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Actividad de aprendizaje:

Resolver los siguientes ejercicios relacionados con la administración financiera:

Ejercicio sobre la administración de efectivo y valores comerciales: Textiles ABC,


tiene 41 tiendas de ropa al menudeo dispersas en todo el país. Cada tienda envía un
promedio de $5,000 diarios a la oficina matriz en la ciudad de Quito, mediante
cheques girados de bancos locales. El banco de Quito tarda un promedio de seis días
para reunir los cheques. Textiles ABC está considerando un acuerdo de
transferencias electrónicas que eliminaría por completo la flotación.

¿Qué cantidad de fondos serán liberados?

Número de tiendas: 41
Tiempo ahorrado: 6
Cobranza promedio diario: $5,000.00 x 41 $ 205,000.00

Tiempo
x Cobranza promedio diario = Liberación Efectivo
ahorrado
6 $ 205,000.00 $ 1,230,000.00
¿Qué cantidad neta se liberará si cada banco local requiere un incremento en el
saldo de compensación de $15,000 para contrarrestar la pérdida de la flotación?

Tiendas x Incremento Compens. = Compensación


41 $ 15,000.00 $ 615,000.00

Saldo Fondos Netos


- Compensación =
disponible Liberados
$1,230,000.00 $ 615,000.00 $ 615,000.00

Suponga que la compañía puede ganar el 10% de interés sobre los fondos netos
liberados en el inciso b). Si el costo por transferencia electrónica es de $7 y cada
tienda efectúa un promedio de 250 transferencias por año, ¿valdría la pena el
acuerdo propuesto? (Suponga que el costo de emitir cheques de bancos locales es
insignificante).
Interés x Fondos Netos Liberados = Ganancia
10% $ 615,000.00 = $ 61,500.00
=

Ganancia < Costo total de


transacciones
= No es conveniente
continuar con el
acuerdo, debido a que
$ 61,500.00 $ 71,750.00 = los saldos de las
transacciones
requeridas son
mayores que el nivel
óptimo de efectivo.
Actividad de aprendizaje:

Resolver los siguientes ejercicios relacionados con la administración financiera:

Ejercicio sobre financiamiento a corto plazo Construcciones PJ tiene un acuerdo de


crédito continuo de $5 millones con un Banco Regional. Por ser un cliente
favorecido, la tasa se fija en 1% por arriba del costo de los fondos para el banco,
donde el costo de los fondos se aproxima como una tasa sobre los certificados de
depósito (CD) negociables. Además, existe una cuota de compromiso de ½ % sobre
la porción no usada del crédito continuo. Si se espera que la tasa del CD tenga un
promedio del 9% para el año próximo y si la compañía espera utilizar, en promedio,
el 60% del compromiso total, ¿cuál es el costo monetario anual esperado de este
acuerdo de crédito? ¿Cuál es el costo porcentual cuando se consideran tanto la
tasa de interés como la cuota de compromiso? ¿Qué le pasa al costo porcentual si,
en promedio, sólo se utiliza el 20% del compromiso total?

Compromiso Total $ 5,000,000.00


Tasa Fijada 9% + 1% = 10% (Porción Usada)
Porcentaje Cuota de compromiso 0,5% (Porción no usada)

Compromiso Total x % Usado = Porción Usada


$ 5,000,000.00 60% $ 3,000,000.00

Compromiso Total x % Usado = Porción No Usada

$ 5,000,000.00 40% $ 2,000,000.00

Porción Usada x Tasa Fijada = Interés Monetario

$ 3,000,000.00 10% $ 300,000.00

Porcentaje Cuota de Cuota de


Porción No Usada x =
compromiso Compromiso
$ 2,000,000.00 0.50% $ 10,000.00

Cuota de Costo Monetario


Interés Monetario + =
Compromiso Anual

$ 300,000.00 $ 10,000.00 $ 310,000.00

Costo
$ 310,000.00 Costo Monetario Anual = Porcentual
$ 3,000,000.00 Porción Usada 10%
Si Porción usada es 20%

Compromiso Total $ 5,000,000.00


Tasa Fijada 9% + 1% = 10% (Porción Usada)
Porcentaje Cuota de compromiso 0,5% (Porción no usada)

Compromiso Total x % Usado = Porción Usada


$ 5,000,000.00 20% $ 1,000,000.00

Compromiso Total x % Usado = Porción No Usada

$ 5,000,000.00 80% $ 4,000,000.00

Porción Usada x Tasa Fijada = Interés Monetario

$ 1,000,000.00 10% $ 100,000.00

Cuota de
Porción No Usada x 0 =
Compromiso
$ 4,000,000.00 0.50% $ 20,000.00

Cuota de Costo Monetario


Interés Monetario + =
Compromiso Anual

$ 100,000.00 $ 20,000.00 $ 120,000.00

Costo
$ 120,000.00 Costo Monetario Anual = Porcentual
$ 1,000,000.00 Porción Usada 12%