanto se destina a cubrir de los
costos variables.
DEFINICION:
El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento
en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, expresándose en valores,
porcentaje y/o unidades, además muestran la magnitud de las utilidades o perdidas de la
empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que
este viene a ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volúmenes
de venta generara utilidades, pero también un decremento ocasionara perdidas, por tal
razón se deberán analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos
variables y ventas generadas.
Para la determinación del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los
costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que
cambian en proporción directa con los volúmenes de producción y ventas, por ejemplo:
materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.
Por costos fijos, aquellos que no cambian en proporción directa con las ventas y cuyo
importe y recurrencia es prácticamente constante, como son la renta del local, los
salarios, las depreciaciones, amortizaciones, etc. Además debemos conocer el precio de
venta del o los productos que fabriquen o comercialice la empresa, así como el número
de unidades producidas.
FINALIDAD:
Establecer la cantidad mínima (Q) que el proyecto debe producir de un artículo para que
su venta aporte utilidades.
IMPORTANCIA:
Es una herramienta muy importante y complementaria en los métodos de evaluación de
proyectos de investigación.
Permite a los administradores planear la utilidad a obtener.
COSTOS VARIABLES Y COSTOS FIJOS:
VARIABLES
COSTOS FIJOS (CF) COSTOS VARIABLES (CV)
Son costos que no tienen relación con el Son costos que varían en la relación con
volumen de producción, son permanentes el nivel de producción o servicio de la
de produzca o no se produzca, se venda o empresa.
no se venda.
 Materia prima
 Sueldo personal permanente
 Mano de obra directa
 CTS
 Insumos
 Es salud
 Publicidad
 Alquiler
 Comisiones de ventas
 Servicios públicos (luz, agua,
 Combustibles, medicamentos,
teléfono), etc.
etc.

DETERMINACION DEL PUNT DE EQUILIBRIO:


 A. Método algebraico
 B. Método gráfico.

A. Método algebraico:
Formas de cálculo:
En cuanto a cantidades → punto de equilibrio productivo
(PEP)
En cuanto a volumenes de ventas en efectivo → punto de equilibrio económico
(PEE)
A.1 PUNTO DE EQUILIBRIO PRODUCTIVO: (PEP)
Y = PV x Q ………………(1)
CT = CF + CV x Q ….…(2)
Donde:
Y = ingreso por ventas
PV = precio de venta unitario
Q = cantidad de unidades producidas y vendidas
CT = costo total
CV = costo variable unitario
Utilidad = ingreso venta – costo total

U = Y – CT ………………(3)

Reemplazando (1) y (2) en (3):


U = PV * Q – (CF + CV * Q)

U = PV * Q – CF - CV * Q
Como: U = 0 → CF = Q(PV − PC)

----------- Cantidad mínima de ventas

A.2 PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO:

________
_____ Margen de ganancia relativa

________
________

RELACIONES IMPORTANTES
____
B. Método gráfico:
B.1 ANALISIS:
COSTO VOLUMEN UTILIDAD

COSTOS TOTALES PEE y PEP AREA RESULTANTE

 FIJOS Costos y PE
 VARIABLES
METODO GRAFICO

EJERCICIO PRÁCTICO:
Gloria Sac ha comprado recientemente una planta para producir un nuevo producto.
Planea producir 3 500 unidades a precio S/. 20.
Los datos siguientes pertenecen a la nueva producción:
Costos estimados:
Materiales directos S/. 6.00 por unidad
Mano de obra directa S/. 1.00 por unidad
Costos indirectos de fabricación S/. 12 000 por año
(Todos fijos)
Gastos de venta 30% de las ventas
Gastos de Administración S/. 16 000 por año
(Todos fijos)
Se pide:
a. Determinar el punto de equilibrio en unidades (PEP) , en nuevos soles (PEE)
y en forma algebraica y gráfica. Estaría ganando o perdiendo.
b. Determinar el precio de venta si la utilidad por unidad es S/. 2.
c. Si la venta anual estimada a 100% fuera de 5 000 unidades, ¿Cuál sería el
punto de nivelación (%) y el nuevo precio de venta con U unitaria de S/. 2?
SOLUCIÓN:
Costos variables Costos Fijos
Md S/. 6.00 C. ind. De fab. S/. 12 000
Mod 1.00 Gastos administ. 16 000
G.de Adm. 6.00 S/. 28 000
S/.13.00 por unidad
CT = 28 000 + 13Q
________ _____

_________
___

PEE = S/. 80 000


Con la producción planeada de 3,500 unidades estaría perdiendo porque su PEP es igual
a 4,000 unidades.

P.V = CVu + CFu + Uu


13 + 28 000/3 5000 + 2 = S/. 23.00
Venta anual: 5 000
Punto de nivelación: 4 000/5 000 = 0.80 → 80%
Precio de venta : CVu + CFu + U
13 + 28 000 / 5 000 + 2 = S/. 2 060

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