Efecto tributario anual ?

Efecto tributario sin proy

Efecto tributario total Año 1 Año 2
Utilidades anuales 4000 Utilidad empresa $ 4,000.00 $ 4,000.00
Impuesto (15%) $ -600.00 $ -600.00

Efecto tributario con proy

Año 1 Año 2
Utilidad empresa $-1,000.00 $ -600.00
Impuesto (15%) $ 150.00 $ 90.00

Efecto tributario increme

Año 1 Año 2
Utilidad del proyecto $-5,000.00 $-4,600.00
Impuesto (15%) 750 690
* La utilidad total de los 5 años se reduce en 17.900 y el i
 Efecto tributario sin proyecto
Año 3 Año 4 Año 5 Total
$ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 20,000.00
$ -600.00 $ -600.00 $ -600.00 $ -3,000.00

Efecto tributario con proyecto

Año 3 Año 4 Año 5 total
$ -200.00 $ 1,500.00 $ 2,400.00 $ 2,100.00 $-17,900.00
$ 30.00 $ -225.00 $ -360.00 $ -315.00 $ 2,685.00

Efecto tributario incremental

Año 3 Año 4 Año 5 Total
$-4,200.00 $-2,500.00 $-1,600.00 $-17,900.00
630 375 240 $ 2,685.00 Respuesta
os se reduce en 17.900 y el impuesto aumenta en 2.685
 Efecto tributario sin proyect
Año 1 Año 2
Utilidad empresa $ 10,000.00 $ 12,000.00
Impuesto (15%) $ -1,500.00 $ -1,800.00

Efecto tributario con proyec

Año 1 Año 2
Utilidad empresa $-13,000.00 $-13,000.00
Impuesto (15%) $ 1,950.00 $ 1,950.00

Efecto tributario incrementa

Año 1 Año 2
Utilidad del proyecto $-23,000.00 $-25,000.00
Impuesto (15%) 3450 3750
* La utilidad total de los 4 años se reduce en 28.000 y el
cto tributario sin proyecto
Año 3 Año 4 Total
$14,000.00 $16,000.00 $ 52,000.00
$ -2,100.00 $ -2,400.00 $ -7,800.00

to tributario con proyecto

Año 3 Año 4 total
$20,000.00 $30,000.00 $ 24,000.00 $-28,000.00
$ -3,000.00 $ -4,500.00 $ -3,600.00 $ 4,200.00

cto tributario incremental

Año 3 Año 4 Total
$ 6,000.00 $14,000.00 $ -28,000.00
-900 -2100 $ 4,200.00
se reduce en 28.000 y el impuesto aumenta en 4200
 Efecto tributario sin proyecto
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Utilidad empresa $-10,000.00 $ -4,000.00 $ -1,000.00 $ 2,000.00 $ 4,000.00 $ -4,000.00
Impuesto anual (15%) $ 1,500.00 $ 600.00 $ 150.00 $ -300.00 $ -600.00 $ 600.00
 Año 7 Año 8 Total
$ 4,000.00 $ 4,000.00 $ -5,000.00
$ -600.00 $ -600.00 $ 1,950.00
Se debe buscar el máximo déficit acumulado en el año y asumir que lo que se requiere es financiar dicho monto con capital de
El mayor déficit acumulado es de 1227 en el primer mes, con este monto se garantiza la disponibilidad de recursos generados p
El saldo positivo muestra que el crecimiento en el capital de trabajo puede ser financiado con excendentes del propio flujo de c
 Cálculo de la inversión de capital de trabajo
Ene Feb Mar Abr May
Precio unitario 58 58 58 58 58
A (ventas unidades) 60 63 82 104 26
B (ventas unidades) 21 27 43 51 14
Ventas A+B 81 90 125 155 40
$ ventas A 3480 3654 4756 6032 1508
$ ventas B 1218 1566 2494 2958 812
Total ventas ciudades $ 4,698.00 $ 5,220.00 $ 7,250.00 $ 8,990.00 $ 2,320.00
20% contado 939.6 1044 1450 1798 464
40% 30 días 1879.2 2088 2900 3596
40 % 60 días 1879.2 2088 2900
Ingreso mensual $ 939.60 $ 2,923.20 $ 5,417.20 $ 6,786.00 $ 6,960.00
Inventario final (q) 40% 36 50 62 16 15.6
Inventario inicial (q) 36 50 62 16
Programa de producción 117 104 137 109 39.6
Material directo ($12) 1404 1248 1644 1308 475.2
Mano de obra directa ($4) 468 416 548 436 158.4
Costo fijo de producción (3204/12) 267 267 267 267 267
Costo de fabricación 2139 1931 2459 2011 900.6
Gasto de ventas variables (3%) 28.188 87.696 162.516 203.58 208.8
Gasto de ventas fijos 0 0 0 0 0
Gastos de administración 0 0 0 0 0
Egreso mensual $ 2,167.19 $ 2,018.70 $ 2,621.52 $ 2,214.58 $ 1,109.40
Saldo mensual $ -1,227.59 $ 904.50 $ 2,795.68 $ 4,571.42 $ 5,850.60
Saldo acumulado $ -1,227.59 $ -323.08 $ 2,472.60 $ 7,044.02 $ 12,894.62

equiere es financiar dicho monto con capital de trabajo.

rantiza la disponibilidad de recursos generados por el negocio.
financiado con excendentes del propio flujo de caja del proyecto.
versión de capital de trabajo
Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
58 58 58 58 58 58 58
26 104 104 104 104 104 104
13 51 51 51 51 51 51
39 155 155 155 155 155 155
1508 6032 6032 6032 6032 6032 6032
754 2958 2958 2958 2958 2958 2958
$ 2,262.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00
452.4 1798 1798 1798 1798 1798 1798
928 904.8 3596 3596 3596 3596 3596
3596 928 904.8 3596 3596 3596 3596
$ 4,976.40 $ 3,630.80 $ 6,298.80 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00 $ 8,990.00
62 62 62 62 62 62
15.6 62 62 62 62 62 62
85.4 155 155 155 155 155 93
1024.8 1860 1860 1860 1860 1860 1116
341.6 620 620 620 620 620 372
267 267 267 267 267 267 267
1633.4 2747 2747 2747 2747 2747 1755
149.292 108.924 188.964 269.7 269.7 269.7 269.7
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
$ 1,782.69 $ 2,855.92 $ 2,935.96 $ 3,016.70 $ 3,016.70 $ 3,016.70 $ 2,024.70
$ 3,193.71 $ 774.88 $ 3,362.84 $ 5,973.30 $ 5,973.30 $ 5,973.30 $ 6,965.30
$ 16,088.33 $ 16,863.20 $ 20,226.04 $ 26,199.34 $ 32,172.64 $ 38,145.94 $ 45,111.24
 Calculo de conveniencia
Materiales directos $ 70.00
Mano de obra directa $ 50.00
Costo indirecto de producción $ 90.00
Total (unitario) $ 210.00
Producción total $336,000.00
Comisión por venta $ 20,160.00
Constos indirectos fijos $360,000.00
Total $716,160.00
Margen utilidad (20%) $143,232.00
Supervición $ 10,000.00
Egreso total $869,392.00
Ingreso $368,000.00

Precio mínimo para aceptar $ 543.37

 Depreciación activos fijos
Flujo de caja del primer año Depreciación
Ingreso $ 10,000.00 Activos fijos
Egreso $ -4,000.00 Depreciación 1 (10 años)
Depreciación activos fijos $ -2,000.00
Depreciacion construcción $ -1,000.00
Amortización $ -1,000.00 costos de estudio
Utilidad $ 2,000.00 Gastos puesta en marcha
Impuesto (10%) $ -200.00 Amortización
Utilidad Neta $ 1,800.00
Depreciacion construcción $ 1,000.00
Depreciación activos fijos $ 2,000.00
Amortización $ 1,000.00
Activos fijos $20,000.00
activos intangibles $ 5,000.00
Construcción $30,000.00
Fliujo de caja $ 5,800.00
ción activos fijos Depreciacion construcción
10 Depreciación 2 30
20000 Activos fijos 30000
2000 Depreciación 1 (30 años) 1000

2000
3000
1000
 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos de operación $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00
Gastos por depreciación $ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00
Venta maquina
Utilidad $ -1,800,000.00 $ -1,800,000.00 $ -1,800,000.00
Utilidad antes de impuesto (15%)

0 1 2 3
a. MANTENER EQUIPO ANTIGUO
Venta de activos
Costos de operación (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000)
Depreciación (+) 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Utilidad $ (1,800,000.00) $ (1,800,000.00) $ (1,800,000.00)
Impuesto $ 270,000.00 $ 270,000.00 $ 270,000.00
Utilidad Neta $ (1,530,000.00) $ (1,530,000.00) $ (1,530,000.00)

Maquinaria (4,000)
Flujo de caja neto - (4,860,000) (4,860,000) (4,860,000)

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

b. COMPRAR EQUIPO NUEVO

Inversión compra máquina (15,000,000)
Costos de operación (2,300,000) (2,300,000) (2,300,000)
Gasto por depreciación - - -
Escudo fiscal por impuestos - - -
Valor de desecho
Impuesto a pagar sobre valor de desecho
Flujo de caja neto (15,000,000) (2,300,000) (2,300,000) (2,300,000)
TIR -19.09%
Año 4 Año 5 Año 6
$ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00
$ 1,200,000.00 $4,800,000.00 *Alcanza el valor de venta en el mercado
$ 10,000,000.00 *Al cabo del 6 año se puede vender el equipo
$ -1,800,000.00 $ -3,000,000.00 $ -3,000,000.00

4 5 6

(3,000,000) (3,000,000) (3,000,000)

1,200,000 -
$ (1,800,000.00) $ (3,000,000.00) $ (3,000,000.00)
$ 270,000.00 $ 450,000.00 $ 450,000.00
$ (1,530,000.00) $ (2,550,000.00) $ (2,550,000.00)

(4,860,000) (8,100,000) (8,100,000)

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

(2,300,000) (2,300,000) (2,300,000)

- - -
- - -
7,500,000
(1,125,000)
(2,300,000) (2,300,000) 4,075,000
ender el equipo
 1 2 3 4 5 6
-1000 -300 -100 800 800 800

TIR prueba Fórmula

0.22633 -815.441194 -199.483302 -54.222301 353.720782 288.438497 235.204632
 7 TIR
800 22.63%

VAN
191.795546 0.012660076
 1 2 3
Flujo de caja -1000 -300 -100
Flujo acumulado -1000 -1300 -1400
Periodo al cambio 4
Valor absoluto flujo acumulado 600
Flujo de caja en el siguiente periodo 800
Periodo de recuperación 4.75

*Cálculo del Payback utilizando el TIR

Periodo Saldo Invesión Flujo Rentabilidad Exigida
1 1000 -300 226.33
2 1,526.33 -100 345.46
3 1,971.79 800 446.28
4 1,618.08 800 366.23
5 1,184.30 800 268.05
6 652.35 800 147.65
(0.00) En el preiodo 6 se recupera la inversón
* En el sexto año el saldo de inversión se iguala a la recuperación de la inversión
Rec. Exigida = Saldo Inversion (año) * TIR (%)
Rec. Inversion = Flujo Anual - Rentabilida Exigida
 4 5 6 7 TIR
800 800 800 800 22.63%
-600 200 1000 1800

Recuperación Inversión TIR 22.63%

(526.33)
(445.46)
353.72
433.77
531.95
652.35
cupera la inversón