Informe Elsalvador Unlocked

PROGRAMA DE REMESAS
en
Salvador
REMESAS INTERNACIONALES
EN EL SALVADOR
PROGRAMA DE REMESAS
REMESAS INTERNACIONALES
EN EL SALVADOR
CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS LATINOAMERICANOS

FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
Primera edición, 2009
También publicado en inglés

Derechos exclusivos en español reservados conforme a la ley
© Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, 2009
Durango 54, México, D.F. 06700
ISBN 978-968-5696-34-0
Impreso y hecho en México

Printed and made in Mexico
Las opiniones y conclusiones expresadas en este documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no
necesariamente reflejan la política del CEMLA y el Banco Interamericano de Desarrollo. Asimismo, todos los errores de
omisión e interpretación son de los autores.
Prefacio
La importancia del flujo de remesas internacionales para las economías de la región ha incrementado
sustancialmente, tanto en términos de estabilidad macroeconómica, por la significativa entrada de capitales;
como en términos de desarrollo a través de la inclusión financiera y el alivio a la pobreza.
El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), gracias al apoyo y estrecha relación con los
bancos centrales miembros, se ha convertido en una entidad proactiva en el tema de remesas. Organizando
varios eventos en el marco de los programas plurianuales para el desarrollo de capacidades y asistencia
técnica, que demuestra claramente el interés por parte de los bancos centrales por el tratamiento diferenciado
del tema en la búsqueda por una mejor información sobre estos flujos y sus características.
Para entender y analizar el comportamiento de los agentes involucrados y la estructura del mercado de
remesas es necesario contar con información más confiable, con el fin de promover políticas y regulaciones
que contribuyan a reducir, los costos de los envíos, garantizar una mayor seguridad y transparencia y evitar
prácticas inadecuadas que puedan obstaculizar el desarrollo eficiente del mercado.
En este contexto, el CEMLA y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), comenzaron a mediados de 2004
el diseño de un programa dirigido a mejorar la medición estadística de los flujos de remesas internacionales.
La contribución financiera del FOMIN fue aprobada por su Comité de Donantes en febrero de 2005, bajo el
título de “Mejora de la Información y Procedimientos de Bancos Centrales en el Área de Remesas” (RG-M1059).
En abril del mismo año, en Cartagena-Colombia, la Junta de Gobierno del CEMLA aprobó formalmente la
participación del Centro como Agencia Ejecutora. Los arreglos institucionales para el Programa de Medición
(como se denomina), comprenden un Grupo de Trabajo de Remesas (GTR) integrado por expertos de los
bancos centrales de América Latina y El Caribe (ALC), y un Comité Asesor Internacional de Remesas (CAIR)
conformado por expertos de bancos centrales extra regionales y de organizaciones internacionales. 23 de
los 30 bancos centrales de la región, miembros del CEMLA, se suscribieron para participar en el proyecto.
En la primera fase del proyecto se identificaron restricciones respecto a la disponibilidad y calidad de la
información sobre los mercados y los flujos de remesas, que sirvieron como punto de partida para el diseño del
programa. Algunas limitaciones que se detectaron fueron: i) la carencia de un acuerdo sobre las definiciones
básicas para la Balanza de Pagos; ii) falta de precisión en la medición de los flujos; iii) insuficiente información
estadística compilada a través de reportes directos; iv) déficit de información sobre la estructura de los operadores
internacionales de remesas; y v) la necesidad de aclarar temas regulatorios y jurisdiccionales aplicables a los
proveedores de dichos servicios. El programa también busca influir de manera indirecta sobre otros aspectos como,
el fomento del uso de sistemas formales para el envío de remesas por parte de los remitentes y los beneficiarios
a través de campañas de educación financiera; promover la transparencia de costos entre los reguladores, tanto
en países de origen, como de destino; una mayor comprensión de la dinámica microeconómica del mercado
de remesas; y la difusión de mejores prácticas y lecciones aprendidas en los estudios realizados en la región.
El programa busca alcanzar los objetivos a través de la realización de Misiones País que permitan analizar
aspectos relacionados con la medición de los flujos de remesas y el funcionamiento del mercado. Los productos
de este esfuerzo incluyen: informes confidenciales para las autoridades con recomendaciones para lograr
mejoras, así como informes públicos que describen los procedimientos del banco central y los aspectos más
relevantes de los mercados. Por otra parte, el programa plantea la realización de eventos de sensibilización,
cursos de capacitación y asistencia técnica. Estas actividades se beneficiaran con la colaboración técnica de
los miembros, tanto del CAIR como del GTR.
Este informe, “Remesas Internacionales en El Salvador”, es uno de la serie de informes públicos y fue
preparado con la participación activa del Banco Central de Reserva de El Salvador.
Kenneth Coates Fernando Jiménez-Ontiveros
Director General General Manager a.i. FOMIN
CEMLA
Reconocimientos
Este Informe está basado en los hallazgos de la Misión que visitó El Salvador en mayo de 2007, la cual es-
tuvo integrada por dos equipos que trabajaron en forma coordinada en el área de remesas internacionales.
El equipo estuvo liderado por René Maldonado del Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos. Otros
miembros del equipo internacional fueron Sandra Patricia González (Programa de Principios Generales
para Remesas Internacionales/ CEMLA), Paloma Monroy (Consultor del Programa) y John Wilson (Consul-
tor del Programa). El equipo internacional trabajó en forma coordinada con el equipo local integrado por
Luis Adalberto Aquino, Xiomara Hurtado de García y Morena Orantes de Palacios funcionarios del Banco
Central de Reserva.
Este informe fue preparado por René Maldonado, Sandra Patricia González Serna y el equipo del Banco
Central de Reserva, integrado por Luis Adalberto Aquino, Xiomara Hurtado de García y Morena Orantes de
Palacios y se complementó con los comentarios de los miembros del equipo internacional de la misión.
Programa de Remesas Informe de El Salvador
ÍNDICE
1 CONTEXTO ECONÓMICO Y DE LAS REMESAS ...................................................................1

1.1 Macroeconomía ...........................................................................................................1
1.2 Ámbito laboral y procesos migratorios ..........................................................................4
1.3 Evolución e importancia de las remesas........................................................................7
1.4 Tendencias en los flujos de remesas ...........................................................................10
2 ASPECTOS INSTITUCIONALES...........................................................................................12
2.1 Marco legal general ....................................................................................................12
2.2 Autoridades de regulación, supervisión y vigilancia..................................................15
2.2.1 Papel del banco central....................................................................................15
2.2.2 Superintendencia del Sistema Financiero .........................................................16
2.2.3 Defensoría del consumidor ..............................................................................17
2.2.4 Fiscalía General de la República: Unidad de Investigación
Financiera ........................................................................................................18
2.2.5 Superintendencia de Competencia...................................................................18
2.3 El rol de otras organizaciones relevantes.....................................................................19
2.3.1 Ministerio de Economía: Dirección General de Estadísticas
y Censos (DIGESTYC)........................................................................................19
2.3.2 Ministerio de Relaciones Exteriores: Viceministerio de Relaciones
Exteriores para los salvadoreños en el exterior .................................................19
2.3.3 Ministerio de Gobernación: Dirección General de Migración
y Extranjería.....................................................................................................20
2.3.4 Dirección General de Aduanas ........................................................................20
2.3.5 Organización Internacional para las Migraciones: OIM ....................................21
3 CARACTERIZACIÓN DE LAS REMESAS ..............................................................................22

3.1 Definición y concepto de remesas ..............................................................................22
3.2 Caracterización de los emisores..................................................................................22
3.3 Caracterización de los receptores ...............................................................................25
3.4 Indicadores de remesas en El Salvador........................................................................27
4 PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS INTERNACIONALES....................................29

4.1 Proveedores institucionales ........................................................................................29
4.2 Proveedores no institucionales ...................................................................................34
5 MEDIOS DE PAGO PARA LAS REMESAS ............................................................................36
3 Febrero 2008 Febrero 2008 3

5.1 Efectivo ......................................................................................................................36

5.2 Cheques .....................................................................................................................37

5.3 Abonos en cuenta.......................................................................................................37

5.4 Instrumentos postales .................................................................................................38
5.5 Tarjetas.......................................................................................................................39
5.6 Dinero electrónico .....................................................................................................39
5.7 Remesas en especie ....................................................................................................39
6 SISTEMAS Y CANALES PARA LA TRANSFERENCIA Y PAGO DE REMESAS ........................40

6.1 Sistema de Transferencia de Información ....................................................................43
6.2 Sistemas en el exterior ................................................................................................43
6.3 Sistemas transfronterizos.............................................................................................45
6.4 Sistemas locales..........................................................................................................46
6.5 Sistema de Pagos de Alto Valor...................................................................................46
6.6 Sistema de Pagos de Bajo Valor ..................................................................................46
6.7 Otros sistemas y canales .............................................................................................49
7 COSTOS, TIEMPO Y ACCESO.............................................................................................52

7.1 Costo de las remesas ..................................................................................................52
7.2 Cobro de comisiones ..................................................................................................52
7.3 Diferencial cambiario .................................................................................................53
7.4 Costos de impuestos ...................................................................................................54
7.5 Costos de acceso ........................................................................................................54
7.6 Costo, tiempo y acceso de otros canales-no institucionales .........................................55
8 METODOLOGÍA DE MEDICIÓN ........................................................................................56

vii
8.1 Responsabilidad y coordinación ................................................................................. 56
8.2 Medición por canales .................................................................................................57
8.3 Institucional registrado................................................................................................59
8.4 Institucional no registrado...........................................................................................61
8.5 No institucional ..........................................................................................................62
8.6 Validación y contraste ................................................................................................64
8.7 Tendencias, avances y retos........................................................................................64
9 TRANSPARENCIA Y PUBLICACIÓN DE INFORMACIÓN ..................................................66

9.1 Información oficial .....................................................................................................66
9.2 Información provista por los proveedores de servicios de remesas ..............................67
LISTA DE SIGLAS ....................................................................................................................
ANEXO ESTADISTICO .............................................................................................................69

GLOSARIO ..............................................................................................................................75

Lista de gráficos
Gráfico 1. PIB a precios constantes de 1990. Tasas de variación 2000-2006.........................1
Gráfico 2. Principales rubros de la Cuenta Corriente ............................................................3
Gráfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB .........................................3
Gráfico 4. Tasa de desempleo total nacional. Tasa de subempleo urbana.
Sector informal ....................................................................................................5
Gráfico 5. América Latina: Inflación y Salario Mínimo Real.
(primer semestre 2005) ........................................................................................6
Gráfico 6. Flujo migratorio hacia EE.UU. ..............................................................................7
Gráfico 7. Flujo de remesas y su variación anual. 1992-2006...............................................8
Gráfico 8. Ingresos por remesas, exportaciones FOB, maquila e IED. ...................................8
Gráfico 9. Flujo de remesas hacia América Latina ................................................................9
Gráfico 10. Remesas per cápita en América Latina y El Caribe ...............................................9
Gráfico 11. Distribución de los emisores por edad...............................................................23
Gráfico 12. Distribución de los emisores por nivel de educación .........................................23
Gráfico 13. Nivel de educación (años de escolaridad) frente a envío
promedio mensual (en USD) ..............................................................................24
Gráfico 14. Distribución de emisores según parentesco .......................................................24
Gráfico 15. Distribución de receptores según género ...........................................................25
Gráfico 16. Distribución de los receptores por nivel de educación ......................................25
Gráfico 17. Distribución de receptores según edad ..............................................................26
Gráfico 18. Distribución de receptores según región............................................................26
Gráfico 19. Uso de las remesas ............................................................................................27
Gráfico 20. Frecuencia de los giros por remesas ..................................................................28
Gráfico 21. Proveedores de servicios de remesas en El Salvador 2006 .................................29
Gráfico 22. Distribución del mercado de remesas entre los proveedores
institucionales ...................................................................................................30
Gráfico 23. Pagos de remesas a través de una federación de CACs .......................................34
Gráfico 24. Mercado de Remesas según tipo de instrumento ...............................................36
Gráfico 25. Pago de remesas en efectivo según tipo de proveedor .......................................37
Gráfico 26. Mercado de Remesas por tipo de instrumento según pagador............................38
Gráfico 27. El Salvador: Remesas familiares 2000-2007 .......................................................56
Lista de cuadros
Cuadro 1. Tasas de inflación en América Latina ...................................................................2
Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos ...........................................................4

Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador. 2000-2006 ......................................10

Cuadro 4. Importancia de la remesas en América Latina ....................................................10

Cuadro 5. Marco legal general ...........................................................................................12
Cuadro 6. Remesa promedio..............................................................................................27
Cuadro 7. Algunos Bancos Comerciales que pagan remesas, situación año 2006...............31
Cuadro 8. Servicios financieros adicionales ofrecidos por algunos bancos
pagadores de remesas........................................................................................32
Cuadro 9. Comisiones cobradas por algunos emisores de remesas .....................................53
Cuadro 10. Puntos de acceso para la recepción de remesas en El Salvador ..........................54
Cuadro 11. Western Union: puntos de pago según tipo de institución .................................55
Cuadro 12. Transferencias Corrientes, Balanza de Pagos (2001-2006)..................................57
Cuadro 13. Fuentes para la información de la cifra de remesas (2006) .................................58
Cuadro 14. Remesas familiares según fuente de captación ...................................................61
Cuadro 15. Distribución de la muestra.................................................................................63
Lista de figuras
Figura 1. Agentes y subagentes en el proceso de pago y transmisión de remesas................41
Figura 2. Funcionamiento de las remesas en función del Sistema de Pagos ........................42
Figura 3. Esquema de la transferencia de información ........................................................43
Figura 4. Captura de remesas internacionales en el exterior en efectivo como
medio de pago ....................................................................................................44
Figura 5. Captura de las remesas en el exterior con instrumentos diferentes al
efectivo ...............................................................................................................44
Figura 6. Estructura de las remesas por sistema transfronterizo ...........................................45
Figura 7. Sistemas de Pagos de Bajo Valor .........................................................................47
Figura 8. Uso de tarjetas para el envío de remesas .............................................................49
Figura 9. Envío de remesas a través de encomenderos .......................................................50
Figura 10. Declaración de Ingreso por Operaciones Externas ...............................................60
Figura 11. Medición de remesas efectuadas por medio del uso de tarjetas
internacionales en los ATMs y POSs .....................................................................62

LISTA DE SIGLAS
ACH Cámara de Compensación Automatizada
ANGEC Asociación de Gestores de Encomiendas
ATM Cajero Automático
BCR Banco Central de Reserva de El Salvador
BID Banco Interamericano de Desarrollo
BIS Banco de Pagos Internacionales
BOP Balanza de Pagos
CEMLA Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos
CPSS Comité de Sistemas de Pagos y Liquidaciones
DIGESTYC Dirección General de Estadísticas y Censos
ETD Empresas Transmisoras de Dinero
EHPM Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples
FGR Fiscalía General de la República
FMI Fondo Monetario Internacional
FOMIN Fondo Multilateral de Inversiones del BID
GTSP-LAC Grupo de Trabajo de Asuntos de Sistemas de Pago de América

Latina y el Caribe
OIM Organización Internacional de Migraciones
PG Principios Generales para Servicios de Remesas Internacionales
POS Terminal Punto de Venta
UIF Unidad de Investigación Financiera

0
1 CONTEXTO ECONÓMICO Y DE LAS REMESAS

1.1 MACROECONOMÍA
En el periodo 2000-2003 la economía salvadoreña experimentó una tasa de crecimiento moderado
del 2.1%. En el año 2001, el país afrontó varios desastres naturales, entre ellos, dos devastadores
terremotos que afectaron la economía. Para el año 2004, la tasa de crecimiento (+1.9%) fue la más
baja de Latinoamérica debido a la disminución en la demanda de su principal socio, EE.UU., de
los productos de la maquila y a la contracción del sector de la construcción. Este bajo crecimiento
incidió en el estancamiento del PIB per cápita.
Sin embargo, durante el año 2005, se comenzó a dar un cambio en el ciclo económico produciéndose
una recuperación de la actividad económica con una tasa de crecimiento del 3.1%. En 2006 el
crecimiento del PIB se aceleró hasta el 4.2 %, la mayor tasa de crecimiento de los últimos nueve
años lo que se traduce en un incremento del PIB per cápita del 2%, el mayor de la última década.
Este comportamiento favorable de la economía fue impulsado por el dinamismo de sectores como
el agropecuario, construcción, comercio y la maquila.
Gráfico 1. PIB a precios constantes de 1990.

Tasas de variación, 2000-2006
PIB precios constantes de 1990

(millones de $USA)
PIB
(tasa de crecimiento anual)
Fuente: elaboración propia con datos del BCR.
En el año 2006 el sector agropecuario creció un 7.5% debido a la recuperación del precio
internacional del café, (uno de los principales productos de exportación del país) al igual que
el aumento de las exportaciones de alcohol etílico y atún; así como, por la reactivación de la
producción del algodón y el azúcar.

Otros sectores como la construcción, crecieron 5.5% debido a la mayor inversión pública en
infraestructura (puertos y carreteras); se presentó una reactivación de la maquila con una tasa de
crecimiento del 3.2% y el comercio creció por segundo año consecutivo en un 4,4% favorecido

por el crecimiento del 4.3% de la industria de EE.UU., principal socio comercial (en el año
2006 el 57% de las exportaciones de El Salvador tuvieron como destino EE.UU. y el 40% de las
importaciones proceden también de EE.UU.). Asimismo, la entrada en vigor en marzo del 2006
del Tratado de Libre Comercio Centroamérica-EE.UU.-República Dominicana mostrará efectos
positivos en el crecimiento de las exportaciones y en una mayor entrada de inversión extranjera
durante los próximos años.
No obstante, al ser El Salvador una economía dolarizada la inflación se mantuvo estable durante
el periodo 2001-2003 con un repunte en el 2004, consecuencia de la fuerte subida del precio
del petróleo; sin embargo, a pesar de dicha subida, en el año 2005, se logró la tasa de inflación
más baja de Centroamérica (4.3%). Durante el año 2006, la tasa de inflación continuó afectada
por el incremento del precio del petróleo situándose en un 4.9%, nivel que supone el tercer año
consecutivo de inflación alrededor del 5%, pero continúa siendo la más baja en Centroamérica.
Cuadro 1. Tasas de inflación en América Latina
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Argentina -0.9 -1.1 25.9 13.4 4.4 9.6 12.9
Bolivia 4.6 1.6 0.9 3.3 4.4 5.4 3.4
Brasil 7.1 6.8 8.4 14.8 6.6 6.9 4.9
Chile 3.8 3.6 2.5 2.8 1.1 3.1 3.8
Colombia 9.2 8.0 6.3 7.1 5.9 5.0 4.7
Costa Rica 11.0 11.3 9.2 9.4 11.5 13.6 13.1
República Dominicana 7.7 8.9 5.2 27.4 51.5 4.2 8.5
Ecuador 96.1 37.7 12.6 7.9 2.7 2.4 3.4
El Salvador 4.3 1.4 2.8 2.5 5.4 4.3 4.9
Guatemala 6.0 7.3 8.1 5.6 7.6 9.1 6.9
Honduras 11.0 9.7 7.7 7.7 8.1 8.8 6.8
México 9.5 6.4 5.0 4.5 4.7 4.0 3.5
Nicaragua 9.9 4.7 4.0 5.2 8.5 9.6 8.8
Panamá 1.4 0.3 1.0 0.6 0.5 2.9 2.2
Paraguay 9.0 7.3 10.5 14.2 4.3 6.8 7.4
Perú 3.8 2.0 0.2 2.3 3.7 1.6 2.7
Venezuela 16.2 12.5 22.4 31.1 21.7 15.9 11.7
Fuente: World Economic Outlook database IMF, Abril 2006.
Durante el periodo 2000-2006, la balanza comercial fue deficitaria y su valor se fue incrementando
como porcentaje del PIB al pasar del 15% a 21% aproximadamente, en el año 2006. Es importante
destacar que El Salvador ha mejorado la diversificación en sus exportaciones, ya que los
bienes no tradicionales alcanzan el 48.2% del total. Asimismo, en cuanto a las importaciones
aproximadamente el 35.4% para 2006 y 35.6% para 2007 de las mismas proceden de EE.UU.

siendo las principales importaciones los productos derivados del petróleo y las importaciones
de bienes de capital.

Por otra parte, las balanzas de servicios y de renta también presentaron saldos deficitarios en el
periodo 2000-2006 situándose en un déficit de 79.1 millones de dólares y USD 527.8 millones
respectivamente en el año 2006.
Gráfico 2. Principales rubros de la Cuenta Corriente
4,000
3,000
2,000
1,000
0
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
-5,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Transferencias Bienes Servicios Renta
Fuente: Elaboración propia con datos del BCR.
La balanza corriente registró un déficit persistente en el periodo 2000-2006; sin embargo, en los
dos últimos años el fuerte déficit comercial fue contrarrestado por los mayores ingresos de remesas
de trabajadores, manteniendo el déficit en cuenta corriente para el 2006 en un 3.6% del PIB.
Respecto a la cuenta de capital y financiera, las transferencias de capital registraron una reducción
considerable desde el año 2002 cuando se situaron en USD 209 millones hasta USD 96.8 millones
Gráfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB
Cuenta Financiera/PIB
Cuenta de Capital/PIB
Cuenta corriente/PIB

Fuente: elaboración propia con datos del BCR.

al final del año 2006, así como el empuje de la inversión extranjera directa en los años 2004 y 2005
que llegaron a los USD 363 millones y USD 511 millones respectivamente. Como proporción del
PIB, los flujos de inversión extranjera directa pasaron de representar el 1.3% del PIB en el 2000,
al 3.0% en 2005 y 1.2% para el 2006.
En cuanto a la política fiscal, en El Salvador los ingresos tributarios para el año 2006 se situaron
en USD 2,488 millones, con un crecimiento del 17% respecto al año 2005. La carga tributaria
se ha mantenido en un promedio del 11% del PIB para el periodo 2000-2004 incrementándose
hasta situarse en un 13.5% del PIB en el 2006. Sin embargo, El Salvador se mantiene como el
segundo país de Centroamérica con menor carga tributaria después de Guatemala (10% del
PIB).
A diciembre del 2006 el nivel de reservas internacionales ascendía a USD 1,907 millones lo que
le permitía cubrir 3.5 meses de importaciones.
A pesar de la mejora en las condiciones macroeconómicas (crecimiento estable, inflación controlada

y tipo de cambio fijo) esto no se ve reflejado en un mayor ingreso familiar y mejores condiciones
de vida de la población. De hecho la reducción del nivel de pobreza continúa siendo uno de los
principales desafíos del país, de acuerdo a los resultados de la Encuesta de Hogares de Propósitos
Múltiples EHPM de DIGESTYC, para el 2006, el 30.73% de los hogares salvadoreños se encuentran
en situación de pobreza.
Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006(a)

PIB 13,134.1 13,812.7 14,306.7 15,046.7 15,798.3 17,070.2 18,653.6
Balanza de Bienes -1,740.0 -1,933.0 -1,865.0 -2.287.0 -2,660.0 -2.938.0 -3,540.0
Balanza de Servicios -235.0 -250.0 -240.0 -107.0 -64.0 -87.0 79.0
Balanza de Renta -253.0 -266.0 -323.0 -423.0 -458.0 -571.0 -528.0
Balanza de Transferencia 1,797.0 2,298.0 2,023.0 2,114.0 2,555.0 3,035.0 3,472.0
Cuenta Corriente -431.0 -150.0 -405.0 -702.0 -628.0 -569.0 -675.0
Cuenta Neta de Capital(b) 397.0 429.0 897.0 1,162.0 223.0 870.0 1,129.0
Cuenta Comercial/PIB -13.25% -13.99% -13.04% -15.20% -16.84% -17.21% -18.98%
Cuenta Corriente/PIB -3.28% -1.09% -2.83% -4.67% -3.98% -3.33% -3.62%
Cuenta Neta de Capital/PIB 3.02% 3.11% 6.27% 7.72% 1.41% 5.10% 6.05%
1.2 ÁMBITO LABORAL Y PROCESOS MIGRATORIOS
Ámbito laboral

A comienzos de la década de los noventa la economía salvadoreña registró tasas de desempleo

promedio del 9%, alcanzando su máximo en 1993 con una tasa anual del 10%. Esta cifra se ha

reducido paulatinamente hasta estabilizarse a partir de 1999 alrededor del 7%, es así como para
el 2006 la tasa fue del 6.6%. Según datos del DIGESTYC en su Encuesta de Hogares de Propósitos
Múltiples, en el año 2005 la tasa de desempleo a nivel nacional fue de 7.2%, de los cuales el área
urbana se sitúo en un 7.3% y el área rural en un 7.1%.
Si bien la tasa de desempleo en El Salvador no es alarmante, las condiciones del mercado laboral
no son óptimas, presentándose altas tasas de subempleo, empleo informal y rigidez salarial con
caídas continuas en los salarios reales desde el año 2000. Bajo este panorama, la emigración se
consolida como una alternativa para enfrentar el deterioro en las condiciones laborales internas,
crisis o estancamiento de las economías1.
Así en el periodo 2000-2004, aproximadamente el 50% de los ocupados urbanos pertenecían

al sector informal. Durante los años 2005-2006 a pesar del mejoramiento de las condiciones
macroeconómicas en El Salvador se presentaron tasas de crecimiento anuales del 3.5% promedio
año, esta dinámica no ha sido suficiente para absorber el crecimiento de la población en edad de
trabajar y mejorar la calidad del empleo, lo que hace que continúen presentándose altos niveles de
informalidad y subempleo. En el año 2005 el 49.8% de los empleos del área urbana eran empleos
informales, y la tasa de subempleo se ha incrementado desde el año 2001 hasta situarse en un
32% para el año 20052.
Gráfico 4. Tasa de desempleo total nacional. Tasa

de subempleo urbana. Sector informal
Sub empleo, sector informal
Desempleo
Sector informal, área urbana Tasa de subempleo, área urbana

Tasa de Desempleo Promedio
Fuente: Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples.
De la misma manera, el comportamiento del salario mínimo real experimentó una disminución
en términos reales desde 1999 con una leve recuperación en el año 2003. El Salvador es el único
1
Panorama Laboral 2005. Oficina Internacional del Trabajo. Oficina Regional para América Latina y El Caribe.

2
Fuente: Dirección General de Estadísticas y Censos DIGESTYC. Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples Junio
2005.

país de la región centroamericana con caída del salario real durante el periodo 2000-20063 y el
que presenta el menor salario real en valor absoluto (para el año 2005 USD 77 frente a USD 112
en Honduras, USD 105 Costa Rica, USD 125 Guatemala, USD 147 en Nicaragua). Asimismo para
la totalidad de la región Latinoamericana solo en República Dominicana (-7.9%) y en El Salvador
(-3.0%) se han registrado disminuciones del salario mínimo real en el tercer trimestre del 2006.
Este es un fenómeno atribuible a aumentos inflacionarios no compensados con incrementos en
los salarios mínimos nominales.4 Ante este panorama, el gobierno salvadoreño anunció a finales
del 2007, un incremento del salario mínimo del 10% para los sectores de comercio y servicios y
del 6% para la maquila. El aumento se realizará en dos etapas, un 5% en noviembre de 2007 y
un 5% en 2008.
Gráfico 5. América Latina: Inflación y Salario Mínimo Real.

(primer semestre 2005)
18
Venezuela
15
Variación del índice de precios
Costa Rica
al consumidor (IPC) (%)
12
Honduras
9 Argentina
Guatemala
Brasil
Bolivia
6 Paraguay
Colombia
El Salvador México Uruguay
Panamá 3 Chile
Perú
Ecuador
-6 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
Variación del Salario Mínimo Real (%)

Fuente: Panorama Laboral 2005. Oficina Internacional del Trabajo. Oficina Regional para
América Latina y El Caribe.
Procesos migratorios
En la década de los setenta inició un continuo y creciente movimiento migratorio de salvadoreños

principalmente hacia los Estados Unidos, destacándose dos eventos importantes: i) El periodo entre
1970 y 1995 y ii) el periodo desde 1995 hasta la actualidad.
Durante el primer período de 1970 a 1990, la migración fue consecuencia del conflicto armado
que devastaba el país. De acuerdo al Censo Económico de EE.UU., el número de salvadoreños

residiendo en EE.UU. era de 94,444 en el año 1980 y para 1990 fue de más de medio millón en
relación con los 15,717 salvadoreños que registraba el Censo de 1970.
3
Fuente: Organización Internacional del Trabajo OIT Panorama laboral 2005.
4
En enero del año 2006 el Gobierno incremento los salarios a los empleados públicos por primera vez desde 1998.

Gráfico 6. Flujo migratorio hacia EE.UU.

1,400,000
1,201,002
1,200,000
1,000,000
817,335
800,000
600,000 465,433
400,000
200,000 6,310 15,717 94,447

0
1960 1970 1980 1990 2000 2004
Fuente: Censo EE.UU. 1960, 1970, 1980, 1990,2000. American Community Survey 2004.
Contrario a lo que se esperaba, luego de la firma de los Acuerdos de Paz en enero de 1992,
la emigración continuó y se aceleró sobre todo a partir de 1995 cuando la degradación de las
condiciones económicas y sociales se acentuó por los desastres naturales. El 31 de octubre de 1998
la región fue azotada por el Huracán Mitch, con cuantiosas pérdidas en términos de infraestructura,
empleo, vivienda y agricultura. Tres años después, en 2001, el país fue sacudido por dos terremotos,
lo que agravó la situación socioeconómica favoreciendo los flujos migratorios. Para el año 2004,
el informe American Community Survey estimaba más de 1,2 millones de salvadoreños residiendo
en EE.UU.5.
En la actualidad no existe un consenso entre los diferentes compiladores sobre el número exacto
de emigrantes salvadoreños en el exterior. Según el US Census Bureau en 2004 se estimó una
población de 1.2 millones sólo en los EE.UU; sin embargo, el Ministerio de Relaciones Exteriores
con base en los datos consulares estima que en la actualidad existen cerca de 2.5 millones de
salvadoreños en dicho país, mientras que la Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC)
ofrece una cifra de 639,000 miembros del hogar emigrados al exterior de acuerdo a su Encuesta
de Hogares de Propósitos Múltiples del 2005.
1.3 EVOLUCIÓN E IMPORTANCIA DE LAS REMESAS
Como resultado de los procesos migratorios comentados en el segmento anterior se ha generado

un importante flujo de remesas hacia el país, superando actualmente los ingresos por exportaciones
de café, caña de azúcar y maquila.
A partir de 1999, los ingresos por este concepto de remesas internacionales registran altas tasas
de crecimiento, particularmente en el año 2000 cuando ingresaron cerca de 1,751 millones de
dólares lo cual significó una tasa de crecimiento de esta variable del 27%. Entre 2001 y 2003 el

5
U.S. Census Bureau, 2004 American Community Survey.

crecimiento fue moderado, alrededor del 9%, en el año 2004 aumentó hasta alcanzar una tasa del
21%. En el año 2006 los flujos totales de remesas sumaron un monto anual total de USD 3,470.9
millones con una tasa de crecimiento del 15% respecto al año anterior, muy superior a la tasa de
crecimiento de las exportaciones (8.4%).
Gráfico 7. Flujo de Remesas y su variación anual, 1992-2006

%
3,500 30
Flujo de remesas
3,000 Tasa de variación
25
2,500
20
2,000
15
1,500
10
1,000
5
500
0 0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador.
En relación con el PIB, las remesas pasaron de representar cerca del 13,3% del PIB en el año 2000
a un 16% en el año 2004 y en 2006 se ubicaron en un nivel cercano al 18.6% del PIB.
El flujo de remesas hacia el país ha incrementado su importancia al punto de convertirse en la

primera fuente de ingresos corrientes de la balanza de pagos (para el año 2006 se generaron USD
3,707 millones por concepto de exportaciones frente a USD 3,470.9 millones por concepto de
remesas de trabajadores).
Gráfico 8. Ingresos por remesas, exportaciones FOB, maquila e IED, 2000-2006

(Millones de US$)
4,500 0
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500

Maquila
Inversión Extranjera Directa

2001 2002
2003 2004
2005 2006
2007
Fuente: Banco Central de Reserva del El Salvador.

Gráfico 9. Flujo de remesas hacia América Latina

50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005
Fuente: Cerca de casa: Impacto de las remesas en el desarrollo de América Latina.
Pablo Fajnzylber y Humberto López.
Gráfico 10. Remesas per cápita en América Latina y El Caribe
República Dominicana
Haití
México
San Cristóbal y Nieves
Perú
Panamá
Santa Lucía

Fuente: Cerca de casa: Impacto de las remesas en el desarrollo de América Latina. Pablo Fajnzylber y Humberto López.

Las remesas en el año 2000 correspondieron al 59.5% de las exportaciones de bienes incrementando
su importancia hasta representar el 93.6% para el 2006. Con respecto a los ingresos provenientes
de la maquila, las remesas de trabajadores representaron el 195.3% en 2006 en contraste con el
108.8% en el año 2000. Por último, como porcentaje de los saldos de Inversión Extranjera Directa,
las remesas representaron el 79.1% en 2006.
Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador, 2000-2006
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

% % % % % % %
Como % PIB 13.3 13.8 13.5 14.0 16.1 17.7 18.6
Como % de los Ingresos Corrientes-BOP 31.1 31.1 31.9 32.7 35.4 38.4 38.7
Como % de las exportaciones de bienes 59.5 66.7 64.6 67.3 77.1 88.3 93.6
Como % de la maquila 108.8 115.8 110.1 112.4 132.5 165.7 195.3
Como % saldos de IED 88.7 84.8 61.8 64.3 69.7 72.4 79.1
Como % ingresos por IED (flujos) 1,009.6 684.8 930.8 1,629.5 626.1 598.2 1,529.7
En el contexto de los países de América Latina, en términos de valor, El Salvador se sitúa como el
quinto país receptor de remesas en la región, y el segundo en Centroamérica en importancia de
las remesas para la economía.
Cuadro 4. Importancia de la Remesas en América Latina
Remesas/PIB 2004 Remesas/PIB 2005

Honduras 18.3 21.2
El Salvador 16.1 17.7
Nicaragua 13.5 16.9
Guatemala 11.7 9.3
República Dominicana 13.7 9.1
Belice 5.2 8.9
Fuente: Elaboración propia con base a los datos del FMI, 2004.
Otros: Haití 25.6, Jamaica 21.8.
Durante los últimos 25 años, los flujos de remesas hacia América Latina han crecido de manera
exponencial, de acuerdo a los resultados de la investigación “Cerca de Casa”. Del mismo modo,
este estudio revela que, en términos de remesas per cápita, El Salvador se ubicaba en el cuarto
lugar respecto al resto de América Latina y el Caribe.
1.4 TENDENCIAS EN LOS FLUJOS DE REMESAS

Como se ha mencionado anteriormente, los flujos de remesas han venido creciendo de manera
significativa, convirtiéndose en una importante fuente de ingreso para la mayoría de los hogares en
América Latina y el Caribe. Sin embargo, durante el 2007 la tasa de crecimiento de dichos flujos

ha disminuido debido, tanto al debilitamiento que se ha observado en la economía de los Estados

Unidos, así como al fortalecimiento de sus leyes migratorias. Aun así, los flujos de remesas que
continúan ingresando a la región son de particular importancia. De cierta manera, la caída de las
remesas procedentes de EE.UU. se ha compensado con el leve aumento de las remesas provenientes
de otras regiones como Europa y Asia.
Este cambio en la tendencia ha hecho reflexionar a las autoridades y participantes del mercado,
en alternativas que permitan aprovechar los recursos para generar programas de desarrollo local.
De esta manera, se han venido proponiendo en algunos países de América Latina como es el caso
de El Salvador, ampliar los servicios financieros a los emigrantes y ofrecerles oportunidades para
invertir en diferentes sectores de la economía salvadoreña, especialmente en el sector inmobiliario.
En general, se espera que los flujos de remesas sigan siendo significativos y se constituyan en una
importante fuente de desarrollo y crecimiento económico.

2 ASPECTOS INSTITUCIONALES
2.1 MARCO LEGAL GENERAL
El mercado de remesas internacionales en El Salvador no posee un marco legal y normativo
específico sino que se rige por las normas y procedimientos generales aplicados al mercado
financiero. La principal actividad regulada es la captación de recursos financieros, por tanto los
servicios de remesas al considerarse como un tipo de captación se encuentran cubiertos por las
leyes y normas vigentes. Es importante aclarar que dichas normas y procedimientos solamente rigen
a las entidades que la misma ley define como entidades financieras. Cuando se trata de entidades
no financieras, la actividad de las remesas se convierte en una actividad de naturaleza mercantil
regida por el Código de Comercio.
En El Salvador la autoridad monetaria y financiera es el Banco Central de Reserva, quien es el ente

encargado de dictar las reglas del mercado; en cuanto a los lineamientos de la Política Económica el
ente responsable es el Ministerio de Economía; en el tema de la Supervisión y Vigilancia tenemos a
la Superintendencia del Sistema Financiero, la Defensoría del Consumidor y la Unidad de Análisis
Financiero de la Fiscalía General de la República. Cabe mencionar que se enumeran estas entidades
porque son las que tienen una mayor relación e impacto en el ámbito de las remesas internacionales,
sin embargo, existen otras entidades que regulan otros mercados como la Superintendencia de
Valores y de la Superintendencia de Pensiones.
A continuación presentamos una síntesis sobre las principales leyes que regulan el Sistema
Financiero de El Salvador y que son aplicables al mercado de remesas internacionales:
Cuadro 5. Marco legal general
Legislación Objeto Fecha

Ley Orgánica del Banco Esta Ley otorga al BCR autonomía institucional y le asigna Mayo de 1991
Central como funciones prioritarias -entre otras- la de velar por el
normal funcionamiento de los sistemas de pagos y propiciar
un sistema financiero competitivo y solvente.
Ley Orgánica Regula la actuación de la Superintendencia en su calidad Diciembre 1990
de la Superintendencia de ente fiscalizador del sistema financiero y le otorga la
del Sistema Financiero autonomía administrativa y presupuestaria para el logro de
sus funciones, concediéndole las facultades para normar el
sistema y sancionar los incumplimientos.
Ley de Integración Monetaria Entra en vigencia por Decreto No. 201, aprobada el 30 de Enero del 2001
noviembre de 2000. La Ley establece el tipo de cambio fijo
e inalterable entre el Colón y el Dólar de los Estados Unidos
de América, a razón de ocho colones setenta y cinco centavos
por dólar, otorgándosele curso legal al dólar.

Ley de Bancos Aprobada por decreto No. 697, tiene por objeto regular la Septiembre de 1999
función de Intermediación Financiera y las otras operaciones
realizadas por los bancos, propiciando que estos brinden a
(continúa)

Cuadro 5. (continúa)
la población un servicio transparente, confiable y ágil, que
contribuya al desarrollo del país. Esta Ley vino a derogar
la Ley de Bancos y Financieras promulgada por Decreto
Legislativo número 765 del 19 de abril de 1991. la Ley de
Bancos y Financieras promulgada por Decreto Legislativo
número 765 del 19 de abril de 1991.
Ley de Intermediarios Aprobada por decreto No. 849, tiene por objeto regular Febrero de 2000
Financieros no Bancarios la organización, el funcionamiento y las actividades de la
intermediación financiera que realizan los intermediarios
financieros no bancarios con el propósito de que cumplan
con sus objetivos económicos y sociales, y garanticen
a sus depositantes y socios, la más eficiente y confiable
administración de sus recursos.
Código de Comercio Regula a los comerciantes, las actividades de comercio y Abril de 1971
mercantiles, constituyéndose así en la base del ordenamiento
jurídico financiero y por ende en una de las principales
normas de aplicación supletoria.
Ley de Competencia Aprobada a través del Decreto 528 de la Asamblea Legislativa Diciembre 2004
de la República de El Salvador. El objetivo es promover,
proteger y garantizar la competencia, mediante la prevención
y eliminación de prácticas anticompetitivas que limiten o
restrinjan la competencia o impidan el acceso al mercado
a cualquier agente económico, a efecto de incrementar la
eficiencia económica y el bienestar de los consumidores.
Ley de Casas de Cambio Regula la autorización y las operaciones de las sociedades que Abril 1990
en moneda extranjera se dedican de manera habitual a la compra y venta de moneda
extranjera, concediendo al BCR la facultad de autorizarles sus
operaciones, y a la SSF la facultad de fiscalizarlas.
Ley de Equipaje de Viajeros Establece las condiciones, requisitos, obligaciones que tienen Enero de 1994
procedentes del Exterior las personas que ingresen al territorio de la República de El reformada
Salvador, incluyendo los lineamientos sobre la declaración en diciembre
de dinero, giros, cheques y mercancías en general. La de 2004
publicación de la Ley se realizó en Enero de 1994 sin embargo
en diciembre de 2004 se publico la última reforma.
Ley Contra el Lavado de Aprobada por Decreto No. 498, la cual tiene como objeto Diciembre de 1998
Dinero y Activos prevenir, detectar, sancionar y erradicar el delito de lavado reformada
de dinero y de activos, así como su encubrimiento. en noviembre de 2003
Ley Orgánica de la De acuerdo al Decreto Legislativo N° 806 se aprobó la Ley Septiembre de 1996
Superintendencia de Valores Orgánica de la Superintendencia de Valores siendo esta un ente
autónomo y especializado en la regulación del Mercado de
Valores. No obstante que su Ley de creación entró en vigencia
el 13 de octubre de 1996, la Superintendencia de Valores
inició sus funciones a partir del 26 de diciembre de 1996. La
Superintendencia tiene como finalidad y competencia, el vigilar
por el cumplimiento de las disposiciones legales aplicables a

(continúa)

Cuadro 5. (concluye)

las entidades supervisadas y facilitar el desarrollo del Mercado
de Valores, con énfasis en el Mercado de Capitales, velando
por los intereses del público inversor.
Ley del Mercado de Valores Aprobada según el Decreto No.809 la Ley que regula la oferta Abril de 1996
pública de valores y a éstos, sus transacciones, sus respectivos
mercados e intermediarios y a los emisores, con la finalidad
de promover el desarrollo eficiente de dichos mercados y
velar por los intereses del público inversionista.
Fuente: Elaboración propia en base a la legislación de El Salvador.
Como podemos observar en el cuadro, no existe una normativa diseñada específicamente para
la actividad remesadora en El Salvador; sin embargo, las autoridades pueden ejercer su control
sobre las entidades que participan en el mercado de remesas de manera indirecta de acuerdo a la
naturaleza de la entidad.
Los bancos comerciales, las casas de cambio, las cooperativas y los bancos de trabajadores se
encuentran sujetos a las normativas que establece la Superintendencia del Sistema Financiero.
Para efectos de lograr una mejor supervisión del mercado se utilizan varias leyes específicas como
por ejemplo: la Ley de Bancos, que permite regular la actividad de intermediación financiera y
en general todas las actividades autorizadas a los bancos comerciales; la Ley de Intermediarios
Financieros no Bancarios que permite el control y supervisión de las actividades que realizan
entidades no bancarias como lo son las cooperativas y los bancos de trabajadores. Por ultimo,
la actividad de las casas de cambio regida por la Ley de Casas de Cambio, sin embargo como
resultado del proceso de dolarización de la economía, legitimado a través de la Ley de Integración
Monetaria la mayoría de estas entidades dejaron de funcionar. Es importante recalcar que el marco
general no solo regulariza y supervisa sino también incluye la obligatoriedad de reportes generales
y establece el régimen de sanciones.
Con respecto a las entidades transmisoras de dinero ( ETDs), la Ley establece los requisitos y
otorga las licencias de funcionamiento a través de la Cámara de Comercio. En este sentido,
la actividad se rige por el Código de Comercio, adicionalmente con la vigencia de la Ley de
Competencia, las autoridades ejercen el control necesario para promover, proteger y garantizar
el correcto funcionamiento del mercado. Esto también aplica para los servicios de mensajería
y couriers.
Para el caso de proveedores no institucionales, es muy difícil ejercer control sobre sus actividades
porque es casi imposible identificarlos, sin embargo para el caso de El Salvador, los mismos
encomenderos han venido solicitando al Estado, la creación de nuevas leyes ó algunas reformas
a la “Ley de Equipaje de Viajeros Procedentes del Exterior” con el fin de “institucionalizar” su
actividad. Hasta el momento la Dirección General de Aduanas (DGA) ha registrado 1.336 gestores

de encomiendas individuales y 15 empresas, este primer intento de institucionalización les ha

otorgado algunos beneficios de carácter fiscal.

En El Salvador, así como en el resto de países de la región, a partir de 2001 los gobiernos han
venido realizando sus mejores esfuerzos para garantizar la seguridad de los mercados y evitar
operaciones de lavado de activos; las transacciones de remesas no están ajenas a esta normatividad
por el contrario existen varios procedimientos para analizar tanto la procedencia como el destino
de los recursos. Todos los proveedores institucionales están obligados a reportar a la Unidad de
Investigación Financiera las transacciones que se consideren sospechosas.
A partir de 2001 con la Ley de Integración Monetaria que establece el curso legal del dólar para
todo tipo de transacciones al interior del país, se incluye sin excepción el pago de las remesas.
Por el lado de los instrumentos de pago, el único instrumento que podría quedar fuera del alcance
del sistema legal podrían ser las tarjetas prepago, es importante destacar que las que actualmente
funcionan en el mercado son ofrecidas y tienen el respaldo de los principales bancos comerciales
salvadoreños, sin embargo, no existe ninguna restricción legal para que cualquier otra entidad
pueda ofrecer estos mismos productos.
2.2 AUTORIDADES DE REGULACIÓN, SUPERVISIÓN Y VIGILANCIA
2.2.1 Papel del banco central
El Banco Central de Reserva de El Salvador fue fundado como Sociedad Anónima, el 19 de junio
de 1934, con el objetivo de controlar el volúmen del crédito y la demanda del medio circulante,
asegurando la estabilidad del valor externo del Colón, regulando la expansión o contracción del
crédito y fortaleciendo la liquidez de los bancos comerciales, mediante un fondo central de reserva
bancaria bajo su control. Se le facultó para emitir moneda con carácter exclusivo.
La Ley Orgánica del Banco Central de Reserva de El Salvador fue aprobada el 15 de diciembre de
1961 y en ella se establecieron los siguientes objetivos:
• Promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias favorables para

el desarrollo ordenado de la economía nacional; mantener la estabilidad monetaria del
país; preservar el valor internacional del Colón y su convertibilidad, y
• Coordinar la política monetaria del Banco Central con la política económica del estado.
Asimismo, dentro de la organización y administración del Banco se creó la Superintendencia de

Bancos y otras Instituciones Financieras, para supervisar al sistema financiero.
El 7 de marzo de 1980 se aprueba la Ley de Nacionalización de las Instituciones de Crédito y de

las Asociaciones de Ahorro y Préstamo, cuyas acciones pasaron a ser propiedad del Estado.
La nueva Ley Orgánica del Banco Central de Reserva es aprobada en abril de 1991. Esta Ley establece
como principal misión del BCR, el promover y mantener la estabilidad monetaria y desarrollar un

sistema financiero eficiente y competitivo. Asimismo, la nueva Ley confiere al Banco Central una
mayor autonomía, al prohibirle otorgar financiamiento de manera directa o indirecta al gobierno

y a instituciones o empresas públicas, así como también elimina la facultad de fijar las tasas de
interés y el tipo de cambio y le permite que pueda influir en esas variables solamente a través de
operaciones de mercado abierto.
Con la aprobación y entrada en vigencia de la Ley de Integración Monetaria (LIM) en enero de

2001, se modifica y deroga algunos artículos de la Ley Orgánica del BCR, al mismo tiempo que le
asigna nuevas funciones. Por lo tanto, el marco legal actual del Banco Central, que establece sus
funciones, está dado por su Ley Orgánica con las modificaciones de la LIM.
La LIM sustituyó los Arts. 49, 51 y 62, y derogó los Arts. 29, 30, 35, 41, 42, 43, 45, 46, 47, 48, 52, 60,
61 y 63 de la Ley Orgánica del Banco Central de Reserva de El Salvador. Con estas modificaciones
a la Ley Orgánica, se le retiró al Banco Central la facultad de emitir especies monetarias, así como
la función de coordinar la política monetaria con las restantes políticas económicas que establece
el Gobierno de la República. A partir de la vigencia de esta Ley, también se eliminó la función
de elaborar y publicar anualmente el Programa Monetario y Financiero. A la fecha, el proceso de
Integración Monetaria se desarrolla exitosamente.
El Banco Central de Reserva de El Salvador desarrolla actualmente sus funciones en las siguientes
áreas: el Sistema Financiero, la Estabilidad Monetaria y las Finanzas Públicas (agente financiero
y gestión de deuda pública). Así como la elaboración de las estadísticas macroeconómicas y la
administración de las reservas internacionales.
Adicionalmente, brinda servicios de tesorería, administración de cuentas corrientes, resguardo

de títulos valores, operaciones de liquidación y pago, transferencias locales e internacionales y
provee de especies monetarias.
2.2.2 Superintendencia del Sistema Financiero
Fue creada con un carácter autónomo justo cuando la tendencia internacional era que los entes
supervisores no debían seguir siendo dependientes de los bancos centrales tendencia a la que El
Salvador se adhirió desde la creación de la Superintendencia.
Asumió la función de supervisión prudencial del sistema financiero con total autonomía del Banco
Central. El 12 de abril de 1991 se aprobó la nueva Ley Orgánica del Banco Central de Reserva
de El Salvador conceptuándolo como una institución pública, autónoma y de carácter técnico. Se
fijó como su objetivo fundamental el velar por la estabilidad de la moneda y como su finalidad
esencial, promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias, crediticias y financieras
más favorables para la estabilidad de la economía nacional.
Sus funciones son las de fiscalizar al Banco Central de Reserva, así como todas las instituciones
integrantes del Sistema Financiero, autorizar la constitución, funcionamiento y cierre de los bancos,
entidades financieras, instituciones de seguros y otras entidades que las leyes señalen, así como
las funciones de inspección y vigilancia de dichas entidades.

En la actualidad el fin primordial de la Superintendencia del Sistema Financiero es supervisar

el cumplimiento de las disposiciones aplicables a las entidades y personas sujetas a su control

en el marco de su competencia, a efecto de mantener la confianza y estabilidad del Sistema

Financiero.
Las reformas implementadas al funcionamiento del sistema financiero llevaron a una completa
readecuación del marco legal, donde cabe destacar la promulgación de la Ley Orgánica de la
Superintendencia del Sistema Financiero, la cual fortaleció a la institución, para asegurar su
autonomía y eficiencia en la supervisión de las instituciones financieras.
La Ley Orgánica de la Superintendencia del Sistema Financiero, aprobada el 22 de noviembre de

1990, define a la Superintendencia como una institución con autonomía en lo administrativo, en lo
presupuestario y en el ejercicio de sus atribuciones. Está contenida en el decreto legislativo No. 628
publicado en el diario oficial No. 278, Tomo 309 del 10 de Diciembre de 1990 y sus Reformas.
Además de regirse por su propia Ley Orgánica, esta Superintendencia también se rige por las demás
leyes aplicables a las entidades del sistema financiero que fiscaliza.
La Superintendencia está integrada por una Consejo Directivo que constituye una garantía para el
cumplimiento de todas las facultades y atribuciones que le competen; por el Superintendente del
Sistema Financiero, por los Intendentes y demás funcionarios y empleados que su organización
requiera. (Art. No. 4, Ley Orgánica).
2.2.3 Defensoría del consumidor
El 18 de agosto de 2005 es aprobada en la Asamblea Legislativa la Nueva Ley de Protección al

Consumidor, la cual da origen a la Defensoría del Consumidor. Esta nueva Ley busca proteger los
derechos del consumidor, procurando una relación de equilibrio entre los derechos de proveedores
y consumidores, y proporcionar certeza y seguridad jurídica en sus relaciones.
Con esta Ley se crean nuevos mecanismos de protección a los derechos de los consumidores.
Entre los principales se destacan:
• Se crea un Sistema Nacional de Protección al Consumidor, en el cual no solo se atienden

denuncias específicas de los consumidores, sino que se trabaja conjuntamente con diversas
instituciones para que en sus leyes y a nivel sectorial, incluyan competencias de protección
a los derechos de los consumidores.
• Creación de una institución descentralizada, autónoma y moderna (Defensoría del

Consumidor), cuyo principal objetivo es garantizar la protección de los derechos del
consumidor, reconociéndolos claramente y brindándole los medios adecuados para
defenderlos, procurando a su vez, que las relaciones con los proveedores se desarrollen
en forma justa.

• Se adicionan medios alternos de solución de controversias en materia de consumo y

procedimientos gratuitos, más ágiles y efectivos dotando al consumidor de mayor seguridad

al contar con una institución que tutela sus derechos, con más herramientas y con una
atención más profesionalizada.
• Se fortalece el carácter preventivo de la Ley a través de la educación, información y

participación de los consumidores, gracias al cual las personas tienen mayor información
y educación sobre el comportamiento del mercado, calidad de los productos y de las
normas que estos deben cumplir para el consumo o su uso. En este sentido, el consumidor
y proveedor son capaces de defender y respetar más efectivamente sus derechos en el
momento de hacer una transacción.
• Un mejor sistema de sanciones en el que se tipifican las faltas y sanciones a partir de la

gravedad de las mismas. Asimismo, se adicionan medidas cautelares como la suspensión
temporal de la producción o distribución de un bien o servicio cuando se haya cometido
una falta muy grave.
2.2.4 Fiscalía General de la República: Unidad de Investigación Financiera
La Fiscalía General de la República es parte del Ministerio Público y de acuerdo al art. 193 de
la Constitución, tiene dentro de sus atribuciones más importantes la defensa de los intereses del
Estado y de la Sociedad, promover y ejercer la Acción Penal y la Acción de la Justicia en defensa
de la legalidad, y dirigir la investigación del delito con la colaboración de la Policía Nacional Civil
(PNC).
De acuerdo a lo previsto en el Art. 3 de la Ley contra el Lavado de Dinero y de Activos, se crea la

“Unidad de Investigación Financiera” como una oficina primaria adscrita a la Fiscalía General de la
República. Dicha unidad, para efecto de funcionamiento al interior de la Fiscalía, es denominada
“División de Investigación Financiera” y deberá ejercer la investigación, prevención, detención
y erradicación de los delitos previstos en la Ley contra el Lavado de Dinero y de Activos, como
atribuciones y facultades que esta le confiere.
2.2.5 Superintendencia de Competencia
La Superintendencia de Competencia es una institución autónoma cuya estructura jerárquica

depende directamente de la Presidencia de la República. Cuenta con personalidad jurídica,
patrimonio propio y es de carácter técnico, su autonomía comprende lo administrativo y
presupuestario para el ejercicio de las atribuciones y deberes que se estipulan en la Ley de
Competencia. Cuenta con dos instancias: a) Investigativa a cargo del Superintendente, quien
tiene la representación legal de la institución y b) Resolutiva a cargo de un Consejo Directivo,
presidido por el Superintendente.
Sus prácticas están encaminadas a promover, proteger y garantizar la competencia, mediante la

prevención y eliminación de prácticas anticompetitivas que limiten o restrinjan la competencia o

impidan el acceso al mercado a cualquier agente económico, a efecto de incrementar la eficiencia

económica y el bienestar de los consumidores.

2.3 EL ROL DE OTRAS ORGANIZACIONES RELEVANTES

2.3.1 Ministerio de Economía: Dirección General de Estadísticas
y Censos (DIGESTYC)
La Dirección General de Estadística y Censos, depende directamente del Ministerio de Economía

y surge el 5 de noviembre de 1881, con el nombre de Oficina Central de Estadística. La principal
función es responsabilizarse a nivel nacional de la generación de información estadística del país.
A través de la Ley Orgánica del Servicio Estadístico, Decreto 1784 en abril de 1955 se establecen
sus principales funciones.
Es la entidad coordinadora y productora de información estadística para satisfacer la demanda de

los diferentes usuarios, nacionales e internacionales, con la finalidad de contribuir al desarrollo
económico y social del país.
El Ministerio de Economía, a través de ésta Dirección presenta los resultados más relevantes de
la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples (EHPM) que se lleva a cabo anualmente en la que
se investigan aspectos relacionados a la población de El Salvador tales como: sus características
demográficas, educativas, de salud, Población Económicamente Activa (PEA), tipo de vivienda,
materiales predominantes en la construcción y servicios básicos. Los datos referentes al Área
Metropolitana de San Salvador (AMSS), incluyen las características e indicadores de los hogares
como de la población urbana y rural de los municipios que la constituyen.
2.3.2 Ministerio de Relaciones Exteriores: Viceministerio de Relaciones Exteriores

para los salvadoreños en el exterior
A partir del 1 de Junio de 2004, se crea el Viceministerio de Relaciones Exteriores para los
salvadoreños en el Exterior, cuya misión es desarrollar el componente de la política exterior para
integrar a los salvadoreños dispersos en el mundo con El Salvador, defender sus derechos, potenciar
sus oportunidades, fortalecer sus vínculos, salvaguardar sus intereses, promover sus proyectos, y
fortalecer la identidad nacional. Dentro de sus principales campos de acción se encuentran:
• Derechos Humanos y Asistencia Legal.
• Estabilidad Migratoria y Reunificación Familiar.
• Remesas y Desarrollo Local.
• Asistencia Social y Humanitaria.
• Integración Económica.
• Servicios Consulares.
• Vinculación con las Comunidades en el Exterior y Participación Política.

• Identidad Nacional.

El Viceministerio de Relaciones Exteriores para Salvadoreños en el Exterior cuenta con dos unidades
especializadas:
Dirección General de Atención a las Comunidades en el Exterior ( DGACE): Es una unidad

especializada, dedicada a fortalecer los vínculos con los conciudadanos en el exterior, a efecto de
incorporarlos efectivamente al proceso de desarrollo nacional. Este nuevo accionar se realiza en
estrecha coordinación con las demás unidades al interior de la Cancillería, con la red de Embajadas
y Consulados, así como con otras instituciones públicas, privadas y de la sociedad civil.
El principal objetivo de esta Dirección es la promoción de iniciativas que permitan incorporar a la

comunidad salvadoreña en el exterior al proceso de desarrollo nacional, a través del fortalecimiento
de sus vínculos e su integración con el país. Esta labor se realiza a través de las áreas: cultural,
social comunitaria, económica y de negocios internacionales.
Dirección General del Servicio Exterior (DGSE): tiene como objetivo general realizar una eficiente
gestión y desarrollo de mecanismos administrativos y técnicos en función de la labor del Servicio
Exterior Salvadoreño y de atención al público en la prestación de los servicios que brinda el
Ministerio a través de embajadas y consulados. Su Misión ha sido definida como la de desarrollar
de forma creativa, proactiva, consistente y eficiente, sistemas, programas y metodologías que
respondan a las necesidades del Servicio Exterior para el logro de operaciones organizacionales
óptimas.
2.3.3 Ministerio de Gobernación: Dirección General de Migración y Extranjería
Es una Institución dependiente del Gobierno de El Salvador, cuyas principales funciones incluyen:
proporcionar información para la obtención de pasaportes, datos relativos al número de sucursales
que tiene migración y su respectiva ubicación geográfica. Asimismo da a conocer los requisitos
para cada aplicación y los formularios pertinentes en cuanto al trámite de residencia temporal,
definitiva y otros trámites para turistas.
En cuanto a servicios de defensor al cliente, proporcionan un número telefónico en el cual pueden

realizarse denuncias así como un correo electrónico a través del cual puede denunciarse cobros
ilegales, maltrato de parte de empleados de Migración, y datos relativos a personas que trafican
con ilegales. Además, la libre movilidad entre los países miembros del CA-4 (Guatemala, Honduras,
Nicaragua y El Salvador) permite a sus nacionales la circulación entre estos, sin llenar la Tarjeta
de Ingreso y Egreso (TIE).
2.3.4 Dirección General de Aduanas
La Dirección General de Aduanas (DGA), fue creada mediante Decreto Legislativo Nº 43 1936,
publicado en el Diario Oficial Nº 104, como dependencia especializada del Ministerio de Hacienda,
para garantizar el cumplimiento de leyes y reglamentos que regulan el tráfico internacional de
mercancías.

La estructura orgánica funcional de la Dirección General de Aduanas, se estableció con el

Reglamento Orgánico Funcional, que se dictó mediante Decreto Ejecutivo No. 44, de fecha 18

de mayo de 1994, publicado en el Diario Oficial No. 108, Tomo 323, del 10 de Junio de ese
mismo año. Dicho Reglamento fue modificado, por medio del Decreto Ejecutivo No. 114, de
fecha 12 de octubre de 1998.
Tiene como finalidad la de regular y contribuir al desarrollo del comercio exterior, originando con
esto un alto nivel de recaudación fiscal, proveniente principalmente de los derechos e impuestos
que afectan la importación de mercancías; además, de ejercer control sobre la gestión y trámite
de la actividad aduanera a nivel nacional.
La Aduana es el punto de servicio principal que facilita al usuario, según su necesidad, el inicio o
finalización de un tránsito internacional o interno, importaciones, exportaciones, y otros tratamientos
aplicables a las mercaderías sujetas a control de Aduana (regímenes especiales), y por supuesto,
el pago de impuestos cuando aplique el cobro de éstos.
Las siguientes leyes regulan las facultades y los procedimientos del servicio aduanero, incluyendo
las que lo facultan al cobro o exención de impuestos específicos que se cobran en virtud de
la importación de mercancías. Asimismo se establecen las concernientes a remesas y temas
relacionados:
• Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos: D.L. 498, D.O. 240, Tomo 341 del 23 de
dic.1998.
• Ley de Migración: D.L. 2772, D.O. 240, Tomo 181 del 23 de diciembre de 1958.
• Ley de Protección al Consumidor: D.L. 776, D.O. 166, Tomo 368 del 8 de septiembre de
2005.
• Ley de Equipajes de Viajeros Procedentes del Exterior y su Reglamento, Regla X del Decreto
N° 647. Esta última contienen la disposición: “Las personas que ingresen al territorio de la
República de El Salvador deberán declarar si traen consigo dinero, giros, cheques propios
o ajenos en moneda nacional o extranjera en la cuantía de $11,428.57 dólares o que
supere dicha cantidad, por medio del Formulario UIF-A-5, el cual deberá ser solicitado en
la Aduana de ingreso.”
2.3.5 Organización Internacional para las Migraciones: OIM
La Organización Internacional para las Migraciones ( OIM ) como organismo internacional

intergubernamental tiene como objeto trabajar con los grupos de migrantes y con los gobiernos para
proveerles apoyo ante los procesos migratorios. El Salvador cuenta con una oficina de representación
de la OIM que trabaja para fomentar la comprensión de las cuestiones migratorias; estimular el
desarrollo social y económico a través de la migración; velar por el respeto de la dignidad humana

y el bienestar de los migrantes. En este sentido, su labor favorece la protección de los migrantes
salvadoreños y los flujos de recursos fuente de su trabajo.

3 CARACTERIZACIÓN DE LAS REMESAS

3.1 DEFINICIÓN Y CONCEPTO DE REMESAS
De acuerdo a la definición del V Manual de Balanza de Pagos del Fondo Monetario Internacional
(FMI), se consideran remesas a tres conceptos contables diferentes: En primer lugar y el más utilizado,
define las remesas de trabajadores (workers’ remittances) como las transferencias corrientes de los
extranjeros residentes en el exterior que han permanecido o intentan permanecer por un período de
más de un año, enviadas a residentes en el país de origen del trabajador. Estas naturalmente suelen
ocurrir entre familiares. Segundo, los fondos ganados por inmigrantes no residentes, es decir, los
que llevan menos de un año en el país, vienen calculados en otro apartado llamado compensación
de empleados (compensation of employees). Por último, las transferencias de emigrantes (migrants’
transfers) que recogen, la contrapartida al flujo de bienes y a los cambios en rubros financieros
que surgen por la migración de individuos de una economía a otra; es decir, los bienes que el
emigrante lleva de un país a otro cuando se traslada.
En un contexto general, se entiende que las remesas son el dinero que los emigrantes envían a
su país de origen. No obstante, para la contabilidad nacional y la balanza de pagos de cada país
existen diferentes cuentas y rubros en los que este concepto podría ubicarse. En particular para El
Salvador, el BCR es la fuente oficial de la información de la Balanza de Pagos y en especial sobre
remesas internacionales en el país. En este sentido, periódicamente remite y publica la información
correspondiente sobre las transferencias corrientes de la balanza de pagos, así como otra información
y análisis relacionados con remesas que compila y captura por diferentes medios. El BCR pública
la información de remesas en base bruta identificando claramente los ingresos de estos flujos, sin
embargo, no existe publicación de datos sobre la salida de las remesas al exterior, las remesas en
especie y otros flujos.
3.2 CARACTERIZACIÓN DE LOS EMISORES
Los Estados Unidos de América son el principal destino de la migración salvadoreña en un 88%, seguido
de Canadá, Europa y Centroamérica. Por estados, la población salvadoreña en EE.UU. se concentra
en los estados de California, Nueva York, New Jersey, Virginia del Norte, Maryland, Washington DC
y Texas.
Con base en el estudio elaborado por el Departamento de Balanza de Pagos, Gerencia de Estudios
y Estadísticas Económicas del BCR (2004), es posible describir las principales características de los
emisores del mercado de remesas:
En cuanto al momento de la emigración aproximadamente el 28%, de los emigrantes salvadoreños

lo hicieron durante los años ochenta coincidiendo con la etapa más dura de guerra civil, un 39,5%
ingresaron durante los años noventa, y el 29% lo hicieron en el periodo 2000-2004. Asimismo
del estudio se desprende que el 70% de las remesas totales fueron enviadas por personas que

ingresaron en los EE.UU. a partir de la década de los noventa, lo que implica que los nuevos flujos
migratorios son los que han determinado el desempeño de las remesas en El Salvador.

Gráfico 11. Distribución de los emisores por edad

34%
30%
19%
12%
5%
17-26 27-36 37-46 47-56 57 y +
Fuente: Características de los Remitentes de Remesas Familiares desde EE.UU.

BCR, 2004.
La mayoría de los remitentes salvadoreños pertenecen a la población económicamente activa

(la edad promedio para emigrar es de 25 años). En el año 2004 el 19% de los emigrantes tenían
edades comprendidas entre los 17 y 26 años, 34% entre 27 y 36 años, un 30% con edades entre
37 y 46 años y 12% entre 47 y 56 años.
Con respecto a la escolaridad, la mayoría de los emisores de remesas presentan niveles superiores
al promedio nacional, el 35% contaba con su título de bachillerato al momento de emigrar, 12%
con estudios superiores, el 23 % entre 7 y 9 años de educación frente a un 16% con educación
primaria (4 a 6 años), y un 5% no poseía ningún nivel educativo.
Gráfico 12. Distribución de los emisores por nivel de educación

35%
23%
16%
12%
8%
5%
Ninguno 1 a 3 años Primaria Secundaria Bachillerato Superiores

Xiomara de García, Morena de Palacios. BCR, 2004.

La población que emigró en la presente década (29% del total) tiene un nivel de educación más alto
con un promedio de 9.9 años de estudios frente a los 8.8 años de la población que emigró antes

del año 2000. Al examinar más detenidamente la distribución por niveles educativos se observa
que a partir del año 2000 el porcentaje de emisores con estudios superiores se ha incrementado
al 19% frente al 9% antes del año 2000. Asimismo la remesa promedio enviada aumenta con el
nivel de educación. Los emisores con estudios superiores envían un promedio mensual de USD
368 frente a USD 290 de los que tienen menos de tres años de escolaridad o USD 275 de los que
cuentan con estudios medios.
Gráfico 13. Nivel de educación (años de escolaridad)

frente a envío promedio mensual (en USD)

Xiomara de García, Morena de Palacios. BCR, 2004.
Del estudio de BCR, también se desprende que el 88,1% de las personas que remiten remesas
tienen al menos un pariente cercano viviendo en EE.UU. lo que facilita las decisiones de emigrar
al contar con una estructura de acogida ya establecida con contactos, información, alojamiento y
muchas veces financiación en el país de destino.
Gráfico 14. Distribución de emisores según parentesco

%
35
31
30
27
25
21
20
15
15
10
6
5
0
Hermano Hijo Esposo Padre Otro

Fuente: Receptores de remesas en Centroamérica. Pew Hispanic Center. BID/
FOMIN. 2003.

El origen6 de los salvadoreños en el exterior lo encabeza la capital San Salvador (23.1%), seguido
por San Miguel (13.50%), Santa Ana (8.3%) y en menor escala La Union (7.5%), La Libertad (7%)
y Usulután (6.3%). Cabe anotar que en los años setentas y ochentas, hubo un éxodo de población
hacia la ciudad capital debido a las condiciones de inseguridad generadas por el conflicto armado
en las zonas rurales.
3.3 CARACTERIZACIÓN DE LOS RECEPTORES
Dentro del estudio del mercado de remesas internacionales es importante el análisis de las
condiciones y características del grupo beneficiado con dichos flujos. Para el caso de El Salvador
el perfil del receptor típico7 corresponde generalmente a mujeres (54%) y hombres (46%). Los
beneficiarios de remesas en su mayoría habitan zonas urbanas (58%).
Gráfico 15. Distribución de receptores según género
Mujeres Hombres
54% 46%
Fuente: Receptores de remesas en Centroamérica. Pew Hispanic

Center. BID/ FOMIN. 2003.
Gráfico 16. Distribución de los receptores por nivel de educación
Fuente: Receptores de remesas en Centroamérica. Pew Hispanic Center. BID/FOMIN. 2003.

6
Investigación sobre el perfil de los salvadoreños residentes en el extranjero para medir el uso de las remesas y su
potencial recurso para la inversión en vivienda en El Salvador. Universidad Francisco Gaviria. Facultad de Ciencias
Económicas. Centro de Opinión Pública. COP. Diciembre 2006.
7
BCR (2004), FOMIN/Pew Hispanic Center (2003) y Cartagena y Kreitz (2004).

El nivel de educación de los receptores es menor al de sus familiares en el exterior. El 45% presenta
un nivel de educación de primaria o inferior, 19% no alcanzó a terminar la secundaria, el 21%
cuenta con el nivel de secundaria completo y sólo el 15% de la población beneficiaria de remesas
cuenta con estudios superiores.
De acuerdo a la edad, no existe un grupo o rango definido sino que por el contrario, tanto jóvenes
como adultos se benefician de dichos flujos:
Gráfico 17. Distribución de receptores según edad
Fuente: Receptores de remesas en Centroamérica. Pew Hispanic Center. BID/ FOMIN. 2003.
Por regiones, los receptores de remesas en El Salvador se concentran en la zona Centro,

Metropolitana, y Oriental del país. Según datos del BCR en línea con el Pew Hispanic Center y
con el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), para el 2004 el 36% de los remitentes enviaron
remesas a la zona Central del país (representando San Salvador el 24%), 36% a la zona Oriental,
15% al área Occidental y 13% a la Paracentral8.
Gráfico 18. Distribución de receptores según región

Paracentral Oriental
13% 36%
Occidental
15% Central
36%
Fuente: Receptores de remesas en Centroamérica. Pew Hispanic Center. BID/ FOMIN. 2003.
8
El Salvador se divide en 14 departamentos agrupados en cuatro regiones: Occidental: Ahuachapan, Santa Ana,
Sonsonate, Central: San Salvador, La Libertad, Chalatenango, Paracentral: Cuscatlan, La Paz, Cabañas, Usulután y San
Vicente, Oriental: San Miguel, Morazán y La Unión.

En cuanto al uso de las remesas, las remesas en El Salvador sirven en su gran mayoría para mejorar
el gasto corriente de los hogares que las reciben. Según datos de DIGESTYC, para 2005 el 22% de
los hogares que recibían remesas, las cuales se destinaron en un 76% al consumo, incrementando
el gasto mensual en alimentación, vestuario y artefactos del hogar. Un 9% se destinó a educación,
un 5% a gastos médicos y un 2% a inversión en vivienda.
Gráfico 19. Uso de las remesas
Fuente: DIGESTYC 2005.
El tema del uso de las remesas ha despertado un especial interés en las autoridades de El Salvador
buscando alternativas que permitan reorientar parte de estos recursos hacia sectores productivos
de la economía. El Viceministerio de Relaciones Exteriores para los Salvadoreños en el Exterior9 a
través de sus diferentes programas de apoyo a los emigrantes ha venido impulsando recientemente
proyectos de inversión en vivienda en El Salvador y fomento a la pequeña y mediana empresa.
3.4 INDICADORES DE REMESAS EN EL SALVADOR

La remesa promedio mensual por persona se sitúa entre 200-300 USD. Según datos del BCR el 58%
de las personas encuestadas remiten entre 201-300 USD, un 31% entre USD 301 y 400 y solo el
10% remiten más de 400 USD.
Cuadro 6. Remesa promedio

Fuente Remesa promedio mensual USD
Bancos Comerciales, ETD, Cooperativas (para 2007) 281
Banco Central de Reserva (remesa por emisor para 2004) 300
Digestyc (para 2004 por hogar) 159
FOMIN/PEW Hispanic Center (Para 2003) 170
Fuente: Elaboración propia con base a datos de la Misión País.

9
Impacto de la Remesas Familiares en la Economía Nacional y su potencial uso como fuente de inversión en proyectos
de vivienda en El Salvador.

En términos del número de giros, el 49% de los envíos de remesas internacionales tiene una
periodicidad mensual.10
Gráfico 20. Frecuencia de los giros por remesas
Fuente: BCR 2004.

10
Según datos de BCR en línea con el estudio del FOMIN que sitúa en 10 envíos por año promedio para El Salvador y el
estudio de COP con la Universidad Francisco Gavidia que establece que el 58,53% de los encuestados reciben remesas
con una periodicidad mensual.

4 PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS

INTERNACIONALES
Los tipos de proveedores de servicios de remesas pueden dividirse entre institucionales y no
institucionales. Para nuestra discusión, los proveedores institucionales corresponden a los
bancos, casas de cambio y otras entidades financieras no bancarias que requieren de un registro
y autorización para ejercer sus actividades, tal vez no en el mercado de remesas específicamente,
pero sí para la captación de recursos financieros en el país. Por el contrario, los proveedores no
institucionales corresponden a aquellos proveedores que no requieren cumplir con requisitos
de registro ante ninguna autoridad, que no tienen relación alguna con empresas establecidas o
entidades cuya naturaleza sea la captación y entrega de fondos en el país.
Gráfico 21. Proveedores de servicios de remesas en El Salvador, 2006
Otros
Provedores 12.6%
institucionales
87.4%
En El Salvador, la mayor parte de las remesas que entran al país ingresan a través de los canales
formales, es decir a través de alguna institución registrada del mercado financiero y con
autorización para realizar estas actividades. Según datos del BCR, las entidades formales han
venido ampliando su participación dentro del mercado, ya que para el 2005 realizaron el 82.1%
de las operaciones totales de remesas mientras que el restante 17.9% se realizaron a través
de entregas en efectivo o por operadores informales (no institucionales); para el año 2006 los
operadores informales realizaron el 12.6% de las operaciones y en el 2007 se estima que este
porcentaje bajó a 8.9%.
4.1 PROVEEDORES INSTITUCIONALES

En El Salvador, actualmente, se pueden considerar como proveedores institucionales del mercado de
remesas a los Bancos Comerciales, las Casas de Cambio, las Cooperativas, las ETDs , las Compañías
de Mensajería y las empresas que ofrecen Money Orders, debido a que están registradas y cuentan
con la autorización de las autoridades específicas para cada caso; es decir, para las entidades
denominadas por la Ley como Financieras las vigila la Superintendencia del Sistema Financiero

y la Superintendencia de Obligaciones Mercantiles (ETDs, Compañías de Mensajería y de Money
Orders). Como se mencionó anteriormente, estos órganos de control no reglamentan el mercado

de remesas específicamente, sino la actividad de captación de recursos y provisión de servicios de

mensajería, entre los cuales se encuentra la actividad de servicios de remesas internacionales.
Gráfico 22. Distribución del Mercado de Remesas

entre los proveedores institucionales
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador. Los porcentajes se refieren al pago de remesas.
Bancos Comerciales
Se definen como Bancos Comerciales (BC) aquellas instituciones que actúan de manera frecuente
en el mercado financiero, autorizadas, constituidas y vigiladas por la Superintendencia del Sistema
Financiero, con el propósito de ofrecer servicios como la captación de fondos a través de depósitos,
la emisión y colocación de títulos valores o cualquier otra operación pasiva, quedando obligados
directamente a cubrir todos los compromisos que asumen con sus depositantes sin excepción.
En el mercado de remesas salvadoreño, los bancos comerciales participan bajo dos figuras: La
primera a través de oficinas captadoras de remesas propias o de agentes o socios con los que
trabajan en los EE.UU. y la segunda a través de oficinas al interior del país que pagan las remesas
y que adicionalmente ofrecen diversos servicios financieros adicionales a los beneficiarios.
De acuerdo a la Ley de Bancos: “Los bancos podrán realizar en otros países operaciones
financieras a través de oficinas y de entidades bancarias subsidiarias, siempre que en éstos exista
regulación y supervisión prudencial de acuerdo a los usos internacionales sobre esta materia, y
de conformidad a lo que dispongan las leyes del país en que se instalen y con autorización previa
de la Superintendencia. Para efectos de esta Ley se entiende por oficinas, aquellas dependencias
separadas físicamente de la casa matriz u oficina central, que forma parte integrante de la misma
persona jurídica y que puede realizar las operaciones que le autorice la Superintendencia y la
entidad fiscalizadora del país anfitrión.”

Las principales características del sector bancario como pagador de remesas en El Salvador son: i)
Alta concentración, ii) Fuerte presencia de capital extranjero, iii) Subsidiarias propias captadoras

de remesas a través de sus propias agencias en EE.UU; y, iv) Gran interés por bancarizar al receptor
y al emisor de remesas.
En El Salvador actualmente operan 14 bancos comerciales de los cuales 11 pagan remesas. A finales
del año 2006 del total de bancos solo cuatro concentraron el 92.8% del mercado de remesas
operado por los bancos y un 73.9% del mercado total de remesas en El Salvador.
Los principales bancos pagadores de remesas poseen presencia en EE.UU., a través de oficinas
propias localizadas en los estados norteamericanos con mayor población salvadoreña. Sin embargo,
esto no impide que además tengan alianzas establecidas con otras entidades transmisoras de dinero
(ETDs) que captan remesas en el exterior.
Cuadro 7. Algunos Bancos Comerciales que pagan remesas,

situación año 2006
Número de
Número de agencias
sucursales ETDs propias captadoras
Banco Comercial Propietario pagadoras Cajeros ATM en los EE.UU. en los EE.UU.
Agrícola Bancolombia 60 Banagrícola
Cuscatlán Citibank 34 200 Bancustlán 9
Salvadoreño HSBC 62 170 BancoSal 7
BanComercio
Scotiabank-Ban Co BNS 59 104 de El Salvador 24
América Central GE 22 -
Banco Uno Citibank 4 -
Hipotecario - 12 -
Promerica - 13 -
Citigroup - 1 -
Procredit - 23 -
G&T Continental - 1 -
Fuente: Elaboración propia con información proporcionada por algunas entidades entrevistadas.
Los bancos tienen un especial interés en bancarizar tanto a los remitentes como a los beneficiarios
de las remesas, razón por la cual durante los últimos años han ampliado y diversificado la gama
de servicios adicionales que ofrecen a los beneficiarios de remesas. Actualmente, los usuarios
de los servicios bancarios tienen más opciones para realizar transacciones electrónicas bajo la
forma de débitos o créditos directos reduciendo los costos de desplazamiento hasta las oficinas
físicas, así como optimizando el tiempo, todo esto bajo la salvedad que son mejoras realizadas
únicamente por las principales entidades financieras pero que aún no han sido adoptadas por el
resto de participantes bancarios del mercado.

En los últimos años, se han venido desarrollando proyectos encaminados al “uso productivo” de
las remesas, entre ellos: “La Feria de Vivienda”, que consiste en un programa patrocinado por el

Cuadro 8. Servicios financieros adicionales ofrecidos por algunos

bancos pagadores de remesas
Banco Comercial Servicios ofrecidos

Banco Cuscatlán Pago en efectivo
Abono en cuenta
- Mismo banco
- Otros bancos
Pago a terceros:
- Crédito Fondo Social para la Vivienda
- Créditos Varios
- Servicios públicos
Apertura de cuentas en El Salvador desde el exterior
Banco Agrícola Pago en efectivo
Abono en cuenta
- Mismo banco
- Otros bancos
Pago a terceros:
- Créditos Varios
Servicios públicos
Banco Scotiabank Pago en efectivo
Abono en cuenta
- Mismo banco
- Otros bancos
Pago a terceros:
- Créditos Varios
Servicios públicos
Cuenta especial “Ahorro Remesa Familiar” (facilidad de contratación de diferentes tipos
de seguros)
Apertura de cuentas en El Salvador desde el exterior
Banco Salvadoreño Pago en efectivo
Abono en cuenta
- Mismo banco
- Otros bancos
Pago a terceros:
- Créditos Varios
Servicios públicos
Crédito para salvadoreños en el exterior (especialmente para vivienda)
Fuente: Elaboración propia con base en información de las páginas web.

Viceministerio de Relaciones Exteriores y apoyado por Casalco y los principales bancos comerciales,
quienes ofrecen tasas de interés atractivas para la inversión de salvadoreños en vivienda al interior
del país. Este programa es considerado un servicio financiero adicional. Por otro lado, un banco

comercial desde hace dos años ha venido ofreciendo a los receptores de remesas un programa de
microcrédito denominado “Salvadoreño Emprendedor” en el cual le presta a los beneficiarios, un
mes de remesas a una tasa preferencial del 4% mensual, presentando únicamente el comprobante
de tres remesas anteriores consecutivas; bajo esta modalidad dicho banco ha asignado cerca de 150
créditos por un monto promedio de 1,000 USD. Como incentivo al buen manejo de los recursos, el
beneficiario tiene la posibilidad de solicitar un segundo crédito por el valor de dos mensualidades
y un tercer crédito equivalente a tres mensualidades.
Por último, dos bancos comerciales vienen facilitando a los emigrantes la apertura de cuentas
de ahorro en El Salvador. Los salvadoreños que residen en los EE.UU., deben solicitar un poder
notariado, enviarlo por correo certificado a un familiar para que lo presente en la entidad bancaria
y realice la apertura de la cuenta. Con este producto, los remitentes de remesas pueden manejar
su dinero en sus propias cuentas desde el exterior. Se estima que cuando los remitentes son los
mismos titulares de las cuentas de ahorro, el valor de las remesas depositadas en la cuenta es
mayor, lo que incide positivamente en la formalización de estos flujos.
Entidades Transmisoras de Dinero (ETD)

En el mercado de remesas salvadoreño l sólo una ETD opera con agencias propias. Otras ETDs
participan en el mercado de remesas salvadoreño (Money Gram, Dolex, Ria, Envía, Sigue, Bancomer,
Omnex, Giromex, VIGO, Viamérica, Uniteller y Global) pero únicamente como captadoras de
recursos principalmente en los EE.UU.; el pago lo realizan a través de convenios con diversas
entidades financieras que incluyen los bancos comerciales, las cooperativas y couriers.
Cooperativas de Ahorro y Crédito

Para fortalecer el desarrollo y la integración financiera del país se aprobó en el año 2000 la Ley de
Intermediarios Financieros no Bancarios con el propósito de mejorar el acceso y disponibilidad
de los servicios financieros a todas las comunidades urbanas y rurales salvadoreñas; orientada
a la creación, autorización y vigilancia de entidades dedicadas a la captación de los pequeños
ahorros y capitales y al financiamiento de la micro, pequeña y mediana empresa, dando origen a
las denominadas Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Actuamente dos federaciones de cooperativas, a través de sus miembros, participan en el mercado

de remesas salvadoreño. Una de éstas firmó en el 2007, una importante alianza para el servicio de
pago de remesas familiares que permitirá incrementar el número de operaciones de remesas que
atiende. Otras de las federaciones poseen alianzas con 5 ETDs que operan en Estados Unidos.
Las Federaciones poseen cuentas de depósito en bancos comerciales del país para hacer frente a
las necesidades de efectivo. Es importante recordar que las cooperativas no tienen cuenta en el
BCR y por lo tanto, deben recibir los pagos de sus contrapartes en el exterior a través de una cuenta
en alguno de los bancos locales, los cuales cobran comisiones adicionales que incrementan los
costos para este tipo de entidades no bancarias pagadoras de remesas.

Los beneficiarios pueden obtener sus remesas mediante las siguientes modalidades: i) Pago en
efectivo, ii) Abono a cuenta de ahorros de los beneficiarios y iii) Abono a cuenta de ahorros de
los remitentes.

Gráfico 23. Pagos de remesas a través de federación de CACs

120
100
80
60
40
20
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Fuente: Datos de la institución.
Casas de cambio
En 2001, a partir de la Ley de Integración Monetaria, El Salvador pasó a ser un país dolarizado,
por lo tanto, no existe un mercado importante de cambio de divisas y las actividades de las casas
de cambio perdieron relevancia. A pesar de esto, subsisten unas pocas casas de cambio que
tienen actividades en las remesas internacionales y que reportan sus operaciones periódicamente
al BCR.
Según información proporcionada por BCR, actualmente sólo cuatro casas de cambio en el negocio
de remesas. A finales del año 2005 el 0.17% de los ingresos por remesas familiares fueron pagados
por las Casas de Cambio, para el año 2006 este porcentaje se redujo a la mitad, 0.07% y para el
2007 su participación fue marginal llegando sólo al 0.02% del total del mercado.
Compañías de mensajería (Couriers)
Antes de la implementación de la Ley de integración Monetaria en el 2001, las empresas de

mensajería y Money Orders, tenían una amplia participación en el mercado de remesas tanto en
transporte de remesas en efectivo como en mercancías.
Una de las compañías de mensajería con mayor antigüedad dentro del mercado salvadoreño
realizó pagos de remesas en el 2006, aproximadamente por 16 millones de dólares, de los cuales
el 67% correspondió a remesas en especie y el 33% a Money Orders. Su cuota de mercado en el
2007 alcanzó el 0,5% de las remesas en efectivo y probablemente un porcentaje aún mayor de
las remesas en especie.
4.2 PROVEEDORES NO INSTITUCIONALES

De acuerdo las cifras del BCR, en el año 2005 el 17.9% de las remesas entraron en efectivo al país.
Para el 2006 esta proporción bajo al 12.6% y finalmente para el año 2007 fue del 8.9%. Las remesas

en efectivo corresponden al dinero que ingresa por las fronteras a través de “viajeros” (amigos,
conocidos, familiares o encomenderos). Se dice que estos proveedores son “No Institucionales”
porque no son autorizados ni vigilados por ninguna autoridad dentro del país.
Los encomenderos han venido aunando sus esfuerzos y han emprendido en los últimos años una
campaña para ser reconocidos por el Estado. En un intento por institucionalizar sus envíos libres
de tasas arancelarias, la Asociación Nacional de Gestores de Encomienda (ANGEC) presentó en el
2003 a la Asamblea Legislativa un anteproyecto de ley denominado “Ley de equipaje de Gestores
de Encomienda” que no tuvo éxito debido a los posibles efectos negativos sobre los ingresos fiscales;
sin embargo; lograron la reforma del numeral V de las Reglas de Aplicación e Interpretación del
Arancel Centro Americano para establecer que los encomenderos podían introducir paquetes
de bienes individuales valorados cada uno en un máximo de 200 USD, sin ninguna obligación
fiscal. En la actualidad, la Dirección General de Aduanas tiene registrados 1,336 “Gestores de
Encomiendas” y 15 empresas gestoras de encomiendas11, este registro les permite obtener los
beneficios aduaneros mencionados.
El servicio de remesas internacionales en especie a través de proveedores no institucionales se ha

venido consolidando a través del tiempo gracias a los denominados “bienes nostálgicos” que han
cobrado importancia para los salvadoreños en el exterior, los encomenderos no sólo se dedican
a transportar remesas hacia El Salvador sino que también ofrecen el servicio de envío de dichos
bienes hacia los EE.UU.; este servicio es puerta a puerta y focalizado en zonas del país en donde
no existe un fácil acceso a los servicios financieros y a otros medios de pago de remesas.

11
Una de estas gestoras de encomiendas es la asociación ANGEC que agrupa a 300 encomenderos.

5 MEDIOS DE PAGO PARA LAS REMESAS

Entre los instrumentos de pago de las remesas, existen varias alternativas que incluyen: el efectivo,
los cheques, los depósitos en cuenta, diversas clases de tarjetas ó en especie. Estos medios de
pago varían de acuerdo a las características del mercado en cada país y especialmente al nivel de
bancarización y la cultura financiera de los beneficiarios de remesas.
En El Salvador, la información que recibe actualmente el BCR para compilar las remesas familiares
no incluye datos sobre medios de pago; sin embargo, de acuerdo a algunas estimaciones y sondeos
a los intermediarios del mercado de remesas, la mayor parte de estas se pagan en efectivo, una
fracción importante de estos flujos es depositada directamente en cuenta, ya sea directamente al
beneficiario o para pagos a terceros y una proporción adicional que es pagada en especie a través
de los encomenderos12.
De acuerdo a la información suministrada por los proveedores de servicios de remesas entrevistados

durante la misión, se estima que de los flujos de remesas que entran al país desde los EE.UU. a
través de entidades registradas, el 75% aproximadamente se paga en efectivo a través de ventanillas
y el resto se paga de otras maneras como por ejemplo el abono en cuenta.
Gráfico 24. Mercado de Remesas según tipo de instrumento
Efectivo
75%
Otras formas de pago

75%
Fuente: Elaboración propia en base a información del mercado (datos a junio

de 2006).
5.1 EFECTIVO
Como se mencionó anteriormente, la mayor proporción de los pagos de las remesas que ingresan
a través de proveedores institucionales se realizan en efectivo por ventanilla (75% aprox.). Otra
proporción importante corresponde a los flujos de remesas que ingresan en efectivo al país a través
de canales no institucionales y que se denominan “dinero de bolsillo” los cuales corresponden al
12.6%13 (año 2006) de la cifra total de remesas calculada por el BCR.
12
En la actualidad no existen datos sobre remesas depositadas en cuenta?; sin embargo, se considera que podrían tener
un impacto importante en el monto total de remesas recibidas en el país.

13
Dato estimado tomando como base las encuestas que realiza el BCR en las ciudades de los Estados Unidos, en donde
se registra la mayor concentración de salvadoreños. Este dato se estimó en 8.9% en la encuesta más reciente, del año
2007.

Los bancos comerciales pagan más del 70% de sus operaciones de remesas en efectivo en
ventanillas, mientras que la ETD con oficinas en el país realiza el 100% de sus pagos de esta
manera. Otros intermediarios del mercado de remesas efectúan más del 80% de sus pagos de
remesas en efectivo.
Gráfico 25. Pago de remesas en efectivo según tipo de proveedor
Fuente: Elaboración propia.
El efectivo es el instrumento más utilizado en el mercado de remesas salvadoreño, ya que garantiza

y facilita la compra de bienes y servicios de manera inmediata en todas las zonas geográficas del
país y a todo tipo de beneficiarios. Debido al sistema de dolarización del país, todos los pagos de
remesas en efectivo se realizan en dólares norteamericanos independientemente de la moneda
en que se originen.
5.2 CHEQUES
En general, al igual que en la mayor parte de los países Latinoamericanos y del Caribe, el pago
de remesas a través de cheques es poco utilizado por las entidades financieras en El Salvador.
No existe información sobre el porcentaje de pagos de remesas internacionales que se realizan a
través de cheques. Sin embargo, se estima que el uso de este instrumento es escaso debido a la
demora que implica hacerlo efectivo, así como los costos asociados y se espera que no aumente
su uso a futuro.
5.3 ABONOS EN CUENTA
Los depósitos o abonos en cuenta han sido un instrumento innovador durante los últimos años,
permite el pago de las remesas directamente a la cuenta del beneficiario, quien puede disponer de
los recursos como si fuera dinero en efectivo a través de retiros o mediante el uso de chequeras,

tarjetas de débito y otros. Este instrumento, que se caracteriza por la seguridad y comodidad para
los beneficiaros, es un servicio exclusivo para quienes ya poseen algún tipo de cuenta en el sistema

financiero, sin embargo, debido en parte al aún bajo nivel de bancarización que se observa en el
mercado de El Salvador (45%), el desembolso final de las remesas se realiza en su gran mayoría
en efectivo. De acuerdo a la información suministrada por algunos proveedores institucionales de
remesas, en promedio sólo el 14.6% de las remesas que ingresan al país por sus canales se pagan
a través del abono en cuenta. (Esta cifra se calculó como promedio de las operaciones realizadas
en el 2006).
En general, dentro del grupo de intermediarios del mercado salvadoreño son los bancos comerciales y
las cooperativas, los más interesados en “bancarizar” a los receptores de remesas; en primer lugar
porque les facilitaría el pago a través de los depósitos en cuenta y en segundo lugar porque podrían
canalizar estos recursos hacia otros productos financieros rentables como los son las cuentas de
ahorro, cuentas corrientes y las diversas líneas de crédito.
Durante los últimos años se ha notado un incremento del pago de remesas familiares a través de
abono en cuenta sobre todo de los pagos que van dirigidos a pagos a terceros para cubrir obligaciones
financieras, ya sea de los migrantes, como de sus familiares dentro de El Salvador. La mayoría de
los Bancos en El Salvador han comenzado una fuerte campaña que favorece la apertura de cuentas
para migrantes en el exterior, lo cual implícitamente reduce los costos de transacción del envío
del dinero porque el mismo banco funciona como captador de remesas en el exterior a través de
sus propias agencias y las paga a través de su amplia red de sucursales dentro del país.
Gráfico 26. Mercado de Remesas por tipo de instrumento según pagador
0
100
18
82
26
74
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Efectivo Abono en cuenta

Fuente: Elaboración propia con información suministrada por las propias entidades.
5.4 INSTRUMENTOS POSTALES
El uso de servicios de mensajería o servicios postales fue una práctica muy utilizada hace décadas
en El Salvador para el envío de remesas; sin embargo, los avances tecnológicos junto con el

desarrollo del sistema financiero abrieron paso a nuevas opciones más efectivas y eficientes que
desplazaron este medio como instrumento de pago de remesas.

5.5 TARJETAS
En la actualidad, los proveedores institucionales, en especial los bancos comerciales vienen

ofreciendo a sus clientes la posibilidad de acceso a diversos tipos de tarjetas: crédito, débito y
prepago. Adicionalmente, los operadores internacionales de remesas tienen tarjetas circulando
en El Salvador, emitidas por otras entidades extranjeras y pueden ser utilizadas libremente en los
ATMs en todo el país.
Recientemente, varios bancos han ofrecido tarjetas de prepago como un instrumento seguro,
rápido y de bajo costo para el manejo de los envíos de dinero especialmente desde los EE.UU.
Un ejemplo de este tipo de instrumento es la nueva tarjeta ‘’Remesa Segura’’ emitida por uno de
los bancos locales, a través de la cual se puede hacer efectivo el envío de dinero a El Salvador.
La tarjeta actúa como un monedero electrónico o prepago, es cargada por los remitentes en el
origen, a través del pago en una entidad financiera. Los beneficiarios deben acudir a una de las
sucursales del banco en donde solicitan la tarjeta y un código secreto (PIN), dicha tarjeta se puede
utilizar para retirar efectivo en los cajeros afiliados a VISA PLUS tanto a nivel local e internacional
y como instrumento de pago en comercios afiliados. Para acceder a este servicio no es necesario
tener ningún tipo de cuenta ni pagar ningún tipo de comisión por cada retiro, los costos se pagan
al obtener la tarjeta en el origen.
Con la información disponible sobre el mercado de remesas de El Salvador, no es posible determinar

la proporción de pago de remesas que se realiza a través de tarjetas de crédito, débito y prepago.
Sin embargo, aún si se tuviera el dato del número de retiros o utilizaciones de este tipo de tarjetas
internacionales (no locales) en los POSs o ATMs salvadoreños, sería difícil descifrar si el gasto se
refiere a un gasto de un turista o viajero de negocios o a una remesa, por tanto, aún no es posible
determinar el flujo exacto de este tipo de remesas.
5.6 DINERO ELECTRÓNICO
Este es un instrumento novedoso dentro del mercado de remesas internacionales; sin embargo,
aún no existe información que nos permita determinar su grado de utilización en el mercado
salvadoreño.
5.7 REMESAS EN ESPECIE
Las remesas en especie corresponden a todos aquellos envíos de paquetería que se realizan
principalmente a través de los “Gestores de Encomiendas”. Cada encomendero ingresa cierto
número de paquetes individuales de máximo 200 USD de valor y que en conjunto no deben
exceder en valor a los 3,000 USD ó en peso a los 150 kilogramos. La información relacionada con
el ingreso de estas mercancías es recolectada por la oficina de aduanas pero no se elabora ninguna
estadística, por tanto, no se tiene el dato exacto o aproximado sobre las remesas en especie; sin

embargo, por el movimiento observado en el aeropuerto internacional de San Salvador, se puede

establecer que el monto podría ser considerable.

6 SISTEMAS Y CANALES PARA LA TRANSFERENCIA

Y PAGO DE REMESAS
Como se mencionó en las secciones anteriores, en El Salvador, el 82% de las remesas se pagan
a través de canales institucionales registrados, que incluyen pagadores como los bancos y las
cooperativas de ahorro y crédito, registradas ante la superintendencia, así como a otras instituciones
como las empresas de courier y las ETDs internacionales con presencia física y registradas en la
Cámara de Comercio. Existen otros actores institucionales en el mercado que también realizan
pago de remesas como los encomenderos y otras formas de transporte de remesas, tanto en efectivo
como en especie, que también forman parte del mercado y que alcanzan una participación del
18% del mercado.
Debido a la dolarización completa de la economía salvadoreña, el dólar norteamericano es la

moneda de curso legal, por esta razón, las remesas que se pagan tanto por medios institucionales
como por otros medios, son pagadas en dólares, sin necesidad de atravesar mecanismos de cambio
de moneda, lo que permite simplificar los procesos de transmisión y pago de estos recursos. En
este caso, se debe tener en cuenta que de todas maneras pueden existir procesos de cambio de
monedas de denominaciones diferentes a las del dólar, como por ejemplo Euros, a la moneda de
curso legal; sin embargo, el proceso de cambio de estas monedas extranjeras al dólar, normalmente
se realiza en el origen de las remesas y no así en el segmento local del negocio.
La mayor parte de este capítulo está dedicada a la descripción de los canales de transmisión y pago
de remesa institucionales en dinero; sin embargo, la última sección aborda la descripción de otros
canales como los no institucionales y aquellos por los que transcurren las remesas en especie.
En el caso de los canales institucionales, es importante comenzar describiendo los arreglos que se
producen entre los captadores en el exterior y los pagadores de remesas en El Salvador. En este
sentido, se observa que en general los bancos comerciales, suelen tener acuerdos negociados con
los proveedores del exterior, pero en algunos casos también mantienen oficinas captadoras en el
origen, especialmente en los Estados Unidos, de donde provienen la mayor parte de las remesas
salvadoreñas. Por su parte, otros pagadores institucionales como las cooperativas de ahorro y
crédito CACs, suelen trabajar con ETDs internacionales que captan las remesas en el origen y que
son enviadas a El Salvador para que las mismas CACs las paguen. Finalmente, en el caso de las
Compañías de mensajería y de courier, estas trabajan sobre todo a través de oficinas propias, lo
que les permite capturar no solo las remesas en efectivo que los emigrantes quieren enviar a sus
parientes en El Salvador, sino también remesas en especie que pueden enviarse o recibirse del y
hacia el exterior del país.
En el proceso de transmisión y pago de remesas también participan una infinidad de agentes de

captura y desembolso en ambas puntas de la cadena. Pueden ser las propias ventanillas de las
sucursales de los bancos captadores en el origen o de los bancos pagadores en el destino. Por su
parte, las ETDs, tanto en origen como en destino, tienen ventanillas propias de atención al público,

así como ventanillas en subagentes como las farmacias, supermercados y otras instituciones que
sirven para el pago y captura de las remesas. Estos agentes facilitan el pago o captura de las remesas

y mejoran la permeabilidad del servicio en el mercado, permitiendo un mejor, más rápido y

eficiente acceso a los servicios. Si bien los agentes juegan un papel fundamental en la masificación
del acceso, en la descripción de los canales solo complican la descripción del mercado, por lo
que en este capítulo solo se mencionan en esta parte y luego se asume que los agentes, en virtud
del contrato que los une con los principales, forman parte de la red de distribución de captadores
y pagadores.
Figura 1. Agentes y subagentes en el proceso de pago y transmisión de remesas
Hogares remitentes
Ventanillas de captación
Institucionales No institucionales (informales)
Registrados No registrados Efectivo Indeterminados Especie

Bancos Courier Varios
Bancos Courier Varios
Ventanillas de pago
Hogares receptores
Para las captaciones, además de las oficinas propias de los pagadores salvadoreños, existen las
oficinas y agencias de captación de los ETDs internacionales, que pueden ser empresas especializadas
en la captura y pago remesas o bancos que capturan remesas como parte de los servicios que
ofrecen a sus clientes. Es normal que en el caso de las ETDs no bancarias, estas mantengan acuerdos
con más de un pagador en El Salvador, aunque en algunos casos se encontraron contratos de
exclusividad, pero en el destino de las remesas, y no así en el origen. Como en la mayor parte de
los casos, los acuerdos negociados entre los pagadores en El Salvador y las ETDs captadoras en
origen, son los más usuales.
El proceso de transmisión de remesas tiene dos vías, una por la que transcurre la información y otra
por la que transcurre el dinero enviado. Por lo general la información de la captura de las remesas
es enviada inmediatamente a los pagadores en El Salvador y desde este momento el pagador puede
hacer efectivo el pago a los beneficiarios que lo reclamen en sus ventanillas. Sin embargo, la vía del

dinero no se mueve sino al día siguiente o en t+2 que es el plazo en el que el ETD internacional
rembolsará al pagador salvadoreño los recursos efectivamente pagados en las jornadas previas. El

siguiente cuadro resume los principales movimientos, tanto del dinero como de la información y
los tiempos en que estos se realizan.
Figura 2. Funcionamiento de las remesas en función del Sistema de Pagos
Por este motivo, los pagadores que se encuentran sujetos a contratos con ETDs del exterior en
las que los pagos se demoran entre 24 a 48 horas luego de realizado el pago al beneficiario, se
ven expuestos a riesgos de pago del captador. En este marco es usual encontrar algún tipo de
cláusula de cobertura entre los diferentes pagadores y los captadores de remesas, que permite
cubrir los recursos pagados durante el periodo que transcurre entre el pago al beneficiario y
el reembolso de los recursos pagados, Esta cobertura incluye fondos, líneas de crédito y otras
formas que pueden mitigar el impacto de una demora o no pago de los recursos que se entregan
a los beneficiarios de las remesas.
El esquema de transmisión de remesas, además requiere que funcionen un serie de sistemas

que permitan transferir tanto la información de las órdenes de pago, como las liquidaciones del
dinero enviado. En el caso de la transmisión de información, esta puede realizarse a través de
sistemas cerrados privados propios, sistemas abiertos privados o sistemas institucionales en los
que incluso puede participar el banco central. En el caso de las transferencias de los recursos,
existen sistemas de pagos transfronterizos, sistemas de pagos de alto y bajo valor locales y en
el exterior que permiten la transferencia de recursos entre los originadores de las remesas y las
ETDs que lo transmitirán así como de los pagadores en El Salvador hasta llegar al dominio de

los beneficiarios, ya sea en efectivo o en otras formas que pueden ser utilizadas para el pago de
las remesas como abonos en cuenta tarjetas y otras modalidades.

6.1 SISTEMA DE TRANSFERENCIA DE INFORMACIÓN

En general, el proceso de transferencia de la información es casi de inmediato, una vez que el
emisor de la remesa en el origen se acerca a la ventanilla de un banco o de un agente de la ETD
en el exterior, entrega información relativa al nombre del emisor y datos sobre el beneficiario, el
monto a entregarse, etc., esta información básica de la operación es cursada por los sistemas de
comunicación propios, a través de SWIFT u otros (en el caso de los bancos) o sistemas propios
en el caso de las ETDs y llega a la contraparte pagadora en El Salvador, que puede ser un banco,
cooperativa de ahorro y crédito, etc. permitiendo que esté disponible para el cobro de la remesas
en cuanto el beneficiario se acerque a una de las ventanillas de pago. Esta información transcurre
muy rápido y una vez que el pagador la recibe, el beneficiario puede acercarse en cualquier
momento a cobrar los fondos que le fueron enviados.
Figura 3. Esquema de la transferencia de información
Algunas ETDs, dentro de sus servicios ofrecen algún tipo de comunicación para el beneficiario al
momento en que se envían los recursos, de manera que el emisor pueda realizar una llamada, enviar
un mail alertando al beneficiario en El Salvador que se enviaron los recursos y que ya puede pasar
a una de las oficinas de la entidad pagadora a cobrarlos. En otros casos, el servicio de envío de
remesas incluye una llamada de la entidad pagadora en el destino de las remesas a los beneficiarios
para que se apersonen a sus oficinas a cobrar los recursos que les fueron enviados desde el exterior.
Este tipo de anuncios y servicios adicionales que ofrecen algunos pagadores están disponibles sobre
todo en los pagadores no bancarios, aunque algunos bancos, apropiando el esquema de trabajo
de los pagadores tradicionales, también están empleando este tipo de sistemas.
En algunos pocos casos, la remesa puede ser entregada en domicilio; sin embargo esto no es usado
en El Salvador por los costos y riesgos que esto implica y normalmente lo realizan las empresas de
courier cuya actividad a veces involucra la entrega a domicilio no solo de paquetes y remesas en
especie, sino también la entrega a domicilio de los recursos de remesas que pagan en efectivo.
6.2 SISTEMAS EN EL EXTERIOR

Las remesas que llegan a todos los países de Latinoamérica y el Caribe se originan generalmente
en los mismos países de Norte América y Europa, por lo tanto, los sistemas de pagos usados en
el exterior son los mismos. En este caso las siguientes gráficas resumen los esquemas generales

de captación de remesas y su transferencia desde la ETD en el exterior. El emisor podrá iniciar el

envío de remesas a través de diferentes instrumentos, entre ellos el efectivo.
Figura 4. Captura de remesas internacionales en el exterior en efectivo

como medio de pago
Si el originador realiza el envío a través de un banco, una vez que deposita el efectivo en una de
sus ventanillas en ese momento concluye el trámite. Por otra parte, si lo deposita en una agencia,
entonces podrá existir una serie de mecanismos mediante los cuales la agencia envíe el dinero al
ETD o a una cuenta de este en el sistema bancario, entre ellos, podrá enviarlo en efectivo, a través
de una transferencia o mediante un cheque.
Si la transferencia o cheque pertenecen al mismo banco donde la ETD tiene su cuenta, allí concluye
esta parte del proceso; caso contrario, si la transferencia o cheque del agente no van a la misma
entidad financiera de la ETD, entonces estos instrumentos deberán pasar por una cámara de
compensación antes de ser recibidos y liquidados en la cuenta de la ETD.
Por otra parte, aunque es menos común, el emisor de la remesa podría iniciar el envío con otros
instrumentos, diferentes del efectivo, por ejemplo, con un cheque, una transferencia electrónica,
una tarjeta de débito o crédito o mediante otros instrumentos que le permiten enviar los recursos
a remesar hasta las cuentas de la ETD; como se puede apreciar en el diagrama siguiente:
Figura 5. Captura de las remesas en el exterior

con instrumentos diferentes al efectivo


En este caso, si estos instrumentos se reciben en el propio banco donde fueron emitidos, pueden
pasar directamente hasta la cuenta de la ETD o banco, de otra forma si los instrumentos son
emitidos por otras instituciones financieras, entonces deberán pasar por alguna de las cámaras de
compensación antes de estar disponibles en las cuentas de la ETD o Banco para su envío.
Este tipo de transferencias se pueden realizar por lotes en lugar de una a una en la medida que se
van recibiendo, dependiendo del sistema y la forma de trabajo que tenga cada banco y ETD con
sus respectivos agentes, sucursales y demás ventanillas en las que se colectan las remesas.
6.3 SISTEMAS TRANSFRONTERIZOS

Los sistemas transfronterizos permiten la transferencia de los recursos monetarios de las remesas
del exterior al país y viceversa. En el caso salvadoreño debido a que el 100% de las remesas se
pagan en moneda extranjera, a diferencia de los sistemas transfronterizos en otros países, no es
necesario que además transcurran por sistemas de cambio de moneda, simplificando el proceso
de transferencia de estos recursos del exterior al país.
Figura 6. Estructura de las remesas por sistema transfronterizo
Para las transferencias de los recursos del exterior puede realizarse de diferentes formas dependiendo
del tipo de agente que sea en el mercado y el acceso a los diferentes sistemas que se tengan. Por
ejemplo, los bancos comerciales pueden recurrir a sistemas transfronterizos tipo SWIFT para realizar
la repatriación de los recursos que pagaron o utilizar mecanismos como los del banco central para
hacerlo. También es posible utilizar cuentas de los bancos comerciales en el exterior y de bancos
comerciales en el país para traer los recursos del exterior. Sin embargo, en muchos casos estos
recursos no cruzarán la frontera, ya que una vez que son recibidos por los bancos comerciales en
sus cuentas del exterior, es posible que estos mismos bancos los usen para cubrir órdenes de pago

de sus clientes hacia el exterior, por importaciones por ejemplo, con lo cual no es necesario traer
los recursos del exterior.

6.4 SISTEMAS LOCALES
Entre los sistemas locales se pueden identificar los de alto y bajo valor. Los primeros, permiten
liquidar las operaciones transfronterizas y las operaciones nacionales, en tanto que los de bajo valor,
típicamente liquidan operaciones locales, aunque en algunos casos pueden generar obligaciones
transnacionales como cuando entre sus participantes se encuentran entidades o representantes
de instituciones del exterior como en el caso de las tarjetas internacionales de crédito, débito y
prepago utilizadas en ATM´s y POS locales.
6.5 SISTEMA DE PAGOS DE ALTO VALOR

El sistema de pagos de alto valor permite a sus participantes la liquidación de operaciones
internacionales, por lo tanto, los pagadores locales de remesas pueden a través de este sistema
transferir los recursos que mantienen en el exterior a sus cuentas en el país, sea de forma directa
en el caso de los bancos que participan en el sistema de pagos de alto valor o de forma indirecta
si son entidades no bancarias, que deberán utilizar algún banco participante para llevar adelante
estas operaciones. Por otra parte, este sistema también les permite a los pagadores de remesas,
obtener el numerario necesario para pagar las remesas en efectivo, así como liquidar sus posiciones
en las diferentes cámaras de compensación en las que necesitan participar para realizar los pagos
de remesas en otros instrumentos como cheques y transferencias electrónicas con cuentas en otras
entidades.
El sistema de pagos de alto valor salvadoreño es utilizado básicamente para la realización de

transferencias entre el Gobierno, los bancos locales y la bolsa de valores y es operado por el
Banco Central de Reserva, a través de las cuentas de depósito que los participantes mantienen en
el BCR. Este sistema permite la liquidación de operaciones del mercado de valores, de la cámara
de compensación de cheques, de la cámara de compensación de transacciones electrónicas y de
otras transacciones internacionales.
Actualmente el sistema de pagos de alto valor en El Salvador es el SOV (Sistema de Obligaciones a

la Vista) se basa en operaciones realizadas mediante órdenes de pago emitidas por sus participantes
en forma física y con operaciones de liquidación manuales en tiempo diferido. Sin embargo, en
el marco del proceso de modernización de operaciones que viene realizando el BCR, desde el
2003, se emitió nueva normativa que permite modernizar las operaciones de alto y bajo valor y
se tiene planeado desarrollar e implementar en el corto plazo un sistema de pagos de alto valor
de liquidación bruta y en tiempo real (LBTR) basado en tecnología de comunicación moderna que
permita un flujo de operaciones de forma eficiente y segura entre sus participantes.
6.6 SISTEMA DE PAGOS DE BAJO VALOR

Los pagos de remesas se realizan básicamente en efectivo en su mayor parte, aunque ya se observan
incentivos y servicios ofrecidos por los pagadores, especialmente los bancos, de pagar estos recursos

con abonos en cuenta y otras formas, que también permitirían el uso de instrumentos como tarjetas
de débito, crédito y otros.

Figura 7. Sistemas de Pagos de Bajo Valor
En este marco, es importante para los pagadores de remesas el acceso y funcionamiento eficiente
y sin restricciones de los sistemas de pagos de bajo valor, que les permitan realizar operaciones
interbancarias para facilitar el pago de las remesas en diferentes entidades y con los diversos
instrumentos posibles.
Cámaras de compensación para cheques y otros instrumentos de pago
El Banco Central de Reserva presta el servicio de cámara de compensación de cheques a los

participantes del sistema, que incluyen a los 13 bancos que ofrecen servicios de cuenta corriente
y el uso de chequeras para sus clientes. Hasta el año 2003 el intercambio y canje de cheques
se realizaba por medios físicos, esto es, reuniendo en un recinto a todos los representantes de
las instituciones que presentaban estos instrumentos para el cobro, en el que se realizaba la
conciliación y posterior canje de cheques. Desde entonces, el Banco Central de Reserva realizó los
esfuerzos necesarios que permitieron dotar al sistema de mecanismos electrónicos que permiten
un intercambio mas fluido y eficiente.
La normativa que rige el funcionamiento y operaciones de la Cámara de Compensación de

Cheques fue emitida por el Banco Central de Reserva el 2003 e incluye disposiciones que fueron
modernizadas a partir de la resolución anterior, para incorporar aquellas modificaciones en el
procedimiento y mecanismos del intercambio de cheques que introdujo el BCR.
La liquidación actualmente permite a las personas que presentan un cheque para cobro en su
institución, contar con los recursos de este instrumento en su cuenta en un plazo máximo de
dos días hábiles, lo cual mejoró considerablemente los tiempos necesarios para efectivizar una
operación de pago de este tipo.

En el caso de las remesas, este instrumento es muy poco utilizado para su pago y normalmente
se lo utiliza solo como un medio para cubrir algunas deficiencias de los prestadores no bancarios

de servicios de remesas. Por ejemplo, cuando una institución no bancaria recibe una remesa
y quiere depositarla para abono en cuenta del beneficiario en una entidad financiera, lo hace
girando un cheque y depositándolo en la cuenta del receptor final de la remesa. Este tipo de
operaciones se realizan ante la falta de mecanismos como las ACH que podrían permitir este
tipo de operaciones interbancarias y que podrían permitir a los pagadores de remesas realizar
operaciones desde sus sistemas afectando sus propias cuentas y abonando las cuentas de los
beneficiarios en cualquier institución financiera.
El pago de remesas al beneficiario final con cheques no es una operación usual, por lo tanto, las
restricciones de participación de los pagadores no bancarios en esta cámara de compensación no
afecta significativamente la oferta de servicios de pago de remesas.
Cámara de compensación para transferencias electrónicas (ACH)
En El Salvador aun no existe una ACH establecida, ni en el sector privado ni del Banco Central
de Reserva. Aun cuando no existen prestadores de este tipo de servicios en el país, el Banco
Central de Reserva emitió el 2003 el Reglamento para Operar Sistemas Electrónicos de Pago
Tipo ACH que fue modificado y modernizado en el 2004 y que regula las operaciones de este
tipo de entidades y que permitirá que se creen en un marco legal adecuado y seguro para sus
transacciones.
Cámara de compensación de redes de cajeros automáticos y tarjetas de débito, crédito

y prepago internacionales
El pago de remesas utilizando instrumentos como las tarjetas de crédito, débito o prepago, aun
es incipiente aunque su utilización se va popularizando cada vez más a pesar de los costos que
implica, por la facilidad en su utilización y a medida que el conocimiento financiero de los usuarios
va en aumento.
El punto de partida para la utilización de estos instrumentos en la transmisión de remesas es la

emisión de la tarjeta, la cual si es de débito estará ligada a una cuenta en el banco de origen. Por
su parte, si la tarjeta es de crédito estará ligada a una línea de crédito expedida por un banco o si
es prepagada, estará ligada a una cuenta común (Ómnibus Account) en la entidad financiera que
las emite. Debido a la necesidad de una cuenta o de una línea de crédito ligada a las tarjetas de
débito o crédito, muchas veces los emigrantes que no tienen un status legal adecuado, no podrán
acceder a estos instrumentos. Por otra parte, las tarjetas pre-pagadas, tiene la ventaja de requerir
menos formalización en su adquisición y recarga.
Una vez que el remitente adquirió la tarjeta en el país de origen, necesita enviarla al país de
destino para que sea utilizada por sus familiares a quienes remitirá los recursos, quienes podrán

usarla en los cajeros automáticos para extraer efectivo o en los Puntos de venta (POS) para pagar
directamente con ellas los bienes y servicios que necesitan.

Figura 8. Uso de tarjetas para el envío de remesas
Algunas empresas internacionales de tarjetas, ya están trabajando en la entrega de tarjetas en lugares

distintos de la emisión, de manera que puedan ser entregadas a los beneficiarios directamente. Sin
embargo, estos esfuerzos aun son pocos y en general lo que se observa es que las tarjetas deben
viajar físicamente desde el origen hasta el país de destino a través de encomenderos o en bolsillos
de familiares y amigos que las entregarán a los beneficiarios de las remesas.
Los receptores de las tarjetas una vez que las utilizan en los cajeros automáticos o en los puntos
de venta, generan una posición deudora del Administrador de Tarjetas Internacionales en el país,
quien representa a todos los emisores internacionales de las tarjetas que se pueden gastar en el
país. Este administrador, liquidará estas posiciones a los bancos locales con recursos que obtendrá,
a través del sistema de pagos internacional que forma parte del sistema de pagos de alto valor.
6.7 OTROS SISTEMAS Y CANALES

Además de los canales institucionales para la transferencia de remesas internacionales, aun subsisten
algunos medios no institucionales que permiten la transferencia de remesas, como las remesas en
bolsillos, aquellas realizas a través de viajeros que pueden ser familiares, amigos o encomenderos
que viajan del país emisor al país receptor y que pueden llevar las remesas con ellos.
En este sentido, las remesas que este tipo de transmisores pueden llevar de un país a otro incluyen
aquellas remesas enviadas en efectivo y que son pagadas en dólares y aquellas remesas que se
envían en forma de bienes normalmente de valores pequeños y que son enviadas en ambos sentidos,
es decir bienes nostálgicos que envían los familiares en El Salvador a sus allegados en el exterior
y bienes necesarios para la familia que transcurren en sentido contrario.
Envío de remesas por encomenderos

Si bien este tipo de sistemas era el de mayor uso hace varios años, a la fecha perdió mucho mercado
a favor de los bancos y otros remeseros institucionales, sobre todo por las deficiencias en cuanto

a eficiencia y seguridad, ya que dependía de esperar que un familiar o amigo viaje entre ambos
países o de los plazos y tiempos en los que el encomendero se encontraba en el país de origen y
destino. Las innovaciones tecnológicas y financieras, permitieron a las entidades bajar sus costos
de transferencias de remesas y con ello los encomenderos terminaron siendo muy caros y sus
servicios pasaron a ser obsoletos. Sin embargo, aun existen algunas transferencias que se realizan
por estos medios.
Debido a la pérdida de mercado, los encomenderos modificaron su trabajo y comenzaron a realizar

transporte de remesas en especie, que consiste en el traslado de objetos enviados por los remitentes
a los remitentes. Normalmente estos objetos tienen valores promedios de 200 USD a 300 USD y
fluyen en ambos sentidos, es decir permiten a los salvadoreños en el exterior enviar productos a
sus familiares en el país, pero también permiten al os familiares en El Salvador enviar productos
a sus familiares en el exterior.
Como bienes nostálgicos se envían fotografías o productos típicos que estén permitidos de transitar
por las fronteras, por su parte, del exterior se envían productos electrónicos como cámaras
fotográficas y celulares o prendas de vestir que servirán para complementar el consumo de los
familiares en el país.
Figura 9. Envío de remesas a través de encomenderos
El proceso de cuantificar las remesas que se envían por estos medios es difícil y por ello se deben
estimar en base a otros datos. En especial es difícil determinar cuánto se envía y recibe en forma
de remesas en especie, aun cuando existe una asociación de encomenderos en el país que está
formalmente registrada y que mantiene un convenio con las autoridades locales para permitir el
traslado de estas remesas en los aeropuertos del país. El Banco Central de Reserva realiza encuestas

en origen que le permiten evaluar este tipo de envíos y determinar su importancia sobre el total
de remesas que recibe El Salvador.

El proceso de transferencia de este tipo de remesas, tanto en efectivo como en especie, es simple,
el encomendero realiza viajes periódicos al exterior y recolecta las remesas a domicilio o en
un lugar específico. Luego viaja con estas remesas al país de destino y la entrega a los familiares
destinatarios. En algunos casos se realiza la entrega a domicilio y en otros los familiares deben
acercarse al encomendero para recoger sus remesas.

7 COSTOS, TIEMPO Y ACCESO

En general, las remesas representan para los países en desarrollo una importante fuente de recursos
que se convierten en un factor multiplicador de la economía ya que estimulan la demanda interna,
ampliando el poder de compra de las familias beneficiarias de estas transferencias; por tanto, es
importante fomentar la mayor recepción neta de recursos, lo cual necesariamente conlleva al
análisis de la estructura de costos. Adicionalmente, aspectos como el acceso y los tiempos que
son necesarios para que los beneficiarios accedan a sus remesas, son factores de costos ocultos
que también deben ser evaluados y considerados.
7.1 COSTO DE LAS REMESAS

Los costos de transacción de las remesas están relacionados con el número de agentes involucrados
en la cadena de transmisión y el posterior pago del giro. El costo total para el consumidor está
compuesto por un costo explícito: las comisiones y otro costo implícito relacionado al diferencial
cambiario. El costo explícito por comisiones de envío lo aplican las entidades remesadoras en el
exterior (ETDs y sus agentes) y, solo en algunos casos, las entidades pagadoras, sobre todo cuando
tienen oficinas captadoras en el exterior.
En el caso de El Salvador al estar la economía dolarizada la totalidad de las remesas se pagan en

dólares de los Estados Unidos de Norte América y por lo tanto no existe el costo de diferencial
cambiario. En este caso, la totalidad de la comisión es cobrada en el origen al cliente y el agente
emisor de la remesa comparte dicha comisión con el pagador de las remesas, de acuerdo al tipo
de acuerdo que tengan.
7.2 COBRO DE COMISIONES

En El Salvador, el nivel de las comisiones cobradas varía dependiendo de factores tales como el
país de origen de la remesa, el valor de la misma, y los tipos de agentes transmisores que participen
en la cadena de recepción, transmisión y pago.
En general, de acuerdo a la información de las propias empresas remesadoras, en el año 2006 el costo
promedio por enviar una remesa se situó en 5,2%14. En general, los costos más altos son los registrados
para remesas realizadas a través de las ETDs cuando se pagan en sus propias oficinas en El Salvador, costo
que alcanza un promedio del 15% para una remesa típica de USD 300. Por otro lado, las comisiones
por remesas pagadas por los bancos, varían entre USD 9 y USD 10 para una remesa típica de USD 300
dependiendo del origen de las mismas. Cabe aclarar que cuando el banco tiene acuerdos negociados
con ETDs los costos son más altos que cuando el banco usa acuerdos de corresponsalía con otros bancos
o cuando utiliza sus propias oficinas en el exterior para captar las remesas.
Por otra parte, luego de la dolarizacion de la economía las casas de cambio que pagan remesas en El
Salvador perdieron cuota de mercado y hoy en día, apenas representan un 0.02% del mercado total.
Finalmente, las Cooperativas que pagan remesas, afiliadas a una de las redes de sus federaciones,
alcanzan costos de USD 10 para una remesa promedio de USD 300

14
Según información del Banco Interamericano de Desarrollo en el año 2005 el costo promedio de envío de USD 200
se situó en 5.6%

Cuadro 9. Comisiones cobradas por algunos emisores de remesas
Organización MTO Producto/servicio Costo (USD)

De 1 a de 2,001 a de 8,001 USD
2,000 USD 8,000 USD en adelante
1% 3%
Banco Cuscatlán Subsidiaria propia Efectivo $9 monto monto
Abono en cuenta 1% 3%
Subsidiaria propia Banco Cuscatlán $9 monto monto
Abono en cuenta 1% 3%
Subsidiaria propia otros bancos $9 monto monto
Subsidiaria propia Tarjeta Remesa Segura $5
Money Gram,
Ría, Envía Sigue $ 10
De 1 a de 1,501 a de 5,001 USD
1,500 USD 5,000 USD a 10 mil
Banco Agrícola Subsidiaria propia Efectivo $ 10 $ 15 $ 25
De 1 a de 1,501 a de 5,001 USD 10,001 a
1,500 USD 5,000 USD a 10 mil 25 mil
Depósito en
Subsidiaria propia cuenta de titular $9 $ 10 $ 10 $ 10
Depósito a
Subsidiaria propia cuenta de beneficiario $9 $13 $ 20 $ 29
Money Gram $ 10
Banco Salvadoreño Subsidiaria propia Efectivo $9
Subsidiaria propia Abono en cuenta $9
Wester Union n.d.
Scotiabank Subsidiaria propia Efectivo n.d.
Subsidiaria propia Abono en cuenta n.d.
Monto no
definido
FEDECACES Efectivo $ 10
FEDECREDITO Efectivo n.d.
Fuente: Elaboración propia. Información suministrada por las entidades durante la misión.
En general la comisión esta determinada en el origen, y por tanto, a nivel de pagadores en el país
los costos son similares si trabajan con los mismos captadores. Por esta razón, los costos de las
remesas desde el punto de vista de los pagadores locales, dependerán del tipo de acuerdos y las
entidades con las que realizan su negocio en el exterior para la captura de sus remesas.
7.3 DIFERENCIAL CAMBIARIO

Como se mencionó anteriormente, al estar dolarizada la economía de El Salvador el diferencial

cambiario no se considera como costo de las remesas.

7.4 COSTOS DE IMPUESTOS

No existen gravámenes impositivos específicos sobre las remesas que llegan o salen de El
Salvador.
7.5 COSTOS DE ACCESO

Un costo importante para los receptores de remesas y que no siempre se reconoce, es el que se
genera a partir de deficiencias en el acceso a los puntos de pago de estos recursos. En el caso de
El Salvador gracias a la gran participación de diferentes instituciones en el proceso de pago de
remesas, los receptores cuentan con muchos puntos para recoger sus remesas.
En el 2006, el 73.9% de las remesas se pagaron a traves de los bancos comerciales y estos cuentan
con una extensa infraestructura y cobertura a lo largo del país que permite a los PSRs ofrecer puntos
de acceso en más de 490 oficinas y en una red compartida de ATM’s con un total de 965 puntos de
acceso inmediato para los receptores de remesas. En este sentido, la cantidad de oficinas y agencias
de los bancos comerciales representan el acceso para que muchos receptores de remesas puedan no
solo gozar del pago de las remesas recibidas, sino que también representa la posibilidad de acceder
a más servicios financieros en estas oficinas bancarias. Este amplio acceso que ofrece el sistema, ha
permitido reducir los costos de recepción de remesas, evitando que los beneficiarios tengan que
trasladarse a otras localidades para cobrar los recursos que les envían sus familiares en el exterior.
Cuadro 10. Puntos de acceso para la recepción de remesas en El Salvador

(A junio de 2007)
Cajas Cajas
Banco Agencias Miniagencias Corporativas Expresas Total ATMs
Banco Agrícola, S.A. 62 0 30 5 97 357
Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A. 46 47 0 5 98 169
Banco de América Central, S.A. 23 0 25 0 48 122
Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. 14 0 0 1 15 24
Banco Procredit, S.A. 33 0 0 0 33 0
Banco Promérica, S.A. 21 0 0 6 27 25
Banco Salvadoreño, S.A. 62 0 3 8 73 163
Banco Uno, S.A. 12 0 0 0 12 0
Scotiabank El Salvador, S.A. 59 0 2 1 62 105
Banco de Fomento Agropecuario 23 0 0 1 24 0
First Commercial Bank 1 0 0 0 1 0
Total 356 47 60 27 490 965
Fuente: Elaboración propia a partir de los datos de la SSF.

Por otra parte Western Union cuenta con 256 puntos de pago distribuidos entre sus 17 oficinas
propias, acuerdos con 59 subagentes a nivel nacional y presencia en 178 agencias de bancos
comerciales.

Cuadro 11. Western Union: Puntos de pago según tipo de institución
Tipo de institución Puntos de pagos

Oficinas propias 17
Subagentes 59
Bancos Comerciales 178
Total 254
Fuente: Elaboración propia con datos de Western Union.
Los PSRs en el exterior no solo han aprovechado la infraestructura de bancos comerciales sino
que también han optado por usar como un canal para el acceso a receptores de remesas a las
Cooperativas de Ahorro y Préstamo. En este sentido una de las federaciones de cooperativas,
como miembro del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito (WOCCU por su sigla
en inglés), ofrece servicios de envio de remesas a través de la la red internacional de remesas IRnet
(International Remittance Network), una manera segura y económica para los socios actuales y
potenciales de cooperativas de ahorro y crédito para enviar dinero dentro del país y al extranjero.
Dicha entidad está compuesta por 31 Cooperativas de Ahorro y Préstamo, y a través de sus acuerdos
con las ETDs internacionales dispone de una red de más de 3.000 puntos de captura en EEUU y
de 50 puntos en el resto del mundo.
Por su parte otra de las federaciones que participan en el mercado cuenta con una red de acceso
compuesta por 48 cajas crédito y 7 bancos de trabajadores para hacer efectivo el pago de remesas
dentro de El Salvador.
7.6 COSTO, TIEMPO Y ACCESO DE OTROS CANALES - NO INSTITUCIONALES
El mercado de remesas a través de canales no institucionales como los encomenderos y transporte

en efectivo por los viajeros, implican diferentes costos relacionados especialmente con el tiempo
que tardan en pagar la remesa y el riesgo asociado a este tipo de canales. En términos de acceso,
este tipo de canales es muy limitado ya que no se pueden encontrar en cualquier parte y dependen
de las redes de comunicación entre la comunidad de emigrantes.
El costo de utilización de los encomenderos para el transporte de remesas en efectivo es más alto
que el que rige en el mercado formal, lo que lo hace menos atractivo para el usuario y se traduce
en un mercado primordialmente formal, en el que las remesas por medio de bancos comerciales,
cooperativas y ETDs tienen una proporción de aproximadamente el 86.9% del mercado. En general,
estos canales informales debido a la gran participación de los canales formales y su imposibilidad
de disminuir costos, está optando por cambiar su negocio tradicionalmente orientado al envío de
remesas en efectivo por el tránsito de remesas en especie, llevando y trayendo objetos y mercancías
desde EEUU hasta los receptores de remesas en El Salvador.

8 METODOLOGÍA DE MEDICIÓN
El BCR junto con otras autoridades como la Superintendencia del Sistema Financiero, establece la
responsabilidad y obligatoriedad de reporte para todos los participantes institucionales registrados del
mercado de remesas internacionales. Esta reglamentación no se encuentra relacionada directamente
con la actividad de pago de remesas sino con la captación de recursos del público. Como vimos
anteriormente, las entidades que clasifican dentro de estos parámetros son: los bancos comerciales,
las casas de cambio y las cooperativas. Sin embargo, no es posible exigir la obligatoriedad de
reportes a entidades no registradas como las ETDs, couriers y gestores de encomiendas.
Es indispensable que cada país adopte una estrategia de medición que incorpore los siguientes
elementos: el tamaño del mercado, el número de participantes y el monto y la dirección de los flujos
de remesas; sin embargo, el objetivo principal debe ser una completa compilación de información
preferiblemente en los dos sentidos (tanto las remesas que entran como de las que salen).
La mejor manera de lograr una medición objetiva y con menores errores es el reporte directo, al
menos de aquellos participantes institucionales registrados. En aquellas circunstancias en las que el
reporte de fuentes institucionales falla o parece poco creíble, los compiladores del Banco Central
pueden suplir dicha deficiencia, en la medida que sea necesario, con estimaciones u otras fuentes.
Al mismo tiempo, deben hacer todos los esfuerzos para establecer o reestablecer y mejorar los
reportes institucionales directos como la mejor alternativa de medición.
8.1 RESPONSABILIDAD Y COORDINACIÓN
El BCR tiene la responsabilidad de la medición y publicación de la información sobre los flujos de

remesas internacionales; es así, como todos los participantes del mercado salvadoreño lo reconocen
como “autoridad” en esta materia. La información es recolectada y compilada por el Departamento
de Balanza de Pagos, en donde siguiendo las recomendaciones del V Manual de Balanza de Pagos
del FMI, se produce una información oficial oportuna y confiable.
Gráfico 27. El Salvador: Remesas familiares, 2000-2007

4,000
3,695.2
3,500 3,470.9
3,000 3,017.2
2,500 2,547.6
2,000 1,910.5 2,105.3

1,935.2
1,750.7
1,500
1,000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Fuente: BCR, Depto. de Balanza de Pagos.

De acuerdo con los datos oficiales, los flujos de remesas familiares han venido aumentado de manera
sostenida durante los últimos años, alcanzando montos de aproximadamente 3,400 millones de
dólares en el 2006. Este monto duplica el valor registrado para el año 2000 (1,700 millones).
De acuerdo a la información disponible para El Salvador, la mayor proporción de los flujos de

remesas hace referencia a créditos dentro de la balanza de pagos (BoP); es decir, a recursos recibidos
de salvadoreños en el exterior. Estos recursos tienen un fuerte impacto en la economía salvadoreña
llegando a representar el 18.1% del PIB
Cuadro 12. Transferencias Corrientes, Balanza de Pagos (2001-2006)
2001 2002 2003 2004 2005 2006

Créditos
Total 2,373.5 2,111.1 2,200.2 2,615.1 3,106.1 3,548.7
Gobierno 39.4 25.3 13.6 13.6 19.2 14.8
Otros sectores 423.6 150.6 81.3 53.9 69.8 63.1
Remesas familiares 1,910.5 1,935.2 2,105.3 2,547.6 3,017.2 3,470.9
Débitos
Total 75.2 88.2 85.9 60.1 71.4 76.9
Gobierno 0 0 0 0 0 0
Otros sectores 75.2 88.2 85.9 60.1 71.4 76.9
Remesas familiares 0 0 0 0 0 0
Flujos netos 2,298.3 2,022.9 2,114.3 2,555 3,034.8 3,471.8
Como se mencionó anteriormente, en El Salvador no se requiere de una licencia especial para

participar en el mercado de remesas. Por tanto, es una tarea complicada para las autoridades
incluso para el Banco Central de Reserva, contar con las herramientas jurídicas y técnicas para
garantizar la recolección oportuna de la información sobre los flujos de remesas que pasan por
canales institucionales no registrados y canales no institucionales. Sin embargo, el BCR a través
del Departamento de Balanza de Pagos ha venido realizando un gran esfuerzo para producir unas
cifras oficiales oportunas, confiables y consistentes llevando a cabo las siguientes acciones: i)
adopción de definiciones claras y estandarizadas sobre las transacciones de remesas, consistentes
con los estándares internacionales de la balanza de pagos, ( MBP5 del FMI), ii) identificación de
los principales participantes del mercado; iii) la Implementación de un sistema de reporte sencillo
con periodicidad diaria y mensual; y iv) elaboración de una encuesta bienal en el origen de las
remesas (EEUU).
8.2 MEDICIÓN POR CANALES

La mayor parte de las remesas que ingresan a El Salvador, entran por canales institucionales
registrados, los cuales están cubiertos por el sistema de recolección de información del BCR. Sin
embargo, existe una proporción de flujos que ingresan por canales institucionales no registrados

y canales no institucionales cuyo monto es estimado por el BCR con base en información
recolectada a través de encuestas. En el cuadro 12, podemos observar la manera como se recolecta
la información sobre el mercado de remesas salvadoreño:
Cuadro 13. Fuentes para la información de la cifra de remesas (2006)

Instituciones Informales
Tarjetas
Bancos, casas internacionales
de cambio, etc.(d) ETDs ATMs Efectivo Correo Especie
Formato Encuestas Encuestas
Fuente de datos Sumarios y DIOE(a) individual Ninguna BCR(c) BCR(d) n.d.(b)
Diario y reporte Cada Cada
Frecuencia de reportes mensual Mensual dos años dos años n.d.
Concepto Toda transferencia
clasificada como re-
mesa. Para operacio-
nes de montos <5,000
USD si cumple con Toda Remesas
las características de transferencia Cualquier Remesas Remesas en
remesa se registra en clasificada desembolso mercancías
formatos propios y como remesa
para operaciones su-
periores a los 5,000
USD se registran en
formato diseñado por
el BCR.
Cobertura 100% 100% n.d. n.d. n.d. n.d.
Significado
cuantitativo 77.77% 9.6% - 12.6% -
n.d.: Datos no disponibles.
(a)
DIOE. Declaración de Ingresos por Operaciones Externas. Solo para transacciones de $5 mil USD y más.
(b)
Datos potencialmente disponibles a través de la Asociación de Gestores de Encomiendas y Cultural, y de Gigante
Express.
(c)
Las encuestas BCR se llevan a cabo cada dos años en varias ciudades de los EE.UU.
(d)
Hay varios intermediarios no bancarios, incluso cooperativas, casas de cambio, y micro-financieras, los que realizan
reportes al Banco Central, pero sólo son usados para propósitos de validación, dichos reportes tienen periodicidad mensual y
contienen valor y número de transacciones pagadas. Los canales de reportaje corren a través de sus asociaciones.
También hay informes de una ETD con representación en El Salvador, que ayuda a las cooperativas con sus pagos.
De acuerdo a esta información, los reportes de los bancos comerciales, cooperativas y casas de
cambio aportan el 77.77% de la cifra de remesas, otras entidades como las ETDs aportan el 9.6%
y el restante 12.63% corresponde a las estimaciones que realiza el BCR sobre los flujos que entran
por canales no institucionales, incluyendo las remesas que entran en efectivo y por correo, estas

estimaciones no incluyen las remesas en especie, ni el uso de tarjetas internacionales (en ATMs),
para las cuales no existen estimaciones.

Por último, es importante recalcar que a diferencia de lo que ocurre en países con monedas
propias, donde las autoridades por lo general basan sus compilaciones en informes detallados sobre
transacciones internacionales y se esfuerzan en medir cada transacción transfronteriza individual
bajo los parámetros de un sistema con reglamentos sobre los flujos de fondos y controles de cambios;
para el caso de El Salvador, al ser un país dolarizado no se aplica ningún control de cambios, por
tanto, los flujos de pagos corrientes y de capital circulan libremente y las autoridades no cuentan
con estos instrumentos adicionales para hacer estimaciones sobre el mercado de remesas.
8.3 INSTITUCIONAL REGISTRADO
Los intermediarios formales del mercado salvadoreño, son principalmente los bancos comerciales
(BC) los cuales pagan cerca del 80% del valor de las remesas, las ETDs (con una cuota cercana a
10% en operaciones propias) y otras entidades entre las que se encuentran las cooperativas y las
casas de cambio. Sin embargo, solo las entidades definidas por la Ley como “entidades financieras”
(como por ejemplo los bancos comerciales, las casas de cambio y las cooperativas) están obligadas
a reportar al BCR las operaciones de remesas, a través de informes diarios y/o mensuales.
Con respecto a los bancos comerciales, para los reportes diarios de remesas existen dos formatos:
a) Para montos inferiores a los $5,000 USD, cada banco le envía al BCR los comprobantes en los
que se especifica el concepto de la operación; b) Para pago de remesas cuyo monto es igual o
superior a los $5,000 USD se utiliza el formulario de Declaración de Ingreso por Operaciones
Externas, en el cual el receptor debe señalar el motivo de la transacción (casilla I-4 Remesa), este
formato es diseñado por el BCR. Cabe mencionar que todos los reportes se reciben en papel y no
existe transmisión electrónica de información.
A través de los informes mensuales, el BCR recibe información general sobre los montos y el
número de transacciones, eso facilita calcular promedios de remesas. Sin embargo, no tiene
acceso a detalles de remesas individuales; es decir, el BCR recibe resúmenes de remesas pagadas,
no copias de todas las transacciones. Por consiguiente, no hay posibilidad que el Departamento de
Balanza de Pagos pueda computar perfiles estadísticos más finos, que permitan elaborar estudios
más profundos sobre las principales características del mercado.
Otras entidades como las cooperativas e instituciones financieras no bancarias se han venido
incorporando al negocio de las remesas, por lo general trabajando a través de contratos con
diversas ETDs, su participación en el mercado ha venido en aumento paulatinamente durante los
últimos cuatro años, llegando a pagar en el 2006 cerca de 100 millones de dólares por concepto
de remesas familiares.
El BCR tiene información de los movimientos de las cooperativas e instituciones financieras no

bancarias a través de dos fuentes: i) la principal donde se colecta la información para estimaciones
estadísticas, corresponde a los reportes mensuales que reciben de los bancos comerciales, ya
que por lo general, los recursos ingresan al país a través de las cuentas bancarias que poseen las

cooperativas; y ii) el reporte directo mensual de algunas instituciones (esta información que también
se emplea para contrastar la información que envían los BCs).

Figura 10. Declaración de Ingreso por Operaciones Externas


Las casas de cambio por su parte, envían reportes diarios de sus operaciones al BCR, que aunque
corresponde a montos muy pequeños, también se incorporan en el dato de la remesa total.
Finalmente, se obtienen reportes mensuales de operaciones de pagos directos de las ETD´S,
información que actualmente se vincula a la cifra oficial de remesas.
Cuadro 14. Remesas familiares según fuente de captación

(Millones de USD)
2007 2006 2005

Agencias de captación de bancos salvadoreños en:
I. Estados Unidos(a) 572.8 699.2 716.2
II. Otros remisores de dinero(b) 2,763.7 2,190.9 1,506.1
a) Liquidados a través de bancos locales 2,270.8 1,726.5 1,113.3
b) Liquidados por otros intermediarios financieros 108.4 114.1 93.6
c) Liquidados a través de otros intermediarios 384.5 350.2 299.1
III. Giros, money orders y transferencias 27.7 143.2 254.9
a) Liquidados a través de bancos locales 26.8 140.9 249.9
b) Liquidados a través de casas de cambio 0.9 2.4 5.0
IV. Otros 331.1 437.6 540.1
Total remesas familiares 3,695.3 3,470.9 3,017.2
Liquidados a través del sistema bancario 2,870.4 2,566.6 2,079.4
Porcentajes 77.7% 73.9% 68.9%
Fuente: BCR.
(a)
Las agencias de captación también son remisores de dinero con la particularidad que pertenecen a un banco local.
(b)
También conocidos como remesadores o agentes.
Nota: En 2006 los couriers se empezaron a especificar a partir del mes de octubre. En el resto de meses se incluía dentro
del total de bancos.
8.4 INSTITUCIONAL NO REGISTRADO
En la actualidad, como resultado de los avances tecnológicos, las remesas internacionales pueden
ser enviadas a través de dinero “plástico”; es decir, tarjetas débito, crédito o prepago, las cuales
son cargadas en el país del remitente; estos instrumentos facilitan el desembolso de efectivo en
el país receptor y/ó su uso directo en establecimientos comerciales; de igual manera tampoco
es extraño enviar dinero a través de teléfonos celulares e Internet. Sin embargo, no existen los
sistemas necesarios de monitoreo para detectar estas operaciones, una remesa puede ser fácilmente
confundida con un retiro de dinero de un turista.
En El Salvador, como en la mayoría de países en LAC no se tiene información precisa sobre la

entrada de remesas a través de los canales no registrados, ya que no hay reporte de información
por parte de las Administradoras de Tarjetas Internacionales. Mientras no se realicen los cambios

necesarios para medir las operaciones transnacionales a través de tarjetas, la medición confiable
de remesas por la vía plástica queda fuera del alcance de los compiladores oficiales.

Figura 11. Medición de remesas efectuadas por medio del uso de tarjetas
internacionales en los ATMs y POSs
Aún cuando las franjas magnéticas de las tarjetas de débito, crédito, prepago, lo permitirían, actualmente, con la
información contenida en estas, no es posible distinguir si un retiro de ATM indica o no una remesa. De acuerdo a
la información obtenida de las mayores empresas propietarias de redes de ATM, se sabe que las franjas magnéticas
(stripes) de estas tarjetas contienen espacio y capacidad para almacenar información que permitiría distinguir las
remesas de otros tipos de usos. Sin embargo, actualmente los datos grabados en las pistas de aquellas franjas (tracks
1, 2, y 3, disponibles para almacenar datos) no arrojan mucha luz sobre el tipo exacto de la cuenta que respaldan
aquellas tarjetas. Esto se complica aún más, ya que actualmente ni la identificación del banco patrocinador de la
tarjeta, ni el número primario de cuenta (PAN, o primary account number) asignado a la tarjeta, ni los indicios de
una cuenta colectiva con subcuentas individuales de los compradores de estas tarjetas, sirven para distinguir un
tipo de retiro de efectivo de otro. Por lo tanto, respecto a las remesas realizadas a través de tarjetas prepago, por
el momento la única alternativa es seguir con las estimaciones basadas en encuestas de hogares. Por otro lado,
aún cuando su uso viene creciendo, parece improbable que alcance gran envergadura en un futuro cercano.
Aunque este mecanismo es rápido y atractivo desde el punto de vista técnico, los costos y cargos, en algunos
casos significativos y colaterales, posiblemente frenarán el entusiasmo inicial hacia el uso de este mecanismo
como medio para la realización de remesas.(a)
(a)
Típicamente, por ejemplo, hay cargos para comprar una o dos tarjetas, también para “cargar” o “recargar”
el valor de la tarjeta. Además hay cargos adicionales por la emisión de balances de cuenta, retiros, y otras
transacciones y en algunos casos existen cargos mensuales. Incluso, se observan cargos por la no utilización de
la tarjeta durante ciertos periodos. Estos costos están relacionados con los diferentes actores que intervienen en
la cadena de pagos de estos medios, incluyendo a la empresa que vende tarjetas; la compañía ETD que patrocina
la red, el banco que mantiene las cuentas de los prepagos y, naturalmente, los dueños y administradores de la
red de cajeros automáticos.
8.5 NO INSTITUCIONAL
Efectivo
En la mayoría de los países de Latinoamérica, ciertos montos de remesas internacionales entran por
canales informales (no institucionales) a través de amigos, familiares, parientes y/o encomenderos.
Para el caso de El Salvador, aunque menos que en el pasado, este monto agregado alcanzó el
12.6% en 2006.
Hasta el año 2000 estas remesas en efectivo se medían a través de la información de la balanza
cambiaria, el dólar no se utilizaba como medio de pago, por lo tanto las remesas debían convertirse a
colones en las casas de cambio o en los bancos; pero a partir del 2001 con la entrada en vigencia de
la Ley de Integración Monetaria, la economía se dolarizó y no se tuvo forma de medir el segmento que
llegaba en efectivo, por lo que se empezó a aplicar la metodología denominada por el BCR como
“coeficiente observado”.
A partir de 2005 se complementó la metodología de estimación de remesas en efectivo con la

aplicación de una encuesta bienal elaborada por el Departamento de Balanza de Pagos directamente
en las ciudades de EE.UU., donde se registra el mayor número de salvadoreños. Dentro de los

principales objetivos de la encuesta se tiene: a) Conocer el porcentaje de las remesas familiares

que llegan al país en efectivo; b) Estimar un dato de remesas familiares según el departamento

de El Salvador donde fueron enviadas; c) Conocer características demográficas de la población

remitente; e, d) Investigar temas conexos como el uso de las remesas y otros.
Cuadro 15. Distribución de la muestra
Ciudad en los EE.UU. %

California 50.6
Virginia 9.3
New York 9.2
Mariland 7.3
Texas 6.1
New Jersey 5.1
Massachussets 3.4
Florida 2
Nevada 1.8
Idaho 1.2
Georgia 1.1
Washington 1.1
Connecticut 0.4
Carolina del Norte 0.4
Alabama 0.3
Arizona 0.2
Tenesse 0.2
Arkansas 0.1
Nebraska 0.1
Pensilvania 0.1
Total 100.0
Fuente: BCR, Departamento de Balanza
de pagos.
Para la estimación del valor del efectivo, el BCR utiliza diferentes estacionalidades según la persona
que haya trasladado el efectivo: a) Envíos globales para estimar la cifra trasladada por encomenderos;
b) Viajes de salvadoreños no residentes que ingresan al país para estimar lo que estas personas
traen al país en sus viajes y c) Estacionalidad de los viajes de residentes hacia Estados Unidos para
estimar lo que traen de sus viajes. Por último, estima coeficientes de estacionalidad para cada mes,
que se aplican teniendo como referencia los envíos por canales institucionales registrados (bancos
comerciales).
Remesas en especie

Un hecho de gran interés en El Salvador, es la figura de “remesas en especie” que corresponden

al transporte de mercancías por lo general de bajo monto (valoradas en paquetes individuales de

menos de 200 USD cada uno15) que ingresan los gestores de encomiendas (encomenderos) por el
aeropuerto internacional. En la actualidad, el valor total de estas mercancías no se tiene en cuenta
para la estimación del dato oficial de remesas y de acuerdo a las características observadas en
dicho mercado podrían tener impacto sobre las cifras totales.
El transporte de mercancías también es realizado por los couriers; sin embargo, corresponde a un
negocio con características diferentes ya que estos trabajan ingresando contenedores con mayor
peso y valor comercial, en este caso la entrada de estas mercancías no tiene ninguna exención
aduanal, lo cual incrementa los costos de funcionamiento.
Tanto los gestores de encomiendas como los couriers no están obligados a reportar sus operaciones
al BCR.
8.6 VALIDACIÓN Y CONTRASTE

Una parte importante de cualquier metodología de medición, consiste en la validación y contraste
de la información. En el caso de las cifras de remesas, resulta útil contar con sistemas de información
adecuados sobre cifras de población, mercado laboral y migración entre otros, que permitan
comprobar las cifras finales. El Salvador está realizando esfuerzos para contar con un número más
aproximado de los salvadoreños que residen en el exterior y que posiblemente estén mandando
remesas a sus familias. Actualmente, existen varias fuentes que publican datos diferentes entre
ellos: las Encuestas de Hogares de Propósitos Múltiples (EHPM) de DIGESTYC; encuestas oficiales
y regulares de organismos estadísticos de los EE.UU. y algunos otros datos provenientes de los
registros consulares publicados por el Ministro de Relaciones Exteriores.
8.7 TENDENCIAS, AVANCES Y RETOS

Las remesas internacionales son parte esencial del desempeño económico y social de El Salvador;
de acuerdo a las cifras oficiales, estos flujos representan más de 18% del PIB y más del 80% de la
Balanza Comercial de Bienes. De igual manera, corresponden a una importante proporción del ingreso
de miles de familias salvadoreñas y en los últimos años se han convertido en una fuente importante
de financiamiento de proyectos de inversión. Razones de peso que incentivan a las autoridades
salvadoreñas para desarrollar más y mejores instrumentos que permitan tener mayor información
sobre el mercado como herramienta para la toma de decisiones de política económica.
El mayor reto con respecto a la medición de las remesas internacionales es obtener más y mejor
información del mayor número de participantes del mercado. De esta manera, se podría contar
con mejores herramientas para el cálculo de la cifra final, así como un mejor proceso de contraste
y validación. Bajo este propósito, tanto el BCR como el Ministerio de Economía a través de la
DIGESTYC, los Ministerios de Gobernación y Relaciones Exteriores entre otras entidades, han
venido trabajando en la idea de establecer diversos Convenios de Cooperación Técnica con el fin
de aunar esfuerzos y recursos para lograr ampliar la muestra de recolección de información sobre
migración y remesas.

15
Las mercancías valoradas en 200 USD o menos tienen exenciones arancelarias.

Finalmente, el BCR consecuente con la idea de mejorar los sistemas transaccionales que sirven de
base tanto para el desarrollo de las actividades productivas y de inversión así como el ingreso de
los flujos de remesas internacionales, ha venido trabajando desde el año 2002 en un conjunto de
acciones destinadas a impulsar la modernización del sistema de pagos con el propósito de brindar
seguridad y estabilidad a las diversas operaciones del sistema financiero lo que redundará en una
mejor fuente de información para la compilación estadística de estos flujos.

0 0
9 TRANSPARENCIA Y PUBLICACIÓN
DE INFORMACIÓN
9.1 INFORMACIÓN OFICIAL
En El Salvador, el BCR es la fuente oficial de la información de la Balanza de Pagos y en especial
de las remesas internacionales. En este sentido, periódicamente remite y publica la información
correspondiente sobre las transferencias corrientes de la balanza de pagos, así como otra información
y análisis relacionados con remesas que compila y captura por diferentes medios, incluyendo la
información que recolecta periódicamente a través de encuestas directas en EEUU a los emisores
de remesas.
Asimismo, el BCR publica la metodología y las fuentes de información relacionadas con la medición
de las remesas bajo el marco de las Normas Especiales para la Divulgación de Datos (SDDS) del
(FMI). Dicha información se encuentra en la sección del SDDS de su sitio Web (http://www.bcr.
gob.sv/ingles/estadisticas/main_nedd_resumen_estadisticas.html).
La información sobre remesas internacionales es publicada en términos brutos diferenciando los

ingresos de las salidas, no obstante, la cobertura y alcance de la información de salidas de remesas
puede mejorarse, pues en la actualidad los datos registrados incluyen recursos enviados para
costear los gastos de transporte de los emigrantes que salen del país, por lo que son registrados
como otras transferencias.
El BCR a través de la Gerencia de Estudios Económicos realiza y difunde ocasionalmente diferentes

informes y estudios que permiten analizar la evolución y tendencia de las remesas internacionales
con el fin de monitorear su impacto en la economía salvadoreña. Adicionalmente, realiza ejercicios
de contraste que permiten verificar y validar dichos datos, lo que le otorga el reconocimiento como
“autoridad en la materia” entre los demás participantes del mercado salvadoreño.
Debido a la importancia que tienen las remesas internacionales dentro de la economía salvadoreña,
es importante hacer énfasis en la necesidad de contar con diversas fuentes de información que
no sólo presenten las cifras agregadas sobre remesas sino que también pongan a disposición del
público información sobre costos, servicios, tiempos y alternativas de envío que permitan evaluar
los diferentes servicios. Dicha información permitirá una correcta evaluación del mercado por parte,
tanto de los consumidores, como de los potenciales nuevos actores del sistema, lo que mejorará
los niveles de competencia y ayudará a mantener los costos bajos.
En general, un mercado de remesas eficiente requiere de transparencia de precios, acceso a la

información y un adecuado sistema de defensa del consumidor. En El Salvador, la Asamblea
Legislativa aprobó en 2005, la Nueva Ley de Protección al Consumidor, la cual dio origen a la
“Defensoría del Consumidor” con el objeto de proteger sus derechos, procurando una relación de
equilibrio entre los derechos de proveedores y consumidores.

1 1
En 2006, el BCR presentó en su documento de trabajo “Propuesta para el Uso Productivo y

Reducción de Costos de Envío de Remesas Familiares” los principales lineamientos del “Proyecto

2 2
de Información de Costos de Envío”, con el objeto de proporcionar orientación, asesoría y defensa

a los usuarios de los servicios de envío de remesas desde los EE.UU. hacia El Salvador, publicando
y transparentando la información relacionada a las diversas opciones de costos de envío de
una manera periódica, veraz y oportuna, a fin de facilitar la selección de la más favorable a sus
necesidades y ubicación geográfica.
El proyecto propone informar resumida, ordenada y periódicamente las comisiones cobradas para
un determinado monto de dinero, de un grupo de empresas o instituciones dedicadas al envío de
remesas ubicadas en las principales ciudades donde viven los salvadoreños. Según el estudio,
las entidades que podrían encargarse de llevar a cabo este proyecto son: la Dirección General
de Protección al Consumidor (unidad adscrita al Ministerio de Economía, encargada de obtener,
resumir, ordenar y divulgar la información sobre comisiones, que posteriormente se convirtió en la
Defensoría del Consumidor) con la colaboración de los Consulados de El Salvador en los EE.UU.
Esta propuesta preliminar contribuye a iniciar la discusión de un tema tan relevante para la
economía de El Salvador y para miles de personas involucradas en el envío y recepción de remesas
internacionales.
9.2 INFORMACIÓN PROVISTA POR LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS

En el caso de El Salvador, los proveedores de servicios de remesas cuentan con diversas fuentes
de información in situ y a través de sus páginas de Internet, que les permite a los usuarios obtener
los elementos necesarios para escoger la mejor opción. El usuario conoce las tarifas, condiciones y
el valor que recibirá el beneficiario. Adicionalmente, con la implementación en el 2001 de la Ley
de Integración Monetaria la economía salvadoreña se dolarizó, lo cual generó en términos reales
una disminución de los costos de los envíos de remesas debido a la eliminación de los sobrecostos
generados por el diferencial cambiario.
Por otra parte, analizando al interior del mercado salvadoreño, la actual legislación no establece
ninguna obligación a los proveedores que pagan las remesas para transparentar información,
de esta manera es muy difícil que los beneficiarios u otros agentes del mercado obtengan datos
sobre precios o comisiones ni tampoco las características del servicio como la disponibilidad de
accesos para el cobro o el tiempo que se demoran en realizar el pago. Los proveedores de servicios
de remesas únicamente publican información sobre el uso alternativo de remesas como pagos a
terceros, abonos en cuenta y otros servicios financieros debido a su interés de bancarizar a los
beneficiarios.

3 3
ANEXO: Tablas
estadísticas
A1 Datos estadísticos básicos ........................................................................................ 70
A2 Población y migración ............................................................................................. 70
A3 Flujos de remesas .................................................................................................... 71
A4 Características de las remesas internacionales.......................................................... 71
A5 Características de los remitentes .............................................................................. 72
A6 Uso de las remesas en los hogares receptores .......................................................... 72
A7 Proveedores de servicios de remesas ....................................................................... 73
A8 Instrumentos de pago de remesas ............................................................................ 73
A9 Costo de las remesas por tipo de emisor .................................................................. 74

A1. Datos Estadísticos Básicos

(al final del año)
2001 2002 2003 2004 2005 2006(a) 2007(b)

PIB (millones de USD)
(precios corrientes) 13,812.7 14,306.7 15,046.7 15,798.3 17,070.2 18,653.6 20,372.6
PIB per Cápita (miles de USD) 2,159.3 2,195.0 2,266.7 2,337.9 2,483.0 2,668.4 n.d.
Consumo de los Hogares
(millones de USD) 13,692.8 14,066.8 14,885.0 15,963.4 17,574.4 19,315.9 n.d.
Inflación 1.40% 2.80% 2.50% 5.40% 4.30% 4.90% 4.90%
Tasa de Interés Interbancaria(b) 9.60% 7.14% 6.56% 6.30% 6.87% 7.52% 7.81%
Ingresos corrientes
(BoP – millones de USD) 6,137.60 6,073.2 6,441.8 7,187.3 7,845.3 8,860.0 n.d.
Exportaciones 2,863.80 2,995.04 3,128.04 3,304.61 3,418.20 3,706.50 3,979.86
Tradicionales 204.70 160.74 162.83 165.70 233.01 262.73 259.77
No tradicionales 1,008.80 1,076.83 1,092.17 1,215.78 1,364.00 1,666.40 1,918.99
Maquila 1,650.30 1,757.47 1,873.04 1,923.13 1,821.20 1,777.40 1,801.10
Importaciones 5,026.70 5,184.45 5,754.27 6,328.93 6,689.60 7,670.60 8,676.63
Balanza Comercial -2,163.00 -2,189.41 -2,626.23 -3,024.32 -3,271.40 -3,964.10 -4,696.76
Balanza de Transferencias
(millones de USD) 2,298.00 2,023.00 2,114.00 2,555.00 3,035.00 3,490.00 n.d.
Total remesas (millones de
USD) 1,910.50 1,935.20 2,105.30 2,547.61 3,017.20 3,470.88 3,695.25
Inversión Extranjera Directa
(millones de USD) 2,252.09 3,133.60 3,275.40 3,655.50 4,166.50 4,385.40 5,911.00
Reservas Internacionales
(millones de USD) 1,709.50 1,588.80 1,905.80 1,888.30 1,829.40 1,907.20 2,197.50
(a)
Cifras preliminares.
(b)
Tasa Activa Préstamo hasta 1 año.
A2. Población y Migración

2001 2002 2003 2004 2005 2006
Población total (miles de habitantes) 6,396.9 6,517.8 6,638.2 6,757.4 6,874.9 6,990.6
Crecimiento demográfico 1.9% 1.8% 1.8% 1.7% 1.7% 1.6%
Población Económicamente Activa (PEA) 2,634.8 2,572.9 2,707.3 2,710.2 2,792.6 2,874.6
Población en Edad de Trabajar (PET) 4,947.2 5,028.6 5,066.9 5,240.8 5,330.4 5,462.1
Desempleo 7.0% 6.2% 6.9% 6.8% 7.2% 6.6%
Subempleo 28.1% 29.7% 36.4% 34.6% 32.1% 36.9%
Salario mínimo (diario en USD)(a) n.d. n.d. 5.16 5.16 5.16 5.68
Flujo migratorio(b)
Salidas de salvadoreños n.d. 1,000,969 954,401 n.d. n.d. n.d.
Entradas de salvadoreños n.d. 786,705 799,310 n.d. n.d. n.d.
Fuente: Dirección General de Estadísticas y Censos DIGESTYC.
(a)
Salarios mínimos nominales de la industria.

(b)
Fuente: Dirección General de Migración y Extranjería. Ministerio de Gobernación.

A3. Flujo de remesas

(millones de USD – al final del año)
2002 2003 2004 2005 2006
Ingresos totales por remesas
Remuneración neta de empleados 17.4 16.0 15.4 11.3 11.9

Transferencias personales corrientes 1,935.2 2,105.3 2,547.6 3,017.2 3,470.9
Otras transferencias corrientes 150.6 81.3 53.9 69.8 67.7
Egresos totales por remesas
Remuneración neta de empleados 21.6 24.3 32.3 24.0 28.0
Transferencias personales corrientes 88.2 85.9 60.1 71.4 61.8
Otras transferencias corrientes 0 0 0 0 0
Fuente: Departamento de Balanza de Pagos. Banco Central de Reserva de El Salvador.
A4. Características de las remesas internacionales

(al final del año)
2004
Valor promedio de la remesa 300.0
Frecuencia de recepción de las remesas
Semanal 10.0%
Quincenal 6.4%
Mensual 49.1%
Bimestral 13.7%
Semestral 6.3%
Eventaul 13.0%

Fuente: Departamento de Balanza de Pagos. BCR Resultados
de la encuesta realizada en EEUU.

A5. Características de los remitentes

2004 2005
Sexo
Hombres 56.4 58.8

Mujeres 43.6 41.2
Edad promedio del remitente
entre 17 y 36 años (%) 52.7 52.8
entre 37 y 46 años (%) 30.3 28.3
entre 47 y más (%) 17.0 18.9
Educación
ninguno 5.1 4.2
de 1 a 6 años 24.2 31.0
de 7 a 12 años 58.3 51.1
13 o más años 12.3 13.7
Nivel de ingreso
ingresos bajos n.d. n.d.
ingresos medios n.d. n.d.
ingresos altos n.d. n.d.
Tipo de residencia de emisores de remesas
legal 77.0 n.d.
indocumentado 23.0 n.d.
Fuente: BCR.
(a)
Resultado de la encuesta realizada en EEUU durante 2004 y 2006.
A6. Uso de las remesas en los hogares receptores
2003 2004 2005 2006

Uso de la remesas
Consumo 83.6 79.2 76.0 74.6
Educación 6.9 6.5 9.0 8.7
Salud 2.7 4.7 5.1 6.6
Formación de capital (vivienda
y compra de insumos agrícolas) 2.2 1.1 1.9 2.2
Ahorro 3.4 5.5 5.7 5.5

Otros 1.2 2.9 2.4 2.4
Fuente: Encuesta de Hogares de propósitos múltiples.

A7. ProveedoresNúmero
de servicios
de de remesas
Número de Valor anual de las transferencias
instituciones sucursales 2005 2006 2007
Categorías
Proveedores institucionales directos
Registrados 2,477.1 3,033.4 3,364.2
Bancos Comerciales 11 331(a) 2,079.4 2,566.6 2,870.4
(b)
Especializados (ETDs y Couriers) 2 n.d. 299.1 350.3 384.5
Otras entidades de intermediación
financiera (federaciones de cooperativas) 2 n.d. 93.6 114.1 108.4
Casa de cambio 4 n.d. 5.0 2.4 0.9
Otros proveedores (no institucionales) 540.1 437.6 331.1
Total Remesas familiares 3,017.2 3,471.0 3,695.3
Fuente: BCR. Departamento de Balanza de Pagos.
(a)
Inlcuye puntos de captura de remesas en EEUU.
(b)
La cobertura de este grupo de agentes es parcial.
A8. Instrumentos de pago de remesas
2006
Número de Valor anual de
Categorías transferencias anuales las transferencias
Efectivo 2,891.3
Bancos comerciales 70.0
Especializados (MTOs) 100.0
Otras entidades de intermediación financiera
(federaciones de cooperativas) 80.0
Abono en cuenta 496.4
Bancos comerciales 26.0
Especializados (MTOs) 0
Otras entidades de intermediación financiero
(federaciones de cooperativas) 18.0
Otros 83.3

Total de remesas 3,471.0

Fuente: BCR. Datos construidos a partir de las entrevistas de la misión.

A9. Costo de las remesas por tipo de emisor
Para transferir una remesa equivalente a USD 300

(Al final de año 2006)
Comisión % Tarifa fija ($US)(a) Tiempo Otros costos
Emisor Receptor Emisor Receptor de transferencia % o fijos
Proveedores institucionales directos
Especializados (MTOs) 15 24 horas

Bancos Comeciales 9.5 24 horas
Otras entidades de intermediación
financiera (asociaciones de cooperativas) 10 24 horas
Otros proveedores (no institucionales) n.d. n.d.
Fuente: Elaboración propia en base a información suministrada por los proveedores.
Nota: El costo promedio en 2006 para el envío desde EE.UU. hacia El Salvador se ubicó en 5.2%.
(a)
Sólo en el caso de existir una tarifa fija además de la comisión porcentual.
(b)
Tiempo que demora la remesa desde que es enviada por el originador hasta que se recibe.

GLOSARIO
El Programa de Mejora de la Información y Procedimientos de Bancos Centrales en el Área de
Remesas, cuyo objetivo es la mejora y estandarización de la información y los procedimientos de
recolección, compilación y presentación de datos de remesas en los bancos centrales de la región,
ha venido contribuyendo con valiosos documentos técnicos de consulta sobre el mercado de
remesas, dentro de los cuales se encuentra el Glosario en español e inglés en donde se encuentra
toda la terminología relacionada con dicho mercado. Este glosario se puede consultar en el sitio
de Internet: http://www.cemla-remesas.org
A continuación, incluimos algunos términos que no se mencionan en dicho glosario y que son
exclusivos al contexto del mercado de remesas en El Salvador:
Bancos Comerciales- BC Instituciones que actúan de manera frecuente en el mercado

financiero, autorizadas, constituidas y vigiladas por la
Superintendencia del Sistema Financiero, con el propósito
de ofrecer servicios como la captación de fondos a través
de depósitos, la emisión y colocación de títulos valores
o cualquier otra operación pasiva, quedando obligados
directamente a cubrir todos los compromisos que asumen con
sus depositantes sin excepción.
Cajas de Crédito Sociedades cooperativas de responsabilidad limitada

organizadas en forma anónima, cuya finalidad principal es la
concesión de créditos a sus socios.
Cooperativas de Ahorro y Crédito Entidades dedicadas a la captación de los pequeños ahorros y

capitales y al financiamiento de la micro, pequeña y mediana
empresa.
Bienes Nostálgicos Productos étnicos pertenecientes al mercado nostálgico que

incluye todos aquellos bienes que traen el recuerdo del país
de origen como por ejemplo: alimentos, bebidas, artesanías,
etc.
Gestor de Encomiendas Toda persona natural o jurídica que salga o ingrese al territorio
nacional y que fomente el desarrollo económico, cultural
y social del país, prestando todo servicio de encomienda
y remesas familiares a los salvadoreños que radican en el
extranjero.

www.cemla-remesas.org

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PROGRAMA DE REMESAS

CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS LATINOAMERICANOS

También publicado en inglés

Impreso y hecho en México

1 CONTEXTO ECONÓMICO Y DE LAS REMESAS ...................................................................1

3 CARACTERIZACIÓN DE LAS REMESAS ..............................................................................22

4 PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS INTERNACIONALES....................................29

5 MEDIOS DE PAGO PARA LAS REMESAS ............................................................................36

3 Febrero 2008 Febrero 2008 3

5.1 Efectivo ......................................................................................................................36

4 Febrero 2008 Febrero 2008 4

5.3 Abonos en cuenta.......................................................................................................37

6 SISTEMAS Y CANALES PARA LA TRANSFERENCIA Y PAGO DE REMESAS ........................40

7 COSTOS, TIEMPO Y ACCESO.............................................................................................52

8 METODOLOGÍA DE MEDICIÓN ........................................................................................56

9 TRANSPARENCIA Y PUBLICACIÓN DE INFORMACIÓN ..................................................66

LISTA DE SIGLAS ....................................................................................................................

ANEXO ESTADISTICO .............................................................................................................69

5 Febrero 2008 Febrero 2008 5

6 Febrero 2008 Febrero 2008 6

7 Febrero 2008 Febrero 2008 7

Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador. 2000-2006 ......................................10

8 Febrero 2008 Febrero 2008 8

Cuadro 4. Importancia de la remesas en América Latina ....................................................10

9 Febrero 2008 Febrero 2008 9

ANGEC Asociación de Gestores de Encomiendas

ATM Cajero Automático

BCR Banco Central de Reserva de El Salvador

BID Banco Interamericano de Desarrollo

BIS Banco de Pagos Internacionales

BOP Balanza de Pagos

CEMLA Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos

CPSS Comité de Sistemas de Pagos y Liquidaciones

DIGESTYC Dirección General de Estadísticas y Censos

ETD Empresas Transmisoras de Dinero

EHPM Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples

FGR Fiscalía General de la República

FMI Fondo Monetario Internacional

FOMIN Fondo Multilateral de Inversiones del BID

GTSP-LAC Grupo de Trabajo de Asuntos de Sistemas de Pago de América

OIM Organización Internacional de Migraciones

PG Principios Generales para Servicios de Remesas Internacionales

POS Terminal Punto de Venta

UIF Unidad de Investigación Financiera

1 Febrero 2008 Febrero 2008 10

1 CONTEXTO ECONÓMICO Y DE LAS REMESAS

Gráfico 1. PIB a precios constantes de 1990.

PIB precios constantes de 1990

Fuente: elaboración propia con datos del BCR.

1 Febrero 2008 Febrero 2008 1

2 Febrero 2008 Febrero 2008 2

Cuadro 1. Tasas de inflación en América Latina

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

3 Febrero 2008 Febrero 2008 3

4 Febrero 2008 Febrero 2008 4

Fuente: Elaboración propia con datos del BCR.

Gráfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB

5 Febrero 2008 Febrero 2008 5

Fuente: elaboración propia con datos del BCR.

6 Febrero 2008 Febrero 2008 6

A pesar de la mejora en las condiciones macroeconómicas (crecimiento estable, inflación controlada

Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006(a)

1.2 ÁMBITO LABORAL Y PROCESOS MIGRATORIOS