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UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE CIENCIA

DEPARTAMENTO DE MATEMÁTICA Y CIENCIA DE LA COMPUTACIÓN

INGENIERÍA ESTADÍSTICA

CIENCIAS ACTUARIALES:

TAREA NÚMERO 5
Cálculo de primas de los seguros

Escrito por Yerko Carreño, Carolina Olmos y Katerine Ortega

Profesor: Luis Figueroa


Ayudante: Alejandra Lobos

Santiago de Chile 28 de noviembre de 2017


Índice
1. Introducción 1

2. Desarrollo 2
2.1. Valor Actuarial del Capital Financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
2.2. Seguro de vida completo con vigencia a n años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.3. Primas Unicas Puras de Modelos de Seguros de Vida en función de los Sı́mbolos de Conmu-
tación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.4. Primas netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.5. Primas netas para operaciones de seguros efectivos (continuos) al momento f/q . . . . . . . 8
2.6. Primas fraccionarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.7. Valor actuarial de las reservas matemáticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2.8. Cálculo de reservas en seguros de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

3. Conclusión 15
1 INTRODUCCIÓN 1

1. Introducción
Los seguros de vida tienen sus orı́genes en las necesidades básicas de seguridad de los seres humanos
que prefieren sustituir el riesgo e incertidumbre por la estabilidad y la certeza. Esto se logra sustituyendo
una pérdida financiera probable por un costo determinado y conocido.

Lo anterior se logra permitiendo que muchas personas expuestas al riesgo paguen por las pérdidas que
sufren algunos desafortunados. De esta manera, el modelo de seguros se basa en que los mismos clientes
son contribuyentes de las “desgracias” sufridas por aquéllos que incurren en el siniestro en cuestión y son
los que pagan el costo de mantención y gestión del sistema de seguros.

En el presente informe se estudiarán los valores de las primas de las compañı́as de seguros de vida
utilizando tablas de mortalidad y sı́mbolos de conmutación para determinar márgenes de utilidad y gastos
administrativos de las compañı́as.
2 DESARROLLO 2

2. Desarrollo
En esta sección se abordarán los modelos de seguros de vida, establecidos para reducir el impacto
financiero del fallecimiento. Dichos modelos dependerán únicamente del momento del fallecimiento, es
decir, el modelo considerado dependerá de la v.a. T = T (X), tiempo de vida futura. En este tipo de
contrato, la prestación consiste en un solo pago, es decir el capital asegurado.
Ahora bien, se denota por Z: valor actual de la prestación calculado al interés efectivo “i”. Donde la E[Z]
se denomina como el valor actuarial que constituye la “prima única pura” de la operación.
Por el contrario, el riesgo que corre el asegurador por emitir esas pólizas, se ve reflejado en V (Z): la varianza
de Z.

2.0.1. Notaciones

i: tasa de interés efectivo anual.


1 + i: factor de acumulación.
1
v= 1+i
: factor de descuento.
i(m) : tasa de interés capitalizable a m periodos en el año.
δ = limi(m) : fuerza del interés.

Propiedades:

1). i(m) = ( m 1 + i − 1)m

2). δ = ln(1 + i)

3). i = eδ − 1

4). v = e−δ
2 DESARROLLO 3

2.1. Valor Actuarial del Capital Financiero

Consideremos un elemento de un colectivo de personas de edad X que contrata un seguro (con de-
terminado asegurador) el cual se compromete a indemnizar con 1 u.m. cuando dicha persona fallezca.
Donde:

1. v x : es el valor financiero actual de la indemnización.

2. X: la v.a asociada a la pérdida de la caracterı́stica asociada que induce a indemnizar.


R +∞
3. E(v X ): monto de prima única pura. Definido como E(v X ) = 0
v X dFX (x).

Sin embargo, la mayorı́a de las veces se desconoce FX por lo que se recurre a los estimadores de los
parámetros de sobrevivencia mediante tablas de mortalidad.

2.1.1. Sı́mbolos de conmutación

Lo anterior, es decir, la estimación de FX se obtiene a partir de los parámetros provenientes de las tablas
de mortalidad y una tasa de interés i especificada. Y se representan mediante simbologı́as de conmutación
definidas de la siguiente forma.
Al final de periodo x, para dx y lx se construyen como:

1. Cx = v x+1 dx
P∞
2. Mx = t=0 Cx+t
P∞
3. Rx = t=0 Mx+t

4. Dx = v x lx
P∞
5. Nx = t=0 Dx+t
P∞
6. Sx = t=0 Nx+t
2 DESARROLLO 4

Para la tabla de hombres, se obtuvieron los respectivos sı́mbolos de conmutación y a continuación se


muestra un resumen de estos:

2.1.2. Seguro pagadero al final del año f/q cuando este ocurre luego de t años

Este es un tipo de contrato en que la aseguradora cancela cuando el cliente sobrevive exactamente un
plazo previamente acordado, es decir el siniestro pasa a ser el cumplimiento de dicho plazo. Considerando
un valor actuarial de un pago de 1 u.m. al final del año de f /q cuando esto ocurre exactamente luego de t
años.
Ası́ el monto de la prima única que representamos por:
Cx+t
1/t Ax = Dx

Un ejemplo de este tipo de seguro es el ofrecido por Vida Security que es un seguro temporal a 5, 10, 15,
20, 25 o 30 años (pudiendo renovarse a partir del primer año) con el único requisito de que el beneficiario
no tenga más de 70 años al terminar el plan y con capital asegurado de 1500 UF.

t t/1 Ax Por 1500 UF

5 0,00028354 $ 11328
10 0,00030098 $ 12025
15 0,00030098 $ 13872
20 0,00042263 $ 16885
25 0,00052758 $ 21078
30 0,00059106 $ 23614
2 DESARROLLO 5

Entonces, la prima única de aquellos hombres de 25 años que f/q en t = 20 años más serı́a de $16885.

2.2. Seguro de vida completo con vigencia a n años

Para este caso una vez se realiza el contrato, el siniestro se contempla sólo por un plazo máximo de n
años dentro del cual puede ocurrir el f/q, el cual es pagadero al final del f/q.
0 Mx −Mx+n
Ax:n| = Dx

Ejemplo: Obtención prima única


Para una persona de 25 años con un capital asegurado de 1500 UF, cuyo contrato contempla que el f/q
puede ocurrir dentro de los siguientes 20 años, se tiene que:

0
n Ax:n| Por 1500 UF

5 0.00631471 $ 252287

0
Entonces, para asegurarse con 1500U F , el valor de la prima única es de Ax:n| = 26634,9 ·0,00631471 =
| {z }
V alor U F
157,87 y de esta forma, para asegurar 1500 UF, el valor de la prima única en pesos serı́a de $252287.

2.2.1. Seguros de Vida Completa

En este caso, se considera el seguro en el cual el asegurador indemniza con 1 u.m. al final del año de
f/q cuando sea que esto ocurra. Es decir es pagadero una vez que el siniestro ocurre no importando cuanto
tiempo transcurra.

Ası́ el valor actuarial de la prima única pura para este caso está dado por:

83,4570041
Ax = 32244,97
· 26634,9 · 1500 = 114075.

Por lo que para una persona de 25 años, con un interés del 5 %, se tiene que la prima única es $114075.

2.2.2. Valor actuarial de un capital unitario pagadero una vez transcurrido n años si hay
sobrevivencia.

Ahora su valor actuarial (monto de la prima única) es


P rima = vnn px
v n+x lx+n Dx+n
P rima = vnn px = vx lx
⇒ Ax:n| 1 = Dx
2 DESARROLLO 6

Ejemplo: obtención prima única


Se considerara un hombre de 25 años, con un interes de actualizacion de 5 %, que desea asegurar 1500
U.F, pagadero una vez transcurridos 10 años si hay sobrevivencia.

x Ax:n| n por1500U.F

25 0,611578123 10 $24.433.983

Por lo que un hombre de 25 años, debe pagar $24,433,983 para asegurar 1500 U.F.

2.2.3. Valor actuarial de un capital unitario, pagadero al final del año de f/q de (x) siempre
que suceda transcurridos m años y dentro de los n años siguientes

Mx+m − Mx+m+n
m/n Ax =
Dx
y en el caso del seguro inmediato diferido temporario se hace m = 0.
En función de la tabla, para contratos de seguros pagaderos al final del año del siniestro, se va a
determinar la prima única para de aquellas hombres que tienen 25 años y se aseguran por 1 UF:

Cuando f/q entre los 30 y 35 años.


En este caso, se tiene:

M25+10 − M25+10+5 M35 − M45 1876, 976965 − 1831, 014806


10/5 A20 = = =
D25 D25 29229, 65446

x m n 10/5 A25

25 10 5 0,00157245

Ahora, si se quieren indemnizar 1500 UF, el valor en pesos de la prima única serı́a de $62,823.

2.2.4. Valor actuarial de un capital unitario pagadero al final del año de f/q siempre que
tal suceso ocurra luego de transcurridos m años.

el monto de la prima única pura es


Mx+m
/m An = Dx

Para este caso, con i = 0,05 %, una persona de 25 años, con un capital de 1500 UF y considerando que
el f/q ocurre luego de 15 años, se tiene que el monto de la prima única pura es:
M15+25
/15 An = D2 5
· 1500 · 26634,9 = $2,502,710
2 DESARROLLO 7

2.2.5. Valor actuarial de un capital unitario mixto temporal por n años


Mx −Mx+n +Dx+n
Ax:n| = Dx

Ejemplo: Obtención prima única


En base a la tabla en referencia de hombres, determinemos la prima única de aquellos que tienen 25
años y se aseguran por una cantidad de 1500 UF. en caso de f/q antes de los 30 años o sobreviva los 30
años de edad, con indemnizaciones pagaderas al final del año de f/q.

x n A20;10 1500 U.F

25 10 0,614451247 $24,548,771

Por lo tanto si un hombre de 25 años desea asegurar 1500 U.F, debera pagar una prima de $24,548,771

Ahora con respecto de un hombre de 25 años que quiere contratar un seguro temporal por 20 años, es
decir, hasta los 35 años.
En la siguiente tabla se pueden observar los valores prima pura para dicha persona en función de tres
compañı́as de seguros.

[htbp]

Figura 1: Prima mensual calculada versus prima mensual cobrada por aseguradora.
2 DESARROLLO 8

En la figura se puede observar que los valores de las primas calculadas son menores a los que cobran
las 3 aseguras en estudio, siendo Zurich Santander Seguros la que tiene una prima más elevada.

2.3. Primas Unicas Puras de Modelos de Seguros de Vida en función de los


Sı́mbolos de Conmutación

2.4. Primas netas

Para establecer el pago que tiene que hacer el asegurado, con el fin de tener acceso a los beneficios que
estipula el contrato de un seguro, se debe usar el principio de equilibrio financiero-actuarial que establece
que el valor esperado de la perdida del asegurador es cero
En este contexto, si el cliente realiza un solo pago, cuyo monto denotamos por Π, esta cantidad debe
coincidir con la expectativa del valor financiero presente de las prestaciones o servicios monetarios en
contrato, es decir coincidir con el valor actuarial.
Se establece como prima única, lo que debe pagar el asegurado para tener acceso a las prestaciones
o beneficios del seguro. Pero cuando el cliente acuerda con la aseguradora tal pago efectuarlo a través de
pagos periódicos anuales, tales cuotas se denominan primas netas que representaremos por P

2.5. Primas netas para operaciones de seguros efectivos (continuos) al mo-


mento f/q
Ax
Inmediato: P (Ax ) = ax

A1 x:n|
Temporal: P (Ax ) = ax:n|

Ax:n|
Mixto: P (Ax:n| ) = ax:n|
2 DESARROLLO 9

2.6. Primas fraccionarias

Si el asegurado paga su acceso a la prestación con una frecuencia de m veces al año (por ejemplo, m = 2
serı́a un pago semestral), entonces la prima se conoce como “prima fraccionaria” y puede ser de diversos
tipos:

1. Primas fraccionadas con carácter liberatorio.

2. Primas fraccionadas sin carácter liberatorio.

3. Primas fraccionadas prorrateables.

1. Primas fraccionadas con caracter liberatorio P (m) : En este tipo de primas, la asegurador no
hace descuentos de indemnizaciones por las primas no pagadas correspondientes al resto del año en
que ocurre f/q.

Para un seguro de vida completa (inmediata):

Ax
Px(m) =
am
x

Se suele utilizar una aproximación de la distribución uniforme de los fallecimientos durante el


año que ocurre f/q. Donde:

Ax
Px(m) '
äx − m−1
2m

Para un seguro con vigencia a n años (temporal):

(m)1
(m)1 Ax:n̄ Mx − Mx+n
Px:n̄ = '
(m)
äx:n̄ Nx − Nx+n − m−1
2m
(Dx − Dx+n )
Para un seguro mixto:

(m) Ax:n̄ Mx − Mx+n + Dx+n


Px:n̄ = '
(m)
äx:n̄ Nx − Nx+n − m−1
2m
(Dx − Dx+n )
2 DESARROLLO 10

Ejemplo: Obtener la prima para una persona que fracciona su pago en 6 partes (m = 6) y que tiene
20 años de edad.

m A25 ä25 M25 M25+15 N25 N25+15 D25 D25+15


M25 N25
6 D25
= 0, 067 D25
= 19, 591 1960,957 1831,014 572642,638 254805,188 29229,654 13964,59522

=⇒ La prima fraccionaria con carácter liberatorio de un seguro de vida completa o inmediata es:

0,067087
P (m) = 5 = 0,003536
19,3882 − 12

Ahora, si se quieren asegurar 1500 UF, entonces el valor de la prima fraccionaria será de $141.281.

=⇒ La prima fraccionaria con carácter liberatorio de un seguro de vida con vigencia a 15 años
(temporal) es:

1960,9574 − 1831,0148
Px:n̄ = 5 = 0,0004171
572642,638 − 254805,189 − 12 (29229,6545 − 13964,5952)

Ahora, si se quieren asegurar 1500 UF, entonces el valor de la prima fraccionaria será de $16.667.

=⇒ La prima fraccionaria con carácter liberatorio de un seguro mixto es:

(m) 1960,9574 − 1831,0148 + 13964,5952


Px:n̄ = 5 = 0,0452
572642,638 − 254805,189 − 12 (29229,6545 − 13964,5952)

Ahora, si se quieren asegurar 1500 UF, entonces el valor de la prima fraccionaria será de $1.807.870.

2. Primas fraccionadas sin caracter liberatorio p[m] : En este tipo de primas, el asegurador des-
cuenta del valor de la indemnización pactada el monto correspondiente a las primas no pagadas del
resto del año f/q. De esta forma, existen los siguientes casos:

Seguro de vida completa (asumiendo uniformidad de los fallecimienos):

[m] (m) m−1 Ax


px:n̄ äx:n̄ ' (1 − px [m])Ax ⇒ px[m] ' (m)
2m äx − m−1 Ax
2m

Seguro mixto:

[m] (m) m−1 A1x +n Ex


px:n̄ äx:n̄ ' (1 − px [m])Ax +n Ex ⇒ p[m]
x ' (m)
2m äx − m−1 Ax:n̄1
2m
2 DESARROLLO 11

Ejemplo: Obtener la prima para la una persona que fracciona su pago en 6 partes y que tiene 20
años de edad.

=⇒ Prima fraccionaria sin carácter liberatorio para un seguro de vida completo:

0,06708
Px[m] = 5 = 0,003419
19,5911 + 12 · 0,06708

Entonces, si se quieren asegurar 1500 UF, entonces el valor de la prima será de $136.618.

3. Primas fraccionadas prorrateables (promedias) p{m}

Este tipo de prima es utilizada cuando en el contrato se especifica que cuando ocurra el fallecimiento,
se hará reembolso de la prima promedio que cubre el periodo, desde el momento que ocurre la muerte
hasta el momento en que se pagan las primas.

Por ejemplo, si el fallecimiento ocurre un mes después que se haya pagado una prima semestral, se
reembolsan 5/6 de esta prima. Además de la prestacion convenida.

Seguro de vida completa:

Ax
Px{m} = (m) 1
äx + A
2m x

Seguro de vida mixto:

[m] A1x:n̄ + n Ex
Px:n̄ = (m) 1
äx + A1
2m x:n̄

Ejemplo:
=⇒ Prima fraccionada prorrateable para un seguro de vida completo de una persona que tiene 20
años.

0,06708
Px[m] = 1 = 0,00342
19,5911 + 12 · 0,06708
Entonces, si se quiere asegurar 1500 UF, el valor de la prima fraccionada prorrateable será de $136.774.
2 DESARROLLO 12

2.7. Valor actuarial de las reservas matemáticas

Se define t π como la diferencia en el instante t entre el valor actual de las prestaciones futuras del
asegurador y el valor actual de los pagos de las primas futuras por parte de los asegurados.
Se define el valor actuarial de la reservas matemática en el instante t, a la esperanza de t π tal que
T > t, es decir E(t π|T > t), lo cual se denota por:
tV = E[t π|T > t]
Para lo cual es obligación de la aseguradora, mantener en sus fondos pasivos lo necesarios para cubrir
sus servicios de administración, para lo cual es necesario cubrir la diferencia que t π declara.
Transcurridos t años, analicemos y denotemos los diversos tipos de reservas para servicios de Seguros
de Vida.

2.8. Cálculo de reservas en seguros de vida

Ax+t : Valor actuarial de las prestaciones por parte del asegurador


Px äx+t : Valor actuarial de las primas futuras
tV = E[t π|T > t] = Ax+t − Px äx+t

Seguro temporal

Prima Neta:

Ax:n| = px:n| 1 − äx:n|

Reserva Matemática:
Mx+t −Mx+n −px:n| 1 (Nx+t −Nx+n )
t Vx:n| = Dx+t

dado que: Ax:n| = px:n| 1 − äx:n|


Mx −Mx+n
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n

Seguro Mixto

Prima Neta:

Ax:n| = px:n| äx:n|

Reserva Matemática:
Mx+t −Mx+n +Dx+n −px:n| 1 (Nx+t −Nx+n )
t Vx:n| = Dx+t

Dado que : Ax:n| = px:n| äx:n|


Mx −Mx+n +Dx+n
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n
2 DESARROLLO 13

Seguro que paga al momento de f/q

Prima Neta:

Āx = p(Āx )äx:n|

Reserva Matemática:
Mx+t +p(Āx )Nx+t
tV (Āx ) = Dx+t

Āx
Dado que : p(Āx ) = äx:n|

M̄x
⇒t V (Āx ) = Nx −Nx+n
2 DESARROLLO 14

A modo de ejemplo comparativo y se supondrá que la aseguradora cuenta con un grupo de 50


asegurados, por lo cual, se calculará el valor actuarial de las reservas matemáticas de una operación
de seguros temporal, mixto y de un seguro de vida entera pagadera en el momento de f/q de un
hombre y una mujer de edad x = 25 años con n = 10 años, para una operacion de seguros de 1500
U.F($26634, 9)

Seguro temporal Hombre


Mx −Mx+n M25 −M35
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n
⇒t V20:10| = N25 −N35
= 0, 00035486 Por cada unidad monetaria. En este caso,
siendo la unidad monetaria la UF se habla de $708,873 por las 50 personas.
Seguro temporal Mujer
Mx −Mx+n M25 −M35
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n
⇒t V20:10| = N25 −N35
= 0, 000799096 Por cada unidad monetaria. En este caso,
siendo la unidad monetaria la UF se habla de $1, 596,287, 975 por las 50 personas.
Seguro Mixto Hombre
Mx −Mx+n +Dx+n M25 −M35 +D35
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n
⇒t Vx:n| = N25 −N35
= 0, 07589075 Por cada unidad monetaria. En este
caso, siendo la unidad monetaria la UF se habla de $151,600,686 por las 50 personas.
Seguro Mixto Mujer
Mx −Mx+n +Dx+n M25 −M35 +D35
⇒t Vx:n| = Nx −Nx+n
⇒t Vx:n| = N25 −N35
= 0, 076124981 Por cada unidad monetaria. En este
caso, siendo la unidad monetaria la UF se habla de $152,068,595, 1 por las 50 personas.
Seguro que paga al momento de f/q Hombre
M̄x M̄25
⇒t V (Āx ) = Nx −Nx+n
⇒t V (Āx ) = N25 −N35
= 0, 008286 Por cada unidad monetaria. En este caso,
siendo la unidad monetaria la UF se habla de $16,552,295 por las 50 personas.
Seguro que paga al momento de f/q Mujer
M̄x M̄25
⇒t V (Āx ) = Nx −Nx+n
⇒t V (Āx ) = N25 −N35
= 0, 010499425 Por cada unidad monetaria. En este caso,
siendo la unidad monetaria la UF se habla de $20,973,835, 2 por las 50 personas.
3 CONCLUSIÓN 15

3. Conclusión
Con respecto a la prima única pura del Seguro pagadero al final del año f/q cuando este ocurre luego
de t años, se observa que para una persona de 25 años con un capital asegurado de 1500 UF, a medida que
el plazo t aumenta la prima también lo hace.
Con respecto a la obtención de la prima para un Seguro de vida completo con vigencia a n años, se
observa que para una persona de 25 años con un capital asegurado de 1500 UF, cuyo contrato contempla
que el f/q puede ocurrir dentro de los siguientes 20 años su prima única es de 252287.
Si se comparan los dos casos anteriores, en el caso del seguro de vida completo con vigencia de 20 años
comparado con el del Seguro pagadero al final del año f/q cuando este ocurre luego de 15 años se puede
decir que que es más conveniente el pagadero al final del año f/q cuando ocurre luego de 15 años porque
la prima única es más barata y aseguran el mismo capital.
En el caso de la prima para Seguros de Vida Completa, es decir, cuando sea que esto ocurra, para una
persona de 25 años con un capital asegurado de 1500 UF serı́a de 114075.
El valor actuarial de un capital unitario pagadero una vez transcurrido n años si hay sobrevivencia, un
hombre de 25 años debe pagar $26,963,982 para asegurar 1500 U.F. También se calculó el caso en que el
hombre tiene 45 años y lo que debe pagar se reduce a la mitad para asegurar esos mismos 1500 UF.
Valor actuarial de un capital unitario, pagadero al final del año de f/q siempre que suceda transcurridos
m años y dentro de los n años siguientes, la prima única para de aquellas mujeres que tienen 20 años si se
quieren indemnizar 1500 UF, el valor en pesos de la prima única serı́a de $36997.
Valor actuarial de un capital unitario pagadero al final del año de f/q siempre que tal suceso ocurra
luego de transcurridos m años una persona de 25 años, con un capital de 1500 UF y considerando que el
f/q ocurre luego de 15 años, se tiene que el monto de la prima única pura es $2502710
A modo general se puede decir que respecto a las primas calculadas y las primas que cobran las distintas
compañia estudiadas, cabe destacar que lo que cobran las aseguradoras es mayor a lo que deberı́an sobrar
según lo calculado matemáticamente.
En el caso de las reservas matemáticas, se observa que son significativamente menores a la cantidad
que se está asegurando, ya que son una proyección de la prima en el futuro.