Articulo #1 La plata fácil no existe. Puede que haya algunos atajos para el enriquecimiento, pero la experiencia, triste en la mayoría de los casos, ha enseñado que el riesgo que se esconde detrás de estos mecanismos puede ser fatal.
Todavía deben estar lamentándose quienes en el 2008 creyeron que invirtiendo en
pirámides iban a salir de la pobreza. Lo grave es que hoy hay muchas personas que viven una experiencia similar. Una de ellas es Diana Pérez, lectora de este diario, que quiso compartir su experiencia. (Ver Tip). Ella y su esposo perdieron 16.000 dólares en un instrumento denominado Forex.
Forex es el acrónimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas Extranjeras).
También conocido como Mercado Internacional de Divisas.
Para invertir en este esquema se requieren varias condiciones: acceso a plataformas
electrónicas o de internet para el intercambio de divisas, una cuenta bancaria en dólares y un capital, que puede ser pequeño.
Hay que decir que este esquema no es ilegal, ni fraudulento. De hecho, se trata de uno de los mercados de inversión más grandes y dinámicos del mundo. Lo que pasa es que reviste un altísimo riesgo y permite la participación de cualquiera. Con experiencia o no, con buenas intenciones o no.
Jorge Castaño Gutiérrez, delegado de la Superintendencia Financiera para la
Intermediación de Valores, indica que desde 2008 se han adelantado 92 visitas de control, entre mesas de dinero y agentes de Forex.
"Se han ordenado diferentes tipos de medidas, 22 agencias tuvieron orden de
disolución y liquidación. Adicionalmente, de esas 92 hay 12 que recibieron orden de modificación del objeto social y son monitoreadas permanentemente".
Hoy en Colombia no existe ninguna oficina de representación autorizada para
promocionar Forex. Solo hay una firma comisionista de bolsa que, a través de un contrato de corresponsalía, tiene autorización para la negociación de divisas porque está regulada por la Superintendencia Financiera y por el Banco de la República. Es legal, pero de alto riesgo Castaño explica que este modelo tiene dos facetas. "En un caso tenemos a una persona que entra en la plataforma e invierte. Esa persona tiene una actividad legal porque en el país se permite la compra, la tenencia y el transporte de divisas. Es decir, lo hacen por sus propios medios y de manera directa".
El otro segmento, agrega, es el de quienes ofrecen al público la vinculación al
mercado, porque tienen la plataforma, en el país o en el exterior.
Ambos segmentos demandan cuidado por parte del inversionista. En el primer caso, porque se requiere de un conocimiento importante del mercado. Julián Cárdenas, analista de Corredores Asociados, explica que "se necesita de un manejo técnico macroeconómico y financiero para saber qué pasa en cualquier economía del mundo o cómo se mueve su política. Todo esto afecta el precio de la divisa y, por consiguiente, la rentabilidad".
Jorge Castaño agrega que "no es como comprar un producto de renta fija en el que cualquier persona puede hacer un cálculo de rentabilidades, sino que es una apuesta de mucho riesgo porque las monedas son muy volátiles".
Los intermediarios Cuando la inversión se realiza a través de intermediarios, es cuando más fácilmente el inversionista puede ser víctima de una estafa.
"Ese nivel de inversión está prohibido si no se hace a través de una entidad vigilada. Tampoco puede desarrollarlo en Colombia y ofrecerla porque es un sistema de negociación regulado por la Superfinanciera y el Banco de la República".
Sin embargo, pese a estos controles y gracias a la omnipresencia de internet, es
inevitable que aparezcan estos agentes.
Mauricio Restrepo del Toro, director de Investigaciones Económicas de Bolsa y
Renta, explica que ellos llegan con dos planteamientos, uno falso y el otro cierto. Falso es que esta inversión tenga una rentabilidad fija garantizada superior al 10 por ciento. Pero es cierto que Forex tiene un nivel muy alto de apalancamiento.
"Con 5.000 dólares se pueden comprar 50.000 dólares, por que la plata del inversionista cubre las pérdidas o el capital que está en variación. Por eso se permiten tomar posiciones muy superiores a las que tiene la persona, cuyo capital funciona como un colchón para los intermediarios". Gerardo Hernández, gerente Ejecutivo del Banco de la República, apunta que este es un buen momento para "abriles los ojos" a quienes creen que esta es una opción para ellos.
"Este mecanismo está reglamentado y las entidades deben estar supervisadas. No es
para un inversionista tradicional o sin experiencia. Y el que lo hace, sabe de la volatilidad a la que está sometido su capital".
Para Hernández, es falso que exista una inversión que permita la multiplicación de dinero con rentabilidades superiores al 10 o al 15 por ciento. "El que garantice eso está mintiendo, la devaluación del peso frente al dólar se puede dar en casos muy puntuales, pero a la vez puede darse una apreciación muy grande. Es jugar con el vértigo del día a día sin tener el conocimiento".
Y concluye que, lamentablemente en el país todavía hay mucha gente que cree en el dinero fácil y, por eso, desde el Banco de la República y la Superintendencia Financiera se seguirán afinando los controles para proteger los recursos de los colombianos". Articulo#2 Forex - Mercado de divisas El Mercado de divisas, también conocido como “Forex” (The Foreign Exchange Market), es el mercado financiero más grande del mundo. Podemos resumir diciendo que Forex es un mercado internacional extrabursátil de cambio de la moneda nacional de un país por la moneda del otro, en virtud de la tasa actual de mercado. El mercado Forex de hoy se formó en 1970, cuando los países capitalistas principales comenzaron a utilizar el tipo de cambio flotante en lugar del anterior «patrón oro», cuando el poder adquisitivo del dinero se determinaba a base del valor de su equivalente en oro. El intercambio comenzó a producirse en el mercado libre por los precios libres. Es este principio ha dado lugar a la expresión «moneda de libre convertibilidad».
Los principales centros de negociación son el London Stock Exchange, New
York Stock Exchange y el Tokio Stock Exchange. Este mercado funciona prácticamente las 24 horas del día: primero abren los mercados asiáticos, posteriormente abren los mercados europeos y finalmente abren los mercados norteamericanos. El mercado abre el domingo por la tarde (hora de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m. hora del Este. Esto permite que los inversionistas tengan un acceso constante a los mercados con el beneficio de una mayor liquidez y una capacidad de respuesta rápida a los acontecimientos económicos y/o políticos que tengan efecto sobre este mercado. Las fluctuaciones en los tipos de cambio son causadas generalmente por flujos monetarios reales así como por las expectativas de cambios en los flujos monetarios generados por los cambios en variables económicas como el crecimiento del PIB, inflación, los tipos de interés, presupuesto y los déficits o superávit comerciales, entre otras.
En el mercado Forex cada moneda nacional es el mismo artículo que el petróleo,
el gas o el oro. Los precios de la divisa dependen de muchos factores: del desarrollo económico, de la evolución política en un país determinado y en el mundo, así como de la oferta y la demanda. Si la tasa de una moneda cae, entonces la tasa de la otra aumenta. Los cambios permanentes del valor de las monedas, por supuesto, brinda la oportunidad de sacar el beneficio. El colapso en el mercado Forex es imposible, cada participante del mercado puede ganar tanto en el crecimiento como en la bajada de los tipos de cambio.
En el mercado de divisas, las monedas se negocian en pares. Cada par de
monedas así constituye un producto individual y es tradicionalmente anotado como XXX/YYY, donde YYY es el código internacional de tres letras ISO 4217 en el cual el precio de una unidad de XXX es expresado. Por ejemplo, EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en dólares americanos (USD) como un 1 euro = 1.3200 dólares estadounidenses. Según el estudio del BIS, los pares de monedas más negociados eran: EUR/USD - 28% USD/JPY - 17% GBP/USD (también llamado cable) - 14% El Dólar estadounidense estuvo involucrado en el 89% de las transacciones, seguida por el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%).
Hasta hace muy poco tiempo, el mercado de divisas estaba solamente al alcance de agentes importantes: Bancos, fondos de inversión, grandes empresas, o inversores individuales ricos. Ahora, gracias la evolución de la tecnología incluso los inversores con recursos limitados pueden empezar a intervenir en el mercado de divisas, beneficiándose de condiciones que antes se encontraban sólo al alcance de los inversores institucionales. Este mercado es una extraordinaria opción de inversión no sólo para las grandes instituciones y los bancos, sino para inversores particulares de cualquier país ya que pueden realizar operaciones desde su hogar a través de la red. Alta liquidez y rentabilidad, la posibilidad del trading vía Internet, utilizando el principio del comercio marginal (de apalancamiento de crédito) hace el mercado Forex asequible y muy atractivo para las inversiones activas. El comercio marginal como un negocio tiene una serie de características específicas:
no requiere gran capital inicial;
no hay superiores ni subordinados; no hay competencia por los proveedores y clientes; es accesible 24 horas al día, 5 días a la semana + alta rentabilidad potencial; capacidad de controlar plenamente riesgo de pérdida; todas los operaciones comerciales son fáciles de dominar;
Aún más gente encuentra este ganar el dinero es muy prometedor, y es fácil de explicar: el coste mínimo de tiempo y de trabajo, combinado con las posibilidades ilimitadas que permiten lograr la independencia financiera y sentir confianza en el futuro.
Para comenzar a operar con Forex, es necesario contar con un broker de negocios (en este caso, un broker de forex) quienes nos ofrecen plataformas en línea para realizar operaciones. La elección de un bróker CONFIABLE y con trayectoria. La mayoría de los brókeres incluyen con la posibilidad de cuentas “demo” para realizar operaciones de prueba viendo en tiempo real nuestras pérdidas o ganancias pero sin arriesgar nuestro dinero.
Puede familiarizarse más detalladamente con todas las posibilidades del mercado de divisas Forex, así como otros mercados financieros no menos accesibles (metales preciosos, futuros, contratos por diferencia) al inscribirse al un seminario gratis o un curso completo de trading de la compañía Admiral Markets, así como al visitar la sección especial del sitio con la descripción de nuestras condiciones comerciales y especificaciones de los instrumentos financieros disponibles, que se proporcionan los ejemplos y explicaciones necesarios.
Articulo# Como traders que somos, o pretendemos ser, vamos a pasar la mayor parte del tiempo buscando el mejor momento para entrar al mercado en una determinada dirección. En esta búsqueda vamos a utilizar algunas herramientas cómo los indicadores técnicos. Desde mi punto de vista, todo trader que base su operatoria en el análisis técnico debería utilizar al menos 4 tipos de indicadores. Bueno, más bien debe utilizar aquellos indicadores que respondan a las 4 necesidades básicas del trading: reconocer la tendencia predominante -> confirmar la tendencia -> encontrar la mejor entrada -> encontrar la mejor salida. Estas necesidades pueden ser cubiertas con la información de 1 o varios indicadores. Así, voy a clasificar los indicadores en 4 categorías según la necesidad que van a cubrir, aunque esta clasificación es sólo con fines ilustrativos.
Indicadores de tendencia Indicadores de confirmación de tendencia Indicadores de sobre-compra/sobre-venta Indicadores de stop-loss y take-profit
Indicadores de tendencia En nuestra estrategia de trading necesitamos una herramienta que nos diga cuál es la tendencia del mercado. Aunque es posible ganar dinero operando a contratendencia, la mayoría encuentran más fácil seguir la tendencia que ir en su contra.
Un indicador de tendencia nos dirá cuál es la dirección de la tendencia principal del
mercado para que podamos intentar obtener el beneficio de seguir su dirección. Desde mi punto de vista, un indicador tendencial, o indicador seguidor de tendencia, nos servirá para saber si debemos buscar oportunidades de compra o, por el contrario, buscar oportunidades de venta. Es decir, nos dirá qué actitud vamos a tener ante el mercado pero no va a determinar cuándo entramos ni cuándo salimos. Puedes utilizarlo para generar señales de entrada pero eso ya es cosa tuya, no es el principal objetivo de un indicador de tendencia.
Por ejemplo, el indicador de tendencia más simple es la combinación de medias
móviles, una lenta (de mayor período) y una rápida (de menor período). Cuándo la media móvil rápida está sobre la media móvil lenta indicará tendencia alcista predominante y viceversa. Podría decir qué combinación de medias móviles es la mejor pero descubrirías que puedo decir algo muy diferente a la mejor combinación que has leído en otro sitio, o a la que has experimentado tú mismo. Y es que la mejor combinación de medias móviles es aquella que mejor se adapte al time frame en el que operes así como a tus objetivos y estilo de trading. Es decir, “la mejor combinación de medias móviles” no existe. Así, usando un indicador de tendencia tendremos la información sobre la tendencia predominante y sabremos que actitud tener: predisposición de compra o predisposición de venta, y estaremos listos para buscar el mejor momento de entrada. En la siguiente imagen se puede ver un gráfico diario del par de divisas EUR/USD con una media móvil exponencial (EMA) de 50 días y un EMA de 100 días, combinación que parece adaptarse bien a la situación actual del par y al timeframe utilizado. No obstante, tendrás falsas señales sea cual sea la combinación de medias móviles que elijas o sea cuál sea el indicador de tendencia que utilices. Las falsas señales no se pueden evitar.
Indicador para confirmar la
tendencia Otro tipo de indicador o de herramienta que necesitaremos será aquel que nos confirme la tendencia que ya hemos identificado. Cómo se mencionó en el punto anterior, vamos a tener falsas señales con cualquier indicador de tendencia que utilicemos. El objetivo ahora es mejorar las probabilidades de éxito de la predicción utilizando otra herramienta que nos confirme la tendencia detectada. Al igual que el indicador de tendencia, el indicador de confirmación de tendencia puede ser utilizado para generar señales de compra o de venta pero no es su principal objetivo. Lo que perseguimos es ver si el indicador que nos avisa de la tendencia es confirmado. De este modo, si ambos coinciden podemos tener una mayor confianza en la actitud que adoptamos ante el mercado.
Un indicador de confirmación de tendencia muy común es el MACD (Moving
Average Convergence Divergence). El histograma delMACD muestra la diferencia entre dos medias móviles de distinto período. Si esta diferencia es positiva el histograma se dibuja sobre cero y nos servirá para confirmar la tendencia alcista. Por el contrario, si el histograma del MACD se dibuja bajo cero nos servirá para confirmar tendencia bajista. En la estrategia Combo Medias Móviles – MACD puedes ver un ejemplo del uso combinado de medias móviles para detectar tendencia y del MACD para confirmar la tendencia y generar señales de entrada al mercado. En la siguiente imagen podemos ver como se alternan períodos en los que el indicador de tendencia que hemos elegido (combinación de dos medias móviles) y el indicador de confirmación de tendencia (MACD) coinciden en su pronóstico y períodos en los que no.
Puedes investigar y probar tu propia combinación de indicadores de tendencia y de
confirmación. Incluso puedes añadir más indicadores, aunque poner más indicadores puede que no haga más que estropearte la vista del gráfico y no ofrezca mucha más utilidad real.
Indicadores sobre-compra/sobre- venta Una vez que se ha detectado la tendencia, podemos entrar al mercado lo más rápido posible, esto es cuándo confirmamos la tendencia. Pero otra buena opción es esperar a que haya un pullback del precio. La entrada en los pullbacks tienen como objetivo entrar en niveles con menor riesgo. En otras palabras, si detectamos una tendencia alcista buscaremos entrar cuándo el precio se retraiga y esté listo para subir de nuevo. Por otro lado, si detectamos una tendencia bajista buscaremos entrar cuándo el precio registre un repunte y esté listo para bajar de nuevo. Para ver el momento de entrada durante un pullback se pueden utilizar indicadores que informen sobre el estado de sobre-compra/sobre-venta. La idea es que si estamos ante una tendencia alcista, entraremos cuándo este indicador muestre fin de un período de sobre-venta, lo que sería equivalente al final del pullback. De forma análoga, si estamos ante una tendencia bajista, entraremos cuándo este indicador muestre el fin de un período de sobre-compra.
Por ejemplo, podemos utilizar el indicador Relative Strength Index o el indicador
Estocástico. En general, se utilizan indicadores demomentum. En la siguiente imagen podemos ver como el estocástico mostraría buenos momentos de entrada: por ejemplo, en la primera línea vertical roja coincide la tendencia general marcada por las dos medias móviles, el MACD confirma la tendencia y el estocástico pasa de más de 80 a menos de 80 (más de ochenta es sobre-compra) indicando fin del pullback al alza con lo que el precio estaría listo para seguir bajando. Indicadores de stop-loss y take-profit Hemos detectado la tendencia principal, la hemos confirmado y hemos encontrado un buen momento para entrar. ¿Qué nos falta para tenerlo todo listo? Una herramienta que nos diga cuándo será mejor que cerremos nuestra posición. Por ejemplo, el propio estocástico utilizado anteriormente podría servirnos de modo que si estamos con una operación de venta y el estocástico cae a niveles de sobre- venta cerraremos la operación. Sin embargo, dependiendo de tu estilo de trading, esto puede hacer que cerremos demasiado pronto, tal y como puedes observar en la imagen anterior.
A mi me gusta más dejar que las operaciones que abro maduren con tendencias a medio-largo plazo. Podría utilizar, por ejemplo, el Parabolic SAR a modo de trailing stop, o simplemente establecer un trailing stop a una distancia prudente y dejar que la operación se desarrolle. O mejor, puedo ir moviendo el stop-loss a niveles de soporte/resistencia que el precio vaya pasando. En la siguiente imagen se puede ver el indicador ATR stop aplicado a modo de trailing stop: Cómo ves, combinando 4 tipos de indicadores, o mejor dicho, 4 tipos de herramientas, podemos tener una estrategia de trading completa que nos dice qué tendencia hay en el mercado y la confirma para aumentar las posibilidades de éxito, nos muestra el mejor momento de entrada y también el mejor momento para salir.
