Analizando los estados de una empresa.

Jorge Andrés Oliva Ramos

Finanzas I

Instituto IACC

07 – 04 – 2018
 Desarrollo

Estudie con calma el siguiente Balance y Estado de Resultados y calcule las siguientes Razones

Financieras:

a) Razón Circulante

b) Prueba Acida

c) Rotación de Inventarios

d) Rotación de las cuentas por Cobrar

e) Razón Deuda a Capital

f) Margen de Utilidad

g) UADII (EBIDTA)
a) Razón Circulante: La razón circulante posee como función principal proporcionar

información acerca de la liquides que tiene la organización, es decir, esta razón se

calcula con el fin de concluir o determinar la capacidad que tiene la empresa para pagar

sus cuentas a corto plazo. A continuación se calculará la razón circulante, obteniendo la

información pertinente de los estados financieros proporcionados previamente:

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔

Razón Circulante = 739 / 562

Razón Circulante = 1,3149 veces

Conclusión: La empresa tiene 1,3149 pesos en activos circulantes por cada peso

presente de pasivo circulante

b) Prueba ácida: La razón o prueba ácida es de utilidad a la hora de evaluar de manera más

precisa la liquidez del inventario, debido a que este último es el activo circulante con

menos liquidez. A continuación se calculará la prueba ácida, obteniendo la información

pertinente de los estados financieros proporcionados previamente:

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐

𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

Prueba ácida = (739 – 433) / 562

Prueba ácida = 0,54

c) Rotación de inventarios: esta razón ayuda a la empresa a medir la eficiencia en que son

utilizados sus activos. A continuación se calculará la rotación de inventario, obteniendo

la información pertinente de los estados financieros proporcionados previamente:

𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 =
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐

Rotación de inventario = 1.352 / 433

Rotación de inventario = 3,12

Conclusión: La empresa en cuestión roto 3.1 veces su inventario durante el año.

d) Rotación de las cuentas por cobrar: este tipo de rotación demuestra la rapidez con la

que pueden ser vendido el inventario o los productos que genera la empresa. A

continuación se calculará la rotación de las cuentas por cobrar, obteniendo la

información pertinente de los estados financieros proporcionados previamente:

𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒍𝒂𝒔 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 =
𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓

Rotación de las cuentas por cobrar = 2.325 / 196

Rotación de las cuentas por cobrar = 11,86  aproximado 12

Conclusión: La empresa cobró sus créditos y los volvió a otorgar a los vendedores 12

veces al año, obteniendo así la rotación de las cuentas por cobrar

e) Razón Deuda a Capital: la razón deuda a capital también es comúnmente asociada a la

razón deuda a largo plazo, por ende se realizara su respectivo calculo a continuación:

𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂 𝒂 𝒍𝒂𝒓𝒈𝒐 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂 𝒂 𝒍𝒂𝒓𝒈𝒐 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 =
𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂 𝒂 𝑳. 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 + 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍

Razón deuda a largo plazo = 485 / (485 + 2.652)

Razón deuda a largo plazo = 0,154

Conclusión: La empresa posee un buen apalancamiento financiero, debido a que su

razón deuda a largo plazo es del 0.15

f) Margen de Utilidad: Este tipo de razones ayuda a medir la eficiencia que tiene la

empresa para usar sus activos y administrar todas sus operaciones.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔

Margen de utilidad = 453 / 2.325

Margen de utilidad = 0,194

Conclusión: Esto valor demuestra que la empresa produce $0,194 de utilidad neta por

cada $1 de ventas
 g) UADII (EBIDTA): esta medida es utilizada para calcular la medida de flujo de efectivo

disponible, descontando además la depreciación.

𝑼𝑨𝑫𝑰𝑰 = 𝑼𝑨𝑰𝑰 + 𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊ó𝒏

UADII = 691 + 282

UADII = 973

Conclusión: Tras este desarrollo se llega a la determinación de que el flujo de efectivo

disponible de la empresa es de $973.000.000.

En síntesis, al estudiar el balance general y el estado de resultados, calculando las razones financieras

solicitadas, se puede determinar que aquella empresa goza de una correcta administración financiera,

ya que posee una gran cantidad de efectivo disponible, generando un buen intercambio entre compras y

ventas, rotando correctamente el inventario, haciendo que la empresa pueda sostenerse en el tiempo

de gran manera
 Bibliografía

IACC (2018). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1.

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/3870016/mod_resource/content/1/finanzas_corto_plazo/c

ontenido/01_finanzas_de_corto_plazo.pdf