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Inversiones en Terrenos y Obras físicas

Detalle de Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total

Terrenos 0 $ - $ -
Zona de recepción de leche 16 Mts2 $ 400,000.00 $ 6,400,000.00
Cuarto de calderas y zona de lavado 5 Mts2 $ 400,000.00 $ 2,000,000.00
Zona de auto preparación y mantenimiento
25 Mts2 $ 400,000.00 $ 10,000,000.00
Baños y vestier 13,5 Mts2 $ 400,000.00 $ 5,400,000.00
Almacén de materia prima e insumos 25 Mts $ 400,000.00 $ 10,000,000.00
Área de producción 100 Mts2 $ 400,000.00 $ 40,000,000.00

Zona de administración y sala de juntas


22 Mts2 $ 400,000.00 $ 8,800,000.00
Salida de producto terminado 16 Mts2 $ 400,000.00 $ 6,400,000.00
Cuarto de almacenamiento
36 Mts2 $ 400,000.00 $ 14,400,000.00

laboratorio de control de calidad


10,5 Mts2 $ 400,000.00 $ 4,200,000.00

Cuarto de aseo
6 Mts2 $ 400,000.00 $ 2,400,000.00
Total $ 110,000,000.00

Inversiones en Maquinaria y equipos


Detalle de Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total
Marmita 1000 L en acero inoxidable 304
con camisa de calentamiento a vapor 1 $ 7,500,000.00 $ 7,500,000.00
Caldera a Gas 1 $ 2,272,800.00 $ 2,272,800.00
Cantina Lechera en aluminio 40 litros 20 $ 280,000.00 $ 5,600,000.00
Tina de recepción de leche 1000 litros 1 $ 900,000.00 $ 900,000.00
Tanque para enfriamiento y
almacenamiento de leche, capacidad 1000
litros con agitador 2 $ 342,000.00 $ 684,000.00
Kit de laboratorio 1 $ 450,000.00 $ 450,000.00
Mesa de empaque 1 $ 800,000.00 $ 800,000.00
Mesa de relleno 2 $ 800,000.00 $ 1,600,000.00
Cuchillo De Doble Mango 2 $ 12,000.00 $ 24,000.00
Balanza digital 1 $ 150,000.00 $ 150,000.00
Molde rejilla para queso de 50 gr 690 $ 300.00 $ 207,000.00
Molde rejilla para queso de 100 gr 255 $ 600.00 $ 153,000.00
Molde rejilla para queso de 250 gr 78 $ 1,500.00 $ 117,000.00
Molde rejilla para queso de 500gr 75 $ 3,000.00 $ 225,000.00
Termómetro de sonda metálica 1 $ 33,000.00 $ 33,000.00
Bomba centrifuga sanitaria 2 $ 485,000.00 $ 970,000.00
Cuarto frio 1 $ 13,000,000.00 $ 13,000,000.00
Selladora a pedal semi industrial 1 $ 390,000.00 $ 390,000.00
Liras horizontal y vertical 4 $ 30,000.00 $ 120,000.00
Prensa 1 $ 2,300,000.00 $ 2,300,000.00
Canastas plásticas 6 $ 8,000.00 $ 48,000.00
Total $ 37,543,800.00

Inversiones en Muebles
Detalle de Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total
Escritorio y silla tipo gerente 1 $ 220,000.00 $ 220,000.00
Escritorio y silla tipo secretaria 1 $ 120,000.00 $ 120,000.00
Juego de mesa de juntas 1 $ 500,000.00 $ 500,000.00
Juego silla y mesa para computador 2 $ 245,000.00 $ 490,000.00
Archivador 1 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Aire Acondicionado Central Piso Techo 3
toneladas 1 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
Aire Acondicionado 1 $ 650,000.00 $ 650,000.00
Computador de Escritorio 2 $ 799,000.00 $ 1,598,000.00
Impresora HP 2 $ 139,000.00 $ 278,000.00
Total $ 5,916,000.00

Inversiones en activos Intangibles


ITEM INVERSIÓN COSTOS
Registro sanitario $ 2,200,000
Asesorias juridicas $ 1,000,000
Gastos de organización $ 1,500,000
Licencia Windows $ 960,000
Montaje y prueba para puesta en marcha
$ 300,000
Entrenamiento de personal $ 1,200,000
Imprevistos y otros $ 1,100,000 Total Inversiones
Total Gastos Preoperativos $ 8,260,000 $ 161,719,800.00
Vida útil (años)

20
20

20
20
20
20

20
20

20

20

20

Vida útil (años)

20
20
10
10

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
20
10
10
10
10

Vida útil (años)


10
10
10
10
10

10
10
10
10
Costo de mano de obra (primer año de operación)
Remuneración Remuneración anual Prestaciones
Cargo Mensual sociales (52,33%)

A. Mano de obra directa


Operario 1 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Operario 2 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Operario 3 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Operario 4 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Operario 5 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Operario 6 $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Subtotal $ 4,687,452 $ 56,249,424.00 $ 29,435,323.58

B. Mano de obra indirecta


Gerente general $ 2,200,000 $ 26,400,000.00 $ 13,815,120.00
Obrero servicios generales $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Jefe de Mercadeo y Ventas $ 1,100,000 $ 13,200,000.00 $ 6,907,560.00
Jefe de producción $ 1,100,000 $ 13,200,000.00 $ 6,907,560.00
Secretaria general y auxiliar contable $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26
Subtotal $ 5,962,484 $ 71,549,808.00 $ 37,442,014.53

Total $ 127,799,232.00 $ 66,877,338.11

Costo de materiales (primer año de operación)


Unidad de
Cargo Cantidad Costo Unitario
medida

A. Materiales directos
Leche Litro 280,800.00 $ 700.00
Sal Ton. 4.21 $ 10,000,000.00
Cuajo Kgs. 21.90 $ 1,079,384.00
Carne molida Kgs. 13,478.40 $ 17,000.00
Subtotal

B. Materiales indirectos
Etiqueta Unidad 168,480 $ 100.00
Subtotal
Total

Costo de servicios (primer año de operación)


Unidad de
Cargo Cantidad Costo Unitario
medida

Energía Eléctrica Kw-hora 129,240 $ 245.00


Agua Potable Mts3 240 $ 1,500.00
Gas natural Mts3 8,600 $ 375.00
Mantenimiento equipos
Mantenimiento instalaciones
Seguros

Total

Costos depreciación (método linea recta- términos constantes)

Vida útil
Detalle de Inversiones Costo del activo
estimada
1
Activos producción
Marmita 1000L 20 $ 7,500,000 $ 375,000
Caldera a Gas 20 $ 2,272,800 $ 113,640
Cantina Lechera en aluminio 40 litros 10 $ 5,600,000 $ 560,000
Tina de recepción de leche 1000 litros 10 $ 900,000 $ 90,000
Tanque para enfriamiento y
almacenamiento de leche 10 $ 684,000 $ 68,400
Kit de laboratorio 10 $ 450,000 $ 45,000
Mesa de empaque 10 $ 800,000 $ 80,000
Mesa de relleno 10 $ 1,600,000 $ 160,000
Cuchillo De Doble Mango 10 $ 24,000 $ 2,400
Balanza digital 10 $ 150,000 $ 15,000
Moldes 10 $ 702,000 $ 70,200
Termómetro de sonda metálica 10 $ 33,000 $ 3,300
Bomba centrifuga sanitaria 10 $ 970,000 $ 97,000
Cuarto frio 20 $ 13,000,000 $ 650,000
Selladora a pedal semi industrial 10 $ 390,000 $ 39,000
Liras horizontal y vertical 10 $ 120,000 $ 12,000
Prensa 10 $ 2,300,000 $ 230,000
Canastas plásticas 10 $ 48,000 $ 4,800
- - - -
Subtotal $ 37,543,800 $ 2,615,740
Activos administración
Construcción 20 $ 110,000,000 $ 5,500,000
Muebles 10 $ 5,916,000 $ 591,600
- - - -
- - - -
Subtotal $ 115,916,000 $ 6,091,600

TOTAL DEPRECIACIONES $ 153,459,800 $ 8,707,340


Costo total anual

Prestaciones sociales
$ 14,280,791.26 Cesantías 8.33%
$ 14,280,791.26 Intereses de cesatías 1%
$ 14,280,791.26 Prima de servicios 8.33%
$ 14,280,791.26 Vacaciones 4.17%
$ 14,280,791.26 Total 21.83%
$ 14,280,791.26
$ 85,684,747.58 Aportes
Seguridad social 21.5%
Aportes parafiscales 9%
$ 40,215,120.00 Total 30.5%
$ 14,280,791.26 Carga prestacional total 52.33%
$ 20,107,560.00
$ 20,107,560.00
$ 14,280,791.26
$ 108,991,822.53

$ 194,676,570.11

Costo total

$ 196,560,000.00
$ 42,120,000.00
$ 23,638,509.60
$ 229,132,800.00
$ 491,451,309.60

$ 16,848,000.00
$ 16,848,000.00
$ 508,299,309.60

Costo total

$ 31,663,800.00
$ 360,000.00
$ 3,225,000.00
$ 2,500,000.00
$ 2,000,000.00
$ 3,800,000.00

$ 43,548,800.00

Valor depreciación anual


Valor residual
2 3 4 5

$ 375,000 $ 375,000 $ 375,000 $ 375,000 $ 5,625,000


$ 113,640 $ 113,640 $ 113,640 $ 113,640 $ 1,704,600
$ 560,000 $ 560,000 $ 560,000 $ 560,000 $ 2,800,000
$ 90,000 $ 90,000 $ 90,000 $ 90,000 $ 450,000

$ 68,400 $ 68,400 $ 68,400 $ 68,400 $ 342,000


$ 45,000 $ 45,000 $ 45,000 $ 45,000 $ 225,000
$ 80,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 80,000 $ 400,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 800,000
$ 2,400 $ 2,400 $ 2,400 $ 2,400 $ 12,000
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 75,000
$ 70,200 $ 70,200 $ 70,200 $ 70,200 $ 351,000
$ 3,300 $ 3,300 $ 3,300 $ 3,300 $ 16,500
$ 97,000 $ 97,000 $ 97,000 $ 97,000 $ 485,000
$ 650,000 $ 650,000 $ 650,000 $ 650,000 $ 9,750,000
$ 39,000 $ 39,000 $ 39,000 $ 39,000 $ 195,000
$ 12,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 60,000
$ 230,000 $ 230,000 $ 230,000 $ 230,000 $ 1,150,000
$ 4,800 $ 4,800 $ 4,800 $ 4,800 $ 24,000
- - - - -
$ 2,615,740 $ 2,615,740 $ 2,615,740 $ 2,615,740 $ 24,465,100

$ 5,500,000 $ 5,500,000 $ 5,500,000 $ 5,500,000 $ 82,500,000


$ 591,600 $ 591,600 $ 591,600 $ 591,600 $ 2,958,000
- - - - -
- - - - -
$ 6,091,600 $ 6,091,600 $ 6,091,600 $ 6,091,600 $ 85,458,000

$ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 109,923,100


Remuneración del personal administratico y de ventas
Remuneración Remuneración Prestaciones Remuneración
Cargo Mensual anual sociales (52,33%) total anual
Jefe Mercadeo y Ventas $ 1,100,000 $ 13,200,000.00 $ 6,907,560.00 $ 20,107,560.00
Secretaria $ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26 $ 14,280,791.26
Obrero servicios generales
$ 781,242 $ 9,374,904.00 $ 4,905,887.26 $ 14,280,791.26
Subtotal $ 31,949,808.00 $ 16,719,334.53 $ 48,669,142.53

* Menos 25% (ventas) $ 12,167,285.63

Total a cargar a administración $ 36,501,856.89

Gastos por servicios


Unidad de
Cargo Cantidad Costo Unitario Costo total
medida
Gas natural Mts3 375 $ 8,600.00 $ 3,225,000.00
Útiles y papelería $ 145,000.00
Energía Eléctrica Kw-hora 129,240 $ 245.00 $ 31,663,800.00
Acueducto Mts 3
240 $ 1,500.00 $ 360,000.00
Impuestos + Arriendo
(predial y otros) $ 6,420,000.00

Total $ 41,813,800.00

Amortización gastros diferidos


Valor amortización
Plazo de
Activo Intangible Costo del activo
amortización 1 2

Gastos preoperativos 5 $ 8,260,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000


Valor a amortizar
$ 1,652,000 $ 1,652,000
Prestaciones sociales
Cesantías 8.33%
Intereses de cesatías 1%

Prima de servicios 8.33%


Vacaciones 4.17%
Total 21.83%

Aportes
Seguridad social 21.5%
Aportes parafiscales 9%
Total 30.5%
Carga prestacional total 52.33%

Valor amortización anual

3 4 5

$ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000

$ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000


Gastos en ventas (primer año de operaciones)

Cargo Valor anual

Sueldos y prestaciones * $ 12,167,286


Gastos de distribución $ 30,000,000
Gastos de promoción $ 9,702,000
Transporte $ 39,000,000
Total gastos en ventas $ 90,869,286
Distribución de costos por producto (miles de pesos - términos constantes)

Queso relleno carne molida

Costo Total
Tasa de Costo fijo Costo variables
distribución

Costo de producción
- Mano de obra directa $ 85,684,748 $ 85,684,748
- Mano de obra indirecta $ 108,991,823 100% $ 108,991,823
- Materiales directos $ 491,451,310 $ 491,451,310
- Materiales indirectos $ 16,848,000 $ 16,848,000
- Depreciación $ 2,615,740 100% $ 2,615,740
- Energía $ 31,663,800 100% $ 31,663,800
- Agua potable $ 360,000 100% $ 360,000
- Gas $ 3,225,000 100% $ 3,225,000
- Mantenimiento $ 4,500,000 100% $ 4,500,000
- Seguros $ 3,800,000 100% $ 3,800,000
Subtotal $ 749,140,420 $ 120,267,563 $ 628,872,857

Gastos de admon.
- Sueldos y prestaciones $ 36,501,857 100% $ 36,501,857
- Papelería $ 145,000 100% $ 145,000
- Acueductos $ 360,000 100% $ 360,000
- Impuestos y arriendo $ 6,420,000 100% $ 6,420,000
- Energía eléctrica $ 31,663,800 100% $ 31,663,800
- Preoperativos $ 1,652,000 100% $ 1,652,000
- Depreciación $ 6,091,600 100% $ 6,091,600
Subtotal $ 82,834,257 $ 82,834,257

Gastos de ventas
- Sueldos y prestaciones $ 12,167,286 100% $ 12,167,286
- Promoción $ 30,000,000 100% $ 30,000,000
- Distribución $ 9,702,000 100% $ 9,702,000
- Transporte $ 39,000,000 100% $ 39,000,000
$ - 100% $ -
Subtotal $ 90,869,286 $ 90,869,286

Total $ 922,843,962 $ 293,971,105 $ 628,872,857

Unidades produc 142,740


Precio venta $ 8,000
Costo total unitar 6465.21
Costo variable un 4405.7
Ventas netas $ 1,141,920,000

Punto de equilibrio en (Unidades) $ 81,788.7


Ventas en punto de equilibro $ $ 654,309,236
Programa de inversión fija del proyecto (términos constantes)
Años
Concepto 0
1 2 3 4 5
Activos fijos tangibles
Terrenos y obras $ 110,000,000 $ -
Maquinaria y equipo $ 37,543,800
Muebles $ 5,916,000

Subtotal $ 153,459,800

Activos diferidos $ 8,260,000


Subtotal $ 8,260,000
Total inversión fija $ 161,719,800 $ -
Mano de obra $
243,345,713
Costo de materiales $
508,299,310
Costo de servicios $
72,347,600
Otros $
85,267,000
Costo de operación anual $
909,259,622
365
Costo de operación promedio d $ 2,491,122
Días $ 45
Costo de operación 45 días $ 112,100,501

Proyección del capital de trabajo en términos constantes

Inflación 24%

P = F / (1+i) n $ 90,403,630

$ 21,696,871

DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 21,696,871 $ 21,696,871 $ 21,696,871

Proyección del capital de trabajo en términos corrientes

$ 112,100,501 24% $ 26,904,120 para el segundo año


$ 139,004,622 24% $ 33,361,109 para el tercer año
$ 172,365,731 24% $ 41,367,775 para el cuarto año
$ 213,733,506 24% $ 51,296,042 para el quinto año

DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 26,904,120 $ 33,361,109 $ 41,367,775
s
4 5
$ 21,696,871

s
4 5
$ 51,296,042
Programa de inversiones sin financiamiento (términos constantes)

Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 161,719,800
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Total inversiones -$ 273,820,301 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875

Valor Residual de los activos

Años
DETALLE
1 2 3 4
Terrenos
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos Ventas
Subtotal
Capital de Trabajo
Total Valor Residual

DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 7,778,365 $ 9,645,172 $ 11,960,014
Años
4 5

-$ 6,272,875
-$ 6,272,875

5
$ -
$ 24,465,100
$ 85,458,000
$ -
$ 109,923,100
$ 112,100,501
$ 222,023,601

os
4 Valor Residual
$ 14,830,417 $ 156,314,470
Flujo neto de inversiones sin financiamiento

Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 161,719,800
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Valor Residual
Total inversiones -$ 273,820,301 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Años
4 5

-$ 6,272,875
$ 222,023,601
-$ 6,272,875 $ 222,023,601
Ejemplo Presupuesto de Ingresos

Años
Concepto
1 2 3
Ingresos por ventas
Venta de productos $ 1,120,000,000 $ 1,232,000,000 $ 1,355,200,000
Venta de subproductos $ 37,800,000 $ 75,600,000 $ 113,400,000
Subtotal ingresos operacionales $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Otros Ingresos
- $ - $ - $ -
Subtotal Otros Ingresos $ - $ - $ -
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
ños Queso relleno de Carne molida
Producto/A
ño
4 5 Ton Precio Unitario
1 35 $ 32,000,000
$ 1,490,720,000 $ 1,639,792,000 2 35 $ 35,200,000
$ 151,200,000 $ 189,000,000 3 35 $ 38,720,000
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000 4 35 $ 42,592,000
5 35 $ 46,851,200
$ - $ -
$ - $ -
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000 Lactosuero
SubProduct
o/Año
Litros Precio Unitario
1 378,000 $ 100
2 378,000 $ 200
3 378,000 $ 300
4 378,000 $ 400
5 378,000 $ 500
lleno de Carne molida

Valor Total Ingresos


$ 1,120,000,000 $ 1,120,000,000
$ 1,232,000,000 $ 1,232,000,000
$ 1,355,200,000 $ 1,355,200,000
$ 1,490,720,000 $ 1,490,720,000
$ 1,639,792,000 $ 1,639,792,000

Lactosuero

Valor Total Ingresos


$ 37,800,000 $ 37,800,000
$ 75,600,000 $ 75,600,000
$ 113,400,000 $ 113,400,000
$ 151,200,000 $ 151,200,000
$ 189,000,000 $ 189,000,000
Presupuesto de costos de producción con inventario cero (términos constantes)
Años
Concepto
1 2
1. Costos directos
Materiales directos * $ 491,451,310 $ 548,471,132
Mano de obra directa $ 85,684,748 $ 85,684,748
Depreciación $ 2,615,740 $ 2,615,740
Subtotal costos directos $ 579,751,797 $ 636,771,619
(sin depreciación)

2. Gastos generales de producción


Materiales indirectos * $ 16,848,000 $ 18,802,761
Mano de obra indirecta $ 108,991,823 $ 108,991,823
Servicios y otros * $ 43,548,800 $ 48,601,477
Subtotal gastos generales de producción $ 169,388,623 $ 176,396,061
$ - $ -
Total costos de producción $ 749,140,420 $ 813,167,680

Presupuesto de costos de producción para productos vendidos (terminos constantes)


Años
Concepto
1 2

1. Variación Inventario productos terminados


Inventario Inicial de productos terminados
- Inventario Final de productos terminados
= Variación en inventario final $ - $ -

2. Costos directos
Inventario Inicial de materia prima
+ compras anuales
- Inventario final de materia prima
= costo de materias primas $ - $ -
+ Mano de obra directa
+ Depreciación
= Total costos directos $ - $ -

3. Gastos generales de producción

4. Variación Inventario productos en proceso


Inventario Inicial de produtos en proceso
- Inventario Final de productos en proceso
= Variación productos en proceso $ - $ -
5. Total costos de producción (1+2+3+4) $ - $ -
Años
3 4 5
* Se proyecta aumento del año 1 al 2 de acuerdo al presupuesto de i
$ 548,471,132 $ 548,471,132 $ 548,471,132 11.60%
$ 85,684,748 $ 85,684,748 $ 85,684,748
$ 2,615,740 $ 2,615,740 $ 2,615,740
$ 636,771,619 $ 636,771,619 $ 636,771,619

$ 18,802,761 $ 18,802,761 $ 18,802,761


$ 108,991,823 $ 108,991,823 $ 108,991,823
$ 48,601,477 $ 48,601,477 $ 48,601,477
$ 176,396,061 $ 176,396,061 $ 176,396,061
$ - $ - $ -
$ 813,167,680 $ 813,167,680 $ 813,167,680

Años
3 4 5

$ - $ - $ -

$ - $ - $ -

$ - $ - $ -

$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
erdo al presupuesto de ingresos (ventas), en:
Presupuesto de costos de gastos de administración (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Sueldos y prestaciones $ 36,501,857 $ 36,501,857 $ 36,501,857
Pagos de servicios varios $ 35,248,800 $ 35,248,800 $ 35,248,800
Otros egresos $ 6,565,000 $ 6,565,000 $ 6,565,000
Depreciación $ 6,091,600 $ 6,091,600 $ 6,091,600
Amortización (diferidos) $ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000
Total gastos Administración $ 86,059,257 $ 86,059,257 $ 86,059,257
Años
4 5
$ 36,501,857 $ 36,501,857
$ 35,248,800 $ 35,248,800
$ 6,565,000 $ 6,565,000
$ 6,091,600 $ 6,091,600
$ 1,652,000 $ 1,652,000
$ 86,059,257 $ 86,059,257
Presupuesto de costos de gastos de ventas (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Sueldos y prestaciones $ 12,167,286 $ 12,167,286 $ 12,167,286
Gastos publicitarios $ 9,702,000 $ 9,702,000 $ 9,702,000
Gastos de distribución $ 30,000,000 $ 30,000,000 $ 30,000,000
Transportes $ 39,000,000 $ 39,000,000 $ 39,000,000
Depreciación $ - $ - $ -
Total gastos de ventas $ 90,869,286 $ 90,869,286 $ 90,869,286
Años
4 5
$ 12,167,286 $ 12,167,286
$ 9,702,000 $ 9,702,000
$ 30,000,000 $ 30,000,000
$ 39,000,000 $ 39,000,000
$ - $ -
$ 90,869,286 $ 90,869,286
Presupuesto de costos operacionales (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Costos de producción $ 749,140,420 $ 813,167,680 $ 813,167,680
Gastos de administración $ 86,059,257 $ 86,059,257 $ 86,059,257
Gastos de venta $ 90,869,286 $ 90,869,286 $ 90,869,286
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Años
4 5
$ 813,167,680 $ 813,167,680
$ 86,059,257 $ 86,059,257
$ 90,869,286 $ 90,869,286
$ 990,096,223 $ 990,096,223
Flujo neto de operación (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Utilidad operacional $ 231,731,038 $ 317,503,777 $ 478,503,777
Menos impuestos (33%) $ 76,471,242 $ 104,776,247 $ 157,906,247
Utilidad neta $ 155,259,795 $ 212,727,531 $ 320,597,531
Más depreciación $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340
Más amortizaciones $ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000
Flujo neto de operación $ 165,619,135 $ 223,086,871 $ 330,956,871
Años
4 5
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000
$ 990,096,223 $ 990,096,223
$ 651,823,777 $ 838,695,777
$ 215,101,847 $ 276,769,607
$ 436,721,931 $ 561,926,171
$ 8,707,340 $ 8,707,340
$ 1,652,000 $ 1,652,000
$ 447,081,271 $ 572,285,511
Flujo financiero neto del proyecto (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2

Flujo neto de inversión -$ 273,820,301 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875

Flujo neto de operación $ 165,619,135 $ 223,086,871


Flujo financiero neto del
proyecto -$ 273,820,301 $ 143,922,264 $ 216,813,996

Flujo Financiero neto del Proyecto


$800,000,000

$600,000,000
$440,80
$400,000,000 $324,683,996
$216,813,996
$200,000,000 $143,922,264

$-
1 2 3 4 5

-$200,000,000

-$273,820,301
-$400,000,000

Valor presente Neto F = P (1+i)n

Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛

P = es el valor presente en el periodo cero


F = l valor futuro que aparece en el flujo
n = el número de periodos transcurridos a partir de cero

Valor presente de ingresos: Tasa 20%

Periodo Ingresos (1+i) (1+i)n

Inicial
1 $ 143,922,264 1.20 1.20
2 $ 216,813,996 1.20 1.44
3 $ 324,683,996 1.20 1.73
4 $ 440,808,396 1.20 2.07
5 $ 728,599,981 1.20 2.49
TOTAL

Valor presente de egresos

Periodo Egresos (1+i) (1+i)n

0 $ 273,820,301 1.20 1.00

V.P.N.=

Este resultado indica que:


Se puede aceptar el proyecto
El dinero invertido en el proyecto ofrece un rendimiento superior al 20%
El proyecto genera una riqueza adicional de $ 689,965,225 en relación con la que se obtendría al inver
alternativa que produce el 20%.

TIR 82.3152%
Años
3 4 5

-$ 6,272,875 -$ 6,272,875 $ 156,314,470

$ 330,956,871 $ 447,081,271 $ 572,285,511

$ 324,683,996 $ 440,808,396 $ 728,599,981

eto del Proyecto


$728,599,981

$440,808,396
$324,683,996

4 5 6

0.2

Valor presente
ingresos
$ 119,935,220
$ 150,565,275
$ 187,895,831
$ 212,581,209
$ 292,807,991
$ 963,785,527

Valor presente
Egresos
$ 273,820,301

$ 689,965,225

ción con la que se obtendría al invertir en una


Se solicita crédito por $ 46.2000.000 a un tasa de 35,5%

Con el crédito se compran los semovientes $ -


Y se pagan parte de las obras físicas $ 165,000,000 Se causan intereses sobre las o
realizadas durante el periodo d
Programa de inversiones con financiamiento (términos constantes)

Años
Concepto Fuentes Recursos 0
1 2
Activos fijos tangibles
-Terrenos - $ -
- Obras físicas Propia-Crédito -$ 220,100,000
(Crédito) $ 165,000,000
(Propia) $ 55,100,000
- Maquinaria y equipo Propia -$ 37,543,800
-Muebles Propia -$ 5,916,000
- Semovientes Crédito $ -

Activos diferidos
-Gastos preoperativos Propia -$ 8,260,000
- Intereses causados
durante la instalación Propia -$ 17,584,432
Capital de trabajo Propia -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
Total inversiones con
financiamiento -$ 401,504,733 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
EA 0,355 convertida a tasa mes vencido = 12 * [(1 + EA)1/12
causan intereses sobre las obras físicas que fueron
alizadas durante el periodo de implementación (4 meses) Tasa mes vencido 2.5640%

$ 165,000,000 2.5640% $ 4,230,600


Años $ 169,230,600 2.5640% $ 4,339,073
3 4 5 $ 173,569,673 2.5640% $ 4,450,326
$ 178,019,999 2.5640% $ 4,564,433
Total intereses causados $ 17,584,432

-$ 6,272,875 -$ 6,272,875

-$ 6,272,875 -$ 6,272,875
ido = 12 * [(1 + EA)1/12 –1]

x cuatro meses
Programa de amortización del crédito Tasa
Intereses sobre Valor disponible
Periodo Pago anual saldos para amortizar
Inicial
1 -$ 209,980,942.1 -$ 164,010,000 -$ 45,970,942
2 -$ 209,980,942.1 -$ 147,690,316 -$ 62,290,627
3 -$ 209,980,942.1 -$ 125,577,143 -$ 84,403,799
4 -$ 209,980,942.1 -$ 95,613,794 -$ 114,367,148
5 -$ 209,980,942.1 -$ 55,013,457 -$ 154,967,485

c 0.24
Deflactación intereses
Intereses sobre
Periodo (1+i) (1+i)n
saldos
Inicial
1 -$ 164,010,000.0 1.24 1.24
2 -$ 147,690,315.6 1.24 1.54
3 -$ 125,577,143.1 1.24 1.91
4 -$ 95,613,794.5 1.24 2.36
5 -$ 55,013,457.1 1.24 2.93
Los valores deflactados si se pueden llevar a los flujos respectivos

Deflactación valor a amortizar


Intereses sobre
Periodo (1+i) (1+i)n
saldos
Inicial
1 -$ 45,970,942.1 1.24 1.24
2 -$ 62,290,626.5 1.24 1.54
3 -$ 84,403,799.0 1.24 1.91
4 -$ 114,367,147.6 1.24 2.36
5 -$ 154,967,485.0 1.24 2.93
Los valores deflactados si se pueden llevar a los flujos respectivos
35.50% 0.355
Saldo a final del año

$ 462,000,000
$ 416,029,058
$ 353,738,431
$ 269,334,632
$ 154,967,485
-$ 0

Valor disponible
para amortizar

-$ 132,266,129
-$ 96,052,495
-$ 65,863,612
-$ 40,442,111
-$ 18,765,516

Valor disponible
para amortizar

-$ 37,073,340
-$ 40,511,594
-$ 44,268,717
-$ 48,374,284
-$ 52,860,609
Flujo neto de inversiones con financiamiento

Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 271,819,800
Intereses durante la
implementación -$ 17,584,432
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Valor Residual

Total inversiones con


financiamiento -$ 401,504,733 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875

Tasa de Inflación 0.24


Deflactación intereses $ 17,584,432 / 5 $ 3,516,886
Interés Valor
Periodo (1+i) (1+i)n
mensual deflactado
Inicial
1 $ 3,516,886.4 1.24 1.24 $ 2,836,199
2 $ 3,516,886.4 1.24 1.54 $ 2,287,257
3 $ 3,516,886.4 1.24 1.91 $ 1,844,562
4 $ 3,516,886.4 1.24 2.36 $ 1,487,550
5 $ 3,516,886.4 1.24 2.93 $ 1,199,637
Años
4 5
-$ 40,000,000

-$ 6,272,875
$ 222,023,601

-$ 46,272,875 $ 222,023,601

Se suman a la
amortización
con diferidos del
flujo neto de
operación con
financiamiento
Flujo neto de operación con financiamiento (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Utilidad operacional $ 231,731,038 $ 317,503,777 $ 478,503,777
Menos gastos financieros -$ 132,266,129 -$ 96,052,495 -$ 65,863,612
Utilidad gravable $ 99,464,909 $ 221,451,283 $ 412,640,165
0.33 Menos impuestos (33%) $ 32,823,420 $ 73,078,923 $ 136,171,255
Utilidad neta $ 66,641,489 $ 148,372,359 $ 276,468,911
Más depreciación $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340
Más amortización diferidos $ 4,488,199 $ 3,939,257 $ 3,496,562
Flujo neto de operación con
financiamiento $ 79,837,028 $ 161,018,956 $ 288,672,813
Años
4 5
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000
$ 990,096,223 $ 990,096,223
$ 651,823,777 $ 838,695,777
-$ 40,442,111 -$ 18,765,516
$ 611,381,667 $ 819,930,261
$ 201,755,950 $ 270,576,986
$ 409,625,717 $ 549,353,275
$ 8,707,340 $ 8,707,340
$ 3,139,550 $ 2,851,637

$ 421,472,607 $ 560,912,252
Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2

Flujo neto de inversión -$ 401,504,733 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875

Flujo neto de operación $ 79,837,028 $ 161,018,956


Flujo financiero neto del
proyecto con
financiamiento -$ 401,504,733 $ 58,140,156 $ 154,746,082

Flujo Financiero neto del Proyecto con financiamiento


$1,000,000,000

$800,000,000

$600,000,000

$400,000,000 $375,199,7
$282,399,938
$200,000,000 $154,746,082
$58,140,156
$-
1 2 3 4 5
-$200,000,000

-$400,000,000
-$401,504,733
-$600,000,000

Cálculo del VPN


Inflación 24% 0.24

Costo
Fuente Valor Financiado Despues de
Antes de Impuesto impuesto
Deuda $ 462,000,000 35.50% 23.79%
Aporte Inversionista -$ 60,495,267 40% 40%
Total $ 401,504,733
(1+𝑖𝑐)/(1+𝑖𝑖)
Interés real=

ir = 0.053
Valor presente Neto F = P (1+i)n

Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛

P = es el valor presente en el periodo cero


F = l valor futuro que aparece en el flujo
n = el número de periodos transcurridos a partir de cero

Valor presente de ingresos: Tasa 20%

Periodo Ingresos (1+i) (1+i)n

Inicial
1 $ 58,140,156 1.200 1.20
2 $ 154,746,082 1.200 1.44
3 $ 282,399,938 1.200 1.73
4 $ 375,199,732 1.200 2.07
5 $ 782,935,854 1.200 2.49
TOTAL

Valor presente de egresos

Periodo Egresos (1+i) (1+i)n

0 $ 401,504,733 1.20 1.00

V.P.N.=

Este resultado indica que:


Se puede aceptar el proyecto
El dinero invertido en el proyecto ofrece un rendimiento superior al 20%
El proyecto genera una riqueza adicional de $ 413,419,432 en relación con la que se obtendría al inver
alternativa que produce el 20%.

TIR 46.2397%
Años
3 4 5

-$ 6,272,875 -$ 46,272,875 $ 222,023,601

$ 288,672,813 $ 421,472,607 $ 560,912,252

$ 282,399,938 $ 375,199,732 $ 782,935,854

yecto con financiamiento

$782,935,854

$375,199,732
$282,399,938
2

4 5 6

Participación Ponderación
fuente

0.5827 13.86%
0.4173 16.69%
1.0000 30.55%
0.2

Valor presente
ingresos

$ 48,450,130
$ 107,462,557
$ 163,425,890
$ 180,941,229
$ 314,644,360
$ 814,924,166

Valor presente
Egresos
$ 401,504,733

$ 413,419,432

lación con la que se obtendría al invertir en una


Flujo neto de inversiones con financiamiento

Flujo neto de inversiones para el inversionista (términos constantes)


Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 271,819,800
Intereses durante la
implementación -$ 17,584,432
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Valor Residual
Crédito $ 462,000,000
Amortización de crédito -$ 37,073,340 -$ 40,511,594 -$ 44,268,717
Flujo neto de inversiones p $ 60,495,267 -$ 58,770,212 -$ 46,784,469 -$ 50,541,592
Años
4 5
-$ 40,000,000

-$ 6,272,875
$ 222,023,601

-$ 48,374,284 -$ 52,860,609
-$ 94,647,159 $ 169,162,993
Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2

Flujo neto de inversión $ 60,495,267 -$ 58,770,212 -$ 46,784,469

Flujo neto de operación $ 79,837,028 $ 161,018,956


Flujo financiero neto del
proyecto con financiamiento $ 60,495,267 $ 21,066,816 $ 114,234,488

Flujo Financiero neto del Proyecto con financiamiento


$800,000,000

$700,000,000

$600,000,000

$500,000,000

$400,000,000
$326
$300,000,000
$238,131,221
$200,000,000
$114,234,488
$100,000,000 $60,495,267
$21,066,816
$-
1 2 3 4

Cálculo del VPN


Valor presente Neto F = P (1+i)n

Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛

P = es el valor presente en el periodo cero


F = l valor futuro que aparece en el flujo
n = el número de periodos transcurridos a partir de cero

Valor presente de ingresos: Tasa 20%

Periodo Ingresos (1+i) (1+i)n


Inicial
1 $ 21,066,816 1.20 1.20
2 $ 114,234,488 1.20 1.44
3 $ 238,131,221 1.20 1.73
4 $ 326,825,448 1.20 2.07
5 $ 730,075,245 1.20 2.49
TOTAL

Valor presente de egresos

Periodo Egresos (1+i) (1+i)n

0 -$ 60,495,267 1.20 1.00

V.P.N.=

Este resultado indica que:


Se puede aceptar el proyecto
El dinero invertido en el proyecto ofrece un rendimiento superior al 20%
El proyecto genera una riqueza adicional de $ 746,201,319 en relación con la que se obtendría al in
alternativa que produce el 20%.

TIR Err:523
Años
3 4 5

-$ 50,541,592 -$ 94,647,159 $ 169,162,993

$ 288,672,813 $ 421,472,607 $ 560,912,252

$ 238,131,221 $ 326,825,448 $ 730,075,245

ecto con financiamiento


$730,075,245

$326,825,448

$238,131,221

4 5 6

0.2

Valor presente
ingresos
$ 17,555,680
$ 79,329,505
$ 137,807,419
$ 157,612,581
$ 293,400,867
$ 685,706,053

Valor presente
Egresos
-$ 60,495,267

$ 746,201,319

ción con la que se obtendría al invertir en una


Flujo de fondos para el inversionista (términos constantes)
Implementación Años
Inversiones
0 1 2
Inversión fija -$ 263,559,800
Gastos preoperativos -$ 8,260,000
Intereses durante la
implementación -$ 17,584,432
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
Inversión Total -$ 401,504,733 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
Crédito para inversión en
activos fijos $ 462,000,000
Inversión neta $ 60,495,267 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
Amortización créditos -$ 37,073,340 -$ 40,511,594
Valor Residual
- Capital de trabajo
- Activos fijo
Flujo neto de inversiones $ 60,495,267 -$ 58,770,212 -$ 46,784,469
OPERACIÓN
Ingresos
- Ventas $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000
- Otros $ - $ -
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000
Costos
- Costos de producción -$ 749,140,420 -$ 813,167,680
- Gastos de administración -$ 86,059,257 -$ 86,059,257
- Gastos en ventas -$ 90,869,286 -$ 90,869,286
Total costos operacionales -$ 926,068,962 -$ 990,096,223
Utilidad operacional $ 231,731,038 $ 317,503,777
Gastos financieros -$ 132,266,129 -$ 96,052,495
Utilidad gravable $ 99,464,909 $ 221,451,283
Impuestos -$ 32,823,420 -$ 73,078,923
Utilidad neta $ 66,641,489 $ 148,372,359
Depreciaciones $ 8,707,340 $ 8,707,340
Amortización diferidos $ 4,488,199 $ 3,939,257
Flujo neto operación $ 79,837,028 $ 161,018,956
Flujo de fondos para el
inversionista $ 60,495,267 $ 21,066,816 $ 114,234,488

Flujo de fondos para el inversionista


$800,000,000

$700,000,000

$600,000,000
Flujo de fondos para el inversionista
$800,000,000

$700,000,000

$600,000,000

$500,000,000

$400,000,000
$326,8
$300,000,000
$238,131,221
$200,000,000
$114,234,488
$100,000,000 $60,495,267
$21,066,816
$-
1 2 3 4
Años
3 4 5
-$ 40,000,000

-$ 6,272,875 -$ 6,272,875
-$ 6,272,875 -$ 46,272,875

-$ 6,272,875 -$ 46,272,875
-$ 44,268,717 -$ 48,374,284 -$ 52,860,609

$ 112,100,501
$ 109,923,100
-$ 50,541,592 -$ 94,647,159 $ 169,162,993

$ 1,468,600,000 $ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000


$ - $ - $ -
$ 1,468,600,000 $ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000

-$ 813,167,680 -$ 813,167,680 -$ 813,167,680


-$ 86,059,257 -$ 86,059,257 -$ 86,059,257
-$ 90,869,286 -$ 90,869,286 -$ 90,869,286
-$ 990,096,223 -$ 990,096,223 -$ 990,096,223
$ 478,503,777 $ 651,823,777 $ 838,695,777
-$ 65,863,612 -$ 40,442,111 -$ 18,765,516
$ 412,640,165 $ 611,381,667 $ 819,930,261
-$ 136,171,255 -$ 201,755,950 -$ 270,576,986
$ 276,468,911 $ 409,625,717 $ 549,353,275
$ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340
$ 3,496,562 $ 3,139,550 $ 2,851,637
$ 288,672,813 $ 421,472,607 $ 560,912,252

$ 238,131,221 $ 326,825,448 $ 730,075,245

s para el inversionista
$730,075,245
s para el inversionista
$730,075,245

$326,825,448

$238,131,221

34,488

3 4 5 6

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