Instrumentos financieros

FORWARD Un forward es un contrato entre dos partes, mediante el cual se adquiere un

compromiso para intercambiar algo a futuro, a un precio que se determina por anticipado.
Este simulador es una herramienta útil que permite a los usuarios de tarjetas de crédito tener
información sobre dos variables importantes:

- Monto de intereses a pagar.

- Tiempo que tardaría en pagar la deuda derivada del uso de su tarjeta de crédito.
Partiendo de los datos que aparecen en su estado de cuenta, puede conocer no sólo el tiempo que
tardaría en cubrir sus deudas, sino también, el ahorro de intereses cuando se hace el esfuerzo de
pagar un monto mayor al mínimo sugerido.

Asimismo, podrá conocer cuanto tardaría en extinguir su deuda si paga el monto mínimo indicado
en el estado de cuenta, así como el beneficio que obtendría si realiza pagos fijos iguales por un
importe mayor a dicho pago mínimo.

FUTUROS Un futuro es un contrato muy similar a un forward, con la diferencia de que no se acuerda
directamente entre dos partes sino que a través de una bolsa organizada, lo que obliga a que los
contratos sean estandarizados.
Un contrato futuro es muy similar a un forward, con la diferencia de que el futuro se negocia con
contratos estándares para todas las operaciones que prevean los mismos términos contractuales y
la suscripción de éstos se lleva a cabo en bolsas organizadas y no directamente entre dos
contrapartes.

SWAP

Se denomina swap a un contrato entre dos partes para intercambiar flujos de caja en el futuro.
Un swap es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja
futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida. Se trata de contratos hechos "a medida" es
decir, con el objetivo de satisfacer necesidades específicas de quienes firman dicho contrato.
Debido a esto último, se trata de instrumentos similares a los forward, en el sentido de que no se
transan en bolsas organizadas.

Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones sobre las monedas
en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés aplicables, así como una definición
de las fechas en las que se hará cada intercambio y la fórmula que se utilizará para ese efecto.

OPCIONES

Se denomina opción a un contrato entre dos partes en que una de ellas tiene el derecho pero no la
obligación, de efectuar una operación de compra o de venta de acuerdo a condiciones
previamente convenidas.
Las opciones que otorgan el derecho a comprar se llaman call y las que otorgan el derecho a
vender se llaman put. Adicionalmente, se llama opciones europeas a las que sólo se pueden
ejercer en la fecha de ejercicio y opciones americanas a las que pueden ejercerse en cualquier
momento durante la vida del contrato.
Cuando llega el momento en que la parte compradora ejerza la opción, si es que lo hace, ocurren
dos situaciones:

 Quien aparece como vendedor de la opción estará obligado a hacer lo que indique dicho
contrato; vale decir, vender o comprar el activo a la contraparte, en caso en que ésta
decida ejercer su derecho de compra o de venta.

 Quien aparece como el comprador de la opción tendrá el derecho a comprar o vender el

activo. Sin embargo, si no le conviene, puede abstenerse de efectuar la transacción.

BONOS

Un bono es un certificado de deuda, es decir una promesa de pago futura documentada en un

papel, que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de determinados pagos. Dicho de otro
modo, los bonos son una obligación que compromete al deudor a pagar una suma determinada en
una fecha fija, y al abono de intereses sobre su valor nominal al porcentaje que el documento
indique.

Las cuentas de obligaciones por pagar aparecen en el balance como pasivo fijo. Es un valor de
renta fija. Su valor de vencimiento de la inversión conocido y constante. Estas son obligaciones
emitidas a plazos mayores de un año.

Normalmente, el comprador del bono obtiene pagos periódicos de intereses y cobra el valor
nominal del mismo en la fecha de vencimiento, mientras que el emisor recibe recursos financieros
líquidos al momento de la colocación.

ACCION

Certificado de título que acredita dominio de una fracción de una sociedad. Es una división
proporcional de los activos y utilidades. Parte en que se divide el Capital de una empresa. Título
negociable emitido por las sociedades anónimas y las sociedades en comandita por acciones.
Desde la perspectiva del emisor, las acciones representan el capital social y pueden considerarse
como una alternativa de financiamiento a plazo indefinido de las sociedades mencionadas. Desde
el punto de vista del inversionista, representan la propiedad sobre una fracción del patrimonio de
la empresa. Se dividen en acciones ordinarias y acciones preferentes

FONDOS MUTUOS

Son un tipo de inversión y, a diferencia del ahorro tradicional, las sumas invertidas en Fondos
Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que involucran el riesgo de que las inversiones
realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.
Se llama Fondo Mutuo a la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y
jurídicas a una sociedad anónima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de
instrumentos financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de
conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte.
A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia
garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no
entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o
incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.

CREDITO

El crédito es un préstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente. El crédito es un préstamo de

dinero que el Banco otorga a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente
devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante el pago de cuotas) o en un solo pago y con
un interés adicional que compensa al Banco por todo el tiempo que no tuvo ese dinero (mediante
el prepago).
Cuando el crédito es de consumo, éste permite disponer de una cantidad de dinero para la
adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios.
Ahora bien, no cualquier persona puede tener acceso a un crédito bancario. Para ello debe cumplir
con ciertos requisitos, siendo los principales contar con antecedentes comerciales y crediticios
adecuados y demostrar ingresos actuales y posteriores que le permitan atender de manera
adecuada la deuda que va a contraer.

FACTORING

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento dirigida preferentemente a pequeñas

y medianas empresas que consiste en un contrato por el que la empresa usuaria encomienda el
cobro de sus créditos con clientes a una empresa especializada, la compañía de factoring o
sociedad factor. Esta empresa, además, presta servicios de financiación, garantía, administración y
gestión de los créditos a cobrar.

LEASING

Operación de arrendamiento financiero que consiste en la adquisición de una mercancía, a

petición de su cliente, por parte de una sociedad especializada. Posteriormente, dicha sociedad
entrega en arrendamiento la mercancía al cliente con opción de compra al vencimiento del
contrato.

PRESTAMO

Transacción conforme a la cual una parte proporciona a otra un cierto activo (con mayor
frecuencia un activo financiero) con la obligación del prestatario de devolverlo al prestamista junto
a los intereses correspondientes en la forma y plazos estipulados en el acuerdo. En ocasiones, esta
operación supone la exigencia de una garantía como respaldo al pago del préstamo.
RENTA FIJA

corresponde a los sistemas de ahorro en que desde el momento en que se lleva el dinero al banco,
se conoce la tasa de interés que se pagará regularmente, de acuerdo con el plazo que se haya
fijado. Los depósitos a plazo y de las cuentas de ahorro funcionan de esta manera y son preferidas
por quienes desean tener un riesgo bajo en sus ahorros, aunque reciban una rentabilidad menor.

RENTA VARIABLE

corresponde a los sistemas de ahorro en que la tasa de interés dependerá de varios factores, tales
como el comportamiento del mercado o la inflación de un período, por lo que nunca se puede
asegurar el monto en que variará su rentabilidad, la que incluso puede llegar a ser negativa, es
decir, constituir una pérdida para quien ahorra. Las acciones son el mejor ejemplo de este tipo de
variabilidad y son preferidas por quienes desean una rentabilidad mayor, aunque deban
experimentar un riesgo más alto.