Ámbito de las Finanzas – Análisis y Control Financiero.

Eladio Rojas Donoso

Finanzas

Instituto IACC

19 de junio de 2018
 Desarrollo

Estudie con calma el siguiente Balance y Estado de Resultados y calcule las siguientes Razones

Financieras:

a) Razón Circulante

b) Prueba Acida

c) Rotación de Inventarios

d) Rotación de las cuentas por Cobrar

e) Razón Deuda a Capital

f) Margen de Utilidad

g) UADII (EBIDTA)
 a) Razón circulante: es una razón financiera que sirve como una prueba de solidez

financiera de una empresa. Este indicador mide la cantidad de dinero (dólares, euros, etc.)

en activos susceptibles de ser convertidos en efectivo dentro de un año con el fin de pagar

deudas que vencen durante el mismo año. Por lo general el resultado de la razón

circulante debe estar entre los valores 1 y 2 para considerarse aceptable. Un valor de este

índice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en suspensión de pagos y

deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que tomar parte del activo fijo.

Por otra parte, un valor muy alto de este índice supone, como es lógico, una solución

holgura financiera que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que

influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa-

activos circulantes
razoncirculante=
pasivos circulantes

739
razon circulante=
562

razon circulante=1.314946619217082

razon circulante=1.315
 b) Prueba Acida: o razón rápida es un ratio financiero de liquidez usado para indicar si una

empresa tiene suficientes activos líquidos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto

plazo. También conocida como la razón rápida, este indicador es mucho más conservador

que la razón corriente ya que n toma en cuenta para su cálculo los activos que son

líquidos como el inventario.

Existen dos fórmulas comúnmente usadas para calcularlo:
efectivo+valoresnegociables+cuentas por cobrar
prueba acida=
pasivocorrie nte

activo corriente−inventario
prueba acida=
pasivo corriente

Tomando el segundo ejemplo de formula daré mi resultado:

activo corriente−inventario
prueba acida=
pasivo corriente

739−433
prueba acida=
562

prueba acida=0.5444839857651246

prueba acida=0.544

c) Rotación de inventarios: se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en

el periodo entre el promedio de inventarios durante el periodo.

Su fórmula es la siguiente:

costo de ventas
rotacionde inventarios=
inventario

1352
rotacionde inventarios=
433

rotacionde inventarios=3.122401847575058

rotacion de inventarios=3.122
 Por lo tanto la empresa roto 3,122 veces su inventario.

d) Rotación de las cuentas por Cobrar: este indicador mide la cantidad de veces que se

cobran las cuentas por cobrar durante el periodo en análisis. Se calcula el dividiendo el

monto de las ventas a crédito por el promedio de las cuentas de crédito por cobrar.
ventas
rotacionde cu entas por cobrar=
cuentas por cobrar

2325
rotacionde cuentas por cobrar=
196
rotacionde cuentas por cobrar=11.86224489795918
rotacionde cuentas por cobrar=11.862

Por lo tanto, se han cobrado casi 12 veces sus créditos y los volvió a otorgar.

e) Razón Deuda a Capital: indica la cantidad de deuda que está utilizando una entidad para

financiar sus activos. Se calcula dividiendo el total de pasivos entre el capital contable.

Este es la suma total de activos menos la suma de los pasivos. Sin efectivo bajo las

condiciones adversas.
deuda a largo plazo
Razon de ladeu da alargo plazo=
deuda a largo plazo+ capital total
485
Razon de ladeuda a largo plazo=
(485+2652)
Razon de ladeuda a largo plazo=0.15460631117628307
Razon de ladeuda a largo plazo=0.154

Por lo tanto es un buen apalancamiento financiero, en vista y considerando el resultado

de 0.15
 f) Margen de utilidad: son operaciones relativamente simples que muestran la proporción de

varios números de ganancias sobre ventas. Los márgenes de utilidad incluyen tres

proporciones financieras comunes del reporte de resultados de tu empresa. Estos

incluyen margen de utilidad bruta, margen de utilidad de operación y margen de utilidad

neta, también conocida como margen de ingresos neto. Mantener firmes márgenes de

utilidad es especialmente importante para negocios pequeños que necesitan generar

ingresos adecuados sobre ventas.

Su fórmula es la siguiente:
utilidad neta
margen de utilidad=
ventas

453
margen de utilidad=
2325

margen de utilidad=0.1948387096774194

Porcentaje

margen de utilidad=19.48

Por lo tanto la empresa genera casi 19.48% de utilidad neta por cada $ 1 de ventas.

g) UADII (EBIDTA): es uno de los indicadores financieros más conocidos, e imprescindible

en cualquier análisis fundamental de una empresa. Sus siglas representan, en inglés, las

ganancias antes de los intereses, impuestos, depreciación y amortización, o lo que es lo

mismo, representa el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad

de los gastos financieros.

Su fórmula es la siguiente:
UADII =UADII +depreciacion

UADII =691+282
UADII =973

Es decir que el efectivo disponible de la empresa es nada menos que 973.

Como conclusión se puede apreciar que la empresa está haciendo un excelente trabajo, ya que

esta consta de efectivo disponible como UADII, la razón circulante es positiva, se realiza

rotación de inventario durante el año, cobro de créditos, con lo que se podría decir que si se sigue

ejecutando de esta manera se podría tener un futuro aceptable o más bien prospero para la

empresa.

Bibliografía

IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1