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Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 4

1. Calcula las razones financieras del año de 1997.


2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
3. Después de analizar a la empresa, ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?

"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados 1997
Bancos 118,396.80
Documentos por cobrar 20,222.25
Equipo de computo 15,210.99
Depreciación acumulada 7,287.64
Acreedores diversos 20,200.06
Capital social (valor de la acción $ 100.00 c/u) 500,000.00
Costo de ventas 1'350,299.03
Productos financieros 4,000.00
Deudores diversos 5,630.88
Equipo de oficina 10,560.00
Proveedores 35,910.08
Utilidad por repartir 186,466.06
Gastos financieros 8,500.00
Inventario 500,661.03
Papelería y útiles 1,900.00
Ventas 2'401,587.23
Clientes 70,540.10
Impuestos por pagar 8,489.00
Impuestos del ejercicio 10,322.14
IVA acreditable 5,230.77
Equipo de transporte 25,000.02
Documentos por pagar a largo plazo 15,000.00
Gastos generales 850,000.00

Razones financieras proyectadas de 1997


Índices de liquidez Medidas de actividad
Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.8x Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 días (política de 15 días)
Medidas de apalancamiento Índices de rentabilidad
Endeudamiento: 10.50% Interés ganado: 24x MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
Pasivo/Capital social: 5% ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00

Ejercicio No. 5

1. Calcula las razones financieras del año de 1998.


2. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado
3. Después de analizar a la empresa, ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?

"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados 1998

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Bancos 143,220.95
Documentos por cobrar 18,360.09
Equipo de computo 17,613.11
Depreciación acumulada 8,987.40
Acreedores diversos 21,233.66
Capital social (valor de la acción $ 100.00 c/u) 510,000.00
Costo de ventas 744,140.39
Productos financieros 2,000.00
Deudores diversos 5,000.00
Equipo de oficina 12,810.99
Proveedores 30,824.98
Utilidad por repartir 100,000.00
Gastos financieros 4,000.00
Inventario 400,322.21
Papelería y útiles 2,200.00
Ventas 1'700,000.00
Clientes 58,121.06
Impuestos por pagar 6,392.77
Impuestos del ejercicio 8,540.00
IVA acreditable 5,790.40
Equipo de transporte 30,000.00
Documentos por pagar a largo plazo 16,000.00
Gastos generales 860,000.00

Razones financieras proyectadas de 1998


Índices de liquidez Medidas de actividad
Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.8x Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 días (política de 15 días)
Medidas de apalancamiento Índices de rentabilidad
Endeudamiento: 10.50% Interés ganado: 24x MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
Pasivo/Capital social: 5% ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00

Ejercicio No. 13
a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa
b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria
c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa?

Promedio de la industria de 1998:


Liquidez: Apalancamiento:
IC = 2.65x PA = 0.90x Deuda = 52 % RPCS = 125%
RIG = 2.50x
Actividad: Rentabilidad:
Inventario = 1.25x RAF = 18x MBU = 40% MUO = 25%
RAT = 0.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.5% ROI = 9%
RCC = 20% UPA = $ 2.50

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"Martínez, Herrera y asociados”
Cuentas de Balance a diciembre de 1998
Efectivo e inversiones temporales $ 122,119.00
Resultados acumulados 1’323,712.00
Deudores diversos 17,571.00
Prima en acciones ordinarias 7,784.00
Anticipo de clientes 6,302.00
Inmueble, maquinaria y equipo neto 323,503.00
Otros activos fijos 12,837.00
Documentos por pagar a corto plazo 241,030.00
Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u) 140,000.00
Proveedores 235,565.00
Otras cuentas por cobrar 35,934.00
Impuestos y otras cuentas por pagar 45,422.00
Deuda a largo plazo 279,627.00
Documentos por pagar a largo plazo 15,642.00
Acreedores diversos 12,032.00
Clientes 564,296.00
Créditos bancarios 342,682.00
Inventarios 1’573,538.00
Cuentas de resultados 1998
Productos financieros 8,570.00
Impuestos de ISR y PTU 10,661.00
Costo de las mercancías 1’105,214.00
Ventas (45% a crédito) $ 1’703,546.00
Otros gastos 21,065.00
Gastos generales y de administración 240,949.00
Gastos financieros 216,237.00
Otros productos 60,415.00
* A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 17

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras


correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado
3. Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos

Promedio Industrial de 1999


Liquidez Apalancamiento
Circulante: 6.83x Endeudamiento: 22%
Prueba del ácido: 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4%
Actividad Rentabilidad
Inventarios: 0.93x MBU: 28%
Activo total: 0.76x MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x MUN: 14%
Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11%
Rotación de clientes: 3.20x Rendimiento del capital social: 49%
Cobertura Utilidad por acción: $74.21
Interés: 8.26x

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Información financiera del “Consorcio ARA”
Cuentas de balance 1999
Efectivo e inversiones temporales 386.520
Primas en acciones 432.491
Utilidades retenidas 1.413.224
Bancos 37.248
Obligaciones laborales diferidas 364
Inversiones en asociaciones 14.536
Otros activos 44.259
Proveedores 557.464
Documentos por pagar en 2003 50.016
Edificio y equipo neto 247.963
Capital social (precio de acción $ 150) 791.165
Inventarios 2.133.712
Reserva para adquisición de acciones 76.358
Exceso de capital contable 200.253
Clientes 657.097

Cuentas de resultados 1999


Ingresos por ventas (80% a crédito) 2.811.917
Provisión de los impuestos 26.284
Gastos generales y de administración 202.200
Otros ingresos 729
Productos financieros 68.103
Otros egresos 68.077
Costo de construcción 1.992.558
Gastos financieros 65.776

Ejercicio No. 22

1. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company, S. A. de C. V.” al


año 2000.
2. Muestre en la cédula, su evaluación contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.
b) Del costo de mercancías, el 60% es la composición de las compras
c) La acción de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.

Promedio Industrial:
Liquidez y solvencia Apalancamiento
Circulante: 1.79x Endeudamiento: 23.29%
Prueba del ácido: 1.24x IDRA: 1.64%
Actividad Rentabilidad
Inventario: 4.11x Utilidad bruta: 46.28%
Activo total: 0.94x Utilidad de operación: 24.01%
Activo fijo: 1.72x Utilidad neta: 7.05%
Cobranza: 40 días Fórmula Dupont: 8.38%
Rotación de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%
Utilidad por acción: $ 247.32
Cobertura

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Cobertura: 7.94x

Cuentas de Balance 2000


Préstamos bancarios 138.277,84
Bancos 57.912,56
IVA acreditable 65.750,91
Sueldos por pagar 105.922,14
Anticipo a pagos diversos 67.249,78
Clientes 301.217,98
Deudores Diversos 162.926,09
Acreedores diversos 973,06
Inventario 399.546,54
Capital social 1.000.000,00
Terrenos 804.298,52
Edificios 157.879,52
Amortización de gastos -4.211,82
Equipo de transporte 263.121,56
Equipo de oficina 16.700,29
Otros equipos 50.857,32
Equipo de computo 16.729,60
Proveedores 90.660,28
Resultado de ejercicios anteriores 941.664,95
Gastos de instalación 14.876,16
Gastos de organización 3.546,45
Mejoras al local arrendado 7.751,27
Depósitos en garantía 23.711,01
Depreciación -180.217,39
Impuestos por pagar 130.624,10
Caja 47.053,10
Anticipo a proveedores 30.570,78
Anticipo de clientes 374.215,15
Funcionarios y empleados 98.676,56
Maquinaria y equipo 365.844,19
Seguros pagados por anticipado 10.546,54

Cuentas de resultados 2000


Ingresos por ventas 1.672.367,08
Otros productos 1.629,35
Gastos de operación 462.949,37
Productos financieros 10.499,98
Gastos financieros 67.739,10
Costo de ventas 945.859,41
Otros gastos 265.640,74

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