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Edición NRO.

17 • Año 4
Guatemala - Septiembre 2015

www.sib.gob.gt

Evaluación del país


en la prevención
de lavado de dinero
y financiamiento
del terrorismo
PÁG. 10

PEC IAL
ÓN ES
EDICI
ÚLTIMAS TENDENCIAS SOBRE LA CRISIS:
GOBIERNO CORPORATIVO DE BANCOS Y UNA RECONSIDERACIÓN DEL SUPERINTENDENCIA DE BANCOS:
GRUPOS FINANCIEROS RIESGO DE (I)LIQUIDEZ 69 AÑOS DE TRAYECTORIA
PÁG. 4 PÁG. 20 PÁG. 22
ÍNDICE
Director General 4 Opinión
Lic. José Alejandro Arévalo Alburez
Superintendente de Bancos Últimas tendencias sobre gobierno corporativo de
bancos y grupos inancieros
Consejo Editorial
Li . José Ma ía Flo es Ti í
Intendente de Coordinación Técnica 7 Artículo
La supervisión consolidada de grupos inancieros
Lic. Hugo Rafael Oroxóm Mérida
Intendente de Estudios
10 Tema central
Entrevista al Dr. Esteban Fullin
Ing. José Miguel Ramírez Peña
Director del Departamento de Evaluación del país en la prevención de lavado de
Desarrollo I situcio al dinero y inanciamiento del terrorismo
Coordinador General
Li . José Ma ía Flo es Ti í 14 Entrevista
Intendente de Coordinación Técnica Con el Dr. Gerardo Lozano De León
Experiencia en la implementación de Solvencia II
Directora de Proyecto
Inga. Xiomara Noemí Cabrera de Anzueto
conforme la nueva Ley de Instituciones de Seguros y
Supervisora del Departamento de de Fianzas en México
Desarrollo I situcio al

17 Artículo
Inclusión inanciera, educación y derechos de los
consumidores

20 Artículo
La crisis: una reconsideración del riesgo de (i)liquidez

Misión 22 Actualidad
Superintendencia de Bancos: 69 años de trayectoria

i
i
“e auto iza la ep odu ió del o te ido de esta pu li a ió , si fi es o e iales, ita do la fue te de o ige .

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Presentación
de la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas de México, quien a través de su
a í ulo E pe ie ia e la i ple e ta ió
de Solvencia II conforme la nueva Ley de
I situ io es de “egu os de Fia zas e
Mé i o , des i e ó o e u a ju isdi ió
donde ya existen procesos de supervisión
basada en riesgos, resulta más fácil avanzar
hacia un esquema como el de Solvencia
II, asado e u a o ai a sólida ue
p e ea los e ue i ie tos ua itai os
ualitai os elai os a ada u o de los
pilares en que se sustenta.
Ta ié o ta os o la pa i ipa ió de la
D a. Ca oli e Ce ui, Espe ialista “e io del
Sector Financiero en la Región de América

E
Lai a del Ba o Mu dial; desa olla do el
sepie e de este año, la país en la prevención de lavado de dinero
te a so e I lusió fi a ie a, edu a ió
Superintendencia de Bancos, ente fi a ia ie to del te o is o , e puesto
de e hos del o su ido , o pa ie do
eminentemente técnico que actúa por el Dr. Esteban Fullin, Secretario
la ele a ia ue ha o ado las políi as
en total apego a la ley, festejó su Eje ui o del G upo de A ió Fi a ie a
de i lusió edu a ió fi a ie a a es ala
69 aniversario de fundación. Fue de Lai oa é i a, uie e esta edi ió
mundial, en la reducción de la pobreza.
creada en la época presidencial del Dr. especial nos ilustra ampliamente la
Juan José Arévalo Bermejo, como parte i po ta ia ue los siste as fi a ie os El Li . B o Vi i io Mé dez Casillo,
de la modernización del sistema bancario, y la economía en general estén protegidos Asistente del Despacho Central de la
adoptando el sistema de banca central, hoy e ela ió o ese lagelo ue afe ta al “IB, desa olla el a í ulo asado e la
e día o te plado e uest a Co situ ió mundo globalizado. presentación realizada por el Dr. José
Políi a. Co g ue te o los e ue i ie tos El Lic. Alfredo Ibargüen, Director del Área de Antonio Monreal, denominado: “La crisis
de los ie pos, ha e olu io ado e Go ie o Co po ai o e IAAG Co sulto ía 2008-2012: una reconsideración del riesgo
su metodología de supervisión, la cual & Corporate Finance, nos presenta el de i li uidez , e po ie do ó o las
actualmente, conforme las tendencias a í ulo de o i ado Úli as te de ias autoridades de las diferentes jurisdicciones
más modernas y las disposiciones legales so e go ie o o po ai o de a os y los bancos centrales ejecutaron diferentes
vigentes, se ejerce mediante la supervisión g upos fi a ie os , efi ié dose a la ju ta programas de expansión de liquidez, para
basada en riesgos. 69 años después, di e i a o o el ó ga o e t al de go ie o contrarrestar los efectos del endeudamiento
pode os o fi a ue e la “IB p e ale e de la sociedad y a los elementos de control de los hogares estadounidenses que afectó
las calidades profesionales y los valores que de las sociedades, como las funciones de los balances de los tenedores de tales
viven sus colaboradores, contribuyendo al riesgos, control interno, auditoría interna a i os, u o alo depe día e fo a
cumplimento de nuestra misión: “Promover y externa. Por aparte, el Lic. José Roberto íi a del alo de los éditos oto gados a
la esta ilidad o fia za e el siste a Effio, E pe to Reside te e “upe isió prestatarios sin capacidad para la atención
fi a ie o supe isado . Financiera del Centro Regional de Asistencia de sus obligaciones. Finalmente, el Ing.
CAPTAC-DR y del FMI, expone el tema sobre Miguel Alberto Arriaga Cruz, Coordinador
En el marco de su aniversario, la SIB realizó
“La supervisión consolidada de grupos de Rela io es I situ io ales de la “IB,
las XVIII Conferencias sobre Supervisión
fi a ie os , i di a do ue el desa ollo nos amplía el tema “Superintendencia de
Financiera, en la cual se contó con la
de los g upos fi a ie os e Ce t oa é i a Ba os: años de t a e to ia .
pa i ipa ió de e pe tos i te a io ales
o lle a úliples etos desaíos a la la o
que, con su capacidad y amplia experiencia Co uest as de i o side a ió esi a,
supervisora y al ejercicio de la supervisión
en cada uno de los temas expuestos, hicieron atento servidor.
consolidada.
del e e to u a a i idad de alta alidad
académica de primera línea, abordando Adicionalmente, el Dr. Gerardo Lozano, Lic. José Alejandro Arévalo Alburez
temas de interés como: la “Evaluación del Vi ep eside te de Ope a ió I situ io al Superintendente de Bancos

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 3


Opinión Por: Alfredo Ibargüen*

Últimas tendencias sobre


gobierno corporativo de bancos
y grupos inancieros

C
on carácter general es e se ido o t a io, a tua o o f e o fi a ie os o estu ie o a la altu a pa a
asu ido ue la p o le ái a del crecimiento y desarrollo global e te de , p e e i gesio a los iesgos
de go ie o o po ai o de cuando sus actores principales (bancos que estaban asumiendo sus empresas.
las empresas es una materia y aseguradoras) entran en problemas de
que debe ser tratada desde ual uie atu aleza. “u i lue ia es de En los meses posteriores a la quiebra
u a pe spe i a di á i a a ia te. “i tal di e sió ue p ese ta a a te ísi as de Leh a B othe s sepie e de
este e fo ue es álido pa a ual uie ipo sistémicas, de tal forma que uno o varios 2008), las sucesivas cumbres del G-20 en
de empresas, no hay duda que para la ope ado es fi a ie os e p o le as Washington (noviembre 2008), Londres
i dust ia fi a ie a e te dida e se ido pueden contagiar a otros operadores de
amplio, resulta especialmente válido la industria.
debido a su capacidad de innovación, la
ulipli idad de a to es, la elo idad de

La crisis global iniciada en 2007 y
sus transformaciones, la interrelación es e ifi ada e o la aída de i
entre sus operadores y, en general, el dos fi as o a a ias, Bea “tea s
fe ó e o de la glo aliza ió fi a ie a. y Lehman Brothers, abrió, una vez más,
la discusión sobre el gobierno de los
Po sus a a te ísi as e i pa to ope ado es fi a ie os. “i ie el o ige
económico y social, la industria de la isis p ese tó úliples ausas,
fi a ie a es apaz de a o paña i los parecía evidente que las estructuras
expansivos de la economía mundial y, de gobierno de muchos operadores
.
4 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015
a il Pits u gh sepie e “…aumentar su transparencia y mejorar Si bien la literatura sobre gobierno
, ale ta o de las defi ie ias e sus prá i as de go ier o i ter o o po ai o poste io a la isis fi a ie a
los odelos de go ie o de las e idades gesió del riesgo . es u p olija a a a pe spe i as
fi a ie as al señala , e t e ot os aspe tos, disi tas so e la ate ia, pa a e te de
que “las e idades fi a ieras a tua tes Desde entonces y hasta la fecha se ha las úli as te de ias so e go ie o
en el mercado han tratado de conseguir concretado un proceso de revisión y, o po ai o de a os g upos
rendimientos más altos sin una valoración e algu os asos, de edefi i ió de fi a ie os esulta álido a aliza las
adecuada de los riesgos y no han puesto principios o estándares de gobierno p opuestas de go ie o o po ai o
e prá i a la de ida dilige ia y o po ai o ue e a o ú e te incluidas en los documentos siguientes:
p opo e , e t e ot as uesio es, ue se a eptados. Las ausas ue jusifi a o
debía “re isar los a datos, el go ier o estos procesos de revisión pueden • Lineamientos para un Código
las e ige ias de re ursos de los a os resumirse en los aspectos siguientes: Lai oa e i a o de Go ie o
ue las e idades fi a ie as de ía Co po ai o CAF Ba o de
Desa ollo pa a A é i a Lai a .

(i) Desarrollo creciente de nuevas (v) Ausencia de regulación, incompleta o • Código de ejo es p á i as
realidades empresariales, en errónea sobre aspectos clave de gobierno Co po ai as-Código País Colo ia
particular, la figura de los grupos o corporativo; y, 2014 (Superintendencia Financiera
conglomerados financieros; de Colombia, SFC).
(vi) Dificultades para ejercer –principalmente
(ii) Limitaciones de los accionistas para por falta de recursos adecuados– una
el ejercicio de sus derechos a través acción supervisora orientada a la calidad • Guidelines-Corporate Governance
de las asa mbleas generales de del cu mplimiento de la regulación principles for Banks 2015 (Basel
accionistas; sobre gobierno corporativo y no solo al Co itee o Ba ki g “uper isio -
cu mplimiento formal de la regulación. Ba k for I ter aio al “etle e ts,
(iii) Ineficiencia de los órganos colegiados BI“ .
de administración (junta directiva,
directorio, consejo de administración Estos documentos, preparados
o equivalente) de las entidades entre 2013 y 2015, responden
financieras en el ejercicio de sus al convencimiento de estas tres
funciones de supervisión de un i situ io es de e o o ido p esigio
conjunto de materias clave y regional e internacional, CAF, SFC
de control del desempeño de la y BIS, respecto a la necesidad
entidad financiera y por ende de a tualiza , a pa i de las
de los miembros de la alta lecciones aprendidas en
gerencia; los años posteriores a la
crisis de 2008, trabajos
(iv) Debilidad de las estructuras de sobre gobierno
control y asegura miento, en particular, o po ai o ue ellas
las asociadas a las áreas de control habían publicado
interno, riesgos, cu mplimiento, anteriormente.
auditoría interna y
externa;

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 5


E los t es do u e tos, la ju ta di e i a go ie o o po ai o adaptá dolas
es conceptualizada como el órgano … a su p opia ealidad ope ai a,
central de gobierno de la sociedad y estratégica, accionarial, entre otros) y
hacia ella se dirigen el mayor número a las jurisdicciones en las que opera.
de recomendaciones de gobierno
o po ai o. La a uite tu a de o t ol
ó Se evidencia en todos ellos que la
te ái a de go ie o o po ai o de
de las sociedades, entendida como las a os g upos fi a ie os es u
funciones de riesgos, control interno, o pleja a a a úliples aspe tos,
auditoría interna, auditoría externa lo que necesariamente obliga a buscar
y cumplimiento ocupa el segundo un equilibrio entre la autorregulación
luga . Po su pa te, o disi tas y la regulación. Vía autorregulación
etodologías, los t es t a ajos e faiza ú hay que dejar un espacio
sobre la aplicabilidad de los principios para que voluntariamente
y recomendaciones de gobierno … las e idades fi a ie as
o po ai o a la figu a de los g upos puedan diferenciarse unas
empresariales y conglomerados o grupos de otras con base a la
De su análisis puede concluirse que, con
fi a ie os. Fi al e te, todo lo efe ido a implementación de
algu os ai es e fo ues pa i ula es,
transparencia y revelación de información las ejo es p á i as
existe una gran coincidencia sobre los
es común en los tres documentos y solo de gobierno
te as íi os de go ie o o po ai o
los Lineamientos de la CAF y el Código País o po ai o.
e incluso en los detalles de cómo
Colombia de la SFC, abordan de manera
implementarlos. Hay consenso
espe ífi a la p o le ái a de go ie o Finalmente, los tres
e ue las e idades fi a ie as
respecto a los accionistas. trabajos promueven
de e adopta las p á i as de
que la regulación debe
construirse con vistas a una
efi az supe isió , esta le ie do
para ello prioridades y eligiendo
u o ju to í i o de p á i as
de go ie o o po ai o la e ue
deben ser objeto de la acción
supervisora. La supervisión
de e hui de la e ifi a ió ía
checklist e faiza su a tua ió
en la calidad de cumplimiento
de las p á i as de go ie o
o po ai o elegidas po ada
sociedad.

*Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid, España, con Maestría en Economía Financiera
po el I situto de E p esa IE de Mad id, España. Fue Vi ep eside te Di e to de Teso e ía Me ados de Capitales de Chase Ma hata Ba k,
N.A. “u u sal España . Ha pa i ipado e p o e tos ulilate ales de fo tale i ie to a a io, e ado de apitales pa i ipa ió pú li o
p i ada e Rusia, U a ia, países de Eu opa del Este, Asia Ce t al Lai oa é i a. Ha di igido pa a, Co po a ió A di a de Fo e to CAF ,
Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), proyectos de fortalecimiento
i situ io al e Go ie o Co po ai o, tales o o a álisis de a os legales, aseso a ie to a e tes egulado es supe iso es, u sos de
capacitación y encuestas regionales en Norte de África, Oriente Medio y Comunidad Andina. Es autor de los Lineamientos para el Código
Lai oa e i a o de Go ie o Co po ai o LCLGC . Ha di igido pa i ipado e la eje u ió de ás de i ue ta p o e tos de diag ósi o
e i ple e ta ió de Go ie o Co po ai o e e p esas p i adas pú li as de: Boli ia, Colo ia, Costa Ri a, E uado , Mé i o, Ho du as,
Panamá, República Dominicana, Perú, Guatemala, El Salvador, Jamaica y Venezuela. Actualmente, es miembro permanente de la Mesa
Redo da de Go ie o Co po ai o de la O ga iza ió pa a la Coope a ió el Desa ollo E o ó i o OECD, po sus siglas e i glés , e posito
e ate ia de Go ie o Co po ai o e disi tos fo os i te a io ales Di e to del Á ea de Go ie o Co po ai o e IAAG Co sulto ía &
Corporate Finance.

Alfredo Ibargüen Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

6 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


Por: José Roberto Effio*
Artículo

La supervisión consolidada de
grupos inancieros

L
os g upos i a ie os su entre otras, pusieron en evidencia casos o g upo fi a ie o. De a ue do o la
i po ta ia e la esta ilidad de ause ia de u a efe i a supe isió defi i ió i te a io al e te a eptada
e o ó i a se ha vuelto a o de existencia de zonas grises en la del Joint Forum, “un conglomerado
po e de a iiesto e los egula ió fi a ie a. La ag itud de fi a iero es u o ju to de e idades
úli os años. sus reales y potenciales consecuencias ajo o trol o i flue ia sig ifi ai a
egai as so e la salud del siste a o ú , o a i idades ateriales e
Si bien el desarrollo de los grupos fi a ie o e la esta ilidad e o ó i a, al menos dos de los siguientes sectores:
fi a ie os o es u he ho e ie te, el
siguen siendo objeto de análisis y a ario, asegurador de alores . Así, la
discusión. supervisión consolidada considera todos
impacto de su situación en los eventos de
los iesgos, si i po ta dó de se ge e e ;
la pasada isis fi a ie a i te a io al
(2007-2008), volvieron a poner sobre la
La supe visió o solidada es es decir, tanto aquellos que emanan

mesa su importancia en la estabilidad


u e fo ue i teg al de la la o de las empresas supervisadas, como
supe viso a de los siste as de e idades o supe isadas. Ello o
económica, local e internacional. El sig ifi a ue este e fo ue de supe isió
ol ue juga o algu as a a te ísi as
i a ie os, ue o ple e ta
a la supe visió i dividual. reemplace a aquel tradicionalmente
u p opias de la a i idad del i di idual; po el o t a io, la supe isió
de e i de los g upos fi a ie os o o La supervisión consolidada se caracteriza consolidada se soporta en un adecuado
la i te o e i idad, el o tagio, la por tomar en cuenta los riesgos que ejercicio de la supervisión individual y la
concentración de exposiciones y la las empresas supervisadas enfrentan complementa con un enfoque de grupo.
eliminación de barreras intersectoriales, por formar parte de un conglomerado La supervisión consolidada se realiza

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 7


analizando y evaluando información espe ial los i te a io al e te a i os. supe visió de g upos i a ie os ,
consolidada, empleando similares fuentes Organizaciones internacionales como documento con 29 principios y criterios
de información como: la directamente el Comité de Supervisión Bancaria de de i ple e ta ió ue o situ e los
requerida a los supervisados, la obtenida Basilea (BCBS, por sus siglas en inglés), la prerrequisitos y precondiciones para el
en las acciones de supervisión y aquella Asociación Internacional de Supervisores ejercicio de una supervisión consolidada
intercambiada con otros supervisores. de Seguros (IAIS, por sus siglas en efe i a.
Los p i ipales o jei os de la supe isió inglés) y la Organización Internacional
consolidada se enfocan en el monitoreo de Comisiones de Valores (IOSCO, por Los principios se organizan en cinco
de la sol e ia sufi ie ia pat i o ial sus siglas en inglés) han actualizado sus grandes pilares. Los dos primeros,
a i el o solidado; la i ple e ta ió lineamientos y principios de supervisión dirigidos al supervisor y su marco
de un robusto sistema de gobierno con un enfoque, no solo hacia las regulatorio, abordando los poderes y
o po ai o e u a est u tu a de e idades supe isadas i di iduales, auto idad del supe iso p i ipios ; así
p opiedad o ga izai a t a spa e te; sino también a la supervisión integral como la responsabilidad del supervisor
u a ade uada gesió i teg al de los de los g upos fi a ie os ue ellas (5). Los siguientes tres abordan los
riesgos del grupo. conforman. Asimismo, una adecuada o jei os de la supe isió , di ididos e
supervisión consolidada es considerada go ie o o po ai o , ade ua ió
E los úli os años, los como un pilar microprudencial para la del apital gesió de la li uidez ,
está da es ejo es efe i a i ple e ta ió de las políi as gesió de iesgos a i el o solidado
p á i as de supe visió e los macroprudenciales. (9). Este conjunto de principios actualiza
se to es i a ie os efue za y refuerza la producción previa del
u a efe iva supe visió “e ha e iido los p i ipios Joint Forum e , ua do e iió
o solidada. pa a la supe visió de g upos el Compendium sobre la supervisión
i a ie os, a a do u de g upos fi a ie os, ue a o dó
Co o pa te de las i i iai as to adas hito e la oo di a ió e t e temas como: métodos para el cálculo
e los úli os años, los está da es supe viso es i te se to iales. de adecuación de capital consolidado,
internacionales para los diversos idoneidad, supervisor líder, intercambio
se to es fi a ie os supe isados El Joint Forum, creado en 1996 y de información entre supervisores,
(por ejemplo, bancario, asegurador, conformado por el BCBS, la IAIS y la IOSCO, transacciones y exposiciones con partes
valores) dan mayor importancia a ie e o o fu ió dis ui , i esiga vinculadas, concentración de riesgos,
u a isió g upal de la gesió de los e ii está da es o u es pa a los entre otros.
iesgos a u a efe i a supe isió se to es fi a ie os supe isados. E
o solidada de g upos fi a ie os, e 2012, se publicó P i ipios pa a la E Lai oa é i a, se ha
ide ii ado ue la falta de
pode es auto idad de los
supe viso es, es u p o le a
o ú ue dii ulta el eje i io
de u a supe visió o solidada
efe iva.
“o a ios los diag ósi os i di iduales
ole i os so e la i ple e ta ió de la
supervisión consolidada en la región. En
el caso de la Asociación de Supervisores
Bancarios de las Américas (ASBA) desde
ha ealizado diag ósi os pa a
ide ifi a los p i ipales p o le as
avances en el tema, los cuales han servido
como puntos de inicio para el trabajo
coordinado entre países y asistencias
té i as e la egió . La p o le ái a
p i ipales dife e ias ide ifi adas e la
egió ha sido lasifi adas e :

8 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


i) marcos legales y regulatorios que “e ha ealizado esfue zos e
no otorgan los poderes y autoridad la egió e t oa e i a a pa a …
sufi ie tes a los supe iso es; ava za oo di ada e te e i
la supe visió o solidada
ii) escasa transparencia en la t a sf o te iza, au ue aú C é
información provista por los
pe siste etos po dela te. ú í
supervisados y en las estructuras de
p opiedad, u has e es opa as; El Consejo Centroamericano de
Superintendentes de Bancos, Seguros
iii) diferentes grados de avances entre Ot as I situ io es Fi a ie as
los países t ae difi ultades e la (CCSBSO), ha llevado a cabo proyectos
coordinación para la supervisión y regionales para la implementación de ó .
generan espacios para el arbitraje una supervisión consolidada, varios
egulato io; , con el apoyo del Centro Regional de
Asistencias Técnicas del Fondo Monetario
iv) existe una carencia de recursos Internacional (FMI), Centro Regional de algunos avances importantes, en especial
hu a os alifi ados pa a el Asistencia Técnica de Centroamérica, en el intercambio de información
desempeño de una supervisión Panamá y República Dominicana (CAPTAC- entre supervisores para la supervisión
o solidada efi az. DR). Ellos han tenido como resultados transfronteriza y en la implementación
de herramientas de supervisión comunes.
Asimismo, existen aún en desarrollo otras
i i iai as, ta to egulato ias o o de
supervisión. Sin embargo, el desarrollo de
los g upos fi a ie os e Ce t oa é i a
t ae úliples etos desaíos a la la o
supervisora y al ejercicio de la supervisión
consolidada. Entre ellos, destaca el proceso
de cambio en el enfoque tradicional de los
supervisores, extendiéndose a los otros
siste as fi a ie os supe isados e los
uales pa i ipa el g upo. Po eje plo,
para el supervisor bancario tradicional,
ello implica ir más allá de solo velar por
los intereses del depositante, por tener
en consideración los riesgos que afectan
el bienestar del asegurado si el grupo
opera en el sistema asegurador. Otros
retos vienen dados por el tratamiento de
las e idades o eguladas, e t e ellas
las empresas holding y los vehículos de
propósito especial, así como el análisis de
los riesgos que emanan de otros negocios
que se desarrollan dentro del grupo
económico.

*Li e iado e E o o ía eg esado de la Po ifi ia U i e sidad Católi a del Pe ú, Master i Busi ess Ad i istraio por la Universidad
de Que e , Mo t eal, Ca adá. “e ha dese peñado o o I te de te de Riesgos e la “upe i te de ia de Ba os del Pe ú; Aseso e
“upe isió Ba a ia pa a el Fo do Mo eta io I te a io al FMI ; Co sulto “e io pa a E st & You g, ie o del P og a a de Futu os
Di e i os del G upo “a ta de e Lai oa é i a. Posee e pe ie ia i te a io al e á eas de supe isió a a ia, gesió de iesgos, o t ol
fi a ie o e ados de apitales. A tual e te, es E pe to Reside te e “upe isió Fi a ie a del Ce t o Regio al de Asiste ia Té i a de
Centroamérica, Panamá y República Dominicana (CAPTAC-DR) del FMI.
José Ro e to Effio Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 9


Tema central
Entrevista al Dr. Esteban Fullin*
Secretario Ejecuivo del Grupo de Acció Fi a ciera de Lai oa érica GAFILAT

Evaluación del país en


la prevención de lavado de
dinero y inanciamiento
del terrorismo

E
té i os ge e ales, ¿Qué internacionales puedan fallar en cuanto a
esultados espe a el G upo de los esultados efe i idad de sus siste as
A ió Fi a ie a GAFI los y por otro lado los países que no cumplan
ó ga os esilo GAFI del p o eso del todo los estándares formales puedan
de la ª. Ro da de Evalua io es Mutuas; de ost a esultados saisfa to ios fija
, e su e pe ie ia o o evaluado ue as p á i as e itosas de ha e f e te
se eta io del G upo de A ió Fi a ie a a esta p o le ái a. De ual uie
de Lai oa é i a GAFILAT , ó o i ide fo a se e ie de ue a uellos
el is o e los países? países con un cumplimiento
fo al saisfa to io ue ta o
La 4ª. Ronda de Evaluaciones está mejores herramientas para lograr
desi ada a te e u pa o a a de la la apli a ió de u siste a efe i o
efi ie ia de los siste as A i La ado ALA/CFT.
de A i os Co t a el Fi a ia ie to
del Terrorismo (ALA/CFT). En términos Las e o e da io es del GAFI mismo, aplique los recursos (mayores
ge e ales us a ue se u pla el o jei o i o po a el ele e to de la Evalua ió controles) en las áreas más riesgosas
de ue los siste as fi a ie os la de Riesgo País, ¿Có o i ide esta y pueda establecer menores controles
economía en general esten protegidos evalua ió e el u pli ie to té i o de en áreas de nivel bajo comprobado de
de las a e azas de la ado de a i os las e o e da io es e la efe ividad riesgo. Esto da como resultado que, por
el fi a ia ie to del te o is o de la de los siste as ALA/CFT? ejemplo, un país con un fuerte sector
proliferación de armas de destrucción
of shore deba aplicar más controles en
asi a; fo tale ie do así la i teg idad Los estándares internacionales y el trabajo este sector que otros y, a la vez, dichos
del se to fi a ie o, o t i u e do a del GAFILAT, parten desde el presupuesto controles serán examinados con mayor
la protección y la seguridad. Esta cuarta que los recursos son limitados y no se detenimiento y con más peso en la
ronda rompe con las anteriores, dado que puede exigir el todo a todos y por tanto evaluación del primer país. Dos países
la is a us a e ifi a los esultados de debe realizarse un enfoque basado con los mismos controles en el mismo
los países en sus esfuerzos ALA/CFT. en el riesgo a todos los niveles. Este sector podrán tener un resultado disímil
enfoque requiere que el país realice su en su evaluación, con base en el riesgo
“e espe a e pa te ue países ue ie e propia evaluación de riesgo y actúe en de ese se to pa a el país e pa i ula .
cumplidos formalmente los estándares o se ue ia. Es de i ue a pa i del Al evaluarse los controles de los países

10 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


deberá tenerse en cuenta el riesgo del país u pli o lo esta le ido e los
e pa i ula , pa a u país o u desa ollo efe idos está da es?
í fi o e el se to asi os estos o t oles
no tendrán gran peso en su evaluación y El enfoque de la lucha contra el
viceversa. fi a ia ie to de la p olife a ió
de armas de destrucción masiva
¿E iste algu a i i iaiva po prevé principalmente un sistema de
pa te del GAFILAT pa a congelamiento de fondos con base en
poste io e te evalua listados de las Naciones Unidas y una
a o da los iesgos a coordinación nacional para aplicar los
ivel egio al? mismos.

Sí, entendiendo al riesgo “e ha e iido a ejo es p á i as


como el resultado de por parte del GAFI y a la vez esperamos
una combinación de las este año a nivel del GAFILAT presentar
amenazas, las vulnerabilidades y el u a guía legislai a pa a asisi a los
i pa to, GAFILAT se e ue t a fi aliza do países en cubrir todas las obligaciones
un análisis regional de las amenazas de LA y existentes en la materia. Para este tema
FT en la región. Este informe repasa y analiza e pa i ula depe de á de la ela ió
las principales fuentes de dinero ilícito de de los páises de la región con aquellos
la región y también las vulnerabilidades a los que las Naciones Unidas les han
principales. El trabajo divide el resultado en i puesto edidas fi a ie as de o t ol.
á eas geog áfi as au ue desta a sie p e el Es necesario destacar que la lucha contra
carácter internacional y vinculado de estas el Financiamiento de la Proliferación de
amenazas. Para llegar a un análisis regional se Armas de Destrucción Masiva (FPADM)
deberá contar primero con un gran número no es un elemento más del sistema ALA/
de análisis regionales de los países miembros CFT y no debe ser tomado en cuenta
y toda su experiencia. pa a todas las edidas p e e i as del
siste a fi a ie o Repo te de ope a ió
E los está da es del GAFI odii ados e el sospechosa, PEPs, mantenimiento de
, se i o po ó el te a de la p eve ió , registros, entre otros) principalmente
ep esió e i te up ió de la p olife a ió debe tenerse un buen sistema de
de las a as de dest u ió asiva su congelamiento y no extender la obligación
i a ia ie to; e su e pe ie ia o o a todo el sistema ALA/CFT.
evaluado ¿Cuáles so las ejo es
p á i as ue puede ¿Qué ele e tos so fu da e tales pa a
i ple e ta u ue los países o te ga u a alii a ió
país pa a saisfa to ia e la ª. Ro da de
Evalua io es Mutuas de los está da es
i te a io ales e iidos po el GAFI?

Es fundamental que los países tengan
ue os esultados e las disi tas á eas
ó de i po ta ia ue t a aje iiga do
, los riesgos a los cuales el país esta sujeto,
estas áreas se encuentran divididas
e o jei os i ediatos, pa a ada
… o jei o e isi á u a alifi a ió f e te
al cumplimiento del mismo en el sistema
a io al. Lo ue se e ifi a á, so los
puntos siguientes:

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 11


procesos pueden ayudar a demostrar la
Los riesgos de LA y FT son comprendidos y, en tal caso, se toman acciones
a. oo di adas a i el a io al pa a o ai el la ado de a i os el
fi a ia ie to del te o is o la p olife a ió .
respuesta de los sistemas frente a grandes
casos de potencial lavado.

La cooperación internacional ofrece la información adecuada, inteligencia A ivel del siste a i a ie o de los
b. fi a ie a, e ide ia fa ilita la a ió o t a los i i ales sus ie es. países, ¿Qué esfue zos espe íi os
e uie e las uevas e o e da io es?
Los supervisores debidamente supervisan, controlan y regulan a los ¿Ha e isido oo di a ió e t e el
c. sujetos o ligados pa a ga a iza el u pli ie to de los e uisitos
ALA/CFT conforme a sus riesgos.
GAFILAT los ó ga os ue aglui a a
los supe viso es i a ie os de la egió ?

Los sujetos o ligados apli a ade uada e te edidas p e e i as


d. ALA/CFT acordes con sus riesgos y reportan las transacciones sospechosas.
El nuevo factor principal y el más
complejo es el riesgo, mismo que debe ser
Se impide el uso indebido de las personas jurídicas, la información sobre a alizado uilizado pa a a tua e a ios
e. su itula idad esta a disposi ió de las auto idades o pete tes, si
impedimentos.
niveles, en primer lugar para establecer el
iesgo a io al las políi as o est ategia
consecuente. Luego para que se pueda
Las auto idades o pete tes uiliza ade uada e te la i telige ia regular posibilitando que en base a
f. fi a ie a toda la i fo a ió pe i e te pa a i esiga io es e
materia de LA y FT.
este riesgo, los sujetos obligados (tanto
i situ io es fi a ie as o o ot os
obligados) lleven adelante un análisis
Los delitos las a i idades de LA so i esigados, sus auto es
g. so p o esados so eidos a sa io es efe i as, p opo io ales
disuasorias.
del iesgo pa i ula de sus ope a io es,
servicios y clientes para aplicar mayores
controles donde sea necesario. Esto
obviamente estará basado en la madurez
“e o fis a los p odu tos e i st u e tos del delito. de los disi tos se to es posi ilita do
h. “e i esiga los delitos de FT a i idades te o istas, se p o esa a las
un ámbito de mayor discrecionalidad
a aquellos con mayor experiencia en
i. pe so as ue fi a ia el te o is o, uie es esta sujetas a sa io es
efe i as, p opo io ales disuaso ias.
aplicar controles ALA/CFT y menor para
aquellos nuevos o pequeños sujetos
obligados. La relación con los grupos de
“e i pide a los te o istas, o ga iza io es te o istas fi a iado es del
j. te o is o a o te e , t a spo ta uiliza a i os, a usa i de ida e te
las o ga iza io es si fi es de lu o.
supervisores ha sido esporádica, aunque
dentro del plan estratégico de GAFILAT
esta el involucrarse con los organismos
“e les i pide a las pe so as e idades i pli adas e la p olife a ió para trabajar de forma conjunta.
k. de a as de dest u ió asi a a o te e , t a sfe i uiliza fo dos,
de conformidad con las Resoluciones del Consejo de Seguridad de las Refe ido a las A ividades P ofesio es
Naciones Unidas (RCSNU) relevantes. No Fi a ie as Desig adas APNFD ,
¿Qué ava es ha ide ii ado GAFILAT
a ivel egio al e ua to a las edidas
p eve ivas ue di ho se to de e
Desde su pe spe iva o o evaluado , es una situación fuera de lo común la
i ple e ta ?
de t o del iesgo o te to, ¿Có o vinculación de este delito con las altas
pod ía i idi e la evalua ió ue se autoridades nacionales, lo importante es
ealiza á a Guate ala e ate ia de conocer cómo las autoridades de control Las APNFD son sectores variados y no
u pli ie to de los está da es del a túa f e te a estas situa io es; se existe un enfoque único sino que cada
GAFI, los e ie tes a o te i ie tos de e e ifi a ue el siste a te ga las país cuenta con su propia experiencia,
ue el país ha e pe i e tado i i io he a ie tas pa a i esiga los delitos de sí es posi le a i el egio al e ifi a
de p o esos judi iales de e i ió de LA relacionados y que se lleven adelante que existe cada vez más mayor
do i io e o t a de altos fu io a ios p o esos li es de i lue ias i de idas. involucramiento y control de estos
de go ie o ? Debemos estar al tanto de cómo, frente se to es e los siste as p e e i os.
a la amenza o al hecho consumado, el En cada país el nivel de involucramiento
sistema responde de manera adecuada debe ser dado por el análisis de riesgo
La corrupción es una amenaza, no solo
o no. Si bien no es lo deseable, estos a io al; las a i idades o iesgos e
en esta región, sino en el mundo y no

12 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


estas a e azas. Queda á e e ifi a se
si con las herramientas generales que
ue ta los disi tos países se puede
hacer frente a las mismas. Este tema aún
o ie e u desa ollo i po ta te e
la región pero es necesario controlarlo
y comprender que de cualquier forma
uest os siste as fi a ie os puede se
a usados pa a pa i ipa e a io as
de fi a ia ie to de estos g upos po
más que no tengan presencia local. Se ha
e iido u i fo e e el ue se e pli a
las p i ipales fue tes de fi a ia ió de
ISIS para poder establecer las señales de
alerta a nivel nacional.

Luego de la evalua ió , ¿De ué a e a


de e t a aja los países e el ie e de
posi les e has uál se á el papel de
GAFILAT e este p o eso? ¿“e i da á
asiste ia té i a a los países o
dei ie ias e la i ple e ta ió de los
está da es?
el contexto nacional pueden no contar países de e i ple e ta pa a evita el
con medidas reforzadas de control pero uso i de ido de sus siste as i a ie os Es esperable que todos los países al
sí cuando lo sean. Existen países que no o i a ie os pa a la i a ia ió de fi aliza su e alua ió te ga á eas de
requieren de mayores controles para los is os? mejoras necesarias. GAFILAT, además
algunas APNFD, por ejemplo, donde la de ser un organismo evaluador, provee
a i idad de asi os es u li itada o asistencia técnica y es una de nuestras
La lucha contra estos delitos requiere
hasta inexistente, mientras que en otros funciones principales. Desde antes de
de un constante esfuerzo para cubrir
países se ha encontrado necesario sumar la evaluación intentamos facilitar la
las nuevas amenazas, el crecimiento
como APNFD a otros sujetos no señalados provisión de asistencia técnica y con
de grupos terroristas radicales como
en las Recomendaciones del GAFI como lo posterioridad tenemos más claro aún
ISIS es un claro ejemplo. Al respecto
son, en algunos casos, los vendedores de cuáles son las áreas prioritarias. El
se ha e iido a ias Resolu io es del
automóviles. proceso de evaluación no termina con
Consejo de Seguridad de las Naciones
el i fo e fi al, si o se a e, luego
Unidas obligando a los países a actuar en
un proceso de seguimiento, que será
E el o te to a tual i te a io al, se aspectos de esta amenaza. Esta requiere
ás o e os e hausi o asado e los
evide ia el e i ie to de pode osos que los países tengan sistemas para
resultados obtenidos por el país. Este
g upos te o istas, o o lo es el Estado poder detener a una persona que intenta
proceso prevé revisiones periódicas de los
Islá i o de I ak “i ia I“I“, po sus su a se al o li to, este e el país ue
i fo es o la posi ilidad de e alifi a
siglas e i glés , e ese se ido, ¿Cuáles sea. Es decir, deben establecerse medidas
recomendaciones que aparecen en el
so las p i ipales edidas ue los legales y de actuación para atender
informe original.

*A ogado po la U i e sidad de Bue os Ai es, A ge i a. Fue espo sa le del Á ea de A álisis E o ó i o de la “u se eta ía Té i a de la


“u se eta ía Té i a de Pla ea ie to Co t ol del Na ot áfi o de la “e eta ía de P og a a ió de la P e e ió pa a la D ogadi ió la
Lu ha o t a el Na ot áfi o de P eside ia de la Na ió A ge i a Co isio ado de La ado de Di e o de la “e eta ía de P og a a ió de
la P e e ió pa a la D ogadi ió la Lu ha o t a el Na ot áfi o de P eside ia de la Na ió A ge i a. Fu gió o o “e eta io Eje ui o
Adju to del G upo de A ió Fi a ie a de “uda é i a GAFI“UD . A tual e te, es “e eta io Eje ui o del G upo de A ió Fi a ie a de
Lai oa é i a GAFILAT .
Esteban Fullin Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 13


Entrevista
Al Dr. Gerardo Lozano De León*
Vicepresidente de Operación Institucional de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) de México

Experiencia en la implementación
de Solvencia II conforme la nueva
Ley de Instituciones de Seguros y
de Fianzas en México

¿
Có o se puede a o da de e ue t a e puesta la a i idad
ejo a e a el p o eso de aseguradora.
i ple e ta ió de “olve ia
II, pa ie do de la supe visió De esta manera, el esquema de
asada e iesgos? A nivel Solvencia II de la Unión Europea,
internacional, los principios básicos es consistente con lo establecido
e iidos po la Aso ia ió I te a io al en los principios de la IAIS para la
de Supervisores de Seguros (IAIS, por sus supervisión basada en riesgos, sin
siglas en inglés) establecen la necesidad embargo, previo a su aplicación
de que los supervisores tengan esquemas en otras jurisdicciones, se debe
de supervisión basada en riesgo para llevar a cabo un análisis de diversos
reducir la probabilidad de insolvencia de factores como son: el nivel de
las e idades. desa ollo del siste a fi a ie o, ualitai os elai os a ada
la regulación existente en materia de uno de los tres pilares.
Solvencia II es un esquema que establece a i idad asegu ado a, la apa idad
un conjunto de requerimientos para de las i situ io es pa a la ge e a ió ¿Los ostos de i pla ta ió de “olve ia
reducir la probabilidad de insolvencia de de i fo a ió o fia le, sufi ie te II ha sido sopo ta les pa a las o pañías
las e idades asegu ado as, asá dose y oportuna, la existencia de recursos de segu os e i a as? En México, el 4 de
en el adecuado equilibrio de tres humanos y materiales adecuados para a il de , se e iió la ue a Le de
pilares: el primero, compuesto por llevar a cabo la valoración de los riesgos de I situ io es de “egu os de Fia zas LI“F ,
e ue i ie tos ua itai os e ate ia las e idades, la e iste ia de p ofesio ales e la ue se esta le e el a o o ai o
de reservas técnicas, requerimientos independientes que coadyuven a la revisión necesario para la adopción de un esquema
de apital, i e sio es easegu o; el supe isió de las e idades, así o o del ipo “ol e ia II. E esta Le se dispuso
segundo, integrado por requerimientos el desarrollo de la cultura de gobierno de un plazo de dos años para su entrada en
ualitai os e ate ia de go ie o o po ai o, e t e ot os. vigor, mismo que venció en abril de 2015,
o po ai o, ad i ist a ió de iesgos de a e a espe ífi a pa a los aspe tos
u p o eso efi ie te de e isió de Considerando lo anterior, en una que integran el pilar uno de Solvencia II, se
pa te del supe iso ; u te e o, ue jurisdicción donde ya existen procesos consideró un plazo adicional hasta el 1 de
o te pla e ue i ie tos ualitai os de supervisión basada en riesgos, resulta enero de 2016, para su entrada en vigor. Lo
en materia de transparencia y revelación más fácil avanzar hacia un esquema como a te io ha pe iido ue las i situ io es
de información. En cada pilar, se prevé el de Solvencia II, sin embargo su adopción consideren dichos plazos para llevar a cabo
la ade uada ide ifi a ió , edi ió , debe estar sustentada en un marco las inversiones y ajustes a sus procesos
iiga ió ad i ist a ió de la o ai o sólido e el ual se esta lez a ope ai os e esa ios pa a u pli o la
totalidad de los riesgos a los que se los e ue i ie tos ua itai os nueva regulación.

14 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


generación de los estados 3) La realización de estudios de impacto
fi a ie os, el ál ulo de ualitai o pa a ide ifi a el i el
las reservas técnicas y del de u pli ie to de las e idades
Requerimiento de Capital a las nuevas normas en materia de
de Solvencia (RCS), así como go ie o o po ai o e ela ió de
la determinación de los información, así como para elaborar
fondos propios admisibles y los planes de acción correspondientes
puedan prever el impacto que para alcanzar un adecuado nivel de
puede representar en cada una. cumplimiento de manera previa a la
entrada en vigor de la ley.
Al respecto, resulta importante 4) La realización de pruebas sobre
señalar que la nueva metodología los nuevos sistemas de entrega de
establecida para el cálculo del RCS, información y reportes regulatorios,
busca medir de una manera más a efe to de ue las e idades
precisa las pérdidas que pueden sufrir las se familiarizaran con la nueva
e idades de a ue do a los iesgos ue información requerida y mecanismos
enfrentan, en un horizonte de un año, de entrega.
por lo que el requerimiento de capital
está e fu ió del pe fil de iesgos de Con cada uno de estos elementos, se ha
ada i situ ió o e esa ia e te dado seguimiento a los aspectos más
implica un incremento de capital para importantes del cambio regulatorio, así
las i situ io es. Lo a te io , au ado o o a la apa idad de las i situ io es
a los efectos de la nueva metodología para adaptarse a las nuevas normas
establecida para la valuación de las establecidas.
ese as té i as ejo esi ado ás
margen de riesgo) y a la generación de ¿La i ple e ta ió de “olve ia II
balance económico, permite suponer esi uló a las asegu ado as a pe fe io a
que los costos de capital asociados a la sus p o esos de edi ió gesió de
implementación de la LISF, no serán tan iesgos? El a o o ai o esta le ido
altos como se esperaba. en la LISF adopta los principales aspectos
de Solvencia II para cada uno de los tres
Po ot a pa te, e lo ue se efie e a ¿Cuáles so los aspe tos ás i po ta tes pila es, e ua to a la ide ifi a ió ,
los impactos económicos que la nueva pa a da le segui ie to a o paña ie to edi ió , iiga ió , ad i ist a ió
regulación puede generar, la Comisión po pa te del e te supe viso , e el revelación de la totalidad de los riesgos
Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), en p o eso de i ple e ta ió de “olve ia a los que se encuentran expuestas las
colaboración con el sector asegurador, II? La implementación de la nueva LISF e idades asegu ado as, esi ula do de
ha llevado a cabo diversos estudios ha sido uno de los retos más importantes esta manera que desarrollen procesos
de i pa to ua itai o, a fi de ue que ha enfrentado el sector asegurador de administración de riesgos acordes al
las i situ io es se fa ilia i e o la e i a o e los úli os años, po esa tamaño, naturaleza y complejidad de sus
nueva metodología establecida para la razón, desde su publicación, se estableció operaciones, así como promoviendo mayor
un proceso ordenado para su adecuada o ie ia de los e efi ios ela io ados
implementación, que contempla lo o la ade uada gesió de sus iesgos.
E , é siguiente: De a e a pa i ula , e ate ia de
i ó , 1) La elaboración y consulta con el
administración integral de riesgos se
incorporan los aspectos siguientes:
ó , ó sector de la regulación secundaria
ó derivada de la LISF.
2) La realización de estudios de impacto
1. La obligación de contar con un
sistema de administración integral de
ua itai o pa a alida las ue as riesgos que forme parte del gobierno
normas establecidas en materia de o po ai o de las e idades.
alua ió de a i os pasi os, RC“ 2. La obligación de contar con un
fondos propios admisibles, así como área de administración integral
. para evaluar el impacto de las mismas
e las e idades asegu ado as.
de riesgos, independiente de las
á eas ope ai as, e a gada de la

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 15


ide ifi a ió , edi ió iiga ió suste tados e el ue o a o o ai o naturaleza, escala y complejidad de los
de los dife e tes ipos de iesgo, de la LISF, así como en la regulación iesgos ue asu a las i situ io es.
que reporte directamente al consejo secundaria correspondiente. Considerando lo anterior, en materia de
de administración. requerimientos de capital, la CNSF ha
3. La obligación de contar con un De esta manera, existe regulación desarrollado una metodología general
manual de riesgos que considere, espe ífi a e ate ia de ese as para el cálculo del RCS que resulta
e t e ot os aspe tos, las políi as e técnicas, inversiones, contabilidad, apli a le a todas las e idades, pe o ue
materia de administración integral requerimientos de capital, gobierno o side a las a a te ísi as espe ífi as
de riesgos, los límites de tolerancia o po ai o, ad i ist a ió i teg al de de sus carteras de seguros, portafolios
al riesgo y las metodologías para la riesgos, reaseguro, entre otros aspectos. de inversión, contratos de reaseguro, así
edi ió iiga ió de los iesgos Lo anterior otorga claridad y certeza a como los diferentes riesgos a que están
po pa te de las e idades. Di ho todos los pa i ipa tes del e ado expuestas. De esta manera, la metodología
manual debe ser aprobado por el permite que la revisión por parte del establecida permite individualizar los
consejo de administración. regulador y terceros independientes requerimientos de capital tomando en
4. La obligación para el consejo de audito es, alifi ado as, et . u ot os ue ta el pe fil de iesgos de ada e idad.
administración, de llevar a cabo interesados, se realice sobre bases
cuando menos anualmente, una ho ogé eas o jei as. Con independencia de lo anterior, la
Autoevaluación de Riesgos y Solvencia propia regulación permite que aquellas
I situ io ales OR“A, po sus siglas e De ivado de la dive sidad de ta año, i situ io es ue se e ue t e
i glés , do de se e ifi ue el apego de atu aleza o plejidad de las en posibilidades de desarrollar e
la e idad a los aspe tos señalados e asegu ado as, es o pli ado pa a implementar modelos internos (completo
el manual de riesgos. algu as e idades la apli a ió de o parcial), puedan someterlos a la
odelos i te os pa a la dete i a ió autorización de la CNSF para que puedan
Adicionalmente, la fórmula estándar del e ue i ie to de apital, ¿ ó o lo se uilizados pa a edi su RC“.
establecida en la regulación para a o da o e Mé i o? En México, en
el ál ulo del RC“ de las e idades la propia LISF se establece el principio Al respecto, en la regulación secundaria
aseguradoras, busca capturar con de proporcionalidad, señalando que se establecen los requisitos que debe
u i el de o fia za . %, a u para todos los aspectos que contempla saisfa e di ho odelo i te o pa a su
horizonte de un año, las pérdidas a que dicha ley, se deben tomar en cuenta la aprobación.
está e puestas di has e idades, e
función de los riesgos que enfrentan.
De tal a e a, ue u a i situ ió o
u a ade uada gesió de iesgos puede
opi iza sus e ue i ie tos de apital,
minimizando los riesgos a que esta
e puesta, ge e á dose u i e i o pa a
la gesió de iesgos.

De a ue do o la e pe ie ia e i a a,
¿El desa ollo del uevo a o de
“olve ia II a ia la e ige ia de
la o aiva? Sí, en México todos
los e ue i ie tos ua itai os
ualitai os elai os a los t es pila es de
Solvencia II, se encuentran debidamente

*Li e iado e Ad i ist a ió del I situto Te ológi o Autó o o de Mé i o, do de ta ié ha u sado di e sos estudios e ate ia de
Finanzas. Fue Director General de Supervisión Financiera en la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), teniendo a su cargo la supervisión
de las i situ io es de segu os fia zas e te as o o: o ta ilidad, i e sio es, go ie o o po ai o p e e ió de la ado de di e o
fi a ia ie to al te o is o. Di e to Ge e al Adju to de Políi as de Fi a ia ie to e la “e eta ía de “alud. Pa i ipó e el desa ollo e
instrumentación de las principales reformas orientadas a la modernización del marco regulatorio y de supervisión de ambos sectores, en la
i st u e ta ió de la ue a Le de I situ io es de “egu os de Fia zas e Mé i o, edia te la ual se adopta u odelo del ipo “ol e ia II.
Actualmente, es Vocal Suplente de la Junta de Gobierno de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) de México, miembro del Comité
Técnico del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero, miembro del Comité de Análisis de Riesgos de la Comisión Nacional de Ahorro para
el Rei o CON“AR ie o i itado del Co ité Té i o Co suli o del Co sejo Me i a o de No as de I fo a ió Fi a ie a CINIF ; ,
Vi ep eside te de Ope a ió I situ io al de la CN“F de Mé i o.
Gerardo Lozano De León Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

16 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


Por: Caroline Cerruti*
Artículo

Inclusión inanciera, educación y


derechos de los consumidores
L
a i lusió fi a ie a ha La i lusió fi a ie a o se t ata de i te sidad o la ue los usua ios uiliza
venido cobrando relevancia solo tener acceso a una cuenta en una los se i ios fi a ie os; se i ios
a escala global, con apoyo en i situ ió fi a ie a, si o o te e a ios fi a ie os de alidad, o o a uellos
foros mundiales de discusión, servicios y de adecuar los mismos a los u as a a te ísi as se ajusta a las
i esiga ió políi as clientes. Por acceso se debe entender necesidades de los usuarios.
gubernamentales. Por eso, organismos infraestructura, agencias y oferta de
internacionales como el Banco Mundial, servicios de calidad al alcance de toda Al respecto, la protección al usuario
el Fondo Monetario Internacional, la la po la ió ; el uso, la f e ue ia e de se i ios fi a ie os la edu a ió
Alianza para la Inclusión Financiera, la fi a ie a juega u ol i po ta te.
Organización para la Cooperación y el Un cliente primerizo, sin una adecuada
Desarrollo Económico (OECD, por sus L í edu a ió fi a ie a, ue se ade t a e
siglas en inglés), el G-20, entre otros,
p o ue e la adop ió de políi as
ó i el e ado de los se i ios fi a ie os,
do de ha ta ié p odu tos fi a ie os
públicas coordinadas, las cuales ó electrónicos, es especialmente vulnerable
i e i a la i lusió fi a ie a. U o a p á i as ue le puede pe judi a .
de los o jei os del Ba o Mu dial, á Además una adecuada protección al
para reducir la pobreza, es el acceso o su ido fi a ie o la edu a ió
a se i ios fi a ie os pa a todos los fi a ie a a uda a edu i iesgos
adultos a nivel mundial (Universal ó . sistémicos que pueden surgir, por
Fi a ial A ess 2020). ejemplo: al sobreendeudamiento de los

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 17


consumidores y problemas relacionados a o jei a, opo tu a e uitai a. información a los consumidores.
las i o a io es e el siste a fi a ie o.1 Existen varios modelos, por ejemplo: el Por su naturaleza, los servicios y
La isis fi a ie a esaltó la i po ta ia i teg ado e el ual la is a i situ ió p odu tos fi a ie os so dií iles de
de proteger a los consumidores de se encarga de la supervisión prudencial entender, analizar y comparar, esto se
se i ios fi a ie os pa a log a la y la protección al consumidor complica en contratos a largo plazo,
esta ilidad fi a ie a; e algu os países, fi a ie o Pe ú ; ot o do de u a ue uiliza le guaje té i o o
por ejemplo en los EE.UU. y el Reino Unido, agencia especializada se encarga de la proporcionan información esencial a
se ha eado i situ io es ue as o o protección al consumidor para todos los consumidores. La hoja resumen
la Ofi i a pa a la P ote ió Fi a ie a los se i ios fi a ie os Co dusef ha sido uilizada po supe iso es
del Consumidor (CFPB, por sus siglas en en México). Tanto la supervisión e toda A é i a Lai a, se ha
inglés) y Fi a ial Co du t Authorit prudencial como la supervisión de la introducido con éxito en México,
(FCA) para velar por esa protección. protección del consumidor necesita Chile y El Salvador, entre otros.
El Banco Mundial desarrolló y publicó cierto grado de coordinación y En Perú, Honduras y Nicaragua, la
en el 2012 las Bue as P á i as pa a la cooperación entre organismos. regulación establece el contenido,
Protección al Consumidor Financiero pero no el formato de la misma.
Bue as P á i as , i e i a do el Ma o legal egulato io: ie e ue Una hoja resumen estándar ayuda
diálogo internacional sobre la protección establecer reglas claras de protección a los consumidores a entender sus
del o su ido fi a ie o. Ta ié ha al usuario con respecto a los productos o t atos fi a ie os a o pa a las
lle ado a a o a ios diag ósi os e se i ios fi a ie os. Es p efe i le ofertas de diferentes proveedores. Los
algu os países segú las Bue as P á i as, si hu ie a u a le espe ífi a so e cargos y comisiones deben también
los uales se está uiliza do pa a a plia la protección al usuario de servicios estar claramente establecidos. Los
el documento. fi a ie os p o isio es de t o de bancos están obligados a proporcionar
la egla e ta ió fi a ie a ue información sobre las tasas de interés,
Un marco robusto de protección al protejan a los usuarios. Aún no existe comisiones y cargos, tanto en sus
usua io de edu a ió fi a ie a ie e evidencia de que un modelo concreto páginas web como al momento de
seis o po e tes elejados e las sea efi az e ual uie país. Po fi a u o t ato o sus lie tes.
Bue as P á i as siguie tes: eje plo, e Mé i o la Co dusef ie e Una medida para la comparación de
u a le espe ial; e Pe ú e iste u a los cargos y comisiones es la tasa de
Co ve ios i situ io ales pa a ley de protección al consumidor que osto efe i o a ual ue es o ligato ia
la p ote ió al o su ido : la u e los se i ios fi a ie os u a en países como: México (Costo Anual
o ga iza ió i situ io al a ía ley complementaria para ellos. Total), Perú, Guatemala y Nicaragua.
considerablemente entre países
y depende mucho de la tradición . T a spa e ia divulga ió de P á i as o e iales: en un marco
i situ io al odelo de supe isió . i fo a ió : el mecanismo más de protección al usuario robusto,
El principio es que la organización efi az pa a efo za la p ote ió al de e ía e isi eglas pa a p ohi i
i situ io al ga a i e el u pli ie to o su ido fi a ie o es ejo a ue las i situ io es fi a ie as
de las eglas de a e a e hausi a, la transparencia y la divulgación de e plee p á i as o e iales

… á
i
ó
i

ó
ó
.
Po eje plo, e )i a ue se e die o p odu tos de segu os ele t ó i os po edio de u a ue do e t e u a o pañía de segu os u a o pañía de telefo ía
móvil. La ausencia de un marco de protección al usuario robusto, provocó que millones de usuarios perdieran su dinero y se quedaran sin seguros.

18 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


abusivas. Por ejemplo, en México a ato efi ie te. E a ios países
la Asociación de Profesionales se ha establecido un O uds a E
en Cobranza y Servicios Jurídicos
(APCOB) acordó con la Condusef una
defe so del lie te fi a ie o , po
ley como en el Reino Unido, o por la
á ,
lista de p i ipios pa a las p á i as industria como en Perú. i .E
de cobro de deudas que las empresas
deben seguir, así como aquellas Edu a ió i a ie a: po úli o, í
p á i as ue está p ohi idas. si bien los programas de educación
fi a ie a o puede ee plaza
Me a is os de esolu ió de al marco de protección al usuario,
uejas de u ias: la resolución ayudan al cumplimiento. La educación
de las quejas es un componente fi a ie a es ás efi ie te ua do i …
fundamental para la protección al se focaliza en los “momentos
usua io, las i situ io es fi a ie as edu ai os, es de i ua do se to a el amplio uso de teléfonos móviles.
deberían proporcionar la primera u a de isió fi a ie a i po ta te Tomando en cuenta que algunos
línea de defensa respecto a las (primer préstamo, comprar una usuarios que conocen los productos
quejas de los consumidores. Cada asa, at i o io… . Es úil ue esos aún toman decisiones que les puedan
e idad fi a ie a de e ía te e programas se incluyan en la currícula, perjudicar, estos estudios analizaron el
un departamento designado, o por como se hizo en Brasil. Además, impacto de enviar recordatorios a los
lo menos una persona encargada recientes estudios comportamentales is os, e faiza do la i po ta ia
de recibir las quejas de los clientes. e faiza o e ó o p og a as ue de aho a e i situ io es fo ales,
Además, es necesario un sistema de eleja el o po ta ie to hu a o e io a do a i idades o etas
esolu ió de o li tos, alte ai o y que fueron diseñados teniendo en a futuro, de hecho los depósitos en
efi az pa a a uellos asos e los uales consideración el comportamiento de los cuentas formales aumentaron de un
el consumidor no pueda resolver el usua ios, puede se ás efi a es; po % al % p o edio.
p o le a o la i situ ió fi a ie a. ejemplo, en Perú y Bolivia se hicieron
Este e a is o ie e ue se ápido, estudios2 teniendo en consideración
Este arí ulo ha sido ela orado gra ias a
la o tri u ió susta ial del señor Mar o
Más i fo a io dispo i le e htp:// i. o ld a k.o g/ i/ o te t/ eha io al- ha ge-usi g-te h olog Tra ersa, Co sultor del Ba o Mu dial.

*Máste po el I situto de Cie ias Políi as Sciences-Po es A alista Fi a ie o Ce ifi ado CFA, po sus siglas e i glés po la Es uela
Na io al de Ad i ist a ió e Pa ís, F a ia. T a ajó pa a la E ajada F a esa e Lo d es e políi as de egula ió fi a ie a o e ial
pa a el Ba o Eu opeo de Re o st u ió Fo e to EBRD, po sus siglas e i glés . Ha lide ado pa i ipado e el P og a a de E alua ió
del “iste a Fi a ie o F“AP, po sus siglas e i glés . A tual e te, es Espe ialista “e io del “e to Fi a ie o e la Regió de A é i a Lai a
del Ba o Mu dial, dese peña do te as ela io ados o la eest u tu a ió de e idades fi a ie as, i lusió fi a ie a desa ollo del
fi a ia ie to PYME“ est ategias pa a siste as fi a ie os.
Ca oli e Ce ui Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 19


Artículo Por: Byron Vinicio Méndez Castillo*

La

una • Revisión del marco para el pago de


e efi ios
di e i os.
o ifi a io es pa a

reconsideración • Modifi a ió de las eglas de gesió

del riesgo de (i)liquidez


de la liquidez bancaria.

• Establecimiento de reglas sobre


shado a ki g (banca a la sombra)

• Modifi a ió a la egla de asu ió

E
de pérdidas en los bancos,
n 2007-2008 se suscitaron varios desequilibrios en el comercio mundial y estableciéndose el principio de
eventos que alteraron el mapa en las tasas de ahorro e inversión de las neutralidad respecto de los
fi a ie o u dial. El p i e o diferentes zonas económicas del mundo, contribuyentes (reglas sobre el
se manifestó en una crisis de se transformó en una segunda crisis, de ail-i ).
sobreendeudamiento de los deuda pú li a, u o aio deuda pú li a
hogares estadounidenses que afectó sobre el PIB), en algunas jurisdicciones, • Esta le i ie to de eglas a i ipadas
los balances de los tenedores de tales estu o e a o al %. para la liquidación de bancos (regla
a i os, u o alo depe día e fo a del living wills: testamentos en vida-
íi a del alo de los éditos oto gados De esa cuenta las crisis de sobre- planes de recuperación).
a prestatarios sin capacidad para la endeudamiento y de deuda pública
atención de sus obligaciones (con calidad alteraron las relaciones económicas y • Orientación para establecer un
inferior a la media). Tal efecto se extendió fi a ie as i te a io ales de a e a ue o a o o ai o ue i pida
rápidamente a todas las jurisdicciones en profunda y desconocida, siendo sus la aplicación del principio too ig to
las ue los e esos edii ios aso iados principales efectos los siguientes: fail .
a u ujas i o ilia ias se o i ie o
• Modifi a ió de las eglas de • Fortalecimiento del régimen de
en las notas dominantes.
consolidación de vehículos (SPV) en go ie o o po ai o a a io.
Los primeros países que hicieron los mercados bancarios.
• Ampliación a la cobertura de la
frente a problemas equivalentes a
• Modifi a ió de las eglas so e ga a ía de depósitos sie p e so e
los estadounidenses fueron: Islandia,
ituliza io es ete ió de iesgos. reglas explícitas).
Portugal, Reino Unido, Irlanda, Grecia,
Chipre y España, los cuales fueron • Modifi a ió de las eglas de apital, • Ide ifi a ió de e idades de
rescatados o hicieron frente a programas endureciendo los requisitos de los importancia sistémica (SIFIs), para
radicales de ajuste, que en algunos casos, instrumentos computables. imponerles reglas especiales y más
persisten hasta hoy. e ige tes ue al esto de e idades.
• Re isió del a o de las a i idades
La crisis de sobreendeudamiento, de negociación y liquidación de • Medidas para disminuir la
provocada en primer lugar por los productos derivados. pa i ipa ió a i a e los e ados

20 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


fi a ie os i te a io ales de la El LCR ie e po o jeto asegu a ue u a o posee u a asa de a i os lí uidos,
banca operante desde territorios dispo i les de alta alidad, o aso iados a la o e tu a de i gú ipo espe ífi o de
off sho e. o liga io es, ue puede o e i se e li uidez pu a efe i o si te e ue ha e
f e te a pé didas ele a tes de alo , o la fi alidad de pode u pli o ual uie
• Exigencia a la banca para ejecutar e ige ia de li uidez salidas etas de efe i o du a te u es e a io de días
medidas especiales contra la evasión o i uos de est és de li uidez, po lo ue de a ue do o la defi i ió a o izada:
fis al FATCA, EFATCA, TIM-OCDE el
la ado de a i os. LCR = A ivos Lí uidos de Alta Calidad –ALAC– = , o o í i o
O liga io es etas de pago días
U o de los efe tos egai os de la isis
fue que los mercados se secaron, ante Por su parte, el NSFR mide el volumen de fuentes de fondeo estables y de largo plazo
lo cual las autoridades de las diferentes e pleadas po u a i situ ió o ela ió a los pe files de li uidez de los a i os de la
jurisdicciones no se hicieron esperar y los e idad, a los ue ha ía ue añadi las o i ge ias de fi a ia ió p o e ie tes de
bancos centrales ejecutaron diferentes compromisos fuera de balance. El NSFR, a diferencia del LCR, se computa sobre una base
programas de expansión de liquidez. Esto a ual e luga de e sual , de tal fo a ue de a ue do o la defi i ió a o izada:
o situ ó la p e isa pa a e o e da
N“FR = Fi a ia ió esta le dispo i le = , o o í i o
odifi a io es a la gesió e di ha
Fi a ia ió esta le e igida
materia.

En abril de 2008, precisamente a raíz de Co ela ió a la i ple e ta ió de los oefi ie tes des itos, se ha dete i ado el
la isis fi a ie a, po i i iai a del G- , siguiente calendario:
el Foro de Estabilidad Financiera (FSF,
po sus siglas e i glés , e iió u a se ie 1 de enero 1 de enero 1 de enero 1 de enero 1 de enero
de recomendaciones para mejorar la de 2015 de 2016 de 2017 de 2018 de 2019
capacidad de resistencia de los mercados
% % % % Introducción
las i situ io es.
LCR Estándar Estándar Estándar Estándar de Estándar
mínimo mínimo mínimo mínimo mínimo
Derivado de las recomendaciones del
FSF, el Comité de Basilea anunció algunas Introducción
NSFR de Estándar
medidas generales, dentro de las cuales
mínimo
estaba el fortalecimiento de los estándares
de gesió supe isió del iesgo de Fi al e te, a e esalta ue e pe tos e la ate ia esi a ue el ue o a o
(i)liquidez, las cuales posteriormente o situ e u a o t i u ió ele a te a la esta ilidad fi a ie a i te a io al; o
pasaron a formar parte de un conjunto de obstante, entre otras jurisdicciones, la Unión Europea ha realizado una consulta pública
reformas integrales, impulsadas por dicho o el o jeto de afi a el fu io a ie to de a os oefi ie tes pa a e ita , de e isi ,
Comité, denominadas Basilea III. sus potenciales efectos adversos.
E ese se ido, su ge do u e tos
ela io ados o dos efo as espe ífi as
en materia de liquidez, tales como:

• Coefi ie te de Co e tu a de Li uidez
(LCR, por sus siglas en inglés) y
herramientas de seguimiento del
iesgo de i li uidez; ,

• Coefi ie te de Fi a ia ió Esta le Este arí ulo ha sido ela orado o ase a la prese ta ió realizada por el Dr. José A to io Mo real,
“o io e Mo treal & Part ers, respo sa le de “er i ios de Regula ió Fi a iera ; e las XVIII
Neta (NSFR, por sus siglas en inglés) Co fere ias so re “uper isió Fi a iera de la “uperi te de ia de Ba os.

*Licenciado en Contaduría Pública y Auditoría egresado de la Universidad de San Carlos de Guatemala, con Maestría en Administración
Financiera por la Universidad Mariano Gálvez. Posee especialización en Procesos de Resolución Bancaria y Seguro de Depósitos. Representante
po Guate ala e el Co ité Té i o Aseso del Co sejo Ce t oa e i a o de “upe i te de tes de Ba os, de “egu os de Ot as I situ io es
Fi a ie as CC“B“O pa a el fo tale i ie to a o iza ió de los p o esos e di ha ate ia a i el egio al; , e g upos de t a ajo de la
Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas (ASBA) y The Federal Deposit I sura e Corporaio FDIC . Pa i ipó e la p opuesta de
efo as a la Le de Ba os G upos Fi a ie os; de la Le O gá i a del Ba o de Guate ala, ige tes a pa i del año . Cue ta o
experiencia de más de 20 años en supervisión bancaria. Actualmente, es Asistente del Despacho Central de la Superintendencia de Bancos.

B o Vi i io Mé dez Casillo Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 21


Actualidad Por: Miguel Alberto Arriaga Cruz*

de i situ io es e el á ito de la
supe isió fi a ie a, así o o ás
de 1000 personas obligadas en temas
de prevención del lavado de dinero
el fi a ia ie to del te o is o.

69 años de trayectoria La SIB se fundó hace 69 años, bajo


la dirección de don Joaquín Prieto
Barrios, quien fungió como el primer
Superintendente de Bancos. Desde su

S
fundación hasta hoy, se han nombrado
epie e es u es espe ial i situ io al. E el A ta de Co situ ió
20 Superintendentes de Bancos, tres
para los guatemaltecos, pero en de la SIB, se estableció que “para la
de ellos han desempeñado el cargo
la Superintendencia de Bancos obtención de los resultados…, son
en dos oportunidades, siendo ellos:
(SIB) es doblemente especial, indispensables los siguientes requisitos
el Lic. Tomás Villamar Contreras, el
ya que nos congratulamos por parte del personal: puntualidad,
Lic. José Miguel Gaitán y el actual
de celebrar dos acontecimientos muy e a itud, o de , dis ipli a, se iedad,
Superintendente de Bancos, Lic. José
importantes: la independencia de nuestra buena voluntad, entusiasmo y empeño
Alejandro Arévalo Alburez.
patria y el aniversario de fundación del por el mejoramiento progresivo y
e te supe iso del siste a fi a ie o o i uo de las la o es . Indudablemente, el crecimiento y
guatemalteco. Con la celebración del la madurez que dejan los 69 años
En sus inicios, en 1946, la SIB contaba
69 aniversario de la SIB y estando a de existencia de la SIB, aunado a
con 17 colaboradores y supervisaba a
pocos meses de arribar a las siete la fi e o i ió de se u e te
e idades a a ias; ho e día la “IB
décadas de fundación, es propicio hacer eminentemente técnico que actúa
ue ta o ola o ado es ie e a
remembranza del camino recorrido, en en total apego a la ley, nos prepara
su cargo la vigilancia e inspección de más
el ual la i situ ió ha e f e tado u para afrontar los retos de supervisar
si ú e o de etos; ha sido p otago ista a un mercado dinámico, cambiante e
innovador, como lo es el sistema
de las reformas de la legislación bancaria
fi a ie o guate alte o. E
fi a ie a, i pulso a de las ue as
el a o de las a i idades
p á i as está da es i te a io ales,
de conmemoración del
y transformada mediante la evolución
a i e sa io de la i situ ió , el
hacia un modelo de supervisión basada
Superintendente de Bancos,
en riesgos.
Lic. José Alejandro Arévalo
La evolución del modelo de supervisión y Alburez, resaltó la trayectoria
las funciones que se le han asignado a la de la i situ ió los a ios
SIB, han resultado en el fortalecimiento ue ha e pe i e tado; así o o,

22 Visión Financiera Edición Nro.17 - septiembre 2015


la calidad profesional y valores de los
colaboradores de la SIB. XVIII Co fe e ias so e “upe visió Fi a ie a
En el discurso que el Superintendente Desde hace 18 años, en el marco del Dominicana (CAPTAC-DR), desarrolló el
de Bancos dirigió en ocasión de un acto aniversario de la Superintendencia de tema Retos de la Supervisión Consolidada
cívico, resaltó que la madurez que dan Bancos, se realizan las Conferencias sobre de G upos Fi a ie os; pa a fi aliza ,
los años de e iste ia i situ io al, “upe isió Fi a ie a, e e to ue ie e José A to io Mo eal, “o io de la fi a
con luces y sombras, con alegrías y po o jei o p opi ia u espa io pa a Mo t eal & Pa t e s, dise tó el te a La
difi ultades, o log os si sa o es, e la difusión y discusión de tendencias y crisis del 2008-2012: una reconsideración
ie pos ue os pe o a e es ta ié p á i as i te a io ales e te as so e del iesgo de ili uidez .
dií iles, o la saisfa ió del de e supe isió fi a ie a, i ofi a zas,
segu os, i lusió edu a ió fi a ie a En el segundo día de conferencias, Gerardo
u plido e situa io es o pli adas;
así como, prevención de lavado de dinero, Lozano, Vicepresidente de Operación
pero siempre fortalecidos por la esperanza
entre otros. I situ io al de la Co isió Na io al
de estar construyendo un mejor país,
de Seguros y Fianzas de México, disertó
desde nuestra trinchera eminentemente La XVIII edición de las Conferencias
sobre la experiencia en la implementación
té i a, pa i ipa do a i a e te, sobre Supervisión Financiera, se realizó
de Solvencia II conforme a la nueva Ley
aunque sin buscar protagonismo alguno, el de sepie e de o la
de I situ io es de “egu os de Fia zas
mediante una labor por muy pocos asiste ia de ás de , pa i ipa tes
e Mé i o; Ca oli e Ce ui, Espe ialista
conocida y menos aún valorada, hemos y transmisión en vivo a través del
Senior del Sector Financiero en la región
venido contribuyendo al fortalecimiento a al de la “IB e YouTu e; du a te
ambas jornadas, seis conferencistas de A é i a Lai a del Ba o Mu dial,
i situ io al o st u e do u a ejo
i te a io ales o pa ie o o el abordó los temas de inclusión, educación
Guatemala. Además, el licenciado
público su conocimiento y experiencias fi a ie a de e hos del o su ido ;
Arévalo Alburez hizo referencia a su
en temas relevantes para el sistema para cerrar el evento, Esteban Fullin,
primera etapa como Superintendente de
fi a ie o a io al. “e eta io Eje ui o del G upo de A ió
Ba os, espe ífi a e te e ; ua do
Fi a ie a de Lai oa é i a GAFILAT
después de arduo trabajo e intercambio Durante el primer día de conferencias,
desarrolló el tema “Evaluación del país
de ideas con los colaboradores sobre Alfredo Ibargüen, Director del Área
en la prevención del lavado de dinero y
el ueha e i situ io al, o pa ía su de Go ie o Co po ai o e IAAG
fi a ia ie to del te o is o .
anhelo por construir junto con el equipo Consultoría y Corporate Finance abordó
de trabajo un mejor organismo de las úli as te de ias so e go ie o Con este evento, la Superintendencia
supe isió , i e tado e la pla ifi a ió o po ai o de a os g upos de Bancos propicia el acercamiento con
edia te el Pla Est atégi o I situ io al, fi a ie os; José Ro e to Effio, E pe to la sociedad, y reitera su compromiso de
ue te d ía o o fi i teg a a todo Residente en Supervisión Financiera del trabajar para promover la estabilidad
el equipo de trabajo alrededor de una Centro Regional de Asistencia Técnica o fia za e el siste a fi a ie o
de Centroamérica, Panamá y República supervisado.
misma visión y misión.

Hoy, 69 años después, podemos


o fi a ue e la “IB p e ale e las
calidades profesionales y los valores que
i e oidia a e te los ola o ado es,
quienes adicionalmente se caracterizan
po ealiza sus a i idades, o altos
alo es éi os o ales, o u e fo ue
de alidad p ofesio al a itud de se i io,
con lo cual contribuyen al cumplimiento
de la isió i situ io al ue es
P o o e la esta ilidad o fia za e el
siste a fi a ie o supe isado .

*I ge ie o e “iste as, eg esado de la U i e sidad F a is o Ma o uí , posee u Maste of Busi ess Ad i ist aio MBA u a Maest ía
en Economía Empresarial, ambos por la Escuela de Negocios de la Universidad Francisco Marroquín. Con especialización en Finanzas y
Nego ia ió po Tula e U i e sit ; ade ás ue ta o u Diplo ado e Pla ifi a ió Gesió Est atégi a po el I situto Te ológi o de
Estudios “upe io es de Mo te e , Mé i o. A tual e te es Coo di ado de Rela io es I situ io ales de la “upe i te de ia de Ba os.

Miguel Alberto Arriaga Cruz Los arí ulos so respo sa ilidad de sus autores, o refleja el riterio ofi ial de la “IB.

Edición Nro.17 - septiembre 2015 Visión Financiera 23


¿CÓMO FUNCIONA EL PROCESO DE PREVENCIÓN Y Las Personas Obligadas deben conocer
a su cliente y el origen de sus recursos
COMBATE DEL LAVADO DE DINERO U OTROS ACTIVOS? para evitar operaciones con dinero y
bienes de procedencia ilícita.*

Prevenir y combatir el lavado de dinero 1 Las Personas Obligadas reportan a la


Superintendencia de Bancos a través de
u otros activos es un esfuerzo de país. la Intendencia de Verificación Especial
(IVE), las operaciones que no tienen un
fundamento económico o legal evidente.

El trabajo de la IVE, se activa por los


reportes de las Personas Obligadas o a
requerimiento de autoridad competente.
La IVE, dentro del ámbito estrictamente
administrativo, analiza las transacciones
2 reportadas y de encontrar indicios del
delito de lavado de dinero, presenta la
denuncia ante el Ministerio Público.

El Ministerio Público realiza la


investigación penal y ejerce la Acción
3 de Extinción de Dominio.

El Organismo Judicial emite sentencia,


*Artículos 18 de la Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y 5 de su reglamento.
4 al concluir el proceso de investigación.

Personas Obligadas
• Banco de Guatemala Pe so as i dividuales o ju ídi as ue eali e las a ividades
• Bancos del sistema siguientes:
• “o iedades fi a ie as • De p o o ió i o ilia ia o o p a e ta de i ue les
• Casas de cambio • De o p a e ta de ehí ulos auto oto es, te est es, a íi os
o aé eos
• Pe so as i di iduales o ju ídi as ue se dedi ue al o etaje o a la
i te edia ió e la ego ia ió de alo es • Rela io adas o el o e io de jo as, pied as etales p e iosos
• E iso es ope ado es de ta jetas de édito • Rela io adas o el o e io de o jetos de a te a igüedades
• E idades fue a de plaza OFF SHORE • “e i ios de li daje de ie es de ual uie ipo /o
a e da ie to de ehí ulos auto oto es li dados
• E p esas ue se dedi ue a la t a sfe e ia siste ái a o susta ial de
fo dos /o o iliza ió de apitales
Contadores Públicos y Auditores que presten servicios relacionados
• Co pañías de segu os fia zas o ual uie a de las a ividades siguie tes:
• E p esas ue se dedi ue a ealiza ope a io es siste ái as o • Ad i ist a ió de di e o, alo es, ue tas a a ias, i e sio es u
susta iales de a je de he ues ot os a i os
• I situto de Fo e to de Hipote as Asegu adas • A i idades de o tadu ía audito ía e ge e al
• E idades ue se dedi a a fa to aje
• E idades ue se dedi a al a e da ie to fi a ie o Personas individuales o jurídicas que se dediquen a prestar servicios
• Al a e es ge e ales de depósito por instrucciones y/o a favor de sus clientes o terceros relacionados
o ual uie a de las a ividades siguie tes se vi ios so ieta ios :
• Ot as ue la legisla ió so ete espe ífi a e te a la igila ia e
i spe ió de la “IB • A tua ió , po sí is o o a t a és de te e os, o o itula de
a io es o i ai as, so io, aso iado o fu dado de pe so as
• Las oope ai as ue eali e ope a io es de aho o édito,
ju ídi as
i depe die te e te de su de o i a ió
• A tua ió po sí is o o a t a és de te e os, o o di e to ,
• Las e idades auto izadas po el Mi iste io de Go e a ió pa a ealiza
ie o del o sejo de ad i ist a ió o ju ta di e i a,
lote ías, ifas si ila es, i depe die te e te de la de o i a ió ue
ad i ist ado , apode ado o ep ese ta te legal de pe so as
uili e
ju ídi as
• Pe so as ju ídi as si fi es de lu o, si i po ta su de o i a ió , ue
• P o isió de di e ió ísi a pa a ue figu e o o do i ilio fis al o
e i a , ad i ist e o eje ute fo dos del Estado /o e i a o e íe
sede de pe so as ju ídi as
fo dos del o ha ia el e t a je o
• I te edia ios de segu os a los ue se efie e las lite ales del
a í ulo del De eto Nú e o - , del Co g eso de la Repú li a,
Le de la A i idad Asegu ado a o edo es age tes i depe die tes

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