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AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

JUNIO DE 2018

Autoridades GOBERNADORA: MARIA EUGENIA VIDAL VICE-GOBERNADOR: DANIEL SALVADOR JEFE DE GABINETE DE MINISTROS: FEDERICO SALVAI MINISTRO DE ECONOMÍA: HERNÁN LACUNZA SUBSECRETARIO DE FINANZAS: SEBASTIÁN KATZ DIRECTOR PROVINCIAL DE DEUDA Y CRÉDITO PÚBLICO: MARIANO MOSCHIONE Informe elaborado por la Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público COORDINACIÓN: Dirección de Administración de la Deuda Pública Juan José BILLIANI Karina SMOLEJ Martín Nicolas SOTIRU Dirección de Política de la Deuda Pública Mario CITTADINI Rosina COLLIVIGNARELLI Gabriela LEMBEYE Dirección de Análisis Jurídico-Financiero Valeria FLORES Paloma MIRANDA María ORTALE Andrea PLANO Valeria RAFANELLI Diseño y Traducción Diseño: Melisa PEREIRA Traductor: Nicolás CZIMBALOS .

2. Composición de la deuda pública de la PBA por tipo de instrumento al 31-DIC-2017 9 2. Deuda pública de la Provincia de Buenos Aires al 31-DIC-2017 6 1. Anexo – Indicadores de Deuda 13 2 .Índice Pág. 7 1.3. Composición de la deuda pública de la PBA por moneda al 31-DIC-2017 9 1. Causas de variación de la deuda pública –Cuarto Trimestre 2017. Índice de cuadros y gráficos 3 Abreviaturas del informe 4 Resumen Ejecutivo 5 1. Servicios de la deuda pública del cuarto trimestre 2017 10 3. Perfil de vencimientos 11 4.1.

Índice de cuadros y gráficos Pág. CUADRO N°1: Stock de deuda pública al 31-DIC-2017 6 CUADRO N°2: Causas de variación de la deuda pública -Cuarto Trimestre 2017. 10 GRAFICO N°1: Indicadores de deuda pública 5 GRAFICO N°2: Composición de la deuda pública de la PBA por moneda al 31-DIC-2017 9 GRAFICO N°3: Composición de la deuda pública de la PBA por tipo de instrumento al 31-DIC-2017 9 GRAFICO N°4: Distribución mensual de los servicios de deuda pública al 31-DIC-2017 10 GRAFICO N°5: Composición por moneda de los servicios de deuda pública al 31-DIC-2017 11 GRAFICO Nº6: Composición del perfil de vencimientos de la deuda pública al 31-DIC-2017 11 -POR PLAZO- GRAFICO Nº7: Perfil de vencimientos de la deuda pública al 31-DIC-2017 12 -POR TIPO DE SERVICIO- GRAFICO Nº8: Perfil de vencimientos de la deuda pública al 31-DIC-2017 12 -POR TIPO DE INSTRUMENTO- GRAFICO Nº9: Perfil de vencimientos de la deuda pública al 31-DIC-2017 12 -POR MONEDA- ANEXO – Indicadores de Deuda 13 3 . 7 CUADRO N°3: Servicios de deuda pública – Cuarto Trimestre 2017.

FFFIR Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional. PBA Provincia de Buenos Aires. CER Coeficiente de Estabilización de Referencia. USD Dólares Estadounidenses. OCDE Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. EUR Euros.Abreviaturas del Informe AF Asistencia Financiera del Gobierno Nacional. JPY Yen Japonés. PBG Producto Bruto Geográfico. 4 . SIGADE Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda Pública. CHF Francos Suizos. FFDP Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial. ARS Pesos (moneda nacional argentina).

6% de la deuda de la PBA estaba constituida por Bonos Ley Internacional.000 10% 9.000 20% 2% 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0% 0% Promedio 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Promedio 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007-2011 2007-2011 PBG 2007-2016: PBG a valores corrientes base 2004 (calculado bajo la nueva metodología del INDEC) publicados por la Dirección Provincial de (1) Estadística.0% en EUR y 0. La deuda pública de la PBA denominada en moneda extranjera ascendió al 74. incluyendo una pequeña porción de ARS+CER (0. En lo que respecta al perfil de vencimientos de la deuda al 31 de diciembre de 2017.Subsecretaría de Finanzas Al 31 de diciembre de 2017.9% 7.0% 7.6% 12.561 65.648. concentraba la mayor parte de sus vencimientos a mediano plazo (57.5 millones al tipo de cambio de cierre del año 2017.000 6.1% 44.556 12.6% 60% 54. 5 .000 49.8% de la deuda total.4% 14.6% 8.6 millones. El resto corresponde a préstamos con agencias multilaterales de crédito (4.8% 48.2%). el 69. equivalentes a USD 13. 14.0%).1%). por su parte.7%. estas tres categorías explicaron el 94.5% tenía como acreedor al Gobierno Nacional.531.353 8% 7. Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .649 86. mientras el 25. En conjunto.744 100% 13. PBG 2017: Estimación propia.2% restante estaba denominado en ARS. INDICADORES DE DEUDA PÚBLICA PROVINCIA DE BUENOS AIRES GRÁFICO N° 1 DEUDA EN MILLONES DE USD DEUDA | RECURSOS TOTALES DEUDA | PBG (1) 16.Resumen Ejecutivo Al 31 de diciembre de 2017 la deuda pública de la PBA ascendió a ARS 254.5% 40% 4% 4.0% 10. mientras el 10.1% 9.0% 6% 5. seguida por los vencimientos a largo plazo (23.2%) y préstamos OCDE (1.3% en USD. los Bonos Ley Local representaron el 14.7%) y de corto plazo (19.7% 80% 12.5% 44.1%).8% del total (60.362 6.5% en otras monedas).

62 17.084.182.811.915. 2024 19.356.946.65.060. Deudas en Moneda Extranjera 129.076.442.9 87.084.315 508.3) Letras del Tesoro 6. Deuda pública de la Provincia de Buenos Aires al 31-DIC-2017 El stock de deuda pública al 31 de diciembre de 2017 ascendió a ARS 254. ARS / CHF 15.5 32. 15.6 473.2 131.875% vto.250M al 9.8) TIPOS DE CAMBIO AL 31/12/16 30/09/17 31/12/17 ARS / USD 15.512.7) Descuento en USD 530.0 Par Mediano en USD 1.9 10.871.986. Deudas en Pesos.2 2.998.999.292.6 Tenencias no ingresadas al canje (1) 907.2 11.7 186. equivalente a USD 13.5 178. la deuda provincial disminuyó en ARS 5.375% vto.7 (17. El Cuadro Nº1 detalla los ítems que componen el stock de deuda al cierre del cuarto trimestre.1 26.8 99.343. 7.8 8.6 Bono Caja Bapro 2015-2016 con vencimiento 2023 .345. .43 22.222.858.862.5 31.218.569.6 millones.959.9 34.301.147.129.3 USD 750M al 10.0 30.598.3 (1.138.5 13.84 7. - USD 475M al 9.859. indexadas por CER 520.986.4 - Bono Local con vencimiento 2022 .031.65 (1) No incluye intereses devengados e impagos desde diciembre de 2001. 2023 . 2021 14.86 19.630.551.5) 3.095.306.4 15.8 101.0 .170.4 3.75 20.7 1.5 8.6 1.8 626.3 3.0 7.5 13.1 653.682.625% vto.7 15.986.3 USD 899M al 9.342.6 Par Mediano en EUR 9.158.401.125% vto.517.3 - Bonos Ley Nº14. - EUR 500M al 5.875% vto.1) Programa Federal de Desendeudamiento + Asist.843.531.2 29.216.182.459. .002. en comparación con el trimestre anterior: STOCK DE DEUDA PÚBLICA AL 31-DIC-2017 PROVINCIA DE BUENOS AIRES | En millones de pesos corrientes CUADRO N° 1 Stock de deuda Variación Trimestral ARS CONCEPTO 30/12/16 (a) 30/09/17 (b) 31/12/17 (c) (c)-(b) 1.2 29.8 10.5 9.463. 12.5 Bonos PyMES (Ley Nº 12.0 63. Deudas en Pesos 65.3 (25.4 254.999.5 TOTAL DEUDA (1 + 2 + 3) 196.5 millones al tipo de cambio de USD 1=ARS 18.1 2.9 36.9 51.4 10.8 82.38 56 .2 Préstamos OCDE(1) 2.3 1.374.4 141.499.4 11.8 33.123.917.3 3.914.5) Fondos Fiduciarios + Otros préstamos 7.3 636.9 (22.859.0 USD 750M al 5.8 USD 1.547.5 21.7 12.299.6 80.9 (112.3 USD 1.99 8. 2021 11.531.740.6 .8 1.Subsecretaría de Finanzas.4 USD 750M al 6.6 3.95% vto.917.682.925.690.154.138. 2023 .204.6 989.3) Préstamos del Gobierno Nacional 45. 2019 11.5 23. Durante el cuarto trimestre del año.17 Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .004.15 0.924.15 ARS / EUR 16.8 millones.676.982.749.2 1.3 (5.982.8 Cancelación de Deuda – fecha emisión 5-02-16 7.292.3 259.997.8 1.637.8 1.004.720.0) Programas Locales 2015 + 2016 4.750M al 7.183.294.421) 520.3 2.0 (51.50% vto.1.004. Financiera 2015 38.3 USD 400M al 9.740.4 8.6 (5.627.8 2.31 18.486.6 190.188.311.375% vto.982.569.6 Bonos Ley Internacional denominados en USD 97.3 1.374.0 6.14 0.8 626. 2018 7.690.2 Par Largo en EUR 9.4 Bonos Ley Local 20.7 1.7 11.5 12.635.6 11.102.6 10. 2027 15.986.3 8. 10.0 992.0 9.377.774.692.209.1 49.8 (1.5 13. 2028 6.3 7.4 Bonos Ley Internacional denominados en EUR 19.75% vto.1) Descuento en EUR 232.9 12.5 12.084.3 596.648.012.2 36.2 1.9 16.89 17.3 596.3 1.585.1 Préstamos de Agencias Multilaterales de Crédito 10.3 16.673.890.7 5. ARS /JPY 0.1 Par Largo en USD 7.4 - Otros Bonos 99.0 7.158.365.42 CER 6.1 1.6 535.

146.290.1. La siguiente tabla desagrega los efectos que. suscitando aumentos y disminuciones.5) Variación del Stock de deuda (5.7) Amortizaciones de deudas con agencias multilaterales de crédito (743.560.2 Desembolsos préstamos con agencias multilaterales de crédito 443.858.9% del incremento bruto del cuarto trimestre de 2017.8 millones.1 Refinanciación servicios de deuda 2017 con el Gobierno Nacional 3.158. Los siguientes elementos contribuyeron al incremento del stock de la deuda de la PBA: • La depreciación del ARS frente al USD.472.3% del aumento total. EUR.8) Nota: (1) Incluye la depreciación del ARS frente al USD. • La emisión de Letras del Tesoro en el mercado local de capitales por un monto de ARS 7. y • El resto del aumento (2.560. representó el 28.2 Emisiones en el mercado local de capitales 7.Subsecretaría de Finanzas.392. EUR. la deuda de la Provincia presentó una disminución de ARS 5. • La refinanciación de los servicios de deuda 2017 con el Gobierno Nacional.734.3) Amortización de deudas emitidas en el mercado internacional de capitales (2. CUARTO TRIMESTRE 2017 PROVINCIA DE BUENOS AIRES | En millones de pesos corrientes CUADRO N° 2 CONCEPTO VARIACIÓN Dic 17 vs Sep 17 Incrementos de la Deuda 25.4%). por ARS 3.0% menor que el stock de obligaciones consolidadas al 30 de septiembre de 2017. CHF y JPY -efecto cambiario-.9) Amortización de deudas emitidas en el mercado local de capitales (2.017. que incluye la devolución de los servicios retenidos durante el período ene–may 2017. lo cual representa el 13. 7 . los servicios refinanciados oct-dic 2017 y la capitalización de intereses al 29 de diciembre de 2017.8% del incremento total. que explicó el 55.1. Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .158. siendo un 2.5 Efecto tipo de cambio (1) 14. CAUSAS DE VARIACIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA.0 Disminuciones de la Deuda (31.7%) y el impacto de la inflación sobre la deuda denominada en ARS+CER (0. Causas de variación de la deuda pública –cuarto trimestre 2017- Al 31 de diciembre de 2017.0 Efecto CER 93.4) Amortizaciones de deudas con el Gobierno Nacional (25. CHF y JPY.472.2 millones. generaron un descenso neto en el stock de deuda provincial entre el 30 de septiembre y el 31 de diciembre de 2017.1%) se explica por nuevos desembolsos de préstamos con Agencias Multilaterales de Crédito (1.1 millones.

por ARS 2.9 millones de la cancelación anticipada del saldo total de la deuda por el Convenio de Fideicomiso ANSES Vivienda. que explicaron el 2. • Las amortizaciones de las deudas emitidas en el mercado internacional de capitales. y • Las amortizaciones de las deudas con Agencias Multilaterales de Crédito por ARS 743.0% de las disminuciones totales.7 millones.6 millones en amortizaciones de otras deudas menores.315 –Serie E.4% de la reducción bruta total. y (v) ARS 5.146. (iii) ARS 70.6 millones de amortizaciones de Letras del Tesoro. que en conjunto representaron el 6. correspondientes a la primera cuota de amortización de los bonos de la reestructuración PAR Mediano en USD y EUR. (ii) ARS 265.7% de las disminuciones.0 millones de amortizaciones de bonos Ley Nº 14. Estos incrementos fueron más que compensados por: • Las amortizaciones de deuda con Gobierno Nacional representaron el 83.5 millones.9% de las disminuciones totales.3 millones de la amortización de la tercera cuota del Bono de Cancelación de Deudas con fecha de emisión 5 de febrero de 2016. 8 . (iv) ARS 51. explicadas por (i) ARS 1. explicadas principalmente por la cancelación anticipada y parcial de las deudas contraídas en el marco del Programa Federal de Desendeudamiento. • Las amortizaciones de las deudas emitidas en el mercado local de capitales.999. que explicaron el 7.

.Subsecretaría de Finanzas.0% 25. Esta reducción. COMPOSICIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA AL 31-DIC-2017 –POR MONEDA- PROVINCIA DE BUENOS AIRES GRÁFICO N° 2 30 DE SEPTIEMBRE 2017 31 DE DICIEMBRE 2017 ARS 259.5% 14.9% Bonos Ley Bonos Ley Internacional Internacional 63.0% respecto al stock registrado en el trimestre anterior. Composición de la deuda pública de la PBA por moneda al 31-DIC-2017 Al cierre del ejercicio 2017 la deuda total presentó una disminución neta del 2.4 millones ARS 254.690.690.2% 0.3.5% 18.531. la porción de deuda en ARS disminuyó 6.7% Multilaterales Multilaterales de Crédito de Crédito 4. Composición de la deuda pública de la PBA por tipo de instrumento al 31-DIC-2017 Con motivo de la cancelación parcial de las deudas con el Gobierno Nacional.5% 0.1%. COMPOSICIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA AL 31-DIC-2017 -POR TIPO DE INSTRUMENTO- PROVINCIA DE BUENOS AIRES GRÁFICO N°3 30 DE SEPTIEMBRE 2017 31 DE DICIEMBRE 2017 ARS 259.1. la porción de Bonos Ley Internacional se incrementó con motivo de la devaluación del ARS frente a las monedas extranjeras más relevantes.2% 3.8% Agencias Agencias Local 10.6 millones Préstamos Préstamos del del Bonos Gobierno Gobierno Ley Local Nacional Préstamos de Préstamos de Bonos Ley Nacional 12.Subsecretaría de Finanzas. ARS + CER.531. provocó un aumento en la proporción de deuda denominada en moneda extranjera.1% USD USD 55. como consecuencia de la cancelación anticipada de deudas con el Gobierno Nacional.6% 9 Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público. sumada a la devaluación del ARS respecto a las principales monedas.0% 0.6 millones Otras Otras ARS + CER. la porción de Préstamos del Gobierno Nacional al cierre del ejercicio 2017 disminuyó en más de 8 puntos porcentuales.9% 69. 0. Por un lado.9% Préstamos Préstamos OCDE OCDE 1. 1.3% 31.4% 0.0% 60.2.3% Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público. Mientras.4 millones ARS 254.0% 13.2% EUR ARS EUR ARS 14.

7 37. se puede observar que los mismos se concentraron en diciembre.7%).3 millones.-17 ago.782.424.935.336.-17 Amortización Intereses Fuente: Elaboración propia en base a datos del SIGADE.8 3. SERVICIOS DE LA DEUDA PÚBLICA (base caja) –Cuarto Trimestre 2017- PROVINCIA DE BUENOS AIRES | En millones de pesos corrientes (1) CUADRO N°3 ITEM AMORTIZACIÓN (2) INTERÉS TOTAL Préstamos del Gobierno Nacional (3) 25.-17 abr.-17 may. Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .4 840.058.171. La amortización e interés de octubre a diciembre implicó la refinanciación de ARS1.5 97.9 0 ene.343.0 6. incluidas en el Convenio de Refinanciación de los Servicios de Deuda 2017 celebrado entre la Provincia de Buenos Aires y el Gobierno Nacional. que fueron aplicados a la cancelación parcial y anticipada de deudas de las que el Estado Nacional resulta acreedor.4%) y los pagos a organismos multilaterales de crédito (2.3 Bonos Ley Local y otras deudas 2. Fuente: Elaboración propia en base a datos del SIGADE.200 millones.Subsecretaría de Finanzas.000 15.395.9 TOTAL 30. 10 . Servicios de la deuda pública del Cuarto Trimestre 2017 Los servicios totales de deuda del cuarto trimestre de 2017 fueron de ARS 37.000 10.4 9.0 2.-17 jun.9 2.8 7. que explican 66.7 5.605.-17 jul. los pagos de los bonos emitidos en el mercado internacional (14.146.3 (1) Para la conversión a ARS de los servicios de deuda denominados en moneda extranjera se utilizó el tipo de cambio correspondiente a la fecha de pago de la obligación.-17 nov.000 4.6 3.2.710.7% por los servicios de amortización y 19.9 25. Los principales vencimientos del trimestre correspondieron a la cancelación de deudas con el Gobierno Nacional.0 4. Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .605.853.068.811.876. En la distribución mensual de los servicios totales acumulados al 31 de diciembre de 2017.7 1.000 3.2%).-17 oct.3% por los servicios de interés.Subsecretaría de Finanzas. seguido por los pagos de los bonos emitidos en el mercado local (16.850.606.271.8 2.2 Préstamos de Agencias multilaterales de crédito 743.4 1. por el efecto del registro de los aportes recibidos del Gobierno Nacional.7 3.277.260. (3) No incluye los servicios de interés y amortización correspondientes a las deudas de octubre a diciembre.5 5.836. DISTRIBUCIÓN MENSUAL DE LOS SERVICIOS DE DEUDA PÚBLICA Acumulados al 31-DIC-2017- PROVINCIA DE BUENOS AIRES GRÁFICO N°4 30.8 millones correspondientes a los pagos en efectivo de la Ley de Consolidación Nº 12.5 3.287.000 20.082.-17 mar.9 Bonos Ley Internacional 2.9 3.000 En millones de ARS 25.7% de los servicios.-17 dic.-17 feb.-17 sep. explicados en un 80.074.8 30. (2) Incluye ARS 2.

dados por los vencimientos entre 2019 y 2023.Subsecretaría de Finanzas.0% por obligaciones denominadas en moneda extranjera. es decir aquellos que vencen durante el ejercicio 2018.1%). al 31 de diciembre de 2017 el 57. Con respecto a los vencimientos a mediano plazo.5% En USD 19. Los vencimientos a largo plazo (mayores a 5 años) estaban constituidos en un 99. Perfil de vencimientos La deuda al 31 de diciembre de 2017 concentraba la mayor parte de sus vencimientos a mediano plazo (57.7%) y de corto plazo (19. Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público .2% en EUR.0% a obligaciones en USD y un 8. en ARS.1% Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público. el 73. un 34. 11 10 0 .7% CORTO PLAZO = Vencimientos en 2018 MEDIANO PLAZO: 2018 < Vencimientos < 2023 LARGO PLAZO: Vencimientos > = 2024 Mediano Plazo 57. seguida por los vencimientos a largo plazo (23. COMPOSICIÓN DEL PERFIL DE VENCIMIENTO -POR PLAZO- DE LA DEUDA PÚBLICA AL 31-DIC-2017 PROVINCIA DE BUENOS AIRES | En porcentaje GRÁFICO N°6 Corto Plazo Largo Plazo 19.1% 23.1%). el remanente. 3.Subsecretaría de Finanzas.6% En ARS 75.0% correspondía a obligaciones en moneda extranjera y. Respecto a los vencimientos de corto plazo.9% correspondía a obligaciones en ARS. COMPOSICION POR MONEDA DE LOS SERVICIOS DE DEUDA PÚBLICA Acumulados al 31-DIC-2017 PROVINCIA DE BUENOS AIRES GRÁFICO N°5 En EUR 4.8% Fuente: Elaboración propia en base a datos del SIGADE.

000 4.221 2.000 32.057 16.262 30.000 50.052 39.052 39.996 60.996 60.936 2.000 20.712 1.936 2.000 4.141 40.221 2.599 14.052 39.696 16.000 50.121 10.599 14.121 10.000 18.000 46.788 1.262 30.000 46.712 1.153 2.936 2.021 41.262 30.000 32.444 41.021 41.788 1.085 1.696 18.788 1.153 2.021 41. ARS/USD=18.42.141 40.057 16. GRÁFICO N°8 66.650 839 75 69 62 8 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 Gobierno Nacional Bonos Ley Internacional Multilaterales Bonos Ley Local.000 50.153 2.650 839 75 69 62 8 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 Interes Amortización -POR TIPO DE INSTRUMENTO.696 18.444 41.996 60.65 y ARS/EUR=22.712 1.221 2.085 1.000 16.000 32.000 16. PERFIL DE VENCIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA AL 31-DIC-2017 (1) PROVINCIA DE BUENOS AIRES | En millones de ARS -POR TIPO DE SERVICIO.000 46.444 41.Subsecretaría de Finanzas. 12 .000 4. GRÁFICO N°7 66. Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público.000 20.057 16. GRÁFICO N°9 66. fideicomisos y otros -POR MONEDA.141 40.599 14.085 1.650 839 75 69 62 8 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 ARS ARS+CER USD EUR (1): Calculado a los tipos de cambio del 31 de diciembre de 2017.121 10.000 20.

3% 14.8% Tasa de interés promedio ponderada (% anual sobre DEUDA TOTAL) USD .7% 13.6% ARS/USD 3.0% 70.6% 57.7% 84.7% Deuda en Moneda Extranjera / Exportaciones 22.6% Fuente: Dirección Provincial de Deuda y Crédito Público.74 4. 12.2% 12.3% 85.5% 49.52 8.0% 5.2% 2. .8% 51.6% 0.0% 12.6% 4.8% 35.4% 59.1% 75.6% 55.3% 86.3% 10.5% 0.6% 10.4% 7.9% 69. 4.7% 38.8% 7.7% Tasa de variación anual de los ingresos totales 27.5% 0.3% 10.3% Composición por Moneda STOCK de DEUDA PUBLICA % en ARS -incluye ARS+CER.8% 13.9% 43.1% 8.6% 32.8% 3.9% 25.0% 7.4% 14.3% 25.4% 23.04 15.6% 10.4% 23.8% 8.8% 22.1% 1. Subsecretaría de Finanzas. 7.7% % en EUR 3.8% 19.6% 44.8% 3.9% 54.7% 6.7% % en USD 20.1% 2.92 6.5% 37.6% 43.6% 7.1% 8. 8.5% 2.5% 56.5% 44.7% ARS .3% 15.0% 13.0% 7.0% 35. 1313 0 .3% 36.7% % a Tasa Variable 8.0% 55.3% 3.49 8.6 6.7% 3.2% 47.5% 7.0% 27.1% 33.1% Tasa de interés promedio ponderada (% anual sobre FINANCIAMIENTO DE MERCADO) USD .6% 3. ANEXO Indicadores de Deuda Promedio 2007-2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Indicadores de Deuda Deuda Pública Total / Ingresos Totales 86.4% 42.5 5.1% 43.7% 26.5% 48.4% 6.7% Bonos 34.7% 42.9% 14.5% 23.3% Tasa de variación nominal del PBG (Base 2004=100) 25.2% 4.4% 34.7% 34.5% 40.9% 7.6% 4.0% 14.7% 7.0% 27.4% 0.5% % Bonos Ley Internacional 36.8% 2.0% 29.3% 1.4% 42.0% 24.8% 66.2% Ley Externa 39.4% 50. 18.6% Composición por Instrumento % de Préstamos del Gobierno Nacional 51.5% 34.7% 14.6% 49.(en años) .3% 35.3% 16.4% 3.6% 3.4% 1.6% 11.1% 9.4% 71.0% % en otras monedas extranjeras 0.4% 2.2% 5.5% 12.0% 26.9% 3.9% Composición por Tasa de Interés % a Tasa Fija 91.0% 16.3% 8.2% 60.4% 60.7% 42.4% 3.8% 16.6% 22.8% 30. 6.4% Items de Memorando Tasa de variación anual del stock de deuda pública 12.9% 10.5% 20.2% EUR .8% 48.8% 47.2% 4.5% 0.0% 1.3% 10.3% 0.9% 8.9% 8.7% 24.5% ARS .75 22.2% % en USD 24.0 5.2% 74.2% 83.65 ARS/EUR 5.9% 70.8% 5.7% 14.6% 0.6% 65.4% 42.5% 53.5% 79.1% 12.1% Deuda Pública Total / PBG 9.2% EUR .6% 10.4% 0. 60. .40 14.3% 10.6% % Bonos Ley Local 4.3% % en EUR 14.6% 6.1% 8.0% 32.3% 0. .55 13.2% 12.1% 45.3% 19.8% 30.8% 29.5% 48.2% 33.2% 48.4% 44.0% Servicios en Moneda Extranjera / Exportaciones 1.1% 54.89 18.5% SERVICIOS DE LA DEUDA % en ARS 76.98 10.4% 21.6% 4.2% Indicadores de Servicios Servicios Totales Pagados / Ingresos Totales 10.0% Deuda ajustada por inflación (% sobre deuda pública total) 22.3% 15.2% % Préstamos OCDE 1.8% 25. .0% 6.42 Tasa de incremento anual del CER 8.9% 5.1% 55.16 6.3% 62.0% Vida promedio -incluyendo intereses.9 Indicador roll-over -Amortización(t+1) / Deuda pública total (t) 9.1% 1.3% Composición de la Deuda por Jurisdicción Ley Local 60.6% 46.7 3.9% 6.4% 0.3% 19.9% 87.5% 10.4% 0.9% 7.1% 4.3% 35.6% 0.6% 4.4 4.5% 44. .3% 39.2% Composición por Tipo de Deuda Préstamos 65.4% 25.0% 10.7% 83.7% % Préstamos de Agencias Multilaterales de Crédito 6.5% 7.4% 59.8% 10.7% 35.4% 69.1% 29.5% 24.8% 25.4% 4.6% 57.4% 23. 5.1% 1.5% Intereses Pagados / Ingresos Totales 2.2% 36.9% 58.5% 46.0% 7.16 16.7% 41.0% 22.4% 7.7% 6.