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ANALISI VERTICAL PERIODO: 2014 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En el periodo 2014 el activo corriente representó el 60% del total activo mientras que el activo no corriente el 40%. La cuenta más significativa en el activo corriente es las cuentas por cobrar a entidades relacionadas, ya que representa un 43%. La cuenta más significativa en el activo no corriente es Propiedad Planta y equipo, neto ya que representa un 38%.

Activo

Activo Corriente

60%

Activo No Corriente

40%

Total Activo

100%

En el periodo 2014 del total pasivo y patrimonio, el pasivo corriente representó el 15% del total pasivo mientras que el pasivo no corriente el 5%. La cuenta más significativa del pasivo corriente son las cuentas por pagar comerciales que representan un 8% del total pasivo corriente.

El patrimonio representa el 80% del total de la estructura de capital, lo que significa que los accionistas tienen un grado de propiedad mayor que los acreedores.

Pasivo

Pasivo Corriente

15%

Pasivo No Corriente

5%

Patrimonio

80%

Total Pasivo y Patrimonio

100%

ESTADO DE RESULTADOS

En el periodo 2014 el costo de ventas representa el administrativos representan 6% y los gastos de ventas 4%

78%

del

total de ventas

y

los

gastos

Ventas

100%

Costo de Ventas

78%

Gastos Administrativos

6%

Gasto de Ventas

4%

Utilidad

8%

ANALISIS HORIZONTAL PERIODO: 2014 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO 1) Efectivo y equivalente de efectivo EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 el efectivo y equivalente de efectivo disminuyó en un 65% en comparación con el año 2013. En el año 2013 el efectivo y equivalente de efectivo era de un total de S/.45, 160 mientras que en el año 2014 disminuye a S/. 15, 594. Esto se debió principalmente a que las inversiones han sido financiadas al 100% con fondos líquidos de la empresa en la compra de propiedad, planta y equipos por S/.26, 989 que se utilizó en el mantenimiento de equipos de la planta y otras inversiones para el mejoramiento de la productividad y la seguridad en la fábrica y además, se ha financiado a las entidades relacionadas con préstamos en efectivo por S/. 33, 064 por ello el efectivo disminuyo notablemente en el año 2014.

2) Cuentas por cobrar comerciales, neto EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 las cuentas por cobrar comerciales aumentaron en un 20% con respecto al año 2013. En el año 2013 las cuentas por cobrar comerciales era de un total de S/.9, 745 mientras que en el año 2014 aumentó a S/.11, 648. Según la Nota 7° del Estado de Situación Financiera una de las causas de la variación fue que al 31 de diciembre del 2013 la compañía mantenía facturas por cobrar por un valor de S/. 10, 243 mientras que en el año 2013 aumenta a la suma de S/.12, 156.

ANALISIS HORIZONTAL PERIODO: 2014 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVO 1) Efectivo y equivalente de efectivo EXPRESADO

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no generan intereses, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la compañía mantiene saldos de cuentas por cobrar comerciales vencidas y no deterioradas por S/.747 mil que corresponden a clientes por los que no existe historia de incumplimiento y con los que la compañía ha decidido mantener relaciones comerciales, por lo que no considera necesario constituir ninguna provisión de deterioro.

Las cuentas por cobrar comerciales deterioradas por S/.498 mil que principalmente corresponden a clientes que atraviesan dificultades económicas. La compañía estima que no recuperara el saldo de estas cuentas, por lo que las ha provisionado en su totalidad.

3) Inventarios, neto EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 los inventarios disminuyeron en un 4% en comparación con el año 2013. En el año 2013 los inventarios estuvieron valorizados en S/. 58,673 mientras que en el año 2014 S/. 56,150. Según la Nota 9° del Estado de Situación Financiera una de las causas de la variación fue que al 31 de diciembre del año 2014 fue que el mercado local de neumáticos de reemplazo en unidades registró una muy leve disminución (aproximadamente -0.4%) con respecto al año anterior por el cual hubo una medición en la fabricaron de neumáticos. Finalmente la desvalorización de existencias produjo además la disminución de los inventarios, en opinión de la Gerencia, la estimación registrada, cubre adecuadamente el riesgo por desvalorización de inventarios al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.

4) Propiedad, planta y equipo, neto EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 la propiedad planta y equipo de la compañía aumento en 6% con respecto al año 2013. Según la Nota 10° del Estado de Situación Financiera una de las causas de la variación durante el año 2014 fue que se invirtieron S/. 24.15 millones en equipos nuevos de otros proveedores, tales como: una máquina cortadora de componentes entubados para la línea de extrusión, reemplazo de las fajas transportadoras de enfriamiento de la línea de extrusión, un nueva caldera de 24,000 Lbs/Hr, un nuevo equipo de medición y control de calibres para la calandria de goma, moldes para llantas, equipos de protección contra incendios, dos nuevos colectores de polvos, compra de un nuevo sistema neumático de manejo de negro de humo, reemplazo de controles de equipos por obsolescencia y adaptación de servidores de materiales en carretes para máquinas de construir llantas con el fin de mejorar su productividad para reducir costos.

PASIVO 1) Cuentas por pagar comerciales EXPRESADO EN S/. (000)

Las cuentas por pagar comerciales corresponden a la adquisición de materiales, suministros y de servicios, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.

En el año 2014 las cuentas por pagar comerciales tuvo una diminución en relación al año 2013 en 13%, teniendo como cifra en este último S/.52,798 y en el año 2014 S/.45,953 esto debido a sus deudas con el proveedor exterior teniendo en el 2013 S/.18,504 Y 2014 S/.19,672.

En el caso de los proveedores locales hubo una disminución esto corresponde principalmente a sus obligaciones de pago con los proveedores que represento en el año 2013 S/.34, 294 y en el año 2014 S/.26, 181 respectivamente.

2) Cuentas por pagar relacionadas EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 la cuenta por pagar relacionadas tuvo una importante disminución en relación al año 2013 .En el año 2013 la cuenta por pagar relacionadas era de un total de S/.19,499 mientras que en el año 2014 disminuyo a S/.13,818. Según el dictamen (Nota 9) del Estado de Situación Financiera esta disminución fue originada porque los prestamos corresponden a operaciones realizadas en años anteriores y que han sido renovadas durante el año.

3) Pasivo por impuesto diferido EXPRESADO EN S/. (000)

En el año 2014 los pasivos por impuesto diferido disminuyo en relación al año 2013.En el año 2013 los impuestos diferidos tuvo un monto de S/.29, 215 mientras que en el año 2014 S/.26, 322. Según las nota 12 de los Estados Financieros la disminución se debió principalmente la carga a los resultados por S/.2,893 originado por el efecto a la modificación en la tasa de impuesto a la renta.

PATRIMONIO 1) Capital EXPRESADO EN S/. (000)

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por 72, 184,712 acciones comunes de S/. 1 valor Nominal cada una.

ESTADO DE RESULTADOS

durante el año 2014 se lograron vender cerca de 413 millones , las ventas disminuyeron en un 8,78% con respecto al año anterior, y a una poca producción, registrando una utilidad de 34 millones , una disminución de 24.58%, en el 2014, se puede apreciar que el costo de ventas, disminuyó 4.90% debido a una disminución de la producción, ya que los precios de los principales productos y mercaderías que comercializa se han reducido la materia prima., cabe a considerar que sus Gastos de ventas disminuyeron en 33.82% ( S/. 6 millones) ,debido a la disminución de la producción y las ventas ,el margen de la utilidad bruta disminuyó en 26.53%, pero sus gastos de administración disminuyeron debido a reducciones en el personal administrativo, sus ingresos y gastos financieros aumentaron y disminuyeron debido a ganancias y pérdidas por las variaciones de tipo de cambio, llegando a la conclusión de que la utilidad del ejercicio, no se debió al bajo rendimiento en las ventas este año , si no al estancamiento de la producción, las desvalorizaciones de las existencias por el cambio del precio de las materias primas y las variaciones del tipo de cambio, teniendo una utilidad del ejercicio de S/.34,4 millones.

RATIOS FINANCIEROS

Análisis Dupont 2012-2016

El análisis DuPont es el fruto de la combinación de los principales indicadores financieros. Su finalidad es determinar qué tan eficiente está siendo la empresa a la hora de combinar sus activos, su capital de trabajo y su multiplicador de capital (apalancamiento). Estas tres variables son fundamentales para el desarrollo y crecimiento de una empresa.

6.00% 2013 2015 2012 2016 2014 0.00% 2.00% 4.00% 10.82% 8.00% 10.00% 12.00% EVOLUCIÓN DEL ROE
6.00%
2013
2015
2012
2016
2014
0.00%
2.00%
4.00%
10.82%
8.00%
10.00%
12.00%
EVOLUCIÓN DEL ROE
7.69%
7.71%
7.73%
9.16%

Rentabilidad Patrimonial (ROE): Por cada sol que el dueño mantiene en la empresa, genera un rendimiento del 7.73% sobre el patrimonio.

Goodyear por cada 100 soles que los accionistas mantienen en el año 2014 genera un rendimiento de 7.73 soles sobre el patrimonio, este ratio en el año 2013 genera un rendimiento de 13.54 soles como rendimiento por cada 100 soles de patrimonio lo que mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.

Rendimiento Operativo del Activo Total (ROA):

Por cada sol invertido en los activos, produjo un rendimiento de 7.76% sobre la inversión, si hay un indicador bajo esto expresa un pobre rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

Este ratio nos indica en el año 2015 que por cada 100 soles invertido en los activo produjo ese año un rendimiento de 7.76 sol sobre la inversión.

CONCLUSIONES

En el año 2014, El activo corriente disminuyó respecto al año anterior, debido principalmente a una disminución de la liquidez general de la empresa, y un aumento en las cuentas por cobrar. Las ventas disminuyeron y el precio de las mercaderías aumentaron con respecto en el año 2013, bajo la producción, el incremento de las cuentas por cobrar 12.38%, sin embargo no existe incumplimiento de los clientes pero generan problema de liquidez. La capacidad instalada de la empresa creció en 5.87% debido a la radicalización de la planta de producción, donde se reemplazó la caldera y un proyecto de protección contra incendios.

En el 2014, el pasivo corriente, disminuyo en un 13.89% , debido al pago de sus obligaciones con proveedores del año anterior, y disminución de obligaciones por pagar con empresas relacionadas, principalmente, por la adquisición a terceros no relacionados de mercaderías, materias primas, materiales, suministros, y repuestos para la producción, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones. No cuenta con obligaciones financieras ni corto ni largo plazo, por lo que para realizar sus inversiones y operaciones fue con dinero de los accionistas y propios. El patrimonio representa el 80.38 % del total de la estructura de capital, lo que significa que los accionistas tienen un grado de propiedad mayor que los acreedores.

Durante el año 2014 las ventas disminuyeron en un 8,78% con respecto al año anterior, y a una poca producción, registrando una utilidad de 34 millones, una disminución de 24.58%, en el 2014, se puede apreciar que el costo de ventas, disminuyó 4.90% debido a una disminución de la producción, ya que los precios de los principales productos y mercaderías que comercializa se han reducido des la materia prima. Cabe a considerar que sus Gastos de ventas disminuyeron en 33.82%, debido a la disminución de la producción y las ventas. el margen de la utilidad bruta disminuyó en 26.53%, los gastos de administración disminuyeron debido a reducciones en el personal administrativo, sus ingresos y gastos financieros aumentaron y disminuyeron debido a ganancias y pérdidas por las variaciones de tipo de cambio, llegando a la conclusión de que la utilidad del ejercicio, no se debió al bajo rendimiento en las ventas este año , si no al estancamiento de la producción, las desvalorizaciones de las existencias por el cambio del precio de las materias primas y las variaciones del tipo de cambio.

Para el 2014 el Flujo de efectivo fue de S/. 15,5 millones, la poca producción, y los problemas ya mencionados, se vieron reflejados en las ventas de este año, una disminución de 65,47% es claro que todos estos problemas en conjunto afectaron a Goodyear en el 2014, los cambios drásticos que tuvo el precio de la materia prima, generaron la desvalorización del inventario, se pudo apreciar que los pagos para proveedores de bienes y servicios, se redujo considerablemente en un 16,37%,dado a la poca producción y los cambios en el precio de la materia prima, considerar que las remuneraciones disminuyeron dado que se contrató más personal de ventas y disminuyo su personal administrativo, pero no se vio reflejado en las

ventas totales, los gastos por compras de activo fijo son por las adiciones del año 2009 corresponden principalmente a la conclusión del proyecto de una nueva caldera y un proyecto para prevenir los incendios. Siendo el flujo del efectivo un total de S/. 15,5 millones.