online trading

GUÍAS

01

TÉCNICAS
DE TRADING
 únete a nuestros grupos de analistas y clientes
más que un broker online
online trading

Análisis Técnico con los mejores epecialistas

Servicio personalizado
Formación las 24 horas
Opera desde donde quieras

Seminarios con los

Mejores Profesionales
APRENDE TRADING,
HACIENDO TRADING
con PABLO GIL
TRADER INSTITUCIONAL
Fue director del departamento de análisis técnico del
Banco Santander

Socio fundador de
te
¡Apúnta
BBVA&Partners Alternative Investments

Gestor de “Hedge Funds” YA!

de más de 500 millones de euros

www.x t b . e s
Llámanos

+34 91 5706705
La operativa con CFD´s conlleva un alto nivel de riesgo y requiere una continua vigilancia de su inversión.
X-Trade Brokers está incrito en el registro de la CNMV con el nº40.
 GUÍAS

EDITOR
Alejandro de Luis ROTURAS DE RANGO Y TÁCTICAS DE TRADING

06
COMITÉ DIRECTIVO
Elimelech Duarte, Alejandro de Luis

ADMINISTRACIÓN
Keneth Duvan Alarcón

INTÉRPRETE
Diana Helene Castillo

TRADUCCIÓN
Alberto Muñoz Cabanes

EDICIÓN
Sistema de trading no tendencial de muy corto
Editorial Hispafinanzas plazo mediante RSI y ADX
MAQUETA
Luis Benito Grande 13
© Editorial Hispafinanzas
All rights reserved
www.hispafinanzas.es

El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto

podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este
magazine es proporcionar al lector herramientas e información que
contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros.
Sin embargo, los análsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de
Dos patrones de los que nunca ha oído hablar:
información contenida en este magazín es ofrecida como información throwbacks Y PULLBACKS
general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o
asesoramiento financiero.

Hispatrading Guías se exime de cualquier responsabilidad por

pérdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector
19
por el uso de la información o contenidos aquí ofrecidos. Así mismo la
editorial de este magazín no asume responsabilidad por las opiniones
o información emitidas por los colaboradores, anunciantes y demás
personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones.

Hispatrading© es una Marca Registrada y los contenidos de

Hispatrading Guías son exclusivos. Quedan reservados todos los
derechos. Queda rigurosamente prohibido reproducir, almacenar o
transmitir alguna parte de esta publicación, cualquiera que sea el
medio empleado (electrónico, mecánico, fotocopia, grabación, etc.),
operando con el patrón Tweezer

22
sin autorización escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones
establecidas en las leyes españolas e internacionales sobre copyright.

SUSCRÍBASE GRATIS:
w w w. h i s p a t r a d i n g . C O M
 ABRE TU CUENTA GRATIS

PLATAFORMAS DE INVERSIÓN

xStation
Una plataforma de Trading completamente nueva
Personalízala al máximo para hacer que tu experiencia sea
única desde cualquier dispositivo

¡Operativa en tiempo xMobile

real desde tu Tablet!
Proporciona acceso a toda ¡Los Mercados
tu operativa de trading online Financieros en tu mano!
(basada en la plataforma xStation)
disponible en AppStore y Google Play
Operativa a tiempo real
cuando lo necesites
xTab (basada en la plataforma
xStation) disponible en
AppStore y Google Play
iOS Android

iOS Android

Análisis técnico profesional a tu alcance

º Implementación de indicadores técnicos externos
º Sistemas Automáticos de Trading
º Opera en Divisas, Materias Primas e Índices
MetaTrader
¡Opera en Forex con la aplicación de Mobile
móvil para iOs y Android de MetaTrader!
La operativa a través de dispositivo móvil te permite
gestionar tus cuentas con total comodidad, sin perder
nunca de vista tus inversiones. Una herramienta imprescindible
iOS Android

w w w. x t b . e s cualquier duda llámanos al +34 91 5706705

La o pera tiv a c o n C FD´ s c o nl l e v a un a l to nive l de rie sgo y re quiere una continua v igilanc ia de su inversión. X-Trade Bro kers está incrito e n el re gistro de la CNMV con el nº 40.
GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

TÉCNICAS
DE TRADING
PROFESIONAL
PARA NO
PROFESIONALES
U
no de los errores más comunes, de aquellos que acceden al merca-
do por primera vez, es intentar realizar una operación sin tener un
plan definido. Como sabemos, un plan completo de trading abarca
varios aspectos que serán imprescindibles para alcanzar unos re-
sultados consistentes.

Tal y como popularizó el conocido Alexander Elder, todo plan debe incluir
las llamadas tres M: Mind (mente), Money (gestión del dinero) y Method
(Una técnica específica de trading). Quien no incluya estos tres pilares en su
operativa estará condenado al fracaso.

No obstante, a pesar de que estos tres pilares son fundamentales, obviamen-

te habrá uno de ellos que sostenga todo nuestro plan de trading: un sistema
de trading con esperanza matemática positiva. Si no tenemos una buena
metodología de nada servirá que gestionemos de una forma eficiente el
riesgo o que no caigamos en las trampas de los sesgos mentales que puedan
hacernos cometer errores fatales.

Te presentamos algunas metodologías utilizadas por traders profesionales,

listas para usarse o poder utilizar algunos de sus conceptos para incorporar-
los a técnicas que ya estés utilizando.

5
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

ROTURAS
DE RANGO
Y TÁCTICAS DE TRADING
El análisis de roturas de rangos es una de las técnicas más utilizadas
en trading y su conocimiento puede ayudar al trader a ampliar
su espectro de interpretación del mercado.
POR Gonçalo Moreira

L REPASO Y TÁCTICAS CLÁSICAS

as roturas de los rangos de trading son uno de los movimien-
tos de precios más respetados por todos los analistas técnicos.
Los seguidores de tendencia los adoran y los swing traders de
corto plazo que basan sus decisiones en situaciones de sobre-
compra y sobreventa se ponen ansiosos ante su aparición; los En la figura 1 se puede ver cómo es un rango de trading clásico.
libros de análisis técnico tiene una sección especial dedicada a las Como su nombre indica, un rango de trading es una franja defini-
da por dos líneas horizontales (una línea de resistencia y una línea
roturas de rango y casi todos los métodos de negociación incorporan
de soporte), que abarca los valores de los precios (en negro) de un
una estrategia para ellos.
activo negociable a lo largo de un período de tiempo. Los rangos de
En este artículo revisaré brevemente la estrategia de rotura clásica
trading se consideran períodos de acumulación de energía. Cuando
y trataremos la Habit Force que subyace en las falsas roturas. En la el precio finalmente rompe el rango, la energía acumulada se desata
secuencia hablaremos de las tácticas CWTW y de Contraataque. resultando en un movimiento de precios significativo en la dirección
RANGOS DE TRADING de la rotura.

6
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Figura 1. Rango de trading clásico.
La estrategia básica frente a los mercados laterales es esperar hasta
que se produce una rotura y tomar una posición en la dirección de la
rotura. Sin embargo, existe un número de operadores a corto plazo
que tratan de beneficiarse de las oscilaciones de los precios dentro
del rango de cotización mediante la compra cerca del soporte y la
venta cerca de la resistencia. Esta última táctica satisface la necesidad
de acción de los swing traders y tiene una ventaja principal: los pro-
fundos niveles de compra y venta. Sin embargo, hay un debate entre
los seguidores de tendencias y los swing traders de corto plazo acer-
ca de si el trading dentro de un rango de precios ofrece una ventaja
significativa. Algunos de los inconvenientes habituales atribuidos a
negociación dentro del rango de precios son:
 Cuando el rango se hace claramente visible por más y más
traders, suele ser el momento de cortar ya que atrapar un
movimiento rentable dentro del rango requiere una dosis de
falta de interés.
 La amplitud del rango no es suficiente para compensar la
relación riesgo/beneficio (incluyendo comisiones) y, dado que
el tiempo es dinero, el tiempo empleado para el seguimiento
de los giros de los precios dentro del rango resta gran parte del
beneficio esperado.
 Los fundamentales parecen no desempeñar ningún papel en
las oscilaciones de los precios dentro de los rangos de trading
por lo que los traders de rangos se basan únicamente en el
aspecto técnico.
Por otro lado, los operadores que basan sus posiciones en roturas de
rangos a menudo se enfrentan a las frustrantes “falsas roturas”. En una
“falsa rotura” el precio sale del rango de trading (a veces acompañada
de volumen importante), pero no para iniciar una tendencia en la
dirección de la rotura. En la figura 2 se puede ver cómo es una falsa
rotura al alza típica. El precio (en negro) sale del rango y engaña a los
traders para tomar una posición larga con un stop en la línea de resis-
tencia anterior previa del rango. El precio entonces se gira y vuelve a
la línea de resistencia, se para por un tiempo y luego vuelve a entrar
en el rango activando las órdenes de stop loss.
Figura 2. Típica falsa rotura.
EL PRINCIPIO HF
Los seres humanos generalmente son reacios a cambiar sus hábitos
y lo mismo parece suceder en el caso de los mercados (los seres hu-
manos en realidad mueven los mercados). En adelante me referiré a
la tendencia de los mercados a mantener sus “hábitos” utilizando el
término “fuerza del hábito” o “habit force” (abreviado HF). El prin-
cipio HF afirma que los mercados incorporan una tendencia para
mantener sus “hábitos”.
Uno de los principios fundamentales de Dow sobre la continuación
de tendencia (una tendencia está activa hasta que se agote) es un tipo
de HF. La tendencia del precio a retroceder en la gran mayoría de las
tendencias es también un tipo de HF ya que los retrocesos muestran
que el precio se resiste a cambiar de valor y trata de volver a su estado
anterior.
RETROCESOS Y EL PRINCIPIO HF
UN ENFOQUE FILOSÓFICO
La gran mayoría de las roturas van acompañadas de retrocesos. El
retroceso se forma cuando el precio intenta volver a entrar en el ran-
go después de una rotura y este es otro tipo de HF ya que el precio
en realidad trata de seguir sus movimientos oscilatorios dentro del
rango.
En la figura 3 se muestra el caso de una rotura ascendente acompa-
ñada de un retroceso. Desde el punto A al punto C, el precio tiene
el hábito de estar dentro del rango definido por el soporte azul y las
líneas de resistencia rojas (hábito de medio plazo). Desde el punto B
al punto C el precio está bajo el efecto de la tendencia alcista de corto
plazo (hábito de corto plazo). Tan pronto como el precio alcanza el
nivel de resistencia dos fuerzas se aplican sobre él. La fuerza de corto
plazo trata de hacer pasar el precio por encima de la resistencia y la
fuerza de medio plazo intenta enviar el precio de nuevo a la línea
de soporte azul. En este punto, considerando el viejo refrán que dice
“Cuanto más tiempo se mantiene el hábito, más dif ícil es superarlo”,
podríamos esperar que el hábito de medio plazo venza al de corto
plazo En otras palabras, incluso si el precio pasa por encima de la
7
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Figura 3. Ejemplo de rotura ascendente. Figura 4. Táctica GWTW.

resistencia (punto D), lo más probable es que vuelva dentro del rango adelante en este artículo. Ryan sin embargo no es partidario de la tác-
en lugar de seguir hacia arriba y esto es cierto cuando se enfrenta a
un caso como el que se muestra en la figura 3. tica de Contraataque y creo que lo hace no sólo porque se centra en

las tendencias más largas y rentables, sino también porque su rígido

Si usted se pregunta: “... entonces ¿por qué tantos analistas técnicos
tratan de entrar en una acción tan pronto se produce una rotura al CANSLIM está orientado al proceso de selección para identificar los
alza?” La respuesta es simple: si una rotura resulta ser válida y se inicia
valores que cumplen los criterios para una fuerte tendencia alcista
una tendencia en la dirección de la rotura, esta tendencia suele ser
muy poderosa. Los analistas técnicos tratan de entrar en la tendencia por lo que abrir una posición corta en una acción fuerte sería muy
cuanto antes y obtener tanto beneficio como sea posible, pero que al
mismo tiempo toman rígidas precauciones usando stops ajustados peligroso.
que ejecutan sin dilación. Esto es evidente en el enfoque de David
Ryan a las roturas que se analiza en el siguiente párrafo.
RETROCESOS Y EL PRINCIPIO HF

EL ENFOQUE DEL MAGO UNA APROXIMACIÓN EMPÍRICA

En su libro Market Wizards, Interviews With Top Traders Jack D.
Schwager reproduce la entrevista realizada a David Ryan, el cual
utiliza muchas ideas del método de selección de valores de William Una de las razones principales que explican la preferencia de David
O’Neil, que se basa en “la compra de fuerza” (es decir, la compra de las
acciones con mejor comportamiento tanto desde un punto de vista Ryan (y casi todos los analistas técnicos) por las roturas al alza es que
técnico como fundamental). Según Schwager, el enfoque de Ryan después de la rotura de un rango de largo plazo no hay una resisten-
sobre las roturas al alza es comprar una acción tan pronto como esté
rompiendo un rango de largo plazo y al mismo tiempo poner una cia importante por encima del precio. En otras palabras, todos los
orden de stop loss en la parte superior del rango. Como dice Ryan en
que han comprado dentro del rango se encuentran con las ganancias
el libro de Schwager: “Si la acción vuelve a entrar en el rango, tengo la
regla de cortar al menos el 50 por ciento de la posición. Con frecuen- y la acción no se encuentra bajo presión de venta. Esto es cierto en
cia, cuando una acción entra de nuevo en el rango, vuelve al extremo
inferior del rango”. la mayoría de los casos, especialmente cuando la rotura se produce

después de un rango de negociación muy largo (varios meses o años),

Incluso si el enfoque de Ryan es “comprar fuerza” (por lo tanto la
compra de acciones prometedoras y saludables), es obvio que res- pero la frecuencia de retrocesos después de las roturas demuestra
peta el principio HF y no se basa en la premisa de que una rotura
que en realidad hay una presión vendedora después de la rotura por
al alza necesariamente implica una tendencia alcista fuerte. Por otro
lado, un análisis más detallado de las palabras de Ryan nos lleva a la parte de todos los que estaban “atrapados” en el valor durante el desa-
táctica de Contraataque. Si cuando una acción vuelve a entrar en el
rango, con frecuencia vuelve a su extremo inferior, entonces puede rrollo del rango, encontrando finalmente la oportunidad de salir a un
ser una buena idea para los operadores a corto plazo tomar una po- precio muy favorable. Sólo cuando esta presión de venta se agote, el
sición corta en el momento en el que las acciones vuelven a entrar
en el rango tras la rotura. Trataremos la táctica de Contraataque más precio será capaz de seguir subiendo.

8
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Figura 5. Rotura al alza.
LA TÁCTICA GO WITH THE
WINNER (GWTW) EN LAS
ROTURAS ALCISTAS
Dado que en los retrocesos se produce una batalla entre un hábito
de corto plazo con uno de más largo plazo, un enfoque conserva-
dor sería esperar y ver quién será el ganador antes de actuar. ¿Cómo
puede saber quién ha ganado? En los casos de rotura al alza, sólo hay
que buscar que el precio supere la barra de rotura después de haber
retrocedido.
En la figura 4, el mejor momento para tomar una posición larga no es
ni en A, ni en B o C, sino en D. En D está claro que la fuerza de hábito,
que ha sido la responsable de enviar el precio de B a C no es más
fuerte que la fuerza de hábito que pretende que el precio suba. Este
tipo de acción de trading (en adelante denominada GWTW) es por
supuesto más conservadora que la del que sigue el precio tan pronto
como la rotura se lleva a cabo. La principal ventaja de GWTW es la
adaptación a las condiciones del mercado en el momento adecuado.
Además, si se fija un stop de pérdidas en la resistencia del rango ante-
rior (línea roja horizontal en la figura 4), la relación riesgo/beneficio
es considerablemente más alta para los casos en los que el segmento
BC (ver figura 4) no es lo suficientemente alto.
LA SEÑAL DE ADVERTENCIA
¿Hay señales de precios que puede advertir de una posible rotura?
La respuesta es sí en la mayoría de los casos. Muchas roturas alcistas
suelen tener lugar después de un fallo del precio para llegar cerca del
nivel de soporte del rango. Dentro de un rango, el precio tiende (por
definición) a pasar del mínimo del rango a la parte superior del mis-
mo. Un fallo en el precio para llegar a la parte inferior del rango indica
su tendencia a cambiar este hábito.
En la figura 5 se puede ver un caso emblemático de una rotura al
alza. El precio oscila dentro de un rango y de forma secuencial toca
las líneas rojas y azules que definen el rango. Después de alcanzar un
máximo local en el punto A el precio baja hasta el punto B, que está
muy por encima del nivel de soporte (línea horizontal azul), pero es
inferior a la línea media del rango. En la secuencia, el precio avanza
con fuerza (punto C) y luego rompe el nivel de resistencia (línea hori-
zontal roja). La señal de advertencia se da en el punto C. La estrategia
GWTW es capaz de ahorrarnos el caso frustrante en el que el pre-
cio retrocede y vuelve a entrar en el rango (punto D), activando así
los stops. Incluso si el precio vuelve al rango aún hay esperanza para
una posición larga rentable si el precio no alcanza el nivel de soporte
del rango (punto E) y con mayor probabilidad si el precio no cae por
debajo del nivel del punto B. La señal de compra se da en el punto F,
donde el precio supera a la rotura inicial con un stop de pérdidas en
el máximo del rango.
Obsérvese que el ejemplo de la figura 5 es el caso general. Muchas
veces el precio no bajará hasta el punto E después de la rotura y rá-
pidamente pasará del punto D al punto F. Además, a pesar de que en
la figura 5 se muestra un retroceso, la señal de advertencia es gene-
ralmente un indicio significativo de que un retroceso puede que no
se forme y es uno de los casos en los que puede valer la pena entrar
en la rotura, especialmente si en ella se rompen máximos históricos.
En pocas palabras, cuando esté considerando entrar en una rotura
sin esperar a un retroceso, compruebe si se ha producido ya una
señal de advertencia ya que ello aumentará las probabilidades a su
favor.
LA TÁCTICA DE CONTRAATAQUE
Los rangos que no están bien definidos (es decir, los rangos cuyo so-
porte/resistencia no están claramente definidos) son más propensos
a producir falsas roturas ya que la propia rotura es dif ícil de definir
y ver. En estos casos los operadores a corto plazo pueden obtener
beneficios mediante la táctica de Contraataque. Para esta táctica, los
límites de soporte/resistencia del rango (que se utilizan para propor-
cionar señales de rotura) deben estar definidos de tal forma que la
zona contenga a la gran mayoría de los precios y deje fuera sólo exa-
geraciones muy breves (picos, etc.) Si el precio vuelve a entrar en el
rango después de una rotura al alza, se activa una señal de venta con
un stop de pérdidas en el máximo marcado tras la rotura, situando
el primer objetivo en la primera mitad del rango de cotización (y el
siguiente objetivo en el mínimo del rango).
La táctica de Contraataque también se puede aplicar en rangos bien
definidos. La lógica detrás de esto es que muchos técnicos utiliza-
rán la resistencia del rango como stop de pérdidas cuando adoptan
posiciones largas en la rotura, así cuando el precio vuelva a entrar
con claridad el rango, una cascada de órdenes stop-loss se activarán
dando como resultado una bajada del precio.
9
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Hay algunas cosas que debemos tener en cuenta res-

pecto a la táctica de Contraataque. En primer lugar, la
relación riesgo/beneficio es de extrema importancia.
El rango debe ser lo suficientemente amplio como
para compensar el riesgo asociado, el cual viene defi-
nido por el nivel de stop loss. En segundo lugar, sería
prudente utilizar un filtro adecuado para determinar
si la vuelta del precio dentro del rango es aceptable
y esto es porque después de una rotura hay traders
que esperan un retroceso y colocan sus órdenes de
compra en el nivel de resistencia del rango. En tercer
lugar, no debe haber ninguna señal de advertencia
antes de la rotura.

ALGUNOS EJEMPLOS
Aunque hemos visto las tácticas GWTW y de Con- Figura 6. Gráfico diario de Applied Materials (NDX).
traataque para roturas al alza también se puede apli-
car en roturas a la baja con las conversiones corres-
pondientes.

En la figura 6 se presenta el gráfico diario de Applied

Materials (NDX). Las líneas horizontales azules y ro-
jas definen un rango. Los puntos A, B, C y D indican
falsas roturas y las flechas azules indican los posibles
puntos de entrada para la táctica de Contraataque.
Los segmentos horizontales verdes muestran niveles
preferentes de stop loss.

Un ejemplo similar se muestra en la figura 7, esta vez

con el gráfico diario de Linear Technology (NDX).
Las señales de Contraataque (flechas azules) después
de los puntos B y C son claras (los segmentos de línea
horizontal de color verde muestran los stops de pér-
didas). Una señal de venta se muestra tras el punto Figura 7. Gráfico diario de Linear Technology (NDX).
A con un signo de interrogación encima de ella para
demostrar que basarse únicamente en la información
del gráfico con esta señal de Contraataque es muy
arriesgado. La razón de esto es la señal de advertencia
en A. (Obsérvese el movimiento del precio desde el
punto X al punto A y el mínimo en Y)

En la figura 8 el gráfico diario de Shering (DAX) se

muestra. Puede observarse un amplio rango no tan
bien definido, que duró más de tres años. Los niveles
de resistencia y soporte para este rango no son muy
claros y por eso se presentan como bandas de color
rojo y azul, respectivamente (observe que los límites
superior e inferior de la franja roja se definen por los
datos de precios anteriores al final del año 1995).
Dado que el precio bajó desde el punto A al punto
B y luego avanzó de nuevo y entró en la franja roja,
se considera que hay una señal de advertencia en el
punto C porque B está por encima de la franja azul Figura 8. Gráfico diario de Shering (DAX).

10
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Figura 9. Gráfico diario de Deutsche Böerse N (DAX).

El precio penetra el límite superior de la franja roja, llega al punto D,
se aleja de la banda roja y luego avanza otra vez a nuevos máximos.
De acuerdo con la táctica GWTW se generó una señal de compra
cuando el precio alcanzó el punto D con un stop de pérdidas en el
máximo de la franja roja.
técnicos o el volumen, porque mi intención era centrarme sólo en
los movimientos de precios. Sin embargo, creo que los métodos que
aquí se presentan no están completos del todo si no se cuenta con

El ejemplo último gráfico se muestra en la figura 9, donde se puede la ayuda del volumen. Mi enfoque de los picos de volumen (aunque
ver el gráfico diario de Deutsche Böerse N (DAX). Este ejemplo se
ha elegido para demostrar que cuando una señal de advertencia está controvertida para muchos analistas), que suelen acompañar a las ro-
presente (véase el punto B), una rotura puede que no sea seguida por
un retroceso. En general, las roturas al alza de rangos de muy largo turas, se presenta en mi artículo titulado “Spike Up The Volume”, que
plazo (y preferiblemente estrechos) después de una señal de adver-
tencia y bajo condiciones alcistas para el mercado en general no sue- fue publicado en el número de junio de 2005 de la revista Technical
len realizar retrocesos.
Analysis of Stocks & Commodities. El artículo complementa los dos
EPÍLOGO métodos que aquí se presentan. El análisis de velas también puede
Las roturas pueden ser muy rentables cuando una táctica de negocia-
ción adecuada se aplica. En este artículo he intentado presentar dos resultar de gran ayuda tanto para ambas tácticas. Le recomiendo el
métodos de hacer frente a las roturas: el GWTW y el de Contraata-
que. A pesar de que no se han dado reglas rígidas de negociación de libro de Steve Nison Japanese Candlestick Charting Techniques si
estos métodos, creo que mi artículo le puede ayudar en su trading y
en su análisis. Elegí no hacer referencia al concepto de los indicadores está interesado en el aprendizaje de los patrones de velas.

11
 t re .pro w w w.x s t ore.p r o / e s

Bienvenido a nuestra innovadora

plataforma de comercio online

¿TRADER? ¿Desarrollador?
Encuentra la aplicación Encuentra operadores
que necesitas o que buscan tus servicios o
un programador que programa aplicaciones para
la desarrolle para tí venderlas en nuestra tienda

Nuevas y potentes
herramientas de trading

MÁS INFORMACIÓN

Alertas de
Mercados

Gráficos e
Indicadores

Tr a d i n g
Automático

Tr a d i n g e n
Cuentas
Múltiples

Móvil

Estas marcas ya confían en xStore

 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Sistema de trading
no tendencial
de muy corto plazo mediante RSI y ADX
Se definirá, analizará y BackTesteará un sencillo
sistema de trading para fases no tendenciales de mercado
mediante el oscilador RSI y el ADX
por José Antonio González Ibáñez
A
la hora de configurar un sistema de trading ganador y con-
sistente en el tiempo, esto es, que nos devuelva una rentabi-
lidad aceptable sin que tengamos que modificarlo o prescin-
dir de él al poco tiempo, es inevitable pensar en los sistemas
que operan en favor de la tendencia principal (sistemas ten-
denciales), pues entendemos que son los más seguros y fiables y es
por lo que los norteamericanos dicen: “The trend is your friend” (La
tendencia es tu amiga).
De lo anterior se deriva que utilizar sistemas que operan en contra de
la tendencia principal (sistemas contratendenciales) de manera con-
tinuada y/o duradera en el tiempo no es una práctica recomenda-
ble, más allá del aprovechamiento de un movimiento correctivo que
nos ayude a ganarle al mercado un extra de rentabilidad puntual y,
siempre con un seguimiento continuado de la estrategia, puesto que
operan en contra del escenario dominante, del escenario técnico ya
confirmado y, por ende, opera bajo un movimiento con poco grado
de probabilidad de éxito y elevada varianza, o lo que es equivalente,
elevado riesgo.
Ahora bien, todo aquél que haya participado en un mercado se-
cundario o haya analizado un chart de cualquier activo cotizado se
habrá percatado que, el mercado no siempre evoluciona de manera
tendencial, ya sea ésta alcista o bajista, de hecho, hay una cantidad
ingente de activos que, por diversos motivos, cotizan sin tendencia
definida durante un determinado marco temporal y, no por este mo-
tivo deben ser activos catalogados como no apto para trading.
Las fases laterales o de no tendencia pueden atraer rentabilidades
atractivas si se construye una estrategia adecuada y se asume el ries-
go real de la operativa, pues como es lógico, no asumiremos el mismo
capital arriesgado en una ventana de trading alcista bajo un sistema
tendencial que en una ventana de trading bajista en una fase late-
ral, como puede ser un canal. Y f íjense bien que hablo de estrategias
de trading, no inversión a medio o largo plazo, pues el objetivo de
éste tipo de sistemas seguidores de no tendencia es el de conseguir
rentabilidades marginales extras, al igual que en los sistemas contra-
tendenciales, por ese mismo motivo deben ser aplicados de manera
rigurosa y con un exhaustivo estudio previo de Money Management
y Risk Management individualizado para cada cartera.
Deben grabar lo siguiente en su mente a fuego si no quieren vola-
tilizar su cartera en poco tiempo: Cualquier sistema de trading que
no sea tendencial debe ser aplicado puntualmente, con rigor y con
un seguimiento continuado extraordinario de las posiciones abiertas.
Bien, creo que queda claro que el método de especulación que se
estudiará a continuación, al ser de naturaleza no tendencial, su expo-
sición y duración en el tiempo no debe ser elevado y que la esencia
del mismo es la de poder “rascar” esa rentabilidad extra al mercado.
Entramos por tanto de lleno en el conjunto de reglas que configura-
rán el sistema de trading:
Características del Sistema
Es un método de especulación bursátil que encuentra su mejor com-
portamiento en timeframes superiores a partir de las 4 horas, siendo
recordable su aplicación en gráficos diario.
Configuración del Sistema
Para la construcción de nuestro sencillísimo sistema de especulación
necesitaremos principalmente dos indicadores que son, por un lado,
el indicador ADX de 7 periodos, cuyo principal objetivo es determi-
narnos si el activo bajo estudio se encuentra bajo tendencia definida
o no y, por otro lado, el oscilador RSI de 14 periodos, cuya principal
misión es la de ofrecernos activos que estén desenvolviendo un mo-
vimiento que creemos que podemos aprovechar.
Reglas del Sistemas
1. Señales de Entradas
13
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Nuestro sistema bajo estudio nos aportará una señal de entrada plazo. Por su parte, el oscilador RSI(14) supera en la última sesión
en largo (estrategia alcista) cuando, en primer lugar, el indicador
ADX(14) se encuentra por debajo de los 25 puntos, zona en la que la zona de sobreventa acumulada a la vez que el gráfico de precios
teóricamente entendemos que el activo no se encuentra desplegan-
do un movimiento tendencial al más estricto corto plazo (días). Por dibuja una vela con cuerpo alcista. Por tanto, la entrada en largo en
su parte, el RSI(14) tiene que haber superado la zona de los 30 puntos
la apertura de la siguiente vela es una clara oportunidad de trading.
o, lo que es lo mismo, salir de la zona de sobreventa acumulada.

Una vez que tanto el ADX y el RSI dibujan las anteriores caracterís-
ticas cuantitativas, será necesario que la última vela desplegada en el La estrategia inversa nos aportará una señal de entrada en corto (es-
precio, tenga un cuerpo alcista, esto es, que el cierre se encuentre por
encima de la apertura. trategia bajista) cuando, en primer lugar, el indicador ADX(14) se

Es justo a partir de ese momento en el que abriremos una ventana de
trading alcista en la apertura de la siguiente vela o candlestick.
La Figura 1 muestra un ejemplo claro de lo que entenderíamos como
una señal de entrada inminente en largo.
encuentra por debajo de los 25 puntos, zona en la que teóricamente
entendemos que el activo no se encuentra desplegando un movi-
miento tendencial al más estricto corto plazo (días). Por su parte, el

El activo mostrado presenta un ADX(14) en los 17,47 puntos, esto es, RSI(14) tiene que haber perdido la zona de los 70 puntos o, lo que es
por debajo de los 25 puntos que se marcan como límite para entrar
en valores que no presentan una tendencia clara al más estricto corto lo mismo, salir de la zona de sobrecompra acumulada.

Figura 1. Gráfico diario de Max Petroleum (MXP). Fuente: EuroStockScreener.com.

14
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Una vez que tanto el ADX y el RSI dibujan las anteriores caracterís-
ticas cuantitativas, será necesario que la última vela desplegada en el
precio, tenga un cuerpo bajista, esto es, que el cierre se encuentre por
debajo de la apertura.
Es justo a partir de ese momento en el que abriremos una ventana de
trading bajista en la apertura de la siguiente vela o candlestick.
En la Figura 2 se muestra un ejemplo de lo que entenderíamos como
una señal de entrada inminente en largo.
El activo mostrado presenta un ADX(14) en los 19,14 puntos, esto es,
por debajo de los 25 puntos que se marcan como límite para entrar
en valores que no presentan una tendencia clara al más estricto corto
plazo. Por su parte, el oscilador RSI(14) perfora a la baja, en la última
sesión, la zona de sobrecompra acumulada a la vez que el gráfico de
precios dibuja una vela con cuerpo bajista. Por tanto, la entrada en
corto en la apertura de la siguiente vela es una clara oportunidad de
trading.
Figura 2. Gráfico diario de Manitou (MTU). Fuente: EuroStockScreener.com.
2. Señales de Salidas
A continuación se detallan las condiciones necesarias para que, una
vez la estrategia esté abierta, conocer cuándo debemos cerrar posi-
ciones, tanto si la evolución del precio juega en nuestra contra como
si la evolución de nuestro activo juega a nuestro favor:
La Figura 3 muestra el stop por defecto que se emplea en nuestro
sistema bajo estudio si nuestras posiciones evolucionan a nuestro
favor en una estrategia larga (alcista). Saldremos en la apertura de
la siguiente vela una vez que el RSI(14) perfora a la baja la zona de
sobrecompra, esto es, el nivel de los 70 puntos de arriba hacia abajo.
Para una estrategia bajista actuamos de manera totalmente inversa,
es decir, cuando el oscilador RSI(14) cruce al alza el nivel de los 30
puntos que delimita la zona de sobreventa acumulada.
En este punto es preciso resaltar que le podemos añadir un stop pro-
fit parcial del porcentaje que deseemos, recomendable del 50% de la
posición, para ir guardando esos “pips” en nuestro saco.
15
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Figura 3. Gráfico diario de Leni Gas & Oil (LGO). Fuente: EuroStockScreener.com.
Por otro lado, si la evolución de nuestro activo no es la que a priori
esperábamos, saldremos completamente de nuestra estrategia una
vez el activo vuelva a perforar a la baja el nivel de los 30 puntos en el
RSI(14) dentro de una estrategia alcista, o supere al alza los 70 puntos
en el RSI(14) bajo una estrategia bajista.
Al igual que aplicábamos un stop profit a los beneficios, es obligatorio
configurar un stop loss a nuestras operativas, máxime, si éstas atien-
den a métodos no tendenciales. Éste puede ser de dos tipos, absoluto
o relativo: Si es absoluto, deberemos introducir nuestro nuestro stop
por debajo del mínimo de la vela que confirma el último movimiento
al alza si estamos bajo una estrategia alcista o, viceversa, en la parte
más alta de la vela que confirma el movimiento bajista si operamos
en corto.
Se recomienda que el capital arriesgado en la operativa no supere, en
ningún caso, el 2% del capital en cartera entre todas las operaciones
simultáneas abiertas. Además, tampoco es recordable utilizar dicho
método de trading de manera exclusiva, pues no podemos estar ope-
rando activos sin tendencia como norma, no es el objetivo del pre-
sente análisis como se ha comentado al inicio.
16
BackTesting
1.Resultados del Sistema
A continuación se muestra una tabla con los principales ratios que
nos arroja el sistema bajo estudio. Antes de continuar, es necesario
poner sobre la mesa que el objetivo de análisis de BackTesting que se
va a desarrollar atiende a una exposición a modo de ejemplo sobre
una primera aproximación del mismo.
Por tanto, dicho sistema debería ser revisado individualmente por
cada inversor según sus preferencias y ajustado a periodos de tiempo
mayores en programas cuyo fin único es el estudio exhaustivo de los
estudios en el pasado.
Por último, indicar que el estudio del BackTesting se ha realizado
sobre todos los mercados y activos que componen los principales
mercados europeos, esto es, EURONEXT, LSE, DAX y MCE.
Se comenzó a operar con una cartera hipotética de 50.000€ y, tras
dos años aplicando este sistema de especulación, se habría obtenido
GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Figura 4. Ratios del Sistema. Fuente: EuroStockScreener.com.

Figura 5. Informe de BackTesting. Fuente: EuroStockScreener.com.

17
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

un montante bruto de 58.191,15€, lo que supone un 16,38% de ren-

tabilidad.
Es importante destacar el bajo porcentaje de operaciones ganado-
ras (11%) que, no obstante, el buen ratio ganancia/pérdida del 9.41
nos indica que, pese al altísimo número de operaciones perdedoras
(89%), ganaremos 9,41€ por cada € invertido bajo el sistema bajo es-
tudio. Esto es así por la rapidez en cortar las operaciones perdedoras
y el mantenimiento de las operaciones que nos están aportando be-
neficios gracias al Risk Management y Money Management aplica-
dos en la configuración de sistema presentado.
Presenta un DrawDown, del 10,81%, que se presume idóneo por la
naturaleza del sistema, y por tener una continuidad alcista a largo
plazo la evolución de nuestro capital en cartera.
2. Informe del BackTesting
Conclusión
Se ha presentado un sistema de trading que buscaba patrones latera-
les o de no tendencia en base a un indicador ADX por debajo de los
25 puntos que nos confirmase así la falta de tendencia definida. Es el
RSI, cuyo cruce al alza de la zona de sobreventa (estrategia alcista)
o a la baja de la zona de sobrecompra (estrategia bajista) el que nos
determinará la entrada o apertura de posiciones, junto a una vela con
cuerpo alcista o bajista según proceda.
Tras su sencilla metodología y configuración del BackTesting, hemos
logrado un sistema que nos devuelva un 16,38% de rentabilidad bru-
ta, es decir, sin tener en cuenta ningún tipo de comisiones ni de ajuste
por inflación, durante el periodo analizado con un DrawDawn del
10,81% y una evolución de capital positiva a largo plazo.
El sistema desarrollado debe aplicarse, lógicamente, exclusivamen-
te en mercados sin tendencia definida al más estricto corto plazo,
además, es recomendable aplicarlo a un timeframe en gráfico diarios
puesto que, a escalas menores de 4 horas, el sistema devuelva un alto
número de señales falsas.

En la Figura 5 observamos el informe del estudio en el pasado que
nos aporta, de manera muy gráfica, los resultados obtenidos en el
mismo así como la evolución durante el periodo de estudio del capi-
tal obtenido, cuya evolución presenta una fiable conducta.
Para finalizar, conviene recordar que, el método estudiado se ha pre-
sentado a modo de ejemplo y que, en ningún momento, constituye
una recomendación para su aplicación en operativa real.

Destaca el reducido número de operaciones (546) en 2 años, lo que

supone una media aproximada de una única operación por día de
cotización, siendo el importe por operativa, como máximo, de
5.000€ hasta que el capital de 50.000€ se encuentre al 100% invertido
en hasta un máximo de 50 operaciones simultáneas abiertas.

El Sistema presenta un 11% de las operaciones con

beneficio (60) y un 89% de operaciones perdedo-
ras (485). El principal motivo del alto número de
operaciones con pocos beneficios pero una ren-
tabilidad positiva a largo plazo es la de mantener
abiertas las operaciones que evolucionan a nues-
tro favor ya que, recordemos, una de las condicio-
nes de salida era el RSI saliera de la zona opuesta
de la que salió en la entrada y eso, se traduce en be-
neficio para nuestra cartera. Ésta condición de salida
representa un 4,8% de las señales de cierre de posiciones
abiertas, por lo que gracias a este filtro de salida, hemos
limitado de manera muy notable nuestras pérdidas, pues-
to que cortamos de raíz las posibles señales en falso.

18
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Dos patrones de los que nunca ha oído hablar

throwbacks
y pullbacks
Los throwbacks y los
pullbacks no son nuevos
en los mercados de valores,
pero si usted no entiende
cómo se comporta el
precio, podemos tener
operaciones perdedoras

Por Thomas N. Bulkowski

L
a Figura 1 muestra un ejemplo de un throwback. El precio for-
ma un triángulo simétrico al chocar con una resistencia desta-
cada por una línea de tendencia descendente y se apoya en la
parte inferior del patrón, denotada por una línea de tendencia
alcista. Las dos líneas de tendencia convergen en el futuro en
el vértice del triángulo.
Una rotura del triángulo simétrico se produce cuando el precio cierra
fuera del límite de la línea de tendencia, no sólo cuando lo perfora. La
rotura está señalada como punto A en el gráfico. El precio se mueve
al alza durante tres días y luego comienza a retroceder, haciendo sue-
cio de rotura o al patrón gráfico,
dejando espacio en blanco en la
acción de bucle (ver Figura 1). El re-
quisito de espacio en blanco separa a
un throwback del comportamiento del
precio deslizándose a lo largo de la línea de
tendencia. Por último, el precio debe com-
pletar el viaje de regreso al punto de rotura en
un mes o de lo contrario no es un throwback. El
límite de tiempo es arbitrario.

Estadísticas
lo en B. El bucle completa el retroceso. El precio retrocede al precio
de la rotura o al límite de la línea de tendencia, antes de rebotar.

Antes de llegar a las estadísticas, ¿qué debemos buscar en un
throwback? Los throwbacks ocurren regularmente después de la
rotura de patrones en los gráficos, que son áreas de congestión o
movimiento lateral de los precios. Muy a menudo, se producen
throwbacks después de una rotura con elevado volumen. El precio
se mueve al alza durante varios días antes de girarse y volver al pre-
Examiné 26.542 patrones en diversos gráficos y encontré que
el 55 por ciento presentaba throwbacks. El precio sube durante
un promedio de cinco días después de una rotura antes de que
el giro comience. Durante ese tiempo, la ganancia más proba-
ble suele ser de entre un seis y un ocho por ciento (este valor se
ha obtenido usando una distribución de frecuencias), aunque la

19
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Figura 1. Un throwback después de una rotura al alza de un triángulo simétrico.
media de ganancia es del nueve por ciento. En el décimo día después
de la rotura, en promedio, el precio ha vuelto al punto de partida.
Después de eso, en el 70% de los casos, el precio continúa la tenden-
cia alcista.
Hay algunos puntos importantes a recordar aquí.
1. No entre en pánico cuando el precio comienza a girar a la baja
después de la rotura. Una vez que se completa el throwback,
hay elevadas probabilidades de que el movimiento alcista
continúe.
20
2. Si usted es un trader hábil, usted puede comprar en la rotura
y vender cuando los precios se frenen en máximos varios días
más tarde. A continuación, volver a comprar una vez que se
reanuda la tendencia al alza tras finalizar el throwback.
3. Si usted ve una rotura con un volumen inusualmente alto, de
tal forma que el volumen es superior a la media de 30 días,
entonces seguramente haya un throwback, ya que este tipo de
patrones generalmente se produce tres veces más a menudo
después de una rotura con un volumen por encima de la
media que después de una con un volumen inferior.
4. Por último, no todos los throwbacks terminan en el precio
de rotura o en la frontera del patrón gráfico. En el treinta por
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Los resultados muestran que la

tasa de pullbacks es del 57 por
ciento. Esto significa que en el 43
por ciento de los casos no se volvió
a tocar el límite del patrón gráfico
o el precio de rotura 30 días des-
pués. Si volvió al punto de rotura
después de ese periodo de tiempo,
no se considera como un pullback.
Este es un límite arbitrario, pero ge-
neralmente aceptado. Se necesitan
cinco días para que el precio alcan-
ce el suelo, en promedio, después
de la rotura. Durante ese tiempo,
la caída es de entre un cuatro y un
diez por ciento, distribuida unifor-
memente, pero el promedio es de
una caída del nueve por ciento.
Después de eso, comienza la larga
lucha para volver al precio de la ro-
tura. Se alcanza el límite del patrón
gráfico o el precio donde se pro-
dujo la rotura diez días después, lo
mismo que en un throwback. Des-
pués de eso, el precio prosigue con
la bajada en el 55% de los casos.

Para los traders, tanto los

Figura 2. Un pullback se produce después de una rotura a la baja de un triángulo descendente. throwbacks como los pullbacks
son acontecimientos importantes.
Supongamos que entramos cortos
en un valor cuando hace suelo el
ciento de los casos los precios siguen cayendo por debajo del día después de A. Muchos traders
suelo del patrón. novatos tendrán pánico cuando se enfrentan a una tendencia alcista
en una posición corta. Sin embargo, con paciencia y un poco de suer-
te, la tendencia bajista se reanudará y pronto entrará en beneficios de

Pullbacks
nuevo. En el 45% de los casos no acertaremos pero eso es lo que hace
que el trading sea interesante.
Los pullbacks son similares a los throwbacks, ya que se trata del mis- Copyright © 2008-2011 por Thomas N. Bulkowski. Todos los derechos reservados.
mo patrón invertido. La Figura 2 muestra un ejemplo, pero esta vez,
el precio se desploma a través de la parte inferior de un triángulo
descendente de gran tamaño. Un patrón de triángulo descendente
muestra una base plana y una resistencia en forma de línea de ten-
dencia con pendiente descendente. La rotura es a la baja en el 64 por
ciento de los casos.
Podemos ver la rotura en el punto A. El pullback se completa cuando
el precio sube hasta B, la parte inferior del triángulo, pero observe lo
que sucede. El precio sigue moviéndose al alza, formando finalmente
un techo en C antes de caer de nuevo.

21
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
Tweezer
operando con el patrón
El patrón de velas japonesas Tweezer puede llegar a ser una herramienta de
gran ayuda para detectar oportunidades de trading
Por Gareth Burgess
L
as velas japonesas pueden ser dif íciles de descifrar y lleva mu-
chos años de experiencia. Esto es especialmente cierto en el
mercado de divisas, ya que este mercado no tiene una apertu-
ra y un cierre diario establecido. Esto puede ser un problema
para los traders de velas ya que la hora de apertura y cierre
del mercado determina el cuerpo real de la vela diaria. Hay varios
momentos que pueden ser utilizados, como el cierre de Nueva York
a las 10 GMT, la medianoche GMT o el rango del mercado europeo
desde las 6.00 am hasta las 10 pm que del mismo modo pueden ser
los criterios para algunos traders que han ajustado sus gráficos en
base a ellos.
La mayor parte de las operaciones entre los bancos europeos, sin
embargo, se realizan entre las 8:00 am y las 17:00, por lo que es poco
probable que un banco se interese por lo que sucede entre las 22:00
GMT y las 00:00 GMT. El tema, sin embargo, es muy discutible, y
también tenemos la cuestión del mercado abierto el domingo por la
noche: ¿deberían los traders realmente ignorar esa parte y esperar a
la sesión europea del lunes para empezar?
Las señales producidas por velas semanales resuelven el problema
del marco temporal y también constituyen la base de un excelente
análisis gráfico que no sólo se puede utilizar para determinar el sen-
timiento del mercado global, sino también para encontrar excelentes
operaciones y oportunidades de inversión.
Las señales de las velas, cuando aparecen en ciertos niveles de pre-
cios, pueden ser de gran ayuda a los traders. El patrón de vela Twee-
zer es uno de esos patrones y cuando se presenta se convierte en un
patrón muy poderoso señalando algunas oportunidades excelentes,
tanto para los traders de corto como de largo plazo.
22
Este tipo de señal de vela es muy fácil de identificar en un gráfico,
pero ¿cuál es la mejor manera de incorporarlo dentro de una estra-
tegia? Si pasamos de la escala temporal semanal a la escala diaria y
observamos la acción del precio durante la semana tras el patrón
Tweezer inicial, el gráfico diario ofrece una importante pista que co-
mienza a confirmar la señal semanal, es decir, el punto medio de la
vela semanal en el gráfico diario es una zona de resistencia o soporte.
Un patrón Tweezer alcista, mostrado en la Figura 1, sería una señal
para abrir una posición larga. Por lo tanto, buscar niveles de soporte
le permitirá planificar con precisión su posición, lo que también sig-
nifica controlar su riesgo. Por supuesto, es posible que se pierda por
completo la operación si el mercado no retrocede.
Si se tiene en cuenta lo que está sucediendo con el patrón Tweezer,
ello le ayudará a entender lo que está sucediendo en el mercado.
Aquellos traders que están en el mercado desde la semana anterior
están ahora atrapados en posiciones perdedoras ya que el mercado
se movió en contra de ellos. El resultado neto será que la mayoría de
los traders cerrarán sus posiciones. A aquellos a los que les saltó el
stop, estarán esperando para entrar en el mercado de nuevo, pero
desde el otro lado. Aquellos que están atrapados en el mercado tra-
tarán de esperar a que el precio llegue a mejores niveles para cortar
sus pérdidas. Esto se puede ver muy a menudo cuando el mercado
retrocede hacia el punto medio del patrón y después se mueve en la
dirección señalada como se puede ver en la Figura 3.
En la Figura 3, el resultado neto de la señal de velas semanales es que
el mercado finalmente se mueve en la dirección marcada; en este ins-
tante el mercado cae con fuerza o se vuelve bajista tras el Tweezer
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Figura 1. Patrón de velas Tweezer en el gráfico semanal.

Figura 2. La acción del precio se mueve a la baja de vuelta a la zona del patrón Tweezer. En algún momento, aparecerá una zona de soporte o resis-
tencia, mientras los operadores comienzan a variar sus posiciones.

23
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING
bajista señalado en el gráfico semanal a principios de diciembre de
2010.
Existen varias técnicas disponibles para entrar en el mercado. Es
simplemente cuestión de encontrar uno que corresponda a su riesgo
financiero y probarlo con datos históricos. El valor real de una gama
tan amplia, sin embargo, es mirar los niveles para confirmar el sopor-
te y la resistencia y después esperar a que se produzca la rotura.
Por ejemplo, una posición corta podría iniciarse en el punto medio
del patrón (véase el patrón de Tweezer bajista en la Figura 2) o 15 pips
por debajo del nivel de rotura marcado en el gráfico de corto plazo en
la Figura 3, con un stop de pérdidas justo por encima del punto me-
dio. Es evidente que los patrones de gráficos nunca son iguales, pero
esto le da algunas ideas acerca de cómo jugar con el patrón Tweezer.
Figura 3. Muestra la acción del precio, rompiendo a la baja el rango lo que confirma la señal del patrón Tweezer
24
Dependiendo, por supuesto, de la profundidad del rango y de la
relación riesgo/beneficio, podremos gestionar el nivel de stop en
consecuencia. Si Vd. utiliza patrones de vela en su trading entonces
realmente esperaría que el patrón Tweezer tuviera el efecto deseado
en el mercado; en este ejemplo, se puede esperar nuevos descensos.
Interesantes, sin embargo, son las operaciones de corto plazo que se
detectan dentro del rango del patrón Tweezer semanal. Es cierto que
la fuerte rotura en la Figura 3, y el retorno a la línea de tendencia
habría sacado a algunos traders de sus posiciones que inicialmente
entraron cortos en la línea de tendencia. Pero el rango del patrón
Tweezer alcista que se aprecia en el gráfico semanal de la Figura 1, de
300 pips, también habría creado el ambiente perfecto para algunas
operaciones de corto plazo (véase la Figura 4).
Teniendo en cuenta que el Tweezer semanal, en este ejemplo, tendrá
un punto donde el mercado encontrará un soporte, podemos encon-
trar otros niveles para confirmar dicho soporte lo que le dará más
confianza en la operativa. El resultado neto de esta configuración no
es sólo una buena relación riesgo/beneficio potencial, sino también
la capacidad de utilizar las señales de velas diarias y semanales con
relativa facilidad.
inicial que se detectó en el gráfico diario.
 GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING

Figura 4. Dentro del rango de un Tweezer alcista semanal hay muchas operaciones a corto plazo.
Estas áreas de soporte y resistencia se han detectado obteniendo retrocesos de Fibonacci en el gráfico de 180 min.

Todo lo que los gráficos de corto plazo hacen es ayudarle a crear
un área definida donde se espera que el mercado pueda encontrar
soporte o resistencia antes de continuar a moverse en la dirección
prevista en una escala superior. Una vez que estos niveles son iden-
tificados, definen el sesgo alcista o bajista y dónde está el riesgo, por
lo que una vez que el nivel de riesgo se define Vd. puede incorporar
la gestión monetaria.
Para ser bueno analizando gráficos, pero especialmente operando
con los gráficos debe forjarse un plan y desarrollar una estrategia con
una buena relación riesgo/beneficio para cada inversión. Literalmen-
te, mediante el seguimiento de las señales diarias y semanales, usán-
dolas para definir las áreas en que le gustaría estar posicionado no es
sólo una forma de invertir profesional, sino que también nos obliga a
pensar en los posibles escenarios y, finalmente, gestionar su inversión
afrontando el riesgo.
Los traders que trabajan en los bancos y las grandes instituciones,
aunque es muy poco probable que estén mirando los gráficos sema-
nales, tampoco van a ir en contra de las recomendaciones formula-
das por los departamentos de análisis técnico que verán o deberían
haber visto una configuración técnica prometedora y advertir de los
posibles escenarios.
Los gráficos están ahí para hacer que el acceso a los mercados finan-
cieros y la comprensión del sentimiento actual de un mercado sean
mucho más sencillos y más rápidos que el navegar a través de gran
cantidad de datos fundamentales. Las velas, sin embargo, pueden ser
extremadamente dif íciles de interpretar, ya que a menudo cada se-
ñal se convertirá en una señal de reversión por derecho propio. Así
detectar techos y suelos puede ser muy frustrante cuando operamos
basándonos únicamente en señales de velas.
Por tanto, es altamente recomendable que tome una señal y realice
un test con datos históricos usando un paquete de software profe-
sional de gráficos, donde poder cambiar las horas de las sesiones de
negociación para encajar mejor los gráficos diarios de velas.

25
 MÁS INFORMACIÓN

más que un broker online

online trading

BROKER REGULADO en 20 PAÍSES

FORMACIÓN PROFESIONAL
LA MEJOR PLATAFORMA DEL MERCADO

w w w.xtb.es contáctanos sin compromiso +34 91 5706705

La operativa con CFD´s conlleva un alto nivel de riesgo y requiere una continua vigilancia de su inversión. X-Trade Brokers está incrito e n el re gistro de la C NMV con el nº 40.

w w w. x s o ci a l.eu/ es

¿To d a v í a n o s a b e s O P E R A R ?

Elige a los mejores

traders.
Copia sus operaciones
y gana como hacen ellos

Sólo Traders con Cuenta Real

Única compañía de Social Trading totalmente regulada
Probablemente la única plataforma que permite
O p e r a c i o n e s C o n t r a r i a s o C o n t r a - c o p y.
Decisiones imparciales MÁS INFORMACIÓN