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FACULTAD DE GESTIÓN

TEMA: ANÁLISIS DE RENTA DE


JUBILACIÓN

CURSO : SEGUROS Y SISTEMA


PREVISIONAL

PROFESOR : Max Henry Medina Zapata

ALUMNOS :

 JUAN VIDAL CANALES MAGUIÑA


 CINTHIA ESCALANTE MARCA
 RALPH LOSTAUNAU

2016
1. Introducción (Teoría sobre los Seguros – Renta de
Jubilación).

1.1. Teoría sobre los Seguros.

1.1.1. ¿Qué es el Seguro?


Fuente: http://www.apeseg.org.pe/orientacion.html

Es un Sistema de protección del hombre y de su patrimonio frente a diversos hechos


que amenazan su integridad, su vida, su interés y su propiedad. El Seguro garantiza
el resarcimiento de un capital para reparar o cubrir la pérdida o daño que aparezca
en cualquier momento, recibiendo como contraprestación un precio por adelantado
por el servicio de protección que ofrece.

El Seguro constituye una solución a la necesidad que sentimos de vernos protegidos


ante la ocurrencia de hechos imprevistos, cuyas consecuencias superen nuestra
capacidad individual para repararlas.

1.1.2. ¿Cuáles son los principios del Seguro?


Fuente: http://www.apeseg.org.pe/orientacion.html

Principio Comentarios
Principio de Las pérdidas de pocos son cubiertas por la contribución
Mutualidad de muchos.
Principio de Máxima Conforme a la cual tanto el asegurado como el
de Buena Fe asegurador tienen que obrar sólo con la verdad.
Principio de El seguro no es para ganar, el seguro es para no perder.
Indemnización
Principio del Interés Debe concurrir en quien desee la cobertura de
Asegurable determinado riesgo, reflejado en su deseo sincero de
que el siniestro no se produzca, ya que a consecuencia
de él se originaría un perjuicio para su patrimonio.
1.1.3. ¿Cuáles son las funciones del Seguro?
Fuente: http://www.apeseg.org.pe/orientacion.html

El Seguro cumple básicamente las siguientes funciones:

Función Indemnizatoria Función Financiera


El Seguro garantiza el resarcimiento Cumple esta función en la medida que
de un capital para reparar o cubrir la administra eficientemente el dinero que
pérdida o daño que pueda ocurrir en recibe bajo la forma de primas hasta el
cualquier momento tanto al hombre momento en que se tiene que producir el
como a su patrimonio. pago.

La indemnización es la cantidad de La función financiera del seguro busca


dinero que desembolsa la compañía obtener una rentabilidad para las primas
de seguros a favor del asegurado, al pagadas por el asegurado, con el
producirse un hecho que pueda dañar propósito de buscar una menor carga
a la persona asegurada o a su futura para los asegurados y otorgar
patrimonio. mayor capacidad de respuesta ante lo
imprevisto, por parte de la empresa
El asegurador puede cumplir con la aseguradora, al acumular excedentes
obligación de indemnizar de diversos que la consolidan.
modos:

a.- Pagando en efectivo el importe


tasado de los daños.
b.- Reparando o reemplazando a su
cargo el objeto dañado.
c.- Brindando servicios: seguro de
enfermedad, el tratamiento en
hospitales.

1.1.4. ¿Qué es el Riesgo?


Es la posibilidad de pérdida o daño, es decir la constante amenaza que pesa sobre
el hombre y su patrimonio. El hombre está expuesto al riesgo desde la cuna hasta
la tumba por enfermedad, accidente, muerte prematura. Los bienes igualmente
pueden sufrir incendios, robo, merma deterioro, toda suerte de riesgos o eventos
dañinos. El Seguro tiene como fin primero y último proteger al hombre contra estos
riesgos ofreciéndole indemnizarlo con una suma equitativa previamente convenida.
1.1.5. ¿Qué es el Siniestro?
Es la concreción del riesgo, es decir, su materialización, como el incendio que
devora una fábrica, el robo de mercancías, el hundimiento de una nave, la rotura de
una maquinaria, el terremoto, la muerte prematura de un padre de familia, entre
otros. Es en este momento que el seguro también materializa su acción de
protección e indemnización.

1.1.6. ¿Qué es la Prima?


Es el precio del seguro que paga el asegurado, contratante o tomador en el
momento de la emisión de la póliza. La prima es por lo general para una vigencia
anual del seguro aunque puede excepcionalmente pagarse la prima por una sola
vez para una cobertura de varios años (prima única en seguros de vida) y también
por una vigencia menor de un año (prima a corto plazo, como para aun viaje, seguro
de transportes de mercancías, entre otros.
Prima Directa como Porcentaje del PIB
País 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Argentina 2,08% 2,07% 2,30% 3,82% 2,52% 2,57% 2,63% 2,56% 2,63% 2,56% 1,88% 2,16% 2,47% 2,82% 3,12% 3,04% 3,11%

Bolivia 1,13% 0,98% 1,19% 2,04% 2,05% 0,00% 0,00% 0,00% 1,15% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Brasil 1,56% 2,10% 2,04% 0,00% 1,86% 1,93% 2,11% 0,00% 2,92% 0,00% 2,43% 2,40% 2,54% 2,93% 2,86% 0,00% 0,00%

Chile 3,78% 4,07% 4,23% 4,04% 4,08% 3,83% 3,51% 3,24% 3,57% 4,11% 3,81% 4,45% 3,89% 4,14% 4,48% 0,00% 0,00%

Colom bia 2,17% 1,92% 2,12% 2,30% 2,18% 2,02% 1,92% 2,00% 1,87% 2,13% 2,77% 2,64% 2,61% 3,57% 3,83% 3,04% 0,00%

Costa Rica 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,11% 2,01% 1,94% 2,05% 2,08% 2,28% 0,00%

Cuba 0,76% 1,16% 1,27% 0,00% 0,67% 0,60% 0,43% 0,40% 0,00% 0,00% 0,00% 0,66% 0,73% 0,79% 0,87% 0,97% 0,00%

Ecuador 0,69% 1,29% 1,47% 1,64% 1,66% 1,60% 1,44% 1,47% 1,51% 1,67% 1,81% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

El Salvador 1,42% 1,47% 1,74% 1,85% 1,86% 1,78% 1,67% 1,72% 1,74% 1,67% 1,81% 1,80% 1,77% 1,78% 1,91% 2,03% 0,00%

España 5,70% 6,75% 6,19% 6,91% 5,29% 5,41% 5,38% 5,39% 5,19% 5,32% 5,71% 5,56% 5,56% 5,17% 5,34% 5,13% 0,00%

Guatem ala 0,98% 1,05% 1,08% 1,16% 1,14% 1,10% 1,06% 0,99% 1,05% 1,15% 1,21% 1,20% 1,27% 1,17% 1,24% 1,24% 0,00%

Honduras 2,32% 2,20% 1,98% 2,39% 2,31% 2,22% 2,18% 1,81% 1,97% 1,99% 1,93% 1,64% 0,00% 1,90% 1,99% 0,00% 0,00%

México 1,74% 1,94% 1,86% 2,17% 1,60% 1,65% 1,54% 1,62% 1,74% 1,75% 2,02% 1,93% 1,97% 2,02% 2,60% 2,64% 0,00%

Nicaragua 1,00% 2,14% 1,00% 2,00% 1,00% 1,57% 1,56% 1,61% 1,70% 1,65% 1,76% 1,76% 1,25% 1,28% 1,36% 1,75% 0,00%

3.051, 3.250, 4.086, 4.295, 445,65


Panam a 3,22% 3,26% 3,20% 3,25% 3,17% 3,07% 3,07% 0,00% 2,85% 3,68% 3,67% 0,00%
43% 67% 50% 48% %

Paraguay 1,15% 0,00% 0,82% 0,91% 0,00% 0,00% 0,00% 0,79% 0,69% 0,72% 1,04% 0,93% 0,96% 1,20% 1,40% 1,37% 0,00%

Perú 0,97% 1,04% 1,06% 1,19% 1,42% 1,27% 1,23% 1,19% 1,16% 1,24% 1,47% 1,71% 1,77% 1,83% 1,99% 2,18% 0,00%

Portugal 6,38% 6,22% 6,24% 6,38% 7,10% 6,90% 8,97% 8,22% 7,17% 9,10% 8,47% 9,53% 6,33% 6,19% 7,48% 7,80% 0,00%

10,12 10,74 11,53 10,47 10,20


Puerto Rico 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 9,66% 0,00%
% % % % %

Rep.
5,44% 6,11% 6,75% 2,37% 1,96% 1,94% 0,80% 0,82% 0,70% 0,70% 1,40% 1,34% 1,29% 1,26% 1,21% 1,20% 0,00%
Dom inicana

Uruguay 1,86% 1,89% 1,73% 2,03% 1,92% 1,94% 1,72% 1,65% 1,81% 1,43% 2,06% 1,80% 1,91% 2,23% 2,13% 2,35% 2,35%

Fuente: Asociación de Supervisores de Seguros de Latino América

http://www.assalweb.org/assal_nueva/index_consulta.php
1.1.7. ¿Qué es la Póliza?
Es el contrato de seguros, mediante el cual una de las partes, el asegurador, se
compromete a cubrir el riesgo que pesa sobre el asegurado, garantizándole, a
cambio de recibir una prima el pago de una suma predeterminada o el valor de la
pérdida al producirse el siniestro amparado por el riesgo.

Como todo contrato, tiene el carácter de bilateral, comercial, oneroso, solemne y


real entre otros.

La Póliza consta básicamente de tres partes o grupos de disposiciones o acuerdos


entre los contratantes, considerándose también los formularios y declaraciones de
salud entre otros documentos que deba presentar el asegurado al momento de
contratar el seguro.

 Las Condiciones Generales que son disposiciones impresas sobre deberes


y derechos de las partes, formas de atención de siniestros, riesgos cubiertos
y excluidos, materias de orden jurídico general.
 Las Condiciones Particulares, generalmente son las particularidades del
propio asegurado, como son el objeto específico del seguro, ubicación del
riesgo, suma asegurada, vigencia del seguro y otras referidas a la materia
concreta del riesgo cubierto, inclusive limitaciones de cobertura sobre lo
señalado ampliamente en las Condiciones Generales. Hay un principio
contractual, que declara que las condiciones particulares prevalecen sobre
las condiciones generales en caso de discrepancia entre ambas.
1.2. Renta de Jubilación.
Fuente: http://definicion.de/jubilacion/

Con origen en el término latino jubilatio, la palabra jubilación hace referencia


al resultado de jubilarse (dejar de trabajar por razones de edad, accediendo a una
pensión).

El concepto también permite nombrar al pago que percibe una persona cuando está
jubilada.

La jubilación determina que una persona ya no se encuentra física o mentalmente


capacitada para continuar realizando el trabajo que hasta entonces hacía.

La jubilación puede ser de tipo ordinaria, cuando la persona cesa sus labores por
alcanzar la edad estipulada por la ley para dicho efecto; o extraordinaria, cuando
bruscamente debe prescindir del trabajo por cuestiones de causa mayor,
accidentes, discapacidad, etc. En ambos casos, se necesita realizar un trámite
administrativo para pactar las condiciones del cese laboral y calcular el valor del
monto que esa persona pasará a cobrar como pensión jubilatoria.

La jubilación, por lo tanto, es la denominación de un procedimiento administrativo a


través del cual una persona en actividad laboral deja de trabajar y se convierte en
un sujeto pasivo. Para llegar a la jubilación, el sujeto tiene que alcanzar una cierta
edad establecida por ley. En la mayor parte de los países, la edad de jubilación se
sitúa alrededor de los 65 años.

Dejar de trabajar, por supuesto, hace que el individuo deje de recibir ingresos. El
Estado, por lo tanto, brinda una renta al jubilado *1 para que éste pueda
mantenerse. Dicha renta, que también se conoce como jubilación, se mantiene
hasta la muerte de la persona.

*1En el Perú es el caso del Sistema Nacional de Pensiones (SNP), administrada por la Oficina de Normalización
Previsional (ONP). También existe el Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es operado por Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP). Fuente : https://www.onp.gob.pe/pensiones_peru_onp/sistema_previsional
La jubilación es un derecho y se encuentra establecida y reglada por la Seguridad
Social de cada país. Consiste en la expedición de un dinero mensual a aquellas
personas que hayan alcanzado una determinada edad o se hayan jubilado por otras
causas. El Estado es el encargado de pagar dicha suma y la misma se mantiene
hasta que la persona fallece. En cuanto al importe de la pensión que recibe el
jubilado, ésta se fija de acuerdo a diferentes cálculos según el país y la legislación
vigente.

En cada país, como lo hemos dicho, las leyes que existen en torno a la jubilación
son diversas. En algunos la edad mínima que debe contar una persona para gozar
de este derecho es de 67 años (se excluyen aquellas personas que tienen alguna
discapacidad y pueden acceder a una pensión sea cual sea su edad); dicha edad
es relativa generalmente al trabajo que se realice, en el caso de los empleos donde
el esfuerzo físico es extremo o peligroso, este límite suele bajarse. En algunas
legislaciones, sin embargo, se permite que los trabajadores se jubilen antes de dicha
edad si han cotizado la cantidad de dinero estimada. Todas estas cuestiones se
encuentran establecidas por ley y cualquier ciudadano tiene derecho a conocerlas
acercándose a la oficina correspondiente en su lugar de residencia.

La jubilación anticipada ocurre cuando una persona que cuenta con cierta edad y
ha realizado una cantidad determinada de aportes y ante determinadas causas de
tipo médicas, se jubila, convirtiéndose en pensionista contributivo, abandonando el
mundo laboral antes de la edad establecida por la ley para la jubilación.

El concepto de prejubilación, pese a que muchos lo confunden con el de jubilación


anticipada, implica cosas diversas. Es un término no-jurídico (desde el derecho un
prejubilado es un desocupado que no busca empleo); se trata de una persona que
ha llegado a un acuerdo con la empresa para la que trabaja a través del cual
convienen en finiquitar el vínculo laboral. En dicho acuerdo la empresa se
compromete a pagar un determinado porcentaje del sueldo normal en materia de
indemnización y a su vez dialoga con la Seguridad Social para conseguir una
jubilación relativa a partir del momento del cese del trabajo.
Por último, una jubilación parcial es una jubilación anticipada en la que los
involucrados reducen su jornada laboral. La pensión que el jubilado cobra es
porcentual al salario que continúa recibiendo por su trabajo parcial. Cuando esta
persona alcanza la edad para jubilarse, entonces accede a una jubilación ordinaria.

Para terminar, cabe destacar que los fondos que permiten pagar las jubilaciones
provienen de los trabajadores en actividad (a quienes se les descuenta un
porcentaje de su salario con este fin). Esto quiere decir que los trabajadores
actuales solventan a los jubilados de hoy y que estos mismos trabajadores serán
los jubilados del mañana.

Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Jubilaci%C3%B3n

Para compensar la pérdida de ingresos que se deriva del cese laboral, al


beneficiario de la jubilación se le reconoce una prestación económica que suele
consistir en una renta mensual. La prestación es vitalicia y sólo se extingue con la
muerte del interesado. El monto de la prestación puede basarse en diferentes
criterios: por ejemplo, con el criterio actuarial, se establece en relación a la cantidad
y monto de las cotizaciones realizadas; con un criterio de sustitución, se establece
a partir de un determinado porcentaje del monto de los ingresos durante la vida
laboral.

En los sistemas jubilatorios públicos, para acceder a una jubilación es necesario


cumplir requisitos de edad (generalmente en torno a los 60-65 años) o acceder a
una jubilación anticipada por razones de invalidez. Por otro lado, en caso de tratarse
de un sistema contributivo, el acceso suele depender de haber cumplido con un
mínimo de años cotizados a la seguridad social.

El envejecimiento de la población en muchos países debido al incremento de la


expectativa de vida y la caída de la tasa de fecundidad en el marco de la transición
demográfica, genera tensiones en el financiamiento de los sistemas de pensiones
contributivos en la medida que se altera la proporción entre contribuyentes y
beneficiarios. En este marco, el envejecimiento es en muchos casos parte de las
fundamentaciones sobre la presunta necesidad de privatizar los sistemas
jubilatorios, así como de reformarlos en un sentido restrictivo (comúnmente
mediante el incremento de la edad jubilatoria).

A continuación se muestran las tasas de mortalidad de los países de América


Latina.

Fuente: Banco Mundial / Elaboración propia.

http://datos.bancomundial.org/indicador/SP.DYN.CDRT.IN

País 2011 2012 2013


Argentina 8 8 8
Bolivia 8 8 8
Brasil 6 6 6
Chile 5 5 5
Colombia 6 6 6
Costa Rica 5 5 5
Cuba 7 8 8
Ecuador 5 5 5
El Salvador 7 7 7
Guatemala 5 5 5
Guyana 8 8 8
Haití 9 9 9
Honduras 5 5 5
México 5 5 5
Nicaragua 5 5 5
Panamá 5 5 5
Paraguay 6 6 6
Perú 6 6 6
Puerto Rico 8 8 8
República Dominicana 6 6 6
Uruguay 9 9 9
Venezuela 5 5 5

A continuación se muestra la Tasa Bruta de Mortalidad en el Perú.

Fuente: INEI / Elaboración propia.

https://www.inei.gob.pe/media/MenuRecursivo/publicaciones_digitales/Est/Lib0015/cap-510.htm
CUADRO N° 27
PERU: TASAS BRUTAS DE MORTALIDAD SEGUN DEPARTAMENTOS, 1995-2015

DEPARTAMENTOS | 1995-2000 | 2000-2005 | | 2005-2010 | | 2010-2015 |


PERU 6.4 6.2 6 6

COSTA
Callao 3.6 3.9 4.2 4.6
Ica 5.3 5.4 5.5 5.7
La Libertad 5.7 5.6 5.6 5.7
Lambayeque 5.8 5.7 5.7 5.7
Lima 4.1 4.5 4.8 5.2
Moquegua 5.5 5.6 5.7 5.9
Piura 7.5 7 6.7 6.5
Tacna 4.3 4.3 4.4 4.6
Tumbes 5.2 4.9 4.7 4.7

SIERRA
Ancash 7.3 7.1 6.9 6.8
Apurímac 10.5 9.3 8.5 7.8
Arequipa 5.8 5.8 5.8 6
Ayacucho 10.7 9.7 8.9 8.2
Cajamarca 7.1 6.6 6.2 5.9
Cusco 10.6 9.7 9 8.4
Huancavelica 13 11.3 10 8.9
Huánuco 7.6 7 6.5 6.2
Junín 7.2 6.9 6.7 6.6
Pasco 6.8 6.4 6.1 5.9
Puno 11.1 10.1 9.3 8.5

SELVA
Amazonas 7.2 6.6 6.2 5.9
Loreto 7.1 6.5 6.1 5.7
Madre de Dios 5.4 5 4.7 4.6
San Martín 5.3 5 4.8 4.7
Ucayali 6.5 6 5.7 5.4
San Martín 5.3 5 4.8 4.7
Ucayali 6.5 6 5.7 5.4
2. Situación Actual del Ramo “RAMOS DE VIDA”
(Mundial, Regional y Nacional).

2.1. Situación Mundial.


Fuente: http://www.adndelseguro.com/es/actualidad/companias/las-10-aseguradoras-mas-grandes-
del-mundo-por-capitalizacion-en-2014

La aseguradora de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, encabeza la clasificación


de las 10 aseguradoras más grandes del mundo por capitalización bursátil en 2014
que ha elaborado MBASkool.

Puesto 1.- Berkshire Hathaway Inc. La entidad, radicada en Omaha y propiedad


de Warren Buffet, se dedica principalmente al reaseguro, aunque también tiene una
división de seguro directo. En España operan en reaseguro desde hace unos años
a través de General Re.

. Capitalización bursátil: 308.000 millones de dólares

. Ingresos: 182.000 millones de dólares

. Beneficio neto: 19.500 millones de dólares

Puesto 2.- China Life Insurance Company. Se trata de la aseguradora comercial


más grande de China y el mayor inversor institucional del mercado chino.Fundada
en 1996, tiene su sede en Beijing y es propiedad del Estado.

. Capitalización bursátil: 80.000 millones de dólares

. Ingresos: 67.900 millones de dólares

. Beneficio neto: 4.000 millones de dólares

Puesto 3.- Allianz. La entidad líder del mercado alemán es la aseguradora europea
con más capitalización en los mercados. Tiene asimismo una muy importante
presencia en la mayor parte de los mercados mundiales y es un operador destacado
en el seguro de España.
.Capitalización bursátil: 76.800 millones de dólares

. Ingresos: 127.200 millones de dólares

. Beneficio neto: 8.000 millones de dólares

Puesto 4.- AIG

Puesto 5.- Ping An

Puesto 6.- MetLife

Puesto 7.- Axa

Puesto 8.- AIA Group

Puesto 9.- ING Group Figura en el ranking, a pesar de que gran parte de su
actividad es financiera. No obstante, el origen de la entidad holandesa es la
aseguradora Nationale Nederlanden y tiene una notable presencia en seguros en
varios mercados europeos, entre ellos, España.

. Capitalización bursátil: 54.000 millones de dólares

. Ingresos: 35.000 millones de dólares

. Beneficio neto: 3.000 millones de dólares

Puesto 10.- Zurich


2.2. Situación Regional.
Fuente: Asociación de Supervisores de Seguros de Latino América

http://www.assalweb.org/assal_nueva/boletin.php

Participantes del Mercado (Año 2014)


Com pañías Com pañías Corredores
Aseguradoras Reaseguradoras de Seguros
PAIS
Personas Personas
Nacionales Extranjeras Total Nacionales Extranjeras Total Total
Naturales Jurídicas
Argentina 182 2 184 24 9 33 27.97 564 28.534
Brasil 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colom bia 19 26 45 0 17 17 50 0 50
Costa Rica 2 11 13 0 0 0 296 21 317
Cuba 2 0 2 0 0 0 2.39 1.887 4.277
El Salvador 23 1 24 0 0 0 1.109 88 1.197
España 252 70 322 3 0 3 835 2.243 3.078
Guatem ala 20 8 28 0 0 0 8 66 74
Honduras 10 2 12 0 129 129 289 160 449
México 58 63 121 2 316 318 41.06 758 41.818
Nicaragua 5 0 5 0 0 0 24 65 89
Panam a 11 18 29 8 118 126 2.494 349 2.843
Paraguay 35 0 35 0 105 105 847 40 887
Perú 7 11 18 7 255 262 1.417 280 1.697
Portugal 43 34 77 1 0 1 20.494 2.971 23.465
Puerto Rico 50 242 292 1 54 55 6.223 540 6.763
Rep.
18 10 28 2 96 98 425 345 770
Dom inicana
Uruguay 4 11 15 1 0 1 0 0 0
TOTAL 741 509 1.25 49 1.099 1.148 105.931 10.377 116.308
Prima Directa.
Evolución Prima Directa (En millones de dólares de cada año)
PAÍS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Argentina 7.880,01 7.243,11 8.466,34 10.918,45 13.118,69 14.958,53 13.391,54
Bolivia 176,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Brasil 46.755,40 39.437,25 51.445,24 62.871,03 65.958,95 64.335,19 69.870,97
Chile 6.963,30 6.238,87 9.044,11 9.044,11 11.246,16 11.712,47 0,00
Colom bia 4.414,43 6.841,00 7.498,00 8.275,00 13.443,00 14.030,63 9.442,96
Costa Rica 0,00 633,33 743,18 792,90 926,50 1.043,11 1.164,44
Cuba 0,00 0,00 314,92 354,80 396,47 447,92 511,33
Ecuador 876,24 929,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
El Salvador 375,39 374,54 386,25 409,87 424,68 464,30 491,75
España 81.095,11 86.433,17 78.920,78 78.689,00 71.240,00 75.267,67 65.901,89
Guatem ala 435,93 443,90 495,56 604,10 587,95 665,53 742,31
Honduras 276,28 273,36 252,48 325,88 344,21 363,22 369,25
México 15.638,30 18.259,95 20.072,12 20.305,70 24.122,91 26.671,57 24.601,65
Nicaragua 105,31 108,22 113,22 120,33 134,95 153,08 173,50
Panam a 758,50 817,30 902,05 1.033,90 1.081,74 1.234,89 1.308,00
Paraguay 133,46 166,17 186,68 245,90 308,57 359,28 393,08
Perú 1.379,33 1.796,00 2.332,52 2.675,11 3.100,35 3.244,88 3.400,58
Portugal 21.136,57 19.879,62 20.658,38 14.027,61 13.492,77 17.078,51 16.522,89
Puerto Rico 0,00 9.689,98 10.341,18 11.059,12 10.578,90 10.517,67 9.966,75
Rep.
312,27 651,25 327,32 705,59 726,10 717,30 753,61
Dom inicana
Uruguay 442,89 646,72 725,60 886,38 1.111,58 1.184,00 1.306,51
TOTAL 189.155,52 200.862,77 213.225,93 223.344,78 232.344,48 244.449,75 220.313,01
Cuadro 2: Prima Directa como Porcentaje del PIB
PAÍS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Argentina 2,56% 1,88% 2,16% 2,47% 2,82% 3,12% 3,04%
Bolivia 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Brasil 0,00% 2,43% 2,40% 2,54% 2,93% 2,86% 0,00%
Chile 4,11% 3,81% 4,45% 3,89% 4,14% 4,48% 0,00%
Colom bia 2,13% 2,77% 2,64% 2,61% 3,57% 3,83% 3,04%
Costa Rica 0,00% 2,11% 2,01% 1,94% 2,05% 2,08% 2,28%
Cuba 0,00% 0,00% 0,66% 0,73% 0,79% 0,87% 0,97%
Ecuador 1,67% 1,81% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
El Salvador 1,67% 1,81% 1,80% 1,77% 1,78% 1,91% 2,03%
España 5,32% 5,71% 5,56% 5,56% 5,17% 5,34% 5,13%
Guatem ala 1,15% 1,21% 1,20% 1,27% 1,17% 1,24% 1,24%
Honduras 1,99% 1,93% 1,64% 0,00% 1,90% 1,99% 0,00%
México 1,75% 2,02% 1,93% 1,97% 2,02% 2,60% 2,64%
Nicaragua 1,65% 1,76% 1,76% 1,25% 1,28% 1,36% 1,75%
Panam a 0,00% 4.086,50% 4.295,48% 445,65% 2,85% 3,68% 3,67%
Paraguay 0,72% 1,04% 0,93% 0,96% 1,20% 1,40% 1,37%
Perú 1,24% 1,47% 1,71% 1,77% 1,83% 1,99% 2,18%
Portugal 9,10% 8,47% 9,53% 6,33% 6,19% 7,48% 7,80%
Puerto Rico 0,00% 10,12% 10,74% 11,53% 10,47% 10,20% 9,66%
Rep.
0,70% 1,40% 1,34% 1,29% 1,26% 1,21% 1,20%
Dom inicana
Uruguay 1,43% 2,06% 1,80% 1,91% 2,23% 2,13% 2,35%
Prima Directa por Ramo a diciembre de 2014
(En millones de dólares promedio de diciembre de 2014)
Seguro
Rentas Riesgos Acciden- Patrim o- Auto- De
de
Vitalicia respons
del tes niales m óviles crédito
País Vida s Salud Daños a- SOAT Otros TOTAL

previsio- trabajo persona- bilidades


nales les
Argentina 2.269 1 3.465 29 331 1.021 191 219 4.849 0 18 998 13.392
Brasil 40.698 0 0 0 2.403 4.259 2.007 1.209 13.158 3.641 275 2.22 69.871
Colom bia 3.032 245 1.099 502 402 1.22 587 360 1.184 737 33 42 9.443
Costa Rica 144 0 0 0 510 201 29 19 262 0 0 0 1.164
Cuba 0 0 0 0 106 371 0 16 19 0 0 0 511
El Salvador 122 52 0 84 4 134 0 13 70 0 0 13 492
España 30.665 0 0 8.619 972 1.377 299 1.111 5.39 6.065 680 10.724 65.902
Guatem ala 156 1 0 155 17 210 32 13 154 5 0 0 742
Honduras 111 2 1 64 8 109 4 5 59 0 0 6 369
México 9.984 1.392 0 3.505 327 3.632 600 470 4.653 0 40 0 24.602
Nicaragua 31 0 0 10 6 57 5 3 39 22 1 0 174
Panam a 142 0 0 378 19 194 74 113 232 0 0 156 1.308
Paraguay 47 0 0 0 12 31 14 13 189 0 0 87 393
Perú 555 917 179 239 84 720 74 57 418 114 3 41 3.401
Portugal 12.476 0 549 674 124 151 152 104 523 985 41 741 16.523
Puerto Rico 608 629 1 6.917 22 815 64 233 505 141 7 25 9.967
Rep. Dom inicana 4 38 83 63 7 293 21 23 216 0 0 7 754
Uruguay 180 206 309 0 0 158 15 19 368 0 3 48 1.307
TOTAL 101.225 3.48 5.687 21.24 5.352 14.956 4.167 4.001 32.285 11.711 1.102 15.107 220.313
Cuadro 7: Cuadro de Costos
(Millones de dólares de cada año)
Pais Costos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Costos de
3.640,05 3.583,08 4.115,63 5.108,56 5.995,95 7.100,74 6.594,15
Siniestros
Costos de
Argentina 673,76 853,17 984,80 1.339,92 1.623,39 1.825,09 1.560,38
Adquisición
Costos de
1.384,00 1.511,03 1.826,40 2.388,10 2.969,42 3.281,03 3.006,40
Adm inistración
Costos de
64,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Siniestros
Costos de
Bolivia 3,50 0 0 0 0 0 0
Adquisición
Costos de
45,00 0 0 0 0 0 0
Adm inistración
Costos de 16.982,8 10.688,7 12.898,7 15.388,3 14.562,1 15.267,6
0,00
Siniestros 8 0 3 6 8 1
Costos de
Brasil 5.050,62 4.438,55 5.862,96 7.152,07 6.733,73 7.152,91 0
Adquisición
Costos de
4.156,23 3.543,73 4.620,21 5.443,10 5.161,69 9.669,27 0
Adm inistración
Costos de
4.952,00 4.398,95 5.554,07 5.582,56 7.760,94 8.461,97 0,00
Siniestros
Costos de
Chile 334,00 312,40 391,08 399,35 640,50 5.583,26 0
Adquisición
Costos de
1.336,13 1.266,79 1.544,65 1.612,98 1.764,12 1.835,09 0
Adm inistración
Costos de
1.572,13 2.234,00 2.555,00 2.750,00 3.523,00 3.567,85 3.127,44
Siniestros
Costos de
Colom bia 1.027,99 730,00 863,00 940,00 1.165,00 1.161,93 1.022,54
Adquisición
Costos de
941,64 1.203,00 1.437,00 1.600,00 2.028,00 2.071,08 1.823,67
Adm inistración
Costos de
0,00 0,00 308,24 318,68 368,29 430,04 484,42
Siniestros
Costos de
Costa Rica 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Adquisición
Costos de
0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Adm inistración
Costos de
0,00 0,00 197,00 197,75 242,02 278,36 354,72
Siniestros
Costos de
Cuba 0 0 2,78 -10,27 -24,73 -12,06 12,21
Adquisición
Costos de
0 0 4,87 4,75 5,00 4,00 4,44
Adm inistración
Costos de
167,72 181,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Siniestros
Costos de
Ecuador 49,04 -48,36 0 0 0 0 0
Adquisición
Costos de
129,33 141,58 0 0 0 0 0
Adm inistración
Costos de
115,55 123,95 128,97 140,51 157,84 169,77 190,95
Siniestros
Costos de
El Salvador 15,66 18,78 28,20 33,35 38,21 43,27 43,09
Adquisición
Costos de
34,41 42,07 44,13 46,00 46,00 58,81 67,37
Adm inistración
Costos de 61.807,2 64.639,0 61.463,6 58.357,0 61.749,0 59.209,9 55.668,8
Siniestros 5 7 4 0 0 0 4
Costos de
España 8.529,85 8.857,81 7.937,57 8.292,00 7.587,00 8.571,06 7.527,95
Adquisición
Costos de
1.784,38 1.887,54 1.769,53 1.741,00 1.723,00 1.860,22 1.712,98
Adm inistración
Adm inistración
Costos de
115,55 123,95 128,97 140,51 157,84 169,77 190,95
Siniestros
Costos de
El Salvador 15,66 18,78 28,20 33,35 38,21 43,27 43,09
Adquisición
Costos de
34,41 42,07 44,13 46,00 46,00 58,81 67,37
Adm inistración
Costos de 61.807,2 64.639,0 61.463,6 58.357,0 61.749,0 59.209,9 55.668,8
Siniestros 5 7 4 0 0 0 4
Costos de
España 8.529,85 8.857,81 7.937,57 8.292,00 7.587,00 8.571,06 7.527,95
Adquisición
Costos de
1.784,38 1.887,54 1.769,53 1.741,00 1.723,00 1.860,22 1.712,98
Adm inistración
Costos de
193,65 195,25 207,20 217,02 235,15 247,49 272,43
Siniestros
Costos de
Guatem ala 40,91 38,76 39,80 51,15 49,80 53,53 49,33
Adquisición
Costos de
63,40 64,53 68,93 80,60 81,83 87,24 104,42
Adm inistración
Costos de
136,87 164,15 122,33 103,07 109,15 113,67 99,14
Siniestros
Costos de
Honduras 52,71 50,46 52,02 55,79 60,95 62,96 65,76
Adquisición
Costos de
41,56 42,69 46,39 50,54 53,08 57,49 60,07
Adm inistración
Costos de 10.135,4 10.934,4 12.612,9 12.244,5
7.941,98 9.110,95 9.661,42
Siniestros 3 4 6 3
Costos de
México 2.259,67 2.501,45 2.874,36 2.901,74 3.562,12 3.811,78 3.567,03
Adquisición
Costos de
1.295,08 1.285,79 1.488,13 1.335,58 1.513,73 1.720,99 1.535,56
Adm inistración
Costos de
42,85 45,56 29,24 34,14 49,96 37,78 44,81
Siniestros
Costos de
Nicaragua 2,49 1,32 3,94 3,75 4,16 4,11 1,52
Adquisición
Costos de
21,25 21,78 21,49 24,25 24,76 25,84 29,69
Adm inistración
Costos de
214,70 233,80 250,30 282,50 317,20 359,95 -436,25
Siniestros
Costos de
Panam a 67,20 62,00 68,00 75,90 96,93 74,32 74,70
Adquisición
Costos de
88,40 104,80 113,70 131,50 119,45 157,06 175,46
Adm inistración
Costos de
49,90 92,79 87,95 105,49 187,98 165,19 192,20
Siniestros
Costos de
Paraguay 12,33 14,95 14,57 18,20 43,27 52,68 54,54
Adquisición
Costos de
118,23 127,64 145,21 203,91 236,66 251,76 270,65
Adm inistración
Costos de
1.167,45 669,70 730,95 870,66 1.064,48 1.148,44 1.079,34
Siniestros
Costos de
Perú 119,98 163,40 199,23 234,43 281,94 274,70 297,57
Adquisición
Costos de
200,96 247,43 306,81 408,55 483,05 493,42 528,74
Adm inistración
Costos de 10.658,5 10.222,6 10.147,4
8.061,57 7.958,42 6.764,97 6.143,61
Siniestros 4 0 6
Costos de
Portugal 2.093,95 2.030,04 1.925,99 1.774,24 1.421,28 3.120,01 2.064,45
Adquisición
Costos de
529,43 569,81 483,22 457,77 473,69 454,80 403,83
Adm inistración
Costos de
0,00 7.148,46 7.474,38 1.886,79 1.688,30 7.816,30 1.295,72
Siniestros
Costos de
Puerto Rico 0 369,24 372,90 465,55 511,20 456,68 441,37
Adquisición
Costos de
0 1.113,00 1.226,90 1.261,50 1.894,30 1.357,14 1.051,94
Adm inistración
Costos de
115,81 336,39 147,24 396,95 218,75 212,17 217,05
Siniestros
Costos de
Rep. Dom inicana -9,25 298,88 159,06 331,10 351,17 348,89 361,77
Adquisición
Adm inistración
Costos de 10.658,5 10.222,6 10.147,4
8.061,57 7.958,42 6.764,97 6.143,61
Siniestros 4 0 6
Costos de
Portugal 2.093,95 2.030,04 1.925,99 1.774,24 1.421,28 3.120,01 2.064,45
Adquisición
Costos de
529,43 569,81 483,22 457,77 473,69 454,80 403,83
Adm inistración
Costos de
0,00 7.148,46 7.474,38 1.886,79 1.688,30 7.816,30 1.295,72
Siniestros
Costos de
Puerto Rico 0 369,24 372,90 465,55 511,20 456,68 441,37
Adquisición
Costos de
0 1.113,00 1.226,90 1.261,50 1.894,30 1.357,14 1.051,94
Adm inistración
Costos de
115,81 336,39 147,24 396,95 218,75 212,17 217,05
Siniestros
Costos de
Rep. Dom inicana -9,25 298,88 159,06 331,10 351,17 348,89 361,77
Adquisición
Costos de
0,00 0,00 0,00 124,73 132,81 139,57 0,00
Adm inistración
Costos de
207,50 360,52 390,42 456,75 630,04 670,00 671,80
Siniestros
Costos de
Uruguay 68,42 104,62 88,65 113,15 150,55 162,00 184,60
Adquisición
Costos de
112,01 166,44 183,37 211,57 243,78 271,00 270,56
Adm inistración
2.3. Situación Nacional.
Fuente:
http://www2.congreso.gob.pe/sicr/cendocbib/con4_uibd.nsf/173C15185608584605257A0800764AE
F/$FILE/segundo_informe_compal.pdf

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el Organismo encargado


de la regulación y supervisión del Sistema de Seguros, siendo su objetivo principal
preservar los intereses de los asegurados. Los objetivos, funciones y atribuciones
de la SBS están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley 26702; y sus modificatorias. En uso
de sus facultades la SBS ha emitido diversas normas en el ámbito legal, financiero
y técnico que constituyen el marco legal de los seguros de vida en el Perú. Otras
normas que hacen referencia a los seguros son: El Código de Comercio promulgado
el 15.02.1902 y el Código de Protección y Defensa del Consumidor, Ley 29571.

Fuente: Leyes, Códigos y Normas relacionadas con el mercado de seguros

Los seguros de vida están definidos como Ramos de seguros de vida en el Glosario
de la “Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de
la SBS”, Ley No. 26702:
“Ramos de seguros de vida: Los que tienen como cobertura principal, los riesgos
que puedan afectar a la persona del asegurado en su existencia. También se
considerarán comprendidos dentro de este ramo los beneficios adicionales que
basados en la salud o en accidentes personales se incluyan en pólizas regulares de
seguros de vida, los contratos de seguro que tengan como base planes de
pensiones relacionados con la edad, jubilación o retiro de personas y aquellos
derivados de los regímenes previsionales. No incluye los seguros que tengan como
cobertura principal los riesgos por accidentes y enfermedades que no comprendan
la cobertura de la existencia del asegurado.”

2.3.1. Características económicas del


mercado de seguros de vida en el Perú.
Los seguros de vida tienen las características de ser bienes de confianza, dado que
una vez que se han adquirido y utilizado es difícil determinar si realmente cumplían
con lo ofrecido. Una característica de este tipo de bienes es que la detección de una
menor calidad ofrecida no es observable de manera automática y/o que para su
comprobación tendría que pasar un tiempo largo.

Según los hábitos de compra lo seguros pertenecen a la categoría de “bienes no


buscados”, es decir, son bienes que el consumidor no conoce o que si conoce, pero
normalmente no piensa comprar. Esta categoría se subdivide a su vez en bienes
nuevos no buscados y bienes normalmente no buscados, correspondiendo esta
última a bienes que permanecen largo tiempo sin ser buscados, pero que se
venderán tarde o temprano, lo cual es una característica de los seguros de vida,
como lo señalan McCarthy E. y Perrault W. (2001).

Los aspectos más relevantes de un seguro de vida son: Lo que señala el contrato y
el monto de la prima.
Fuentes : Reglamento de Pólizas de Seguros y Notas Técnicas, Resolución SBS No. 1420-2005;
Resolución SBS No. 225-2006, Reglamento de Pago de Primas

2.3.2. Estructura del Mercado Nacional.

El marco legal formulado a partir de 1991 permitió liberalizar el sector de seguros


nacional, tanto para empresas peruanas como extranjeras. Los seguros son un
negocio orientado hacia una diferenciación para ganar clientes, con cuestionable
amplitud de segmentos de mercado, con altas barreras de entrada, con altas
barreras de salida para las empresas actuales y con relativo poder de negociación
de los clientes. La Demanda de seguros se compone de las personas que buscan
reducir (e incluso eliminar) el impacto económico que una circunstancia adversa
pueda originar en su vidas y de sus familiares cercanos.

Por otro lado, la Oferta se compone de las compañías de seguros de vida que
ofrecen las coberturas del caso. De acuerdo al ranking de primas de seguros de
Vida Individual a noviembre del 2010 estas sumaron 345 millones de soles. A dicho
período la mayor participación del mercado en seguros de Vida Individual, la tiene
El Pacífico Vida con el 41.79% de participación, seguida por Rímac con una
participación del 35.41%.

Fuente:
http://www2.congreso.gob.pe/sicr/cendocbib/con4_uibd.nsf/173C15185608584605257A0800764AE
F/$FILE/segundo_informe_compal.pdf

De acuerdo a la participación de mercado descrita se identifica que el mercado de


primas de seguros de Vida Individual, se encuentra altamente concentrado al
registrar el Índice de Hirschman – Herfindahl (HHI) un valor de 3160.

Fuente:
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2013/03/05/gerencia_desarrollo_sistema_privado_pensiones
.pdf

En los primeros años de la década de 1990, el Perú se convirtió en el segundo país


en el mundo en adoptar el Sistema Privado de Pensiones (SPP). Desde entonces,
siempre ha estado abierto el debate sobre si el SPP es suficientemente favorable
para los afiliados, si las comisiones son las adecuadas, si la rentabilidad del afiliado
puede ser mayor, etc. Y hoy el gobierno está a punto de cambiar la legislación
vigente que regula su accionar.
En este contexto, la presente investigación se centra en el SPP y evalúa el valor
que genera para sus principales stakeholders (grupos de interés). Si se consideran
los aspectos sociales, políticos, económicos y empresariales que envuelven al
sector, se podrá comprender la relevancia de este trabajo, cuya principal
contribución son las propuestas formuladas, que beneficiarán a 4.1 millones de
afiliados actuales.

Los afiliados del SPP del Perú han obtenido una rentabilidad histórica neta anual
real de comisiones de 5.87%, y una proyectada de 5.97. Se puede argumentar que
este resultado para el periodo 2006-2011 es consecuencia de variables externas y
no producto de la pericia de los administradores, ya que el índice de Sharpe para el
Fondo Tipo 3, que debiera ser la inversión más activa de las AFP, oscila entre 0.62
y 0.77; mientras que para una inversión pasiva en el Índice General de la Bolsa de
Valores de Lima (IGBVL) este hubiera sido 0.70. La rentabilidad que obtienen los
afiliados no es mala, pero se puede mejorar si se reducen las comisiones y se alinea
el ciclo de vida del afiliado con el riesgo que este asume en las inversiones de su
fondo de pensiones.
3. Estrategias de la Aseguradora.
Según el cuadro de la SBS “Primas de Seguros Netas según Riesgos por Empresa
de Seguros”, la categoría de “Renta de Jubilados”, dentro del “Ramo de Vida”,
muestra a 6 empresas aseguradoras que participan de la categoría “Renta de
Jubilados”.

A continuación mostramos los montos de las rentas y su participación del total de la


misma categoría.

En miles de nuevos soles.(Consolidado del ejercicio 2015, hasta Noviembre)

Riesgos / El Pacífico La Positiva Seguros


Interseguro Protecta Rímac Total
Empresas Vida Vida Sura
Renta de Jubilados 272 168 341 774 201 458 72 971 291 438 262 994 1 442 803
Porcentaje 18.9% 23.7% 14.0% 5.1% 20.2% 18.2% 100.0%

De estas 06 empresas, “Interseguro” y “Rímac” son las que muestran mayor


participación.

En miles de nuevos soles.(Consolidado del ejercicio 2015, hasta Noviembre)

Riesgos /
Interseguro Rímac Total
Empresas
Renta de Jubilados 341 774 291 438 1 442 803
Porcentaje 23.7% 20.2% 100.0%

En el siguiente cuadro se puede ver la participación general de las empresas


aseguradoras. (Fuente: SBS – Elaboración propia).
Ranking de Primas de Seguros Netas de los principales Riesgos de
Ramos de Vida
Al 30 de noviembre del 2015
(En Miles de Nuevos Soles)
Renta de Jubilación
Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 Interseguro 341 774 23.69 23.69
2 Rímac 291 438 20.20 43.89
3 El Pacífico Vida 272 168 18.86 62.75
4 Seguros Sura 262 994 18.23 80.98
5 La Positiva Vida 201 457 13.96 94.94
6 Protecta 72 971 5.06 100.00
TOTA L 1 442 803 100.00
3.1. Interseguro.
3.1.1. Presentación de la empresa.

Fuentes:

http://www.apeseg.org.pe/interseguro.html

https://www.interseguro.com.pe/conoce-interseguro/nuestra-empresa

Empresa especializada en Seguros de Vida y Jubilación. Participamos activamente


en los mercados de Seguros de Vida, Rentas Vitalicias, Seguros Colectivos,
Seguros Previsionales y el Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito - SOAT.

Interseguro nació como iniciativa del Grupo Intercorp en sociedad con Bankers Trust
Company el 16 de junio de 1998, con la finalidad de complementar la gama de
servicios financieros que ofrece el Grupo. Para el año 2001, Intercorp adquiere la
totalidad de acciones de la compañía e incorpora en su accionariado al Internacional
Finance Corporation (IFC), subsidiaria del Banco Mundial.

Luego de una década de éxitos, en el 2007 el Grupo Intercorp constituyó el holding


financiero Intergroup Financial Services Corp (IFS), consolidando así la propiedad
de Interbank e Interseguro. Como parte de este proceso, el IFC intercambió sus
acciones y continuó participando indirectamente de la propiedad de la compañía a
través de IFS.

Actualmente, Interseguro se ha convertido en una de las principales aseguradoras


peruanas, especializada en Rentas Vitalicias, Seguros de Vida y Bancaseguros.
RUC 20382748566
Razón Social INTERSEGURO COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
Nombre Comercial Interseguro
Razón Social Anterior Interseguro Cía. de Seguros de Vida SA
Tipo Empresa Sociedad Anónima
Condición Activo
Fecha Inicio Actividades 01 / Febrero / 1998
Actividad Comercial Planes de Seguros de Vida
CIIU 66010
Actividad Comercial Planes de Seguros de Vida
CIIU 66010
Dirección Legal Av. Felipe Pardo y Aliaga Nro. 634
Urbanización Santa Cruz
Distrito / Ciudad San Isidro
Departamento Lima
Ramo: Ramos Generales y de Vida
Fuente: http://www.universidadperu.com/empresas/interseguro-cia-seguros-vida.php

3.1.2. Trayectoria y posición en el mercado.


Fuente: https://www.interseguro.com.pe/

Está comprometida en crear soluciones simples, convenientes y accesibles para


sus clientes, enfocándose en brindar un servicio ágil y eficiente, que con el tiempo
lleve a Interseguro a ser la compañía aseguradora preferida por las familias
peruanas.

Durante el 2014, la empresa alcanzó excelentes resultados entre los que destacan
las Primas por S/. 680.5 millones y una utilidad neta de S/. 207.1 millones, cifras
que nos permitieron lograr una participación de 12.3% en el mercado de Seguros
de Vida y 6.7% en el mercado total de seguros.

Nuestro crecimiento también queda reflejado en la cantidad de personas que


trabajan actualmente con nosotros; al cierre del año, 589 colaboradores nos
acompañaron, de los cuales, el 70% representa la fuerza de ventas y el 30% tiene
labores administrativas. Nos encontramos en las principales ciudades del país y
administramos activos que alcanzan los S/. 4,499 millones.
En el siguiente cuadro se puede ver la participación general de las empresas
aseguradoras. (Fuente: SBS – Elaboración propia).

Ranking de Primas de Seguros Netas de los principales Riesgos de


Ramos de Vida
Al 30 de noviembre del 2015
(En Miles de Nuevos Soles)
Renta de Jubilación
Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 Interseguro 341 774 23.69 23.69
2 Rímac 291 438 20.20 43.89
3 El Pacífico Vida 272 168 18.86 62.75
4 Seguros Sura 262 994 18.23 80.98
5 La Positiva Vida 201 457 13.96 94.94
6 Protecta 72 971 5.06 100.00
TOTA L 1 442 803 100.00

3.1.3. Productos y Servicios.


Fuente: https://www.interseguro.com.pe/

Encontramos los siguientes productos que comercializa Interseguro.

Seguros para
Seguros de Vida Rentas Vitalicias Soat Otros Seguros
Empleados
Vida Ley Cesante con
Flex Vida Platinium Jubilación por Edad Legal ¿Que es el SOAT? Tope y Tasa Libre Seguro Protección Familiar
Jubilación Anticipada Seguro Complementario Seguro Temporal en Grupo
Flex Vida Ordinaria Compra tu SOAT Online de Trabajo de Riesgo Vea Vida
Régimen Especial de
Educación Garantizada Jubilación Anticipada Seguro de Vida Grupo Seguro Temporal en Grupo
Plus (REJA) Promoción Verano 2016 Complementario Vida con Retorno
Seguro de Protección Seguro Temporal en Grupo
Vida Entera Pensión de Sobrevivencia Promoción en Plaza Vea Accidental Vea Accidentes

Vida Dotal Pensión por Invalidez Seguro de Protección Total Protección por Accidentes
Seguro de Vida Sepelio
Vida Temporal Familiar
Protección por Accidentes
Siempre Seguro
Vida Protegida
Vida Total Protegida
Asegura a tu Asistente del
Hogar

Elaboración propia.
3.1.4. Niveles de ventas.
Fuente: http://www.bvl.com.pe/

EE.FF: Estado de Resultados al cierre del 2014


Por el Periodo acumulado del 1 de Por el Periodo acumulado del 1 de
ESTADO DE RESULTADOS Enero de 2014 al 31 de Diciembre Enero de 2013 al 31 de Diciembre
de 2014 de 2013
2E0101 Primas de Seguros (Neto)/ 680,532 564,308
2E0102 Reaseguro Aceptado (Neto)/ 0 0
Ajuste de Reservas Técnicas de
2E0103 Primas de Seg. y Reaseg. -531,273 -428,681
Aceptado/
TOTAL PRIMAS NETAS DEL
2E0201 149,259 135,627
EJERCICIO/

Elaboración propia. (En miles de nuevos soles).

3.1.5. Visión, Misión, Políticas de Buen


Gobierno.
Fuente: https://www.interseguro.com.pe/

Visión: Ser la compañía aseguradora preferida por las familias peruanas


que protege aquello que más valoran.
Misión: Proveer soluciones de seguros simples, convenientes y accesibles,
con un servicio ágil y eficiente gracias al trabajo de los mejores
colaboradores.

Pilares de Buen Gobierno:


Comprometidos contigo “Nos preocupamos genuinamente por el desarrollo y
bienestar de nuestros colaboradores, valorando los
aportes y esfuerzo constante.”
Hacemos nuestro trabajo con “Nos comprometemos con un alto nivel de servicio y
excelencia resultados excepcionales, manteniendo siempre la
excelencia en cada cosa que hacemos.”
Innovamos día a día “Encontramos soluciones creativas, nos adaptamos al
cambio y mejoramos constantemente.”
Siempre actuamos con transparencia “Somos honestos, nos comunicamos abiertamente y
somos coherentes con nuestras acciones”
Trabajamos en equipo “Colaboramos y valoramos el trabajo de todos los
miembros de nuestro equipo, logrando así nuestro
objetivo común”
3.2. Rímac.
3.2.1. Presentación de la empresa.

Fuente: http://www.apeseg.org.pe/rimac.html

Compañía de seguros de más larga trayectoria del mercado asegurador, con amplia
experiencia en todos los ramos de seguros y reaseguros. Nos preocupamos día a
día en seguir ofreciéndole a nuestros clientes nuevos productos y un servicio cada
vez mejor.

En Rímac Seguros contamos con más de 100 años de experiencia y solidez en el


mercado asegurador peruano, por ello podemos ofrecerte la tranquilidad que
necesitas para salir adelante.

RUC 20100041953
Razón Social RIMAC SEGUROS Y REASEGUROS
Página Web www.rimac.com.pe
Nombre Comercial Rímac Seguros
Razón Social Anterior Rímac Internacional Cía. de Seg y Reaseg
Tipo Empresa Sociedad Anónima
Condición Activo
Fecha Inicio Actividades 26 / Septiembre / 1896
Actividad Comercial Planes de Seguros Generales
CIIU 66036
Dirección Legal Av. Paseo de la Republica Nro. 3505
Urbanización Limatambo
Distrito / Ciudad San Isidro
Departamento Lima
Ramo Ramos Generales y de Vida
Fuente: http://www.universidadperu.com/empresas/rimac-internacional-cia-seg-reaseg.php
3.2.2. Trayectoria y posición en el mercado.

Fuente: http://www.rimac.com.pe/nosotros

RIMAC Seguros es una de las empresas líderes del mercado asegurador peruano.
Formamos parte de Breca, el grupo empresarial más grande del Perú y tenemos
más de 117 años de experiencia en el mercado.

Hoy, somos más de 4 mil colaboradores al servicio de nuestros clientes.

Nuestra solidez y respaldo financiero es reconocido por dos de las más importantes
clasificadoras internacionales de riesgo: Moody's Investors Service y Fitch Ratings,
que nos otorgaron la Mejor Calificación de Riesgo del Perú, siendo la única
aseguradora en Perú que opera con dichas calificaciones en los ramos de Riesgos
Generales y Vida.

De igual manera, nos enorgullece contar con la calificación A+ de las dos


clasificadoras de riesgo más importantes del Perú: Equilibrium y Apoyo &
Asociados.

Tenemos la más alta variedad de productos y servicios adecuados a las


necesidades del cliente, que van acompañados por una atención de calidad un gran
respaldo financiero. Como consecuencia de ello, tenemos la más alta participación
del mercado asegurador en los últimos años.

En el siguiente cuadro se puede ver la participación general de las empresas


aseguradoras. (Fuente: SBS – Elaboración propia).
Ranking de Primas de Seguros Netas de los principales Riesgos de
Ramos de Vida
Al 30 de noviembre del 2015
(En Miles de Nuevos Soles)
Renta de Jubilación
Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 Interseguro 341 774 23.69 23.69
2 Rímac 291 438 20.20 43.89
3 El Pacífico Vida 272 168 18.86 62.75
4 Seguros Sura 262 994 18.23 80.98
5 La Positiva Vida 201 457 13.96 94.94
6 Protecta 72 971 5.06 100.00
TOTA L 1 442 803 100.00

3.2.3. Productos y Servicios.


Encontramos los siguientes productos que comercializa Rímac.

Fuente: http://www.rimac.com.pe/

Seguros para Personas Seguros para Empresas

Salud Seguros para mi patrimonio

EPS Seguro para mis empleados


Vehicular
Soat
Vida
Accidentes
Hogar
Viajes
Jubilados (Jubilación Legal y Jubilación
Anticipada)
Convenios
Otros Seguros
Elaboración propia.
3.2.4. Niveles de ventas.
Fuente: http://www.bvl.com.pe/

EE.FF: Estado de Resultados al cierre del 2014


Por el Periodo Por el Periodo
acumulado del 1 de acumulado del 1 de
ESTADO DE RESULTADOS
Enero de 2014 al 31 de Enero de 2013 al 31 de
Diciembre de 2014 Diciembre de 2013
2E0101 Primas de Seguros (Neto)/ 3,211,655 2,990,076
2E0102 Reaseguro Aceptado (Neto)/ 5,247 4,487
Ajuste de Reservas Técnicas de Primas
2E0103 -455,844 -497,199
de Seg. y Reaseg. Aceptado/
2E0201 TOTAL PRIMAS NETAS DEL EJERCICIO/ 2,761,058 2,497,364

Elaboración propia. (En miles de nuevos soles).

3.2.5. Visión, Misión, Políticas de Buen


Gobierno.
Fuente: http://www.rimac.com.pe/nosotros

Visión: Ser una empresa socialmente responsable, centrada en el cliente y


de clase mundial, líder nacional de seguros y salud.

Misión: Trabajamos por un mundo con menos preocupaciones.

Pilares de Buen Gobierno:


Tenemos Vocación de Existimos por nuestros clientes.
Servicio
Somos Íntegros Actuamos de manera honesta, solidaria y transparente.

Estamos Comprometidos Tomamos los retos como propios.


Buscamos la Excelencia Hacemos las cosas siempre mejor.
4. Descripción del producto.

5. Comercialización de los productos.

5.1. Tipos de Fondo.


Las AFP cuentan con tres tipos de Fondo en las que una persona puede
invertir sus aportes.

FONDO 0 – O FONDO DE PROTECCIÓN DE CAPITAL: No se encuentra


activo, está pendiente su reglamentación por parte de la SBS.

FONDO 1 – CONSERVADOR O PRESERVACIÓN DE CAPITAL: De


Crecimiento estable o conservador. Este es un Fondo donde las inversiones son
de bajo riesgo, por lo que tiende a ofrecer retornos moderados.

 Crecimiento estable con baja volatilidad y tendrá un horizonte de inversión


de corto plazo y seguro.
 Obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados próximos a jubilarse
o que tienen un perfil de riesgo conservador.
 Tiene menor exposición al riesgo y concentra sus inversiones en
instrumentos de renta fija.

FONDO 2 – BALANCEADO O MIXTO: De crecimiento moderado y de riesgo


medio. Este fondo presenta un mayor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.

 Busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendrá un


horizonte de inversión de mediano plazo.
 Obtiene retornos moderados para los afiliados entre 45 y 60 años o
aquellos que están dispuestos a asumir mayor nivel de riesgo que el
Fondo 1.
 Concentra sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.

FONDO 3 – APRECIACIÓN DE CAPITAL O CRECIMIENTO: De alto crecimiento


y alto riesgo. Este es un fondo orientado al largo plazo, alterna períodos de poco
crecimiento y de gran crecimiento.

 Este fondo busca un alto nivel de crecimiento con alta volatilidad y tendrá
un horizonte de inversión de largo plazo.
 Obtiene altos retornos para los afiliados jóvenes cuyo horizonte de retiro
es lejano o aquellos dispuestos a asumir mayores fluctuaciones en la
rentabilidad pensando en el largo plazo.
 Es más rentable a largo plazo aunque asumiendo un mayor riesgo.

5.2. Modalidades de Pensión.

 Renta Vitalicia Familiar


En esta modalidad le trasladas el dinero de tu cuenta personal a una
compañía de seguros para contratar el pago de una pensión fija
mensual vitalicia. Puedes elegir recibir tu pensión en Nuevos Soles o
en Dólares.
En caso de fallecimiento, tus beneficiarios recibirán una pensión de
sobrevivencia. No genera herencia.

 Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida


En esta modalidad recibes:
 Durante una etapa inicial una pensión temporal de tu AFP.
 Luego recibes una pensión fija mensual vitalicia de la
compañía de seguros de tu elección.

Las características de esta modalidad son:

 Se traslada a la compañía de seguros seleccionada una parte


del dinero de tu cuenta personal a fin de financiar la pensión
vitalicia futura.
 El saldo restante se mantiene en tu cuenta para el pago de la
pensión temporal.
 La pensión temporal puede ser hasta el doble de la pensión
vitalicia diferida.
 En caso de fallecimiento, tus beneficiarios recibirán una pensión
de sobrevivencia. Genera herencia sólo sobre el saldo no
utilizado de la parte temporal.

 Retiro Programado
Al elegir esta Modalidad de Pensión:

 Mantendrás la propiedad de tu Fondo de Pensión, el cual seguirá


creciendo en tu Cuenta Individual de Capitalización.
 Recibirás una pensión mensual en Soles que se recalcula
anualmente de acuerdo al saldo en tu cuenta, incluyendo el
rendimiento obtenido, y también de acuerdo a la expectativa de vida
tuya y de tus beneficiarios.
 Contarás con una pensión de sobrevivencia. En caso de
fallecimiento, tus beneficiarios recibirán una pensión. De no contar
con beneficiarios, el saldo en tu Cuenta Individual de Capitalización
constituirá herencia.
 Podrás cambiar de modalidad de Pensión si así lo deseas.

 Renta combinada
Es aquella modalidad de pensión por la cual, con una parte del saldo
de la (CIC) se contrata el pago de una renta mensual a cargo de una
empresa de seguros bajo la modalidad de renta vitalicia familiar en
nuevos soles ajustados, y con el resto del saldo de la CIC se otorgará
una pensión bajo la modalidad de retiro programado. La pensión total
corresponderá a la suma de los montos de pensión percibidos por
cada una de las modalidades. Sólo podrán acogerse a esta modalidad
los afiliados que puedan obtener una renta vitalicia en nuevos soles
equivalente, cuando menos, al valor de la pensión mínima que
garantiza el Estado a los afiliados del SPP.
Puedes elegir entre tres opciones de porcentaje de Dólares y Nuevos
Soles:

 Renta Mixta
Contratas dos pensiones mensuales simultáneas:
 Una en modalidad de Renta Vitalicia, en Dólares, contratada con
una compañía de seguros.
 Otra en modalidad de Retiro Programado, en Nuevos Soles, con
tu AFP.

6. Evaluación del producto e identificación de


problemática.

6.1. Matriz FODA

FORTALEZA
1. Respaldo de su principal accionista, Intergroup Financial Services
Corp. (IFS)
2. Liderazgo en el ramo de Rentas Vitalicias y sinergias con las
Empresas del Grupo Económico al que pertenece.
3. Experiencia en la planta directiva.

OPORTUNIDAD
1. Baja penetración de los seguros en los segmentos de medianos y
bajos ingresos.
2. Lanzamiento de nuevos productos en seguros generales.
3. Fortalecimiento de canales de venta alternativo.

DEBILIDAD
1. Concentración en pocos ramos.
2. Concentración de las inversiones inmobiliarias dentro del portafolio de
inversiones, aunque con tendencia decreciente.
3. Cobertura global de obligaciones técnicas ajustadas y por debajo del
promedio del sector.
AMENAZA
1. Presión a la baja de las tarifas de las primas por mayor competencia.
2. Escasez de instrumentos financieros para calce de tramos largos.
3. Modificaciones Regulatorios provenientes de la Reforma del Sistema
Privado de Pensiones.
4. Desaceleración económica derivado del Fenómeno del Niño, el cual
reduce el nivel de primas colocadas.

FORTALEZA
1. Respaldo patrimonial del grupo Breca.
2. Liderazgo en el mercado asegurador peruano.
3. Adecuados márgenes de rentabilidad ponderados por riesgo, dada la
composición del portafolio de primas.
4. Portafolio de inversiones diversificado y de bajo riesgo promedio.

OPORTUNIDAD
1. Utilización de nuevos sistemas tecnológicos de información que
permitirán mejorar los indicadores de eficiencia y rentabilidad.
2. Baja penetración y densidad en algunos segmentos de seguros en el
mercado peruano.
3. Desarrollo de nuevos canales de comercialización.

DEBILIDAD
1. Dependencia del resultado de inversiones para cubrir la carga
operativa.
2. Concentración geográfica.
3. Ratios de liquidez con tendencia decreciente y por debajo de la media
del sector.
4. Ajustada cobertura de obligaciones técnicas en ramos de Seguros de
Vida.

AMENAZA
1. Desaceleración económica con impactos negativos en el crecimiento
y rentabilidad de la industria.
2. Presión a la baja de las tarifas de las primas por mayor competencia
en ciertos Ramos.
3. Falta de instrumentos financieros para calce en tramos largos.
4. Incremento de la siniestralidad producto del Fenómeno del Niño que
afectará geográficamente a varias zonas del país, principalmente el
norte.

6.2. Matriz BCG


7. Evaluación Comparativa Cualitativa y
Cuantitativa.

8. Alternativa de Solución o Aporte a la comunidad


(masificación).

9. Conclusiones y Recomendaciones.