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MATEMATICAS ACTUARIALES PARA PENSIONES

UNIDAD 6 METODOS DE COSTEO ACTUARIAL


PROFESOR: ACT. FRANCISCO MORENO MAYO 2, 2018
INTRODUCCIÓN

q Un Método de Costeo (financiamiento) es una forma ordenada, consistente y gradual de determinar los costos
de un Plan de Pensiones con el objetivo de:

q Determinar el costo anual para acumular la reserva necesaria para pagar los beneficios.

q El método generalmente determinara el Pasivo por Servicios, Pasados, por Servicios futuros y el
Costo Normal.

q El pasivo asignado a los Servicios Pasados se conoce como Obligación Acumulada (Accrued Liability - AL);
puede ser amortizada en un cierto número de años ó reconocida de inmediato.

q El pasivo por Servicio Futuro dependerá de los años que restan para alcanzar la edad de jubilación.

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DIFERENTES MÉTODOS DE FINANCIAMIENTO: UN MISMO OBJETIVO

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VPOT OBD CN Servicios Futuros
METODO DE: PAY AS YOU GO

q Este método NO acumula recursos en forma anticipada

q El método de Pay as You Go reconoce la obligación y el costo a la fecha efectiva de pago de los beneficios del plan.

q No genera perdidas/ganancias
q Tiene impactos altos en las empresas en Caja y Bancos y en Resultados anualmente al momento de realizar el pago
de los beneficios.

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VALOR PRESENTEACTUARIAL
B r ä r (12) r-x P x V r-x B r ä r (12)

y x x+1 r

NCx

Servicio Pasado

S
x
y NC t Servicio Futuro

S
r
y NC t

q Obligación Total:

q Valor Presente Servicio Pasado (prospectivo):

q Costo Normal: 5
METODO DE CREDITO UNITARIO TRADICIONAL (CUT)

q Accrued Liability (Pasivo acumulado):

q Normal Cost (Costo Normal):

q Este método NO incluye incremento futuro a los salarios para el cálculo del Beneficio al Retiro.

NCx

Bx Br

y x x+1 r

AL x =S y x NC t
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METODO DE CREDITO UNITARIO PROYECTADO (CUP)

q Accrued Liability (Pasivo acumulado):

q Normal Cost (Costo Normal):

q Este método SI incluye incremento a los salarios futuros para el cálculo del Beneficio al Retiro.

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EJEMPLO DE CÁLCULO DE CU T Y CUP

q Determinar el Accrued Liability y Normal Cost para un beneficio por jubilación de Pension Mensual: 2.5% del sueldo
promedio de los últimos tres años por cada año de servicio.
q y=28; x=33; r=60; Sx=36,500
q Inc Sal: 5%; Tasa de interés: 8%; ä60=221; l33(t)=50; l60(t)=1; 27p33(t)=1/50.

Sueldo Pensionable: Credito Unitario


S60 36,500 3.7335 136,271 ALx 2.5%x5x36,500x221x(1/50)*(1.08)^(-27) = 2,524.55
S59 36,500 3.5557 129,782
CLx 2.5%x36,500x221x(1/50)*(1.08)^(-27) = 504.91
S58 36,500 3.3864 123,602
SP 129,885
Credito Unitario Proyectado
ALx 2.5%x5x129,885x221x(1/50)*(1.08)^(-27) = 8,983.59
CLx 2.5%x129,885x221x(1/50)*(1.08)^(-27) = 1,796.72

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EJERCICIO TAREA BAJO METODO DE CUP
q Determinar el VPOT,Accrued Liability y Costo Normal de:
q Beneficio a la jubilación: pensión mensual de 0.95% del ultimo sueldo por año de servicio.
q Edad actual del empleado: 48 años
q Antigüedad actual: 18 años
q Edad de Jubilación: de 60 a 65 años.
q Inc. Sal: 5.0%
q Inc. Sal Min: 3.5%
q Sueldo actual: $45,500
q Tasa de descuento: 8%
q Mortalidad: EMSSA 2009H; Invalidez: Americana; Rotación: Media; Ret. Ant: será enviada por mail.
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ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS ACTUARIALES

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ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS ACTUARIALES

Supuestos

Tablas
Escenario I Escenario II Escenario III
demográficas

Experiencia Experiencia
Mortalidad CSO – 58 Mexicana 82-89 Mexicana 2009

Invalidez Hunter Hunter Hunter

Rotación Alta Media Baja

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ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS ACTUARIALES
Probabilidades - tPx
(t) Escenario I
Edades 20 30 40 50 55
20 1 0.0821 0.0266 0.0163 0.0145
30 1 0.3234 0.1984 0.1763
40 1 0.6135 0.5452
Tablas 50 1 0.8886
Escenario I Escenario II Escenario III
demográficas 55 1

Experiencia Experiencia
Mortalidad CSO – 58
Mexicana 82-89 Mexicana 2009 Escenario II
Edades 20 30 40 50 55
20 1 0.3088 0.1762 0.1348 0.1243
Invalidez Hunter Hunter Hunter 30 1 0.5707 0.4365 0.4025
40 1 0.7649 0.7053
50 1 0.9221
55 1
Rotación Alta Media Baja

Escenario III
Edades 20 30 40 50 55
20 1 0.5571 0.4136 0.3498 0.3275
30 1 0.7424 0.6279 0.5879
40 1 0.8457 0.7919
50 1 0.9363 12
55 1
ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS ACTUARIALES
Anualidad Vitalicia
Escenario I Escenario II

Edad äx 1% äx 3.5% äx 7% Edad äx 1% äx 3.5% äx 7%


20 467.87 278.02 166.81 20 490.52 284.43 168.28
30 461.32 276.02 166.34 30 423.09 262.83 162.58
40 454.71 273.97 165.84 40 351.13 234.56 153.18
50 448.03 271.85 165.31 50 276.82 199.26 138.63
60 441.29 269.65 164.75 60 203.99 158.16 118.02
65 434.48 267.38 164.15 65 169.77 136.44 105.59
Escenario III
Tablas
Escenario I Escenario II Escenario III
demográficas Edad äx 1% äx 3.5% äx 7%
Experiencia Experiencia
20 513.92 287.74 167.76
Mortalidad CSO – 58 30 452.98 269.95 163.21
Mexicana 82-89 Mexicana 2009
40 388.60 247.39 156.31
50 321.97 219.58 146.18
Invalidez Hunter Hunter Hunter
60 254.87 186.56 131.88
65 221.89 168.32 122.95 13

Rotación Alta Media Baja


ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS BAJO ESCENARIO I
Hipótesis Económicas
Br = 1% x AS x SP
Incremento Salario
Mínimo 3.50%
Inflación 3.50% r 65
Incremento Salario 4.50%
Tasa de Descuento 7.50% Interés 1.0% 3.5% 7.0%
ä(12)r 11.90 9.83 7.84

x y Sueldo ASr SP Br PVFB PVFB PVFB


20 20 10,000.00 45 72,482.48 32,617.12 2,106 1,741 1,388
40 25 30,000.00 25 90,163.03 22,540.76 370,366 306,158 244,137
Edad Invalidez Retiro Mortalidad Rotación
Hunter
55-65 CSO-58 Alta
México
20 0.30 1.62 300
25 0.30 1.86 200
30 0.40 1.99 140
35 0.40 2.25 100
40 0.90 2.80 60
45 1.80 4.17 40
50 3.10 6.36 20
55 5.00 10 9.96
60 9.80 120 15.54
61 12.40 140 17.00
62 16.00 190 18.59 14
63 20.80 240 20.34
64 27.00 480 22.24
65 27.00 1000 24.31
Nota: Valores al millar
ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS BAJO ESCENARIO II
Hipótesis Económicas Br = 1% x AS x SP
Incremento Salario
Mínimo 3.50%
Inflación 3.50% r 65
Incremento Salario 4.50%
Tasa de Descuento 7.50% Interés 1.0% 3.5% 7.0%
ä(12)r 14.15 11.37 8.80

x y Sueldo ASr SP Br PVFB PVFB PVFB


20 20 10,000.00 45 72,482.48 32,617.12 22,367 17,976 13,911
40 25 30,000.00 25 90,163.03 22,540.76 592,376 476,091 368,431
Edad Invalidez Retiro Mortalidad Rotación
Hunter
55-65 EM 8289 Media
México
20 0.30 1.24 150
25 0.30 1.42 100
30 0.40 1.70 70
35 0.40 2.14 50
40 0.90 2.81 30
45 1.80 3.84 20
50 3.10 5.45 10
55 5.00 10 7.91
60 9.80 120 11.72
61 12.40 140 12.69
62 16.00 190 13.76
15
63 20.80 240 14.92
64 27.00 480 16.19
65 27.00 1000 17.57
Nota: Valores al millar
ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS BAJO ESCENARIO III
Hipótesis Económicas
Br = 1% x AS x SP
Incremento Salario
Mínimo 3.50%
Inflación 3.50% r 65
Incremento Salario 4.50%
Tasa de Descuento 7.50% Interés 1.0% 3.5% 7.0%
ä(12)r 18.49 14.03 10.25

x y Sueldo ASr SP Br PVFB PVFB PVFB


20 20 10,000.00 45 72,482.48 32,617.12 78,622 59,640 43,564
40 25 30,000.00 25 90,163.03 22,540.76 886,990 672,841 491,478
Edad Invalidez Retiro Mortalidad Rotación
Hunter
55-65 EM 2009 Baja
México
20 0.30 1.81 75
25 0.30 2.09 50
30 0.40 2.46 35
35 0.40 2.95 25
40 0.90 3.61 15
45 1.80 4.50 10
50 3.10 5.69 5
55 5.00 10 7.33
60 9.80 120 9.57
61 12.40 140 10.11
62 16.00 190 10.69
63 20.80 240 11.31 16
64 27.00 480 11.98
65 27.00 1000 12.68
Nota: Valores al millar
ANEXO – IMPACTO DE HIPÓTESIS – RESUMEN TRES ESCENARIOS
Br = 1% x AS x SP

Hipótesis Económicas

Incremento Salario
Mínimo 3.50%
Inflación 3.50% r 65
Incremento Salario 4.50%
Tasa de Descuento 7.50% Interés 3.5%
Escenario Escenario
Escenario I
II III
ä(12)r 9.83 11.37 14.03
x y Sueldo ASr SP Br PVFB PVFB PVFB
20 20 10,000.00 45 72,482.48 32,617.12 1,740 17,976 59,639
40 25 30,000.00 25 90,163.03 22,540.76 306,157 476,091 672,841

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ANEXO – IMPACTO INCREMENTO SALARIOS
Br = 1% x AS x SP

Hipótesis Económicas

Incremento Salario
r 65 Mínimo 3.50% 3.50% 3.50%
Inflación 3.50% 3.50% 3.50%
ä(12)r Incremento Salario 3.50% 4.50% 5.50%
11.37
3.50% Tasa de Descuento 7.50% 7.50% 7.50%

x y Sueldo ASr SP Br PVBF PVBF PVBF


20 20 10,000.00 45 72,482.48 32,617.12 11,905 17,976 27,050
40 25 30,000.00 40 90,163.03 36,065.21 382,185 476,091 591,987

18
¿PREGUNTAS?