CAPACIDADES

Expresa conceptos de finanzas, sus objetivos e

importancia. Identifica los sistemas del entorno de la
empresa. Analiza la estructura de los Estados
Financieros.
Estados Financieros. Análisis Financiero
Los estados financieros constituyen una representación estructurada
de la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad.
El objetivo de los estados financieros es suministrar información
acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los
flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad
de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los
estados financieros también muestran los resultados de la gestión
realizada por los administradores con los recursos que les han sido
confiados.

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados
Estado de Cambio en el patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo de los estados financieros es suministrar

información acerca de la situación financiera, desempeño
y cambios en la situación financiera para asistir a una
amplia gama de usuarios en la toma de decisiones
económicas.

Un juego completo de estados financieros incluye un

estado de Situación Financiera, un estado de resultados,
un estado de cambios en el patrimonio neto, y un estado
de flujos de efectivo, así como notas explicativas.
OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Una entidad que presenta estados financieros, es

aquella para la cual existen usuarios que se sirven de
los estados financieros como fuente principal de
información de la empresa. Entre estos usuarios
tenemos a los inversionistas, empleados, prestamistas
(bancos y financieras), proveedores y acreedores
comerciales, clientes, el gobierno y organismos
públicos, principalmente
Las características esenciales de cada elemento se
discuten a continuación.

a) Activo: recurso controlado por la entidad como

resultado de sucesos pasados, del que la empresa
espera obtener beneficios económicos.

b) Pasivo: obligación presente de la empresa, surgida de

eventos pasados, en cuyo vencimiento, y para
pagarla, la entidad espera desprenderse de recursos
que incorporan beneficios económicos.

c) Patrimonio neto: parte residual de los activos de la

empresa una vez deducidos los pasivos.
Las características esenciales de cada elemento se
discuten a continuación.

d) Ingresos: son los beneficios económicos, producidos

durante el período contable, en forma de entradas o
incrementos de valor de los activos.

e) Gastos: disminuciones en los beneficios económicos,

producidos en el período contable, en forma de salidas o
disminuciones del valor de los activos.
 ANALISIS FINANCIERO

 Los análisis se realizan, básicamente, de

dos formas:

 Dinámica: nos permite comparar el

comportamiento de las variables claves a
través del tiempo
 Estática: nos permite analizar variables
claves dentro de un período específico
analizado aisladamente
ANALISIS FINANCIERO

Dentro de las herramientas más utilizadas

para llevar a cabo los análisis están:

 Razones Financieras
 Análisis Comparativo de Estados
Financieros
 ESTADO DE RESULTADOS
¿Qué muestra un estado de resultados?

EN UN PERIODO DETERMINADO

Ventas netas
Menos: Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
LO QUE VENDIÓ
LO QUE GASTÓ
LO QUE GANÓ

Menos: GASTOS DE OPERACIÓN

Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Menos: Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA
 ESTADO DE RESULTADOS

COMPAÑÍA INDUSTRIAL S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 Ene. al 31 Dic. 2010

CUANTO VENDIÓ VENTAS 13.500

Menos: Costo Ventas 9.450 CUANTO LE COSTO
Utilidad Bruta 4.050
Menos: Gastos Operación 3.600
- Gastos Administrativos 1.800
- Gastos de Ventas 960
- Gastos Financieros 840
Utilidad Antes de Impuestos 450
Menos: Impuesto a la Renta 135
CUANTO GANÓ UTILIDAD NETA 315
(O PERDIÓ)
 Razones de actividad

Ventas Esta razón contribuye a medir la eficiencia de la

Rotación de inversión en inventarios con respecto a las ventas.
Inventarios
Inventarios

13,500
V
= 16.88 veces La empresa de acuerdo a su nivel de ventas y
800
I la inversión en inventarios representa el 5.92%

13,500
Período medio Cuentas por cobrar ventas
de cobro Ventas = 37.50
Ventas por día 360
360
por día

1,200
C C. La empresa tiene un período de cobro de 32
37.50
= 32 Días días, esto debe medirse con el promedio de
V/D la industria.
 Razones de actividad

Ventas
Rotación de
Activo fijo Activo fijo

13,500
V
700
= 19.29 veces Los activos fijos representan el 5.18% de las ventas
AF

Ventas
Rotación de
Activo Total Activo Total

13,500
V
2,800
= 4.8 veces El activo total representa el 20.74% de las ventas.
AT
 Razones de endeudamiento

Deuda Total
Razón de
La deuda Activo Total

2,000 Mide el porcentaje de fondos totales que han sido

= 71.43% proporcionados por los acreedores, es la razón de
2,800
protección contra pérdidas en caso de liquidación.
 Razones de Rentabilidad

315
Margen de Utilidad después de I.
= 2.33%
Utilidad Ventas 13,500

315
Utilidad sobre Utilidad después de I.
= 11.25%
Activo Total
Activo Total 2,800
 ANALISIS FINANCIERO
BALANCE (MM$) 1998 1999 1998 1999

Caja 25,0 41,2 CxP 34,5 37,8

CxC 52,3 65,7 Obligaciones CP 13,5 11,4
Existencias 78,9 95,4

Activo Circulante 156,2 202,3 Pasivos Circulante 48,0 49,2

Terrenos 44,5 52,3 Obligaciones LP 123,5 130,6

Maquinarias 157,8 163,4
Dep Acumulada (41,5) (55,8)
Activo Fijo 160,8 159,9 Pasivos LP 123,5 130,6

Patentes 12,0 12,3 Capital y Reservas 70,7 112,4

Amort Acumulada (5,5) (8,0) Resultado 81,3 74,3
Otros Activos 6,5 4,3 PATRIMONIO 152,0 186,7

ACTIVOS 323,5 366,5 PASIVO TOTAL 323,5 366,5

 ANALISIS FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS (MM$) 1998 1999

Ingresos por Ventas 523,6 653,7

Costo de las Ventas (371,7) (459,6)
Depreciación (11,5) (14,3)
Amortización (2,3) (2,5)
Margen Bruto 138,1 177,3
Remuneraciones (61,9) (77,8)
Publicidad (14,4) (18,4)
Resultado Operacional 61,8 81,2
Ingresos Financieros 44,7 20,2
Gastos Financieros (14,4) (16,6)
Resultado NO Operacional 30,3 3,6
Resutado antes Impuestos 92,0 84,7
Impuesto a la Renta (10,8) (10,4)
Resultado del Ejercicio 81,3 74,3
Muchas Gracias