Cómo financiar tu plan de empresa

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Cómo financiar tu plan de empresa. Documento para descargar. Enero de 2009.

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Tabla de contenido

Conoce alternativas para financiar tu empresa ............................................ 3

1 La financiación y el ciclo de vida de las empresas .................................. 3
1.1 Las inversiones en el ciclo de vida de las empresas ......................... 3
1.2 La financiación de las inversiones en el ciclo de vida de la empresa ... 4
2 El Plan de Empresa............................................................................ 5
2.1 El contenido del Plan de Empresa .................................................. 5
3 Ya tengo mi Plan de Empresa, ¿Cómo busco la financiación que necesito? 6
3.1 Analice el dimensionamiento de sus necesidades (Autoevalúe la viabilidad
de su proyecto empresarial)................................................................... 6
3.2 Revise las fuentes de financiación para el inicio de su proyecto empresarial
6
4 Cómo presentar su Proyecto Empresarial ............................................. 7
4.1 ¿Cómo manejar los preliminares?.................................................. 7
4.2 El enfoque paso a paso de Applegate y Saltrick ............................... 7
4.3 ¿Cómo manejar el cierre de su presentación? ................................. 8
5 ¿Qué documentación deberá tener disponible? ...................................... 8
6 Recomendaciones finales.................................................................... 9
7 Bibliografía ....................................................................................... 9

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1. Conozca las alternativas para financiar su empresa
Una empresa exitosa es gerenciada por un emprendedor exitoso. Para ser un
emprendedor exitoso, se debe trabajar en un proceso continuo de mejoramiento
en tres dimensiones del hacer: el saber hacer, el querer hacer y el poder hacer.1

Propóngase mejorar en cada una de las competencias emprendedoras. Participe

en seminarios, asista a cápsulas y, sobre todo, sea honesto con usted mismo,
evaluando si usted es capaz de moldear aquellos aspectos de su personalidad en
los que su perfil emprendedor presenta debilidades. Recuerde que su trabajo
como empresario será más exigente que su trabajo como empleado y usted
deberá persistir en cada una de las actividades que se proponga.

2. La financiación y el ciclo de vida de las empresas

El esfuerzo que realiza el emprendedor inicia con la identificación de una idea

clara de negocio, acompañada de un deseo auténtico de gestionar su propio
trabajo y su propio ingreso.

Esta idea pasa por un ciclo de maduración y apropiación que conduce al

delineamiento de un plan de empresa, el cual para hacerse realidad requiere de
inversiones de diversa índole, desde en investigación para desarrollo del
producto, en desarrollo de prototipos, en investigación del mercado, hasta la
adquisición de maquinaria, la compra de materia prima y la contratación de
personal, actividades todas que requiere ser financiadas.

2.1. Las inversiones en el ciclo de vida de las empresas

Se distinguen tres fases en el ciclo de vida de las empresas, gestación, inicio y

crecimiento, y consolidación, a lo largo de las cuales las inversiones que realiza
la empresa tienen características distintas y deben ser financiadas con recursos
propios o con recursos de terceros. En la búsqueda de financiación que requiere
la empresa surgen múltiples alternativas que van desde los ahorros hasta el
endeudamiento, incluyendo en este último a la familia, los amigos y las
organizaciones de carácter formal de ofrecen servicios de financiación.

Felipe Castro & Loreto Machan, Competencias (o Habilidades) Gerenciales: Una Herramienta
1

Indispensable para el Desarrollo Organizacional,Chile , Editora y Compiladora: Loreto Marchant R.

Patagonia Impresores Ltda , 2005, Págs. 62-67.

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 Gráfico 1. La financiación de las inversiones en
el ciclo de vida de la empresa

Fases en al vida La inversión y la financiación en las empresas

de la empresa
Inversiones Fuentes de financiación
EstudIos de mercado
Idea de negocio y Estudios de producto
Gestación de la
empresa Estudios de factibilidad
Definición del Plan de Empresa

Capital de riesgo - Ángeles inversionistas

Gestiones de constitución
Trámites de licencias

Ahorros, familia, amigos

Registros de marcas y patentes
Escrituras

Capital semilla
Registros ante Cámara de Comercio
Inicio

Capital de Riesgo - Fondos privados

Inversión en infraestructura: maquinaria,
equipos, mueblesy enseres,
adecuaciones locativas, inmuebles,

Mercado de capitales
Mercado de valores
vehículos

Adquisición de inventarios

Generación interna de
Pagos de arrendamientos, servicios, gasto

fondos
Capital de trabajo
Crecimiento y Ampliación de infraestructura
consolidaciónde
la empresa Diseño y desarrolllo de productos
Sustitución de pasivos

En general, las alternativas de financiación en las fases iniciales de las empresas

son de acceso restringido, tienen costos elevados y ofrecen bajas cuantías de
financiación. Estas fuentes se amplían en la medida en que la empresa logra
ingresar, diferenciarse y mantenerse en el mercado, surgiendo alternativas como
el capital semilla, el capital de riesgo, el mercado público de valores y el
mercado de capitales.

¿Qué es el capital semilla?

Se entiende por capital semilla la inversión necesaria para implementar una

empresa y financiar sus actividades de iniciación y puesta en marcha. Es
aportado por terceros, ajenos al grupo emprendedor.

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 ¿Qué es el capital de riesgo?

Son los dineros de inversionistas que tienen participación temporal en el capital,

invirtiendo como socios e inyectando recursos de capital a la empresa, cuyo
aporte contribuye al desarrollo de las actividades de la empresa, aumentando su
valor. Una vez la inversión alcanza su madurez, el capital de riesgo se retira de
la empresa y el inversionista de capital de riesgo obtiene un beneficio sobre la
inversión que realizó inicialmente, dado por el incremento del valor de la
empresa.
En las inversiones de capital de riesgo se distinguen dos modalidades, los fondos
de capital de riesgo y los capitales ángel.

¿Qué es el mercado de valores?

Es el conjunto de operaciones realizadas entre oferentes e inversionistas con el

fin de realizar la negociación de títulos valores (acciones, obligaciones,
certificados de depósito a término, títulos estatales, etc.), permitiendo, entre
otras cosas, canalizar eficientemente el ahorro del público al sector productivo.

¿Qué es el mercado de capitales?

El mercado de capitales es el conjunto de instrumentos e instituciones

financieras que trasfieren los recursos de la masa de ahorradores hacia los
demandantes de tales capitales. El mercado de capitales está conformado por las
bolsas de valores, las entidades financieras, las compañías aseguradoras y los
inversionistas que negocian los títulos valores que se emiten a mediano y largo
plazo, tales como los bonos y acciones de las sociedades anónimas, los
instrumentos de las instituciones financieras y los de deuda pública, entre otros.

3. El plan de empresa

Escribir ordenadamente su idea de negocio y los pasos necesarios para llevarla a

cabo, le permitirá conocer los riesgos que presenta el desarrollo de su idea de
negocio y profundizar en sus oportunidades, lo que le conducirá a establecer
estrategias que incrementarán la probabilidad de éxito del proyecto empresarial
que usted va a emprender.

3.1. El contenido del plan de empresa

Un Plan de Empresa debe incluir elementos referentes a:

Los antecedentes del proyecto.

La descripción del producto o servicio a ofrecer y del modelo de negocio

propuesto.

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 El mercado en el que se competirá con el producto o servicio y las
estrategias definidas para competir en él.

El esquema de producción o servicios previsto para ofrecer los

productos o servicios al cliente.

El cronograma de implementación del proyecto, también conocido

como plan operativo.

Los aspectos financieros del proyecto propuesto.

Los aspectos de tipo normativo que afectan el proyecto, incluyendo

consideraciones jurídicas, fiscales, ambientales.

3.2. ¿Cómo busco la financiación que necesito?

Seguramente usted invirtió parte de su ahorros en la definición de una idea de

negocio y en la planeación de dicha idea, a través de la elaboración de un plan
de empresa. Ahora se enfrenta a la necesidad de realizar la inversión para el
inicio de la empresa o start up. Antes de salir a buscar la financiación para
realizar la inversión, recuerde que entre más alta sea la necesidad mayor
dificultad habrá para financiarla.

3.3. Dimensione sus necesidades

Cuando observe que el dimensionamiento de su plan de empresa se ajusta a la

realidad del mercado y de la competencia y se encuentra formulado en términos
coherentes con las restricciones de acceso a la financiación para empresas
nuevas y a las condiciones de la economía en general, puede pensar en que su
plan de empresa está listo para acceder a financiación. Este acceso a la
financiación es limitado, por lo que le ayudará a disminuir las barreras de acceso
a la financiación el concepto técnico de viabilidad empresarial que le emita la
unidad de CREA de Bogotá Emprende.

3.4. Revise las fuentes de financiación

Haga una nueva revisión de:

Sus ahorros personales.

El apoyo que a través de inversión o préstamo pueda conseguir

de su familia y sus amigos.

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 Obtenga información sobre:

Los fondos de capital semilla.

Los ángeles inversionistas.

Las líneas de financiación para creación de empresa que ofrecen los

bancos comerciales con recursos de línea Banca Capital o con respaldo de
la línea Cámara de Comercio de Bogotá – Fondo Nacional de Garantías.

3.5. ¿Cómo presentar su proyecto empresarial?

Cualquiera que sea la alternativa de financiación que corresponda a la fase de

desarrollo en la que se encuentra un proyecto empresarial, es vital realizar la
presentación del proyecto, con el fin de obtener financiación, ya sea de
familiares, amigos, capital semilla, capitales ángel o recursos del mercado de
capitales. La habilidad para explicar el proyecto empresarial de forma clara y
concreta, es determinante para el éxito en la consecución de recursos.

3.6. ¿Cómo manejar los preliminares?

El inversionista o la entidad de financiación a la que se está presentando el

proyecto, atiende muchas presentaciones de planes de negocios, así que es
necesario iniciar la conversación con algunas frases que llamen la atención sobre
su negocio. Consulte la guía Cómo presentar su empresa en dos minutos con el
discurso del elevador.

El enfoque paso a paso de Applegate y Saltrick2

Paso 1: Describa la oportunidad que desea aprovechar o el problema que desea

resolver.

Paso 2: Defina su solución al problema o su enfoque de la oportunidad.

Paso 3: Describa los beneficios previstos.

Paso 4: Describa el plan de implementación.

Paso 5: ¿Qué recursos se requieren?

APPLEGATE, Lynda; SALTRICK, Susan; DESARROLLO DE UN “ELEVATOR PITCH” PARA UNA NUEVA
2

EMPRESA; Harvard Business Schoool

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 Paso 6: Describa los beneficios previstos para inversionistas, socios y
empleados.

Paso 7: ¿Tienen usted y el equipo gerencial el apoyo requerido para asegurar el

éxito?

Paso 8: ¿Cuáles son los riesgos y cómo serán manejados?

3.7 ¿Cómo manejar el cierre de su presentación?

Haga evidentes los beneficios económicos de su proyecto, en términos de TIR,

VPN y PRI. Recuerde mencionar la TIO utilizada para el cálculo del VPN. Resuma
las necesidades de inversión de su proyecto y la forma en que ha planeado
sufragar esas necesidades. Recuerde incluir las inversiones que usted ya ha
realizado en el proyecto, son una muestra de su compromiso y su fe en el
negocio. Concluya asegurándose de que su interlocutor ha entendido su modelo
de negocio.

La fase siguiente es el seguimiento al proceso de análisis y evaluación que

realiza el inversionista, usted cerró su presentación generando un compromiso,
compromiso que debe cumplir.

3.8 ¿Qué documentación deberá tener disponible?

La documentación que le exigirán variará dependiendo de la alternativa de

financiación que usted elija. Le será de utilidad tener a mano los siguientes
documentos:

El plan de empresa y su correspondiente plan financiero, donde se

indique claramente el origen de los recursos con que se planea financiar
las inversiones necesarias para poner en marcha el proyecto.

Las cotizaciones de inversiones relacionadas con el montaje de la

empresa y de su local comercial (maquinaria, muebles, equipos de oficina,
avisos, adecuaciones, etc.).

Las cotizaciones de la materia prima.

Su hoja de vida y la hoja de vida de cada uno de los miembros del

equipo emprendedor, incluyendo las certificaciones que den testimonio de
su formación, su experiencia o de las actividades que ha desarrollado en
relación con el negocio propuesto.

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 Los prototipos, fotografías o muestras de sus productos.

Si tiene un reporte negativo ante las centrales de riesgos, solicite el

paz y salvo a la entidad que lo reportó y apórtelo como documento para la
evaluación del plan de negocios.

Revise las condiciones de las convocatorias para concursos de capital

semilla y aporte los documentos adicionales que en ellas se soliciten.

Revise las condiciones de las condiciones de los fondos de capital de

riesgo y aporte los documentos adicionales que en ellas se soliciten.

Disponga de extractos bancarios, declaración de renta o certificados de

ingresos y retenciones, copias de documentos que demuestren la
propiedad de bienes muebles o inmuebles. Recuerde que en la fase inicial
su proyecto no ha alcanzado punto de equilibrio por lo que la generación de
fondos de su proyecto es insuficiente para cubrir los gastos de operación y
el servicio de la deuda, la entidad que lo financie necesitará información
sobre su solvencia económica ya que usted deberá apalancar el negocio
inicialmente.

4. Recomendaciones finales

La primera herramienta para buscar financiación para su proyecto empresarial es

su plan de empresa. Prepárelo, revíselo y solicite el aval de la entidad a la que le
presentará el proyecto.

La deuda innecesaria también requiere la atención del servicio de deuda, reduzca

al máximo el endeudamiento para el inicio de su empresa, entre más altas sean
estas exigencias más tiempo tomará el logro del punto de equilibrio tanto desde
el punto de vista de caja como de utilidad.

Considere cuidadosamente las diversas fuentes de financiación, conozca las

implicaciones de cada una y mida usted mismo el riesgo de su proyecto.

5. Bibliografía

APPLEGATE, Lynda; SALTRICK, Susan. Desarrollo de un elevator pitch para una

nueva empresa. Harvard Business Schoool.

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 ASOBANCARIA. Boletín Nº 550. 12 de abril de 2005.

CASTRO F. y Machan Loreto. Competencias (o habilidades) gerenciales: Una

herramienta indispensable para el desarrollo organizacional. Chile. Editora y
Compiladora: Loreto Marchant R. Patagonia Impresores Ltda. 2005.

GEM Colombia 2006, REPORTE DE RESULTADOS, Global Entrepreneurship

Monitor, 2007.

KANTIS, Hugo, et. Al. (2005). Developing Entrepeneurship: Experience in Latin Con formato: Inglés (Reino
Unido)
America and Worldwide. BID. FUNDES.

www.fondoemprender.com, 01-nov-2008

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www.seafcolombia.com; 4 de diciembre de 2008

www.lavca.org; 4 de diciembre de 2008

www.ifc.org; 4 de diciembre de 2008

Felipe Mendoza, ingeniero financiero y coordinador del Fondo Capital Medellín.

www.coomeva.com.co, 01-nov-2008

Guía práctica. Cómo presentar su empresa en dos minutos con el discurso del
elevador. Pág. 7. Bogotá Emprende. Bogotá. 2008.

Cápsula de conocimiento Cómo financiar mi empresa. Bogotá Emprende. 2006.

Contenidos Ruedas de soluciones financieras. Cámara de Comercio de Bogotá.

2007

Acción Social. Manual de acceso a la cooperación internacional. Imprenta

Nacional de Colombia, Bogotá. Marzo de 2007.

Guía práctica de fondos de capital privado para empresas. Colombia Capital.

Bolsa de Valores de Colombia. Junio de 2008.

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