Está en la página 1de 196

MEMORIA

INSTITUCIONAL

2012

FUTURO
DE BOLIVIA

AFP

MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

1
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

2
MEMORIA
INSTITUCIONAL
ÍNDICE
2012

FUTURO
DE BOLIVIA
AFP
CONTENIDO
Pág.

1. CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 1

2. HECHOS RELEVANTES 3

3. PERFIL DE LA EMPRESA 11
• Directores, Síndicos y Accionistas 12
• Composición Accionaria 12
• Personal Ejecutivo 13
• Oficinas Regionales 15

4. INFORME DE GESTIÓN 17
• Aspectos Macroecónomicos 18
• Aspectos Financieros 20
• Aspectos Comerciales 21
• Aspectos de Servicio al Cliente 23
• Aspectos Operativos 28
• Aspectos de Cobranza 32
• Aspectos de Inversiones 34
• Aspectos de Cobranza Judicial 39
• Recursos Humanos 40
• Aspectos de Archivo Central 41
• Otros Temas 42

5. INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA 43

6. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 47


• Futuro de Bolivia S.A. - AFP 48
• Fondo de Capitalización Colectiva 77
• Fondo de Capitalización Individual 95
• Cuenta Colectiva de Siniestralidad 131
• Cuenta de Riesgo Profesional 143
• Cuenta de Riesgo Laboral 155
• Cuenta Básica Previsional 167
• Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable 179

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

3
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

4
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Estados Financieros
2012

MEMORIA E INFORME
DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Señores Accionistas:

Tengo el agrado de someter a su consideración la Memoria Anual, los Estados Financieros, los Dictámenes de los
Auditores Externos y el Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondientes a la gestión concluida al 31 de
diciembre de 2012, de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones.

Al respecto me complace comunicar que la gestión 2012 ha sido un año en el que nuestro país gozó de estabilidad
económica a pesar de una coyuntura internacional desfavorable. Durante estos doce meses, en Futuro de Bolivia S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones, hemos realizado un trabajo eficiente, ordenado y transparente, enmarcado
en el modelo de negocio y estándares de Zurich Insurance Group, lo que ha significado la obtención de importantes
logros que hoy comparto con ustedes a través de la presentación de nuestra Memoria Anual.

CONTEXTO MACRO ECONÓMICO

Durante la gestión 2012, se puede resaltar el crecimiento de la economía boliviana en un 5%, impulsado
principalmente por el sector hidrocarburífero, los servicios financieros, la industria de la construcción, el sector
agroindustrial y la industria minera.

El crecimiento del 27% de las exportaciones en relación al año 2011, favorecido por los precios de los hidrocarburos
y minerales en el mercado internacional, se reflejó en el incremento de las Reservas Internacionales Netas a cargo
del Banco Central de Bolivia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

1
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Estados Financieros

El buen momento de la macroeconomía nacional, aún requiere de seguridad jurídica que atraiga inversiones
extranjeras y nacionales en sectores productivos de la economía, que permitan su crecimiento y resten su dependencia
a los precios de materias primas.

Este ambiente macro económico, ha sido favorable también en el desarrollo de los fondos administrados, permitiendo
su crecimiento para el pago de prestaciones y beneficios.

ASPECTOS COMERCIALES

En la gestión 2012, se realizó el registro de 56.745 nuevos Asegurados al Sistema Integral de Pensiones, cifra
que puede ser considerada, después del primer año de inicio de actividades de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, como
la más alta en su historia, contrastando con la gestión anterior en la que se realizó el registro de 48.952 nuevos
Asegurados, se observa de forma clara un crecimiento por demás significativo en un orden del 16%, registrando
mensualmente en promedio a 4.728 nuevos Asegurados. Este aspecto permite evidenciar la alineación de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP con los objetivos trazados por el Sistema Integral de Pensiones y en particular con la ampliación de
la cobertura a nuevos segmentos de la población, como en el caso de los Asegurados Independientes, Consultores
de Línea y por Producto.

Así también, producto de las modificaciones realizadas tanto en porcentajes y conceptos de aportación a los fondos
administrados, junto con la gestión realizada por Futuro de Bolivia S.A. - AFP, la recaudación en la gestión 2012,
ha continuado incrementándose respecto a una gestión anterior, en una proporción del 29%, llegando a recaudar
3.402 millones de bolivianos.

Con relación a la atención y el servicio prestado a nuestros clientes, estos aspectos han estado orientados en la
entrega de una asesoría especializada, que permita a los mismos, tomar decisiones pertinentes y adecuadas que
redunden en mejores oportunidades, obligándonos a exigirnos cada vez más, para la atención adecuada de sus
requerimientos. Muestra de lo expuesto es la atención de 497.111 clientes en la gestión 2012, en contraste a los
376.021 clientes atendidos en la gestión anterior. Es en este escenario donde se presentó el mayor crecimiento
en la gestión 2012, en un porcentaje del 32%, lo que precisó utilizar y explotar otros canales de comunicación
alternativos, gratuitos y disponibles de forma permanente, como nuestro “Call Center” y los “Servicios On Line”
alojados en el sitio web de nuestra empresa, con lo que de forma implícita conseguimos evitar la saturación de
nuestras plataformas de atención al público.

A lo largo de la gestión 2012 también se hace evidente un incremento en los trámites recibidos en nuestras oficinas
regionales, el cual se origina producto de las nuevas condiciones para acceder a pensiones con una participación
solidaria, acorde a los postulados con los que la Ley de Pensiones es promulgada, buscando garantizar y facilitar el
acceso de los bolivianos a la Seguridad Social de Largo Plazo. Es así que en esta gestión, se llegan a recibir 12.586
trámites, cifra que representa respecto a la gestión anterior un incremento del 18%, de los que a su vez el 60%
corresponden a una solicitud de pensión de vejez.

Señores accionistas, junto con el Directorio que represento, queremos expresarles nuestra satisfacción por los
resultados de la gestión y la posición de mercado que ha conseguido Futuro de Bolivia S.A. - AFP.

Estamos agradecidos de la confianza que han depositado nuestros clientes, así como del constante y productivo
esfuerzo con que han contribuido nuestros colaboradores a la gestión de Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de
Fondos de Pensiones.

Alcides Ricardes
PRESIDENTE

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

2
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Hechos
Relevantes

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

3
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Hechos Relevantes

A. INVERSIONES DEL FCI EN EL MERCADO DE VALORES

Durante la gestión 2012, los recursos disponibles para inversión por cuenta del Fondo de Capitalización
Individual (FCI) administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP han mostrado un incremento significativo, debido
a las recaudaciones percibidas por el incremento de nuevos afiliados, recaudaciones percibidas por aportes
al Fondo Solidario, el crecimiento natural de la cartera del Fondo, y un mayor volumen de vencimientos para
reinversión.

Dicha situación ha representado un desafío en cuanto a la colocación de recursos en el mercado de valores


nacional, debido a la carencia de emisiones primarias de oferta pública suficientes para absorber este exceso
de liquidez, muchas de las cuales, además, han sufrido retrasos significativos en cuanto al cronograma de
colocación inicialmente esperado, lo que redunda en la desde ya baja profundidad del mercado de valores en
el país.

En este contexto, durante la gestión 2012 la Gerencia de Inversiones de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en su
constante búsqueda de mantener una adecuada relación de rentabilidad y riesgo para los portafolios de
inversión bajo su administración, ha realizado inversiones que se caracterizaron, una vez más, por coadyuvar
al desarrollo del mercado de capitales en Bolivia, mediante la implementación de mecanismos innovadores
para el acceso a nuevas formas de financiamiento, en beneficio de entidades públicas y privadas de diferente
tamaño, y de sectores productivos y estratégicos del país.

De esta forma, a continuación se presenta un resumen de las principales inversiones realizadas por el FCI
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP durante la gestión 2012:

Sociedad Boliviana de Cemento S.A.

Ante el importante crecimiento de la industria de la construcción en nuestro país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP
ha invertido el equivalente a $us. 1.5 millones en bonos emitidos por la Sociedad Boliviana de Cemento S.A.,
uno de los emisores con más antigüedad y experiencia en el mercado de valores boliviano.

Dichos recursos permitirán mejorar su posición financiera, al realizar recambio de pasivos bancarios y efectuar
ampliaciones en la capacidad de producción y/o mejoras en las instalaciones productivas de cemento,
hormigón premezclado y/o áridos.

Telefónica Celular de Bolivia S.A.

La industria de telecomunicaciones ha mostrado un rápido desarrollo tecnológico en cuanto a velocidad de


transmisión de datos, así como la oferta de servicios de valor agregado. Esto ha motivado la inversión de
Futuro de Bolivia S.A. - AFP en bonos emitidos por Telefónica Celular de Bolivia S.A., por un monto equivalente
a $us. 79.3 millones.

Dichos recursos permitirán la implementación de redes 2G, 3G y 4G en el país, así como la expansión del
espectro, mejoras en los servicios de facturación, sistemas y otros de esta importante empresa.

Cabe señalar que dicha emisión se constituyó en una de las más grandes entre las emisiones de deuda en la
historia del mercado de valores boliviano.

Industrias de Aceite S.A.

Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió $us. 5.2 millones en bonos emitidos por la empresa Industrias de Aceite
S.A., afianzando nuestro constante apoyo al sector de la agroindustria. Dicha inversión permitió a esta empresa
el recambio de pasivos, mejorando su posición financiera.

PYME Progreso FIC

En la línea marcada por los Fondos de Inversión Cerrados (FIC) Impulsor y Renta Activa PYME emitidos en
la gestión 2011, el FIC PYME progreso administrado por la nueva Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión Panamerican S.A. realizó una emisión de cuotas de participación en la gestión 2012, en la que

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

4
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Hechos Relevantes

Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido decididamente un monto que alcanza los $us. 12.5 millones, con
el fin de destinar un importante volumen de recursos para el financiamiento de las Pequeñas y Medianas
Empresas (PyMES) del país, dado que son éstas las empresas que se constituyen en la base de inversión y
generación de empleos formales al interior de la economía.

Este nuevo mecanismo busca coadyuvar en el desarrollo de dichas empresa, fortalecer su patrimonio,
establecer y formalizar sus políticas de buen gobierno corporativo y transparencia, así como apoyarlas para
que obtengan recursos financieros a través del mercado de valores, procurando un permanente impacto
social, al realizar inversiones en las mismas mediante valores de renta fija y de renta variable.

Sembrar Alimentario FIC y Agroperativo FIC

El cambio climático, junto con el aumento de la población mundial, el ingreso de India y China a los mercados
internacionales y la demanda creciente por biocombustibles a nivel mundial, han resultado en el cada vez más
claro fenómeno de inseguridad alimentaria.

Es en este sentido que, para atender dicha problemática, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido en cuotas de
participación de Sembrar Alimentario FIC, administrado por Capital + SAFI S.A., por un monto equivalente a
los $us. 45 millones. Este instrumento permite otorgar financiamiento principalmente a empresas productoras
o comercializadoras de alimentos, que se encuentren en distintas etapas de su desarrollo y que operen tanto
en mercados de exportación, como locales.

Dichas inversiones permitirán a las diversas empresas contar con recursos para capital de operaciones, capital
de inversiones, para la restructuración de sus pasivos financieros y/o para el fortalecimiento de su estructura
de capital. Asimismo, el FIC podrá invertir tanto en instrumentos senior, como subordinados, lo cual permitirá
a dichas empresas fortalecerse patrimonialmente, mejorar su solvencia, su capacidad de apalancamiento, su
sostenibilidad y su competitividad.

Asimismo, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha invertido en cuotas de participación de Agroperativo FIC,
administrado por Marca Verde SAFI S.A., por un monto equivalente a $us. 25.5 millones. Este mecanismo
permitirá la inversión en valores emitidos por empresas relacionadas a la agroindustria, a la cadena alimentaria
y a la producción de alimentos, cuyo destino de los recursos sea el financiamiento de capital de operaciones.

Ambos Fondos de Inversión Cerrados constituirán un importante apoyo a la producción de alimentos e


industrias emergentes, con productos financieros diferenciados y estructurados a medida, uno de los aspectos
clave para la independencia alimentaria que requiere el país.

Pil Andina S.A.

Como parte de la política de apoyo al sector alimentario del país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió un
monto equivalente a $us. 1.5 millones en bonos emitidos por PIL Andina S.A. Estos recursos permitirán a dicha

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

5
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Hechos Relevantes

sociedad mejorar su posición financiera, realizando recambio de pasivos bancarios, así como el financiamiento
de capital de operaciones.

Electricidad de La Paz S.A. y Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A.

Como parte de la política de apoyo a los sectores estratégicos del país, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió
un monto equivalente a $us. 10.9 millones en bonos emitidos por la empresa Electricidad de La Paz S.A.
(Electropaz). Estos recursos permitirán a dicha sociedad mejorar su posición financiera, realizando recambio
de pasivos principalmente bancarios, así como el financiamiento de capital de operaciones.

Asimismo, Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió en bonos emitidos por la Compañía Boliviana de Energía Eléctrica
S.A. (COBEE), por un monto equivalente a $us. 2.9 millones, para el recambio de pasivos y financiamiento de
capital de inversiones.

Fondo de Microfinancieras FIC

Dada la importancia de las microfinanzas en nuestra economía, como una fuente alternativa de acceso a
servicios financieros para la población no atendida por el sector financiero tradicional, particularmente en
lo que se refiere a los segmentos poblacionales de menores ingresos, Futuro de Bolivia S.A. - AFP apoyó el
proceso de incremento de capital del Fondo de Inversión Cerrado (FIC) Microfic administrado por Bisa SAFI
S.A., por un monto equivalente a $us. 13.5 millones.

Sector de Intermediación Financiera

Durante la gestión 2012, Futuro de Bolivia S.A. - AFP mantuvo su firme intención de orientar una parte
importante de las inversiones del FCI hacia los sectores de microfinanzas del país, no solamente a través
de operaciones de compra de Depósitos a Plazo Fijo emitidos por distintos Fondos Financieros Privados y
Bancos nacionales, sino también mediante la compra de bonos que mejoran la posición de solvencia de estas
instituciones financieras. Asimismo, se ha apoyado a dos importantes instituciones microfinancieras, mediante
los respectivos procesos de titularización que encararon. En estos casos, el destino final de las inversiones es
el financiamiento a PyMES que operan en el país, mismas que se constituyen en la base de la inversión y la
generación de empleo en Bolivia.

En este contexto, se realizaron además inversiones en bonos emitidos por distintas entidades de intermediación
financiera, con el fin de fomentar el crecimiento de sus carteras de crédito, como ser Banco FIE S.A., Fassil FFP
S.A., Banco Solidario S.A. y EcoFuturo FFP S.A. El monto acumulado de dichas inversiones alcanzó los $us.
22.4 millones, a un plazo promedio superior a los cinco años y con una tasa promedio ponderada en torno
al 4% anual.

Como se mencionó anteriormente, se invirtió también en valores de titularización originados por las Instituciones
Financieras de Desarrollo (IFD) Crecer y Cidre, que cuentan con importantes índices de responsabilidad social y
compromiso con los sectores menos favorecidos. La inversión del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
AFP alcanzó la suma equivalente a $us. 8.1 millones en el caso de Crecer, y $us. 1 millón en el caso de Cidre,
a tasas promedio en torno al 3.4% y 5.2% anual, respectivamente.

Además, Futuro de Bolivia S.A. - AFP orientó $us. 3.1 millones al apoyo del desarrollo del mercado financiero,
invirtiendo en bonos emitidos por las empresas Bisa Leasing S.A., BNB Leasing S.A. y Compañía Americana de
Inversiones S.A. Agencia de Bolsa.

Finalmente, a continuación se presenta un resumen de la contribución a la economía nacional de las inversiones


efectuadas por Futuro de Bolivia S.A. - AFP con recursos del FCI, a partir del mes de junio del año 1997,
cuando comenzaron las operaciones del sistema de pensiones de capitalización individual. Al respecto, tales
inversiones se han enmarcado permanentemente en los límites establecidos en la normativa legal vigente y
los estrictos estándares del Grupo Zurich Insurance Group, en procura de obtener una adecuada rentabilidad
en condiciones de seguridad y diversificación de riesgo. En este contexto, en los más de quince años de
historia del sistema de pensiones de capitalización individual, se ha logrado diversificar las inversiones del FCI,
minimizando el riesgo y obteniendo el mayor beneficio posible para los afiliados, así como apoyar al desarrollo
económico nacional fomentando la inversión en actividades productivas.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

6
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Hechos Relevantes

Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha adquirido con recursos del FCI, en promedio, cerca del 35% del total de
valores de deuda y titularización emitidos u originados por empresas nacionales que han decidido financiarse
a través del mercado de valores en el país durante el período 1997 a 2012, además de cuotas emitidas
por Fondos de Inversión Cerrados destinados al financiamiento del sector empresarial. Dichos recursos han
sido utilizados por las empresas emisoras, originadoras y beneficiarias en diversos fines, entre los que se
destacan el financiamiento de capital de operaciones, el refinanciamiento de pasivos, y la posibilidad de
encarar importantes proyectos de inversión productiva. Al 31 de diciembre de 2012, el balance de inversiones
en este tipo de activos representa un 23% del portafolio total del FCI ($us. 850 millones aproximadamente).

Respecto a la inversión con recursos del FCI en Depósitos a Plazo Fijo y valores emitidos por entidades bancarias
y de intermediación financiera nacionales, éstos representan a fines del 2012 un 34% del portafolio total ($us.
1.247 millones aproximadamente), recursos que coadyuvan al fortalecimiento del sistema financiero nacional,
proporcionando liquidez a las entidades de intermediación financiera, con el consiguiente efecto multiplicador
hacia la dinamización de la economía nacional.

Durante los últimos quince años, la participación del FCI en el mercado de valores boliviano ha propiciado un
mayor dinamismo y crecimiento del mismo, favoreciendo el desarrollo de nuevos e importantes participantes y
tipos de instrumentos, como lo son la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., y las industrias de fondos
de inversión cerrados, leasing y titularización, que han alcanzado un importante grado de madurez a la fecha.

Asimismo, impulsamos el nacimiento y fortalecimiento de otras industrias importantes, como el factoring y el


confirming, que gozan ahora de un panorama alentador para el futuro. Estos mecanismos han permitido que
el FCI pueda convertirse en una fuente de financiamiento más conveniente, no sólo para grandes empresas
del país, sino también para las PyMES, a pesar de las restricciones impuestas por la normativa legal vigente.

El mercado de emisión de valores de renta fija, tales como bonos y pagarés, también ha experimentado un
desarrollo impresionante, gracias al aporte proactivo de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en la permanente búsqueda
de soluciones creativas al problema del acceso al financiamiento para los emprendimientos bolivianos. Al
respecto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha promovido la innovación en la estructuración de emisiones en el país,
incorporando importantes criterios de minimización de riesgos, tales como el establecimiento de compromisos
positivos, negativos y financieros por parte de los emisores, así como la internalización del concepto de valor
respecto a las opciones de prepago inmersas en la mayoría de las emisiones que han salido al mercado, y la
incorporación de mecanismos de cobertura de riesgos crediticios y de liquidez.

En cuanto al fomento de la bolivianización de la economía boliviana, Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha sido
pionera en cuanto a la promoción del uso del boliviano y la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) en
las inversiones realizadas en nuevas emisiones, como una forma de apoyar y fortalecer la confianza en la
moneda nacional. Durante los últimos años, los valores bursátiles denominados en moneda nacional han
venido adquiriendo cada vez mayor importancia, convirtiéndose a su vez en una alternativa interesante para
calzar los flujos de las empresas que generan sus ingresos en bolivianos, lo cual coadyuva con su viabilidad y
sostenibilidad en el largo plazo.

Tesoro General de la Nación

La Ley No. 211 de diciembre de 2011, mediante la cual se aprobó el Presupuesto General del Estado para el
año 2012, autorizó al Tesoro General de la Nación (TGN) la emisión de títulos en el mercado internacional
de capitales por un monto de hasta $us. 500 millones, proceso encarado por un equipo de trabajo técnico
y legal conformado por funcionarios del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Posteriormente, a fines
de octubre de 2012 se realizó la emisión, con la que Bolivia volvió a operar con gran éxito en el mercado
internacional, después de casi 100 años, colocando la totalidad de la oferta de bonos en un lapso de un par
de horas.

Dado que en los últimos años la calificación de riesgo soberano del país subió tres escalones hasta obtener,
por primera vez en la historia, un rating internacional de BB - con perspectiva estable, dicha emisión pudo
ser colocada a una muy favorable tasa de interés del 4.875%, a un plazo de 10 años. En este contexto,
el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP invirtió aproximadamente $us. 79 millones en dichos
instrumentos, mediante adquisiciones realizadas tanto en el mercado primario, como en los mercados
secundarios extranjeros.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

7
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Hechos Relevantes
2012
B. ESTADO DE SITUACIÓN EN EL CASO DE AMÉRICA TEXTIL S.A.

Durante la gestión 2012, ante la delicada situación de la empresa América Textil S.A. (Ametex), se han llevado
a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores (JA) y de la Asamblea General de Tenedores de Bonos
(AGTB), en la búsqueda continua de alternativas de solución que garanticen el repago de la deuda, las fuentes
de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento del aparato productivo exportador.

En este contexto, en fecha 28 de febrero de 2012 Ametex informó públicamente que presentó atrasos en
el cumplimiento de sus obligaciones financieras, debido a que la empresa se encontraba enfrentando una
situación de iliquidez, como consecuencia de una importante reducción en las ventas, por efecto de situaciones
de mercado. Por su parte, el Controlador TMF Bolivia informó que tales incumplimientos se debieron al escaso
volumen de exportaciones, demoras en los trámites de exportación y atrasos en las cobranzas a clientes de
Argentina y Brasil, destacando la pérdida sostenida de liquidez que enfrentó la empresa durante las gestiones
2011 y 2012, lo cual había generado acumulación de pasivos, incumplimientos de obligaciones laborales e
interrupciones del proceso productivo.

En este contexto, y después de varias conversaciones entre Ametex y autoridades del Gobierno Nacional,
en fecha 12 de junio de 2012 se llevó a cabo una reunión de la Junta de Acreedores de Ametex, con la
presencia de la Ministra de Desarrollo Productivo y Economía Plural, el Viceministro de Producción a Mediana
y Gran Escala y el Viceministro de Pensiones y Servicios Financieros. Estas autoridades presentaron la siguiente
propuesta del Gobierno:

• Mediante Decreto Supremo, el Gobierno nacional ha creado la Empresa Nacional Textil (Enatex), con un
patrimonio de casi USD 8 MM, autorizándola a alquilar activos y contratar personal, para llevar a cabo el
proceso productivo textil.

• El Gobierno nacional ha propuesto a la Junta de Acreedores que Enatex proceda a alquilar todas las
instalaciones y activos de Ametex, además de contratar, bajo un nuevo régimen laboral, a todos los
obreros de Ametex. Asimismo, el canon de alquiler ofrecido corresponde al pago de los intereses
mensuales que perciben los FCI administrados por las AFPs.

En tal sentido, Ametex ha propuesto a la Junta de Acreedores la liquidación voluntaria de la empresa, como
un mecanismo para establecer un marco dentro del cual se pueda llevar adelante la propuesta del Gobierno
Nacional, en observancia a la Cláusula 29 del Acuerdo de Transacción suscrito entre Ametex y sus acreedores,
que establece que en caso de incumplimiento, y mediando la decisión de la Junta de Acreedores, se procederá
a la liquidación de la empresa.

De esta manera, en fecha 4 de julio de 2012 la Junta de Acreedores ha aprobado el alquiler de todos los
activos productivos de la empresa a favor de la recientemente creada Enatex, así como la liquidación voluntaria
de Ametex, en el marco de un Convenio suscrito entre el Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía
Plural, los sindicatos de trabajadores y la propia empresa, en fecha 26 de junio de 2012. Asimismo, la Junta
de Acreedores acordó el nombramiento del Sr. José Miguel Romero como Síndico Liquidador de Ametex, a
tiempo de establecer los procedimientos que deberían seguirse en el proceso de liquidación, considerando las
directrices de la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, supletoriamente y en concordancia con el
procedimiento establecido en el Código de Comercio.

Posteriormente, la Junta de Accionistas de Ametex ha aprobado la disolución y liquidación voluntaria de la


empresa, nombrando al Sr. Romero como Síndico Liquidador. Con carácter previo, Ametex y Enatex suscribieron
el contrato de arrendamiento de los activos productivos correspondientes, habiendo Ametex despedido a
todos sus trabajadores, a fin de que sean contratados por Enatex.

Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la metodología
aplicada para la aprobación de la liquidación de Ametex, estableciendo que la misma debe reconducirse,
aplicando el procedimiento establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, por lo que, al
31 de diciembre de 2012, los acreedores se encontraban negociando con Ametex un Acuerdo de Transacción
de Liquidación Voluntaria, a fin de someterlo ante la AEMP para su respectiva homologación.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

8
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Hechos Relevantes
2012
Al 31 de diciembre de 2012 Ametex se encontraba cumpliendo el pago de sus obligaciones emergentes de la
emisión de los Bonos Ametex II, según el Acuerdo de Transacción suscrito con sus acreedores y las posteriores
modificaciones a la estructura de la deuda, aprobadas por la Junta de Acreedores y la Asamblea General de
Tenedores de Bonos.

C. ESTADO DE SITUACIÓN EN EL CASO DEL LLOYD AÉREO BOLIVIANO S.A.

Los problemas del Lloyd Aéreo Boliviano S.A. (LAB) continuaron durante la gestión 2012, mismos que
prolongaron la crisis generada en gestiones anteriores. En este contexto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP actuó
permanentemente de forma diligente y responsable en representación del Fondo de Capitalización Colectiva
(FCC) que administra, enmarcada siempre en el estricto cumplimiento de la normativa legal vigente.

En fecha 15 de agosto de 2012 se llevó a cabo una Junta Ordinaria de Accionistas del LAB, convocada por la
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP), ocasión en la cual se procedió a la designación
de Directores y Síndicos. Asimismo, en fecha 12 de septiembre de 2012 se reinstaló la mencionada Junta,
ocasión en la cual se rechazaron los estados financieros auditados correspondientes a las gestiones 2009,
2010 y 2011.

Respecto a la denuncia penal interpuesta en el mes de mayo de 2010 por la AEMP en contra de varios
Directores, Síndicos y Ejecutivos del LAB, acusándolos de desobediencia a la autoridad, corrupción y complicidad
con las AFPs en el incumplimiento de obligaciones contractuales, misma que incluye a varios ejecutivos de
ambas AFPs, acusados de corrupción e incumplimiento de obligaciones contractuales, ésta aún se encuentra
ventilándose en las instancias judiciales y de investigación correspondientes.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

9
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Hechos Relevantes

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

10
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Perfil de
la Empresa

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

11
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Perfil de la Empresa
2012
DIRECTORES, SÍNDICOS Y ACCIONISTAS

Nómina y conformación de Directores y Síndicos gestión 2012.

Directores Titulares
Presidente Alcides Ricardes
Vicepresidente Alejandro Raffin
Secretario Héctor Neyra Díaz
Director Cleo Duarte
Director Alejandro Ybarra

Directores Suplentes
José Manuel Camposano
Eduardo Couyoumdjian
Abel Picchio
Peter Rebrin
Jaime Trigo

Síndicos Titulares
Por Mayoría: Daniel Quiroz (1)
Por Minoría: Aldo Terrazas

Síndicos Suplentes
Por Mayoría: Pablo MacLean Soruco (2)
Por Minoría: Vacante

(1) Renunció el 26/09/2012, el Directorio acepto su renuncia el 27 de noviembre de 2012


(2) Nombrado a partir del 28 de noviembre de 2012

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

NOMBRE DE LOS % DE
ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN

1.- Zurich South América Invest Ltd. 71.58%


2.- Sociedad de Inversiones para el Desarrollo S.A. (SIDESA) 13.00%
3.- Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. 8.42%
5.- Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 3.50%
6.- Fortaleza Investment Holding Company S.A. 3.50%

TOTAL 100.00%

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

12
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Perfil de la Empresa
2012
PERSONAL EJECUTIVO

Gerente General Julio Vargas León

Subgerente Administrativo Damián Jiménez Viruez (1)


Jefe Administrativo María Isabel Patricia Fernández (2)
Subgerente de Contabilidad Jorge Venegas Fernández (3)
Jefe de Contabilidad Margarita Arteaga (4)
Gerente de Recursos Humanos Carola Cárdenas (5)
Jefe de Recursos Humanos María Eugenia Castellón (6)
Control de Operaciones José Ardaya Calderón

Gerente Jurídico Patricia Morales de Etienne

Jefe Penal Jimmy Pareja Bonifaz


Jefe Cobranza Judicial María Gladys Cox de Prado

Gerente de Inversiones José Antonio Gil Sensano

Sub Gerente de Inversiones Boris Amusquivar Monrroy

Gerente de Sistemas Boris Cazuriaga (7)


Gustavo Orlando Soliz Najar (8)

Subgerente de Soporte Informático Alfredo Velasco Quintanilla


Jefe de Infraestructura Luis Arancibia Grágeda

Gerente de Operaciones Lionel Polar Gandarillas (9)


Freddy Sanjinés Raña (10)

Jefe de Recaudaciones y Afiliaciones Melvy Villanueva Arano


Jefe de Beneficios y Prestaciones Jorge Yañez Daza
Jefe de Jubilación y Recargos Zelma Cecilia Calderón Lora (11)

Gerente de Cobranzas Sara Mayorga Valencia

Gerente Comercial Freddy Sanjinés Raña (12)


Subgerente Comercial Fernando Pacheco (13)

Jefe Comercial Marianela Tamayo Mallea


Jefe de Regularización de Tramites Remo Fernando Mejía Cáceres

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

13
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Perfil de la Empresa

Oficinas Regionales

Gerente Regional La Paz Mercedes García Luzio


Gerente Regional Santa Cruz Carlos Garrido Villarroel
Gerente Regional Cochabamba Ludwig Guardia Von Borries
Gerente Regional Oruro Ruth Salazar de Zeballos
Gerente Regional Trinidad Francisco Rivero Salazar
Jefe de Sucursal Riberalta José Luís Justiniano
Jefe de Sucursal Cobija Eduard Gonzáles Montecinos
Jefe de Sucursal Potosí Gustavo Aquino Mamani
Jefe de Sucursal Sucre Susana Rojas Rendón
Jefe de Sucursal Tarija Fernando Aguirre Cáceres
Jefe de Agencia El Alto Patricia López Coronado
Jefe de Agencia Caranavi Victor Loayza Rodríguez(14)
Jefe de Agencia Caranavi Bertha Blanco Aguirre(15)
Jefe de Agencia Achacachi Rita Quispe Morales
Jefe de Agencia Villa Tunari Lidia Castellón

(1) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 02 DE AGOSTO DE 2012


(2) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 03 DE AGOSTO DE 2012
(3) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 15 DE ABRIL DE 2012
(4) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 16 DE ABRIL DE 2012
(5) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 30 DE JUNIO DE 2012
(6) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 1RO. DE NOVIEMBRE DE 2012
(7) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 31 DE ENERO DE 2012
(8) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 1RO DE FEBRERO DE 2012
(9) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012
(10) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 1RO DE DICIEMBRE DE 2012
(11) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 19 DE JULIO DE 2012
(12) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012
(13) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 1RO DE DICIEMBRE DE 2012
(14) DESEMPEÑÓ FUNCIONES HASTA EL 02 DE AGOSTO DE 2012
(15) DESEMPEÑA ESE CARGO A PARTIR DEL 17 DE SEPTIEMBRE DE 2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

14
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Perfil de la Empresa

OFICINAS REGIONALES

Futuro de Bolivia S.A. - AFP


Email: info@afp-futuro.com
oficinavirtual@afp-futuro.com
Call Center: 800-10-9494
Página Web: www.afp-futuro.com

OFICINA NACIONAL ORURO


Av. 6 de Agosto N° 2624 Calle Potosí N° 5243 entre
Telf.: (591-2) 2912929 León y 1° de Noviembre
Fax: (591-2) 2165016 Telfs.: (591-2) 5253554 - 5253556
Casilla Nº 4297 Fax: (591-2) 5253555
La Paz - Bolivia
BENI
LA PAZ Trinidad
Plaza del Estudiante Nº 1940 Calle Nicolás Suárez entre
Edif. Inchauste Zelaya - PB Gil Coimbra y Félix Satori
Telf.: (591-2) 2311531 Telf.: (591-3) 4622283
Fax: (591-2) 2331223 Fax: (591-3) 4622893
Casilla Nº 4297
Riberalta
El Alto Av. Placido Méndez Nº 735
Av. Juan Pablo II Nº 2823 Telf.: (591-3) 8524075
Edificio Cristembo Fax: (591-3) 8524075
Telfs.: (591-2) 2845675 - 2845710
Fax: (591-2) 2845675 PANDO
Cobija
Achacachi Calle Beni Nº 54 - Zona Central
Calle Bolívar Nº 99 Telf.: (591-3) 8422665
Telf: (591-2) 2755003 Fax: (591-3) 8422665
Fax: (591-2) 2755003
POTOSÍ
Caranavi Calle Sucre esq. Hoyos Nº 2, Of.2
Calle Tocopilla Nº 2 Telfs: (591-2) 6124769 - 6124770
Telf: (591-2) 8232659 Fax: (591-2) 6122741
Fax: (591-2) 8232659
SUCRE
COCHABAMBA Plaza 25 de Mayo N° 26
Plaza Quintanilla Nº 1004 entre Telf: (591-4) 6912326 - 6912347
Av. Salamanca y Av. Oquendo Fax: (591-4) 6912326
Telfs.: (591-4) 4235554 - 4257498
Fax: (591-4) 4259846 TARIJA
Av. Víctor Paz Estenssoro Nº 2057
Villa Tunari entre Sevilla y Ramón Rojas
Av. Benigno Paz, Calle Tarija s/n Telf: (591- 4) 6112785
Telf: (591) 72010852 Fax: (591- 4) 6112785

SANTA CRUZ
Calle Warnes esq. René Moreno s/n
Telfs.: (591-3) 3321717 - 3321712
Fax: (591-3) 3321711

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

15
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

16
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Informe de
Gestión

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

17
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

A. ASPECTOS MACROECONÓMICOS

Durante la gestión 2012, la economía boliviana presentó un incremento en su ritmo de crecimiento, con una
tasa real de crecimiento del PIB de 5%, menor a la obtenida en la gestión 2011, misma que fue de 5.1%, de
acuerdo a estimaciones de la CEPAL.

El sector de hidrocarburos y de la construcción fueron los rubros que tuvieron mayor dinamismo en el
crecimiento de la economía boliviana. A estos le siguen los servicios financieros, la agroindustria y la minería.

En cuanto a las exportaciones, éstas alcanzaron un valor de $us. 11.590 millones, con una tasa de crecimiento
de 27% respecto a la gestión 2011. Las exportaciones se beneficiaron por la coyuntura de los altos precios
internacionales de las materias primas, que se refleja en el incremento de las exportaciones de Hidrocarburos,
Minerales, Soya, Girasol y derivados, principalmente.

En este sentido, las exportaciones de hidrocarburos, que representan el 50% del total de las exportaciones del
país, llegaron a $us. 5.766 millones, con un crecimiento de 39% respecto al 2011.

Respecto a las exportaciones del sector minero, las cuales representan el 32% de las exportaciones totales
del país, éstas ascendieron a $us. 3.707.8 millones, con un crecimiento de 8% respecto a la gestión 2011,
siendo un reflejo del incremento de precios internacionales, ya que el volumen exportado disminuyó en 7%
comparado al de la gestión 2011.

Se destacó la exportación de soya y productos derivados de la misma, por montos cercanos a los $us. 954
millones, lo que representa un crecimiento del 39% respecto al año 2011. Las exportaciones de girasol y sus
derivados incrementaron su valor de exportación en 31%, mientras que su volumen ascendió en un 36%.

Por su parte, las importaciones crecieron en 7% respecto al año 2011, alcanzando una cifra record de $us.
8.172 millones. Dentro de las importaciones, los sectores más destacados son los de suministros industriales,
con $us. 2.513 millones (30.7% de las importaciones totales), bienes de capital, con $us. 1.762 millones
(21.6% de las importaciones totales), equipo de transporte, piezas y accesorios, con $us. 1.195 millones
(14.6% de las importaciones totales), y finalmente combustibles y lubricantes, con $us. 1.209 millones (14.8%
de las importaciones totales).

El buen desempeño de la economía nacional en cuanto al comercio exterior durante las últimas gestiones, se
refleja en el incremento permanente de las Reservas Internacionales Netas (RIN) a cargo del Banco Central de
Bolivia, las que alcanzaron un nivel de $us. 13.927 millones al cierre de la gestión 2012. El incremento de las
RIN en los últimos años responde, principalmente, a las exportaciones de gas natural, a los desembolsos de
créditos externos, a las remesas de ayuda familiar y a las exportaciones mineras.

Con relación a la deuda externa, el saldo por pagar alcanzó la suma de $us. 4.282 millones al 31 de diciembre
de 2012, cifra superior en 19% respecto al saldo registrado al finalizar la gestión 2011. La deuda externa
pública de mediano y largo plazo ascendió a $us. 4.195 millones, mientras que la deuda externa de corto
plazo a $us. 86 millones.

En la gestión 2012, los desembolsos de deuda externa pública de mediano y largo plazo sumaron $us. 1.135
millones, superior en $us. 357 millones respecto a la gestión 2012, alcanzando el mayor nivel de desembolsos
de la historia del país. Por servicio de deuda externa de mediano y largo plazo, durante el 2012 se pagó
un total de $us. 506 millones, correspondiendo $us. 439 millones a capital y $us. 67 millones a intereses y
comisiones. El servicio total de deuda aumentó en $us. 274 millones con relación a la gestión 2011. Asimismo,
se contrataron nuevos préstamos por un total de $us. 1.029 millones, de los cuales $us. 521 millones son de
fuente multilateral, $us. 8 millones de acreedores bilaterales, y $us. 500 millones corresponden a la emisión
de Bonos Soberanos.

Por otro lado, la deuda interna, que alcanzó la suma de $us. 4.596 millones al 31 de diciembre de 2011,
disminuyó en la gestión 2012 a $us. 4.310 millones.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

18
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

En lo que respecta al nivel de precios en la economía nacional, durante la gestión 2012 se pudo evidenciar
una tendencia a la baja de la inflación, debido a una menor presión alcista sobre los precios de los alimentos.
En tal contexto, la inflación del año alcanzó un nivel de 4.5%, menor a la registrada a diciembre de 2011
(6.9%). Las políticas empleadas para controlar la inflación que fueron aplicadas durante el año, demostraron
su efectividad.

Con relación al sector financiero nacional, éste continúa mostrando buenos indicadores de solvencia. Las
obligaciones con el público de las entidades depositarias (bancos, fondos financieros privados, mutuales y
cooperativas abiertas) se incrementaron a razón de 20.1% respecto a los niveles observados al cierre de la
gestión 2011, pasando de $us. 10.805 millones a $us. 12.917 millones. La cartera de créditos también tuvo
una variación positiva de 19.5%, pasando de $us. 8.871 millones a $us. 10.489 millones.

Asimismo, el sistema financiero muestra niveles de liquidez bastante altos ($us. 5.074 millones), con un
aumento respecto a la liquidez presentada en el año 2011. El total de activos líquidos de los Bancos permitiría
cubrir el 47.1% del total de depósitos del público, el 29.1% en el caso de los Fondos Financieros Privados, el
27.3% en la Mutuales y el 29.5% en las Cooperativas.

La mora en el sistema financiero se redujo de un 1.8% respecto a la cartera bruta en el año 2011, a 1.5% para
el cierre de 2012, mientras que los niveles de previsión por mora disminuyeron de 200% a 182%.

Al final de la gestión 2012, los depósitos y cartera en moneda nacional alcanzan el 81% y el 71%
respectivamente, reflejando la profundización del proceso de bolivianización del sistema financiero respecto
a la gestión 2011.

Por su parte, las operaciones del sector bursátil crecieron a una tasa de 26.3% durante el año 2012,
registrando operaciones por $us. 7.689 millones, en comparación con los $us. 6.089 millones registrados en
2011. Esta variación positiva se refleja principalmente en el incremento de los montos negociados en Bonos
de Largo Plazo ($us. 302 millones de incremento), seguidos por Depósitos a Plazo Fijo ($us. 1.022 millones de
incremento). El incremento en la negociación con estos valores se debe principalmente a que, durante el año
2012, el mercado continuó mostrando elevados niveles de liquidez, lo que generó una mayor demanda por
instrumentos financieros.

En cuanto al tipo de operaciones bursátiles durante la gestión 2012, éstas se componen en un 50% de
operaciones de compra-venta en firme, mismas que aumentaron su participación de 43% en el 2011, y en
un 50% de operaciones de reporto.

Los valores de renta fija continúan siendo los más negociados en la Bolsa, con el 97.4% de participación,
lo que comprueba que la deuda sigue siendo la principal opción de financiamiento. A pesar de ello, es
importante destacar que, durante el 2012, la negociación con Acciones y Cuotas de Participación de Fondos
de Inversión Cerrados (renta variable) alcanzó un valor de $us. 194 millones.

Para concluir, cabe hacer mención que las perspectivas económicas del país para la gestión 2013 son
relativamente buenas, considerando el contexto macroeconómico actual. Sin embargo, el desempeño de la
economía dependerá de cómo se desenvuelva la situación de crisis que vienen atravesando las economías
desarrolladas de Europa y Estados Unidos. Cabe recordar que el buen comportamiento económico del país
ha permitido la mejora en la calificación de riesgo soberana otorgada a Bolivia por las distintas agencias
calificadoras de riesgo, alcanzando el nivel de BB - con perspectiva estable.

Asimismo, cabe mencionar que el desempeño macroeconómico depende de los niveles de inversión privada
(doméstica y extranjera), para lo cual debe construirse un ambiente de certidumbre y estabilidad jurídica.
Asimismo, se debe generar los incentivos necesarios para promover la diversificación de la industria del país,
permitiendo así depender menos de las coyunturas internacionales de los precios de las materias primas de
exportación.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

19
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

B. ASPECTOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

El resultado alcanzado al 31 de diciembre de 2012, muestra nuevamente la positiva administración de la


AFP, al haber obtenido una vez más la consolidación de las políticas financieras orientadas a la eficiencia y
demostración consistente del compromiso con los afiliados y accionistas.

Los siguientes gráficos permiten observar el desempeño financiero de Futuro de Bolivia S.A.- AFP desde el año
1997 al 2012:
EVOLUCION FINANCIERA DE FUTURO DE BOLIVIA S.A. – AFP
(En miles de Dólares Americanos)
ACTIVO - PATRIMONIO
18.000
15.585
16.000 14.943
13.866
13.196 13.673 12.674 13.895 12.997 12.912
14.000
12.000 9.661 10.135 9.924
10.000 8.104
11.023 11.273 11.677
6.610 10.276
8.000 5.551
6.482 9.724
9.240 8.297
7.906
6.000 7.269 7.476 7.303
7.181
5.722 5.847 5.693
4.000
4.951
2.000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Gestión
Activo Neto Patrimonio Total

INGRESOS OPERATIVOS - GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS


14.543

14.000 12.961
10.811
12.000
9.177 9.156 9.690
10.000
7.814 8.382
7.214 7.580 7.264 10.088
8.000
9.278 8.302 8.449 8.413
5.047 4.795
6.000 4.796 4.777
4.127
5.265 5.394
4.000
4.754 4.817 4.293 4.238 4.634
3.932 3.765 3.935
2.000 2.888

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Gestión
Ingresos Operativos Gastos Operativos

El saldo del rubro de ingresos en la gestión 2012 ha tenido un incremento del 14% con relación al año 2011,
debido especialmente al incremento salarial, el registro de nuevos aportantes y también la comisión percibida
por la creación del Aporte Patronal con destino al Fondo Solidario. Los gastos en general han tenido un
incremento del 20% con relación a la gestión 2011, debido principalmente a gastos imprevistos como ser el
costo de traslado de oficinas y por otro lado la ejecución del Plan de Retención de Personal provisionado en
este año.

El resultado de la gestión ha determinado que las acciones a Valor Patrimonial Proporcional para los años 2012
y 2011 registren niveles de: Bs. 294.25 y Bs. 306.48, respectivamente.

El 2012 las comisiones por Administración de Cuentas Individuales representaron un 75.0% de los ingresos
operativos, contra un 74.5% de 2011. Crecimiento obtenido por el incremento en las recaudaciones por

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

20
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

aportes al SSO, por el aporte de mayor número de afiliados, por la recuperación de la mora, acreditación de
aportes, depuración y levantamiento de rezagos realizados.

Por su parte, las comisiones por Administración de Portafolio, del FCI y FCC representan un 13.9% de los
ingresos operativos en la gestión 2011, contra 16.1% en 2011. Esta disminución se presenta debido al
crecimiento relativo de los otros conceptos de ingresos que percibe la AFP considerando que la comisión de
Administración de Portafolio ha llegado a su nivel máximo establecido ($us. 1.500 millones) a partir del cual
ya no se cobran comisiones por este concepto.

En conclusión, la buena administración en los ingresos y gastos administrativos y operativos, ha sido producto
de una política austera, sin afectar la imagen que la empresa se ha ganado en el mercado nacional, así como
en la continuidad en los servicios a nuestros clientes.

REDUCCION DE CAPITAL

De acuerdo a lo resuelto en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 28 de febrero de 2012, la Gerencia


General ha seguido la tramitación de la reducción de capital, cuyos resultados hasta la fecha son:

1. Se ha cumplido con el primer paso de este proceso, como es el registro en FUNDEMPRESA del acta
de la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 28/02/2012, que resolvió la reducción de capital y
modificación de los estatutos.

2. Paralelamente se ha presentado la Minuta de Modificación de Estatutos a la Autoridad de Fiscalización


y Control Social de Pensiones, en cumplimiento a la Ley No. 065 Ley de Pensiones, encontrándose
al presente pendiente de autorización en las oficinas de la Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros.

Una vez obtenida está Resolución Administrativa se podrá proceder con el registro en FUNDEMPRESA, previa
autorización de la publicación en prensa (Art. 132º CC) de la minuta de modificación.

C. ASPECTOS COMERCIALES

ASEGURAMIENTO

A dos años de la implementación de la Ley de Pensiones Nº 065/2010 de 10 de diciembre de 2010, Futuro


de Bolivia S.A. - AFP ha continuado trabajando en la incorporación y acceso de nuevos Asegurados al Sistema
Integral de Pensiones - SIP, habiendo logrado durante esta gestión ampliar la cobertura del sistema a través
del registro a nuestra AFP de 56.745 nuevos Asegurados, con un promedio mensual de 4.728 registros,
constituyéndose en la gestión en la cual se logró de forma histórica, registrar el mayor número de nuevos
Asegurados después del año 1997, ocasión en la que nuestra Administradora inicia actividades en Bolivia.

En el siguiente cuadro, se muestra la evolución histórica de la producción anual de nuevos Asegurados.

CANTIDAD ANUAL DE NUEVOS ASEGURADOS


Al 31 de diciembre de 2012
(Expresado en miles de personas)
180

160
154.2
140

120

100

80
56.7
49 48.9
60 49
43 42.2 41.9 40.8 43.6 47.6
27.1 28.9 27.6
40 24 23.8

20

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

21
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Asimismo producto del registro de Asegurados efectuado en la gestión 2012, se puede concluir que se ha
mantenido una tendencia creciente respecto a anteriores gestiones, habiéndose incrementado en un 16% la
cantidad de nuevos Asegurados en proporción a la gestión anterior.

En el siguiente cuadro, se muestra la evolución anual acumulada del proceso de registro de nuevos Asegurados.

CANTIDAD ANUAL ACUMULADA DE NUEVOS ASEGURADOS


Al 31 de diciembre de 2012
(Expresado en miles de personas)
CANTIDAD DE ASEGURADOS
800

700
742.1
685.4
600
642.6
595.1
500
551.5
510.8
468.9
400 441.3
417.5
393.4
300
351.2
322.3
295.2
200
246.1
197.2
100
154.2
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Elaboración: fuente propia.
RECAUDACIÓN

La recaudación en la gestión 2012 ha mantenido la tendencia creciente de años anteriores, habiendo


alcanzando un monto recaudado de Bs. 3.402.3 millones de bolivianos, monto que respecto a la gestión
anterior presentó un incremento del 29%, equivalente a 770.22 millones de bolivianos recaudados, más que
en la gestión anterior. Suceso que se origina producto de cambios normativos implementados, que establecen
nuevos conceptos y porcentajes de aportación en el Sistema Integral de Pensiones - SIP, los cuales junto con la
inclusión de nuevos segmentos de aportantes y la gestión de recaudación de nuestra Administradora permite
el desarrollo de los fondos que son administrados.

En el siguiente cuadro se muestra la evolución anual histórica de la Recaudación obtenida.


RECAUDACIÓN ANUAL ACUMULADA
Al 31 de Diciembre de 2012
(Expresado en Millones de Bs. Corrientes)
RECAUDACIÓN ANUAL

3.500.0

3.402.3
3.000.0
2.632.1
2.500.0

2.000.0

1.711.4
1.500.0
1.549.6
1.369.7
1.000.0
1.068.4
919.0 947.2
881.6
812.9
500.0 724.8
637.8 618.2 682.4
595.9
288.5
0.0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

22
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

D. ASPECTOS DE SERVICIO AL CLIENTE

CALL CENTER

En la gestión 2012 el servicio de Call Center, se ha consolidado como un canal expedito de comunicación
con nuestros clientes, mismo que permite absolver de forma rápida y eficiente aquellas consultas referentes
al Sistema Integral de Pensiones - SIP, para lo cual el cliente puede comunicarse telefónicamente y de forma
gratuita desde cualquier punto del país, durante las 24 horas del día, los siete días de la semana y los 365
días del año, a nuestra línea gratuita 800-10-9494, donde son atendidos por personal capacitado, quienes
mantienen estándares determinados para la atención, con lo cual, además de la grabación de todas las
llamadas realizadas y el análisis de reportes periódicos que retroalimentan información de la atención, se
salvaguarda la calidad del servicio que ha caracterizado a nuestro Call Center. Este canal de comunicación,
también es utilizado por algunas áreas de nuestra AFP, para contactar a los clientes que se encuentran
realizando trámites, informando el seguimiento a los mismos, aspecto que a nuestro entender genera valor
para el cliente y convierte a este canal de comunicación en el de mayor eficiencia para estos aspectos.

El prestar el servicio en forma permanente, permite realizar un contacto personalizado con nuestros clientes
que coadyuva a absolver las consultas y dudas respecto al Sistema Integral de Pensiones, acorde a la Ley de
Pensiones, contribuyendo de esta manera al trabajo de difusión continua que realiza Futuro de Bolivia S.A. -
AFP.

Durante el 2012, el tráfico de llamadas Entrantes y Salientes a la línea gratuita, registró la cifra de 57.489
contactos realizados, cuya distribución por el tipo de llamada se muestra en el siguiente cuadro.

DISTRIBUCIÓN DE LOS CONTACTOS REALIZADOS


POR TIPO DE LLAMADA
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2012

42.442
74%

15.047
26%

LLAMADAS RECIBIDAS LLAMADAS REALIZADAS

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

23
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Asimismo en el siguiente gráfico, se resume los contactos realizados de forma histórica en cada gestión.

CONTACTOS REALIZADOS POR GESTIÓN


Al 31 de Diciembre de 2012

70.000
63.363
58.180
60.000 55.361
57.489
53.346
50.000
42.245
37.887
40.000

30.000 31.106
28.980

20.000

10.000

0
2004 2005
2006 2007
2008
2009
2010
2011 2012
Elaboración: fuente propia.

PÁGINA WEB

La página web de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, que incorpora temas relacionados a la Ley 065 de Pensiones,
se ha convertido en una herramienta de difusión masiva de información referente al Sistema Integral de
Pensiones, lo cual manifiesta una vez más el compromiso de nuestra AFP en términos de comunicación de la
normativa vigente, facilitando el acceso a esta información a toda persona que así lo requiera. En ese mismo
lineamiento nuestros Servicios On Line han demostrado una alta recepción por parte de los Asegurados y
Empleadores, quienes los utilizan cada vez en un mayor número y con una mayor frecuencia, toda vez que las
aplicaciones desarrolladas y alojadas en el sitio web: www.afp-futuro.com facilitan y hacen más comprensible
algunos procesos, permitiendo a los Asegurados, incluso obtener su Estado de Ahorro Previsional en el
momento que lo deseen, con lo que se refuerza la transparencia de la gestión realizada por Futuro de Bolivia
S.A. - AFP. De igual manera el uso de estas aplicaciones por parte de nuestros clientes, permite la optimización
de los servicios prestados, evitando, que para algunas consultas y procesos, estos tengan que pasar por las
oficinas regionales de manera personal, cuyo efecto inmediato permitirá despejar las plataformas de atención
al cliente para un mejor servicio en aquellos trámites en los que es necesaria la presencia física del cliente.

El desarrollo de aplicaciones en los Servicios On Line a través de nuestra página web y la información
contenida en la misma, se constituye en una de las mayores ventajas de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, la cual se
encuentra en una constante evolución hacia herramientas más sofisticadas e inteligentes, que van de la mano
de las nuevas tecnologías web, prueba de ello, es el cambio en la gestión 2012 de una tecnología Share Point
a una más utilitaria como es PHP (Hypertext Pre-processor).

La página web de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, también se ha constituido en un canal de comunicación con
Asegurados y Empleadores a través del servicio denominado Oficina Virtual, mediante el cual y con el envío
de un correo electrónico, el usuario podrá entrar en contacto con nuestra AFP y obtener la información
u orientación que sea requerida. El conjunto de aplicaciones desarrolladas más utilizadas por parte de
Empleadores, Asegurados Independientes y Consultores, son las referidas al llenado de planillas de forma
electrónica para el pago de aportes denominada Aportes On Line, misma que en la gestión 2012 ha sido
utilizada por una mayor cantidad de clientes, permitiendo a estos llenar e imprimir sus formularios de pago
de contribuciones de manera eficaz, con el cálculo automático de los montos a pagar y por los conceptos
correctos, proceso que minimiza errores generados en las declaraciones, permitiendo además el pago de
aportes por canales electrónicos provistos por entidades financieras.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

24
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

PLATAFORMAS DE ATENCIÓN AL CLIENTE

A lo largo de la gestión 2012, nuestras oficinas regionales distribuidas a lo largo del país, atendieron
aproximadamente a 497.111 clientes, a diferencia de la gestión anterior en la que se atendieron a 376,021
clientes, indicador que muestra un evidente crecimiento por demás significativo en las atenciones realizadas
en una proporción del 32%, representando 121.090 clientes adicionalmente atendidos respecto al año 2011.

CANTIDAD MENSUAL DE CLIENTES ATENDIDOS


Gestión 2011 y 2012

52.000
50.301
46.370
47.000 44.501
43.304
41.165 41.315 38.252
42.000 39.058 38.983
43.166
35.534 35.162
37.000
33.872
37.921
35.240 35.920
32.000 28.709 34.945
32.352 32.661
30.779 31.048
27.000

22.000
22.905
17.000 19.669

ene fe
b
m
ar ab
r
m
ay jun jul ag
o
se
p oc
t
no
v dic

Gestión 2011 Gestión 2012

Elaboración: fuente propia.

Asimismo se ha identificado que aproximadamente el 87% de las atenciones a clientes, son realizadas en las
Oficinas Regionales La Paz, Santa Cruz, Cochabamba y Oruro, en los siguientes cuadros se detalla la cantidad
y la proporción que representa, los clientes atendidos en la gestión 2012 en cada una de nuestras oficinas
regionales.

DISTRIBUCIÓN DE CLIENTES ATENDIDOS


POR OFICINA REGIONAL
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2012

Cantidad Clientes
Regional
Atendidos

LA PAZ 148.711
SANTA CRUZ 106.344
COCHABAMBA 104.484
ORURO 71.207
EL ALTO 28.120
RIBERALTA 12.150
TRINIDAD 9.370
COBIJA 5.613
TARIJA 3.065
CHUQUISACA 2.134
POTOSI 2.065
ACHACACHI 1.472
VILLA TUNARI 1.306
CARANAVI 1.070

TOTAL GENERAL 497.111

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

25
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE CLIENTES


ATENDIDOS POR OFICINA REGIONAL
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2012
EL ALTO
LA PAZ 5.7%
29.9% COCHABAMBA
21.0%

COBIJA
1.1%

ORURO CHUQUISACA
14.3% 0.4%
CARANAVI
0.2%
ACHACACHI
0.3%
VILLA TUNARI
POTOSI 0.3%
TARIJA TRINIDAD
0.4% RIBERALTA 0.6% 1.9%
2.4%
SANTA CRUZ
21.4%

Elaboración: fuente propia.

TRÁMITES DE PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS

Futuro de Bolivia S.A. - AFP en la gestión 2012 ha recibido 12.586 trámites de solicitudes de prestaciones y
otros beneficios, mismos que se han visto incrementados respecto a la gestión anterior en un 18%, cuando
se recibieron 10.711 trámites. Estos indicadores reflejan el cumplimiento de Futuro de Bolivia S.A. - AFP a la
tarea encomendada por la Ley de Pensiones, relacionada a la otorgación de prestaciones y beneficios a los
Asegurados y Derechohabientes al cumplimiento de requisitos establecidos en la normativa inherente a la
misma.

Así mismo, la aplicación de controles mensuales a través de métricas de recepción de trámites en las plataformas
de Servicio al Cliente, ha permitido realizar un seguimiento al trabajo de nuestros funcionarios de Futuro de
Bolivia S.A.- AFP, identificando de manera oportuna las áreas donde deben aplicarse medidas correctivas a
objeto de maximizar la calidad del servicio prestado.

EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS TRÁMITES DE


PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2012

1500 1.299
1.150
1.250
912 1.044
896
1000 973 1.011 1.067 1.072
895 1.017

500

0
ene feb mar
abr may
jun
jul ago sept oct
nov dic
Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

26
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

TRÁMITES DE PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS


Y DISTRIBUIDOS POR TIPO DE TRÁMITE
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2012
Total
Tramite Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic General
RECARGOS 3 8 3 5 11 4 24 12 10 10 13 15 118
MASA HEREDITARIA 19 16 23 15 20 27 33 33 33 31 36 31 317
PAGO CC MENSUAL 28 5 22 17 32 38 22 15 45 41 54 41 360
INVALIDEZ 51 46 45 44 49 42 62 53 46 80 54 55 627
MUERTE 62 65 70 59 78 64 72 85 61 87 58 66 827
GASTOS FUNERARIOS 79 83 96 71 95 85 94 97 92 89 76 88 1045
RETIROS MINIMOS 129 108 221 152 160 129 45 87 136 200 193 137 1697
VEJEZ 928 581 670 533 599 506 621 629 644 712 588 584 7595

Total 1.299 912 1.150 896 1.044 895 973 1.011 1.067
1.250 1.072 1.017
12.586

Elaboración: fuente propia.

A continuación también se muestra la distribución de los trámites de prestaciones y beneficios recibidos, por
tipo de trámite y comparados con la gestión anterior.

TRÁMITES DE PRESTACIONES Y BENEFICIOS RECIBIDOS


Gestión 2011 y 2012

7.595

8.000 6.470

6.000

4.000 1.697
1.583 1.045
2.000 827
994 627 317
679 360
0.0 444 0
266 118
147
jez s 65 63
Ve t iro os to
s rte z
Re ínim s ue de as
a
Ga M li CC l
M
In
va M
g o ual o ba os
l rg
Pa ens G a
M CC Rec

Gestión 2011 Gestión 2012

Elaboración: fuente propia.

MARKETING Y COMUNICACIONES

En la gestión 2012 existieron actividades que demandaron una plena participación en el área de Marketing y
Comunicaciones, ya que producto de la Junta General Ordinaria de Accionistas de Zurich Financial Services,
realizada el 29 de marzo de 2012 en Suiza, donde se aprobó el cambio de denominación a Zurich Insurance
Group, en atención a las actividades realizadas por este grupo financiero, originó también la modificación
de la denominación del respaldo financiero con el que cuenta nuestra Empresa Futuro de Bolivia S.A. - AFP
a “Miembro de Zurich Insurance Group”, en el manejo de la imagen corporativa y todo el material emitido
donde se encuentre el logotipo institucional, el mismo que también fue rediseñado con cambios mínimos,
pero necesarios para su actualización, manteniendo el uso de los colores institucionales y buscando el máximo
respeto a la esencia de la marca y sus orígenes.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

27
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

E. ASPECTOS OPERATIVOS

BONOSOL, GASTOS FUNERARIOS Y FUNERALES

Futuro de Bolivia S.A. - AFP se encargó del pago de BONOSOL y GASTOS FUNERARIOS FCC hasta la gestión
2007 y del pago de RENTA DIGNIDAD y GASTOS FUNERALES durante la gestión 2008, en sujeción a la Ley N°
3791 del 28 de noviembre de 2007.
Gestiones 1997 a 2007
Beneficios Pagados Monto Pagado
Total Bs.
Total Acumulado 1.975.561 2.528.981.130

Gastos Funerarios FCC Gestión 2008


Casos 44.344 7.445
Total Bs. 36.054.290 13.401.000
Elaboración: fuente propia.

RENTA DIGNIDAD EPI (ENTIDAD PROVEEDORA DE INFORMACIÓN)

Bajo el marco normativo de la Ley N°3791, se estableció que el pago de la Renta Dignidad a los Asegurados
con prestaciones en curso de pago (jubilación, vejez y riesgos) se realice a través de la entidad encargada de
administrar los mismos. Es en este sentido que nuestra AFP viene pagando este beneficio desde la gestión
2008 constituyéndose como una EPI.
Número de Cantidad de Total
Gestión
Beneficiarios Pagos (Bs.)
2008 2.887 34.642 5.196.300
2009 4.562 53.901 8.085.150
2010 6.790 80.315 12.04.250
2011 9.337 110.996 16.649.400
2012 13.934 155.760 23.364.000

Total Acumulado 435.614 65.342.100


Elaboración: fuente propia.

TRANSFERENCIA DE PRIMAS

Por disposición de la Ley N° 65 de 10 de diciembre de 2010 de forma transitoria, el proceso de calificación,


otorgación y pago de prestaciones derivadas de riesgos (invalidez y muerte) está a cargo de las Administradoras
de Fondos de Pensiones, por consiguiente también la administración de los recursos de los Fondos de Riesgos
y de Siniestralidad. Sin embargo existen transferencias residuales de primas a las Compañías Aseguradoras
(2001-2006) que corresponden, en su mayoría, al levantamiento de rezagos y solución de recaudación no
aclarada por periodos cuya administración estaba a cargo de las compañías aseguradoras, que se detallan en
el cuadro siguiente:
Compañías Aseguradoras
Gestión La Vitalicia Provida Total (Bs.) % Variación
2002 119.572.446 40.182.993 159.755.439
2003 139.389.515 46.597.464 185.986.979 16%
2004 152.403.840 50.651.702 203.055.542 9%
2005 155.149.674 52.548.901 207.698.575 2%
2006 185.603.666 62.233.568 247.837.234 19%
2007 13.632.640 4.842.113 18.474.752 -93%
2008 7.081.523 2.403.290 9.484.813 -49%
2009 1.818.444 565.370 2.383.814 -21%
2010 2.131.762 637.706 2.769.469 16%
2011 2.534.928 948.597 3.483.525 25%
2012 1.791.116 668.853 2.459.969 -29%

Total Acumulado 781.109.554 262.280.556 1.043.390.111


Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

28
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

En la gestión 2012 las transferencias a las compañías Aseguradoras se redujeron en comparación con lo
transferido durante la gestión 2011 en un orden del 29%.

PENSIONES DE INVALIDEZ Y MUERTE

El número de solicitudes de pensión de invalidez y muerte recibidas durante la gestión 2012 se incrementó
aproximadamente 25% en relación al año anterior. Este incremento se debe a la flexibilización de las
condiciones de acceso a la pensiones de riesgos, sobre todo por la creación de pensiones parciales a grados
de invalidez de origen común mayores a 50%.

Las solicitudes de riesgos tuvieron el comportamiento anual expuesto en el siguiente cuadro:

Gestión Aseguradora Invalidez Muerte Totales


2002 Provida 89 118 207
La Vitalicia 200 363 563
Total 289 481 770
2003 Provida 57 85 142
La Vitalicia 157 236 393
Total 214 321 535
2004 Provida 47 109 156
La Vitalicia 159 327 486
Total 206 436 642
2005 Provida 64 148 212
La Vitalicia 173 408 581
Total 237 556 793
2006 Provida 60 129 189
La Vitalicia 188 382 570
Total 248 511 759
2007 Provida 9 43 52
La Vitalicia 31 125 156
Futuro 222 437 659
Total 262 605 867
2008 Provida 3 17 20
La Vitalicia 4 43 47
Futuro 318 595 913
Total 325 655 980
2009 Provida 0 5 5
La Vitalicia 0 15 15
Futuro 413 619 1032
Total 413 639 1052
2010 Provida 0 1 1
La Vitalicia 1 9 10
Futuro 494 634 1128
Total 495 644 1139
2011 Provida 1 1 2
La Vitalicia 2 6 8
Futuro 444 675 1119
Total 447 682 1129
2012 Provida 0 1 1
La Vitalicia 0 5 5
Futuro 642 869 1511
Total 642 875 1517

Totales Acumulados 3.778 6.405 10.183


Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

29
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Durante la gestión 2012 se emitieron 1.086 dictámenes de calificación correspondientes a solicitudes de


Asegurados registrados en Futuro de Bolivia S.A. - AFP, cifra que tuvo un ligero incremento comparado con la
gestión anterior, que se muestra en el siguiente cuadro:

DICTÁMENES EMITIDOS

Invalidez Invalidez
Gestión Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo Totales
Común Profesional Total Común Profesional Total

2002 203 78 281 486 46 532 813


2003 181 82 263 317 39 356 619
2004 177 87 264 390 51 441 705
2005 203 76 279 507 46 553 832
2006 268 121 389 466 47 513 902
2007 240 98 338 507 72 579 917
2008 198 115 313 501 88 589 902
2009 184 89 273 497 73 570 843
2010 216 63 279 514 81 595 874
2011 291 114 405 551 99 650 1,055
2012 222 59 281 689 116 805 1,086

Total Acumulado 2.383 982 3.365 5.425 758 6.183 9.548

Elaboración: fuente propia.

PENSIONES DE JUBILACIÓN Y VEJEZ

El 2012 es el segundo año que se reciben y pagan las solicitudes de vejez a partir de la promulgación de la
nueva Ley de Pensiones, y como consecuencia de la flexibilización de las condiciones de acceso a la prestación
establecido en dicha norma, se recibieron 8.845 solicitudes de pensión.

En comparación con la gestión anterior, se puede evidenciar un incremento aproximado de 22% en la


cantidad de solicitudes recibidas. Es preciso recordar que el cambio de condiciones de acceso a la prestación,
que favorecen esta alza, se refieren principalmente al cambio en el porcentaje del referente salarial (de 70%
a 60%) y la incorporación del componente solidario en las pensiones.

En el siguiente Cuadro se muestra por modalidad de pensión todas las solicitudes de jubilación y vejez.

Modalidad /
Casos por 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total
Gestión
Con MVV y CC 90 507 1.322 1.709 1.902 1.452 1.662 1.787 4.205 1.350 15.986
Con MVV y CC y FC 9 13 29 32 39 96 226 216 660
Pensión Mínima con CBP 271 376 364 0 0 1.011
Solamente con MVV 7 7 5 5 1 11 37 31 77 171 352
Pago de CC 120 2 391 458 470 137 384 1.962
PMM 1.185 24 1.209
PensiónSolidaria de Vejez 1.059 6.300 7.359
Transferidas a Aseguradoras 11 54 151 283 293 792
Transferidas a otra AFP 2 1 4 5 34 46

Total Acumulado 230 571 1.491 2.015 2.259 2.157 2.572 2.748 6.889 8.445 29.377

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

30
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

A continuación se muestran las solicitudes de jubilación y vejez, agrupadas por modalidad de pensión, que
accedieron al pago de esta prestación.
Total
Modalidad 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (Millones
Bs.)
Financiado por CC 19.480 49.682 96.334 124.994 197.224 258.553 309.901 345.906 395.911 1.797.985
Financiado por MVV 964 3.001 6.454 8.935 16.485 24.487 36.841 52.339 72.823 222.329
Financiado por FC 0 131 354 763 2.332 4.185 7.677 10.878 20362 46.682
Financiado por CBP 0 0 0 0 373 1.893 3.436 3.549 2.099 11.350
Financiado por FS 0 0 0 0 0 0 0 18.035 50.252 68.287

Total Acumulado 20.444 52.814 103.142 134.692 216.414 289.118 357.855 430.707 541.447
2.146.633

Elaboración: fuente propia.

La distribución de los pagos de jubilación y vejez, agrupados por detalle segmento de salario, se aprecian en
el siguiente cuadro:

PAGOS POR SEGMENTOS SALARIALES


Cantidad
Modalidad 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Menor a 1000 1.827 3.403 4.332 4.954 6.705 9.337
1000-2000 1.842 2.231 2.700 3.387 5.436 6.236
2000-3000 1.027 1.167 1.372 1.709 2.708 4.105
3000-4000 621 625 808 1.022 1.261 1.387
4000-5000 394 374 519 636 805 890
5000-6000 286 257 325 448 522 596
6000-7000 164 170 240 297 381 514
7000-8000 123 145 213 221 262 383
8000-9000 172 168 237 317 371 409
9000-10000 72 83 114 162 182 192
Mayor a 10000 38 18 42 76 135 198

TOTAL 6.566 8.641 10.902 13.229 18.768 24.247



Elaboración: fuente propia.

OTRAS PRESTACIONES

Al margen de las prestaciones de jubilación, vejez y riesgos descritas en acápites anteriores, nuestra
Administradora recibe, califica y paga otras prestaciones enmarcadas en normativa vigente, a continuación se
muestra los montos pagados agrupados por prestación.

Total
Prestación 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (Millones
Bs.)
Devolucion de Aportes 507 133 29 0 0 73 0 0 0 40.901 0 41.643
Masa Hereditaria 17 157 334 987 1.508 2.042 3.588 3.370 3.764 4.105 6.297 26.169
Retiros Minimos 5.555 5.079 13.553 74.608 61.559 48.339 50.403 60.751 74.180 27.227 45.726 466.980
Transferencia al TGN
para PLUS 123 7.088 1.287 3.294 591 812 35 52 0 0 0 13.282
Retiros Temporales 0 0 0 0 0 0 370 602 1.547 1.448 25.730 29.697

Total Acumulado 6.202 12.457 15.203 78.889 63.658 51.266 54.396 64.775 79.491 73.681 77.753 577.771

Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

31
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

F. ASPECTOS DE COBRANZA

MORA POR CONTRIBUCIONES AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO

La gestión de cobro fue normada en el año 2001, identificándose las tipologías de mora: efectivas y presuntas;
y las fases de cobranza (Administrativa y Judicial). A diciembre de 2012, el stock total de mora a capital
por contribuciones, asciende a Bs. 285.7 Millones, un 4% (Bs. 12.5 Millones) corresponde a Cobranza
Administrativa y un 96% (Bs. 273.2 Millones) a Cobranza Judicial. La Mora por contribuciones a capital, tiene
una participación de un 70% (Bs. 200.2 Millones) de Mora Presunta y un 30% (Bs. 85.5 Millones) de Mora
efectiva, de acuerdo al siguiente detalle:

ESTADO DE LA CARTERA EN MORA AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO


Al 31 de diciembre de 2012
(En Bolivianos)
Gestión Administrativa (ADM) Gestión Judicial (JUD) Total
Regional %
Efectiva Presunta Total ADM % Efectiva Presunta Total JUD % ADM+JUD
La Paz 109.734 3.021.645 3.131.379 25% 24.147.194 85.403.909 109.551.103 40% 112.682.482 39%
Santa Cruz 467.506 4.610.699 5.078.205 41% 15.829.102 71.034.965 86.864.068 32% 91.942.272 32%
Cochabamba 22.987 2.007.339 2.030.326 16% 42.598.751 22.777.633 65.376.384 24% 67.406.710 24%
Oruro 8.050 2.067.713 2.075.763 17% 1.962.989 5.080.995 7.043.983 3% 9.119.746 3%
Beni 70.429 70.429 1% 396.481 3.624.541 4.021.022 1% 4.091.451 1%
Pando 42.963 42.963 0% 25.443 251.030 276.473 0% 319.436 0%
Chuquisaca 20.326 20.326 0% 19.713 50.333 70.046 0% 90.372 0%
Potosi 3.002 61.793 64.795 1% 2.724 2.724 0% 67.520 0%
Tarija 4.528 17.667 22.194 0% 573 38.565 39.138 0% 61.332 0%
Total 615.806 11.920.575 12.536.380 100% 84.980.245 188.264.696 273.244.941 100% 285.781.321 100%
% por Fase de cobranza 4% 96% 100%

Elaboración: fuente propia.

La gestión de la Cobranza Administrativa en Futuro de Bolivia S.A. - AFP, esta descentralizada por Regional,
siendo que las Regionales de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, concentran más de un 95% (Bs. 272.03
Millones) del Total de la Mora.

Existen 6.980 Empleadores en Gestión de Cobro, un 34% (2.377 casos) corresponden a empleadores en
Cobranza Administrativa y un 66% (4.602 casos) a empleadores en Cobranza Judicial. Es necesario considerar
que si bien el número de empleadores en cobranza administrativa tiene una participación de un 34%, la mora
relacionada a los mismos representa solo un 4% del Total de la mora, es originado debido a que el promedio
adeudado de estas empresas asciende a Bs. 3.202.

Las regionales de La Paz, Santa Cruz, Cochabamba y Oruro, concentran un 96% del total de empleadores en
gestión de cobro, de acuerdo al siguiente detalle:

NÚMERO DE EMPLEADORES EN MORA AL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO


Al 31 de diciembre de 2012
Gestión Administrativa (ADM) Gestión Judicial (JUD) Total ADM+JUD
Regional
Cantidad % Cantidad % Cantidad %
La Paz 738 31% 2.037 44% 2.775 40%
Santa Cruz 891 37% 1.656 36% 2.547 36%
Cochabamba 453 19% 589 13% 1.042 15%
Oruro 167 7% 152 3% 319 5%
Beni 68 3% 143 3% 211 3%
Pando 15 1% 12 0% 27 0%
Chuquisaca 15 1% 6 0% 21 0%
Potosi 16 1% 4 0% 20 0%
Tarija 14 1% 3 0% 17 0%
Total 2.377 100% 4.602 100% 6.980 100%
% por Fase de cobranza 34% 66% 100%
Elaboración: fuente propia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

32
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Es importante considerar, que el comportamiento del stock de Mora en Cobranza Administrativa desde el
año 2001 al 2012, tiene un comportamiento decreciente, en comparación a la Cobranza Judicial, mismo que
se refleja en el porcentaje de participación al cierre de la gestión 2012, de sólo un 4% respecto al Total de la
mora, representado en el siguiente grafico:

EVOLUCION DE STOCK DE MORA POR ETAPA DE COBRO


Expresado en %
Al 31 de Diciembre de 2012

94% 95% 96% 96%


92% 91%
88%

76% 77%
69%
67%
62%

38%
33%
31%
24% 23%
12%

6% 8% 9%
5% 4% 4%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Administrativa Judicial

Elaboración: fuente propia.

Asimismo, respecto al Total del Patrimonio que administra Futuro de Bolivia S.A. - AFP, el Stock de Mora a
capital por Contribuciones en Mora, en gestión de Cobranza Administrativa al cierre de la gestión 2012,
representa el 0.05%.
EVOLUCION DE STOCK DE MORA EN COBRANZA ADMINISTRATIVA
RESPECTO AL PATRIMONIO
Expresado en %
Al 31 de Diciembre de 2012

30.28%

4.36% 4.05%
3.50%
1.56%
0.60% 0.26% 0.14% 0.15% 0.07% 0.05% 0.05%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboración Propia

RECUPERACIÓN POR MORA DE CONTRIBUCIONES

Considerando que la mayor participación de la Mora está concentrada en la Cobranza Judicial, debe existir una
mayor recuperación en la cuantía recuperada, situación que se refleja en el año 2012, además considerando
que a partir de dicha gestión se considera que la recuperación judicial, se da por cualquier monto recuperado
de empresas en Cobranza Judicial, aunque los periodos estén o no incluidos en notas de debito (ampliaciones
de demanda)

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

33
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

RECUPERACIÓN DE MORA ADMINISTRATIVA Y JUDICIAL


Expresado en %

86%
68%

32%
14%

2011 2012
Administrativa Judicial
Fuente: Elaboración Propia

La recuperación de mora obtenida en la Gestión 2012, alcanzó a Bs.187.92 millones, superior en un 24%
respecto a la Gestión 2011, la misma que se concentra en un 68% en la Cobranza Administrativa y un 32%
en la Cobranza Judicial.

G. ASPECTOS DE INVERSIONES

FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL (FCI)

Al 31 de diciembre del 2012, el portafolio del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó
un valor equivalente a $us. 3.710 millones, los cuales se encuentran invertidos, de acuerdo a los límites
establecidos en la normativa legal vigente, en una diversidad de instrumentos financieros de distintos emisores
del mercado de valores, mismos que son valorados conforme a la Norma Única de Valoración emitida por la
ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros. Esto permite diversificar el riesgo y generar adecuados
niveles de rendimiento.

El siguiente cuadro muestra la estructura del portafolio de inversiones del FCI, por tipo de instrumento
financiero, al 31 de diciembre de 2012:

FCI: Estructura de las Inversiones


(al 31/12/2012)
50%

41.70%

40%
33.62%

30%

20% 16.36%

6.56%
10%

1.61%
0.15%

0%
Bonos y Letras Bonos Bonos de DPFs y Bonos de Recursos de Cuotas de
del TGN Municipales Empresas Instituciones Alta Fondos de
Comerciales y Financieras Liquidez Inversión
Titularizados
AFP Futuro de Bolivia

Fuente: Elaboración Propia

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

34
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

En lo que se refiere a la rentabilidad, el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP generó durante la
gestión 2012 un indicador de Rentabilidad Nominal Anualizada (RNA) adecuado a las condiciones del mercado
nacional de capitales, que se caracteriza actualmente por niveles bajos de rendimiento, dada la coyuntura de
excesiva liquidez. De esta manera, la RNA del FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó un
nivel del 5.46%, al 31 de diciembre de 2012. Este indicador de rentabilidad es calculado diariamente, a partir
de la normativa emitida al respecto por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.

El siguiente cuadro permite observar la evolución de la RNA del FCI durante la gestión 2012, en comparación
con la competencia:

FCI: Evolución de la RNA


(Gestión 2012)

9%

8%

7%

6%

5%

4%

Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados por la APS.


3%

2%

1%

0%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 abr-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12
Futuro de Bolivia 7.52% 7.30% 7.20% 7.36% 6.66% 6.31% 5.99% 5.87% 5.51% 5.44% 5.79% 5.46%
BBVA Previsión 6.94% 6.84% 7.39% 7.95% 7.17% 6.48% 6.31% 5.85% 4.40% 4.75% 6.54% 6.27%

Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados por la APS.

Como consecuencia del desempeño mostrado durante la gestión 2012, la rentabilidad acumulada del FCI
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP continúa mostrando niveles superiores a los generados por la
competencia. Al respecto, es importante mencionar que, dadas las características del Sistema de Pensiones,
que consiste en la acumulación de ahorros en un horizonte temporal de muy largo plazo, es fundamental
analizar la evolución de la rentabilidad en un ámbito de tiempo similar.

Así, en los más de quince años de historia del nuevo sistema de pensiones de capitalización individual, al
31 de diciembre de 2012 el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha generado una rentabilidad
nominal anualizada acumulada de 11.16%, mientras que el indicador correspondiente al FCI administrado
por la competencia alcanza el 10.96%.

El siguiente cuadro permite observar la evolución histórica de este indicador de rentabilidad:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

35
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Evolución de la Rentabilidad Acumulada del FCI*

17%

16% 15.76%

15.09%
15.23%
15% 14.61%
14.31% 15.24%
14.50%
14.58%
14% 14.71%
13.25% 14.15% 13.79%
13.97%
14.02% 13.10%
13% 12.52% 13.34% 12.61%
12.33%
12.78% 12.20%
12.44% 11.88%
12% 12.39%
12.19% 11.57%
11.90% 11.16%
11.62%
11%
11.16% 11.96%

10%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Futuro de Bolivia BBVA Previsión

Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados por la APS.


* Calculada como la variación porcentual anualizada del Valor Cuota del FCI al cierre
de cada gestión, respecto del dato observado al 1° de junio de 1997 (Bs. 100.-)

Es importante resaltar que estos niveles de rentabilidad fueron obtenidos sobre la base de un portafolio de
inversiones con similares características y restricciones que el de la competencia.

Al respecto, el siguiente gráfico permite comparar los portafolios de inversión del FCI en el caso de ambas
AFPs, en función de su concentración por calificación de riesgo crediticio, al 31 de diciembre de 2012:

FCI: Estructura de las Inversiones por Calificación de Riesgo


(al 31/12/2012)

50%

40%

30%

20%

10%

0%
SOB AAA AA1 AA2 AA3 A1 A2 A3 BBB1 C D Liq
Futuro de Bolivia 33.62% 7.36% 2.52% 38.93% 8.18% 1.54% 2.10% 1.97% 1.92% 0.05% 0.21% 1.61%
BBVA Previsión 42.29% 3.37% 0.24% 5.44% 37.46% 4.13% 1.97% 1.77% 0.58% 0.04% 0.17% 2.55%

Fuente: Elaboración propia en base a la distribución por emisor del portafolio de inversiones del FCI,
publicada por la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

36
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Cabe recordar que la rentabilidad de un portafolio no significa nada por sí sola; ésta siempre debe ser
analizada con relación a su riesgo. Al respecto, existe una infinidad de factores de riesgo, mismos que deben
ser analizados y comprendidos antes de realizar cualquier inversión.

La medida de riesgo mayormente utilizada y aceptada en el mundo de las finanzas es la desviación estándar
de la rentabilidad del portafolio, ya que ésta captura, en sí misma, las variaciones de rendimiento que se
explican por los distintos tipos de riesgo a los que se exponen las inversiones (riesgo crediticio, riesgo de tasa
de interés, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo cambiario, riesgo de descalce, riesgo de eventos,
riesgo de liquidez, etc.), a diferencia de otras medidas utilizadas, que por lo general tienden a concentrase
en algún riesgo específico, dejando de lado los demás (por ejemplo, la calificación de riesgo se concentra
específicamente en el riesgo crediticio).

La interpretación de esta útil medida es que en la medida que la desviación estándar de la rentabilidad de
un portafolio sea menor, tanto menores son los niveles de riesgo a los que se encuentra expuesto el mismo.

Al respecto, el FCI administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha mostrado sistemáticamente una menor
desviación estándar que la competencia, durante los más de quince años de su existencia, lo que permite
concluir que la gestión de inversiones de Futuro de Bolivia S.A. - AFP es la más eficiente del Sistema de
Pensiones, ya que muestra mayores niveles de rentabilidad históricos, asociados a menores niveles de riesgo.

El siguiente gráfico permite comparar la evolución histórica de este indicador de riesgo:

Evolución de la Desviación Estándar de la Rentabiidad Diaria del FCI*


40%

37.72%

35%
33.67%

30.54%

30% 29.12%
28.05%
24.43% 26.39%

24.96%
24.30%
25% 24.20%
23.22%
22.72% 22.13%
21.32%
17.72%
21.35%
20%
21.10% 20.51%
16.95% 19.52% 19.49%
18.95% 19.02% 19.12%
18.71% 18.28%
18.07% 17.76% 17.72%
17.60% 17.70%
15% 15.67%

10%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Futuro de Bolivia BBVA Previsión

Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados por la APS.


* Calculado como la desviación estándar de la rentabilidad diaria del Valor Cuota del FCI,en el período
comprendido entre el 1ª de junio de 1997 y el cierre de cada gestión

FONDO DE CAPITALIZACIÓN COLECTIVA (FCC)

Al 31 de diciembre del 2012, el portafolio del FCC administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP alcanzó un
valor de $us. 44.6 millones, monto que se encuentra diversificado entre las acciones de las distintas empresas
capitalizadas que continúan formando parte del mismo, además de las inversiones en el FCI y los recursos
de alta liquidez respectivos. Las mencionadas acciones son valoradas al precio de adjudicación producto del
proceso de capitalización, conforme lo establece la normativa legal en vigencia.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

37
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Informe de Gestión
2012
El siguiente gráfico muestra la composición del portafolio de inversiones del FCC, al 31 de diciembre de 2012:

FCC: Estructura del Portafolio


(al 31/12/2012)

FFCC Andina
14.84%
Lloyd Aéreo
Boliviano
51.78%

FFCC Oriental
28.93%

Liquidez Cuotas del FCI


0.88% 3.57%
Fuente: Elaboración Propia

Asimismo, el siguiente gráfico permite apreciar la evolución histórica de los dividendos percibidos por el FCC
administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP:

FCC: Evolución de los dividendos Percibidos


($us. MM)

120
114.20

100

80

60

43.85 51.64
40 29.62
19.18 22.37 23.99 13.98
17.57
20 15.29
25.17

21.77
0
1998 1999 4.61
2000 2001
2002 2003 1.50
2004 2005 1.02
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

* Nota: La gestión 2005 incluye la reducción de capital de Entel S.A., por $US 87.1 MM.
Fuente: Elaboración propia

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

38
MEMORIA
INSTITUCIONAL
Informe de Gestión
2012
DIRECTORES Y SÍNDICOS / EMPRESAS CAPITALIZADAS

Directores y Síndicos nominados a propuesta de Futuro de Bolivia S.A. - AFP en las empresas capitalizadas
cuyas acciones forman parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC), al 31 de diciembre de 2012:

EMPRESA CARGO NOMBRE


FERROVIARIA ORIENTAL S.A. Director Titular Kathya Vaca Diez de Cortez
Director Suplente (Vacante)

FERROVIARIA ANDINA S.A. Director Titular Gerardo Velasco Téllez


Director Suplente (Vacante)
Síndico Titular Pablo Chacón Loayza
Síndico Suplente (Vacante)

LLOYD AEREO BOLIVIANO S.A. Director Titular Carlos Caballero Guzmán
Director Suplente Grover Villanueva Tapia

H. ASPECTOS DE COBRANZA JUDICIAL

Desde la suscripción del contrato de administración entre Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el Estado Boliviano
representado por la entonces Superintendencia de Pensiones (actualmente Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros), una de las actividades que ha tenido que desarrollar la AFP en virtud a los
Artículos 23, 31 literal d) y 33 de la Ley de Pensiones No. 1732, es la cobranza de las contribuciones en mora,
así como los recargos que son las sumas que tiene que pagar el empleador cuando por su incumplimiento
en el pago de las contribuciones, el empleado queda sin cobertura por riesgo común o riesgo profesional.
Esta cobranza se realiza mediante procesos judiciales ante los Juzgados de Trabajo y Seguridad Social en los
distintos distritos judiciales de Bolivia.

En cumplimiento de la nueva Ley de Pensiones No 065 de fecha 10 de diciembre de 2010, se iniciaron los
procesos coactivos y penales a los empleadores que incumplieron con el pago oportuno de las contribuciones
al Sistema Integral de Pensiones (SIP), por los períodos devengados a partir de enero del año 2011.

COBRANZA JUDICIAL

La cobranza judicial sigue atravesando dificultades en la tramitación del proceso ejecutivo social, creado por
la Ley 1732, en el cual se utiliza el procedimiento civil dentro del proceso social para la recuperación de la
mora del SSO, no solo en la dificultad de la aplicación por parte de los Jueces de Trabajo y Seguridad Social,
sino en la oportunidad que se brinda a los empleadores que mediante una serie de acciones tratan de evitar,
entrabar o alargar la cobranza.

Esta situación no fue subsanada por la nueva Ley de Pensiones No. 065 de fecha 10 de diciembre de 2010,
ya que no se emitieron normas tendientes a mejorar las gestiones de cobranza judicial, pese al conocimiento
del órgano regulador de estas dificultades; lo que ha originado que se siga manteniendo la mora de los
empleadores en la etapa judicial.

Las Notas de Débito de acuerdo a normativa vigente emitida por la autoridad reguladora, establecen la
presunción de mora y la identificación de deudas presuntas, debiendo las AFPs iniciar procesos ejecutivos
sociales por deudas reales y presuntas a la vez, aspecto que contradice la “ejecutividad” de los procesos
ejecutivos, situación que ha originado que los administradores de justicia por inexperiencia y poco conocimiento
dicten fallos desfavorables, lo que nos obligan a utilizar todos los medios legales y procesales adicionales
para lograr la recuperación de la mora, sin embargo no se puede evitar la generación de jurisprudencia
desfavorable y perjudicial.

Otro aspecto que no se tomó en cuenta en la norma aplicable a los procesos ejecutivos sociales, es la posibilidad
de que éstos pueden ser objeto de revisión a través de un proceso ordinario, que debe ser interpuesto en
el plazo de 6 meses, aspecto que puede tornar en inefectivo el proceso de cobranza y extender el plazo de
recuperación por lo menos en cinco años adicionales.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

39
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

Con el fin de recuperar estas deudas, no solo se recurre al proceso ejecutivo social, proceso coactivo social,
sino también se han interpuesto acciones penales, y tercerías de pago preferente dentro de los procesos
laborales y civiles que les siguen a las empresas deudoras otros acreedores y trabajadores, tanto por deudas
como por pago de beneficios sociales. Estamos concientes que estas acciones adicionales que realizamos,
podrían resultar infructuosas, habiendo obtenido en muchos distritos rechazos en resoluciones judiciales, sin
embargo se trata de agotar todas las acciones legales con el fin de recuperar las contribuciones del SSO.

Otro aspecto que perjudica la cobranza judicial son las acefalias permanentes que existen en los Juzgados de
Trabajo y Seguridad Social a nivel nacional, mismas que no son cubiertas por el Órgano Judicial.

Los desafíos de la cobranza en el proceso ejecutivo social descrito, también se presentan para el proceso
coactivo social, al incrementarse mensualmente la mora, por empleadores que habiendo desaparecido y/o
cerrado sus empresas, no dieron de baja sus actividades formal ni legalmente, lo que genera que se persiga
el cobro de deudas inexistentes a empresas desaparecidas por montos presuntos, calculados en cumplimiento
a normativa emitida por el regulador. En muchos casos, esta identificación y generación de deuda, resulta
demasiado alta, como la que se genera mensualmente para la empresa Lloyd Aéreo Boliviano, tomando
en cuenta planillas altas de personal inexistente, situación que genera que el monto de mora de aportes
registrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP sea excesivo e irreal.

ABOGADOS EXTERNOS

En un inicio la gestión de cobranza judicial fue encargada a abogados externos. Como resultado de esta
gestión, se pudieron obtener los siguientes datos:

De una cartera inicial de Bs. 27.981.084 en poder de los abogados externos, al 31 de diciembre de 2011 se
ha recuperado Bs. 19.715.086 quedando un saldo por recuperar de Bs. 8.265.998.

Posteriormente, Futuro de Bolivia S.A. - AFP definió que el Departamento Legal de la empresa asuma el
control y patrocinio de todos los procesos ejecutivos y coactivos sociales, así como de los procesos penales.

DETALLE DE PROCESOS JUDICIALES


AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

ESTADO EJECUTIVOS COACTIVOS PENALES

ACTIVOS 4.399 2.392 564


DESISTIDOS 2.305 316 76
DESISTIDOS CON CERTIFICADO 26

TOTAL 6.730 2.708 640

I. RECURSOS HUMANOS

En la gestión 2012, el reto fundamental de Futuro de Bolivia S.A. - AFP fue el de mejorar los rendimientos
individuales y colectivos de todas las unidades de la empresa. Esto debido a que la institución presta servicios
a un importante sector de la sociedad civil y las exigencias del cliente externo son cada vez mayores. Por lo
tanto, se tuvo que trabajar de forma paralela en la capacitación permanente y en la motivación al personal
para que responda de forma adecuada a los objetivos de la empresa.

El área de Recursos Humanos de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, en el gestión 2012, ha trabajado en dos
estrategias: la primera fue mantener una cultura basada en el rendimiento del personal mediante la asignación
de objetivos y competencias individuales a todos los colaboradores, así como la medición de los resultados
obtenidos. Sobre la base de esta información cuantitativa, se pudo mejorar las políticas de remuneración y
ofrecer mayores oportunidades de desarrollo laboral.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

40
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

La segunda estrategia estuvo dirigida a incentivar conductas y rendimientos destacados del personal
(liderazgo, trabajo en equipo, resultados extraordinarios, metas alcanzadas y acciones sobresalientes). Fueron
las diferentes jefaturas las que tuvieron la potestad de evaluar el rendimiento de su personal y solicitar el
reconocimiento respectivo.

Cada jefatura supo argumentar y justificar los incentivos de forma transparente y clara. El resultado de la
aplicación de las estrategias de rendimiento persona y reconocimiento, unidas a la vigilancia permanente de
un buen clima laboral, repercutieron positivamente en el personal de la empresa.

J. ASPECTOS DE ARCHIVO CENTRAL

El proceso de custodia y administración de los archivos de Futuro de Bolivia S.A. - AFP es procesada por
el personal dependiente de la empresa, el mismo que cuenta con sistemas informáticos de resguardo que
permiten tener un control minucioso, los mismos que producto del traslado de las oficinas se encuentran
dividido en dos espacios, debidamente identificados y reordenados. En el Archivo Central de Futuro de Bolivia
S.A. - AFP, se tiene un control por tipo de documento bajo un criterio de inventario por tipo de trámite, las
mismas que se componen en las siguientes áreas:

AFILIACIONES

Formularios de registro de afiliados, clasificados en 752.008 Carpetas de Registro de Afiliados y 578 Carpetas
de Registro de Afiliados Fallecidos con Derecho a Compensación de Cotizaciones. Digitalizada en un 99%.

BENEFICIOS Y PRESTACIONES

Clasificados por tipo de prestaciones, registrados en su módulo por tipo de prestaciones, actualmente
el Archivo Central de Futuro de Bolivia S.A. - AFP cuenta con 83.861 expedientes de diferentes tipo de
prestaciones atendidas.

RECAUDACIONES

Clasificados en Carpetas de Inscripción del Empleador, Carpetas de Excesos, Trámite de Devolución de Excesos
actualmente el Archivo Central la AFP cuenta con 32.943 trámites y 496.497 Lotes de Formularios de Pago
de Contribuciones.

Uno de los últimos operativos efectuados durante la gestión 2012, se refiere a los ARCHIVOS UNIFICADOS,
contempla que la unificación de todos los expedientes que contaban con número de identificación NUA en
forma correlativa, conjuntamente con el formulario de registro del afiliado, todo en un solo expediente, es
decir Afiliaciones, Beneficios y Prestaciones. Actualmente el Archivo Central de Futuro de Bolivia S.A. - AFP
cuenta con 794.247 expedientes unificados por Número Único de Afiliados y Codigo Único del Afiliado.

Otro de los temas de actualización en el área de Archivo Central corresponde a la regularización de los
formularios faltantes, para cuyo efecto se realizó una campaña de recolección con todas las Oficinas Regionales,
contando en la actualidad con algo más de tres mil registros faltantes.

Asimismo, la atención y servicio a las diferentes áreas, y regionales de nuestra empresa, es un tema importante
ya que su proceso está relacionado con la atención a nuestros asegurados con relación a los trámites
presentados a todas nuestras Oficinas de todo el interior del país.

Para ello, Futuro de Bolivia S.A. - AFP, implementó criterios básicos con respecto a la documentación, que
administra, los cuales son expuestos a continuación:

• Resguardo de la documentación con personal exclusivo de Futuro de Bolivia S.A. - AFP, y no promover
la terciarización de los mismos, ya que entendemos que para realizar una atención oportuna, y eficaz
ante un requerimiento de documentación por parte de nuestros asegurados, empresas y la entidad

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

41
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de Gestión

reguladora, la misma necesariamente deberá ser atendida con personal perteneciente a Futuro de
Bolivia S.A. - AFP. Motivo por el cual nuestros expedientes se encuentran debidamente identificados y
resguardados de forma eficiente.

• Contar con un sistema informático que permita un control adecuado y un seguimiento de cada uno de
los trámites de nuestros asegurados. Es así que Futuro de Bolivia S.A. - AFP cuenta con herramientas
informáticas identificadas como “módulo de inventario” y “módulo de documentación”, las que
permitan realizar un control eficiente entre los usuarios que solicitan la documentación y los que
resguardan en el Archivo Central, comunicación y sistema de préstamo que se opera a través de estos
sistemas, no existiendo ningún proceso manual entre estos requerimientos, que es otro de los motivos
por el cual no fue terciarizada esta documentación, ya que a través de esta tecnología, Archivo Central
atiende en línea a todas las oficinas regionales, siempre en beneficios de nuestros asegurados.

K. OTROS TEMAS

COMISION 0.85% POR ADMINISTRACION DE RIESGOS: COMÚN, PROFESIONAL Y LABORAL

Como efecto de lo dispuesto por el Decreto Supremo 29826 de fecha 15 de noviembre de 2006 nuestra AFP
asumió la administración total de las prestaciones de Riesgo Común, Profesional y Laboral; estando autorizada
conforme a lo señalado por la Resolución Administrativa SPVS/IP No. 820 de 10 de octubre de 2007, a cobrar
una comisión por los servicios de pago, equivalente al cero punto ochenta y cinco por ciento (0.85%) sobre el
monto de primas recaudadas y acreditadas.

En fecha 26 de septiembre del presente se nos notifica con una copia de la nota APS/DPC/7287/2012 dirigida
a BBVA Previsión AFP S.A. en la que se señala que de acuerdo al análisis efectuado por la APS, y en virtud
al parágrafo VIII del artículo 177 de la Ley Nº 065 de Pensiones, a partir del 01 de febrero de 2011, fecha
de inicio de la recaudación de aportes al SIP, no corresponde el cobro de la comisión del 0.85%, pese a que
nuestra AFP sigue efectuando el pago de las pensiones asumiendo atribuciones no solo de la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, sino también, las de la Entidad Pública de Seguros.

A efectos del debido ejercicio de la defensa de nuestros derechos subjetivos e intereses legítimos, en fecha 03
de octubre solicitamos que dicha nota sea consignada en Resolución Administrativa. El regulador atendiendo
nuestra petición y la efectuada por Previsión BBVA AFP S.A., emitió la Resolución Administrativa APS/DPC/Nº
809-2012 de fecha 16 de octubre de 2012, notificándonos la misma el 18 del mismo mes.

El recurso Administrativo fue elaborado y presentado por el Bufete Aguirre en fecha 08 de noviembre de
2012, alegando en lo principal la nulidad del acto administrativo; y el derecho que le asiste a la AFP por
contrato y por norma para cobrar una comisión por los servicios prestados; dicho recurso fue resuelto mediante
Resolución Administrativa APS/DJ/DPC/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, notificada a nuestra
AFP el 11 de diciembre de 2012, por la que se que confirma totalmente la Resolución Administrativa APS/
DPC/N° 809 - 2012.

El Recurso Jerárquico fue elaborado y presentado por el Bufete Aguirre en fecha 24 de diciembre de 2012,
reiterando la nulidad del acto administrativo y solicitando Revocar Totalmente la resolución Administrativa
APS/DJ/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, y en su mérito la revocatoria de la Resolución
Administrativa APS/DPC/N° 809 - 2012, ratificándose en consecuencia el derecho de las AFP a percibir la
comisión del cero punto ochenta y cinco por ciento (0.85%) sobre primas recaudadas y acreditadas por el
servicio de pago de las pensiones (prestaciones) de riesgos común, profesional y/o laboral.

La Resolución Ministerial Jerárquica que resuelva el recurso interpuesto contra la Resolución Administrativa
APS/DJ/DPC/N° 941 - 2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, deberá ser emitida en un plazo de 60 días
hábiles desde la fecha de interposición del recurso, dicho plazo puede ser ampliado a un máximo de 90 días
hábiles.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

42
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Informe de la
Comisión
Fiscalizadora

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

43
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de la Comisión Fiscalizadora

La Paz, marzo de 2013

A los señores accionistas de


Futuro de Bolivia S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

Ref: INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA - Gestión 2012

Señores accionistas:

De acuerdo con los artículos 335 y 337 del Código de Comercio y del artículo 65 de los Estatutos de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP, la Comisión Fiscalizadora cumple en informar sobre aspectos relacionados con las actividades
desarrolladas por la Sociedad durante la gestión 2012, aspectos que se resumen en los siguientes puntos:

Memoria Anual.- El Presidente del Directorio, a través de su Informe de Gestión, hace la exposición acerca
de la situación de la Sociedad, haciendo particularmente referencia a la situación económica del país durante
la gestión 2012. Concretamente destaca el escenario macroeconómico favorable que tuvo el país durante
este año, considerando tasas significativas de crecimiento del PIB real, un crecimiento pronunciado de las
actividades de comercio exterior y un nivel moderado de inflación y con tendencia a la baja; así como otras
cifras e indicadores que describen este escenario esencialmente favorable para la economía boliviana para
la gestión 2012 y que se espera pueda mantenerse durante la gestión 2013, a reserva de los cambios que
puedan darse dentro del contexto internacional principalmente. Por otra parte, el Informe del Presidente
reporta sobre las actividades realizadas por Futuro de Bolivia S.A. - AFP en sus diferentes áreas: finanzas,
comercial, operaciones e inversiones. Se destacan los logros obtenidos en cada una de estas áreas, así como
los retos y dificultades que se presentan en estas mismas.

Al respecto, cabe destacar que el Informe de Gestión presentado detalla una serie de hechos relevantes
mismos que, coincidiendo con el criterio de esta Comisión, son los hechos más importantes a resaltar ante los
señores accionistas.

Dictamen del Auditor Independiente.- Hemos revisado el Dictamen del Auditor Independiente cuya
opinión sobre el Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, Evolución del Patrimonio Neto, Flujo de
Efectivo y Notas a los Estados Financieros de la gestión terminada el 31 de diciembre de 2012, es que
presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Futuro de
Bolivia S.A. - AFP y coincidimos con la opinión del Auditor Independiente en el sentido de que los indicados
estados financieros y sus respectivas notas, presentan razonablemente, la situación Patrimonial y Financiera
de la AFP acorde con Principios de Contabilidad Generalmente aceptados y con Normas Contables, emitidas
por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS de Bolivia.

Reuniones de Directorio y Juntas de accionistas.- En nuestra condición de Síndicos titulares desde junio
de 2012 para el caso del Síndico por minoría y desde el 27 de noviembre de 2012 para el caso del Síndico por
mayoría, hemos asistido a las reuniones de Directorio y/o Juntas de Accionistas a las que nos han convocado
en cada caso, habiendo emitido nuestra opinión y actuado bajo las normas que determina el Código de
Comercio y señala el Estatuto de la Sociedad.

Fianzas de Directores y Síndicos.- Dando cumplimiento a los Estatutos de la Sociedad y de conformidad


con el artículo 312 del Código de Comercio, mediante suscripción de una Póliza de Seguro con ALIANZA
Compañía de Seguros y Reaseguros S.A., Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, ha
contratado, para la gestión 2012-2013, las correspondientes coberturas en favor de los Directores y Síndicos
de la Sociedad.

Situación Lloyd Aéreo Boliviano (LAB)

Durante la gestión 2012 continuaron los problemas del LAB, producto de ya varios años de crisis en el que se
encuentra dicha empresa. Cabe destacar que, en ocasión de una Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad,
convocada por la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas AEMP, se puso a consideración

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

44
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Informe de la Comisión Fiscalizadora

estados financieros auditados de esta empresa para las gestiones 2009, 2010 y 2011, mismos que no fueron
aprobados por la Junta de Accionistas. Esta Comisión considera que Futuro de Bolivia S.A. - AFP ha actuado
permanentemente con responsabilidad y debida diligencia en representación del Fondo de Capitalización
Colectiva (FCC) que administra, y en estricto cumplimiento de la normativa legal vigente.

Situación América Textil S.A. (AMETEX)

A lo largo del Informe de Gestión presentado a los señores accionistas, se hace una amplia exposición de la
situación de esta empresa haciendo énfasis en algunos hechos concretos que se detallan a continuación: A
través de un Decreto Supremo, el Gobierno Nacional constituye la empresa pública ENATEX, empresa abocada
al proceso productivo textil. A través de esta empresa, el Gobierno Nacional propone a la Junta de Acreedores
de Ametex alquilar todas las instalaciones y activos de Ametex, así como contratar bajo un nuevo régimen
laboral a todos los obreros de la empresa. Sobre la base de esta propuesta, Ametex propone a la Junta de
Acreedores iniciar un proceso de liquidación voluntaria, a objeto de viabilizar esta propuesta. En fecha 4 de
julio de 2012, la Junta de Acreedores aprueba el alquiler de todos los activos productivos de Ametex a favor
de ENATEX. Asimismo, se aprueba la liquidación voluntaria de Ametex sobre la base de un Convenio suscrito
entre el Gobierno Nacional a través de sus instancias respectivas, Ametex y el sindicato de trabajadores.

Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la metodología
aplicada para la liquidación de Ametex, arguyendo que la misma debe replantearse aplicando el procedimiento
establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas, por lo que, al 31 de diciembre de 2012, los
acreedores se encontraban negociando con Ametex un Acuerdo de Transacción de Liquidación Voluntaria que
pueda ser sometido ante la AEMP para su homologación.

De acuerdo a información proporcionada por Futuro de Bolivia S.A. - AFP, al 31 de diciembre de 2012, Ametex
se encuentra cumpliendo el pago de sus obligaciones emergentes de la emisión de Bonos Ametex II, según
Acuerdo de Transacción respectivo entre Ametex y sus acreedores y posteriores modificaciones a la estructura
de deuda.

Ley de Pensiones 065 de 10 de diciembre de 2010.- Esta Ley, en su artículo 198 (Derogaciones y
Abrogaciones), deja sin efecto la Ley 1732 de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones así como todas las
disposiciones que sean contrarias a esta norma. Pero, de acuerdo al artículo 177 (Continuidad de servicios)
de la Ley 065, las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones
determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado boliviano en el marco de la
Ley Nº 1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria. Por lo tanto, la AFP está
cumpliendo, con todas las tareas que determina la indicada Ley 065 y disposiciones reglamentarias.

A los efectos de la presentación de este informe, hemos acudido a la documentación apropiada, la misma
que nos fue proporcionada en la oportunidad requerida y, luego de las revisiones, no encontramos aspectos
ni puntos de controversia. Al coincidir con el Dictamen del Auditor Independiente en cuanto a resultados
y situación real de la Sociedad, la Comisión de Fiscalización recomienda a los señores accionistas dar su
aprobación a los Estados Financieros y sus respectivas Notas correspondientes a la gestión 2012.

COMISIÓN FISCALIZADORA

Lic. Pablo Mac Lean Soruco Lic. Aldo Terrazas Silva


Síndico Síndico

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

45
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

46
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 48


BALANCE GENERAL 49
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 50
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 51
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 52
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 53

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

47
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

27 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz

1. Hemos examinado el balance general de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de
diciembre de 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de evolución del patrimonio neto y
de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 16 que se acompañan. Estos
estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido elaborados por dicha gerencia de
acuerdo con normas de contabilidad emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos
estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros de Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fueron examinados por otros auditores cuyo informe de fecha
14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades, con párrafo de énfasis, sobre esos estados financieros.

2. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo
de cierre contable al 31 de diciembre de 2012, emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría
incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados
financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones
significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2012 antes mencionados, presentan razonablemente, en
todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos
de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto
y su flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

4. Como se menciona en la Nota 15 a los estados financieros, de acuerdo con la nueva Ley de Pensiones, la
administración del sistema integral de pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social
a Largo Plazo para lo cual se definirá, mediante un Decreto Supremo, un periodo de transición para el inicio de
sus operaciones, fecha en la cual los contratos suscritos por las Administradoras de Fondos de Pensiones con la
ex Superintendencia de Pensiones y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS), quedarán resueltos. Esta disposición legal podría afectar la
capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en marcha. Los estados financieros que se acompañan no
incluyen ningún ajuste que pudiera resultar de la resolución de esta incertidumbre.

5. Tal como se menciona en la Nota 3.3 c), a los estados financieros, existe a la fecha de este informe un recurso
jerárquico interpuesto por la Sociedad cuyo resultado final no puede determinarse al presente. Consecuentemente,
los estados financieros que se acompañan no incluyen ningún ajuste, si lo hubiere, que pudiera resultar de la
resolución del proceso antes mencionado.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

48
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
ACTIVO

Activo corriente
Disponibilidades 5a) 1.999.862 1.073.744
Inversiones temporarias 5b) 64.157.960 66.901.739
Cuentas por cobrar 5c) 29.676.276 31.711.947
Pagos anticipados 5d) 182.837 271.696

Total activo corriente 96.016.935 99.959.126


Activo no corriente

Inversiones permanentes 5e) 244.902 244.902
Bienes de uso 5f) 6.619.780 5.954.176
Otros activos 5g) 1.121.083 755.754

Total activo no corriente 7.985.765 6.954.832
TOTAL ACTIVO 104.002.700 106.913.958

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 5l) 25.333.347.499 21.479.710.883

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 5h) 1.107.408 916.579
Cuentas por pagar fiscales y sociales 5i) 13.642.350 9.914.274
Provisiones y previsiones 5j) 14.015.222 16.882.261
Otros pasivos corrientes 5k) 2.990.825 4.108.073
Total pasivo corriente 31.755.805 31.821.187

Pasivo no corriente

Previsión para beneficios sociales 5j) 4.569.439 4.602.225
TOTAL PASIVO 36.325.244 36.423.412

PATRIMONIO NETO

Capital social 6 23.000.000 23.000.000
Reserva legal 7 11.500.000 11.500.000
Ajuste global del patrimonio 8 2.573.776 2.573.776
Resultados acumulados 30.603.680 33.416.770
Total patrimonio neto 67.677.456 70.490.546
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 104.002.700 106.913.958

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 5l) 25.333.347.499 21.479.710.883

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

49
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS


POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
Ingresos operativos 5m) 101.220.780 88.910.500
Ingresos financieros 1.954.728 1.270.396

Total ingresos 103.175.508 90.180.896




Gastos financieros 1.108.766 312.227
Gastos de administración 63.521.940 54.469.506
Otros gastos operativos 6.689.670 4.084.077
Diferencias de cambio y mantenimiento de valor 3.2 y 3.3a) (116.566) (1.888.483)

Total gastos 71.203.810 56.977.327

Resultado de operaciones neto antes del IUE 31.971.698 33.203.569



Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas - IUE 3.3j) (6.541.204) (5.009.261)

Resultado de operaciones neto despues del IUE 25.430.494 28.194.308




Ingresos extraordinarios 11 1.171.278 3.546.425

Ganancia de la gestión 26.601.772 31.740.733



Ingresos de gestiones anteriores 12 4.851.580 1.676.037
Gastos de gestiones anteriores 12 (849.672) -

Ganancia neta del ejercicio 30.603.680 33.416.770

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

50
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

2012 2011
Bs. Bs.
Flujo de fondos originado en actividades de operación

Ganancia neta del ejercicio 30.603.680 33.416.770
Más (menos): Cargos (Abonos) a resultados que no generan flujo de fondos:

Pérdida (ganancia) por valuación (438.270) (812.482)
Provisión para primas 1.100.003 1.131.532
Previsión para beneficios sociales 2.110.711 1.574.402
Depreciación del activo fijo 930.944 962.770
Amortización de cargos diferidos 275.870 128.508
Diferencia por actualización - 2.856
Impuesto a las Utilidades de Empresas 6.541.205 5.009.261

41.124.143 41.413.617

Cambios en activos y pasivos:

Incremento en cuentas por pagar comerciales y otros pasivos 363.964 2.056.132
Pago de beneficios sociales (2.143.497) (880.951)
Disminución en cuentas por pagar fiscales y sociales (2.813.129) (8.129.159)
Disminución neto en cuentas por cobrar 2.035.671 5.964.162
Disminución (Incremento) en pagos anticipados 88.859 (70.515)
Pago de Previsiones y Provisiones (5.257.425) (8.044.920)

Total flujo de fondos originado en actividades de operación 33.398.586 32.308.366

Flujo de fondos aplicado en actividades de inversión

Variación neta en bienes de uso (1.596.548) (954.766)
Variación neta en cargos diferidos (641.199) (107.660)
Variación neta en inversiones temporarias 3.182.049 (22.307.962)

Total flujo de fondos originado (aplicado)
en actividades de inversión 944.302 (23.370.388)

Flujo de fondos aplicado en actividades de financiación

Distribución de dividendos (33.416.770) (14.340.429)

Total flujo de fondos (aplicado) en actividades de financiación (33.416.770) (14.340.429)

Aumento (disminución) neta de fondos 926.118 (5.402.451)

Disponibilidades al inicio del ejercicio 1.073.744 6.476.195

Disponibilidades al cierre del ejercicio 1.999.862 1.073.744

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

51
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Capital Reserva Ajuste


Resultados
social Legal global del Total
acumulados
patrimonio
Saldos al 31 de diciembre de 2010 23.000.000 11.500.000 2.573.776 14.340.429 51.414.205

Distribución de utilidades de acuerdo con
la resolución emitida por la Junta General
Ordinaria de Accionistas celebrada el
15 de marzo de 2011 - - - (14.340.429) (14.340.429)

Ganancia neta del ejercicio - - - 33.416.770 33.416.770

Saldos al 31 de diciembre de 2011 23.000.000 11.500.000 2.573.776 33.416.770 70.490.546

Distribución de utilidades de acuerdo
con la resolución emitida por la Junta
General Ordinaria de Accionistas celebrada
el 28 de Febrero de 2012 - - - (33.416.770) (33.416.770)

Ganancia neta del ejercicio - - - 30.603.680 30.603.680

Saldos al 31 de diciembre de 2012 23.000.000 11.500.000 2.573.776 30.603.680 67.677.456

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

52
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - CONSTITUCIÓN Y OBJETO

FUTURO DE BOLIVIA S.A. Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en
fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose
como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz.

El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolución Administrativa N° 02-09518/97 de


fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Dirección General del Registro de Comercio y Sociedades por
Acciones ahora denominada FUNDEMPRESA.

Mediante Resolución SP 002/97 de 30 de abril de 1997, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y


Seguros actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, otorgó la licencia de
funcionamiento a la Sociedad.

El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es:

a) Administrar y representar a los fondos de pensiones conforme a la Ley.


b) Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N° 1732 de fecha 29 de
noviembre de 1996), y sus reglamentos, que los realizará como continuidad de lo que señala el artículo
177 de la Ley de Pensiones No. 065 de 10 de diciembre de 2010.
c) Contratar servicios necesarios para la realización de sus actividades
d) Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de títulos valores, de sistemas
computarizados, de procesamiento de planillas de recaudación cobro de mora y pago de prestaciones
del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares.
e) Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derecho
habientes, cuando legalmente corresponda.
f) Cobrar las comisiones en la medida autorizada legalmente, como remuneración por los servicios
de administración de fondos y en general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones,
negocios, negociaciones, gestiones y similares.

En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y
similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley,
para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial,
bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás
requeridos y necesarios.

De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación
de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan
nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones:

a) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta
de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).

b) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados
en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.

c) Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento


específico, a ser emitido por el Poder Ejecutivo.
Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario,
y administrados por la Sociedad son los siguientes:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

53
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Fondo de Capitalización Individual (FCI)

Es el Fondo compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta
de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y
los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización Colectiva.

El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus
afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732,
así como en la nueva Ley de Pensiones N° 065. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la
posibilidad de acceder a una jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento,
contratadas bajo una de las siguientes modalidades: Seguro Vitalicio contratado con entidades
aseguradoras calificadas o Mensualidad Vitalicia Variable por medio de una de las Administradoras de
Fondos de Pensiones.

b) Fondo de Capitalización Colectiva (FCC)

El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre
de 1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la
cuota parte de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de
Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones,
de acuerdo al Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los
recursos y acciones transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de
una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios.

Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no
tiene derecho de propiedad alguno sobre él.

Al respecto, en fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez


(Renta Dignidad) N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la
Ley del Bonosol N° 2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 24900, reglamentario de la Ley de
la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y
procedimientos para el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que el beneficio del Bonosol y los
gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de
diciembre de 2007.

c) Cuenta de Siniestralidad

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura de Riesgo Común que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

d) Cuenta de Riesgo Profesional

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Profesional que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
e) Cuenta de Riesgo Laboral

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Laboral que conforman una
cuenta en el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfieren
el saldo de los recursos administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la


Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 la Autoridad de

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

54
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS ha dispuesto la transferencia de las coberturas por
riesgo común y profesional, desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a entidades aseguradoras
adjudicatarias mediante Licitación Pública Internacional.

Producto de la mencionada licitación, en fecha 1° de noviembre de 2001, las administradoras han


firmado un contrato de seguro (pólizas de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y
un contrato de prestación de servicios con Seguros Provida S.A., con una participación de mercado de
75% y 25%, respectivamente.

(*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926,
que dispone: que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las
prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 -
Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período
administrado por las AFPs, el 1 de noviembre de 2006.

f) Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable

Son los recursos provenientes del Capital Acumulado a ser transferido por todos aquellos afiliados, o sus
derecho habientes cuando corresponda, que opten por la modalidad de la prestación de jubilación de
Mensualidades Vitalicias Variables.

g) Fondo de Renta Universal de Vejez

El Fondo de Renta Universal de Vejez, para todos los efectos se constituye en Fideicomiso, tiene por
objeto financiar la Renta Dignidad y los Gastos Funerales, este fondo se encuentra financiado por:

a) El 30% de todos los recursos percibidos del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), de las
Prefecturas, Municipios, Fondo Indígena y Tesoro General de la Nacional a partir del 1 de enero de
2008.

b) Los dividendos de las empresas públicas capitalizadas, generados a partir de la gestión 2008, en la
proporción accionaría que corresponde a los bolivianos.

La Renta Dignidad es el beneficio a favor de todos los bolivianos, que consiste en pagos vitalicios no
heredables. Son beneficiarios de la Renta Dignidad, con el 100% del pago cuyo monto será Bs. 2.400,
todos los bolivianos que cumplan 60 años o más que no perciban renta ó pensión en calidad de titular
ó derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo, ni remuneración contemplada en el
Presupuesto General de la Nación y para los beneficiarios que perciben renta o pensión en calidad de
titular o derechohabiente del sistema de seguridad social de largo plazo o percibir ingresos en calidad de
personaje notable, el monto anual de la Renta Dignidad será de Bs. 1.800.

Los Gastos Funerales, es el beneficio que otorga el Fondo de Renta Universal de Vejez, que se paga
en efectivo, por una sola vez, a la persona que acredite haber efectuado el pago del funeral de un
beneficiario de la Renta Dignidad, que cumpla con los requisitos establecidos para el pago de Renta
Dignidad a la fecha de fallecimiento, y que no le corresponda el pago de gastos funerarios financiado
por el Seguro Social Obligatorio de largo plazo. El monto establecido será pagado en Bolivianos y por
una sola vez. Durante los 3 primeros años será de Bs. 1.800, vencidos los cuales, el monto será definido
por el Ministerio de Finanzas.

h) Cuenta Básica Previsional

La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como
parte de Fondo de Capitalización Individual.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

55
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley No. 3785 de 23 de noviembre de 2007, es
un patrimonio autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones,
indiviso, imprescriptible e inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y
solo puede utilizarse para pagar la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o
sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución


Administrativa 198 de 27 de febrero de 2008 instruye a Las Administradoras de Fondos de Pensiones,
que en un plazo no mayor a diez (10) días hábiles a partir de la publicación del Decreto Supremo N°
29423 de 16 de enero de 2008, en cumplimiento a la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007,
realizaran la transferencia de los siguientes recursos a la cuenta Básica Provisional:

a) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de


Siniestralidad por única vez.

b) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Riesgo
Profesional por única vez.

c) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Común

d) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes

e) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos
nacionales, cuando la diferencia sea positiva

Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán transferir el monto correspondiente a los


porcentajes establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el último día hábil administrativo
del mes siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo de aporte diciembre 2007.

Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la
pensión mínima.

La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo
Plazo a los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus
derechohabientes hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa.

La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en
Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se
añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto
de la Pensión Mínima.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo,
que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios
administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de:

El 20% de las Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral.


El 0.5% del Aporte Solidario del Asegurado (dependiente é independiente).
El 3% en calidad de Aporte Patronal.
El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalúrgico.
Los recursos constituidos en la Cuenta Básica Previsional, a cargo de las Administradoras de Fondos de
Pensiones hasta la fecha de constitución del Fondo Solidario.

Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años:

• El 10% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 35.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 25.000, cuando la diferencia sea positiva.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

56
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


• El 1% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 13.000, cuando la diferencia sea positiva.
La transferencia y recaudación de estos recursos financiaran la Pensión Solidaria.
La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones en su artículo 177 hace conocer que las
Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscrito con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No. 1732,
de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en dicha Ley
y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones
y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo
de transición, debiendo tomar en cuenta, principalmente, lo que el inciso vi) indica Transitoriamente, la
recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario
del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada
por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones (artículo 167), establece que la Autoridad de
Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de
seguros de la Autoridad de de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego
de aprobada esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar
de nombrar a la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros,
y a su sucesora Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

En fecha 18 de marzo de 1997, la Sociedad suscribió un contrato de prestación de servicios con la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por medio del cual se formalizaron las condiciones
del pliego de especificaciones de la licitación pública internacional N° MC/AFP - 01/96. De acuerdo con este
contrato, la administración de estos fondos será exclusividad de la Sociedad para un área específica y por el
lapso de cinco años a partir de la fecha de inicio de sus actividades.

El Decreto Supremo N° 24585 de fecha 29 de abril de 1997, estableció la transferencia de los recursos
provenientes de la capitalización de las empresas del Estado, en favor de los Fondos de Capitalización
Colectiva administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Estos recursos, que se encontraban
en fideicomiso, fueron transferidos a este Fondo en fecha 1° de mayo de 1997.

La Resolución SP N° 001/97 de fecha 29 de abril de 1997, establece el 1° de mayo como la fecha de inicio de
actividades de las Administradoras de Fondos de Pensiones.

El 15 de junio de 1998, se promulga la Ley N° 1864 “Ley de Propiedad y Crédito Popular”, que establece
nuevas normas en la participación de los bolivianos en los beneficios provenientes del Fondo de Capitalización
Colectiva, crea la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y establece una serie de nuevas normas
relativas a la administración de los Fondos de Pensiones y el objeto social de las Administradoras de Fondos
de Pensiones.

Entre las actividades nuevas que se les permiten a las Administradoras de Fondos de Pensiones está la de poder
recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo al reglamento específico
emitido por el Poder Ejecutivo.

En fecha 22 de abril de 1999, en la ciudad de Madrid, España, los representantes legales de los accionistas
de Futuro de Bolivia, AMVESCAP y Argentaria suscribieron un Contrato de Modificación, Enmienda y
Complementación al Contrato para la Prestación de Servicios por una Administradora de Fondos de Pensiones
con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la misma que incorpora nuevas
obligaciones y derechos a las AFPs resultado de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

57
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Resultado de una licitación pública internacional llevada a cabo por los Ministerios de Comercio Exterior e
Inversión y de Vivienda y Servicios Básicos, Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones
en consorcio con la Administradora de Fondos de Pensiones PREVISION BBV S.A. se adjudican el servicio
de recaudación y administración de aportes laborales y patronales para vivienda, para lo cual constituyen la
sociedad PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA DE APORTES S.A. que inicia actividades el 1° de diciembre
de 1998. En fecha 18 de abril de 2001 el Directorio de la entidad decide la venta y posterior transferencia de
dichas acciones a la Administradora de Fondos de Pensiones Previsión BBV S.A., dicha venta fue autorizada
mediante Decreto Supremo N° 26222 de fecha 21 de junio de 2001 y fue efectivizada en fecha 13 de julio
de 2001.

Durante la gestión 2001, la participación accionaria mantenida por la empresa BBVA Participaciones
Internacionales S.R.L. correspondiente a 279.679 acciones que representaban el 80% del total del capital de
349.599 acciones, ha sido vendida a Zurich South America Invest Ltd. (71.58% correspondiente a 250.243
acciones) y a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. (8.42% correspondiente a 29.436 acciones),
actualmente denominada Zurich Boliviana Seguros Personales S.A.

De acuerdo con el contrato de prestación de servicios suscrito con la ex Superintendencia de Pensiones,


Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y la Ley de
Pensiones, a partir del mes de mayo de 2002, ésta autoridad regulatoria anunció la apertura del mercado y la
finalización del período de exclusividad del manejo de los fondos provenientes del Seguro Social Obligatorio,
brindando a los afiliados la posibilidad de escoger la entidad que administrará sus aportes.

En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley N° 3791 de Renta Dignidad, misma establece que
las personas mayores de 60 años sin jubilación recibirán Bs. 2.400 por año mientras las que cuentan con una
renta y jubilación percibirán el 75% de la Renta Universal de Vejez Bs. 1.800 más gastos funerales. Dichas
prestaciones entrarán en vigencia a partir del 1º de enero de 2008 y los montos que corresponden a ambos
beneficios se revisarán cada tres años por parte del Poder Ejecutivo.

Mediante Decreto Supremo N° 29399 de 29 de diciembre de 2007, se determina que la operativa de este
pago se realizará a través de las Fuerzas Armadas y el Ministerio de la Presidencia.

Mediante Decreto Supremo N° 29424 de 17 de enero de 2008, se complementa el Decreto Supremo N°


29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley N° 3791 de 28 de noviembre de 2008). En el
artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de Vejez y
el pago de los beneficios de la Renta Dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones: Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión AFP S.A, dentro de
los alcances del Artículo 1 de la Ley N° 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades Gestoras con todas
las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo N° 29400”. Autorizando a la ex Superintendencia de
Pensiones Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a
suscribir un contrato, bajo la modalidad de contratación de excepción.

En fecha 27 de diciembre de 2007, mediante Cite: SPVS/IP/4092/2007 de 27 de diciembre de 2007, hemos


recibido la invitación oficial, para que se remita a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS, la información relacionada con la comisión que se cobraría por cada pago de la Renta Dignidad. En
respuesta a la invitación se respondió con nuestra Cite: FUT-SUP 057/08 de 7 de enero de 2008, en la que
hacemos conocer nuestros costos estimados en caso de ser designados como entes gestores.

La Ley 3785 de fecha 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008
establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar retiros
temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al menos 60
periodos pagados.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

58
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por:

Trabajadores con dependencia laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su
correspondiente rentabilidad.

Trabajadores Independientes, el saldo de la Cuenta Individual de las cotizaciones obligatorias, efectuadas en


calidad de trabajador dependiente, no será objeto de los retiros temporales, a excepción del que corresponde
a trabajadores estacionales. Los trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales, parciales o totales
podrán voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de pensión por invalidez o muerte Común,
Profesional o Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses.

La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o
derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada
anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.

NOTA 3 - PRINCIPIOS CONTABLES

A continuación se describen los principios y normas contables más significativas:

3.1 Bases para la preparación y presentación de los estados financieros

a) Presentación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 presentan cifras en bolivianos “Bs” que
constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan
las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la
Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro, Potosí, Beni y Pando.

Los presentes estados financieros han sido preparados para exponer la situación económica y
financiera de la Sociedad. El patrimonio de la Sociedad es independiente y distinto del patrimonio
de los diferentes Fondos que están bajo su administración y sobre los cuales no tiene derecho de
propiedad alguno.

b) Base normativa-contable de preparación de los estados financieros

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser
presentados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo
a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de
1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168
de la Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, lo establecido en la Disposición Transitoria Única del
Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas a la
preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.

Los estados financieros y sus notas se han elaborado conforme las disposiciones legales en materia
contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
En caso de no existir situaciones previstas por estas disposiciones, se aplican los principios de
contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, optando por la alternativa más conservadora.

c) Uniformidad en la preparación de los estados financieros

Los principios de contabilidad generalmente aceptados han sido aplicados por la Sociedad en la
elaboración de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios 2012 y 2011.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

59
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Estimaciones contables

La preparación de los estados financieros, de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente


aceptados y las prácticas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de
los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados
financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían
ser diferentes. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en un estricto cumplimiento del
marco contable y normativo vigente.

3.2 Consideración de los efectos de la inflación

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones


y Seguros - APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de 2009, el efecto
de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir
del ejercicio económico 2009.

3.3 Criterios de Valuación

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento


a la Vivienda (UFV).

Los activos y pasivos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y las
operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en
la moneda de origen y son convertidas a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el
Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar
estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias
de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio.

b) Inversiones temporarias

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones en certificados de depósitos a plazo fijo,


los títulos valores emitidos por entidades comerciales y los títulos valores emitidos por el Tesoro
General de la Nación se valúan a su valor de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos
en el mercado de valores al cierre del ejercicio, y la participación en fondos comunes de inversión
se valúa a su valor neto de realización.

c) Comisiones por cobrar

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las comisiones por cobrar por administración del portafolio de
inversiones del FCI y del FCC, son contabilizadas por el criterio de lo devengado.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS/IP N°125/99


de fecha 29 de junio de 1999 emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, el reconocimiento de los ingresos estimados de comisiones por la administración de
cuentas individuales, se realiza por el método de lo devengado, sobre la base de las recaudaciones
efectivas de cada mes. De acuerdo con la norma antes citada, la Sociedad, al 31 de diciembre
de 2012 y 2011, ha revertido las comisiones por administración de cuentas, que aún no fueron
acreditadas en cuentas individuales después de transcurridos tres meses de la fecha de recaudación
efectiva.

En fecha 16 de octubre de 2012, mediante Resolución Administrativa 809/2012, la Autoridad


de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, consigna en Resolución Administrativa
la nota APS/DPS/7287/2012, de 21 de septiembre de 2012, ratificada mediante la Resolución
Administrativa APS/DJ/DPC N° 941/2012 de fecha 5 de diciembre de 2012, la cual indica que a
partir de la nueva recaudación de Contribuciones al Sistema Integral de Pensiones (1 de febrero

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

60
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
de 2011), no corresponde el cobro de la comisión el 0.85% por Riesgo Común, Riesgo Profesional
y Riesgo Laboral. En este sentido, la Sociedad a partir del mes de octubre de 2012 devengó este
ingreso pero suspendió su cobro y consiguiente facturación. Adicionalmente, al cierre de la gestión
2012, el saldo no cobrado por este concepto fue previsionado al cien por ciento, ante una posible
incobrabilidad. Por otra parte, en fecha 23 de diciembre de 2012, la Sociedad interpuso un recurso
jerárquico contra la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 941/2012 de fecha 5 de diciembre
de 2012 que confirma la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC N° 809/2012 de fecha 16 de
octubre de 2012. Al respecto la gerencia de la Sociedad considera contar con los argumentos
jurídicos que respaldan el derecho al cobro de la comisión. A la fecha de emisión de los presentes
estados financieros, el Director Ejecutivo de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS aún no ha emitido resolución al Recurso Jerárquico interpuesto.

d) Inversiones permanentes

Las inversiones en acciones telefónicas están valuadas a su costo de adquisición al cierre de cada
ejercicio, deducida la previsión por desvalorización de dichas inversiones.

e) Bienes de uso

Los bienes de uso de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011, están valuados a su costo de
adquisición.

La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para
extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los
bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

f) Cargos diferidos

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los cargos diferidos incluyen licencias de software, las mismas
que se amortizan en un período de cinco años mientras se sigan utilizando en el desarrollo de las
actividades de la Sociedad.

g) Previsión para indemnizaciones al personal

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, mediante Decreto Supremo N° 110 aprobado en fecha 1


de mayo de 2009 se establece que esta indemnización ya es debitada al empleado cuando éste
hubiese cumplido más de noventa (90) días de trabajo continuo.

La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos
meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a
jornal.

El pago de quinquenio efectuado por nuestra Sociedad, no es considerado como un pago


anticipado de la indemnización.

h) Patrimonio neto

Tal como se manifiesta en la Nota 3.2, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda
sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico 2009.

Las cuentas de Patrimonio se presentaban a valores ajustados por inflación tomando como índice
de actualización el dólar americano hasta el 31 de diciembre de 2007, y hasta el 31 de diciembre
de 2008 se encontraban ajustadas en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda
como índice de actualización.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

61
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

i) Resultado del ejercicio

Según se revela en la Nota 3.2 el ajuste por inflación ha sido suspendido a partir del 1° de enero de
2009.

j) Impuesto sobre las utilidades de las empresas

De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio
de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando
la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo,
que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo.
Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del
Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las
Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente.

En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del
índice de Unidad de Fomento a la Vivienda UFV. Dicho quebranto acumulado es compensable con
utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.

Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los
lineamientos definidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de
Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el
Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la reexpresión en moneda
extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la
determinación de la Utilidad Neta Imponible.

k) Ingresos por comisiones por administración de portafolio

Los ingresos por comisiones por administración del portafolio, de los Fondos de Capitalización Individual
y de Capitalización Colectiva, se contabilizan por el método de lo devengado.

l) Ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales

Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales, cobradas a los participantes del
Fondo de Capitalización Individual, se contabilizan por el método de lo devengado.

m) Ingresos por comisiones por servicios prestados a Compañías Aseguradoras

Los ingresos por comisiones cobradas a compañías aseguradoras se reconocen al momento de la


transferencia de los recursos a estas compañías, el porcentaje de la comisión es del 11%, esta comisión
es deducida a la prima transferida a las Compañías Aseguradoras La Vitalicia y Provida.

n) Comisiones por pago de jubilaciones, interés incremental y otros ingresos operativos

Las comisiones por pago de jubilaciones, el interés incremental y los otros ingresos operativos se
contabilizan por el sistema de lo percibido.

De acuerdo a contrato N° 015/2008 de fecha 28 de enero de 2008 suscrito con la Autoridad de


Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la administradora ha percibido comisiones por
pagos de Renta Dignidad al 31 de enero de 2009, de acuerdo al estudio de costos remitido a la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS con nuestra nota Cite: FUT-SUP. 057/08 de 7 de
enero de 2008.

La comisión que percibe la AFP por pago de la Pensión Básica Previsional es 1.31% sobre el total de la
pensión, cabe mencionar que el primer pago de esta pensión se efectuó en la planilla del mes de mayo
de 2008.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

62
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Las comisiones percibidas por pago de Compensación Mensual de Cotizaciones, Fracción Complementaria
a miembros de las Fuerzas Armadas y Mensualidad Vitalicia Variable es 1.31%, también sobre el total de
la pensión.

En cumplimiento a la Resolución Administrativa AP/DPC/No. 159-2010 de 13 de julio 2010, que hace


conocer que el monto de las comisiones por servicio de pago de la Compensación de Cotizaciones
Mensual, será cobrado por las Administradoras de Fondos de Pensiones y Entidades Aseguradoras,
cuando el pago de este beneficio sea recibido por el afiliado o derechohabiente, razón por el que a partir
de la gestión 2010 las comisiones por Compensación Mensual de Cotizaciones se contabilizan por el
método de percibido.

En la gestión 2011, por las comisiones por pago de pensiones financiadas con cuenta individual, cuenta
básica previsional y fracción complementaria, se aplicó el mismo procedimiento que para el pago de la
comisión por cancelaciones de la Compensación de Cotizaciones Mensual, de acuerdo a lo que instruye
la Resolución Administrativa AP/DPC/DJ/No. 176-2010 de 11 de agosto de 2010.

o) Políticas y estimaciones contables del organismo contralor

Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

El 29 de junio de 1999, la ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros (SPVS) actual Autoridad


de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, emitió la Resolución Administrativa SPVS/IP N°
125. Esta resolución requiere que las comisiones se reconozcan cuando se cobra la contribución, y obliga
a que la Sociedad revierta las comisiones si éstas no son acreditadas en las cuentas individuales de los
contribuyentes dentro de los tres meses posteriores a su cobranza. La Sociedad, en la preparación de
los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha seguido los procedimientos establecidos
por el órgano regulador a pesar de considerar que éstos no cumplen con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Bolivia.

Asimismo, hay algunas diferencias de exposición entre las normas contables de la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Bolivia relacionadas principalmente con la exposición de la cuenta ajuste de capital en el
patrimonio neto y las cuentas diferencia de cambio y ajuste por inflación en el estado de resultados, que
no tienen efectos cuantitativos sobre los estados financieros.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

Durante la gestión 2012 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a la gestión 2011.

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

a) Disponible:
2012 2011

Caja - 3.000
Bancos en moneda nacional 1.421.879 729.308
Bancos en moneda extranjera 577.983 341.436

1.999.862 1.073.744

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

63
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Inversiones temporarias:
2012 2011

Certificados de Depósitos a Plazo Fijo 5.891.101 1.554.642


Inversiones en Entidades Comerciales 350.197 365.526
Títulos valores emitidos por el Tesoro General de la Nación 41.587.587 26.473.356
Participación en Fondos de Inversión 16.329.075 38.508.215

64.157.960 66.901.739

c) Cuentas por cobrar:


2012 2011
Cuentas por cobrar comerciales:
Comisiones por cobrar 15.184.221 10.481.802
Otras cuentas por cobrar:
Crédito fiscal IVA 350.608 417.778
Impuestos pagados por anticipado 5.420.683 4.223.392
Cuentas por cobrar al personal 1.074.650 209.818
Otras cuentas por cobrar (1) 7.646.114 16.379.157

29.676.276 31.711.947

(1) 31 de diciembre de 2012 y 2011, el saldo de la cuenta se compone por:


2012 2011
Anticipo para pagos jubilacion FCI 508.536 10.000.000
Comisiones por Cobrar Interes Incremental 136.675 22.723
Otras Comisiones por Cobrar al FCI 2.698.396 -
Anticipos gastos judiciales cobranzas FCI 49.288 258.583
Anticipo a proveedores Retenciones judiciales.
Entregas EEC exámenes médicos y otros 4.253.219 6.097.851

7.646.114 16.379.157
d) Pagos Anticipados:
2012 2011

Seguros pagados por anticipado 173.713 199.158


Alquileres de inmuebles pagados por anticipado 549 25.569
Publicidad pagada por anticipado 8.575 46.969

182.837 271.696

e) Inversiones Permanentes:
2012 2011

Acciones COTEL 205.800 205.800


Acciones COTECO 51.450 51.450
Acciones COTAS 42.875 42.875
Acciones COTEOR 33.957 33.957
Acciones Telefónica Beni 13.720 13.720
Acciones Telefónica Cobija 6.860 6.860
Previsión Acciones Telefónicas (109.760) (109.760)

244.902 244.902

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

64
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


f) Bienes de uso:
Saldos al 31 de diciembre de 2012 2011
Valores Depreciación Valor Valor
Originales Acumulada Neto Neto
Terrenos 529.395 - 529.395 529.395
Edificios 5.307.026 2.078.583 3.228.443 3.361.119
Mobiliario y enseres 3.662.262 2.587.626 1.074.636 767.166
Maquinas y equipos de oficina 2.439.033 2.089.596 349.437 378.159
Equipos de computación 10.297.629 8.859.760 1.437.869 918.337
Vehículos 365.107 365.107 - -

22.600.452 15.980.672 6.619.780 5.954.176

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de
2012 y 2011, alcanzaron a Bs. 930.944 y Bs. 962.770, respectivamente.

g) Otros activos:
Saldos al 31 de diciembre de 2012 2011
Valores Depreciación Valor Valor
Originales Acumulada Neto Neto
Almacenes 269.260 - 269.260 307.386
Programas de computación 3.035.964 2.184.141 851.823 448.368

3.305.224 2.184.141 1.121.083 755.754

h) Cuentas por pagar comerciales:


2012 2011

Comisiones por recepción de planillas 753.962 608.683


Comisiones por pago Prestaciones 201.066 155.516
Comisiones por pago Renta Dignidad 152.380 152.380

1.107.408 916.579

i) Cuentas por pagar fiscales y sociales


2012 2011

Impuestos por pagar 13.123.246 9.591.353


Deudas sociales por pagar 519.104 322.921

13.642.350 9.914.274

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

65
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

j) Provisiones y previsiones:
2012 2011

Corriente
Otras Provisiones 12.724.839 15.638.710
Provisión para primas 1.290.383 1.243.551

14.015.222 16.882.261
No corriente

Previsión para beneficios sociales 4.569.439 4.602.225

k) Cuentas de orden:
2012 2011

Comisiones por pagar Dirección General


de Pensiones 1.013.790 1.015.666
Acreedores varios - 1.100.691
Diversas por pagar 1.977.035 1.991.716

2.990.825 4.108.073

l) Ingresos operativos:
2011 2010

Portafolio del Fondo de Capitalización Colectiva


en administración 292.298.108 292.298.108
Portafolio del Fondo de Capitalización Individual
en administración 25.041.049.391 21.187.412.775

25.333.347.499 21.479.710.883

m) Ingresos operativos:
2012 2011

Comisiones por administración de portafolio (1) 13.946.984 13.963.593


Comisiones por administración de cuentas
individuales (2) 75.240.386 64.596.675
Comisiones por servicios prestados a compañías
aseguradoras (3) 264.515 328.969
Comisiones por pago jubilaciones MVV 855.751 622.097
Comisiones pago Compensación de Cotizaciones 5.256.502 3.851.148
Comisión Pensión Básica Previsional 620.410 207.860
Comisiones AFP s/primas acreditadas RC RP (4) 4.160.006 3.484.468
Interés incremental 876.226 1.855.690

101.220.780 88.910.500

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

66
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
1) Los ingresos por comisiones por administración de portafolio, corresponden a la administración de las
disponibilidades y el portafolio de inversiones de los Fondos de Capitalización Individual y Capitalización
Colectiva.

2) Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales corresponden a la administración
de los aportes de los participantes del Fondo de Capitalización Individual.

3) Los ingresos por comisiones por servicios prestados a compañías aseguradoras corresponden a las
comisiones por administración, acreditación y traspaso de aportes de Riesgo Profesional y Riesgo Común
a La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A., correspondientes a la comisión
percibida por sobre el monto transferido por la Sociedad.

Los ingresos por comisiones AFP sobre Primas acreditadas RC - RP, corresponden a las comisiones del
0.85% determinadas por Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007, por la administración
de las prestaciones por Riesgo Común y Riesgo Profesional/Laboral, prestadas a partir del 1° de noviembre
de 2006, a partir de la gestión 2007 es responsabilidad de las administradoras de fondos de pensiones,
la administración en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS de acuerdo con el Decreto Supremo N° 28926. La Sociedad
considera que la comisión determinada por el Gobierno no es suficiente ni adecuada para cubrir los
costos de operación y administración relacionados. Al respecto la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa PAS/DPC/N° 809 de 16 de octubre de
2012, ha confirmado que no corresponde el cobro de la comisión de acuerdo a lo dispuesto por la Ley
065, la misma que ha sido por nuestra parte interpuesta el Recurso de Revocatoria, solicitando dictar la
Resolución Administrativa REVOCANDO TOTALMENTE el acto administrativo impugnado.

n) Moneda extranjera y mantenimiento de valor a la UFV:

Los estados financieros expresados en bolivianos incluyen saldos en moneda extranjera y con mantenimiento
de valor en dólares estadounidenses, de acuerdo con el siguiente detalle:

Descripción 2012

Activo $us. UFVs

Disponibilidades 84.254 -
Inversiones - 5.434.000
Entregas sujetas a rendición de cuentas 8.331 -
Exigible Administrativo 2.287 -
Demandas Judiciales - -
Depósitos Judiciales 1.119 -
Seguros Pagados por Anticipado 25.323 -
Alquileres Pagados por Anticipado 80 -

Total Activo 132.464 5.424.000

Pasivo
Facturas por Pagar 15.225
Acreedores Varios - -
Obligaciones Administrativas - -

Total Pasivo 15.225 -

Posición Neta Activa 117.238 5.424.000

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

67
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Descripción 2011

Activo $us. UFVs

Disponibilidades 49.772 -
Inversiones - 12.834.919
Entregas sujetas a rendición de cuentas 8.331 -
Exigible Administrativo 18.533 -
Demandas Judiciales 5.000 -
Depósitos Judiciales 1.119 -
Seguros Pagados por Anticipado 29.032 -
Alquileres Pagados por Anticipado 80 -

Total Activo 111.867 12.834.919

Pasivo
Facturas por Pagar 15.228 -
Acreedores Varios 58.717 -
Obligaciones Administrativas 600.000 -

Total Pasivo 673.945 -

Posición Neta (Pasiva) Activa (562.078) 12.834.919

Los activos, pasivos en moneda extranjera y UFVs han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial
vigente al 31 de diciembre de 2012 de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 1.80078 por UFV; al 31 de diciembre de 2011
de Bs. 6.86 por $us. 1 y Bs. 1.71839 por UFV.

NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el capital autorizado de la Sociedad asciende a Bs. 46.000.000, dividido
en 460.000 acciones de Bs. 100 cada una y el capital pagado asciende a Bs. 23.000.000, dividido en 230.000
acciones de Bs. 100 cada una.

Todas estas acciones han sido suscritas y pagadas y corresponden a acciones comunes.

El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es de Bs.
29.25 y Bs. 306.48, respectivamente.

NOTA 7 - RESERVA LEGAL

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma
no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el
50% del capital pagado.

El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO

Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por inflación del capital y reservas
patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de
febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en
función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV.

El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

68
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


NOTA 9 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto


por retenciones judiciales efectuadas por concepto de honorarios de abogados con los que Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones efectuaba, en anteriores gestiones, procesos de cobranza a los
empleadores. Estas retenciones alcanzan un valor de Bs. 3.883.233 en ambas gestiones.

NOTA 10 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011:


Descripción 2012 2011
Servicios Prestados (Ingresos) a:
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 508.522 1.435.747
Zurich Boliviana Seguros Personales S.A - 713.445

TOTAL 508.522 2.149.192

Servicios Prestados (Egresos) por:


La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 2.227.486 1.636.451
Zurich Boliviana Seguros Personales S.A - 779.040
Alquiler de Oficinas de La Boliviana Ciacruz 203.455 347.003
Zurich Shared Services - Mantenimiento Sistemas - 441.543
Zurich Insurance Company - Lotus Zurinet - 457.386
Zurich Latin America Company - Consultorías 971.903 287.237

TOTAL 3.402.854 3.948.660

Al 31 de diciembre de 2012 la sociedad no registra saldos por pagar a Zurich Shared Services ni a La Boliviana
Ciacruz.

NOTA 11 - INGRESOS EXTRAORDINARIOS

Durante el ejercicio 2012 y 2011, las operaciones de la Sociedad han producido resultados extraordinarios
por Bs. 1.171.278 y Bs. 3.546.425, respectivamente, correspondientes a recuperación de costas judiciales,
reversión de provisiones no utilizadas y venta de activos fijos, principalmente.

NOTA 12 - INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

Durante la gestión 2012, se registra en esta cuenta Bs. 4.851.580, correspondiente a Ingresos de Gestiones
Anteriores y Bs. 849.672 de gastos de gestiones anteriores, arrojando un ingreso neto de Bs. 4.001.908 que
corresponde a: Bs. 180.339 por devolución multas de la APS y Bs. 3.821.569 de regularización de provisiones
de gestiones anteriores.

NOTA 13 - CONTINGENCIAS

La Sociedad declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, más allá de las registradas
contablemente o pasivos contingentes que por sus características o la fiabilidad de su estimación deba ser
revelado en notas a los presentes estados financieros.

NOTA 14 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES

a) En cumplimiento al Manual de Procedimientos paa la conciliación y reposición de pagos de Compensación


de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, emitida por el SENASIR mediante
Resoluciones Administrativas Nos.188 y 189 de 29 de septiembre de 2009, homologadas por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa No. 122
de 9 de octubre de 2009 y las Resoluciones Administrativas Nos. 225 y 226 de 25 de noviembre de
2009 Ampliación del Manual de Procedimientos de conciliación y reposición de pagos de Compensación

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

69
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Mensual de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, homologadas por Resolución


Administrativa 200 de 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, el SENASIR y Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, ha conciliado
los periodos históricos hasta Enero del año 2012. A partir del mes de Febrero del 2012 ambas entidades
concilian mensualmente con tres meses de rezago.

b) En cumplimiento a la Resoluciones Administrativa APS/DJ/DPCN/N°308-2012 de 11/05/2012 que


homologa la Resolución Administrativa SENASIR N°0079.12 de 24/04/20112, que aprueba el Manual
de Procedimientos de Conciliación Pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria
de las Fuerzas Armadas, Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el SENASIR efectuaron la conciliación de pagos
mensualmente, siendo el último periodo de conciliación el mes de septiembre del 2012, cuya Acta de
Conciliación se resume en el siguiente cuadro:
Monto Total Pagado Devuelto
Planilla Casos Desembolsado por Futuro por Futuro
SENASIR de Bolivia de Bolivia
Bs. Bs. Bs.
Fuerzas Armadas 1.006 3.065.605 3.065.605 -
Regular/* 22.328 35.467.064 35.384.160 82.904

Total 23.334 38.532.669 38.449.765 82.904
/* Por el pago de Compensación de Cotizaciones a los pensionados.

Quedaron 7 casos pendientes de conciliación del periodo septiembre del 2012, para su posterior
conciliación, tal como establece el procedimiento respectivo.

c) Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispuso que las Administradoras
de Fondos de Pensiones, a partir del 1° de noviembre de 2006 administren totalmente las prestaciones
por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de
Pensiones, en forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras
“La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Visa S.A.” y “Seguros Provida S.A.” por el quinquenio noviembre
de 2001 a octubre de 2006.

d) En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad)
N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N°
2427. Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de
Vejez (Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, se reglamentan las condiciones y procedimientos para
el pago del Bonosol y gastos funerarios. Es decir que el beneficio del Bonosol y los gastos funerarios a
cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007.

Mediante Decreto Supremo No. 29424 de 17 de enero de 2008, complementa el Decreto Supremo No.
29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley No. 3791 de 28 de noviembre de 2008), en
el artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de
Vejez y el pago de los beneficios de la renta dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a
cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones : Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión AFP
S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la Ley No. 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades
Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo No. 29400. Autorizando a
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a suscribir un contrato, bajo la
modalidad de contratación de excepción.

En fecha 27 de diciembre de 2007, mediante carta SPVS/IP/4092/2007 de 27 de diciembre de 2007,


hemos recibido la invitación oficial, para que se remita a la Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros - APS, la información relacionada con la comisión que se cobraría por cada pago de
la Renta Dignidad. En respuesta a la invitación se respondió con nuestra carta FUT-SUP 057/08 de 7 de
enero de 2008, en la que hacemos conocer nuestros costos estimados en caso de ser designados como
entes gestores.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

70
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


  Mediante Resolución Administrativa SPVS No. 1029 de 30 de diciembre de 2008, la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS norma el Procedimiento de Transición del Servicio de
Gestión y Pago de la Renta Dignidad y Gastos Funerales de las Administradoras de Fondos de Pensiones
a la Asociación Accidental La Vitalicia - BISA SAFI, esta resolución administrativa indica en el artículo
3, inciso b) Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán instruir a la entidades Pagadoras
de Renta Dignidad, el cierre de movimientos al 31 de enero de 2009, no pudiendo realizarse ningún
pago de Beneficios a partir del 1 de febrero de 2009. Motivo por el que las Administradoras de Fondos
de Pensiones a partir del 1 de febrero de 2009 han dejado de pagar el beneficio de Renta Dignidad y
devengar el pago de Gastos Funerales.

La Resolución Administrativa SPVS-IP N° 091 de 30 de enero de 2008, en su artículo 21º indica que todo
cheque o pago emitido por concepto de Gastos Funerales de Renta Universal de Vejez que no hubiera
sido cobrado por el solicitante en un periodo de 150 días a partir de la fecha de emisión o envío a la
Entidad Pagadora, deberá ser revertido al patrimonio del Fondo de Renta Universal de Vejez. Mediante
Circular AP/DF/4-2009 de 24 de junio de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS, instruye el cierre de la administración, gestión y pago de la Renta Dignidad y Gastos
Funerales, llevada a cabo por las administradoras de Fondos de Pensiones para la gestión 2008 y el
periodo comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de julio de 2009, indicando en el numeral 5)
que los estados financieros requeridos deben ser preparados con fecha de corte 31 de julio de 2009 y al
31 de agosto deben contar con opinión de auditoría externa.

Debido a la solicitud presentada por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones,
mediante nota Fut.Tes.AP-1317/2009 de 5 de agosto de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, por intermedio de la Circular AP/DF/16-2009 de fecha 18 de agosto de
2009, amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y pago de Renta Dignidad y Gastos
Funerales administrado por las AFPs hasta el 30 de septiembre de 2009, considerando el procesamiento
de datos hasta esta fecha inclusive.

Considerando los argumentos expuestos por BBVA Previsión AFP S.A. y Futuro de Bolivia S.A. - AFP en
notas PREV PR 8924-29 y FUT CONT 2909/09 de 25 y 28 de septiembre de 2009 respectivamente, y debido
al retraso en la conciliación de pagos y desembolsos con las Entidades Proveedoras de Información (EPIs)
SENASIR y COSSMIL, con Circular AP/DF/23/2009 de 2 de octubre de 2009 la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros – APS amplía el plazo para el cierre de la administración, gestión y
pago de Renta Dignidad y Gastos Funerales administrado por las AFPs, hasta el 30 de noviembre de
2009, considerando el procesamiento de datos hasta el 30 de noviembre de 2009 inclusive. Con Circular
AP/DF/25-2009 de 21 de diciembre de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, en atención a las notas FUT.SUP-CG-2088/2009 y PREV-INV-2902/2009 de Futuro de
Bolivia S.A - AFP y BBVA Previsión AFP S.A. de 11 de diciembre de 2009 y 15 de diciembre de 2009
respectivamente, y en consideración a que aún queda información pendiente de conciliación con las
Entidades Proveedoras de Información SENASIR y COSSMIL, comunica que la presentación de informe
de auditoría externa deberán ser entregados a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS hasta el de 20 de enero de 2010. La presentación de este informe fue realizada en fecha
5 de marzo de 2010, mediante nuestra nota FUT-AP-GG-355/03/10.

e) La Ley 3785 de fecha 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008
establece que los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar
retiros temporales, parciales o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al
menos 60 periodos pagados.

Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por:

Trabajadores con dependencia laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su
correspondiente rentabilidad.

Trabajadores Independientes, el saldo de la Cuenta Individual de las cotizaciones obligatorias, efectuadas


en calidad de trabajador dependiente, no será objeto de los retiros temporales, a excepción del que

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

71
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

corresponde a trabajadores estacionales. Los trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales,
parciales o totales podrán voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de pensión por invalidez
o muerte Común, Profesional o Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses.

La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el SSO a favor de los titulares o
derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada
anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.
NOTA 15 - EMPRESA EN MARCHA

En fecha 10 de diciembre de 2012, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha


constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo. Por lo tanto, en cumplimiento al artículo
177 de la nueva Ley de Pensiones, FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
aún continúa realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios
suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos
y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones
reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades
conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

72
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos
Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la
presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones,
atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure
el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de largo plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.
b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la
Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

73
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de enero de


2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que hasta que
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de
Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

74
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012
Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.

La Dirección de la Sociedad ha preparado los presentes estados financieros bajo el principio de empresa
en marcha, debido a que la nueva Ley de Pensiones establece que las Administradoras de Fondos de
Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación
de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la anterior Ley de Pensiones N° 1732, así
como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones N° 065 y disposiciones reglamentarias del Sistema
Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora
Pública de la Seguridad Social de largo Plazo, mientras dure el periodo de transición. La nueva Ley de
Pensiones establece que el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora Pública de
la Seguridad Social a Largo Plazo, será establecido mediante Decreto Supremo, y a su vez establece
que una vez concluya el periodo de transición, los contratos suscritos con la ex Superintendencia de
Pensiones y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros quedarán resueltos.

A la fecha no se ha emitido el mencionado Decreto Supremo por lo tanto la sociedad continúa operando
normalmente y en el marco de las nuevas disposiciones legales.

NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

75
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

76
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
FONDO DE
CAPITALIZACIÓN COLECTIVA

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 78


BALANCE GENERAL 79
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL 80
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 81
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 82

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

77
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz

1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo
por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad
de la Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra
responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros del
Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2011, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades
sobre esos estados.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar,
sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también
incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también
evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable
para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre contable
al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. En fecha 10 enero de
2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta PwC/059/2013, informando que
el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en cuanto al alcance de los procedimientos a ser
realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos
de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas
respecto al instructivo de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012
en base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos
que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra
la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como hemos
manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en
los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la
cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente
menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a
la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance
especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera proporcionado la
ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo 3 anterior, los estados financieros de
la gestión 2012 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del
Fondo de Capitalización Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2012, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 11 b) a los estados financieros, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de
2010), las acciones de las empresas capitalizadas que se encuentran en el Fondo de Capitalización Colectiva deberán ser transferidas a
título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida
bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y
reglamento se establecerá el período de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha,
no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado
ninguna transferencia de estas acciones. Los estados financieros que se acompañan, no incluyen ningún ajuste relacionado con la
resolución de esta incertidumbre.

6. Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo mantiene en la cuenta “Inversiones” acciones de la Sociedad LLOYD AEREO BOLIVIANO S.A.
por Bs. 158.394.005. Hasta la fecha del presente informe, LLOYD AEREO BOLIVIANO S.A. presenta dificultades financieras y legales
que generan una incertidumbre, sobre la continuidad de dicha Sociedad como empresa en marcha. Si bien al 31 de diciembre de
2012, la contabilización de este activo en los estados financieros del Fondo ha sido realizada de acuerdo con las disposiciones de la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, debido a la incertidumbre sobre la continuidad de LLOYD AEREO
BOLIVIANO S.A. como empresa en marcha, no es posible determinar la recuperabilidad del monto de Bs. 158.394.005 contabilizado
por el FCC en la cuenta “Inversiones”. Consecuentemente, no se incluye ningún ajuste relacionado con esta incertidumbre en los
estados financieros que se acompañan.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

78
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
ACTIVO

Disponibilidades 7.1 2.703.733 2.816.318
Inversiones 7.2 303.217.414 302.683.691
Otras cuentas por cobrar 7.3 - 183.230

TOTAL DEL ACTIVO 305.921.147 305.683.239


Cuentas de orden deudoras 9 292.298.109 292.298.109


PASIVO Y PATRIMONIO


Cuentas por pagar 7.4 89.354.230 89.364.187
Otras cuentas por pagar 7.5 - 25.620


TOTAL DE PASIVO 89.354.230 89.389.807


Patrimonio del Fondo 8 216.566.917 216.293.432

216.566.917 216.293.432
TOTAL DEL PATRIMONIO


TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO DEL FONDO 305.921.147 305.683.239


Cuentas de orden acreedoras 9 292.298.109 292.298.109

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

79
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL


POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

2012 2011
Bs. Bs.
Patrimonio inicial del Fondo 216.293.432 219.507.312

Aumentos del Patrimonio

Ingresos por inversiones de renta variable 7.004.258 10.343.830
Ingresos por inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 564.176 732.176
Ingresos por intereses bancarios 749 2.428
Otros ingresos 25.633 7.975
Ajustes al patrimonio - (3.408.724)

Total aumentos de patrimonio 7.594.816 7.677.685

Disminuciones del patrimonio

Transferencia de acciones de las empresas capitalizadas - -
Beneficios gastos funerarios (30.453) (21.139)
Pagos de Bonosol - (43.200)
Comisiones al custodio (58.037) (217.965)
Comisiones por administración del portafolio (208.225) (247.713)
Ajuste a la Utilidad de Ejercicios Anteriores (28.260)
Otros gastos (6.996.356) (10.361.548)

Total disminución de patrimonio (7.321.331) (10.891.565)

Patrimonio final del Fondo 216.566.917 216.293.432

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

80
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

2012 2011
Bs. Bs.
Flujo de fondos originado en actividades de operación

Ajuste a la Utilidad de Ejercicios Anteriores (28.260) -
Rendimientos netos del ejercicio 332.198 259.184

303.938 259.184
Cambio en activos y pasivos:

Disminución en otras cuentas por cobrar 183.230 1.832.854
(Disminución) Aumento en comisiones por pagar (9.957) 15.058
(Disminución) en cuentas por pagar (25.620) (37.380)
Beneficios de los gastos funerarios pagados en el ejercicio (30.453) (21.139)
Beneficios del Bonosol - (43.200)

Total flujo de fondos originado en actividades de operación 421.138 2.005.376

Flujo de fondos (aplicados) en actividades de inversión

Inversiones en el FCI (533.723) (711.037)
Transferencia de acciones de Empresas Capitalizadas - -

Total flujo de fondos (aplicados) en actividades de inversión (533.723) (711.037)

(Disminución) Aumento neto de fondos (112.585) 1.294.339

Disponibilidades al inicio del ejercicio 2.816.318 1.521.979

Disponibilidades al cierre del ejercicio 2.703.733 2.816.318

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

81
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 – OBJETO

El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de
1996, e iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la cuota parte
de los recursos constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalización
Colectiva, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo al
Artículo Segundo del D.S. N° 24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones
transferidas por las Empresas Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia
denominada Bono Solidario (Bonosol) y el pago de Gastos Funerarios.

Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene
derecho de propiedad alguno sobre él.

El Decreto Supremo N° 24885 de 29 de octubre de 1997 estableció que las Administradoras de Fondos
de Pensiones no podrán pignorar, hipotecar ni dar en garantía las acciones de propiedad de ciudadanos
bolivianos pertenecientes a este Fondo. Además, el mismo Decreto establece que las Administradoras solo
pueden monetizar los títulos de la cartera original de este Fondo a través de “su conversión en recibos de
depósito negociables en una bolsa de valores” o “mediante un listado convencional, por lo menos en una
bolsa de valores local y otra extranjera”. Al respecto, cabe señalar que el Decreto Supremo N° 24667 de 21
de junio de 1997, autorizó al Fondo a otorgar en prenda, títulos-valores como garantía de las operaciones de
financiamiento.

El Fondo de Capitalización Colectiva es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la


administradora y pertenece a aquellas personas definidas en el Artículo sexto de la Ley de Capitalización y en
los Artículos noveno y décimo de la Ley de Propiedad y Crédito Popular. La Administradora no tiene derecho
de propiedad alguna sobre él. Los bienes y derechos que componen el patrimonio del Fondo son indivisos,
imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier naturaleza.

El 15 de junio de 1998 se promulga la Ley N° 1864 (Ley de Propiedad y Crédito Popular), la cual entre
otros deroga el pago del Bonosol y determina las formas de participación de los bolivianos en las empresas
capitalizadas.

En fecha 28 de noviembre de 2002 se promulga la Ley del BONOSOL N° 2427 que deroga algunos artículos
de la Ley N° 1864 y entre otros puntos establece lo siguiente:

1) Todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio nacional que hubieran cumplido 21 años al
31 de diciembre de 1995, tienen derecho a partir de los 65 años de edad y hasta su muerte, al beneficio
anual y vitalicio del BONOSOL, este beneficio fue fijado en Bs1.800 para el periodo comprendido, entre
el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007.

2) Se reconoce el pago de Gastos Funerarios a todos los ciudadanos bolivianos residentes en el territorio
nacional que hubieren cumplido 21 años al 31 de diciembre de 1995 a su fallecimiento, el monto fijado
para este beneficio es equivalente al 50% del monto fijado para el BONOSOL.

3) A partir del 1° de enero de 2008 y cada 5 años el monto del BONOSOL y de los Gastos Funerarios,
serán fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, entidad creada
por Decreto Supremo N° 071/2009 de 9 de abril de 2009 mediante Resolución basada en un estudio
actuarial sobre el valor del Fondo de Capitalización Colectiva y la mortalidad de los beneficiarios.

De acuerdo con el artículo 8 de esta Ley, se dispone que, para obtener la liquidez necesaria para la realización
de los pagos mencionados, las Administradoras podrán invertir a valor de capitalización, las acciones de las
empresas capitalizadas que forman parte del activo del Fondo de Capitalización Colectiva en cuotas del Fondo

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

82
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


de Capitalización Individual, que deberán ser redimidas al valor cuota vigente en el día de la redención. En la
gestión 2003, El Fondo de Capitalización Colectiva invirtió las acciones de las empresas capitalizadas en cuotas
de participación del Fondo de Capitalización Individual por un monto de Bs. 500.793.978 (histórico), para
mantener un nivel de liquidez suficiente para el pago del beneficio del Bonosol de acuerdo con la Resolución
Administrativa SPVS-IP N° 647.

En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N°
3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol N° 2427.
Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez
(Renta Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del
Bonosol y gastos funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los gastos
funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de
2008.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados por el Fondo son los siguientes:

2.1 Bases de presentación de los estados financieros

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en
el artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III,
Parte III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065
de 10 de diciembre de 2010, la Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición
Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes
relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de
gestión. Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y
Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio
de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora


del Fondo de Capitalización Colectiva, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de
diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por los estados financieros

Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Colectiva corresponden al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2012, los mismos que son comparados con los estados financieros
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.

2.3 Estados financieros comparativos

Los estados financieros presentados incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2012 aquellas
correspondientes al 31 de diciembre de 2011. Estos últimos se mantiene a valor histórico de acuerdo a la

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

83
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Resolución Administrativa SPVS/IP No. 266 de 19 de marzo de 2008, que indica que las Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFPs), deberán dejar de ajustar los estados financieros del Fondo de
Capitalización Individual (FCI), del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) a moneda constante, por
efecto de la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

2.4 Criterios de valuación

a) Inversiones

Las inversiones en acciones de las empresas capitalizadas están valuadas al precio ofertado y adjudicado
al socio capitalizador, de acuerdo con lo establecido en el Decreto Supremo N° 24469 y en el contrato
para la prestación de servicios firmado entre la Administradora y la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, actualizado en función a la variación del dólar estadounidense respecto al
boliviano. A la fecha, no se han realizado operaciones significativas en el mercado bursátil o extrabursátil,
que brinden un marco de referencia del valor de mercado de las mismas. En caso de monetizar estas
inversiones, el valor neto de realización estará en función de las condiciones de mercado en dicho
momento, que pueden originar variaciones en el valor registrado.

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de


realización, expresados en número de cuotas y bolivianos equivalentes.

b) Cuentas por Pagar

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las comisiones por pagar por administración de portafolio y custodia
de títulos valores son contabilizadas por el sistema de lo devengado.

Las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por FUTURO DE
BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES se encuentran en custodia de la Entidad
de Depósito de Valores de Bolivia S.A., de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito de Valores
suscrito.

Durante la gestión 2012 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de
Registro de Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.
(EDV) equivale al 0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y a 0.030% anual en
el caso de valores de renta variable. Durante la gestión 2011, hasta el 16 de Octubre, las tarifas para
mantenimiento de valores de renta variable fluctuaron desde 0.050% hasta 0.076% y a partir del 17 de
Octubre se situaron en 0.030% anual.

c) Patrimonio del fondo

El patrimonio del Fondo está constituido por el valor asignado a las inversiones en acciones de las
empresas capitalizadas, actualizado hasta el 31 de diciembre de 2007 en función a la variación del
boliviano respecto al dólar estadounidense a esa fecha, más las acciones adquiridas en subasta pública
de acciones, más las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y el rendimiento neto obtenido
menos el pago del beneficio del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios y los gastos por comisiones.

El ajuste de las acciones de las empresas capitalizadas, las inversiones en el Fondo de Capitalización
Individual y el pago de beneficios del Bonosol, Bolivida y de los gastos funerarios se registran hasta el
31 de diciembre de 2007 en la cuenta “Ajustes al patrimonio”, mientras que la actualización de los
rendimientos acumulados se ajustan en su misma línea.

A partir del 1 de enero de 2008 tal como se describe en la nota 2.3, no se registran las actualizaciones
del patrimonio.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

84
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


d) Ingresos del Fondo de Capitalización Colectiva

Los dividendos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas y los importes cobrados
como resultado de reducciones de capital, se contabilizan por el sistema de lo percibido, los ingresos por
las inversiones en el Fondo de Capitalización Individual y las ganancias en operaciones cambiarias y los
intereses bancarios correspondientes al mantenimiento de saldos en cuentas corrientes de los bancos,
se contabilizan por el sistema de lo devengado.

e) Gastos del Fondo de Capitalización Colectiva

El Fondo de Capitalización Colectiva incurre en gastos correspondientes a la comisión por administración


de portafolio, que se paga a Futuro de Bolivia S.A. - AFP y por la custodia de las acciones de las empresas
capitalizadas que componen su portafolio.

f) Contabilización en Cuentas de Orden

Las acciones en las empresas capitalizadas son contabilizadas en cuentas de orden a su valor de
capitalización actualizado en función al dólar estadounidense.

NOTA 3 - DIFERENCIA CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo con prácticas
contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas
difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en lo siguiente:

a) Las inversiones bursátiles en acciones de empresas capitalizadas se encuentran valuadas al precio ofertado
y adjudicado al socio capitalizador, al momento de la capitalización, reexpresado al tipo de cambio de
cierre de cada ejercicio. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Bolivia, estas inversiones deberán estar valuadas a su valor patrimonial proporcional, calculado sobre la
última información contable disponible, tal como lo establece la Norma de Contabilidad Nº 7.

De haberse valuado estas inversiones de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en Bolivia, es decir al valor patrimonial proporcional, el saldo total de las mismas al 31 de diciembre
de 2012 y 2011 sería mayor en Bs. 101.736.395 (en base a los Estados Financieros Auditados de las
empresas al 31/12/2011) y Bs. 21.576.769 - ajustado - (en base a los Estados Financieros auditados de
las empresas al 31/12/2010), respectivamente. A la fecha de la emisión de este informe no se contaba
con los estados financieros auditados de la gestión 2012 de las empresas capitalizadas.

b) El fondo no presenta el estado de rendimientos.

c) De acuerdo con las normas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
los rendimientos ganados por las inversiones en acciones de empresas capitalizadas se contabilizan por
método de lo percibido. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia,
estos ingresos deberían ser reconocidos contablemente cuando se devengan.

d) De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08 de fecha 19 de marzo


de 2008, a partir del 1 de enero de 2008, el Fondo de Capitalización Colectiva (FCC) deberá dejar
de ajustar los estados financieros a moneda constante. De acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Bolivia, los estados financieros del FCC deberían ser actualizados utilizando
como índice de actualización a la variación en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV).
Los estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2012 no han sido actualizados, siguiendo lo
establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

85
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012 no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.

NOTA 5 - BENEFICIO DEL BONOSOL Y BOLIVIDA

A partir del 20 de diciembre de 2001, las personas mayores de 65 años recibieron el beneficio del Bolivida,
correspondientes a las gestiones 1998 y 2001, dichos pagos han sido reglamentados mediante la Ley
complementaria N° 2152 del 23 de noviembre de 2000 y los Decretos Supremos 25994, 26024, 27090 y
27470 de 24 de noviembre de 2000, 12 de diciembre de 2000, 18 de julio de 2003 y 28 de abril de 2004,
respectivamente.

De acuerdo con la Ley del Bonosol de 28 de noviembre de 2002, a partir del 3 de enero de 2005 la
Administradora canceló a las personas mayores de 65 años el beneficio del Bonosol. Desde la gestión 2009
no se efectuaron pagos de este beneficio.

En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) No.
3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bonosol No. 2427.
Asimismo, mediante Decreto Supremo No. 29400 reglamentario, de la Ley de la Renta Universal de Vejez
(Renta Dignidad) No. 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del
Bonosol y Gastos Funerarios. Es decir que para los beneficiarios rezagados, el pago del Bonosol y los Gastos
Funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva tienen vigencia efectiva el 31 de diciembre de 2008.

NOTA 6 - CUSTODIA DE LOS TÍTULOS VALORES

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Pensiones, las normas de la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS y el contrato de Servicios de Depósito de
Valores suscrito con la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., los títulos representativos de las inversiones
del Fondo de Capitalización Colectiva administrado por “FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE PENSIONES”, se encuentran en custodia de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.

NOTA 7 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

7.1 DISPONIBILIDADES

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:


2012 2011
Bs. Bs.

Cuenta Corriente en M.N.


Banco Unión S.A. Cta. Cte. 1-2573679 1.191.600 1.191.600
Banco de Crédito S.A. Cta. Cte. 201-4001510-3-25 402.568 630.840
Banco Nacional S.A. Cta. Cte. 1000-194049 1.109.565 993.480

Cajas de Ahorro
Cooperativa Hospicio Cja. Aho. 3051-067867 - 398

Total disponibilidades 2.703.733 2.816.318

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

86
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


7.2 INVERSIONES

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:


2012 2011
Bs. Bs.

Inversiones en Acciones Empresas Capítalizadas 292.298.108 292.298.109



Empresa Ferroviaria Oriental S.A. 88.517.924 88.517.924
Empresa Ferroviaria Andina S.A. 45.386.179 45.386.179
Lloyd Aéreo Boliviano S.A. 158.394.005 158.394.006

Inversiones en el FCI 10.919.306 10.385.582

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 10.919.306 10.385.582

Total inversiones 303.217.414 302.683.691

Desde la fecha de la capitalización han existido adquisiciones y transferencias de acciones al Fondo de


Capitalización Individual según el siguiente detalle:

Adquisición de acciones

Acciones Por derecho Transferencia


de compra Mediante Transferencia Devolución de Acciones Nº de
Transferidas
Nº de acciones no ejercido subasta de acciones de acciones a YPFB y Acciones
por la
por los pública al FCI (1) del FCI (2) al Estado Finales en
Capitalización
empleados (3),(4),(5) el FCC

Transredes SA 1.679.547 6.131 1.322 140.584 140.584 1.687.000 -


Empresa Corani S.A. 740.948 1.574 - 61.876 61.876 742.522 -
Empresa Ferroviaria Oriental S.A. 573.221 - - 47.768 47.768 - 573.221
Empresa Ferroviaria Andina S.A. 330.141 - - 27.512 27.512 - 330.141
Empresa Petrolera Andina S.A. 3.215.946 71.353 - 273.942 273.942 3.287.299 -
Empresa Petrolera Chaco S.A. 3.807.969 133.226 - 328.432 328.432 3.941.195 -
Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. 3.037.731 665 1.629 253.336 253.336 3.040.025 -
Empresa Electrica Valle Hermoso S.A. 729.909 - - 60.826 60.826 729.909 -
Empresas Guaracachi S.A. 836.687 - - 69.724 69.724 836.687 -
Lloyd Aereo Boliviano S.A. 557.787 - - 46.482 46.482 - 557.787

15.509.886 212.949 2.951 1.310.482 1.310.482 14.264.637 1.461.149

(1) Al 31 de diciembre de 2003 se realizó la transferencia de 4/12 avos de las acciones de las empresas
capitalizadas al Fondo de Capitalización Individual, de acuerdo con la Resolución Administrativa SPVS - IP
N° 647.

(2) En fecha 13 de mayo de 2006, se promulgó el Decreto Supremo No. 28711, que reglamenta el Decreto
Supremo No. 28701, con la siguiente estipulación: la reversión de la inversión del FCI en acciones de las
empresas capitalizadas, operación llevada a cabo en fecha 18 de mayo de 2006.

(3) El Artículo 6 del Decreto Supremo N°28701 de fecha 1 de mayo de 2006, estipula la transferencia en
propiedad a YPFB, a título gratuito, de las acciones de las empresas Chaco S.A., Andina S.A. y Transredes
S.A. que formaban parte del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC).

(4) El Decreto Supremo N° 29101 de fecha 23 de abril de 2007, instruye la transferencia de las acciones
de la Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. al Estado Boliviano. El Ministerio de Obras Públicas,
Servicios y Vivienda ejercerá la titularidad de las acciones en ENTEL S.A. hasta que se conforme la empresa
pública “Empresa Nacional de Telecomunicaciones Bolivia - ENTELBO”, las mismas que formaban parte
del Fondo de Capitalización Colectiva (FCC).

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

87
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(5) El Decreto Supremo No. 0289 de 9 de septiembre de 2009, instruye que las Administradoras de Fondos
de Pensiones Futuro de Bolivia S.A. - AFP y BBVA Previsión - AFP S.A. deberán transferir a favor de la
Empresa Nacional de Electricidad - ENDE en representación del Estado Plurinacional de Bolivia, a título
gratuito y sin costo administrativo, las acciones de las Empresas Eléctricas Corani S.A., Valle Hermoso
S.A. y Guaracachi S.A.

7.3 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

2012 2011
Bs. Bs.

Cuentas por Cobrar a la Administradora 30


Cuentas por cobrar a Fortaleza FFP S.A. - 115.100
Cuentas por cobrar a Cooperativa El Buen Samaritano - 31.500
Cuentas por cobrar a Cooperativa San Bartolome - 36.600

Total otras cuentas por cobrar - 183.230

7.4 CUENTAS POR PAGAR

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

2012 2011
Bs. Bs.

Comisiones por pagar al custodio 928 16.214


Comisiones por pagar a la administradora 8.402 3.073
Beneficios rezagados por pagar 89.344.900 89.344.900

Total cuentas por pagar 89.354.230 89.364.187

A partir del 14 de enero de 2002 y hasta el cierre de la gestión 2007, el Fondo ha ido realizando pagos por
el beneficio Bolivida con cargo a una provisión constituida para este fin. Sin embargo, aun se mantiene sin
movimiento las provisiones para beneficios de las gestiones 1998, 1999, 2000 y 2001. Al 31 de diciembre de
2012 y 2011 alcanzá a Bs. 89.344.900.

7.5 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

2012 2011
Bs. Bs.

Cuentas por pagar al Banco Nacional S.A. - 9.900


Cuentas por pagar al Banco Ganadero S.A. - 2.700
Ctas. por pagar a Fundación para Alternativas de Desarrollo - 3.600
Cuentas por pagar al FFP FIE S.A. - 4.020
Cuentas por pagar a la Cooperativa Sudamericana - 5.400

Total otras cuentas por pagar - 25.620

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

88
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
NOTA 8 - PATRIMONIO DEL FONDO

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

2012 2011
Bs. Bs.

Empresa Ferroviaria Oriental S.A. 67.505.001 67.505.001


Empresa Ferroviaria Andina S.A. 34.602.000 34.602.000
Lloyd Aéreo Boliviano S.A. 120.758.112 120.758.112

Total Aporte Acciones Emp.Capitalizadas 222.865.113 222.865.113



Más:
Resultados acumulados 2.359.123.700 2.358.819.762

Menos:
Beneficio del BONOSOL abonado 2.033.839.620 2.033.839.620
Beneficios del BOLIVIDA abonado (Neto de devoluciones) 399.001.125 399.001.125
Beneficio de los gastos funerarios 32.266.575 32.236.122

Más:
Ajustes al patrimonio 99.685.424 99.685.424

TOTAL PATRIMONIO DEL FONDO 216.566.917 216.293.432

NOTA 9 - CUENTAS DE ORDEN

La composición del capítulo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

2012 2011
Bs. Bs.

Acciones de Empresas Capitalizadas 292.298.109 292.298.109



Total cuentas de orden 292.298.109 292.298.109

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las acciones en las empresas capitalizadas, dentro de las cuentas de
orden, se encuentran registradas a su valor de capitalización actualizado en función al dólar estadounidense.

NOTA 10 - CONTINGENCIAS

Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, declara que el Fondo de Capitalización
Colectiva no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

NOTA 11 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES

a) Situación de la participación en el Lloyd Aéreo Boliviano

Los problemas del Lloyd Aéreo Boliviano S.A. (LAB) continuaron durante la gestión 2012, mismos que
prolongaron la crisis generada en gestiones anteriores. En este contexto, Futuro de Bolivia S.A. - AFP
actuó permanentemente de forma diligente y responsable en representación del Fondo de Capitalización
Colectiva (FCC) que administra, enmarcada siempre en el estricto cumplimiento de la normativa legal
vigente.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

89
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En fecha 15 de agosto de 2012 se llevó a cabo una Junta Ordinaria de Accionistas del LAB, convocada
por la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP), ocasión en la cual se procedió
a la designación de Directores y Síndicos. Asimismo, en fecha 12 de septiembre de 2012 se reinstaló la
mencionada Junta, ocasión en la cual se rechazaron los estados financieros auditados correspondientes
a las gestiones 2009, 2010 y 2011.

Respecto a la denuncia penal interpuesta en el mes de mayo de 2010 por la AEMP en contra de varios
Directores, Síndicos y Ejecutivos del LAB, acusándolos de desobediencia a la autoridad, corrupción y
complicidad con las AFPs en el incumplimiento de obligaciones contractuales, misma que incluye a varios
ejecutivos de ambas AFPs, acusados de corrupción e incumplimiento de obligaciones contractuales, ésta
aún se encuentra ventilándose en las instancias judiciales y de investigación correspondientes.

b) Nueva Ley de Pensiones

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgo la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene
por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y
beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución
Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará
a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa
Pública Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que
mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 179, establece que las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha
de publicación de la nueva Ley de Pensiones se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva,
deberán ser transferidas a título gratuito a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni


se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado
ninguna transferencia de las acciones de las empresas capitalizadas a dicha Gestora. Por lo tanto, los
recursos del Fondo de Capitalización Colectiva aún continúan siendo administrados por FUTURO DE
BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la
nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán
realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos
con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y
normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones
reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades
conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de
transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,


CAPÍTULO I - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,
SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN

Artículo 147.- (Administración).

La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

90
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de
gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance
nacional.

Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.

Artículo 150.- (Inicio de Actividades).

I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II. Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A
LARGO PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

91
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la


Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

92
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a
un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).-

Estable que las AFPs deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFPs y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

93
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

94
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
FONDO DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 96


BALANCE GENERAL 97
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL 100
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 102
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 104

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

95
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
FUTURO DE BOLIVIA S.A. - ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
La Paz

1. Hemos examinado el balance general del Fondo de Capitalización Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora
de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, y los correspondientes estados de variación patrimonial y de flujo de efectivo por
el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 24 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la
Gerencia de la Administradora y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es
expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros del Fondo de Capitalización
Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fueron
examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable
seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar,
sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también
incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también
evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable
para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre contable
al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. En fecha 10 enero de
2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta PwC/059/2013, informando que
el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en cuanto al alcance de los procedimientos a ser
realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos
de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas
respecto al instructivo de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012
en base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos
que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra
la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como hemos
manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en
los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la
cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente
menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a
la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance
especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera proporcionado la
ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo 3 anterior, los estados financieros de
la gestión 2012 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del
Fondo de Capitalización Individual, administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre
de 2012, las variaciones patrimoniales y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 23 c) al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010),
los activos, pasivos y patrimonio que se encuentran en el Fondo de Capitalización Individual deberán ser transferidos a la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Dicha Ley
determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición, plazo y procedimientos
para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se
ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se
acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución de esta incertidumbre.

6. Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo mantiene en la cuenta “Excesos de inversión en el país” Bs. 64.359.537 que corresponden
a inversiones en valores de renta fija (Bonos AMETEX S.A.). Hasta la fecha del presente informe, AMETEX S.A. presenta dificultades
financieras que generan una incertidumbre, sobre la continuidad de dicha Sociedad como empresa en marcha. Si bien al 31 de
diciembre de 2012, la contabilización de este activo en los estados financieros del Fondo ha sido realizada de acuerdo con las
disposiciones de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros de Bolivia - APS, debido a la incertidumbre sobre la
continuidad de AMETEX S.A. como empresa en marcha, no es posible determinar la recuperabilidad del monto de Bs. 64.359.537
contabilizado por el Fondo de Capitalización Individual en la cuenta “Excesos de inversión en el país”. Consecuentemente, no se
incluye ningún ajuste relacionado con esta incertidumbre en los estados financieros que se acompañan.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

96
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
1 ACTIVO

1.1.1.01 Cuentas Recaudadoras 572.473 275.967
1.1.1.02 Cuentas de Administración de Cartera en el País 383.575.550 358.617.568
1.1.1.03 Cuentas de Administración de Cartera en el Exterior 2.387.641 -
1.1.1.04 Cuentas de Desembolsos 22.541.058 14.548.935
1.1.2.01 Valores en Tránsito 84.918 84.898

Total Disponibilidades 5 409.161.640 373.527.368

1.2.1.01 Inversiones en el Tesoro General de la Nación 8.014.369.286 9.220.148.728
1.2.1.03 Inversiones en Municipios 39.060.181 39.883.546
1.2.2.01 Inversiones en Instituciones Financieras del País 9.987.012.279 6.829.692.990
1.2.3.01 Inversiones en Entidades Comerciales del País 2.618.157.756 2.082.391.010
1.2.4.01 Otras Inversiones en el País 3.775.312.967 2.951.528.549

Total Inversiones en el País 6 24.433.912.469 21.123.644.823

1.3.5.01 Otras Inversiones en el exterior 542.777.385 -

Total Inversiones en el Exterior 542.777.385 -

1.4.1.01 Excesos de Inversión en el País 64.359.537 63.767.952
1.4.1.02 Excesos de Inversión en el Exterior - -

Total Excesos de Inversión 8 64.359.537 63.767.952

1.6.1.01 Cuentas por Cobrar a la Administradora 9 40.885.991 31.418.337
1.6.1.02 Intereses por Cobrar Cuentas Corrientes 10 - -
1.6.1.03 Cuentas por Cobrar a Entidades Financieras 10 15.733.534 14.658.206
1.6.1.04 Valores Pendientes de Cobro - 3.910.200

Total Cuentas por Cobrar 56.619.525 49.986.743

TOTAL ACTIVO 25.506.830.556 21.610.926.886

6 Cuentas de Orden Deudoras

6.1.1.01 Cotizaciones en Gestión de Cobro 21 12.536.380 10.147.061
6.1.1.02 Cotizaciones en Cobranza Judicial 21 273.244.941 266.826.220
6.1.2.01 Cotizaciones en Gestión de Cobro -BP 21 18.018.493 17.410.380
6.1.2.02 Cotizaciones en Cobranza Judicial 21 16.406.165 8.736.408
6.2.1.01 Deudores por Entregas a la DGP 21 413.608.914 401.771.260
6.3.1.01 Valores en Custodia 7 23.175.600.020 19.690.586.933
6.4.1.01 Titulos Valores En Proceso de Emisión - -

Total Cuentas de Orden Deudoras 23.909.414.913 20.395.478.262

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

97
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
PASIVO Y PATRIMONIO
2 PASIVO

2.1.1.01 Recaudación del Mes - -
2.1.1.02 Recaudación Clasificada 26.461 738.899
2.1.1.03 Recaudación no Aclarada 11 60.979.995 60.477.656
2.1.1.04 Recaudación de Renta Compensación
de Cotizaciones Mensual 35.573.267 28.785.264
2.1.1.05 Recaudación de Fracción Complementaria FF.AA. 1.711.988 836.086
2.1.1.06 Recaudación no Aclarada del Ultimo Mes Reportado 372.725.723 280.920.851
2.1.1.07 Recaudación Renta Dignidad 900 900
2.1.1.08 Recaudación Pensión Básica Previsional 178.347 350.360
2.1.2.01 Traspasos desde otras AFPs - -
2.1.2.02 Traspasos hacia otras AFPs - -
2.1.3.01 Comisiones por Pagar al Custodio 13 84.874 79.700
2.1.3.02 Comisiones por Pagar Portafolio 12.a 692.407 215.930
2.1.3.03 Comisiones por Pagar Cuentas Individuales 12.b 4.815.286 2.923.297
2.1.3.04 Comisiones por Pagar Renta de CC Mensuales 12.c 659.147 1.062.128
2.1.3.05 Comisiones por Pagar por Contrato Cias.de Seguros - -
2.1.3.06 Comisiones por Pagar por Contratos M.V.V. 12.d 201.108 191.946
2.1.3.07 Comisiones por Pagar Renta de FC Mensuales 12.e 57.130 45.946
2.1.3.08 Comisiones por Pagar Pensión Básica Previsional 12.f 144.362 204.301
2.1.3.09 Comisiones por Pagar Primas RC - RP - RL 12.g 1.662.885 353.873
2.1.4.01 Cuentas por Pagar AFP 123.299 66.061
2.1.4.02 Cuentas por Pagar Operadores - 25.868
2.1.4.03 Cuentas por pagar a Entidades Financieras 698.604 10.509.124
2.1.4.04 Cuentas por Pagar por Inversión con Pago Diferido - -
2.1.5.01 Prestaciones por Pagar 14 19.654.547 16.359.825
2.1.5.06 Prestaciones y Beneficios no Cobrados - -
2.1.6.01 Transferencias por Pagar por Otros Fondos y Cuentas 15 - -
2.1.6.02 Retenciones por Pagar a Entes Gestores de Salud 16 1.557.517 1.161.261
2.1.6.03 Devolución de Aportes 17 232 25.730
2.1.7.01 Transferencias de Capital Seguro Vitalicio - -
2.1.7.02 Transferencias de Capital a otras AFPs - -
2.1.7.04 Transferencias de Capital desde Otras AFPs - -
2.1.8.01 Devolución de Cotizaciones en Exceso 18 142.491 7.635
2.1.9.01 Aportes Regularizadores 19 - -

Total Cuentas por Pagar 501.690.570 405.342.641

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

98
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
TOTAL PASIVO 501.690.570 405.342.641

3 PATRIMONIO 20

3.1.1.01 Recaudos en proceso 20.A 3.672.849 4.450.741
3.1.1.02 Recursos por Acreditarse en Cuentas individuales 11.262.497 11.257.960

14.935.346 15.708.701

3.2.1.01 Cotizaciones Mensuales 19.408.824.484 17.249.085.117


3.2.1.02 Cotizaciones Adicionales 39.456.999 37.444.125
3.2.1.03 Compensación Global de Cotizaciones 25.118.334 18.755.277
3.2.1.04 Otros Aportes en Cuentas Individuales 354.123.114 348.150.019

Total Cuentas Individuales 20.B 19.827.522.931 17.653.434.538

3.3.1.01 Cotizaciones en Rezagos 20.C 173.727.198 121.073.580
3.4.1.01 Traspasos en Proceso 20.D 20.101 465
3.5.1.01 Cuotas de Otros Fondos y Cuentas 20.E 1.302.746.788 914.121.404
3.5.1.02 Cuotas del Fondo de Riesgo Profesional 20.E 917.557.269 734.627.400
3.5.1.03 Cuotas del Fondo de Riesgo Común 20.E 1.084.236.434 868.906.860
3.5.1.04 Cuotas del Fondo de Riesgo Laboral 20.E 18.170.613 10.242.752
3.5.1.05 Cuotas de la Cuenta Básica Previsional 20.E 1.646.980.866 866.821.731
3.6.1.01 Cotizaciones en Exceso 20.F 15.684.580 16.302.991
3.6.1.02 Cotizaciones en Exceso CBP 20.F 1.722.317 3.141.505
3.7.1.01 Descuadraturas Menores en Recaudación 20.G 1.835.543 1.202.318
3.8.1.01 Resultado del Fondo 20.H - -

5.162.681.709 3.536.441.006

TOTAL PATRIMONIO 25.005.139.986 21.205.584.245


TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.506.830.556 21.610.926.886


7 Cuentas de Orden Acreedoras

7.1.1.01 Cuenta de Control Cotizaciones en Gestión de Cobro 12.536.380 10.147.061
7.1.1.02 Cuenta de Control Cotizaciones en Cobranza Judicial 273.244.941 266.826.220
7.1.2.01 Cotizaciones en Gestión de Cobro - Básica Previsional 18.018.493 17.410.380
7.1.2.02 Cuenta Control Cotizac. En Cobranzas Judicial - Básica Previsional 16.406.165 8.736.408
7.2.1.01 Cuenta de control Deudores por Entregas a la DGP 413.608.914 401.771.260
7.3.1.01 Cuenta de Control Valores en Custodia 23.175.600.020 19.690.586.933
7.4.1.01 Cuenta de Control Títulos Valores En Proceso de Emisión - -

Total Cuentas de Orden Acreedoras 23.909.414.913 20.395.478.262

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

99
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL


POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

2012 2011
Cuotas Bs. Cuotas Bs.

20 SALDO INICIAL DEL PATRIMONIO 41.976.053.0199 21.205.584.245 37.707.167.9595 17.708.306.628



21 Aumento del Patrimonio
21.01.1 Contribuciones 5.848.286.3806 3.025.396.805 5.039.523.0204 2.452.005.373
21.01.2 Compensación Global de Cotizaciones 23.305.9164 12.125.325 42.445.6116 20.542.918
21.01.3 Traspaso en Proceso desde Otras AFP 186.774.4172 96.637.275 140.404.9831 67.809.417
21.01.4 Compra de Cuotas del FCC - - 1.811.5272 880.242
21.01.5 Transferencia de Capital desde Otras AFP 217.223.5110 112.982.499 211.513.8717 103.209.764
21.99 Otros Aumentos 88.022.6435 39.468.359 46.109.5241 18.103.722

Total Aumentos del Patrimonio 6.363.612.8687 3.286.610.263 5.481.808.5381 2.662.551.436

22 Disminuciones del Patrimonio: (1.396.840.5435) (723.987.722) (1.212.923.4777) (588.351.116)

22.01 Devengamiento de Comisiones por
Administración Cuentas Individuales (192.789.1386) (100.121.546) (166.501.2704) (81.255.822)
22.02 Traspasos en Proceso hacia Otras AFP (171.077.5003) (88.503.455) (173.245.5493) (84.063.344)
22.03 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios: (660.032.3845) (342.858.971) (543.376.3207) (265.749.611)
22.03.1 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Común (165.806.6954) (86.086.864) (118.408.0843) (57.765.686)
22.03.2 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Profesional (150.375.7510) (78.226.177) (135.726.3546) (66.414.622)
22.03.3 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Riesgo Laboral (1.5248) (800) - -
22.03.4 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios Cuenta Individual (171.393.7192) (88.474.048) (175.516.0830) (85.662.042)
22.03.5 Devengamiento de Prestaciones y Beneficios MVV (172.454.6941) (90.071.082) (113.725.7988) (55.907.261)
22.04 Devolución de Aportes (1.919.4388) (988.592) (2.620.5547) (1.291.075)
22.05 Transferencias de Saldos de Cta. Individual a Cias. Aseguradoras (190.3278) (96.867) (6.858.5354) (3.227.584)
22.06 Transferencias de Primas a Entidades Aseguradoras (231.738.5268) (120.528.138) (225.597.7122) (110.079.104)
22.07 Rescate de Cuotas del FCC - - (1.811.5272) (880.242)
22.08 Devengamiento devolución de Pagos en Exceso (1.190.8524) (577.996) (13.029.5941) (4.643.865)
22.09 Interés Incremental (3.722.8102) (1.357.763) (7.361.0569) (2.525.142)
22.10 Traspaso de Cotizaciones al TGN para Incremento de renta (2%) - - - -
22.11 Pago de Compensación de Cotizaciones - - - -
22.12 Transferencia Saldo Cotizaciones Mensuales Fallecidos (1.587.2804) (824.482) (6.986.5576) (3.367.903)
22.13 Transferencias de Capital a Otras AFP - - (9.225.6284) (4.413.467)
22.14 Transferencia de Capital al TGN aportes FFAA (504.7414) (263.527) (566.0452) (282.769)
22.99 Otras Disminuciones (132.087.5423) (67.866.387) (55.743.1256) (26.571.190)

Total Aumentos del Patrimonio 46.942.825.3451 23.768.206.787 41.976.053.0199 19.782.506.948

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

100
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

2012 2011
Cuotas Bs. Cuotas Bs.

23 Resultado de Fondo en el mes : 1.236.933.200 1.423.077.297



23.01 Resultado de Inversiones y de Recursos de alta liquidez 1.259.102.450 1.439.272.135
23.01.1 Rendimiento por Valoración 1.258.942.436 1.440.358.914
23.01.2 Intereses por vencimientos en días Inhábiles - -
23.01.3 Resultado por actualización de saldos de Ctas.Corrientes en M.E. - (1.220.477)
23.01.4 Rendimiento por Intereses sobre Saldos en Ctas.Corrientes 145.078 83.394
23.01.5 Rendimiento por Dividendos - -
23.01.9 Otros Resultados por Inversiones y Recursos alta Liquidez (neto) 14.937 50.303
23.02 Devengamiento de Comisiones y Gastos (26.595.007) (20.686.571)
23.02.1 Devengamiento Comisión por Administración de Portafolio (15.822.791) (15.802.395)
23.02.2 Devengamiento Comisión Custodia (5.170.700) (4.593.730)
23.02.3 Devengamiento Gastos de Transacciones (5.601.516) (290.447)
23.02.9 Otros Egresos por Comisiones o Gastos - -
23.99 Resultado por Conceptos distintos a los anteriores 4.425.756 4.491.734
23.99.1 Resultado por Compra o Venta de Divisas (951.502) 430.495
23.99.2 Otros resultados no considerados en los ítems anteriores 5.377.258 4.061.239

24 SALDO FINAL DEL PATRIMONIO 46.942.825.3451 25.005.139.986 41.976.053.0199 21.205.584.245

25 VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES 532.6722 505.1829

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

101
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO


POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.
10 SALDO INICIAL 373.527.368 126.858.541

11 INGRESOS

11.01 Recaudación 3.118.866.539 2.632.121.096
11.02 Traspasos netos desde otras AFP 25.983.974 11.171.449
11.03 Reintegro de Cargos Bancarios 460.437 1.513.188
11.04 Compra de Cuotas FCC - -
11.05 Intereses Percibidos sobre Cuentas Corrientes 121.273 79.257
11.06 Dividendos - -
11.07 Cortes de Cupón 759.059.305 851.864.575
11.08 Intereses por vencimiento en días Inhábiles - -
11.09 Recaudación no Informada Oportunamente - -
11.10 Rescate de inversiones 4.305.640.441 1.644.943.374
11.11 Recaudación de Renta de CC Mensual - 105.452.972
11.12 Recaudación Compensación Global de Cotizaciones - 636.051
11.13 Transferencias de Capital Desde Otras AFP - 894.665
11.14 Recaudación de Fracción Complementaria FFAA - 624.300
11.99 Otros ingresos 570.174.803 355.571.052

Total Ingresos 8.780.306.772 5.604.871.979

12 EGRESOS

12.01 Total Comisiones: (113.275.795) (98.138.375)
12.01.1 Comisiones pagadas a la AFP por Administración
de Cuentas Individuales (81.914.815) (68.204.075)
12.01.2 Comisiones pagadas a la AFP por Administración de Portafolio (15.346.314) (15.760.711)
12.01.3 Comisiones pagadas al Custodio (5.107.745) (4.418.706)
12.01.4 Comisiones pagadas a la AFP por pago de la Renta de CC Mensual (5.865.057) (4.582.989)
12.01.5 Comisiones pagadas por pago de pensiones M.V.V. (991.651) (508.776)
12.01.6 Comisiones pagadas a las AFP p/Transf.Primas a Cias. Aseguradoras (304.041) (254.739)
12.01.7 Comisiones pagadas por Renta Mensual FFAA (273.554) (131.850)
12.01.8 Comisiones pagadas a la AFP por Primas RC. RP y RL (3.472.617) (4.276.529)
12.02 Traspasos netos hacia otras AFP (16.916.642) (27.344.011)
12.03 Gastos de Transacción (5.614.874) (253.191)
12.04 Devolución de Pagos en Exceso (585.999) (4.642.798)
12.05 Cargos Bancarios (545.507.290) (318.387.265)
12.06 Rescate de Cuotas FCC - -
12.07 Intereses Pagados a la AFP: (887.848) (2.110.842)
12.07.1 Interés por Mora Asociado a la Comisión - -
12.07.2 Interés Incremental (887.848) (2.110.842)
12.08 Total de Prestaciones y Beneficios Pagados: (282.697.364) (312.090.369)
12.08.1 Por Riesgo Común (17.121.505) (24.152.196)
12.08.2 Por Riesgo Profesional (56.420.621) (57.360.106)

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

102
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Nota 2012 2011
Bs. Bs.

12.08.2.1 Al SSO (2.508.283) (6.753.898)


12.08.2.2 Desembolsos a la Dirección General de Pensiones (53.912.337) (50.606.208)
12.08.3 Por Riesgo Laboral (26.662) -
12.08.4 Por Cuenta Individual (28.610.700) (45.889.912)
12.08.4.1 Pago de Retiros Minimos (22.427.160) (41.739.101)
12.08.4.2 Pago de Masa Hereditaria (6.183.540) (4.150.811)
12.08.5 Pagos beneficios MVV (28.106.982) (25.319.431)
12.08.6 Pagos Renta de CC Mensual (136.646.682) (150.692.326)
12.08.7 Pagos Renta de CC Mensual FC (15.764.212) (8.676.398)
12.09 Devolución de Aportes (96.721) (59.083)
12.10 Transferencia de saldos de Ctas.Individuales
a Entidades Aseguradoras (1.361.769) (3.300.236)
12.11 Pagos a Entes Gestores de Salud (18.789.172) (13.148.862)
12.12 Financiamiento de Gastos Médicos (82.086) -
12.13 Traspasos de Primas a Cias.Aseguradoras (2.459.969) (3.059.395)
12.14 Traspasos de Cotizaciones a TGN para Incremento rent (2%) - -
12.15 Inversiones Realizadas (7.655.916.933) (4.482.677.960)
12.16 Transferencia saldo cotizaciones mensuales fallecidos (824.482) (3.367.903)
12.17 Transferencias de Capital a Otras AFP - (4.413.467)
12.18 Transferencia de Capital al TGN aportes FFAA (323.827) (282.769)
12.99 Otros Egresos (99.331.727) (84.926.626)

Total Egresos (8.744.672.500) (5.358.203.152)

13 SALDO FINAL 409.161.640 373.527.368

Las notas 1 a 24 forman parte integrante de este estado financiero.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

103
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - ASPECTOS LEGALES DEL FONDO

FUTURO DE BOLIVIA S.A. Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en
fecha 12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose
como domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz.

El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolución Administrativa N° 02-09518/97 de


fecha 28 de febrero de 1997, otorgada por la Dirección General del Registro de Comercio y Sociedades por
Acciones ahora denominada FUNDEMPRESA.

Mediante Resolución SP 002/97 de 30 de abril de 1997, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y


Seguros actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, otorgó la licencia de
funcionamiento a la Sociedad.

El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es:

a) Administrar y representar a los fondos de pensiones conforme a la Ley.


b) Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N° 1732 de fecha 29 de
noviembre de 1996), y sus reglamentos, que los realizará como continuidad de lo que señala el artículo
177 de la Ley de Pensiones No. 065 de 10 de diciembre de 2010.
c) Contratar servicios necesarios para la realización de sus actividades
d) Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de títulos valores, de sistemas
computarizados, de procesamiento de planillas de recaudación cobro de mora y pago de prestaciones
del seguro social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares.
e) Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derecho
habientes, cuando legalmente corresponda.
f) Cobrar las comisiones en la medida autorizada legalmente, como remuneración por los servicios
de administración de fondos y en general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones,
negocios, negociaciones, gestiones y similares.

En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y
similares de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley,
para el mejor cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial,
bancario, financiero, de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás
requeridos y necesarios.

De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación
de servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan
nuevas obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones:

a) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta
de Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).
b) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados
en la Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.
c) Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento
específico, a ser emitido por el Poder Ejecutivo.

Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario, y
administrados por la Sociedad son el Fondo de Capitalización Individual y el Fondo de Capitalización Coletiva.

El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus
afiliados con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732,

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

104
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


así como en la nueva Ley de Pensiones N° 065. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la
posibilidad de acceder a una jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento,
contratadas bajo la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable en la Administradora de Fondos de Pensiones
en la que el solicitante se encuentra Afiliado. La antigua Ley de Pensiones 1732 preveía la posibilidad de
contratar la pensión mediante un Seguro Vitalicio contratado con entidades aseguradoras autorizadas, o bajo
la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable en otra AFP distinta a la que se encontraba afiliado.

Los recursos del Fondo de Capitalización Individual, administrado por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, han sido invertidos en instrumentos de inversión autorizados
por la antigua Ley 1732, así como la nueva Ley de Pensiones No.065, el Reglamento establecido mediante
D.S. N° 24469 y por disposiciones emanadas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.

La fecha de inicio de operaciones del Fondo de Capitalización Individual es el 1° de mayo de 1997.

De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de fecha 29 de noviembre de 1996 y en


la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de fecha 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa N° 572/2001
de fecha 1° de noviembre de 2001, ha dispuesto la transferencia de las coberturas por riesgo común y
profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en
la Licitación Pública Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Próvida S.A. con
una participación de mercado de 75% y 25%, respectivamente.

En fecha 1° de noviembre de 2001, las Administradoras de Fondos de Pensiones han firmado contratos de
seguro (pólizas de seguro) con la Vitalicia de Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Próvida S.A.
de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.

El 3 de julio de 2003, se realiza la primera transferencia de capital acumulado a la Cuenta de Mensualidad


Vitalicia Variable que es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio del Fondo de Capitalización
Individual y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia Variable. Los
bienes y derechos que componen el patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable son indivisos,
imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie.

Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispone que las Administradoras de
Fondos de Pensiones - AFP, a partir del 1° de noviembre de 2006, administren totalmente las prestaciones
por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 Ley de Pensiones, en
forma transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS. Esta administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. por el quinquenio, noviembre 2001 a octubre 2006.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que La Autoridad de Fiscalización
y Control Social de Pensiones - AP, se denominará Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de
la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada
esta Ley. En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a
la ex Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

El Fondo de Capitalización Individual está compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad
Vitalicia Variable, Cuenta de Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta
Básica Previsional y los recursos provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización
Colectiva. La composición de los recursos invertidos del Fondo de Capitalización Individual - FCI y Cuentas
de la Seguridad Social de Largo Plazo se expresa en bolivianos (Bs) y Cuotas al 31 de diciembre de 2012 y 31
de diciembre de 2011.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

105
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

A continuación se describen los principios y normas aplicables más significativas aplicados por la Administradora:

2.1 Generales

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, lo determinado en la Ley 1732 y sus normas reglamentarias en lo que corresponda,
lo establecido en la Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011
y otras disposiciones vigentes relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información
referente al cierre contable de gestión. Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados y Normas Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria
y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los
estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora


del Fondo de Capitalización Individual, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012.

2.2 Período cubierto por los estados financieros

Los presentes estados financieros del Fondo de Capitalización Individual corresponden al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2012, los mismos que son comparados con los estados financieros
correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.

2.3 Valoración de Inversiones

La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual - FCI, se realiza
diariamente en Bolivianos a precio de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los
distintos mercados autorizados.

Valores elegibles

Con base a lo estipulado en la Ley No. 065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, los
recursos de los Fondos descritos en su Artículo 140 deberán ser invertidos exclusivamente en Valores o
Instrumentos Financieros de oferta pública, a nombre de los respectivos Fondos, a través de mercados
primarios y secundarios autorizados considerando los siguientes límites:

a) No más del diez por ciento (10%) del valor de cada Fondo en Valores o Instrumentos Financieros
de un solo emisor o un grupo de emisores vinculados, de acuerdo al reglamento.

b) No más del sesenta por ciento (60%) del monto de una misma emisión o de Valores o Instrumentos
Financieros por Fondo.

c) No más del cinco por ciento (5%) de cada Fondo podrá ser invertido en Valores o Instrumentos
Financieros sin calificación de riesgo emitidos por pequeñas y medianas empresas, constituidas
legalmente en el país, de acuerdo al reglamento.

d) Cada fondo no podrá invertir en más del veinte por ciento (20%) del capital social de una sociedad
anónima.

El noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo administrado por la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, deberá mantenerse en Entidades de Depósito de Valores
- EDV debidamente autorizadas, con quienes debe existir la suscripción de un contrato en conformidad
a la norma vigente.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

106
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los Valores emitidos por el Tesoro General de la Nación o el Banco Central de Bolivia no estarán sujetos
a los límites establecidos en la Ley 065 y sus reglamentos.

La Ley No.065 de Pensiones, en su Artículo 143 (INVERSIONES EN EL EXTRANJERO), señala que las
mismas no deberán ser mayores al cincuenta por ciento (50%) de cada Fondo administrado.

La Ley No. 065 de Pensiones, en su Artículo 146 (PROHIBICIONES), señala lo siguiente:

I. Queda prohibida la inversión con recursos de los Fondos administrados, en la propiedad o


patrimonio de entidades sin fines de lucro cualquiera sea su régimen legal, y de forma directa en
bienes raíces.
II. Queda prohibida la compra de Valores o Instrumentos financieros que sean propiedad de directores
y ejecutivos de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo o del Organismo de
Fiscalización.
III. Queda prohibida la venta de Valores o Instrumentos financieros a favor de los directores y ejecutivos
de la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo del Organismo de Fiscalización.
IV. Queda prohibida la inversión en Valores o Instrumentos financieros emitidos por entidades
vinculadas a directores y ejecutivos de la Entidad Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo del Organismo de Fiscalización.

El Decreto Supremo No. 0778 de fecha 26 de enero de 2011, mediante el cual se aprueba el Reglamento
de Desarrollo Parcial a la Ley No. 065 de Pensiones, en su Disposición Transitoria Única, numeral 6,
estipula que las AFP observarán la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo establecido en la Ley
No. 065 y normativa reglamentaria.

Por lo expuesto, a la fecha se encuentran vigentes las normas establecidas en la Ley No. 1732, cuyo
reglamento establece los siguientes Valores elegibles para invertir los recursos del Fondo de Capitalización
Individual, que son los siguientes:

a) Títulos Valores representativos de deuda emitidos por el Tesoro General de la Nación de Bolivia y
Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia.

b) Bonos, bonos convertibles en acciones antes de su conversión, depósitos a plazo fijo y otros Valores
representativos de deuda distintos de cédulas hipotecarias, emitidos o garantizados por bancos
constituidos en Bolivia.

c) Cédulas hipotecarias emitidas o garantizadas por bancos constituidos en Bolivia.

d) Títulos Valores representativos de deuda, incluidos los bonos convertibles en acciones antes de
su conversión, emitidos por sociedades comerciales constituidas en Bolivia, diferentes de bancos
y autorizados para hacer oferta pública por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.

e) Títulos Valores representativos de deuda, emitidos por municipios locales que cuenten con
clasificación de riesgos.

f) Cuotas de Fondos de Inversión constituidos en Bolivia.

g) Acciones de sociedades anónimas constituidas en Bolivia.

h) Otros Títulos Valores no especificados en los incisos precedentes de emisores constituidos en


Bolivia o de instituciones estatales cuya compra sea autorizada por la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, y que cuenten con la calificación de riesgo permitida para
el Seguro Social Obligatorio.

i) Títulos Valores representativos de deuda, emitidos o garantizados por estados extranjeros, bancos
centrales o sus equivalentes, por organismos internacionales, bonos, acciones, bonos convertibles
en acciones emitidos por empresas constituidas en el extranjero, cuotas de Fondos de Inversión

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

107
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

constituidos en el extranjero y otros títulos valores autorizados expresamente por la Autoridad de


Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.

j) Valores representativos de deuda emitidos a partir de un proceso de titularización, que cuenten


con calificación de riesgo.

k) Las inversiones con los recursos del Fondo de Capitalización Individual en los Valores antes
indicados, deberán observar los límites máximos establecidos para cada tipo genérico de valor.
Estos límites son fijados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
para aquellos valores emitidos por emisores locales. Para aquellos valores emitidos por emisores
extranjeros, los límites son fijados por el Directorio del Banco Central de Bolivia.

Inversiones en renta fija

La valoración de las inversiones en renta fija mantenidas por el Fondo de Capitalización Individual - FCI,
se realiza diariamente en bolivianos a precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en
los distintos mercados autorizados.

Inversiones de renta variable

Las inversiones de renta variable del Fondo de Capitalización Individual - FCI, están valuadas a su valor
neto de realización, expresados en número de cuotas y bolivianos equivalentes.

2.4 Excesos de inversión

En esta cuenta se registran los excesos de inversión involuntaria, cuando sucede alguno de los siguientes
eventos con las inversiones constituidas en Bolivia:

a) Por un cambio en la calificación de riesgo de los Títulos Valores.


b) Por un cambio en los límites de inversión.
c) Por conductas del emisor.
d) Por fluctuaciones del mercado.
e) Por otra causa que a juicio de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
afecten a los títulos del FCI por igual.

De acuerdo a regulación de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, el


límite mínimo de calificación de riesgo por emisor es “BB2”.

Al 31 de diciembre de 2012, los valores incluidos dentro de Excesos de Inversión en el portafolio son:

• Bonos Ametex II correspondientes a las emisiones 1 a 5, denominadas Deuda Principal Garantizada,


cuya calificación de riesgo es D, por un valor de Bs. 28.614.738.
• Bonos Ametex II correspondientes a las emisiones 6 a 10, denominadas Deuda Subordinada, cuya
calificación de riesgo es D, por un valor de Bs. 24.037.522.
• Bonos Ametex II correspondientes a la emisión 11, por el saldo de los intereses devengados y no
pagados hasta el 30 de septiembre de 2005, cuya calificación de riesgo es C, por un valor de Bs.
11.707.277.

Todas estas calificaciones han sido asignadas por la calificadora de riesgo AESA Ratings Calificadora de
Riesgo asociada a Fitch Ratings.

2.5 Patrimonio del Fondo

El Fondo de Capitalización Individual (FCI), es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio


de la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, el cual está constituido por los valores recaudados
destinados a las Cuentas Personales Previsionales por concepto de Cotizaciones Mensuales y Cotizaciones
Adicionales, sobre remuneraciones o rentas imponibles de los Asegurados; además la Compensación
Global de Cotizaciones y Otros Aportes a Cuentas Personales Previsionales; a lo que se agregan las

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

108
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
primas para cubrir los Riesgos Común, Profesional y Laboral y otros conceptos menores; además de las
rentabilidades de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen: las
comisiones de la Administradora y del Custodio; las pensiones y otras prestaciones que hubieren sido
otorgadas a los Asegurados, de conformidad a la legislación vigente y otros conceptos menores.

Los valores recaudados destinados a las Cuentas Personales Previsionales son abonados en éstas,
expresándolos en cuotas de igual valor.

Amerita señalar que la Ley No.065 de Pensiones, promulgada el 10 de diciembre de 2010, en su Capítulo
II-FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, Artículo 5 (FONDOS DEL SISTEMA INTEGRAL DE
PENSIONES), numeral I, inciso a), estipula:

a) “El Fondo de Ahorro Previsional estará compuesto por las Cuentas Personales Previsionales”.

Por tanto, lo que con anterioridad a la mencionada Ley No. 065 se denominaba Cuentas Individuales, a
partir de la vigencia de dicha Ley se denomina: Cuentas Personales Previsionales.

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados de acuerdo con prácticas
contables establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas
difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:

a) La recaudación no aclarada es contabilizada como una cuenta del pasivo hasta que dicha recaudación
cuente con toda la documentación correspondiente para ser acreditada, en lugar de ser contabilizada
como una cuenta del patrimonio. El pasivo registrado por el Fondo, que debió haber sido registrado
como patrimonio al 31 de diciembre de 2012 y 2011 asciende a Bs. 433.705.717 y Bs. 341.398.507,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, de los Bs. 433.705.717, Bs. 87.873.067 corresponde a la
recaudación administrada por el Fondo Solidario, de acuerdo a lo que dispone la nueva Ley de Pensiones,
de 10 de diciembre de 2010.

b) De acuerdo a la normativa vigente emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y


Seguros - APS, las inversiones en bonos de empresas que muestran dificultades para el repago de las
deudas adquiridas y cuya calificación ha disminuido por debajo de los límites permitidos por la norma,
están valuadas a su valor presente neto de los flujos futuros. De acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Bolivia, las inversiones mencionadas deberían estar registradas a su valor
presente neto, menos una previsión para desvalorización de dicha inversión, calculada en función de la
generación futura de fondos de la empresa emisora. Es importante señalar, que aun en el caso que la
desvalorización de la inversión en este tipo de títulos fuera del 100%, la diferencia en la valuación de
las inversiones no sería significativa considerando los estados financieros en su conjunto. Las inversiones
en bonos de empresas cuya calificación ha disminuido por debajo de los límites permitidos al 31 de
diciembre de 2012 y 2011 asciende a Bs. 64.359.537 y Bs. 63.767.952, respectivamente.

c) El Fondo no presenta el estado de rendimientos.

d) Se reconoce la comisión por administración cuando la misma es abonada en las cuentas personales
previsionales. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, esta
comisión debería ser reconocida contablemente cuando se devenga. Esta diferencia en principios de
contabilidad, no genera un efecto material, considerando los estados financieros en su conjunto.

e) De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08 de fecha 19 de marzo de


2008, a partir del primero de enero de 2008, el Fondo de Capitalización Individual (FCI) deberá dejar de
ajustar los estados financieros a moneda constante, por efecto de la variación del tipo de cambio del
dólar estadounidense. De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia,
los rubros no monetarios de los estados financieros del FCI deberían ser actualizados utilizando como
índice de actualización a la variación en el valor de la Unidad de Fomento para la Vivienda (UFV). Los
estados financieros del fondo al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no han sido actualizados, siguiendo lo
establecido en la Resolución Administrativa SPVS/IP/266/08.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

109
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2012 no existieron cambios significativos en las políticas, principios, prácticas y


estimaciones contables, respecto a las gestiones anteriores.

NOTA 5 - VALORES EN TRÁNSITO Y DISPONIBILIDADES

Los Valores en Tránsito relativos a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido
depositados en una cuenta corriente para la Administración de Cartera en el Exterior. Al 31 de diciembre del
2012 y 2011 no presenta saldos por este concepto. La cuenta de Valores en Tránsito del país presenta un saldo
de Bs. 84.918 y Bs. 84.898 al 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente.

Las disponibilidades al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por Bs. 409.161.640 y Bs. 373.527.368 respectivamente,
corresponden a depósitos efectuados en bancos nacionales y extranjeros, en las cuentas Recaudadoras, de
Administración de Cartera y de Administración de Desembolsos, de acuerdo con el siguiente:
2012 2011
Descripción de Bancos Bs. Bs.
Cuentas Recaudadoras M.N. 572.473 275.967
CTA.CTE. 201-1040905-3-23 Banco de Crédito - -
CTA.CTE. 1000190914 Banco Nacional - -
CTA. CTE. 117-2-1-00193-0 Prodem FFP - -
CTA.CTE. 100012356 Banco Nacional 87.462 87.409
CTA. CTE. 2041-040572 Banco Económico - -
CTA. CTE. 2041033660 Banco Ganadero - -
CTA.CTE. 201-5026320-3-41 Banco de Crédito 9.434 9.434
CTA. CTE. 2061-081613 Mutual La Paz - -
CTA.CTE. 201-5037863-3-36 Banco de Crédito - -
CTA.CTE. 1000234350 Banco Nacional - -
CTA. CTE. 2041-047221 Banco Económico - -
CTA. CTE. 117-2-1-10161-6 Prodem FFP - -
CTA. CTE. 2041041186 Banco Ganadero - -
CTA. CTE. 2061-321659 Mutual La Paz - -
CTA.CTE. 201-5041890-3-13 Banco de Crédito 475.577 179.124
Cuenta de Administración de Cartera en el País MN 356.852.380 323.708.512
CTA.CTE. 1-292932 Banco Unión 382.123 283.888
CTA.CTE. 201-4001501-3-34 Banco de Crédito 97.741.134 86.072.084
CTA.CTE. 1000190930 Banco Nacional 239.764.312 218.192.802
CTA. CTE. 117-2-1-00194-8 Prodem 2.098.049 1.476.066
CTA. CTE. 2041-040596 Banco Económico 1.485.944 758.322
CTA. CTE. 2041033672 Banco Ganadero 3.975.313 8.305.014
CTA. CTE. 2061-081730 Mutual La Paz 9.580.761 6.894.208
CTA. CTE. 30367-001-7 Banco BISA 1.824.744 1.726.128
Cuenta de Administración de Cartera en el País ME 26.723.170 34.909.056
CTA.CTE. 201-4001512-2-35 Banco de Crédito 26.633.601 34.819.487
CTA.CTE. 1400583222 Banco Nacional 89.569 89.569
Cuenta de Administración de Cartera en el Exterior ME 2.387.641 -
CTA.CTE. 345470 Bank of New York Mellon 2.387.641
Cuenta de Desembolsos M.N. 22.541.058 14.548.935
CTA.CTE. 1-886355 Banco Unión 3.188 1.455
CTA.CTE. 201-4001503-3-54 Banco de Crédito - 296.766
CTA.CTE. 1000198648 Banco Nacional 13.105.119 12.371.594
CTA.CTE. 1-2573702 Banco Unión 725.949 725.948
CTA.CTE. 2041035321 Banco Ganadero 1.321.096 122.383
CTA.CTE. 2041-045845 Banco Económico 7.385.706 1.030.789
Valores en Tránsito MN en UFVs 84.918 84.898
Serie 1 Figueroa de Pacajes Amalia 30.171 30.041
Serie 2 Mamani Kcasa Primo 25.115 25.129
Serie 3 Sangallo Quispe Damian 29.632 29.728

TOTAL DISPONIBILIDADES 409.161.640 373.527.368

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

110
FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 - 2011
(Cifras expresadas en Bolivianos)
Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.
EMISORES TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
RENTA FIJA RENTA DIVERSIFICACIÓN
(De acuerdo al Registro de LIQUIDEZ TOTALES POR EMISOR
NO SERIADOS
SERIADOS VARIABLE
Mercado de Valores) %
BTS BSE BMS BBB BLP VTD CUP DPF CFC
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 7.908.587.356 542.777.385 105.781.930 8.557.146.671 33.62%
Gobierno Autónomo Municipal de La Paz 39.060.181 39.060.181 0.15%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 7.908.587.356 542.777.385 39.060.181 0.00 0.00 0.00 105.781.930 0.00 0.00 0.00 8.596.206.852 33.78%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Bisa S.A. 1.360.173.869 1.360.173.869 5.34%
Banco de Crédito de Bolivia S.A. 428.264.640 428.264.640 1.68%
Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 214.451.160 214.451.160 0.84%
Banco Económico S.A. 9.276.229 754.363.913 763.640.142 3.00%
Banco Fortaleza S.A. 218.260.121 218.260.121 0.86%
Banco Ganadero S.A. 17.126.052 431.096.276 448.222.328 1.76%
Banco Los Andes ProCredit S.A. 77.360.614 574.105.100 651.465.715 2.56%
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 857.347.615 857.347.615 3.37%
Banco Nacional de Bolivia S.A. 18.447.527 782.168.427 800.615.954 3.15%
Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. 204.821.422 761.148.481 965.969.903 3.80%
Banco Solidario S.A. 176.030.630 1.325.007.147 1.501.037.777 5.90%
Banco Unión S.A. 849.869.241 849.869.241 3.34%
BISA Leasing S.A. 16.279.516 16.279.516 0.06%
BNB Leasing S.A. 12.235.991 12.235.991 0.05%
Eco Futuro S.A. FFP 10.032.646 26.961.666 340.733.735 377.728.047 1.48%
Fassil S.A. FFP 10.893.420 277.696.275 288.589.695 1.13%
Prodem S.A. FFP 857.612.100 857.612.100 3.37%
TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 727.546.280 66.370.593 0.00 0.00 9.817.846.941 0.00 0.00 10.611.763.814 41.70%
EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
América Textil S.A. 64.359.537 64.359.537 0.25%
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Patrimonio Autónomo BISA ST 001 236.157 236.157 0.00%


Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 90.306.688 90.306.688 0.35%
Compañía Americana de Construcciones S.R.L. 13.333.864 13.333.864 0.05%
Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa 8.000.969 8.000.969 0.03%
los años 2012 y 2011, se presenta a continuación:

Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. 137.076.533 137.076.533 0.54%


Electricidad de La Paz S.A. 102.308.072 102.308.072 0.40%
Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. 70.440.758 70.440.758 0.28%
Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. 154.074.941 154.074.941 0.61%
Empresa Ferroviaria Andina S.A. 12.922.594 12.922.594 0.05%
Fábrica Nacional de Cemento S.A. 31.672.642 31.672.642 0.12%
Gravetal Bolivia S.A. 164.767.415 164.767.415 0.65%
Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 489.500.994 489.500.994 1.92%
Industrias de Aceite S.A. 30.234.848 30.234.848 0.12%
Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. 866.336.344 866.336.344 3.40%
Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 7.299.898 7.299.898 0.03%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 52.920.098 52.920.098 0.21%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 26.716.154 26.716.154 0.10%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 7.155.378 7.155.378 0.03%
NOTA 6 - DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 6.321.146 6.321.146 0.02%


PIL Andina S.A. 34.973.821 34.973.821 0.14%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 373.299.459 373.299.459 1.47%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 384.656.342 384.656.342 1.51%
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 181.494.540 181.494.540 0.71%
Telefónica Celular de Bolivia S.A. 547.599.648 547.599.648 2.15%
YPFB Transporte S.A. 304.647.948 304.647.948 1.20%
TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS 0 0 0 0 2.724.244.475 1.438.412.314 0 0 0 0 4.162.656.789 16.36%
CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC)
Agroperativo FIC 175.243.116 175.243.116 0.69%
Fondo de Microfinancieras FIC 184.807.872 184.807.872 0.73%
Fortaleza Factoring Internacional FIC 33.403.531 33.403.531 0.13%
Fortaleza PYME FIC 42.676.448 42.676.448 0.17%
Gestión Activa FIC 88.073.615 88.073.615 0.35%
Impulsor FIC 87.120.376 87.120.376 0.34%
Microfinanzas FIC 58.154.533 58.154.533 0.23%
Propyme Unión FIC 105.479.300 105.479.300 0.41%
Proquinua Unión FIC 171.319.787 171.319.787 0.67%
PYME Progreso FIC 86.103.888 86.103.888 0.34%
Renta Activa PYME FIC 113.467.543 113.467.543 0.45%

111
Sembrar Alimentario FIC 308.552.866 308.552.866 1.21%
Sembrar Micro Capital FIC 216.019.062 216.019.062 0.85%
TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) 0 0 0 0 0 0 0 0 1.670.421.937 0 1.670.421.937 6.56%
LIQUIDEZ 409.161.640 409.161.640 1.61%
TOTAL CARTERA 7.908.587.356 542.777.385 39.060.181 727.546.280 2.790.615.068 1.438.412.314 105.781.930 9.817.846.941 1.670.421.937 409.161.640 25.450.211.031 100.00%
DIVERSIFICACIÓN POR INSTRUMENTO 31.07% 2.13% 0.15% 2.86% 10.96% 5.65% 0.42% 38.58% 6.56% 1.61% 100.00%

Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución
Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.
MEMORIA

Es decir: CUOFCI = VPFCI / NC ; donde:


CUOFCI = Valor de la Cuota en la fecha de cálculo
VPFCI = Valor del Patrimonio del FCI en la fecha de cálculo
INSTITUCIONAL

NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP


2012

Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2012 = 24,993,449,615.63/ 46,920,771.45946067 = 532.67345865
El desglose de las inversiones de la Cartera del Fondo, por instrumento y por emisor a la fecha de cierre de

En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2012 es de 5.46%
2011 FONDO DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADMINISTRADO POR FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 - 2011
(Cifras expresadas en Bolivianos)
Inversiones de la cartera del Fondo por instrumento y por emisor, incluyendo las cuentas corrientes bancarias en el país.
TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EMISORES RENTA FIJA DIVERSIFICACIÓN
RENTA VARIABLE LIQUIDEZ TOTALES
SERIADOS NO SERIADOS POR EMISOR
BTS BMS BBB BLP PGB VTD CUP LTS DPF CFC ACCIONES
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 9.089.407.557 123.817.620 6.923.560 9.220.148.737 42.76%

112
Gobierno Municipal de La Paz 39.883.546 39.883.546 0.18%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 9.089.407.557 39.883.546 - - - - 123.817.620 6.923.560 - - - - 9.260.032.283 42.95%
MEMORIA

INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco de Crédito De Bolivia 617.577.129 617.577.129 2.86%
Banco Mercantil Santa Cruz 192.603.378 192.603.378 0.89%
INSTITUCIONAL

Banco Económico 12.661.090 521.011.959 533.673.049 2.48%


2012

Banco Solidario 106.478.291 849.736.148 956.214.439 4.43%


Banco Bisa 752.175.868 752.175.868 3.49%
Banco Nacional de Bolivia 25.577.513 964.606.886 990.184.399 4.59%
Banco Unión 560.607.597 560.607.597 2.60%

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP


Banco Los Andes Pro Credit 76.993.464 427.574.214 504.567.678 2.34%
Banco Ganadero 22.454.603 418.928.065 441.382.668 2.05%
Banco FIE 141.583.750 639.900.604 781.484.354 3.62%
Banco de Desarrollo Productivo 215.540.850 215.540.850 1.00%
FFP EcoFuturo 10.108.636 14.184.696 134.366.861 158.660.193 0.74%
FFP Fassil 197.840.604 197.840.604 0.92%
FFP Fortaleza 104.600.305 104.600.305 0.49%
FFP Prodem 285.073.579 285.073.579 1.32%
Bisa Leasing 15.943.464 15.943.464 0.07%
TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS - - 611.398.197 30.128.160 - - - - 6.666.603.197 - - - 7.308.129.554 33.90%
EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
Ferroviaria Andina 17.525.928 17.525.928 0.08%
Soboce 176.616.863 176.616.863 0.82%
Transredes 308.459.687 308.459.687 1.43%
Ametex 63.767.952 63.767.952 0.30%
Elfec 69.568.475 69.568.475 0.32%
Cobee 148.751.631 148.751.631 0.69%
Fancesa 39.762.200 39.762.200 0.18%
Electropaz 148.452.631 148.452.631 0.69%
Guaracachi 153.918.643 153.918.643 0.71%
Gravetal 164.640.000 164.640.000 0.76%
Aguai 853.356.895 853.356.895 3.96%
Microcrédito IFD - NAFIBO 017 8.935.205 8.935.205 0.04%
Crecer BDP ST 021 28.008.731 28.008.731 0.13%
Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 101.733.611 101.733.611 0.47%
Hidrobol - Nafibo 016 515.865.783 515.865.783 2.39%
Sinchi Wayra - Nafibo 010 392.176.489 392.176.489 1.82%
Sinchi Wayra - Nafibo 015 398.615.388 398.615.388 1.85%
Bisa ST 001 1.270.356 1.270.356 0.01%
PIL Andina 25.072.337 25.072.337 0.12%
Ameco 13.812.596 13.812.596 0.06%
Inti Nafibo 006 8.306.855 8.306.855 0.04%
TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS - - - 2.183.705.838 - 1.454.912.418 - - - - - - 3.638.618.256 16.88%
CUOTAS DE FONDOS CERRADOS
Gestión Activa 86.219.437 86.219.437 0.40%
Fortaleza Factoring Internacional 32.572.218 32.572.218 0.15%
Fortaleza Microfinanzas FIC 55.407.471 55.407.471 0.26%
PROPYME Unión 102.968.420 102.968.420 0.48%
Proquinua FIC 168.186.135 168.186.135 0.78%
Renta Activa FIC 110.000.000 110.000.000 0.51%
Sembrar Micro Capital 210.668.767 210.668.767 0.98%
Microfinanzas FIC 89.156.587 89.156.587 0.41%
Impulsor FIC 84.314.494 84.314.494 0.39%
Fortaleza PyME 41.139.145 41.139.145 0.19%
TOTAL CUOTAS DE FONDOS CERRADOS - - - - - - - - - 980.632.674 - - 980.632.674 4.55%
LIQUIDEZ 373.527.368 373.527.368 1.73%
TOTAL CARTERA 9.089.407.557 39.883.546 611.398.197 2.213.833.998 - 1.454.912.418 123.817.620 6.923.560 6.666.603.197 980.632.674 - 373.527.368 21.560.940.135 100.00%
DIVERSIFICACIÓN POR INSTRUMENTO 42.16% 0.18% 2.84% 10.27% 0.00% 6.75% 0.57% 0.03% 30.92% 4.55% 0.00% 1.73% 100.00%

Cálculo del Valor Cuota del Fondo de Capitalización Individual administrado por Futuro de Bolivia S.A. - AFP: De acuerdo al Artículo 256 del Reglamento de la Ley de Pensiones, emitido mediante Decreto Supremo Nº 24469 de fecha 22 de enero de 1997, y al Anexo a la Resolución
Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005 aprobada en fecha 11 de marzo de 2005, el Valor Cuota del FCI es el cociente entre el valor del Patrimonio del FCI expresado en Bolivianos, y el número de cuotas del FCI al momento del cierre diario del FCI.
Es decir: CUOFCI = VPFCI / NC ; donde:
CUOFCI = Valor de la Cuota en la fecha de cálculo
VPFCI = Valor del Patrimonio del FCI en la fecha de cálculo
NC = Número de cuotas vigentes al momento del cierre diario del FCI en la fecha de cálculo
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por lo tanto, de acuerdo a la fórmula anterior, el Valor Cuota al 31-12-2012 = 24,993,449,615.63/ 46,920,771.45946067 = 532.67345865
En cuanto a la Rentabilidad Nominal Anual, de acuerdo a lo establecido en el Anexo a la Resolución Administrativa SPVS-IP-Nº 181/2005, la Rentabilidad Nominal Anual del FCI al 31-12-2012 es de 5.46%
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


NOTA 7 - CUSTODIA DE LA CARTERA DE INVERSIONES

De acuerdo a lo establecido en el Art. 140 Numeral V de la Ley No. 065 de Pensiones, la Administradora
de Fondos de Pensiones - AFP, debe mantener en Entidades de Depósito de Valores - EDV debidamente
autorizadas, el noventa y cinco por ciento (95%) de las inversiones de cada Fondo, así como de las cuentas
de la Seguridad Social de Largo Plazo, expresado en Títulos Valores, que a la fecha de cierre del año 2012 y
2011 equivalía a Bs. 23.175.600.020 y Bs. 19.690.586.933 respectivamente.

En cumplimiento a la citada norma, a la fecha de cierre de los años 2012 y 2011, la Administradora de Fondos
de Pensiones - AFP, mantenía en custodia los siguientes valores:

Al 31.12.2012 Al 31.12.2011
Emisor Valor Nominal % Valor Nominal %
total en Bs. Valor del Fondo total en Bs. Valor del Fondo
INSTITUCIONES ESTATALES
Tesoro General de la Nación 7.278.100.915 32.07% 8.548.091.569 43.41%
Gobierno Autónomo Municipal de La Paz 32.928.000 0.15% 32.928.000 0.17%
TOTAL INSTITUCIONES ESTATALES 7.311.028.915 32.22% 8.581.019.569 43.58%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Banco Bisa S.A. 1.257.091.965 5.54% 671.901.804 3.41%
Banco de Crédito de Bolivia S.A. 412.070.000 1.82% 553.990.000 2.81%
Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 210.000.000 0.93% 210.000.000 1.07%
Banco Económico S.A. 727.306.300 3.20% 523.392.000 2.66%
Banco Fortaleza S.A. 198.412.333 0.87% 101.412.000 0.51%
Banco Ganadero S.A. 419.425.804 1.85% 407.801.269 2.07%
Banco Los Andes ProCredit S.A. 620.365.561 2.73% 473.137.921 2.40%
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 791.300.000 3.49% 185.659.000 0.94%
Banco Nacional de Bolivia S.A. 689.123.587 3.04% 865.795.475 4.40%
Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. 918.097.060 4.05% 743.932.160 3.78%
Banco Solidario S.A. 1.358.506.966 5.99% 881.612.866 4.48%
Banco Unión S.A. 803.835.643 3.54% 530.760.181 2.70%
BISA Leasing S.A. 15.797.800 0.07% 15.297.800 0.08%
BNB Leasing S.A. 11.360.000 0.05% - 0.00%
Eco Futuro S.A. FFP 349.791.934 1.54% 150.500.022 0.76%
Fassil S.A. FFP 236.085.000 1.04% 175.285.000 0.89%
Prodem S.A. FFP 804.604.200 3.55% 270.730.000 1.37%
TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS 9.823.174.155 43.29% 6.761.207.497 34.34%
EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
América Textil S.A. 60.238.131 0.27% 60.238.131 0.31%
Patrimonio Autónomo BISA ST 001 235.638 0.00% 1.268.518 0.01%
Patrimonio Autónomo Coboce - BISA ST Flujos de Ventas Futuras 002 69.897.154 0.31% 76.220.615 0.39%
Compañía Americana de Construcciones S.R.L. 12.348.000 0.05% 12.348.000 0.06%
Compañía Americana de Inversiones S.A. Agencia de Bolsa 7.957.600 0.04% - 0.00%
Compañía Boliviana de Energía Eléctrica S.A. 123.990.000 0.55% 134.280.000 0.68%
Electricidad de La Paz S.A. 100.255.032 0.44% 144.854.976 0.74%
Empresa de Luz y Fuerza Eléctrica Cochabamba S.A. 66.746.669 0.29% 65.214.116 0.33%
Empresa Eléctrica Guaracachi S.A. 120.736.000 0.53% 120.736.000 0.61%
Empresa Ferroviaria Andina S.A. 12.348.000 0.05% 16.464.000 0.08%
Fábrica Nacional de Cemento S.A. 30.026.501 0.13% 36.875.219 0.19%
Gravetal Bolivia S.A. 164.640.000 0.73% 164.640.000 0.84%
Patrominio Autónomo Hidrobol - NAFIBO 016 465.996.029 2.05% 497.854.987 2.53%
Industrias de Aceite S.A. 28.000.000 0.12% - 0.00%
Ingenio Sucroalcoholero AGUAI S.A. 866.216.058 3.82% 853.309.502 4.33%
Patrimonio Autónomo Inti - NAFIBO 006 7.280.755 0.03% 8.271.026 0.04%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 022 51.400.000 0.23% - 0.00%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 021 26.429.288 0.12% 27.923.767 0.14%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - BDP ST 023 7.100.000 0.03% - 0.00%
Patrimonio Autónomo Microcrédito IFD - NAFIBO 017 5.970.000 0.03% 8.425.000 0.04%
PIL Andina S.A. 32.410.000 0.14% 22.410.000 0.11%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 010 338.554.691 1.49% 360.506.693 1.83%
Patrimonio Autónomo Sinchi Wayra - NAFIBO 015 331.856.616 1.46% 352.711.565 1.79%
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 145.440.000 0.64% 135.440.000 0.69%

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

113
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31.12.2012 Al 31.12.2011
Emisor Valor Nominal % Valor Nominal %
total en Bs. Valor del Fondo total en Bs. Valor del Fondo

Telefónica Celular de Bolivia S.A. 544.000.000 2.40% - 0.00%


YPFB Transporte S.A. 268.930.377 1.19% 268.930.377 1.37%
TOTAL EMPRESAS PÚBLICAS Y PRIVADAS 3.889.002.539 17.14% 3.368.922.491 17.11%
CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC)
Agroperativo FIC* 175.243.116 0.77% - 0.00%
Fondo de Microfinancieras FIC* 184.807.872 0.81% 89.156.587 0.45%
Fortaleza Factoring Internacional FIC* 33.403.531 0.15% 32.572.218 0.17%
Fortaleza PYME FIC* 42.676.448 0.19% 41.139.145 0.21%
Gestión Activa FIC* 88.073.615 0.39% 86.219.437 0.44%
Impulsor FIC* 87.120.376 0.38% 84.314.494 0.43%
Microfinanzas FIC* 58.154.533 0.26% 55.407.471 0.28%
Propyme Unión FIC* 105.479.300 0.46% 102.968.420 0.52%
Proquinua Unión FIC* 171.319.786 0.75% 168.186.135 0.85%
PYME Progreso FIC* 86.103.888 0.38% - 0.00%
Renta Activa PYME FIC* 113.467.543 0.50% 110.000.000 0.56%
Sembrar Alimentario FIC* 308.552.866 1.36% - 0.00%
Sembrar Micro Capital FIC* 216.019.062 0.95% 210.668.767 1.07%
TOTAL CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS (FIC) 1.670.421.935 7.36% 980.632.676 4.98%
TOTAL PORTAFOLIO 22.693.627.544 100.00% 19.691.782.233 100.00%

* De acuerdo al tarifario de la EDV, la base de cálculo de instrumentos de Renta Variable es calculado a valor de mercado.

NOTA 8 - EXCESOS DE INVERSIÓN

Corresponde al monto de las inversiones del Fondo de Capitalización Individual - FCI, valorizadas a la fecha
del informe según las normas vigentes, que exceden los límites de diversificación establecidos en la legislación
vigente.

Los excesos de inversión se encuentran contabilizados en la cuenta de activo del Fondo de Capitalización
Individual - FCI, denominada “Exceso de Inversión”, cuyo saldo a la fecha de cierre del ejercicio 2012 y 2011
es de Bs. 64.359.537 y Bs. 63.767.952, respectivamente. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad
a la normativa vigente.

La composición de la cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

Composición del exceso de inversión al 31 de diciembre de 2012

Tipo de Importe del % Respecto Fecha en Origen


Nº Instrumento Exceso del que se originó del
o Emisor en Bs. Patrimonio el Exceso Exceso

1 Bonos AMETEX II 64.359.537 0.26% 23-MAR-07 Calificación de Riesgo


Total Excesos 64.359.537 0.26%

Composición del exceso de inversión al 31 de diciembre de 2011

Tipo de Importe del % Respecto Fecha en Origen


Nº Instrumento Exceso del que se origino del
o Emisor en Bs. Patrimonio el Exceso Exceso

1 Bonos AMETEX II 63.767.952 0.30% 23-MAR-07 Calificación de Riesgo


Total Excesos 63.767.952 0.30%

NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR A LA ADMINISTRADORA

Registra las cuentas por cobrar a la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, por los cargos bancarios
efectuados en las cuentas corrientes que mantiene el Fondo de Capitalización Individual y por los aportes
regularizadores que ésta debe realizar, de acuerdo con las normas vigentes. El saldo de esta cuenta al 31 de
diciembre de 2012 y 2011 ascendía a Bs. 40.885.991 y Bs. 31.418.337, respectivamente.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

114
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


NOTA 10 - INTERESES POR COBRAR CUENTAS CORRIENTES Y CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES
FINANCIERAS

El saldo de la cuenta intereses por cobrar cuentas corrientes registra los intereses devengados sobre saldos
mantenidos en cuentas corrientes, que no han sido abonados en las respectivas cuentas bancarias. El saldo de
esta cuenta al 31 de diciembre de la gestión 2012 y 2011 registra cero.

Respecto a las Cuentas por Cobrar a Entidades Financieras, que corresponde a saldos entregados para el
pago de prestaciones que al cierre del ejercicio no han sido pagadas, ascendieron a Bs. 15.733.534 al 31 de
diciembre de la gestión 2012 y Bs. 14.658.206 al 31 de diciembre de la gestión 2011.

NOTA 11 - RECAUDACIÓN NO ACLARADA

Corresponde a la transferencia de la recaudación desde la cuenta Recaudación del Mes, para la cual, no se
ha recibido documentación de respaldo o se ha recibido en forma incompleta ó incorrecta. El saldo de esta
cuenta al cierre del mes de diciembre del año 2012 ascendía a Bs. 60.979.995 y a diciembre del año 2011 a
Bs. 60.477.656.

NOTA 12 - COMISIONES POR PAGAR A LA ADMINISTRADORA

Corresponde a las comisiones devengadas a favor de la Administradora de Fondos de Pensiones - AFP, de


conformidad a la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendiente de pago.

Comisiones por pagar Al 31.12.2012 Al 31.12.2012


Bs. Bs.

Comisiones por pagar Administración de Portafolio 692.407 215.930


Comisiones por pagar Administración Cuentas Individuales 4.815.286 2.923.297
Comisiones por pagar Renta CC Mensual 659.147 1.062.128
Comisiones por pagar por Contratos de MVV 201.108 191.946
Comisiones por pagar Renta de FC 57.130 45.945
Comisiones por pagar Pensión Básica Previsional 144.362 204.301
Comisiones por pagar Primas RC-RP-RL 1.662.885 353.873

Total Comisiones por Pagar a la AFP 8.232.325 4.997.420

El Fondo de Capitalización Individual registra las siguientes comisiones que son pagadas a la Administradora
de Fondos de Pensiones:

a) Comisiones por administración del Portafolio

Registra diariamente el valor de las comisiones devengadas a favor de la Administradora, por concepto de
Administración de Portafolio, de acuerdo con el contrato de prestación de servicios de las Administradoras
de Fondos de Pensiones. Esta comisión es del 0.2285% para montos del portafolio inferiores o iguales
a $us. 1.000.000.000; del 0,0140% para montos del portafolio mayores a $us. 1.000.000.000, pero
inferiores o iguales a $us. 1.200.000.000; del 0.0067% para montos del portafolio mayores a $us.
1.200.000.000, pero inferiores o iguales a $us. 1.500.000.000 y del 0.000% para montos del portafolio
superiores a $us. 1.500.000.000.

La Ley 1732 de Pensiones establece que las Administradoras, desde el inicio del tercer año de
funcionamiento, tendrán derecho a cobrar comisiones competitivas, cuyos montos, durante el resto del
período de exclusividad, no podrán exceder los montos de las comisiones mencionadas anteriormente.
Sin embargo, las comisiones mencionadas no han sido modificadas en las gestiones 2012 y 2011. El saldo
de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 692.407 y Bs. 215.930, respectivamente.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

115
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

b) Comisiones por administración de cuentas individuales

Registran las comisiones por concepto de afiliación, procesamiento de datos y pago de beneficios, las
cuales han sido previamente disminuidas de las cuentas individuales. Esta comisión alcanza al 0.5% del
total ganado o ingreso cotizable del afiliado y dicha tasa tiene vigencia indefinida.

Las comisiones por pagar a la Administradora, corresponden a las comisiones devengadas, de


conformidad a la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de pago. El saldo
de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 4.815.286 y Bs. 2.923.297, respectivamente.

c) Comisiones por pagar Renta de Compensación de Cotizaciones Mensual (CC)

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 659.147 y Bs. 1.062.128,
respectivamente, corresponde a la comisión a favor de la AFP por pago de jubilación con Compensación
Mensual de Cotizaciones.

d) Comisiones por pagar por contratos de Mensualidad Vitalicia Variable (MVV)

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs201.108 y Bs191.946, respectivamente,


corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de jubilación bajo la modalidad de Mensualidad
Vitalicia Variable.

e) Comisiones por pagar Renta de Fracción Complementaria Mensual (FC)

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 57.130 y Bs. 45.946, respectivamente,
corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de jubilación Fracción Complementaria a
miembros de las Fuerzas Armadas

f) Comisiones por pagar Pensión Básica Previsional y Fondo Solidario

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 144.362 y Bs. 204.301,
respectivamente, corresponde a la comisión en favor de la AFP por pago de la Pensión Básica Previsional
y del Fondo Solidario.

g) Comisiones por pagar sobre Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 1.662.885 y Bs. 353.873,
respectivamente, estos montos corresponden a la comisión a favor de la AFP por administración de
Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral de períodos a partir de noviembre del año
2006, cuyo porcentaje es del 0.85% del monto recaudado por este concepto.

NOTA 13 - COMISIONES POR PAGAR AL CUSTODIO

Contratos vigentes con Entidades de Custodia

Corresponde a las comisiones devengadas a favor de las Entidades que prestan el servicio de custodia,
de conformidad con la legislación vigente y los contratos suscritos, que al cierre del ejercicio permanecen
pendientes de pago.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones en títulos valores del Fondo de Capitalización Individual
administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones se encuentran en custodia de
la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV), de acuerdo con el contrato de Servicios de Depósito
de Valores suscrito.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

116
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Durante la gestión 2012 la comisión por Mantenimiento del Registro de Valores en el Sistema de Registro de
Anotaciones en Cuenta establecida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV) equivale al
0.023% anual, para mantenimiento de valores de renta fija y a 0.030% anual en el caso de valores de renta
variable. Durante la gestión 2011, hasta el 16 de Octubre, las tarifas para mantenimiento de valores de renta
variable fluctuaron desde 0.050% hasta 0.076% y a partir del 17 de Octubre de 2011 se situaron en 0.030%
anual.

El saldo de la cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es Bs. 84.874 y Bs. 79.700, respectivamente.

Al 31.12.2012 Al 31.12.2012
Bs. Bs.

Comisión por pagar al custodio 84.874 79.700



Total 84.874 79.700

NOTA 14 - PRESTACIONES Y BENEFICIOS

Representan los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio
no han sido girados. Estos saldos incluyen prestaciones por pagar y prestaciones y beneficios no cobrados.

Las cuentas que componen esta partida son las siguientes:

Prestaciones por pagar Al 31.12.2012 Al 31.12.2012


Bs. Bs.

Prestaciones por pagar Retiros Minimos 5.188.922 6.521.670


Prestaciones por pagar Masa Hereditaria 17.447 2.820
Prestaciones por Invalidez Riesgo Común 470.941 368.459
Prestaciones por muerte Riesgo Común 1.427.737 1.068.259
Gastos Funerarios Riesgo Común 122.156 129.055
Prestaciones por Invalidez Riesgo Profesional 102.543 94.904
Prestaciones por muerte Riesgo Profesional 331.398 212.995
Gastos Funerarios Riesgo Profesional - 301
Prestaciones por Invalidez Riesgo Laboral 1.210 -
Prestaciones por muerte Riesgo Laboral 13.998 -
Gastos Funerarios Riesgo Laboral - -
Pensión de Jubilación MVV 7.181.027 5.008.792
Gastos Funerarios MVV 32.129 19.205
Compensación Mensual de Cotizaciones 223
Pago temporal de pensiones Invalidez y Muerte 513 513
Renta Dignidad Asociada a Pensión Muerte RP -
Prestaciones por Pagar Pensión Solidaria 4.711.391 2.913.981
Prestaciones por Pagar Gastos Funerarios FSOL 2.376 1.476
Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RC 46.786 13.318
Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RP 3.083 4.077
Prestaciones por Pagar Gran Invalidez RL 667 -

Total Prestaciones Por Pagar 19.654.547 16.359.825

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

117
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 15 - TRANSFERENCIAS POR PAGAR POR OTROS FONDOS Y CUENTAS

Corresponde a los traspasos de fondos que realiza el Fondo de Capitalización Individual - FCI, por cuenta
del Fondo de Capitalización Colectiva - FCC, del Fondo de Mensualidades Vitalicias Variables - FMVV, de las
Cuentas de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP y Riesgo Laboral - RL; que no se originan en el pago
de beneficios y que a la fecha de cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. Los saldos por
transferir relativos a estas cuentas alcanzan a cero al cierre de la gestión 2012 y 2011.

NOTA 16 - RETENCIONES POR PAGAR A ENTES GESTORES DE SALUD

El saldo de esta cuenta representa las retenciones que se han efectuado de las pensiones o rentas pagadas
por cuenta de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional -RP, Riesgo Laboral - RL, y Mensualidades Vitalicias
Variables - MVV, Básica Previsional y Prestación Solidaria de Vejez, que al cierre de los ejercicios se encontraban
pendientes de pago. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es de Bs. 1.557.517 y Bs.
1.161.261, respectivamente.

NOTA 17 - TRANSFERENCIAS DE CAPITAL

El saldo de la cuenta Transferencias de Capital, corresponde a las transferencias de capital acumulado en las
Cuentas Individuales a las Compañías Aseguradoras, por rentas vitalicias adquiridas por los asegurados o
derechohabientes de éstos, que al cierre de los ejercicios se encuentran pendientes de pago. El saldo de esta
cuenta al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es cero.

El saldo de la cuenta Devolución de Aportes al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es Bs. 233 y Bs. 25.730
respectivamente, corresponde a la devolución del saldo de su cuenta individual bajo la modalidad de retiros
temporales a trabajadores estacionales del sector del beneficiado de la castaña, regulado mediante R.A. SPVS/
IP No. 090 de 30 de enero de 2008.

NOTA 18 - DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y ASEGURADOS POR PAGOS EN EXCESO

Corresponde al importe de pagos efectuados en exceso por los empleadores y asegurados, que estén
respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes y que aún no han
sido devueltos a éstos, a la fecha de cierre del ejercicio. El saldo al 31 de diciembre de 2012 es Bs. 142.491 y
de Bs. 7.635 al 31 de diciembre de 2011.

NOTA 19 - APORTES REGULARIZADORES

El saldo de esta cuenta representa los aportes regularizadores que ha realizado la Administradora de Fondos
de Pensiones- AFP, que están destinados a normalizar egresos indebidos del Fondo de Capitalización Individual
- FCI u otras situaciones que determine la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
El saldo de esta cuenta al cierre de las gestiones de 2012 y 2011 fue de cero.

NOTA 20 - PATRIMONIO

Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones cumple con lo establecido en la Resolución
Administrativa No. 1470 de fecha 27 de diciembre de 2006 emitida por la Superintendencia de Pensiones,
Valores y Seguros - SPVS, ahora Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, que
reglamenta la generación y reporte de los Registros Auxiliares Patrimoniales del Fondo de Capitalización
Individual - FCI, no existiendo ningún tipo de diferencia en el número de cuotas registradas en los Auxiliares
Patrimoniales y los saldos contables que se resumen en el siguiente desglose:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

118
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


EJERCICIO ACTUAL (AL 31.12.2012) EJERCICIO ANTERIOR (AL 31.12.2012)
Custodio Cuotas Bs. % Cuotas Bs. %
A. Recaudos en Proceso 28.038.5289 14.935.346 0.06% 31.095.0771 15.708.701 0.07%
A.1 Recaudos en Proceso 6.894.9994 3.672.775 0.01% 8.810.1582 4.450.741 0.02%
A.2 Recaudados en Proceso FSOL 0.1388 74 0.00% - 0.00%
A.3 Recursos por Acreditarse FF.AA. - - 0.00% 0.00%
A.4 Recursos p/Acreditarse en ctas. Individ. 21.143.3907 11.262.497 0.05% 22.284.9189 11.257.960 0.05%
B. Cuentas Individuales 37.222.744.8318 19.827.522.931 79.29% 34.944.639.8441 17.653.434.538 83.25%
B.1 Cotizaciones Mensuales 36.436.710.9482 19.408.824.484 77.62% 34.144.237.8110 17.249.085.117 81.34%
B.2 Cotizaciones Adicionales 69.965.3707 37.268.611 0.15% 69.944.1987 35.334.614 0.17%
B.3 Cotizaci.Adicionales Beneficios Sociales 4.108.3202 2.188.388 0.01% 4.175.7379 2.109.511 0.01%
B.4 Compensacion Global de Cotizaciones 47.155.3275 25.118.334 0.10% 37.125.7168 18.755.277 0.09%
B.5 Otros Aportes en Cuentas Individuales 664.804.8652 354.123.114 1.40% 689.156.3797 348.150.019 1.64%
C. Cotizaciones en Rezago 326.142.7650 173.727.197 0.69% 239.662.8630 121.073.580 0.57%
C.1 Cotizaciones en Rezago 264.633.0127 140.962.660 0.56% 239.662.8630 121.073.580 0.57%
C.2 Cotizaciones en Rezago de Consultores 61.509.7523 32.764.537 0.13% 0.00%
D. Traspaso en proceso 37.7368 20.101 0.00% 0.9195 465 0.00%
D.1 Traspaso en proceso 37.7368 20.101 0.00% 0.9195 465 0.00%
E. Cuotas Otras Fondos y Cuentas 2.445.681.7659 1.302.746.787 5.21% 1.809.486.0342 914.121.404 4.31%
E.1 Aportes del FCC. 20.499.1088 10.919.306 0.04% 20.558.0632 10.385.582 0.05%
E.2 Cuotas del FMVV 2.425.182.6571 1.291.827.481 5.17% 1.788.927.9710 903.735.822 4.26%
F. Cuotas del Fondo de R.P. 1.722.555.1043 917.557.269 3.67% 1.454.181.0467 734.627.400 3.46%
F.1 Cuotas del Fondo de R.P. 1.722.555.1043 917.557.269 3.67% 1.454.181.0467 734.627.400 3.46%
G. Cuotas del Fondo de R.C. 2.035.466.3717 1.084.236.434 4.34% 1.719.984.6994 868.906.860 4.10%
G.1 Cuotas del Fondo de R.C. 2.035.466.3717 1.084.236.434 4.34% 1.719.984.6994 868.906.860 4.10%
H. Cuotas del Fondo de R.L. 34.112.1828 18.170.613 0.07% 20.275.3343 10.242.752 0.05%
H.1 Cuotas del Fondo de R.L. 34.112.1828 18.170.613 0.07% 20.275.3343 10.242.752 0.05%
I. Cuotas de la Cuenta Basica Previsional 3.091.921.7075 1.646.980.866 6.59% 1.715.857.2247 866.821.731 4.09%
I.1 Cuotas de la Cuenta Basica Previsional 3.091.921.7075 1.646.980.866 6.59% 1.715.857.2247 866.821.731
J. Cotizaciones en Exceso 32.678.4400 17.406.898 0.07% 38.490.0114 19.444.496 0.09%
J.1 Cotizaciones en Exceso 32.678.4400 17.406.898 0.07% 38.490.0114 19.444.496 0.09%
K. Descuadraturas Menores 3.445.9104 1.835.543 0.01% 2.379.9655 1.202.318 0.01%
K.1 Descuadraturas Menores Recaudacion 3.445.9104 1.835.543 0.01% 2.379.9655 1.202.318 0.01%

TOTALES 46.942.825.3451 25.005.139.986 100.00% 41.976.053.0199 21.205.584.245 100.00%

Los saldos de los citados grupos y cuentas corresponden a los siguientes conceptos:

A. Recaudos en proceso

Corresponde a la recaudación destinada al Patrimonio del Fondo de Capitalización Individual para la cual
se dispone de la totalidad de su documentación conciliada y que al 31 de diciembre de 2012 y 2011
no ha sido imputada a las Cuentas Individuales, Rezagos, Riesgo Común, Riesgo Profesional o Riesgo
Laboral, Cuenta Básica Previsional y Fondo Solidario.

B. Cuentas individuales

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de propiedad de los trabajadores
registrados en la Administradora, expresados en cuotas y bolivianos equivalentes.

El número total de cuentas de capitalización individual determinadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011,


ascendió a 735.963 y 679.374 respectivamente. Este grupo está conformado por las siguientes cuentas:

B.1 Cotizaciones Mensuales

Corresponde a los aportes del 10% del Total Ganado o Ingreso Cotizable realizado por los afiliados,
con tope de 60 salarios mínimos. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones
realizadas.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

119
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

B.2 Cotizaciones Adicionales

Corresponde a los montos que los afiliados pagan periódicamente y en forma voluntaria con destino
a su Cuenta Individual proveniente del Total Ganado o Ingreso Cotizable, en forma adicional a su
Cotización Mensual. Adicionalmente incluye la rentabilidad ganada por las inversiones realizadas.

B.3 Compensación Global de Cotizaciones

Corresponde a la compensación de cotizaciones otorgada al asegurado que hubiese realizado


menos de sesenta (60) cotizaciones en el Sistema de Reparto.

B.4 Otros Aportes a Cuentas Individuales

Corresponde a otros aportes a Cuentas Individuales realizados de conformidad a la normativa


vigente en cada período.

C. Cotizaciones en Rezago

Corresponde a aquella recaudación que no ha sido posible identificar, de acuerdo con la información
consignada en los Formularios de Pago de Contribuciones, con ningún afiliado a la Administradora y por
lo tanto no ha sido posible acreditarla oportunamente a las Cuentas Individuales.

D. Traspasos en Proceso

Corresponde al monto por pagar a otros Fondos de la Seguridad Social a Largo Plazo por concepto de
traspasos de Cuentas Individuales y Rezagos, aceptados en forma definitiva.

E. Cuotas de otros Fondos y Cuentas

Corresponde a fondos recaudados e ingresados al Fondo de Capitalización Individual - FCI, y que a la


fecha de los Estados Financieros tienen un fin distinto a ser ingresados a las Cuentas Individuales, tales
como los fondos destinados a financiar lo Seguros de Riesgo Común - RC, Riesgo Profesional - RP y
Riesgo Laboral - RL.

F. Cotizaciones en Exceso.

Representa los pagos realizados en excesos por los empleadores y asegurados que se encuentran
pendientes de devolución.

G. Descuadraturas menores

Corresponde al saldo resultante de registrar las diferencias, en valor absoluto, menores al 10% del
salario mínimo nacional, que se producen entre el total pagado según el resumen del Formulario de
Pago de Contribuciones y lo calculado de acuerdo a la información proporcionada por el empleador o
asegurado independiente en el detalle del mismo formulario, en conformidad a las normas vigentes.

H. Resultados del Fondo

Representa el registro en bolivianos de los rendimientos diarios obtenidos por las inversiones del Fondo
de Capitalización Individual - FCI, deducidas las comisiones del custodio y de la administración del
portafolio, para ser distribuido entre las restantes cuentas integrantes del patrimonio. Esta cuenta es
saldada diariamente.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

120
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


NOTA 21 - DEUDORES POR COTIZACIONES EN MORA

De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 105/2000 de fecha 11 de septiembre de 2000, la ex Superintendencia


de Pensiones, Valores y Seguros ha definido la aplicación contable sobre las cotizaciones en mora, las que son
aplicadas a partir del mes de enero de 2001.

De acuerdo con la Circular SPVS-IP-DC 096/2000 de 24 de agosto de 2000, el registro de las Cotizaciones en
“Mora Presunta o efectiva” se realiza una vez al mes, según los saldos actualizados del “Archivo General de
Mora”. En este sentido los saldos de las cuentas descritas corresponden al último “Archivo General de Mora”
al 31 de diciembre de cada año, con la mora determinada hasta el período de cotización Septiembre de 2012
y 2011 respectivamente.

El procedimiento utilizado a la fecha para la estimación de la “Mora Presunta” es el establecido por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, en el Punto Tercero: “Presunción de Contribuciones
en Mora” de la Resolución Administrativa N° SPVS-IP 259 de fecha 23 de junio de 2000.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se identificaron a 6.917 y 6.535 empleadores, respectivamente, que se


encuentran en gestión de Cobranza Administrativa o Cobranza Judicial. A partir del período de cotización
Enero 2011, se considera a toda Empresa con juicio iniciado, en la Cuenta de Orden Cotizaciones de Cobranza
Judicial; y toda Empresa que no tenga juicio iniciado, en la Cuenta de Orden de Cotizaciones de Cobranza
Administrativa.

Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 6.917 empleadores.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se tiene como saldos registrados:

Tipo Al 31.12.2012 Al 31.12.2011


de Mora Actual Nº de Casos Anterior Nº de Casos
Mora Presunta 200.185.270 7.389 192.010.238 6.943
Mora Efectiva por pagos en defecto 4.550.237 939 5.431.289 1.109
Mora Efectiva por no pago 81.045.813 407 79.531.754 435

Total 285.781.320 8.735 276.973.281 8.487

a) Cuentas de Orden Cotizaciones en Mora Seguro Social Obligatorio

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2012, es la siguiente:

Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva 615.806 185


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta 11.920.575 2.259

Total Gestión de Cobro 12.536.380 2,444

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 84.980.245 1.161
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 188.264.696 5.130

Total Cobranza Judicial 273.244.941 6.291



Total Cotizaciones en Mora 285.781.321 8.735

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

121
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:


Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva 720.849 335


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta 9.426.212 1.931

Total Gestión de Cobro 10.147.061 2.266



Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 84.242.194 1.209
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 182.584.026 5.012

Total Cobranza Judicial 266.826.220 6.221



Total Cotizaciones en Mora 276.973.281 8.487

b) Cotizaciones en Mora Cuenta Básica Previsional

Mediante el artículo 20º del Decreto Supremo N° 29423 de 6 de enero de 2008, se instruye a las AFP
crear la “Cuenta Básica Previsional”, que debe ser utilizada exclusivamente para el pago de la fracción
complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión
Mínima, conforme determina la Ley No. 3785.

Mediante la Resolución Administrativa SPVS/IP/No. 435/2008 de fecha 19 de mayo de 2008, la ex


Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, en su artículo 7, definió las cuentas y analíticos para
registrar la mora correspondiente a Cuenta Básica Previsional de acuerdo al siguiente detalle:

Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 5 empleadores, con
la composición de las cotizaciones en mora siguiente:

Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva - -


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta - -

Total Gestión de Cobro - -



Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 119.627 5
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 502.840 5

Total Cobranza Judicial 622.467 10



Total Cotizaciones en Mora 622.467 10

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:

Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva - -
Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta 311 1

Total Gestión de Cobro 311 1



Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 119.627 5
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 377.680 5

Total Cobranza Judicial 497.307 10

Total Cotizaciones en Mora 497.618 11

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

122
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


c) Cotizaciones en Mora Fondo Solidario

El artículo 106 de la Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010, Ley de Pensiones instruye el cobro de
montos adeudados por concepto de Contribuciones, Aporte Nacional Solidario y el Interés por Mora,
el Interés Incremental y recargos que correspondan, a través de la Gestión Administrativa de Cobro, del
Proceso Coactivo de la Seguridad Social y/o del Proceso Penal, los artículos 107 y 108 de la mencionada
Ley hacen conocer que El Empleador y los Aportantes Nacionales incurren en mora a partir del día
siguiente de vencido el plazo establecido para el pago de contribuciones y aportes respectivamente.

El artículo 109 de la Ley 065, Ley de Pensiones indica que La Gestión Administrativa de Cobro
comprende todos los actos orientados a realizar la cobranza de las Contribuciones en Mora y de los
Aportes Nacionales Solidarios, en Mora. La Gestión Administrativa de Cobro tendrá un plazo máximo de
120 días calendario desde que éste se constituyó en mora. La Gestión Administrativa de Cobro no será
considerada como una medida prejudicial o preparatoria, necesaria para iniciar el Proceso Coactivo de la
Seguridad Social.

Mediante nota AP/DPC/CO/074/2011 de 3 de marzo de 2011, numeral 4. Autoridad de Fiscalización


y Control de Pensiones y Seguros - APS, instruye la creación de las cuentas contables y analíticos para
registrar la mora correspondiente al Fondo Solidario.

Al cierre de la gestión 2012, el monto total de cotizaciones en mora correspondía a 2.969 empleadores,
con la composición de las cotizaciones en mora siguiente:

Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva 4.213.811 376


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta 13.804.682 1.526

Total Gestión de Cobro 18.018.493 1.902

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 1.522.555 213
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 14.261.143 1.427

Total Cobranza Judicial 15.783.698 1.640

Total Cotizaciones en Mora 33.802.191 3.542

La composición de las cotizaciones en mora al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:

Cotizaciones en Mora Bs. Nº de casos

Cotizaciones en gestión de cobro por deuda efectiva 8.171.848 789


Cotizaciones en gestión de cobro por deuda presunta 9.238.221 1.683

Total Gestión de Cobro 17.410.069 2.472

Cotizaciones en cobranza judicial por deuda efectiva 935.908 140
Cotizaciones en cobranza judicial por deuda presunta 7.303.193 1.276

Total Cobranza Judicial 8.239.101 1.416



Total Cotizaciones en Mora 25.649.170 3.888

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

123
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

d) Deudores por entregas a la DP

Corresponde a las transferencias realizadas a la Dirección de Pensiones - DP (ex Dirección General de


Pensiones), para que ésta realice el pago de pensiones por invalidez a los beneficiarios del antiguo sistema
de seguridad social, dichas transferencias fueron objeto de conciliaciones entre la Administradora y la DP,
por el período enero a diciembre de 2000, de cuyo resultado se ha determinado que la DP debe efectuar
una devolución de Bs. 232.544 por cheques emitidos y no cobrados con antigüedad mayor a 12 meses,
quedando pendiente, al 31 de diciembre de 2003, la conciliación de las transferencias efectuadas entre
junio de 1998 a diciembre de 1999, de enero a octubre 2001 y todas las transferencias realizadas para
el pago de pensiones a los beneficiarios que pertenecían a las Fuerzas Armadas de la Nación. El saldo al
31 de diciembre de 2012 y 20122 es de Bs. 413.608.914 y Bs. 401.771.260 respectivamente.

NOTA 22 - VALOR DE LA CUOTA

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el valor de la cuota alcanza a Bs. 532.6722 y Bs. 505.1829 respectivamente.

El valor cuota se obtiene de la división del saldo, en bolivianos, del Patrimonio del Fondo, entre el número de
cuotas del Fondo al momento del cierre de las transacciones diarias. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el
número de cuotas asciende a 46.942.82.3451 y 41.976.053.0199, respectivamente.

NOTA 23 - HECHOS RELEVANTES

a) Conciliación Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas con


el SENASIR

En cumplimiento al Manual de Procedimientos para la conciliación y reposición de pagos de Compensación


de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, emitida por el SENASIR mediante
Resoluciones Administrativas Nos.188 y 189 de 29 de septiembre de 2009, homologadas por la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa No. 122
de 9 de octubre de 2009 y las Resoluciones Administrativas Nos. 225 y 226 de 25 de noviembre de
2009 Ampliación del Manual de Procedimientos de conciliación y reposición de pagos de Compensación
Mensual de Cotizaciones y Fracción Complementaria Fuerzas Armadas, homologadas por Resolución
Administrativa 200 de 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS, el SENASIR y Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, han
conciliado los períodos históricos hasta Enero del año 2012. A partir del mes de Febrero del 2012 ambas
entidades concilian mensualmente con tres meses de rezago.

En cumplimiento a la Resolución Administrativa APS/DJ/DPCN/N°308-2012 de 11/05/2012 que


homologa la Resolución Administrativa SENASIR N°0079.12 de 24/04/20112, que aprueba el Manual
de Procedimientos de Conciliación Pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria
de las Fuerzas Armadas, Futuro de Bolivia S.A. - AFP y el SENASIR efectuaron la conciliación de pagos
mensualmente, siendo el último período de conciliación el mes de septiembre del 2012, cuya Acta de
Conciliación se resume en el siguiente cuadro:

Monto Total Pagado Devuelto


Desembolsado por Futuro de por Futuro
Planilla Cantidad SENASIR Bolivia de Bolivia
Bs. Bs. Bs.
Fuerzas Armadas 1.006 3.065.605 3.065.605 -
Regular /* 22.328 35.467.064 35.384.160 82.904

Total 23.334 38.532.669 38.449.765 82.904

/* Por el pago de Compensación de Cotizaciones a los pensionados.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

124
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


Quedaron 7 casos pendientes de conciliación del período septiembre del 2012, para su posterior conciliación,
tal como establece el procedimiento respectivo.

b) AMETEX S.A.

Durante la gestión 2012, ante la delicada situación de la empresa América Textil S.A. (Ametex), se han
llevado a cabo diversas reuniones de la Junta de Acreedores (JA) y de la Asamblea General de Tenedores
de Bonos (AGTB), en la búsqueda continúa de alternativas de solución que garanticen el repago de
la deuda, las fuentes de trabajo que genera la empresa y el mantenimiento de su aparato productivo
exportador.

En fecha 28 de febrero de 2012, Ametex informó públicamente que presentó atrasos en el cumplimiento
de sus obligaciones financieras, debido a que la empresa se encontraba enfrentando una situación de
iliquidez, como consecuencia de una importante reducción en las ventas, por efecto de situaciones de
mercado. Por su parte, el Controlador TMF Bolivia informó que tales incumplimientos se debieron al
escaso volumen de exportaciones, demoras en los trámites de exportación y atrasos en las cobranzas
a clientes de Argentina y Brasil, destacando la pérdida sostenida de liquidez que enfrentó la empresa
durante las gestiones 2011 y 2012, lo cual había generado acumulación de pasivos, incumplimientos de
obligaciones laborales e interrupciones del proceso productivo.

En este contexto, y después de varias conversaciones entre Ametex y autoridades del Gobierno Nacional,
en fecha 12 de junio de 2012 se llevó a cabo una reunión de la Junta de Acreedores de Ametex, con
la presencia de la Ministra de Desarrollo Productivo y Economía Plural, el Viceministro de Producción
a Mediana y Gran Escala y el Viceministro de Pensiones y Servicios Financieros. Estas autoridades
presentaron la siguiente propuesta del Gobierno:

• Mediante Decreto Supremo, el Gobierno ha creado la Empresa Nacional Textil (Enatex), con un
patrimonio de casi $us 8 millones, autorizándola a alquilar activos y contratar personal, para llevar
a cabo el proceso productivo textil.

• El Gobierno ha propuesto a la Junta de Acreedores que Enatex proceda a alquilar todas las
instalaciones y activos de Ametex, además de contratar, bajo un nuevo régimen laboral, a todos
los obreros de Ametex, mismos que deberán cesar su relación laboral con el actual empleador.
Asimismo, el canon de alquiler ofrecido corresponde al pago de los intereses mensuales que
perciben los FCI administrados por las AFPs.

En tal sentido, Ametex ha propuesto a la Junta de Acreedores la liquidación voluntaria de la empresa,


como un mecanismo para establecer un marco dentro del cual se pueda llevar adelante la propuesta del
Gobierno Nacional, en observancia a la Clausula 29 del Acuerdo de Transacción suscrito entre Ametex
y sus acreedores, que establece que en caso de incumplimiento, y mediando la decisión de la Junta de
Acreedores, se procederá a la liquidación de la empresa.

De esta manera, en fecha 4 de julio de 2012 la Junta de Acreedores ha aprobado el alquiler de todos
los activos productivos de la empresa a favor de la recientemente creada Empresa Pública Nacional Textil
(ENATEX), así como la liquidación voluntaria de Ametex, en el marco de un Convenio suscrito entre el
Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía Plural, los sindicatos de trabajadores y la propia empresa.
Asimismo, la Junta de Acreedores acordó el nombramiento del Sr. José Miguel Romero como Síndico
Liquidador de Ametex, a tiempo de establecer los procedimientos que deberían seguirse en el proceso
de liquidación, considerando las directrices de la Ley de Reestructuración Voluntaria de Empresas,
supletoriamente y en concordancia con el procedimiento establecido en el Código de Comercio.

Posteriormente, la Junta de Accionistas de Ametex ha aprobado la disolución y liquidación voluntaria de


la empresa, nombrando al Sr. Romero como Síndico Liquidador. Con carácter previo, Ametex y ENATEX
suscribieron el contrato de arrendamiento de los activos productivos correspondientes, habiendo Ametex
despedido a todos sus trabajadores, a fin de que sean recontratados por ENATEX.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

125
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Por otra parte, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Empresas (AEMP) ha observado la
metodología aplicada para la aprobación de la liquidación de Ametex, estableciendo que la misma
debe reconducirse, aplicando el procedimiento establecido en la Ley de Reestructuración Voluntaria
de Empresas, por lo que, al 31 de diciembre de 2012, los acreedores se encontraban negociando con
Ametex un Acuerdo de Transacción de Liquidación Voluntaria, a fin de someterlo ante la AEMP para su
respectiva homologación.

Al 31 de diciembre de 2012 Ametex se encuentra cumpliendo el pago de sus obligaciones emergentes


de la emisión de los Bonos Ametex II, según el Acuerdo de Transacción suscrito con sus acreedores y
las posteriores modificaciones a la estructura de la deuda, aprobadas por la Junta de Acreedores y la
Asamblea General de Tenedores de Bonos.

c) Nueva Ley de Pensiones

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene
por objeto establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y
beneficios que se otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución
Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará
a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa
Pública Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que
mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia
Variable, Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a
cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad
y procedimiento a ser determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la
transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas
deberán calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se


ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la
transferencia de activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual a dicha Gestora. Por
lo tanto, los activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual aún continúan siendo
administrados por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, en cumplimiento
al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de
Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación
de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732,
Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de
Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones,
atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras
dure el período de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones) en su artículo 147
establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública Nacional Estratégica,

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

126
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
establecidos en el TITULO VIII, TRANSICION, CAPITULO UNICO, Transición del Seguro Social Obligatorio
a Largo Plazo al Sistema Integral de Pensiones, los mismos que se detallan a continuación:

Artículo 174.- (Período de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el período de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el período de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

127
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.
b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la
Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el período de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).



Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

128
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de
Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el período de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores
y Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

d) Reglamento de Desarrollo Parcial de la Nueva Ley de Pensiones

En fecha 26 de enero de 2011 se ha promulgado el Decreto Supremo No. 778, Reglamento de Desarrollo
Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, la cual establece que hasta que la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de Pensiones - SIP, prevista en el
Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFPs se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.

La nueva Ley de Pensiones establece que el período de transición para el inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social a Largo Plazo, será establecido mediante Decreto Supremo,
y a su vez establece que una vez concluya el período de transición, los contratos suscritos con la ex
Superintendencia de Pensiones y la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros quedarán
resueltos, con lo cual, la administración del Fondo de Capitalización Individual - FCI pasará a la nueva
Gestora Pública.

A la fecha no se ha emitido el mencionado Decreto Supremo por lo tanto Futuro de Bolivia S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones continúa realizando la administración del Fondo de Capitalización
Individual - FCI en el marco de las nuevas disposiciones legales vigentes.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

129
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 24 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

130
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
CUENTA COLECTIVA
DE SINIESTRALIDAD

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 132


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS 133
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 134

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

131
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de


cierre contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS. En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra
carta PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos,
en cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser
aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el
instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo
de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en
base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación.
Entre los aspectos que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de
cierre contable 2012, se encuentra la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros
reportados en algunas cuentas. Tal como hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere
una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de
2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los
temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este
informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros
no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Siniestralidad, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Siniestralidad deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

132
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS 2012
ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.

1 ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 1.084.236.434 868.906.860

TOTAL DEL ACTIVO 1.084.236.434 868.906.860


2 PASIVO

2.1.6.05 Primas por transferir Riesgo Común 5.2 1.084.236.434 868.906.860



TOTAL DEL PASIVO 1.084.236.434 868.906.860

Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

133
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA

El objetivo de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A.


ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con la
finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten,
básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento.

Los recursos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización
Individual, tal cual lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de
la Ley de Pensiones.

La Cuenta Colectiva de Siniestralidad, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE


FONDOS DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y
pertenece a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre dicho patrimonio.
Los bienes y derechos que componen el patrimonio de la cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables
por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie.

De acuerdo con lo dispuesto por el Artículo N° 53 de la Ley 1732, de Pensiones, a partir de la fecha en que
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, determine que el riesgo común sea
asumido por una entidad aseguradora, todos los recursos de esta Cuenta serán transferidos a dicha entidad y
considerados reservas matemáticas de la misma.

En la gestión 1999, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la
Resolución Administrativa SPVS - IP N° 114/99, determina que los excedentes, sobre la necesidad de los
saldos actuariales existentes en la Cuenta de Siniestralidad al 31 de mayo de 1999, deberán ser distribuidos en
las cuentas individuales de los afiliados, en proporción del aporte de cada afiliado. En este sentido mediante
carta SPVS - IP - DP - 1112/99 del 9 de septiembre de 1999 determina que el monto de Bs. 134.691.625
correspondiente a la Cuenta de Siniestralidad debe ser traspasado a las cuentas individuales de los afiliados.

La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de


Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de
29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión
2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo común, laboral y profesional desde
las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública
Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de
mercado de 75% y 25% respectivamente.

En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.

Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de
Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado
en la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada
por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros - APS, a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas
técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período
comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las
nuevas pólizas.

De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

134
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las
primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia
de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS,
solicitó la actualización de la información proporcionada para la determinación de la reserva por siniestros
ocurridos y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución
Administrativa N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y
Riesgo Común administradas por las AFP’s a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de
Vida S.A.” y “Seguros Próvida S.A.”, las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de
Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1° de noviembre de 2001. Las
entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas
actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1° de noviembre de 2001.

A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de


noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden la
cobertura de los Riesgos de Siniestralidad, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral, son administrados totalmente
por las Administradoras de Fondos de Pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por
la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se
transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:

2.1 Bases de presentación del estado financiero

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora de


la Cuenta de Riesgo Común, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por el estado financiero

El presente estado financiero de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad corresponde al ejercicio terminado


el 31 de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

135
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.3 Estado financiero comparativo

El presente estado financiero de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad corresponde al ejercicio del 1° de


enero al 31 de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente
al ejercicio del 1° de enero al 31 de diciembre de 2011.

2.4 Criterios de valuación

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.

Primas por Transferir Riesgo Común

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Común son contabilizadas una
vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se
discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Común.

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:

a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.

b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.

c) No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:

5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por participación en el Fondo de


Capitalización Individual es de Bs. 1.084.236.434 y Bs. 868.906.860, respectivamente.

5.2. Primas por Transferir por Riesgo Común

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Riesgo Común, está conformado por las
primas mensuales deducidas del total ganado de los afiliados que tengan una cuenta individual en el
Seguro Social Obligatorio, acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 21
del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de Pensiones, más los rendimientos
abonados por la inversión de los fondos y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en bolivianos
presenta los siguientes saldos:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

136
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


2012 2011
Descripción de Bancos Bs. Bs.

Primas por transferir por Riesgo Común 1.334.100.611 1.036.208.633


Prestaciones pagadas por invalidez (83.484.785) (53.253.508)
Prestaciones pagadas por muerte (156.675.930) (105.787.735)
Beneficios de gastos funerarios pagados (9.703.462) (8.260.530)

Total pasivo Cuenta de Riesgo Común 1.084.236.434 868.906.860

En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
30.231.277 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo común, de Bs. 50.888.195 para el
pago de prestaciones por muerte de riesgo común y Bs. 1.442.932 por beneficio de gastos funerarios. Por
otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión resultado de las acreditaciones y rendimiento de las
inversiones por un monto neto de Bs. 297.891.978. De igual manera, en el periodo enero a diciembre del año
2011 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs. 18.595.361 para el pago de prestaciones de invalidez por
causa de riesgo común, de Bs. 34.156.821 para el pago de prestaciones por muerte de riesgo común y Bs.
1.235.093 por beneficio de gastos funerarios. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por un monto neto de Bs. 255.666.496, de
acuerdo al siguiente detalle:

2012 2011
Bs. Bs.

Saldo Inicial del Pasivo : 868.906.860 667.227.639



Disminución por prestaciones pagadas por invalidez (30.231.277) (18.595.361)
Disminución por prestaciones pagadas por muerte (50.888.195) (34.156.821)
Disminución por prestaciones pagadas: Gastos funerarios (1.442.932) (1.235.093)
“Incremento proveniente de acreditaciones y
rendimiento de las inversiones” 297.891.978 255.666.496

Saldo Final del Pasivo: 1.084.236.434 868.906.860

Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 1.381.400 y Bs. 1.688.171, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se
encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de
Riesgo Común, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.

NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO DE LA CUENTA DE SINIESTRALIDAD

De acuerdo con los artículos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el


artículo 27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de
coberturas por Riesgo Común y Riesgo Profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las
Entidades Aseguradoras.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante las Resoluciones Administrativas
IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las
coberturas de Riesgo Común y Riesgo Profesional del Seguro Social obligatorio, a las compañías aseguradoras
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.

La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reservas técnicas por Riesgo
Común y Riesgo Profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de
octubre de 2001, en un monto de $us. 116.342.758, con la siguiente distribución:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

137
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Previsión Futuro Total


$us. $us. $us.
Riesgo Común 39.421.895 44.693.427 84.115.322
Riesgo Profesional 16.765.545 15.461.891 32.227.436

56.187.440 60.155.318 116.342.758

En el periodo comprendido de enero a diciembre de 2012, se efectuaron las siguientes transferencias:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2012
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.008.858 372.542 1.381.400
Riesgo Profesional 1.002.626 1.753.195 2.755.821
Riesgo Laboral 1.594 1.017 2.611

Total transferido por primas recaudadas 2.013.078 2.126.754 4.139.832

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.

En el periodo comprendido de enero a diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2011
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.240.618 447.553 1.688.171
Riesgo Profesional 1.256.671 489.613 1.746.284
Riesgo Laboral 2.397 1.306 3.703

Total transferido por primas recaudadas 2.499.686 938.472 3.438.158

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones correspondientes.

En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.

De acuerdo a lo instruido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de


febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Común financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las
primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir del periodo diciembre 2007. Montos acreditados
que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la
Cuentas de Riesgo Común. La Cuenta de Riesgo Común ha transferido la suma de Bs. 60.109.170 a la Cuenta
Básica Previsional durante la gestión 2012 y Bs. 41.472.315 durante la gestión 2011.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

138
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se


ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la
transferencia de activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad a dicha Gestora. Por lo tanto, los
activos y pasivos de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad aún continúan siendo administrados por FUTURO
DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva
Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando
todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado
Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria
reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema
Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de
la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:

TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos, bases
de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e información
que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo precedente
será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e información

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

139
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no objeción. Proceso que
deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo
Plazo de los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las
contribuciones Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones
o Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de


prestaciones, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de
Pensiones.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

140
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la
Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de enero de


2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que hasta que
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de
Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

141
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.

NOTA 8 - CONTINGENCIAS

La Administradora declara que la Cuenta Colectiva de Siniestralidad no tiene contingencias de ninguna


naturaleza.

NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados
financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

142
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
CUENTA DE RIESGO
PROFESIONAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 144


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS 145
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 146

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

143
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros
auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de


cierre contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS. En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra
carta PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos,
en cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser
aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el
instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo
de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en
base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación.
Entre los aspectos que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de
cierre contable 2012, se encuentra la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros
reportados en algunas cuentas. Tal como hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere
una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de
2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los
temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este
informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros
no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas
por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados
financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Profesional deberán ser transferidas
a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Riesgo Profesional, Futuro
de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que
correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo
de transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el
Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado
ninguna transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste
relacionado con la resolución de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

144
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.

1 ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 917.557.269 734.627.400

TOTAL DEL ACTIVO 917.557.269 734.627.400


2 PASIVO

2.1.6.04 Primas por transferir Riesgo Profesional 5.2 917.557.269 734.627.400

TOTAL DEL PASIVO 917.557.269 734.627.400

Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

145
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA

El objetivo de la Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con la finalidad de otorgar los
beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten, básicamente, en un
retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento como consecuencia de accidente de trabajo o enfermedad
profesional.

Los recursos de la Cuenta de Riesgo Profesional administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual, tal cual
lo establece el inciso a) del Artículo 100 del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley 1732, de
Pensiones.

La Cuenta de Riesgo Profesional, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece
a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de
la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier
especie.

La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de


Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de
29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión
2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo común, laboral y profesional desde
las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública
Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de
mercado de 75% y 25% respectivamente.

En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.

Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las Administradoras de Fondos de
Pensiones transfirieron los fondos de los riesgos, a partir del 1 de noviembre de 2001. Según lo detallado en
la mencionada Resolución, y en base a los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por
la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a tal efecto, los montos transferidos eran los necesarios
para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común, profesional y laboral, por los siniestros
ocurridos en el período comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el 31 de octubre de 2001, fecha que
entran en vigencia las nuevas pólizas.

De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora
correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las
primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de
Pensiones, Valores y Seguros actual, Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS solicitó
la actualización de la información proporcionada para la determinación de la reservas por siniestros ocurridos
y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa
N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común
administradas por las AFPs a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y
“Seguros Próvida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de
Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las
entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas
actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

146
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


A partir del 1 de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de
noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden
la cobertura de los riesgos de siniestralidad, riesgo profesional y riesgo laboral, son administrados totalmente
por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se
transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:

2.1 Bases de presentación del estado financiero

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora de


la Cuenta de Riesgo Profesional, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por los estados financieros

El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Profesional corresponde al ejercicio terminado el 31


de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2011.

2.3 Criterios de valuación

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.

Pasivos de la Cuenta Riesgo Profesional

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Profesional son contabilizadas
en la Cuenta de Riesgo Profesional, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el
Fondo de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de riesgo profesional.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

147
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:

a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.

b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.

c) No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones
contables, respecto a las gestiones anteriores.

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:

5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por participación en el Fondo de


Capitalización Individual es de Bs. 917.557.269 y Bs. 734.627.400, respectivamente.

5.2 Primas por Transferir por Riesgo Profesional

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta de Riesgo Profesional está conformado por
las primas mensuales patronales acreditadas hasta el cierre del ejercicio, de acuerdo con el artículo N° 49
del Decreto Supremo N° 24469, reglamentario de la Ley de Pensiones, más los rendimientos abonados
por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual y menos los beneficios pagados, cuyo detalle en
bolivianos presenta los siguientes saldos:

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Primas por transferir a entidades aseguradoras 1.404.931.561 1.158.035.173


Entregas al SENASIR (413.608.914) (373.662.270)
Prestaciones Pagadas (73.765.378) (49.745.503)

Total Pasivo 917.557.269 734.627.400

En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
10.228.857 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo profesional, de Bs. 13.792.818 para
el pago de prestaciones por muerte de riesgo profesional y Bs. 39.949.644 por transferencias al SENASIR (ex
Dirección General de Pensiones) para el pago de prestaciones de riesgo profesional calificadas por esa entidad
estatal correspondiente a jubilados del sistema de reparto (anterior sistema de pensiones). Por otra parte, el
pasivo ha incrementado durante la gestión resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por
un monto neto de Bs. 246.896.388 y se presenta un ajuste de Bs. 1.800 por beneficio de gastos funerarios.
En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2011 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
6.590.351 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo profesional, de Bs. 9.138.760 para

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

148
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


el pago de prestaciones por muerte de riesgo profesional, Bs. 182.008 por el pago de gastos funerarios y Bs.
22.165.699 por transferencias al SENASIR (ex Dirección General de Pensiones) para el pago de prestaciones
de riesgo profesional calificadas por esa entidad estatal correspondiente a jubilados del sistema de reparto
(anterior sistema de pensiones). Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión resultado de
las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por un monto neto de Bs. 202.482.391. Este detalle se
presenta en el siguiente cuadro:

2012 2011
Bs. Bs.

Saldo Inicial del Pasivo : 734.627.400 570.221.827



Disminución por Prestaciones Pagadas por Invalidez (10.228.857) (6.590.351)
Disminución por Prestaciones Pagadas por Muerte (13.792.818) (9.138.760)
Ajuste Prestaciones de Gastos Funerarios 1.800 (182.008)
Entregas al SENASIR
(antes Dirección General de Pensiones) (39.946.644) (2 2.165.699)
Incremento proveniente de Acreditaciones y
rendimiento de las inversiones 246.896.388 202.482.391

Saldo Final del Pasivo: 917.557.269 734.627.400

Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 2.755.821 y Bs. 1.746.284 respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos acreditados que se
encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuentas de
Riesgo Profesional, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.

NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO PROFESIONAL

De acuerdo con los artículos 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996, y el artículo
27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de fecha 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia de
coberturas por riesgo común y riesgo profesional desde los Fondos de Pensiones a Entidades Aseguradoras.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resoluciones Administrativas


IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las
coberturas de riesgo común y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio a las compañías aseguradoras
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.

La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina), efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de las reservas técnicas por
riesgo común y riesgo profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y
31 de octubre de 2001 en un monto de $us. 116.342.758 con la siguiente distribución:

Previsión Futuro Total


$us. $us. $us.
Riesgo Común 39.421.895 44.693.427 84.115.322
Riesgo Profesional 16.765.545 15.461.891 32.227.436

56.187.440 60.155.318 116.342.758

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

149
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En el periodo de enero a diciembre de 2012, se efectuaron las siguientes transferencias, de primas acreditadas
cuyos periodos de aportes corresponden a noviembre 2001 a octubre 2006:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2012
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.008.858 372.542 1.381.400
Riesgo Profesional 1.002.626 1.753.195 2.755.821
Riesgo Laboral 1.594 1.017 2.611

Total transferido por primas recaudadas 2.013.078 2.126.754 4.139.832

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, correspondientes.

En el periodo de enero a diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2011
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.240.618 447.553 1.688.171
Riesgo Profesional 1.256.671 489.613 1.746.284
Riesgo Laboral 2.397 1.306 3.703

Total transferido por primas recaudadas 2.499.686 938.472 3.438.158

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, correspondientes.

En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas desde el periodo octubre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006.

De acuerdo a lo instruido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de


febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Profesional financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las
primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir del periodo diciembre 2007. Montos acreditados
que se encuentran registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la
Cuentas de Riesgo Profesional. La Cuenta de Riesgo Profesional ha transferido la suma de Bs. 58.170.008 a la
Cuenta Básica Previsional durante la gestión 2012 y Bs. 40.517.193 durante la gestión 2011.

NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

150
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio
de Economía y Finanzas Públicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento
se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni


se ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado
la transferencia de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional a dicha Gestora. Por lo tanto, los
activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Profesional aún continúan siendo administrados por FUTURO DE
BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva
Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando
todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado
Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria
reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema
Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,


CAPÍTULO I - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,
SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN

Artículo 147.- (Administración).

La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de
gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance
nacional.

Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.

Artículo 150.- (Inicio de Actividades).

I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II. Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

151
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES.

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

152
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la


Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

153
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de enero de


2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que hasta que
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de
Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFP harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.

NOTA 8 - CONTINGENCIAS

La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Profesional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

154
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
CUENTA DE RIESGO
LABORAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 156


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS 157
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 158

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

155
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de


cierre contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS. En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra
carta PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos,
en cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser
aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el
instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo
de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en
base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación.
Entre los aspectos que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de
cierre contable 2012, se encuentra la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros
reportados en algunas cuentas. Tal como hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere
una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de
2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los
temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este
informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros
no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Laboral deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

156
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.

1 ACTIVO

1.7.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 18.170.613 10.242.752

TOTAL DEL ACTIVO 18.170.613 10.242.752


2 PASIVO

2.1.6.06 Primas por transferir Riesgo Laboral 5.2 18.170.613 10.242.752

TOTAL DEL PASIVO 18.170.613 10.242.752

Las notas 1 a 9 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

157
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA

El objetivo de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE PENSIONES, es el de reunir las primas recibidas de los afiliados con contratos por producto, con la
finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la Ley de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten,
básicamente, en un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento.

Los recursos de la Cuenta de Riesgo Laboral administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, transitoriamente, forman parte del Fondo de Capitalización Individual.

La Cuenta de Riesgo Laboral, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE PENSIONES, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora y pertenece
a los afiliados. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos de
la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o medidas precautorias de cualquier
especie.

La ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de


Pensiones y Seguros - APS, determinó que, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de
29 de noviembre de 1996 y en la Ley de Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión
2001 se transfieran los recursos provenientes de las coberturas por riesgo común, laboral y profesional desde
las Administradoras de Fondos de Pensiones a las entidades aseguradoras adjudicatarias en la Licitación Pública
Internacional, La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A. con una participación de
mercado de 75% y 25% respectivamente.

En fecha 1° de noviembre de 2001 las Administradoras han firmado los contratos de seguro (póliza de seguro)
con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y con Seguros Provida S.A., de acuerdo con lo establecido
la Resolución Administrativa 564/01 del 30 de octubre de 2001.

Según lo establecido por la Resolución Administrativa SPVS N° 573/01, las AFPs trasfirieron los fondos de los
riesgos, a partir del 1° de noviembre de 2001. Según lo detallado en la mencionada Resolución, y en base a
los cálculos realizados por una consultora internacional contratada por la ex Superintendencia de Pensiones
Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, a tal efecto, los
montos transferidos eran los necesarios para cubrir las reservas técnicas y financieras por los riesgos común,
profesional y laboral, por los siniestros ocurridos en el período comprendido entre el 1 de mayo de 1997 y el
31 de octubre de 2001, fecha que entran en vigencia las nuevas pólizas.

De acuerdo con la normativa vigente, “las obligaciones y derechos inherentes a las prestaciones por invalidez
y muerte de riesgos comunes y riesgos profesionales/laborales serán asumidos por la entidad aseguradora
correspondiente y serán considerados reservas matemáticas actuariales al efecto del establecimiento de las
primas respectivas”. Al 31 de diciembre de 2002, la ex Intendencia de Pensiones de la ex Superintendencia de
Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, solicitó
la actualización de la información proporcionada para la determinación de las reservas por siniestros ocurridos
y no reportados. Producto de ello, en fecha 17 de noviembre de 2003, emitió la Resolución Administrativa
N° 652, que establece la transferencia de cuotas desde las cuentas de Riesgo Profesional y Riesgo Común
administradas por las AFP´s a las entidades aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y
“Seguros Próvida S.A.”, adicionales a las cuotas que corresponden a la transferencia de reservas técnicas de
Riesgo Profesional y Riesgo Común por siniestros ocurridos y no reportados al 1 de noviembre de 2001. Las
entidades aseguradoras reconocen, que con esta transferencia, los activos financieros equivalen a las reservas
actuariales por siniestros de Riesgo Común y de Riesgo Profesional, al 1 de noviembre de 2001.  

A partir del 1° de noviembre de 2006, en cumplimiento al Decreto Supremo N° 28926, promulgado el 15 de


noviembre de 2006, las prestaciones por Riesgo Común y por Riesgo Profesional/Laboral, que comprenden
la cobertura de los riesgos de siniestralidad, riesgo profesional y riesgo laboral, son administrados totalmente
por las administradoras de fondos de pensiones, transitoriamente hasta la fecha a ser determinada por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir de esa fecha, solamente se
transfiere a las entidades aseguradoras las primas acreditadas hasta el 31 de octubre de 2006.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

158
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados por la Administradora son los siguientes:

2.1 Bases de presentación del estado financiero

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponde lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora de


la Cuenta de Riesgo Laboral, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por los estados financieros

El presente estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral corresponde al ejercicio terminado el 31


de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2011.

2.3 Criterios de valuación

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la


cuota, cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.

Primas por Transferir Riesgo Laboral

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las primas por transferir por Riesgo Laboral son contabilizadas en la
Cuenta de Riesgo Laboral, una vez que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo
de Capitalización Individual, se discriminan los que corresponden al aporte de Riesgo Laboral.

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia en los siguientes aspectos:

a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivo y no como patrimonio.

b) Las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

159
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

c) No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a las gestiones anteriores.

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:

5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por participación en el Fondo de


Capitalización Individual es de Bs. 18.170.613 y Bs. 10.242.752, respectivamente.

5.2 Primas por transferir por Riesgo Laboral

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Riesgo Laboral está conformado por las
cotizaciones acreditadas para la cobertura del riesgo laboral (denominada Prima de Riesgo Laboral), más
los rendimientos abonados por la inversión de los fondos, menos las prestaciones pagadas por riesgo
laboral, cuyo saldo en bolivianos es:
2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Primas por transferir Riesgo Laboral 18.170.613 10.242.752

Total Pasivo 18.170.613 10.242.752

En el periodo comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
78.116 para el pago de prestaciones de invalidez por causa de riesgo laboral y de Bs. 27.456 para el pago
de prestaciones por muerte de riesgo laboral. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de las acreditaciones y rendimiento de las inversiones por un monto neto de Bs. 8.033.433. En
la gestión 2011, el pasivo de la Cuenta de Riesgo Laboral se incrementó en Bs. 4.554.726 proveniente de
acreditaciones y rendimiento de las inversiones, de acuerdo al siguiente detalle:

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Saldo Inicial del Pasivo: 10.242.752 5.688.026



Disminución por Prestaciones Pagadas por Invalidez (78.116) -
Disminución por Prestaciones Pagadas por Muerte (27.456) -

Incremento proveniente de Acreditaciones y rendimiento


de las inversiones 8.033.433 4.554.726

Saldo Final del Pasivo: 18.170.613 10.242.752

Por otra parte, en el periodo comprendido de enero a diciembre 2012 y 2011, se han acreditado y traspasado
Bs. 2.611 y Bs. 3.703, respectivamente, a entidades aseguradoras. Montos de dinero que se encuentran
registrados en el Fondo de Capitalización Individual y que no son contemplados en la Cuenta de Riesgo
Laboral, de acuerdo con lo mencionado en la Nota 6 al estado financiero.

NOTA 6 - TRANSFERENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO LABORAL

De acuerdo con los artículos N° 37 y 38 de la Ley de Pensiones N° 1732 de 29 de noviembre de 1996 y el


artículo 27 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de 3 de abril de 2000, se efectuó la transferencia

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

160
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


de coberturas por riesgo común y riesgo profesional desde las Administradoras de Fondos de Pensiones a las
Entidades Aseguradoras.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante las Resoluciones Administrativas
IS N° 570 y 571, ambas de 1° de noviembre de 2001, autorizó la firma del contrato de seguro (póliza) para las
coberturas de riesgo común y riesgo profesional del Seguro Social Obligatorio, a las compañías aseguradoras
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Provida S.A.

La firma de consultoría actuarial Watson Wyatt (Argentina) efectuó la certificación definitiva en base a la
información final generada por las Administradoras de Fondos de Pensiones, de la reserva técnica por riesgo
común y riesgo profesional correspondientes al período comprendido entre el 1° de mayo de 1997 y 31 de
octubre de 2001, en un monto de $us. 116.342.758, con la siguiente distribución:

Previsión Futuro Total


$us. $us. $us.
Riesgo Común 39.421.895 44.693.427 84.115.322
Riesgo Profesional 16.765.545 15.461.891 32.227.436

Totales 56.187.440 60.155.318 116.342.758

Durante el periodo comprendido de enero a diciembre de 2012, se efectuaron las siguientes transferencias
correspondientes a primas acreditadas por los periodos de aporte Noviembre 2001 a Octubre 2006:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2012
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.008.858 372.542 1.381.400
Riesgo Profesional 1.002.626 1.753.195 2.755.821
Riesgo Laboral 1.594 1.017 2.611

Total transferido por primas recaudadas 2.013.078 2.126.754 4.139.832

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2012, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.

Durante el periodo comprendido de enero a diciembre de 2011, se efectuaron las siguientes transferencias:

Monto Transferido en Bolivianos


Gestión 2011
Detalle Seguros Seguros Total
La Vitalicia Provida
Riesgo Común 1.240.618 447.553 1.688.171
Riesgo Profesional 1.256.671 489.613 1.746.284
Riesgo Laboral 2.397 1.306 3.703

Total transferido por primas recaudadas 2.499.686 938.472 3.438.158

Los saldos transferidos durante el período comprendido de enero a diciembre de 2011, fueron expresados
en cuotas, al momento de la transferencia, de acuerdo con las resoluciones de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS correspondientes.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

161
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En fecha 15 de noviembre de 2006 el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone:
“que las Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs, administren totalmente las prestaciones por Riesgo
Común y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma
transitoria hasta la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros
- APS. Se determina como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las AFPs, el 1° de
noviembre de 2006”. A partir de esa fecha, solamente se transfiere a las Entidades Aseguradoras las primas
acreditadas desde el periodo noviembre 2001 hasta el 31 de octubre de 2006.

De acuerdo a lo instruido en la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007 y la R.A. SPVS/IP 198 de 27 de


febrero de 2008, la Cuenta de Riesgo Laboral financiará a la Cuenta Básica Previsional con el 20% de las
primas recaudadas y acreditadas en forma mensual, a partir del periodo diciembre 2007. La Cuenta de Riesgo
Laboral ha transferido la suma de Bs. 1.943.989 a la Cuenta Básica Previsional durante la gestión 2012 y Bs.
171.920 durante la gestión 2011.

NOTA 7 - HECHOS RELEVANTES



En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponde, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se


ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la
transferencia de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos y
pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de
Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las
obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en
el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria,
así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral
de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:

TÍTULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,


CAPÍTULO I - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACIÓN,
SECCIÓN I - ADMINISTRACIÓN.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

162
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Artículo 147.- (Administración).

La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica, de derecho
público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de gestión
administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional.

Se encuentra bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y su domicilio principal estará
fijado en la ciudad de La Paz.

Artículo 150.- (Inicio de Actividades).

I. Se autoriza al Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a proveer los bienes muebles, inmuebles
y los recursos financieros necesarios para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la
Seguridad Social de Largo Plazo en el marco de la presente Ley y sus decretos reglamentarios.

II. Mediante reglamento se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

TÍTULO VIII - TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO - TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES.

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

163
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la


Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de Pensiones
será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

164
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).-

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de enero de


2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que hasta que
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de
Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFPs.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFP deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

165
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFP.

NOTA 8 - CONTINGENCIAS

La Administradora declara que la Cuenta de Riesgo Laboral no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

NOTA 9 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

166
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
CUENTA BÁSICA
PREVISIONAL

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 168


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS 169
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 170

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

167
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia
S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 9 que se acompañan.
Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por dicha Gerencia
de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este estado
financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue examinado por otros auditores,
cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre ese estado.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero
en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de


cierre contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS. En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra
carta PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos,
en cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser
aclarados. Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el
instructivo de cierre de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo
de cierre de la gestión anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en
base al último instructivo disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación.
Entre los aspectos que se pueden destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de
cierre contable 2012, se encuentra la revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros
reportados en algunas cuentas. Tal como hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere
una mayor cantidad horas hombre y por lo tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de
2013, hemos tomado conocimiento de la circular APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los
temas expuestos en dicha circular así como el informe largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013.
Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la Administradora nos ha solicitado la presentación de este
informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros
no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Riesgo Laboral, administrado por Futuro de Bolivia S.A. -
Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables emitidas por la
Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 7 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de
diciembre de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Riesgo Laboral deberán ser transferidas a
los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición del
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Siniestralidad, Futuro de Bolivia
S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.
Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de transición,
plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto Supremo y
la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna transferencia de
estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con la resolución
de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

168
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.

1 ACTIVO

1.5.1.01 Inversiones en el FCI 4.1 1.646.980.866 866.821.731

TOTAL DEL ACTIVO 1.646.980.866 866.821.731

2 PASIVO

2.2.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional 4.2 1.646.980.866 866.821.731

TOTAL DEL PASIVO 1.646.980.866 866.821.731

Las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

169
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA

La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como parte del
Fondo de Capitalización Individual.

La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, es un patrimonio
autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones, indiviso, imprescriptible e
inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y solo puede utilizarse para pagar
la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la
Pensión Mínima.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución Administrativa


SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008 instruye a las Administradoras de Fondos de Pensiones, que en un plazo
no mayor a diez (10) días hábiles a partir de la publicación del Decreto Supremo N° 29423 de 16 de enero
de 2008, en cumplimiento a la Ley N° 3785 de 23 de noviembre de 2007, realizarán la transferencia de los
siguientes recursos a la cuenta Básica Previsional:

a) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Siniestralidad
por única vez.

b) $us. 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 dólares americanos) provenientes de la Cuenta de Riesgos
Profesionales por única vez.

c) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Común.

d) Veinte por ciento (20%) de las primas de Riesgo Profesional y Riesgo Laboral para Independientes.

e) Diez por ciento (10%) de la diferencia entre el Total Ganado menos sesenta (60) salarios mínimos
nacionales, cuando la diferencia sea positiva

Las Administradoras de Fondo de Pensiones, deberán transferir el monto correspondiente a los porcentajes
establecidos de todas las primas pagadas y acreditadas hasta el último día hábil administrativo del mes
siguiente al que corresponda el pago, desde el periodo diciembre 2007.

Estas transferencias serán la fuente de financiamiento de la Cuenta Básica Previsional, para el pago de la
pensión mínima.

La Pensión Mínima es la prestación semicontributiva pagada por el Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo a
los titulares que cumplan los requisitos establecidos para el efecto, y a su fallecimiento a sus derechohabientes
hasta el segundo grado, en las proporciones que les corresponda según normativa.

La Pensión Mínima está constituida por la fracción que el afiliado ha logrado generar con sus aportes en
Cuenta Individual, sumada a la Compensación de Cotizaciones cuando corresponda, a cuyo resultado se
añadirá una fracción complementaria a cargo de la Cuenta Básica Previsional, hasta completar el monto de
la Pensión Mínima.

Los requisitos que debieron cumplir los afiliados para el acceso a la Pensión Mínima son:

a) Tener 60 años cumplidos o más.

b) Haber cotizado al Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo, al sistema de Reparto o a ambos, durante
180 periodos o más.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

170
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


c) Tener una Pensión Referencial menor a la Pensión Mínima.

La Pensión Mínima será pagada a los afiliados o derechohabientes según corresponda, previo cumplimiento
de los requisitos enunciados anteriormente y en los casos descritos a continuación:

a) Que cuente con trámite de Jubilación o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de
adquisición.

b) Que cuente con Pensión de Jubilación en curso de pago cuyo monto sea menor al monto de la Pensión
Mínima.

c) Que cuente con pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago cuyo monto sea
menor al monto de la Pensión Mínima.

d) Que tenga una Pensión Referencial de Invalidez ó Muerte menor a la Pensión Mínima.

Para que el afiliado o derechohabiente con Pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso
de pago acceda a la Pensión Mínima, deberá previamente renunciar a la Pensión o pago de Compensación de
Cotizaciones Mensual en curso de pago. La Pensión Mínima será pagada por la entidad que estaba realizando
el pago de la pensión o pago de Compensación de Cotizaciones Mensual en curso de pago.

Los derechohabientes del afiliado que hubiese fallecido antes de cumplir 60 años, cuando no se cumpla con
los requisitos para acceder a una Pensión por Muerte por Riesgo Común o Pensión por Muerte por Riesgo
Profesional, podrán acceder a la Pensión Mínima cuando el afiliado fallecido hubiese cumplido 60 años y
cumpla los requisitos.

Las Pensiones Mínimas que no hubieran sido cobradas no podrán acumularse por más de doce meses,
caducando por el tiempo superior al indicado, previa notificación por parte de las Administradoras de Fondos
de Pensiones o Entidades Aseguradoras, conforme regulación de la Autoridad de Fiscalización y Control Social
de Pensiones. Estos recursos se consolidarán a favor de la fuente de financiamiento que corresponda.

Los requisitos antes mencionados tienen vigencia para todos los trámites hasta fecha 9 de diciembre de 2010.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que el Régimen Semicontributivo,
que contempla la Prestación Solidaria de Vejez, Pensión por Muerte derivada de estas y Gastos Funerarios.
Administrará el Fondo Solidario, compuesto con recursos provenientes de:

El 20% de las Primas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral.


El 0,5% del Aporte Solidario del Asegurado (dependiente é independiente).
El 3% en calidad de Aporte Patronal.
El 2% en calidad de Aporte Patronal del Sector Minero Metalúrgico.
Los recursos constituidos en la Cuenta Básica Previsional, a cargo de las Administradoras de Pensiones hasta
la fecha de constitución del Fondo Solidario.

Los siguientes Aportes Solidarios que el Órgano Ejecutivo podrá actualizar cada 5 años:

• El 10% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 35.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 5% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 25.000, cuando la diferencia sea positiva.
• El 1% de la diferencia entre su total solidario menos Bs. 13.000, cuando la diferencia sea positiva.

La transferencia y recaudación de estos recursos financiaran la Pensión Solidaria de Vejez.

La Ley N° 065 de 10 de diciembre de 2010, de Pensiones, en su artículo 177 hace conocer que las
Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

171
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la
presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones,
atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras
dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente, el inciso VI indica Transitoriamente, la
recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y el Aporte Nacional Solidario del
Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada
por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

Los requisitos que deben cumplir los afiliados para el acceso a la Prestación Solidaria de Vejez:

a) Tener menos de cincuenta y ocho años de edad.


b) Contar con una densidad de aportes de al menos ciento veinte periodos.
c) Cumplir con todas las determinaciones de la Ley 065, Ley de Pensiones aprobado el 10 de diciembre de
2010 y sus reglamentos.

La densidad de aportes corresponde a la suma de los periodos efectivamente aportados por el asegurado al
Sistema de Reparto, al Seguro Social de Largo Plazo y al Sistema Integral de Pensiones.

La composición de la Pensión Solidaria de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado, la
Compensación de Cotizaciones y la Fracción Solidaria.

La Fracción Solidaria es el componente variable con el que se alcanza el monto de la Pensión Solidaria de
Vejez, que corresponde al asegurado en función a su densidad de aportes, y que se financia con recursos del
Fondo Solidario.

Saldo Acumulado corresponde a los recursos acreditados en la Cuenta Personal Previsional de cada Asegurado,
los rendimientos generados y otros.

Los derechohabientes de primer y segundo grado según corresponda, podrán acceder a los montos de todos
los componentes de la Pensión Solidaria de Vejez. Los derechohabientes de tercer grado solo podrán acceder
a la Fracción del Saldo Acumulado.

El Fondo Solidario, financiará únicamente la diferencia que se genera entre la Pensión Solidaria de Vejez
que corresponda al asegurado, y la Pensión Financiada con la Fracción de Saldo Acumulado calculada sin
derechohabientes de tercer grado y su Compensación de Cotizaciones cuando corresponda.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y Control
Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Control Social de Pensiones y Seguros - APS y asumirá
las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad de Supervisión
del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley. En tal sentido, en
las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex Superintendencia de
Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora Autoridad de Fiscalización
y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados son los siguientes:

2.1 Bases de presentación del estado financiero

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

172
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora de


la Cuenta de Riesgo Profesional, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por el estado financiero

El presente estado financiero de la Cuenta Básica Previsional corresponde al ejercicio terminado el 31


de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero correspondiente al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2011.

2.3 Criterios de valuación

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la cuota,
cálculo que procesa el Fondo de Capitalización Individual diariamente.

Beneficios Cuenta Básica Previsional

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el pasivo de la Cuenta Básica Previsional es contabilizado una vez
que resultado de la acreditación de aportes efectuados en el Fondo de Capitalización Individual, se
discriminan los que corresponden al aporte por este concepto.

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:

a) Se contabilizan los ingresos mensuales, los rendimientos abonados y los beneficios pagados como
pasivo y no como patrimonio.

b) No se presentan los estados de rendimientos, de variación patrimonial y de flujo del efectivo.

c) Los aportes mensuales acreditados, los rendimientos abonados y los beneficios pagados se registran por
lo percibido y no por lo devengado.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones
contables, respecto a las gestiones anteriores.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

173
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:

5.1. Inversiones

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por participación en el Fondo de


Capitalización Individual es de Bs. 1.646.980.866 y Bs. 866.821.731, respectivamente.

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Cuenta contable

1.5.1.01.1.01 Inversiones en el FCI 1.646.980.866 866.821.731



Total inversiones en el FCI 1.646.980.866 866.821.731

5.2. Beneficios Cuenta Básica Previsional

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, este grupo se encuentra formado por las transferencias de fondos
recaudados y acreditados, desde las cuentas de Riesgo Común, Riesgo Profesional y Riesgo Laboral,
más los rendimientos abonados por la inversión en el Fondo de Capitalización Individual, menos los
Beneficios pagados.

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Cuenta contable

2.2.1.01.1.01 Beneficios Cuenta Básica Previsional 1.646.980.866 866.821.731

Total Beneficios 1.646.980.866 866.821.731

En fecha 3 de marzo de 2008, de acuerdo a lo instruido en R.A. SPVS/IP 198 de 27 de febrero de 2008, las
Cuentas de Riesgo Común y Riesgo Profesional efectúan la transferencia de Bs. 15.478.502 equivalentes a
$us. 2.055.578 y de Bs. 17.009.464 equivalentes a $us. 2.258.893 respectivamente al tipo de cambio de Bs.
7.53 por $us. a la Cuenta Básica Previsional, transferencias que tienen por objeto único el financiamiento de
la Fracción Básica Complementaria, para que el afiliado o sus derechohabientes accedan a la Pensión Mínima.

Para completar la transferencia de los $us. 5.000.000 a la Cuenta Básica Previsional que instruye la R.A. SPVS/
IP 198, en fecha 17 de marzo de 2008, AFP Previsión abona Bs. 5.162.033 equivalentes a $us. 685.529 al tipo
de cambio de Bs. 7.53 por $us.

La Cuenta Básica Previsional en la gestión 2012 ha desembolsado Bs. 2.369.553 y en el periodo junio 2008
a diciembre 2011 Bs. 9.666.771, totalizando al 31 de diciembre de 2012 en Bs. 12.036.324 los desembolsos
por pagos de Pensión Mínima.

Los pagos de Pensión Solidaria de Vejez en la gestión 2012 alcanzan a Bs. 58.305.902.

La composición de la Cuenta Básica Previsional en el Fondo de Capitalización Individual al 31 de diciembre del


2012 y del 2011 es la siguiente:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

174
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Al 31.12.2012 Al 31.12.2011

3.5.1.05.1.01 Cuotas de la Cuenta Básica Previsional 365.951.986 349.203.954


3.5.1.05.1.02 Aporte Patronal Solidario 3% 881.787.779 348.280.324
3.5.1.05.1.03 Aporte Solidario del Asegurado 0.5% 153.343.132 59.690.687
3.5.1.05.1.04 Aporte Solidario Minero 2% 32.062.928 11.624.185
3.5.1.05.1.05 Aporte Nacional Solidario 1% 17.568.561 6.536.262
3.5.1.05.1.06 Aporte Nacional Solidario 5% 32.291.382 12.252.932
3.5.1.05.1.07 Aporte Nacional Solidario 10% 38.677.448 14.821.563
3.5.1.05.1.08 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Común 101.581.485 41.472.315
3.5.1.05.1.09 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Profesional 98.687.201 40.517.193
3.5.1.05.1.10 20% Ingreso Cuenta de Riesgo Laboral 2.914.358 970.369
3.5.1.05.1.11 Interés Incremental 570.486 171.919
3.5.1.05.1.12 Desembolsos/Pagos Fondo Solidario (79.241.063) (18.719.972)
3.5.1.05.1.13 Aportes por Recargos Inc.B.Art.99 Ley 065 103.529 -
3.5.1.05.1.16 Devolución Fracción Solidaria por Doble Percepción 681.654 -

Total Cuenta Básica Previsional en el FCI 1.646.980.866 866.821.731

NOTA 6 - HECHOS RELEVANTES

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio
de Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento
se establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad
Social de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se


ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la
transferencia de activos y pasivos de la Cuenta Básica Previsional a dicha Gestora. Por lo tanto, los activos
y pasivos de la Cuenta Básica Previsional aún continúan siendo administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177 de la nueva Ley de Pensiones,
que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones
determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de
la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como
lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones,
asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los
siguientes:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

175
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley N°
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:  

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de largo plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de largo plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

176
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario
y el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas
en la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la


Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito
a un Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal
de Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFP deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.

II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de


Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

177
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de Fondos
de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de enero de


2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que hasta que
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema Integral de
Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de la
Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas contables
vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFPs se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.

NOTA 7 - CONTINGENCIAS

La Administradora declara que la Cuenta Básica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

NOTA 8 - HECHOS POSTERIORES

La Administradora declara que la Cuenta de Básica Previsional no tiene contingencias de ninguna naturaleza.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

178
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012

Estados
Financieros
CUENTA DE MENSUALIDAD
VITALICIA VARIABLE

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 180


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS 181
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 182

Bs. = Boliviano
$us. = Dólar Americano
UFV = Unidad de Fomento a la Vivienda

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

179
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

28 de febrero de 2013

A los señores
Directores y Accionistas de
Futuro de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones
La Paz

1. Hemos examinado el estado de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrado por
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, así como las notas 1 a 8 que
se acompañan. Este estado financiero es responsabilidad de la Gerencia de la Administradora y ha sido preparado por
dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones
y Seguros - APS, descritas en la Nota 2 al estado financiero. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre este
estado financiero basados en nuestra auditoría. El estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
administrado por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011, fue
examinado por otros auditores, cuyo informe de fecha 14 de febrero de 2012, expresó una opinión sin salvedades sobre
ese estado.

2. Excepto por lo que se describe en el párrafo siguiente, efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Bolivia y el instructivo del cierre contable emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si el estado financiero está libre de presentaciones incorrectas
significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y
revelaciones en el estado financiero. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las
estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación del estado financiero en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

3. En fecha 21 de diciembre de 2012, recibimos copia de la circular APS/DCP/204/2012, conteniendo el instructivo de cierre
contable al 31 de diciembre de 2012 emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
En fecha 10 enero de 2013, presentamos a Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones nuestra carta
PwC/059/2013, informando que el instructivo de cierre contable antes mencionado, contiene algunos aspectos, en
cuanto al alcance de los procedimientos a ser realizados en el trabajo de auditoría solicitado, que requerían ser aclarados.
Asimismo, en nuestra carta a la Administradora de Fondos de Pensiones destacamos el hecho que el instructivo de cierre
de la gestión 2012 antes mencionado, incluye variaciones significativas respecto al instructivo de cierre de la gestión
anterior, siendo que acordamos nuestra contratación como auditores de la gestión 2012 en base al último instructivo
disponible (el correspondiente a la gestión 2011) al momento de nuestra contratación. Entre los aspectos que se pueden
destacar en cuanto al alcance del trabajo de auditoría solicitado en el instructivo de cierre contable 2012, se encuentra la
revisión de la totalidad de movimientos o la verificación de todos los registros reportados en algunas cuentas. Tal como
hemos manifestado en nuestra carta PwC/059/2013, dicho trabajo requiere una mayor cantidad horas hombre y por lo
tanto un cambio en los plazos de la auditoría. En fecha 26 de febrero de 2013, hemos tomado conocimiento de la circular
APS/DPC/36/2013, mediante la cual la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones - APS, realiza la aclaración a la
circular APS/DPC/204-2012 y adicionalmente menciona que los temas expuestos en dicha circular así como el informe
largo, deberán ser presentados hasta el 30 de abril de 2013. Independientemente de lo mencionado, la gerencia de la
Administradora nos ha solicitado la presentación de este informe. Debido a la restricción de tiempo generada por esta
solicitud, nuestros exámenes de los estados financieros no incluyeron la totalidad del alcance especificado en la circular
APS/DCP/204/2012 y su aclaratoria APS/DPC/36/2013.

4. En nuestra opinión, excepto por el efecto de los ajustes, si los hubiere, que podrían requerirse si se nos hubiera
proporcionado la ampliación de plazos que nos hubiera permitido cumplir con el alcance mencionado en el párrafo
3 anterior, el estado financiero de la gestión 2012 antes mencionado presenta razonablemente, en todo aspecto
significativo, la situación de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrado por Futuro
de Bolivia S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con normas contables
emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en las Notas 2 y 3 a los
estados financieros.

5. Tal como se establece en la Nota 6 al estado financiero, de acuerdo con la Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre
de 2010), los activos y pasivos que se encuentran en la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable deberán ser transferidas
a los Fondos administrados por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo a ser constituida bajo tuición
del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, previa a la transferencia de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, deberá calcular las reservas matemáticas actuariales que
correspondan. Dicha Ley determina también que, mediante Decreto Supremo y reglamento se establecerá el periodo de
transición, plazo y procedimientos para el inicio de actividades de esta Gestora. A la fecha, no se ha emitido el Decreto
Supremo y la reglamentación mencionada, ni se ha constituido la Gestora, por lo que no se ha realizado ninguna
transferencia de estos activos y pasivos. El estado financiero que se acompaña, no incluye ningún ajuste relacionado con
la resolución de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O.
Socio
MAT. PROF. N° CAUB-9445
MAT. PROF. N° CAULP-3510

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

180
MEMORIA
INSTITUCIONAL

ESTADOS FINANCIEROS 2012


ESTADO DE ACTIVOS Y PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras Expresadas en Bolivianos)

Nota 2012 2011


Bs. Bs.

1 ACTIVO

1.5.1.01 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual 5.1 1.291.827.481 903.735.822

TOTAL DEL ACTIVO 1.291.827.481 903.735.822

2 PASIVO

2.1.5.05 Beneficios por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable 5.2 - -

2.2.1.01 Beneficios Mensualidad Vitalicia Variable 5.2 1.291.827.481 903.735.822



TOTAL DEL PASIVO 1.291.827.481 903.735.822

Las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

181
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011


(Cifras Expresadas en Bolivianos)

NOTA 1 - OBJETO DE LA CUENTA

La Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA
DE FONDOS DE PENSIONES, está conformada por los capitales acumulados, de todos aquellos afiliados que
hubieran suscrito un contrato de Mensualidad Vitalicia Variable, contrato que tiene vigencia para todos los
trámites iniciados hasta fecha 9 de diciembre de 2010.

Para tal efecto FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, se encontraba
obligada a:

a) Prestar los servicios que conlleva la administración del patrimonio, el cálculo de las pensiones y el pago
de las mismas a los contratantes que hubieran elegido dicha modalidad de pensión.

b) Representar a los propietarios del patrimonio de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable ante
terceros, para la administración, cálculo y pago de dicha modalidad de pensión, así como en relación a
la vigencia del contrato, otorgamiento y recepción de los beneficios.

c) Realizar todos los actos necesarios para la prestación de servicios, de acuerdo a la Ley de Pensiones y el
contrato de prestación de servicios.

Los contratos de Mensualidades Vitalicias Variables tenían las siguientes cláusulas:

a) Irrevocabilidad, puesto que ninguna de las partes involucradas puede cancelarlos.

b) Vigencia, a partir de la fecha de suscripción del contrato por las partes.

c) Conclusión solamente al fallecimiento del último derechohabiente que tuviera derecho a pensión de
conformidad con el artículo 5 de la Ley 1732, de Pensiones.

d) Pensión Vitalicia para el titular o temporal para los derechohabientes de acuerdo a la Ley 1732, de
Pensiones.

e) Prestación por gastos funerarios que forma parte del contrato, de conformidad a lo establecido en la Ley
1732, de Pensiones.

f) Pago de la pensión de jubilación dentro el primer mes de vigencia del contrato y devengará a partir de
la fecha establecida en el Decreto Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997.

g) Pago de las pensiones por muerte a partir de los treinta (30) días de recibido el certificado de defunción del
titular, que devengarán a partir de la fecha del fallecimiento del afiliado para aquellos derechohabientes
declarados en el contrato de Mensualidad Vitalicia Variable.

Para los derechohabientes que se acrediten con posterioridad, de conformidad con el artículo 3 del Decreto
Supremo N° 24469 de 17 de enero de 1997, las pensiones por muerte devengarán a partir de la fecha de
solicitud de pensión y acreditación.

El pago de este beneficio se originará de dos fuentes: i) Los aportes de los afiliados administrados por las
Administradoras de Fondos de Pensiones, registrados en el patrimonio del Fondo de Capitalización Individual,
en la Cuenta Mensualidad Vitalicia Variable, y ii) Los aportes del antiguo Sistema de Reparto que serán
aportados por el Tesoro General de la Nación a través de la Compensación de Cotizaciones. 

A partir del 10 de diciembre de 2010, el pago de este beneficio se denomina Pensión por Vejez, que se
realizará a partir del primer día del mes en que el asegurado o derechohabiente, según corresponda, fue

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

182
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


notificado con la Declaración de Pensión respectiva, si este fue notificado hasta el día quince del mes inclusive;
y a partir del primer día del mes siguiente si la Declaración de Pensión fue notificada después del día quince
del mes.

La Prestación de Vejez obtenida por el asegurado, comprende el pago de:

• Pensión de Vejez, vitalicia a favor del asegurado.


• Pensiones por Muerte a derechohabientes, vitalicias y temporales según correspondan, al fallecimiento
del asegurado con Pensión de Vejez.
• Gastos Funerarios al fallecimiento del asegurado con Pensión de Vejez.

El asegurado accederá a la Prestación de Vejez cuando cumpla una de las siguientes condiciones:

a) Independientemente de su edad, siempre y cuando no haya realizado aportes al Sistema de Reparto y


financie con el saldo acumulado en su cuenta personal previsional:

• Una Pensión igual o superior al sesenta por ciento de su referente salarial de vejez.
• El monto necesario para financiar los Gastos Funerarios.
• La Pensión por Muerte para sus derechohabientes.

b) A los cincuenta y cinco años hombres y cincuenta años mujeres, siempre y cuando hayan realizado
aportes al Sistema de Reparto que le generen el derecho a una Compensación de Cotizaciones y financie
con ésta mas el saldo acumulado en su cuenta personal previsional:

• Una pensión igual o superior al sesenta por ciento de su Referente Salarial de Vejez.
• El monto necesario para financiar las Gastos Funerarios.
• La Pensión por Muerte de sus derechohabientes.

c) A partir de los cincuenta y ocho años de edad, independientemente del monto acumulado en su cuenta
personal previsional, siempre y cuando cuente con una densidad de aportes de al menos 120 periodos
y financie un monto de Pensión de Vejez, mayor de la Pensión Solidaria de Vejez que le correspondería
de acuerdo a su densidad de aportes.

El Referente Salarial de Vejez corresponde al promedio de los veinticuatro totales ganados o ingresos cotizables,
de acuerdo a reglamento.

La Pensión de Vejez está compuesta por la Fracción de Saldo Acumulado y la Compensación de Cotizaciones
cuando corresponda.

Los derechohabientes del asegurado fallecido sin Pensión de Vejez, percibirán la Pensión por Muerte derivada
de la misma, previo cumplimiento de requisitos establecidos y su reglamento.

El asegurado fallecido originará el derecho al pago de los Gastos Funerarios.

Las Pensiones de Vejez serán actualizadas tomando en cuenta lo siguiente:

a) La Fracción de Saldo Acumulado será actualizada anualmente en función a la mortalidad del grupo
de asegurados con Pensión de Vejez, Pensión Solidaria de Vejez y derechohabientes con Pensión por
Muerte derivada de estas, y a la rentabilidad del Fondo de Vejez.
b) La Compensación de Cotizaciones será actualizada anualmente en función a la variación de la Unidad
de Fomento a la Vivienda.

De acuerdo al artículo 64 de la Ley 065, de Pensiones de 10 de diciembre de 2010, el derecho de exigir la


Pensión de Vejez y la Pensión Solidaria de Vejez no prescribe.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

183
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

i) La Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, administrada por FUTURO DE BOLIVIA S.A.


ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, es una cuenta independiente y distinta del patrimonio
de la Administradora y pertenece a los afiliados que han suscrito el Contrato de Mensualidad Vitalicia
Variable. La Administradora no tiene derecho de propiedad alguno sobre él. Los bienes y derechos que
componen el patrimonio de la Cuenta son indivisos, imprescriptibles e inafectables por gravámenes o
medidas precautorias de cualquier especie.

ii) De acuerdo con el artículo 6 del Decreto Supremo N° 26069 de 9 de febrero de 2001, los afiliados
que suscriban un contrato de Mensualidades Vitalicias Variables con FUTURO DE BOLIVIA S.A.
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, tienen derecho a la Compensación de Cotizaciones
al haber realizado sesenta o más cotizaciones al antiguo Sistema de Reparto, monto que será pagado
mensualmente y de manera vitalicia al afiliado y cuando corresponda a sus derechohabientes, con
recursos del Tesoro General de la Nación que serán depositados en las cuentas corrientes del Fondo de
Capitalización Individual, de acuerdo con las solicitudes efectuadas en el mes.

Esta compensación se encuentra respaldada por el certificado de Compensación de Cotizaciones, emitido por
el Tesoro General de la Nación, y entregado a FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE
PENSIONES, para su custodia.

La Ley No. 065 de 10 de diciembre de 2010 de Pensiones, establece que la Autoridad de Fiscalización y
Control Social de Pensiones - AP, se denominara Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS y asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de seguros de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI en un plazo de 60 días hábiles luego de aprobada esta Ley.
En tal sentido, en las anteriores y siguientes notas a los estados financieros, en lugar de nombrar a la ex
Superintendencia de Pensiones, la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, y a su sucesora
Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones - AP, señalaremos a la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros - APS.

NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables aplicados por la Administradora son los siguientes:

2.1 Bases de presentación del estado financiero

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido formulados para ser presentados
a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 100 y siguientes del Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte
III, Sistema Contable), lo determinado en los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de 10 de
diciembre de 2010, Ley 1732 en lo que corresponda, lo establecido en la Disposición Transitoria Única
del Decreto Supremo N° 0078 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes relacionadas
a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Estos lineamientos concuerdan con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas
Contables aprobadas por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de
Auditores de Bolivia, excepto por lo que se menciona en la Nota 3 a los estados financieros.

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Administradora de


la Cuenta de Riesgo Profesional, ha adoptado los formatos establecidos por la Autoridad de Fiscalización
y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Circular APS/DPC/204-2012 de 19 de diciembre 2012.

2.2 Período cubierto por los estados financieros

El presente estado financiero de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable corresponde al ejercicio


terminado el 31 de diciembre de 2012, el mismo que es comparado con el estado financiero
correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

184
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2012


2.3 Criterios de valuación

Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

Las inversiones por la participación en el Fondo de Capitalización Individual se valúan al valor de la


cuota, cuyo cálculo es procesado diariamente en el FCI.

Beneficios por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los beneficios por pagar de la cuenta de Mensualidad Vitalicia
Variable se registran en bolivianos y Unidades Vitalicias, las cuales son recalculadas anualmente.

NOTA 3 - DIFERENCIAS CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN BOLIVIA

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ha sido preparado de acuerdo con prácticas contables
establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Estas prácticas difieren
de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, en los siguientes aspectos:

a) Se contabilizan las primas mensuales acreditadas, los rendimientos abonados y los beneficios pagados
como pasivos y no como patrimonio.

b) No se presentan los estados de rendimientos de variación patrimonial y de flujo de efectivo.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2012, no existieron cambios significativos en las políticas, prácticas y estimaciones contables,
respecto a la gestión anterior.

NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DEL ESTADO FINANCIERO

El estado financiero al 31 de diciembre de 2012 y 2011, está compuesto por los siguientes grupos:

5.1 Inversiones en el Fondo de Capitalización Individual

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, por participación en el Fondo de


Capitalización Individual es de Bs. 1.291.827.481 y Bs. 903.735.822, respectivamente.

5.2 Beneficios Por Pagar Mensualidad Vitalicia Variable

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las prestaciones por pagar, están formadas por los beneficios por
pagar de mensualidad vitalicia variable solicitadas hasta el cierre del ejercicio, más los rendimientos
abonados por la inversión de los fondos, cuyo detalle en bolivianos se desglosa como sigue:

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Beneficios por pagar mensualidad vitalicia variable 1.291.827.481 903.735.822

Total beneficios mensualidad vitalicia variable 1.291.827.481 903.735.822

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

185
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

En el período comprendido de enero a diciembre del año 2012 el pasivo ha disminuido por un monto de Bs.
113.641.980 para el pago de pensiones de jubilación por la modalidad de Mensualidad Vitalicia Variable y por
Bs. 274.525 para el pago de gastos funerarios. Por otra parte, el pasivo ha incrementado durante la gestión
resultado de la firma de nuevos contratos de pensiones por esta modalidad y el rendimiento de las inversiones
por un monto neto de Bs. 502.008.164. En el periodo de enero a diciembre del año 2012, las jubilaciones
pagadas por mensualidad vitalicia variable fueron por Bs. 87.000.479 y los gastos funerarios por Bs. 182.600,
siendo el ingreso de nuevos contratos por la suma de Bs. 392.440.044.

Este detalle se presenta en el siguiente cuadro:

2012 2011
Detalle Bs. Bs.

Saldo Inicial del Pasivo: 903.735.822 598.478.857



Disminución por pensiones de jubilación por pagar (113.641.980) (87.000.479)
Disminución por gastos funerarios por pagar (274.525) (182.600)
Incremento proveniente de nuevos contratos
de mensualidades vitalicias y rendimiento
de las inversiones 502.008.164 392.440.044

Saldo Final del Pasivo: 1.291.827.481 903.735.822

NOTA 6 - HECHOS RELEVANTES

En fecha 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto
establecer la administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se
otorga a los bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado.

Dicha Ley en su artículo 147 establece que la administración del Sistema Integral de Pensiones estará a
cargo de una Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, que es definida como Empresa Pública
Nacional Estratégica, de derecho público y de duración indefinida y se encuentra bajo tuición del Ministerio de
Economía y Finanzas Publicas. Adicionalmente, en el Artículo 150 se establece que mediante reglamento se
establecerá el plazo y procedimiento para el inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social
de Largo Plazo.

Asimismo, el artículo 176, establece que las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de
Capitalización Individual compuesto por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable,
Cuenta Colectiva de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por la Gestora Pública
de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos, modalidad y procedimiento a ser
determinado mediante reglamento. Adicionalmente, se estableció que previo a la transferencia de la Cuenta
Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales, éstas deberán calcular las reservas
matemáticas actuariales que correspondan.

Al 31 de diciembre de 2012, no se ha emitido el Decreto Supremo y la reglamentación mencionada, ni se


ha constituido la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, por lo que no se ha realizado la
transferencia de activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable a dicha Gestora. Por lo tanto,
los activos y pasivos de la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable aún continúan siendo administrados por
FUTURO DE BOLIVIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, en cumplimiento al artículo 177
de la nueva Ley de Pensiones, que establece que las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

186
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
realizando todas las obligaciones determinadas mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con
el Estado Boliviano en el marco de la antigua Ley de Pensiones No. 1732, Decretos Supremos y normativa
regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto en la nueva Ley de Pensiones y disposiciones reglamentarias
del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, mientras dure el periodo de transición.

Los artículos de la nueva Ley 065 de Pensiones, que afectan directamente a la administración, son los siguientes:

TÍTULO VIII, TRANSICIÓN, CAPÍTULO ÚNICO, TRANSICIÓN DEL SEGURO SOCIAL OBLIGATORIO A LARGO
PLAZO AL SISTEMA INTEGRAL DE PENSIONES, los mismos que se detallan a continuación:

Artículo 174.- (Periodo de Transición).

Mediante Decreto Supremo se establecerá el periodo de transición para el inicio de actividades de la


Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

Artículo 175.- (Transferencia de Información y Datos).

I. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán transferir a la Gestora Pública de la Seguridad


Social de Largo Plazo toda la información, documentos, expedientes con sus respectivos respaldos,
bases de datos que se encuentren a su cargo y otros, siendo responsables de la documentación e
información que transfieran.

II. Las características, procedimiento y plazos para la transferencia determinada en el parágrafo


precedente será establecida en reglamento.

III. La Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo deberá revisar la documentación e
información transferida por las Administradoras de Fondos de Pensiones, debiendo dar su no
objeción. Proceso que deberá ser supervisado por el Organismo de Fiscalización.

Artículo 176.- (Transferencia del Fondo de Capitalización Individual).

I. Las obligaciones, activos, pasivos y patrimonio del Fondo de Capitalización Individual compuesto
por las Cuentas Individuales, la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta Colectiva
de Siniestralidad, Cuenta Colectiva de Riesgos Profesionales y otras Cuentas a cargo de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, serán transferidas a los Fondos administrados por
la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, según corresponda, en los plazos,
modalidades y procedimiento a ser determinado en reglamento.

II. Previo a la transferencia de la Cuenta Colectiva de Siniestralidad y Cuenta Colectiva de Riesgos


Profesionales administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones, éstas deberán
calcular las reservas matemáticas actuariales que correspondan.

Artículo 177.- (Continuidad de Servicios).

Las Administradoras de Fondos de Pensiones continuarán realizando todas las obligaciones determinadas
mediante Contrato de prestación de servicios suscritos con el Estado Boliviano en el marco de la Ley No.
1732, de Pensiones, Decretos Supremos y normativa regulatoria reglamentaria, así como lo dispuesto
en la presente Ley y disposiciones reglamentarias del Sistema Integral de Pensiones, asumiendo las
obligaciones, atribuciones y facultades conferidas a la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo
Plazo, mientras dure el periodo de transición, debiendo tomar en cuenta lo siguiente:

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

187
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

I. Continuar con la recaudación de las contribuciones del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo de
los Afiliados Dependientes e Independientes, hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones
Sistema Integral de Pensiones.

II. A partir del mes siguiente de promulgada la presente Ley iniciar la recaudación de las Contribuciones
del Sistema Integral de Pensiones y del Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente.

III. Cobrar las contribuciones en mora del Seguro Social Obligatorio de Largo Plazo.

IV. Continuar con la otorgación de las prestaciones, pagos y beneficios del Seguro Social Obligatorio
de Largo Plazo a los Afiliados Dependientes e Independientes, cuando corresponda.

V. Otorgar las prestaciones, pagos y beneficios del Sistema Integral de Pensiones de conformidad
a lo establecido en la Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones y sus disposiciones
reglamentarias, a partir de la emisión de la reglamentación respectiva.

VI. Transitoriamente, la recaudación del Aporte Solidario del Asegurado, el Aporte Patronal Solidario y
el Aporte Nacional Solidario del Asegurado Dependiente deberán ser registradas y acreditadas en
la Cuenta Básica Previsional administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones.  

VII. Las prestaciones por Riesgo Profesional de los asegurados al Sistema de Reparto, a excepción
del componente concesional, continuarán siendo pagadas por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la Gestora Pública de la Seguridad Social de
Largo Plazo.

VIII. Las Administradoras de Fondos de Pensiones se encuentran autorizadas a cobrar las Comisiones o
Comisión, conforme a lo siguiente:

a) La Comisión por servicio de Afiliación, procesamiento de datos y administración de prestaciones,


hasta el inicio de la recaudación de las contribuciones del Sistema Integral de Pensiones.

b) Las Comisiones por servicio de administración de portafolio, por pago de pensiones y la


Comisión del Sistema Integral de Pensiones, hasta la fecha de inicio de actividades de la
Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

El porcentaje de las comisiones será el mismo que las Administradoras de Fondos de Pensiones percibían
hasta antes de la fecha de promulgación de la presente Ley. La Comisión del Sistema Integral de
Pensiones será la determinada en la presente Ley.

Las Administradoras durante el periodo de transición podrán deducir los costos de transacciones y de la
custodia de los Fondos de Pensiones administrados.

Artículo 178.- (Conciliación).

Establece que las entidades involucradas con la seguridad social de largo plazo deberán efectuar las
conciliaciones que sean necesarias hasta la fecha a ser determinada por reglamento.

Artículo 179.- (Transferencia de Acciones y Dividendos).

Determina que: “Las acciones de las empresas capitalizadas que a la fecha de publicación de la presente
Ley se encuentren en el Fondo de Capitalización Colectiva, deberán ser transferidas a título gratuito a un
Fideicomiso que será administrado por la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

188
MEMORIA
INSTITUCIONAL

NOTAS A LOS
NOTAS A LOS ESTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FINANCIEROS 2012
Los dividendos de las empresas capitalizadas nacionalizadas deben ser transferidos al Fondo de la Renta
Universal de Vejez (FRUV) de acuerdo a reglamento.

La liquidez del Fondo de Capitalización Colectiva pasará a formar parte del Fondo de la Renta Universal de
Vejez”.

Artículo 188.- (Procesos Ejecutivos Sociales).

Estable que las AFPs deberán concluir:

I. Los procesos Ejecutivos Sociales instaurados por las Administradoras de Fondos de Pensiones, con
anterioridad a la promulgación de la presente Ley, deberán ser concluidos por éstas bajo su entera
y absoluta responsabilidad.
II. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, deberán informar periódicamente al Organismo de
Fiscalización, el estado de los procesos conforme a reglamento.

La nueva Ley de Pensiones (Ley 065 de 10 de diciembre de 2010, de pensiones), en el artículo 192, resuelve
unilateralmente el contrato suscrito en 1997 entre las AFP y el Estado a través de su ente fiscalizador,
“Finalizado el periodo de transición los Contratos y Adendas suscritos por las Administradoras de
Fondos de Pensiones con la ex Superintendencia de Pensiones, y la ex Superintendencia de Pensiones,
Valores y Seguros, quedarán resueltos”.

Finalmente en el artículo 198, abroga la Ley 1732, de 29 de noviembre de 1996, de Pensiones y todas
las disposiciones contrarias a la nueva Ley.

En fecha del 26 de enero de 2011, se ha promulgado el Decreto Supremo N° 778 en fecha 26 de


enero de 2011, Reglamento de Desarrollo Parcial de la Ley de Pensiones N° 065, el cual establece que
hasta que la Gestora Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo asuma la administración del Sistema
Integral de Pensiones - SIP, prevista en el Artículo 176 de la Ley N° 065, se aplicará lo siguiente:

• Las obligaciones establecidas en la Ley N° 065 y sus reglamentos serán asumidas por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP.

• Las AFP deberán garantizar la eficiencia, eficacia y cobertura en la recaudación del SIP.

• Una vez acreditadas las Contribuciones del Asegurado al SIP, las AFPs harán efectivo el cobro de
la Comisión del SIP, establecida sobre el Total Ganado o Ingreso Cotizable.

• El Fondo de Capitalización Individual - FCI continuará con todas las operaciones y cuentas
contables vigentes antes de la promulgación de la Ley N° 065.

• Para el inicio de las recaudaciones del SIP, las AFPs deberán aperturar y operativizar cuentas y
analíticos contables para la recaudación, acreditación y recuperación de mora de las Contribuciones
del SIP, según corresponda.

• Las AFP se sujetarán a la normativa y esquemas contables establecidos para el Seguro Social
Obligatorio de Largo Plazo - SSO, debiendo adecuarlos a las Contribuciones del SIP conforme lo
establecido en la Ley N° 065 y normativa reglamentaria.

• El ingreso de las Contribuciones del SIP se efectuará a través de las Cuentas de Recaudación del
FCI, de acuerdo al Manual de Cuentas, plazos y procedimientos establecidos para el SSO.

Las Contribuciones destinadas al Fondo Solidario establecidas en la Ley N° 065, deberán ser registradas
y acreditadas en la Cuenta Básica Previsional administrada por las AFPs.

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

189
MEMORIA
INSTITUCIONAL

2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 7 - CONTINGENCIAS

La Administradora declara que la Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable no tiene contingencias de ninguna
naturaleza, más allá de las registradas contablemente.

NOTA 8 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.

Margarita Arteaga Balcázar José Ardaya Calderón Julio Vargas León


Contador General Coordinador de Operaciones Gerente General

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - AFP

190