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INDICE

INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 2

MARCO TEORICO: .................................................................................................................. 2

Tipo de cambio ....................................................................................................................... 2

Estacionalidad: ....................................................................................................................... 2

¿Por qué desestacionalizar una serie? .................................................................................... 3

Modelos para descomponer una serie: ................................................................................... 3

a) Modelo Aditivo .............................................................................................................. 3

b) Modelo Multiplicativo ................................................................................................... 4

c) Modelo Log-Aditivo ...................................................................................................... 4

METODOLOGIA ...................................................................................................................... 4

IDENTIFICACIÓN DE ESTACIONALIDAD ..................................................................... 4

DESESTACIONALIZACION ............................................................................................... 8

CONCLUSIONES: .................................................................................................................... 9

BIBLIOGRAFIA ...................................................................................................................... 10

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INTRODUCCIÓN

El siguiente trabajo nos muestra cómo podemos identificar la estacionalidad de una variable,
mediante esta identificación pasaremos a corregir la serie de tiempo, para lo cual
desestacionalizaremos la variable, ya que al encontrar estacionalidad estamos asumiendo que
variables exógenas están afectando el modelo por lo cual tendremos que des estacionarla.

El trabajo contra de dos partes: la primera parte está referido al marco teórico, el cual compone
la definición de la variable, de estacionalidad y modelos para descomponer una serie. En la
segunda parte pasaremos a identificar la estacionalidad de la variable, para luego corregirla
mediante el proceso de desestabilización.

MARCO TEORICO:

Tipo de cambio

El tipo de cambio o tasa de cambio es la relación entre el valor de una divisa y otra, es decir,
nos indica cuantas monedas de una divisa se necesitan para obtener una unidad de otra

En cada momento existe un tipo de cambio que se determina por la oferta y demanda de cada
divisa, es decir, por medio del mercado de divisas. Sin embargo, como veremos más abajo, en
algunos sistemas de tipo de cambio los bancos centrales de un país intervienen en el mercado
para establecer un tipo de cambio que favorezca a su economía.

Para calcular el valor de una moneda con respecto a otra se utiliza el conversor de divisas. El
mercado donde se negocia el tipo de cambio es el mercado de divisas o FOREX (Foreign
Exchange) uno de los más populares entre los inversores.

Estacionalidad:

Son fluctuaciones sub-anuales (por ejemplo, mensuales, trimestrales) que se repiten


regularmente de año en año. Por convención, la estacionalidad se anula cada año. Como
resultado de ello:

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- Las series anuales no pueden contener estacionalidad (en virtud de la definición de
estacionalidad).

- Las sumas o promedios de 12 meses consecutivos (o de 4 trimestres) no contienen


estacionalidad. Estela Bee Dagum señala que las tres características más importantes del
fenómeno estacional son:

1) Se repite cada año con cierta regularidad, pero puede evolucionar.

2) Es posible medirlo y separarlo de las otras fuerzas que influyen en el movimiento de la serie.

3) Es causado principalmente por fuerzas no económicas, exógenas al sistema económico, que


los tomadores de decisiones no pueden controlar o modificar en el corto plazo.

¿Por qué desestacionalizar una serie?

Porque las causas que producen la estacionalidad de una serie se consideran factores exógenos,
de naturaleza no económica y que influyen en la variable que se estudia, que oscurecen las
características de la serie relacionadas con aspectos meramente económicos10/.

Con el ajuste estacional uno pretende eliminar al máximo la fluctuación que oscurece el
componente de tendencia-ciclo de la serie, así que no sólo se debe tratar de extraer el
componente estacional, sino de ser posible también, parte de la irregularidad que se puede
medir, a fin de observar mejor la tendencia-ciclo.

Modelos para descomponer una serie:

a) Modelo Aditivo
𝑋𝑡 = 𝑇𝐶𝑡 + 𝐸𝑡 + 𝐼𝑡

Donde:

𝑋𝑡 = serie original

𝑇𝐶𝑡 = componente tendencia-ciclo

𝐸𝑡 = componente estacional

𝐼𝑡 = componente irregular

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Este modelo asume que los componentes de la serie son independientes, es decir, la amplitud
de la estacionalidad es independiente del nivel de la tendencia ciclo. Un aumento en el nivel de
la tendencia-ciclo no ocasiona un aumento en la amplitud estacional.

Los componentes están expresados en unidades. En este caso la serie desestacionalizada se


obtiene como:

𝑋𝐷𝑡 = 𝑋𝑡 − 𝐸𝑡 = 𝑇𝐶𝑡 + 𝐼𝑡

b) Modelo Multiplicativo
𝑋𝑡 = 𝑇𝐶𝑡 ∗ 𝐸𝑡 ∗ 𝐼𝑡

Este modelo asume que los componentes están interrelacionados. Un aumento en el nivel de la
tendencia-ciclo ocasiona un aumento en la amplitud estacional. Los componentes estacional e
irregular están expresados en porcentajes.

En este modelo, la serie desestacionalizada se obtiene como:

𝑋𝑇
𝑋𝐷𝑇 = = 𝑇𝐶𝑇 ∗ 𝐼𝑇
𝐸𝑇

La mayoría de las series de tiempo económicas siguen un modelo multiplicativo. En los casos
en que la serie presenta valores negativos o ceros, el único modelo aplicable es el aditivo.

c) Modelo Log-Aditivo
𝐿𝑜𝑔(𝑋𝑇 ) = 𝑇𝐶𝑇 + 𝐸𝑇 + 𝐼𝑇

En este modelo, la serie desestacionalizada se obtiene como:

𝑋𝐷𝑇 = 𝐸𝑋𝑃(𝑇𝐶𝑇 + 𝐼𝑇 )

METODOLOGIA

IDENTIFICACIÓN DE ESTACIONALIDAD

Para ver la estacionalidad de nuestra variable (TC).

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Graficamos nuestra variable para observar si existe estacionalidad o no.

Gráficamente podemos observar que pudiera haber un problema de estacionalidad ya que cada
determinado tiempo la serie tiende a ser más alta lo cual nos puede dar una idea de que la serie
es estacional.

Para contrastar si existe estacionalidad o no en nuestra variable, podemos verificarlo mediante


el correlograma:

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Como vemos el correlograma nos nuestra que existen rezagos significativos, también nos
muestra una auto correlación que cae lentamente en el tiempo debido a que tiene una tendencia.

Para poder observar los rezagos significativos más claros, utilizaremos el filtro de hodrick –
Prescott, el cual quitara la tendencia y el componente cíclico.

Para generar el ciclo pasamos a generar una serie:

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Una vez generada la serie pasamos a sacar su correlograma para ver con más claridad los
rezagos existentes:

En el correlograma podemos observar indicios de estacionalidad.

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DESESTACIONALIZACION

Para corregir esta estacionalidad pasaremos a realizar ajustes correspondientes. Para nuestra
serie tomamos como ajuste el census x12 y el modelo multiplicativo.

Variable ajustada estacionalmente

Factor estacional

Componente tendencial cíclico

Pasamos a graficar como grupo (tc, tc_sa, tc_sf, tc_tc).

Para observar mejor lo graficaremos independientemente.

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CONCLUSIONES:

Según el análisis realizado a la variable tipo de cambio (TC), encontramos que existe
estacionalidad por lo que al hallar su correlograma y el filtro de hodrick prescott, podemos
presenciar que existen rezagos muy significativos. Por lo que vemos que existen variables
exógenas que tomamos en cuenta en el modelo pero los cuales no influyen en ella. Para
solucionar este problema pasaremos a desestacionarla y así tener un modelo con menos sesgo.

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BIBLIOGRAFIA

INEI. (junio de 2002). INEI. Obtenido de INEI:


https://www.inei.gob.pe/media/MenuRecursivo/publicaciones_digitales/Est/Lib0514/
Libro.pdf

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