EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

Ingresos 50000 und x $ 500 : 1,400,000.00

Año 1 -2

Ingresos 50000 und x $ 600 : 1,960,000.00

Año 5-8

Ingresos 50000 und x 1.2 x $ 600 : 0.00

Año 6 -10

Inversion Inicial : 12 000 000+60 000 000+48 000 000 =

INVERSION REEMPLAZO
año 8

Valor en Libros
año 8

Inversion Ampliacion 12 000 000 + 8 000 000 =

Año 6

Costos Variables 20 + 35 +5 = 42
Hasta 55000 und

Costos Variables 20 + 32 +5 = 37
Mas de 55000 und

Costos Fijo Fab 10,000.00

Año 1 - 5

Costos Fijo Fab 13,000.00

Año 6 - 10

Gastos Adm Ventas 35,000.00

Año 1 - 5

Gastos Adm Ventas 43,750.00

Año 6- 10

Comisiones Año 1-2 = 2% 25000 = 49000

Comisiones Año 3-5 = 2% 30000 = 68600
Comisiones Año 6-10 = 2% 36000 = 0
DEPRECIACION

Obras Fisicas 60 000 000 / 20

Año 1 - 10

Obras Fisicas Adicionales 12 000 000/20

Año 6 - 10

Maquinaria Inicial (A) 38 000 000/10

Año 1 - 10

Maquinaria Inicial (B) 10 000 000/10

Año 1 - 8

Maquinaria Reemplazo (B) 10 000 000/10

Año 9 -10

Maquinaria Ampliación 8 000 000/10

Año 6 -10

Activos Intangibles 2 000 000/5

Impuesto 15%

Inversion Capital de Trabajo (3000+2000+500+800) /2

6 meses

Rentabilidad 12%

Inversion Inicial _ Terrreno + Maquinaria + Obras Fisicas+ Intangibles - Costo Proyecto

12000 + 48000 + 60 000 + 2 000 - 800 = 121 200

Valor Desecho: (Flujo Año 10 - Depreciacion Año 10)

Flujo de Caja del Proyecto

Rentabilidad

0 1 2
INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
INGRESOS 1,400.00 1400
VALOR ACTIVOS
EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
COSTOS VARIABLES -840 -840
COSTOS FAB. FIJOS -10 -10
COMISIONES DE VENTAS -49 -49
GASTOS ADM Y VENTAS -35 -35
GASTOS NO DESEMBOLSABLES
DEPRECIACION -40 -40
AMORTIZACION INTANGIBLES -7.5 -7.5
VALOR LIBROS
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 418.5 418.5
IMPUESTO -125.55 -125.55
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
UTILIDAD NETA 292.95 292.95
AJUSTE POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES
DEPRECIACION 40 40
AMORTIZACION INTANGIBLES 7.5 7.5
VALOR LIBROS 0 0
EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
INVERSION INICIAL 896.5
INVERSION REEMPLAZO
INVERSION AMPLIACION
INVERSION CAPITAL TRABAJO -3150 -50
VALOR DE DESECHO

FLUJO CAJA -2253.5 340.45 290.45

ANALISIS DE RENTABILIDAD
F1 F2
(1+r) (1+R)2

VALOR ACTUAL NETO VAN S/. 44,241.31

TASA INTERNA DE RETORNO TIR 55%

 1,400.00

1,960.00

0.00

920,000.00 920.00

300,000.00 300.00

20.00

00 + 8 000 000 = 270000 270.00

$60 X 50000 = 840,000.00 -840.00

$57 X 60000 = 1,036,000.00 -1,036.00

10.00

13.00

35.00

43.75
 25,000.00 25.00

7,500.00 7.5

15,000.00 15

0.00 0

15,000.00 15.00

7,500.00 7.5

-400,000.00 -400

-467.00

16694 139116.6666667

12%

3 4 5 6 7 8 9

1400 1400 1960 1960 1960 1960 0

25 0

-840 -840 -1036 -1036 -1036 -1036 -3420

 -10 -10 -13 -13 -13 -13 -2200
-49 -49 -68.6 -68.6 -68.6 -68.6 0
-35 -35 -43.75 -43.75 -43.75 -43.75 -820

-40 -40 -53.5 -53.5 -53.5 -53.5 -9200

-7.5 -7.5 0
-20 0
418.5 418.5 750.15 745.15 745.15 745.15 -15640
-125.55 -125.55 -225.045 -223.545 -223.545 -223.545 2346

292.95 292.95 525.105 521.605 521.605 521.605 -13294

40 40 53.5 53.5 53.5 53.5 9200

7.5 7.5 0 0 0 0 0
0 0 20 0 0 0 0

300 0
270 0
-380

340.45 610.45 518.605 575.105 575.105 575.105 -4094

-2253.5 = S/. 41,987.81

 10

-3420
 -2200
0
-820

-9200

-15640
2346

-13294

9200
0
0

139117 utilidad neta / rentabilidad

135023
-3700 370 390 410 420 4000

S/. 4,925.64 -3700 S/. 1,225.64

10%
 824 848.72
337.1875 349.832031
 P:U. 60

Rentabilidad 15%

0 1 2 3 4
Und Vendidas 30000 30000 30000 39000
INGRESOS 1800000 1800000 1800000 2340000
VALOR ACTIVOS
COSTOS VARIABLES -1050000 -1050000 -1050000 -1209000
COSTOS FAB. FIJOS -10000 -10000 -10000 -12000
COMISIONES DE VENTAS -90000 -90000 -90000 -117000
GASTOS ADM Y VENTAS -40000 -40000 -40000 -48000
DEPRECIACION -35000 -35000 -35000 -47500
AMORTIZACION INTANGIBLES -7500 -7500 -7500 -7500
VLOR LIBROS
UTILI ANTES IMPUSTO 567500 567500 567500 899000
IMPUESTO -170250 -170250 -170250 -269700
UTILIDAD NETA 397250 397250 397250 629300

DEPRECIACION 35000 35000 35000 47500

AMORTIZACION INTANGIBLES 7500 7500 7500 7500
VALOR LIBROS 0 0 0 0
INVERSION INICIAL -765000
INVERSION REEMPLAZO
INVERSION AMPLIACION -250000
INVERSION CAPITAL TRABAJO -1190000 -196000
VALOR DE DESECHO
FLUJO CAJA -1955000 439750 439750 439750 238300

VALOR ACTUAL NETO VAN S/. 2,803,627.97 -1955000 =

Tasa Interna de Retorno TIR 21.06%

2,803,627.97 -1955000 848,627.97

21%
 5 6 7 8
39000 39000 39000 39000
2340000 2340000 2340000 2340000
60000
-1209000 -1209000 -1209000 -1209000
-12000 -12000 -12000 -12000
 -117000 -117000 -117000 -117000
-48000 -48000 -48000 -48000 Obra Fisica Inicial 20000 20000
-47500 -47500 -47500 -47500 Obra Fisica Ampliación
Maq Inicial 15000 15000
-45000 Maq Reemplazo
861500 906500 906500 966500 Maq Ampliacion
-258450 -271950 -271950 -289950 Depreciacion Tot 35000 35000
603050 634550 634550 676550

47500 47500 47500 47500 Flujo Ultimo Año

0 0 0 0 205353.36
45000 0 0
Depreciacion Ultimo Año
-300000 47500
Valor Desecho
1052355.7333333
1052355.73
395550 682050 682050 1776405.73

S/. 848,627.97
20000 20000 20000 20000 20000 20000
5000 5000 5000 5000 5000
15000 15000 15000
15000 15000 15000
7500 7500 7500 7500 7500
35000 47500 47500 47500 47500 47500