Thursday/April 26   

Level 3 
African free trade 

 
The  African  Union  (AU)  consists  of  55  countries.  All  are  part  of  the  African  continent.  Every  year,  around 
the  end  of  January,  the  AU  holds  its  two-day  summit.  It  takes  place  at  its  headquarters  building  in  Addis 
Ababa, Ethiopia’s capital city.  
 
On  March 21, leaders of 44 AU member countries attended an extra AU summit in Kigali, Rwanda's capital. 
At  the  meeting,  they  signed  an  agreement  called  the  Continental  Free  Trade  Area  (CFTA).  AU  members 
first discussed the set up of a free trade area three years ago.  
 
A  free  trade  area  is  also  called  a  “trade  bloc”.  Goods  and  services  should  flow  freely  between  member 
countries  within  a  trade  bloc.  The  purpose  of  a trade bloc is to help member countries' economies to grow. 
It  should  increase  trade  and improve people's lives. It will also create better jobs and more items for people 
to  buy.  In  a  free  trade  area, companies in different countries that make similar items have to compete. This 
competition usually lowers prices and increases quality and innovation.  
 
Within  a  trade  bloc,  trading  barriers  are  removed or reduced. These are import tariff and non-tariff barriers. 
Some  governments  put  a  tax  or  tariff  on  certain  imported  items.  If  this  is  very  high,  companies  in  other 
countries  are  less  likely  to  export  their  products.  Non-tariff  barriers  include  rules,  regulations  and 
complicated paperwork. These also discourage exporting companies.  
 
The  AU  is  a  market  of  1.2  billion.  This  is  its  total  population.  Yet,  only  about  16% of the AU's total trade is 
between  member  countries.  Raw  materials  are  Africa's  highest  value  exports.  These  are  oil,  gold, 
diamonds,  gems  and  other  minerals.  Most  of  these  resources  are sold to China. There are few companies 
that  make  everyday  items  in  African  countries.  These  include:  clothing,  household  goods,  cars  and 
electrical  equipment.  The  new  free  trade  agreement  is  meant  to  increase  this  type  of  manufacturing.  It 
should also improve transport links between African countries.  
 
 
  
The  European  Union  (EU)  is  a  large  trading 
bloc.  EU  members  are  also  part of a customs 
union.  Many members use the same currency 
(the  euro).  In  a  customs  union,  goods  are 
tariff  is  put  on  goods  exported  from 
non-member  countries.  Some  AU  members 
want  to  set  up  a  customs  union  and  single 
currency in the future.   
 
Nigeria  and  South  Africa  are  the  two  largest  economies  in  the  AU.  They  and  nine  othe  countries  decided 
not to sign the CFTA agreement. AU leaders hope that these countries will soon agree to join the CFTA.  
 
Comprehension Questions: 
 
1. When did the AU members first discuss the set up of a free trade area?  
2. What is likely to happen if tariffs on imported items are very high?  
3. How many AU member countries did not sign the CFTA agreement?  
 
Discussion Questions: 
 
1. How can free trade area help member countries?  
2. What are trade barriers?  
3. What are the benefits of being a member of a trading bloc?  
4. What should the government do to improve the country's economy?  
 
Copyright(C) newsademic.co.kr All Right Reserved