FACTORING

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento a través de la venta

de letras por cobrar (facturas, recibos, letras, pagarés). La institución
(entidades financieras o empresas dedicadas al factoring) que compra las
facturas, lo hace con un porcentaje de descuento y luego procede a cobrar la
totalidad del dinero al deudor inicial.

En otras palabras, el contrato de factoring establece una relación en la que una

empresa le da todas sus facturas a un banco para que las cobre y el banco le
da un porcentaje del dinero de esas facturas a la empresa. El banco se queda
con la diferencia entre el dinero total de las facturas y el dinero líquido que le ha
dado a la empresa.

Este método beneficia con liquidez inmediata a las micro, pequeñas y

medianas empresas que venden bienes o prestan servicios a empresas
grandes cuyas facturas tienen un plazo de cobro de hasta 30, 60, 90 o 120
días. La operación de venta de sus facturas les permite obtener capital de
trabajo de corto plazo sin necesidad de endeudarse y a una tasa de descuento
competitiva.

FIGURAS QUE INTERVIENEN

En el contrato de factoring encontramos diferentes figuras que intervienen. Por

un lado,

-El factor es la empresa que ofrece el servicio de factoring.

-El cedente (proveedor) es la persona que cede los derechos de cobro a

cambio de liquidez.

-Comprador, es la figura que debe de pagar las deudas contraídas.

El porcentaje que cobra la empresa factor al cliente depende de diversos

aspectos relacionados con el cobro de las facturas. Por ejemplo, el plazo de
cobro, la calidad de cobro del deudor, la cantidad del crédito, el riesgo de la
operación y, sobre todo, los intereses, son algunos de los factores que
dependen del coste de este servicio.

OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING

a) Desde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intención de
obtener los servicios administrativos y de gestión que el factor puede brindarle,
además de la financiación que puede suponerle la cesión de su cartera de
clientes.

b) Desde el punto de vista de la entidad de facturación, el objeto consiste en el

propósito de obtener una comisión por los servicios que presta, además de un
interés en caso de brindar financiación al cliente.

OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE

Adquisición a título oneroso, de instrumentos crediticios negociables del cliente,

como facturas, facturas conformadas, y títulos valores representativos de
deudas (letras de cambio, cheques, vales, pagarés, certificados de depósito,
bonos, etc.), así definidos por las leyes y los reglamentos de la materia. Dichos
instrumentos se transfieren mediante endoso o mediante cualquier otra forma
que permita la transferencia en propiedad al factor

Pagar al cliente por los instrumentos adquiridos

Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, así como cubrir el importe de

los instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si hubiese sido
expresamente pactado. Esta es una de las razones por las cuales es necesario
utilizar la forma escrita para la celebración de estos contratos.

Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias determinadas en el

contrato.

OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR

Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y contribuir

con el Factor para el cobro de los créditos cedidos (informara de las
condiciones de cada uno de los deudores del cliente)

Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores cedidos,

a fin de cumplir el compromiso de reembolso pactado

Los títulos de crédito se transfieren en propiedad al Factor a título oneroso, de

acuerdo a la naturaleza de estos documentos. En el caso de los títulos valores
 como la letra de cambio, la transferencia se realiza mediante el endoso, ya que
se trata de un título valor a la orden.

Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de contenido

crediticio a favor del Factor

Cumplir con la cláusula de exclusividad en cuanto a la cesión de facturas y

enviar al Factor la totalidad de las mismas y no sólo las que se estimen de
algún riesgo.

OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL FACTOR

La única obligación que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de

vencimiento pertinente. La negativa de pago implicaría la constitución en mora
del deudor renuente y la imposibilidad de cancelar y librarse de la obligación.
Aunque los deudores del Cliente no se encuentran incluidos dentro de los
sujetos del contrato de Factoring

VENTAJAS DEL FACTORING

o Conseguir liquidez al instante

o Evitar impagos y morosidad de los clientes
o Olvidarse de la gestión del cobro de las facturas y los costes que conlleva
o Financiación para nuevas inversiones

CONTENIDO DEL CONTRATO

El contrato al cual se hace referencia debe contener todos los datos de la

transacción, entre ellos:

● Momento de la factorización: Se refiere al momento en que tiene lugar el

Contrato de Factoring.

● Tipo de Factoring: Definir el tipo de servicio que se contrata.

● Pagos totales o parciales: Se acordará si el cliente recibe el importe de sus

facturas en forma total al vencimiento, o si recibe un adelanto.

● Fecha de vencimiento: Contiene la fecha en que vencen las cuentas cedidas.

● Intereses a cobrar: Se estipula el por ciento a cobrar por el factor en caso de
adelantos de importe de las facturas.

● Comisión de Factoring: Se fija el por ciento a cobrar para cubrir gastos de

administración, de verificación y cobros de crédito que hace el factor

GASTOS DEL FACTORING PARA LA EMPRESA

Cuando una empresa contrata el servicio de factoring con una entidad

financiera, por cada operación se aplican dos tipos de gastos:

Intereses: aplicando un tipo de interés al capital anticipado durante el plazo de

cesión.

Comisiones: para cubrir los costes de gestión asociados a la operación de

gestión de cobro, por el riesgo de impago, por el servicio de análisis de los
deudores y por las gestiones administrativas.

El tipo de interés que se suele aplicar en una operación de factoring es el

habitual en otra operativa de préstamo a corto plazo y su cuantía varía en
función de la entidad financiera que ofrezca el servicio. Las comisiones también
dependen de la entidad, siendo habituales las comisiones e importes
siguientes:

Comisión de cesión: 2% (puede ser negociada sobre el nominal de los créditos

o sobre el riesgo no financiado)

Comisión sobre el límite máximo de financiación: 2%

Comisión sobre el límite de clasificación del deudor no utilizado: 2%

Gastos de gestión de devolución de documentos o efectos (sobre el importe del

documento o efecto): 2% (sólo se aplica en la modalidad de factoring con
recurso y cuando sea por insolvencia del deudor, no por una disputa
comercial).

Modalidades:
• El "factoring" sin recurso: El factoring sin recurso es la mejor manera de evitar
futuros problemas, ya que en el momento que cedemos los derechos de cobro
de las facturas y recibimos el dinero, toda nuestra responsabilidad desaparece.

• El "factoring" con recurso: cuando el cliente de la entidad financiera responde

del riesgo de impago del deudor.

1.- Atendiendo a la cobertura de riesgos impagados de nuestros

clientes, puede ser
Factoring sin recurso:
Operaciones en las que la entidad de Factoring asume el riesgo de
insolvencia del deudor. que suele referirse a la insolvencia judicialmente
manifiesta (concurso de acreedores), no pudiendo actuar contra la empresa
cedente si se produce impago.
El hecho de tener una cobertura total del riesgo por insolvencia eleva de
forma muy importante el coste de la operación, de ahí que se establezca la
posibilidad de negociar coberturas inferiores al cien por cien, que reduzcan
el coste. Para la empresa cedente, el factoring sin recurso, dependiendo de la
cobertura que se llegue a negociar, supone reducir las gestiones por
impagos, morosidad y fallidos.
En España aproximadamente el 80% de las operaciones de factoring
son “sin recurso”.
Factoring con recurso:
Operaciones de factoring en la que el cliente responde de la solvencia del
deudor. La empresa de factoring no asume el riesgo por insolvencia,
pudiendo actuar contra la empresa cedente de las facturas en caso de
impago del cliente. En este caso, de acuerdo a lo pactado en el contrato de
factoring, agotará todas las vías de reclamación al cliente moroso, por lo
general mediante un sistema de avisos, antes de comunicarle el inicio de un
procedimiento judicial contra él, previo consentimiento de la empresa
cedente.
Caso de no iniciarse actuación alguna se devolverán las facturas a la
empresa cedente y recuperara el importe anticipado.
2.- En base a la notificación al deudor de la cesión del crédito:

 Con notificación: Se le notificara al deudor la cesión del crédito, quedando

obligado con el nuevo acreedor (entidad de factoring).
 Sin notificación: El deudor no tendrá conocimiento de la cesión y pagará
directamente al cedente, quedando el cedente obligado frente a la
empresa de factoring al pago del importe del crédito cedido y anticipado.
3.- En base al momento en el que se pagan las facturas al cedente, según
que se produzca un anticipo de recursos, pueden diferenciarse cuatro
modalidades de factoring diferentes

 Con pago al cobro: El factor abona las facturas a la empresa cedente

cuando recibe el pago de los clientes de ésta, sin anticipo alguno..
 Con pago al cobro con fecha límite: El factor abona las facturas a medida
que las va cobrando y antes de una fecha límite.
 Con pago a fecha fija: El factor abona el importe de las facturas en
vencimientos fijos pactados, con independencia de que se encuentren
cobradas o pendientes de cobro.
 Con pago anticipado: El factor abona el importe de las facturas,
descontando un interés por anticiparlas, siendo la opción que
proporciona financiación a la empresa.
4.- Atendiendo al origen o nacionalidad de los clientes, puede
servir tanto para ventas nacionales como internacionales, con las siguientes
características:
Diferenciándose entre factoring nacional (para clientes que residen en
territorio nacional), y factoring de exportación, planteado para ventas
efectuadas a clientes residentes en el exterior, eliminando los mismos
riesgos y proporcionando las mismas ventajas que en el caso del mercado
interior; pero que son más difíciles de gestionar en el exterior. En este caso
se incorporan además los riesgos de cambio.
A la hora de analizar el factoring debemos distinguir los agentes que
intervienen en él, así podemos diferenciar las siguientes figuras:

 Cedente: se trata de la empresa que contrata los servicios de factoring y

que cede sus facturas de clientes.
 Factor: o la entidad de factoring que adquiere las facturas asumiendo su
gestión de cobro y, en su caso, financiado al cedente. La mayoría de las
entidades de crédito suelen tener segmentos especializados en
proporcionar este servicio.
 Clientes: empresas a las que vende el cedente obligadas al pago de las
facturas, las que nos generan los créditos comerciales que vamos a
negociar.