“Año del Dialogo y Reconciliación Nacional “

Universidad Nacional de Ucayali

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARACTERISTICAS
OPERACIONALES E
INSTRUMENTOS DE LOS
MERCADOS DE DINERO

ESCUELA : Economía y Negocios Internacionales

CURSO : Mercado de Capitales

DOCENTE : Dc. Edinson Rengifo Romero

INTEGRANTES : Amacifuén Yoshimura Dana Brigith

Ruiz Tuesta Andrea

CICLO : IX

PUCALLPA-PERÚ

2018
 EL MERCADO DE DINERO

Es un medio para que los oferentes y demandantes satisfagan sus necesidades de

financiamientos a corto plazo mediante la emisión de instrumentos financieros.
1. Las características operacionales de los mercado de dineros
El mercado monetario son el corto plazo, el riesgo más reducido y la liquidez de los
activos que en el mismo se negocian, sus características fundamentales son las
siguientes:
 Son mercados al por mayor puesto que, sus participantes suelen ser grandes
entidades financieras o empresas industriales, que negocian grandes
cantidades de recursos financieros a partir de las decisiones de profesionales
especializados.

 En estos mercados se negocian activos con escaso riesgo, derivado tanto de la

solvencia de las entidades emisoras (Tesoro Público o instituciones financieras
o industriales de gran tamaño) como de las garantías adicionales que aportan
(títulos hipotecarios, por ejemplo, o pagarés de empresa avalados por una
entidad bancaria.)

 Son activos negociados con mucha liquidez, derivada tanto de su corto plazo
de vencimiento, que habitualmente no rebasa los 18 meses, como de sus
posibilidades de negociación en mercados secundarios. Además, se realizan
con frecuencia con ellos operaciones con pacto de retrocesión a muy corto
plazo.

 La negociación se realiza directamente entre los participantes o a través de

intermediarios especializados.

 Muestran gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera, que ha

provocado la aparición de nuevos intermediarios financieros, nuevos activos
financieros y técnicas de emisión más innovadoras

2. Instrumentos del mercado de dinero:

2.1. Certificados bancarios: son títulos valores emitidos por las entidades de crédito,
los mismos que son transferidos y negociables tanto en el país como en el extranjero.
Los saldos en certificados bancarios expresan dinero, en moneda nacional o en
alguna moneda extranjera, que es ahorrado en un plazo determinado y que produce
una rentabilidad a favor de su portador. La tasa de interés se determina
principalmente en base a las condiciones del mercado y a la necesidad estacional
de liquidez de la entidad involucrada.

2.2. Certificados de depósitos: es un certificado emitido por una entidad de crédito

indica un monto de dinero determinado efectivamente ha sido depositado por el
cliente en ella. Tal documento compromete a la entidad de crédito devolver el
principal más los intereses acumulados al final del periodo de maduración. El
certificado puede ser negociable o no negociable.

2.3. Cuenta a plazo: es una imposición de dinero de una entidad de crédito por un plazo
determinado y a cambio de un interés que se pacta a la apertura de la misma. La
tasa de interés se determina principalmente en base a las condiciones del mercado
y a la necesidad estacional de liquidez de la entidad.
2.4. Cuenta corriente: es una imposición de dinero en una entidad de crédito que
permite que las cantidades depositadas pueden retirarse o transferirse en cualquier
momento o pueden girarse cheques con cargo a ella.

2.5. Cuenta de ahorro: es una imposición de dinero en una entidad de crédito que
permita la administración de su liquidez a través de la disponibilidad de las
cantidades depositadas y, al mismo tiempo, rentabilizarlos.

2.6. Cuenta estructurada: esencialmente es una combinación de una cuenta a plazo fijo
y un instrumento derivado o un acuerdo similar, cuyo rendimiento depende de la
evolución de un activo financiero subyacente.

2.7. Letras: títulos valores que contienen una orden incondicional de una entidad
(girador) a otro (girado) para que ella pague una suma determinada de dinero en un
periodo específico de tiempo a un tercero (beneficiario).

2.8. Operaciones de reporte: operaciones que económicamente equivales a un

préstamo de dinero que es garantizado con la transferencia temporal de propiedad
de valores del prestatario.

2.9. Pagarés: títulos valores que contienen la promesa incondicional de que una entidad
pagará a otras una suma determinada de dinero en un periodo específico de tiempo.

2.10. Papeles comerciales: instrumento de deuda de corto plazo emitido en el mercado

de valores para financiar el capital de trabajo del emisor. El máximo plazo de
maduración suele ser un año, plazo que, junto con el de seis meses, es el más
utilizado en el mercado local.

2.11. Letras del tesoro: es una letra del tesoro representativa de deuda de corto plazo
emitida por el Estado de un país con el objetivo de gestionar su tesorería y desarrolla
el mercado de dinero y sus operaciones asociadas y es, junto al bono del tesoro, el
titulo más seguro del mercado local, pues, la probabilidad de impago del Estado es
la menor, si se la compara con la de otros emisores del mismo mercado

2.12. Cuentas de depósitos OVERNIGHT BCRP: son determinadas cuentas de depósito

a un día (noche) en el Banco Central de Reserva del Perú. La tasa que paga en
nuevos soles es la establecida por el BCRP en su programa de política monetaria.

2.13. Certificado de depósito BCRP (CD BCRP): son certificados de depósito emitidos
por el BCRP en moneda nacional que le permiten realizar operaciones de mercado
abierto con el objetivo de regular que la tasa de interés del mercado interbancario se
encuentre próxima a la tasa de referencia. Para este instrumento, existe un mercado
interbancario secundario activo.

2.14. US treasury bills: es una letra representativa de deuda de corto plazo emitida por
el Tesoro de los Estados Unidos. Se le considera el instrumento de inversión con el
mínimo riesgo en dólares. El máximo plazo de maduración es de un año, aunque los
instrumentos más negociados son los de un mes, tres y seis meses.