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UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS


DEPARTAMENTO ACADEMICO DE CONTABILIDAD GENERAL

CURSO: Matemática Financiera

DOCENTE: Doris Estela Chinga Nolasco

TEMA: Amortización

INTEGRANTES:
1.

2.

3.

4.

5. Vásquez De La Cruz Mabel Alejandra

GRUPO DE TRABAJO: N° 05
FECHA DE ENTREGA:

PIURA-PERU
2017
INTRODUCCIÓN

Debido a que en la actualidad se realizan en todo el mundo


una gran cantidad de operaciones por medio de créditos a corto,
mediano y largo plazo, resulta de gran importancia el tema de
amortización para todo aquel que de una u otra manera está
involucrado en operaciones de endeudamiento.

Cuando se solicita un crédito o préstamo el cual se pretende


pagar en abonos, cada uno de estos abonos está compuesto por
intereses y parte de capital. A la acción de cancelar parte del capital
en cada uno de los pagos se le llama amortización del crédito. Es
así que la amortización permite determinar de forma sencilla el
comportamiento de una deuda conforme se liquida mediante pagos.
Amortización

1. DEFINICIÓN

Amortización se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va pagando una


deuda y los intereses que se generaron. Cada pago se aplica para abonar a los intereses que se
generaron en el período inmediato anterior y también para reducir el capital. Al inicio el pago
de los intereses es mayor que el abono al capital, sin embargo, al transcurrir el tiempo la
situación se invierte hasta que la deuda queda liquidada.

También puede definirse como el proceso mediante el cual se extingue gradualmente una
deuda y sus intereses por medio de una serie de pagos o abonos al acreedor.

FÓRMULA DE LA AMORTIZACIÓN:

Cuota = Principal i

1- (1 + i ) -n

i = interés
n= número de pagos

2. ELEMENTOS DE LA AMORTIZACIÓN

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

 El importe del préstamo o deuda


 El tipo de interés

 El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe tomar
en cuenta que a mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda. Sin
embargo, a mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba asumir.

Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad de dinero que esté
dispuesto a destinar a su deuda cada mes. También, es necesario considerar que los plazos de
amortización varían de acuerdo con el tipo de interés: las operaciones con interés fijo suelen
tener plazos de amortización más cortos que las de interés de tipo variable.

3. CLASIFICACIÓN:

Existen diferentes tipos de amortización, entre los cuales se encuentran la amortización


gradual y la amortización constante.

3.1 Amortización gradual

Es la más usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o renta
(R) deben ser mayores que los intereses (i) generados en el primer período, de lo contrario la
deuda crecería indefinidamente. El cálculo de dichos pagos para un cierto número de períodos
(n) se calcula a partir de:

𝑹=P 𝒊
𝟏 − (𝟏 + 𝒊) -n

Ejemplo: Se solicita un préstamo por $150,000 con una tasa del 48% anual, para pagarse en un
año con pagos bimestrales y realizando el primero un bimestre después de recibir el préstamo.
Calcula el monto de los pagos.

𝑹 = 𝟏𝟓𝟎 𝟎𝟎𝟎 𝟎. 𝟒𝟖𝟔

𝟏 – (𝟏 + 𝟎. 𝟒𝟖𝟔) -6
= 𝟑𝟐 𝟒𝟒𝟕. 𝟑𝟏

El pago bimestral será por la cantidad de $32,447.31

3.2 Amortización constante

La amortización del capital permanece constante en cada período mientras que los intereses
decrecen conforme avanzan los períodos. La cantidad amortizada al capital se calcula
dividiendo el capital inicial entre el número de períodos:

𝑨=P o

Los pagos también llamados términos amortizativos, van decreciendo en cada período:

𝒂𝒔 = 𝑨 + P n-1 × 𝒊

Ejemplo: Calcular el monto de los dos primeros pagos al solicitar un préstamo por $120,000
a un 9% anual, para que el capital se vaya amortizando anualmente en 10 años mediante
pagos de amortización constante. La cuota de amortización sería:

𝑨= 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟐 𝟎𝟎
𝟏𝟎

Para el primer pago se considera el capital inicial.

P𝒐 = 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎
𝒂𝟏 = 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟎𝟗 = 𝟐𝟐 𝟖𝟎

Para el segundo pago calculamos primero el capital pendiente:

P𝟏 = 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎𝟎 − 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟎𝟖 𝟎𝟎


𝒂𝟐 = 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟎𝟖 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟎𝟗 = 𝟐𝟏 𝟕𝟐
4. Tablas de amortización

Cuando se contraen deudas que se amortizan con pagos periódicos, es necesario conocer el
comportamiento de la amortización, es decir, de la cantidad que se paga cuando son intereses,
cuánto es lo que se descuenta en realidad de la deuda o cuánto es lo que aún se debe después
de determinado pago, entre otros. En el campo financiero existe un documento que permite
analizar de manera detallada dicho comportamiento: a este documento se le conoce como
tabla de amortización. Podemos definir entonces una tabla de amortización como una
herramienta que hace posible establecer claramente la división de cada pago en interés y
abono a la deuda, así como la cantidad que aún se adeuda después de cada pago.

Para poder construir estas tablas es necesario primero definir algunos conceptos como: abono
a capital y saldo insoluto.

El abono a capital es la parte del pago que se descuenta de la deuda, ésta se obtiene restando
del pago (renta) la cantidad correspondiente a los intereses generados por la deuda en ese
periodo. Es muy común que se confundan los términos pago y abono a capital, se debe tener
cuidado de no confundirlo, ya que el abono a capital es una parte del pago.

Esto es, el pago es la suma del interés más el abono a capital

4.1 Datos fundamentales de una tabla de amortización


Una tabla de amortización nos debe proporcionar cuatro datos básicos: número de pago, pago
de interés, abono a capital y saldo insoluto, aunque cada institución financiera los acomoda en
el orden que considera adecuado para sus necesidades, y agrega más información si así se
requiere (fecha de pago, deuda, etcétera).

4.3 Amortización mediante abono constante a capital

Se configura este sistema de amortización cuando se pacta el pago del préstamo en cuotas
iguales de amortización de capital. Para el caso, la cuota de capital se calcula como el valor del
préstamo dividido por el número de periodos acordados para el pago.

El interés (𝐼𝑘) en cada periodo se calculan como se indico en la sección anterior, es decir sobre
los saldos de capital, considerando el interés efectivo del periodo; el saldo de capital se
determina como el saldo del periodo anterior menos la cuota pagada de capital y el pago (𝐴𝑘)
como la suma de la cuota de capital 𝑉𝑘 más el interés periodo (𝐼𝑘)

Ejemplo: Una pequeña empresa acuerda con el Banco Medellín un préstamo por $100
millones para ser cancelado en 20 cuotas trimestrales, con cuotas de amortización de capital
iguales. El banco aplica una tasa de interés del 20% N-t. Elaborar la tabla de amortización
Solución Parámetros o Valor del préstamo (𝑉𝑝): $100´000.000 o Numero de pagos: 20 o
Periodos: Trimestrales o Tasa de interés: 20% N-t Representación gráfica En la siguiente gráfica
se representa la operación:

Cálculos
Para elaborar la tabla de amortización se debe inicialmente determinar la tasa de interés
efectiva trimestral a partir de la tasa nominal utilizando la formula (15)

Adicionalmente, se debe calcular el valor de la cuota de amortización de capital a partir de la


fórmula

Considerando la tasa de interés y la cuota constante de amortización de capital se puede


elaborar la tabla de amortización, como sigue:
Periodo (K) Pago mensual Interes (Ik) Cuota de Saldo de
(Ak) capital ( VK) Capital
0 0 0 0 100 000
1 10 000 5 000 5 000 95 000
2 9 750 4 750 5 000 90 000
3 9 500 4 500 5 000 85 000
4 9 250 4 250 5 000 80 000
5 9 000 4 000 5 000 75 000
6 8 750 3 750 5 000 70 000
7 8 500 3 500 5 000 65 000
8 8 250 3 250 5 000 60 000
9 8 000 3 000 5 000 55 000
10 7 7 50 2 750 5 000 50 000
11 7 500 2 250 5 000 45 000
12 7 250 2 250 5 000 40 000
13 7 000 2 000 5 000 35 000
14 6 750 1 750 5 000 30 000
15 6 500 1 500 5 000 25 000
16 6 250 1 250 5 000 20 000
17 6 000 1 000 5 000 15 000
18 5 750 750 5 000 10 000
19 5 500 500 5 000 5 000
20 5 250 250 5 000