Está en la página 1de 2

UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

Facultad de ciencias Administrativas y Contables


ASIGNATURA VALUACIÓN AL COSTO

OBJETIVO: Consolidar los Estados financieros referidos al Flujo de Caja


CASO DE FLUJO DE CAJA
Kiara es una joven egresada de la carrera de comunicaciones de la Universidad Peruana los Andes Un
buen día, mientras navegaba en internet buscando información sobre precios de filmadoras, encontró la
página del chanchito Mass. Ahí, vio que una buena oportunidad de negocio es tener una productora de
videos. Ella cuenta con experiencia ya que estuvo trabajando en la producción de un conocido programa
de farándula, en donde no solo filmaba sino también editaba el video. Como siempre ha tenido ese bichito
empresarial, Kiara decide iniciar su empresa.
Para constituir su empresa, Kiara necesitó S/.1,000 para hacer todos los trámites legales y requirió de
S/.5,000 para comprarse una buena cámara filmadora y accesorios como trípode, micrófono y tarjetas de
memoria. Felizmente, su Macbook que compró a la mitad de la carrera aún le sirve para editar video. Para
cubrir parte de estos gastos, solicitó un préstamo de S/.4,000 por el que debe pagar S/.400 mensuales
durante un año y lo demás lo cubrió con sus ahorros.
Tres meses después, Kiara decide evaluar qué tal le va en el negocio. Ella sabe que, como recién empieza,
sus ingresos son bajos, sin embargo, entre filmar y editar bodas, bautizos y fiestas infantiles de familiares
y amigos, ha conseguido ganar S/.5,500 por mes. Ella calcula que producir dichos videos le ha costado
S/.2,000, y se ha asignado un sueldo de S/.1,000. Asimismo, como es muy responsable, paga
puntualmente sus impuestos que ascienden a S/.50 al mes.
Kiara no sabe muy bien cómo sacar sus cuentas así que le pide ayuda a su enamorado, Joel para que la
ayude. Juntos, comienzan a armar un flujo de caja (CASH FLOW) para ver si el negocio ha sido rentable,
pero sobre todo, para ver si le alcanzará el dinero para devolver el préstamo al banco.

Resumen:
- Necesita S/.1000 para trámites legales.
- Compra de cámara filmadora S/. 5000
- Solicito préstamo S/. 4000 (debe pagar S/. 400 mensuales)
- Producir videos le cuesta S/. 2000
- Tiene un sueldo asignado de S/. 1000
- Impuestos SUNAT s/. 50
- Ingresos mensuales: S/. 5500

¿Cómo se construye el Flujo de Caja Económico?

El Flujo de Caja Económico no considera el efecto del financiamiento, es decir no se incluye el monto
del préstamo, ni los descuentos por préstamo. Para calcular el flujo de caja económico hay que hallar la
diferencia entre el total de ingresos y el total de gastos de un periodo determinado de tiempo, por ejemplo
un mes.
Los gastos los separamos en gastos administrativos (sueldos a partir del momento que comienzan a
haber ingresos), gastos de constitución de empresa e inversiones en los activos (solo para el primer
mes) y costo de ventas.
Conceptos Ene Feb Mar Abr
(A) Ingresos por ventas S/.5,500 S/.5,500 S/.5,500
(B) Egresos S/.9,000 -S/.3,000 -S/.3,000 -S/.3,000
Costo de Ventas S/.2,000 S/.2,000 S/.2,000 S/.2,000

Gastos administrativos S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000

Gastos de constitución de empresa S/.1,000

Inversiones en activos (filmadora) S/.5,000

(C) Saldo antes de impuestos -S/. 9,000 S/.2,500 S/.2,500 S/.2,500


(D) Pago de impuestos -S/.50 -S/.50 -S/.50
(C-D) Flujo de Caja económico -S/. 9,000 S/. 2,450 S/. 2,450 S/. 2,450
Préstamo recibido S/. 4,000
Amortización de la deuda -S/.400 -S/.400 -S/.400
SALDO NETO -S/. 5,000 S/.2,050 S/.2,050 S/.2,050
SALDO ACUMULADO -S/. 5,000 -S/.2,950 -S/.900 S/.1,150
A pesar de los S/ 4,000 del préstamo, el flujo de caja acumulado sigue siendo negativo por dos
primejros meses. Eso significa que Kiara deberá buscar otra fuente de financiamiento adicional para
esos dos meses. SI el flujo de caja acumulado sale negativo, significa que el monto de préstamos
solicitado no era suficiente como para cubrir los gastos de operación de la empresa. Esta estimación
es “fundamental” y suele ser uno de los errores más comunes del empresario nuevo. Si el empresario
se queda sin dinero, antes de haber comenzado a vender y que le hayan pagado, ¡obviamente
quebrará!

Adicionalmente te presento otro modelo que Ud. puede considerar de acuerdo a sus
requerimientos.