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1. Explique el concepto de ciclo productivo.

Ciclo productivo es el proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los
insumos de la operación y termina cuando se venden los insumos, transformados en
productos terminados, y se percibe el producto de la venta y queda disponible para
cancelar nuevos insumos.
2. Analice los distintos métodos para determinar el monto de la inversión en capital de
trabajo.
 Método Contable.
Cuantifica la inversión requerida en cada uno de los rubros del activo corriente,
considerando que parte de estos activos pueden financiarse por pasivos de
corto plazo (pero de carácter permanente), como los créditos de proveedores o
los préstamos bancarios. Los rubros del activo corriente que se cuantifican en el
cálculo de esta inversión son el saldo óptimo para mantener en efectivo, el nivel
de cuentas por cobrar apropiado y el volumen de existencias que se debe
mantener, por un lado, y los niveles esperados de deudas promedio de corto
plazo, por otro. La inversión en efectivo dependerá de tres factores: el costo de
que se produzcan saldos insuficientes, el costo de tener saldos excesivos y el
costo de administración del efectivo.
 Método del periodo de desfase.
Este método consiste en determinar la cuantía de los costos de operación que
debe financiarse desde el momento en que se efectúa el primer pago por la
adquisición de la materia prima hasta el momento en que se recauda el ingreso
por la venta de los productos.
 Método del déficit acumulado máximo.
Este método supone calcular para cada mes los flujos de ingresos y egresos
proyectados y determinar su cuantía como el equivalente al déficit acumulado
máximo.
3. Analice los factores de costos que influyen en el cálculo del monto óptimo para
invertir en efectivo.
La inversión en efectivo dependerá de tres factores:
 El costo de tener saldos insuficientes hará que la empresa deje de cumplir con
sus pagos. Si tuviera saldos suficientes, podría cumplir con sus compromisos y
tener, en consecuencia, un costo cero, pero, a medida que disminuye el saldo,
el costo de saldos insuficientes aumenta en el equivalente al costo de la fuente
de financiamiento a que se recurra, sea el recargo de un interés a la deuda no
pagada, o al interés cobrado por un banco, si se recurre a éste para obtener los
fondos que remitan el pago de esa deuda.
 El costo de saldos excesivos equivale a la pérdida de utilidad por mantener
recursos ociosos por sobre las necesidades de caja. Este costo aumenta cuanto
mayor sea el saldo ocioso.
 El costo de administración del efectivo se compone de los costos de gestión
(remuneraciones al personal) de los recursos líquidos y de los gastos generales
de oficinas.