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AMORTIZACION

Definición: Es la forma de pago de una deuda por periodos pactados los cuales
pueden ser iguales o variables donde se incluye el costo del dinero. Existen los
siguientes sistemas de amortización:

 Sistema alemán o Constante en Pesos. aplica una cuota fija al capital, por
consiguiente los intereses y la cuota de pago son variables en forma
decreciente.
 Sistema Francés o Gradual en Pesos. determina una cuota fija o constante
donde se incluye el capital y los intereses los cuales van bajando en la media
que se abona a capital.

Tabla de Amortización: En ella se presenta el comportamiento del crédito a


través de todos periodos de pago. Está compuesta por:
-Periodos según los tiempos pactados con la institución financiera
-Cuota, valor que se paga en cada periodo y depende del sistema de amortización
escogido.
-Intereses, corresponde al costo del dinero, los cuales van en función del tiempo
pactado de pago.
-Capital, es el valor que se va disminuyendo en la medida que se hacen abonos a
este.
En Colombia se utiliza el sistema de amortización Francés y aplica los siguientes
métodos:
Sistema de Amortización Gradual en pesos con Cuota Fija

Con este sistema se determina la


cuota del crédito la cual es constante a través de todo el tiempo pactado para
su respectivo pago.

Formula:
(1 + 𝑖)𝑛 ∗ 𝑖
𝐴 = 𝑃( )
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
A = Cuota
P = Capital o valor del préstamo o crédito
i = Tasa de interés
n = Tiempo

Ejemplo:

Determinar la cuota fija en pesos para un crédito de libre inversión por valor de
$5.000.000 a 12 meses con una tasa de interés efectiva mensual del 1,5%,
aplicando el sistema de amortización gradual en pesos con cuota fija.

Los pasos a seguir serán:

1. Planteamiento:
A = Cuota
P = Capital: $5.000.000
i = Tasa de Interés: 1,5% efectiva mensual
n = Tiempo: 12 meses

2. Determinar la Cuota Fija:

(1 + 𝑖)𝑛 ∗ 𝑖
𝐴 = 𝑃( )
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

(1 + 0,015)12 ∗ 0,015
𝐴 = 5.000.000 ( )
(1 + 0,015)12 − 1

A = $458.400

Al determinar la cuota fija para este crédito con las condiciones establecidas, se
obtiene un valor de $458.400, es decir que durante los 12 meses de pago, la cuota
siempre será la misma, no cambia a través del tiempo.

3. Realizar la Tabla de Amortización


TABLA DE AMORTIZACION GRADUAL EN PESOS CON CUOTA FIJA
PERIODOS/MES CUOTA FIJA CAPITAL INTERESES AMORTIZACION SALDO CAPITAL
0 0 5.000.000 0 0 5.000.000
1 458.400 5.000.000 75.000 383.400 4.616.600
2 458.400 4.616.600 69.249 389.151 4.227.449
3 458.400 4.227.449 63.412 394.988 3.832.461
4 458.400 3.832.461 57.487 400.913 3.431.548
5 458.400 3.431.548 51.473 406.927 3.024.621
6 458.400 3.024.621 45.369 413.031 2.611.590
7 458.400 2.611.590 39.174 419.226 2.192.364
8 458.400 2.192.364 32.885 425.515 1.766.849
9 458.400 1.766.849 26.503 431.897 1.334.952
10 458.400 1.334.952 20.024 438.376 896.577
11 458.400 896.577 13.449 444.951 451.625
12 458.400 451.625 6.774 451.625 (0)
TOTAL 5.500.800 500.800 5.000.000
Explicación de la tabla de amortización:
-Cuota fija: se estableció anteriormente con la respectiva formula de anualidad
conociendo el valor presente que en este caso es el monto del crédito.

-Capital: en el periodo cero, es el monto prestado; para los periodos siguientes este
va disminuyendo ya que en cada mes se están haciendo abonos.

Formula:
Saldo de Capital = Capital – Amortización
Saldo de Capital = $5.000.000 - $383.400
Saldo de Capital = $4.616.600

Este procedimiento se aplica para cada periodo hasta terminar el pago de la deuda.

-Intereses: se aplica la siguiente fórmula para todos meses

Intereses = Capital * Tasa de Interés


Intereses = 5.000.000 * 0,015
Intereses = $75.000

-Amortización: se hace el siguiente procedimiento para cada periodo así:

Amortización = Cuota Fija – Intereses


Amortización = $450.400 – $75.000
Amortización = $383.400

La tabla de amortización muestra claramente el comportamiento del crédito, durante


los doce meses, el total del costo de este es de $500.800 correspondiente a los
intereses; las cuotas pagadas suman $5.500.800 es decir se paga gradualmente el
capital y los intereses; la amortización al sumar todos los periodos da el total del
crédito que son los $5.000.000.
Sistema de Amortización Constante en Pesos

Bajo este sistema la institución financiera divide el capital prestado en partes iguales
según el tiempo acordado con el cliente,
por lo tanto la cuota de pago tiene una
cantidad fija que es el capital más una
parte variable que son los intereses del
respectivo crédito. Por lo general este
sistema se aplica en las tarjetas de crédito.

Fórmula:
A = P/n

A = Cuota del capital o valor de la amortización o abono a capital


P = Capital o valor del crédito
n = Tiempo

Ejemplo:
Determinar la cuota aplicando el sistema de amortización constante en pesos para
un crédito de libre inversión por valor de $5.000.000 a 12 meses con una tasa de
interés efectiva mensual del 1,5%.

Los pasos a seguir serán:


1. Planteamiento:
A = Cuota
P = Capital: $5.000.000
i = Tasa de Interés: 1,5% efectiva mensual
n = Tiempo: 12 meses
2. Determinar la Cuota de abono a capital:
A =𝑷/𝒏
A = $5.000.000/12
A = $416.667

Al dividir el capital por el tiempo arroja una cuota de amortización a capital de


$416.667 para cada periodo.

3. Realizar la Tabla de Amortización


Una vez establecida la cuota de amortización a capital se procede a realizar la tabla
de amortización para determinar el interés de cada periodo y así determinar el valor
de la cuota del crédito otorgado.

TABLA DE AMORTIZACION CONSTANTE EN PESOS


PERIODOS/MES CUOTA CAPITAL INTERESES AMORTIZACION SALDO CAPITAL
- - 5.000.000 - - 5.000.000
1 491.667 5.000.000 75.000 416.667 4.583.333
2 485.417 4.583.333 68.750 416.667 4.166.667
3 479.167 4.166.667 62.500 416.667 3.750.000
4 472.917 3.750.000 56.250 416.667 3.333.333
5 466.667 3.333.333 50.000 416.667 2.916.667
6 460.417 2.916.667 43.750 416.667 2.500.000
7 454.167 2.500.000 37.500 416.667 2.083.333
8 447.917 2.083.333 31.250 416.667 1.666.667
9 441.667 1.666.667 25.000 416.667 1.250.000
10 435.417 1.250.000 18.750 416.667 833.333
11 429.167 833.333 12.500 416.667 416.667
12 422.917 416.667 6.250 416.667 -
TOTAL 5.487.500 487.500 5.000.000

Intereses = Capital * Tasa de Interés


Intereses = 5.000.000 * 0,015
Intereses = $75.000
Saldo de Capital = Capital – Amortización
Saldo de Capital = $5.000.000 - $416.667
Saldo de Capital = $4.583.333

Este sistema en comparación con el pago gradual en presos permite al empresario


pagar menos intereses pero las cuotas son altas hasta la mitad del periodo otorgado
por tanto es decisión tomar esta opción, todo depende de la capacidad de pago y
del uso del dinero que se tenga proyectado para la inversión.

LABORATORIO FINANCIERO

1. Calcule la cuota para un préstamo de $19.200.000 a dos años por periodos


mensuales a una tasa de interés del 1,18% efectiva mensual vencida. Realice la tabla
de amortización aplicando el método gradual en pesos y constante en pesos.

2. Determine la cuota de un préstamo por $62.000.000 para cancelar en tres años a


través de periodos trimestrales a una tasa de interés efectiva trimestral vencida del
4,3%. Realice la tabla de amortización aplicando el sistema gradual en pesos.

3. Calcule la cuota para un préstamo de $20.600.000 para cancelar en tres años por
periodos semestrales a una tasa de interés del 6.82% efectiva semestral vencida.
Realice la tabla de amortización constante en pesos

4. A una organización le otorgan un crédito por $6.100.000 para cancelar en un año


a través de periodos mensuales vencidos a una tasa de interés del 2,82% efectivo
mensual. Calcular por el método gradual en pesos. Realice la tabla de amortización.

5. Calcule la cuota de una lavadora-secadora cuyo valor es de $2.800.000 a 24 meses


con una tasa de interés efectiva mensual vencida del 2.12%. Realice la tabla de
amortización gradual el pesos
6. Determine la cuota para un crédito cuyo valor es de $1.180.000 a 6 meses con una
tasa del 2.08% efectiva mensual vencida. Realice la tabla de amortización constante
en pesos