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SIMULADOR CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
102022

Instrucciones

Información empresa

Datos de los Estados
Financieros

Indicadores
Financieros

Resumen

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INTRODUCCION

Contar con una herramienta financiera que nos suministre la información correcta y
oportuna puede significar millones de pesos, y más aun si otras empresas no tienen la
información al mismo tiempo.
Las empresas emplean una gran parte de su tiempo y de su dinero suministrando
información. Con el presente simulador se pretende optimizar esta información
mediante una herramienta financiera que facilite y a la vez descongestione la
empresa; logrando así tomar muchas decisiones financieras más oportunamente,
confiables y con el menor riesgo posible.

RESUMEN
La herramienta financiera consiste en ofrecer una nueva alternativa eficaz con un
enfoque especializado en el análisis financiero empresarial, está diseñado bajo los
parámetros y utilidades que ofrece EXCEL, y contiene una serie de formulas
automatizadas que manejan datos contables y administrativos los cuales son
suministrados por el usuario, produciendo resultados que miden y diagnostican la
situación financiera de una empresa sirviendo como base fundamental para la toma
de decisiones gerenciales con un enfoque de optimización de los procesos repetitivos
que se presentan en todas las empresas que manejan una contabilidad.

JUSTIFICACIÓN

Teniendo en cuenta la continua innovación para el desarrollo empresarial desde el
aspecto financiero, es necesario que las empresas comerciales cuenten con
herramientas eficaces y eficientes que evalúen los resultados de un periodo y sirvan
de apoyo en la gestión financiera para una acertada planificación, y una asignación
eficaz de fondos que servirán para una correcta y oportuna toma de decisiones.

Se pretende desarrollar esta aplicación dada la necesidad que existe en las diferentes
empresas de tener una Herramienta que agilice los procesos periódicos del análisis
financiero, puesto que por ser éste un proceso repetitivo, es conveniente emplear una
herramienta que realice los primeros cálculos y dé un diagnóstico inicial y aproximado
de la situación de la empresa a partir del cual como analistas procederemos a
profundizar dicho análisis obteniendo así un resultado óptimo en cuanto a tiempo y
calidad de la información. Es necesario aclarar que las herramientas existen, debemos
saber aprovecharlas al máximo, obteniendo así un mejor desarrollo de nuestras
habilidades, logrando una presentación profesional de la información optimizando la
toma de decisiones gerenciales.

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En la medida en que ingresa los datos de los estados financieros se calculan de manera automática los Indicadores Financieros en la hoja de FORMULAS para cada período analizado 4. Con este simulador puede poner en práctica el cálculo de los indicadores financieros básico se tratan en el curso de Finanzas. A medida que ingresa la información el cuadro ca la trama en cuadrículas a la información ingresada. En la hoja Datos digitar los datos de la información de los Estados Financieros de la empre evaluada para cada período que disponga de información. En la hoja Información Empresa ingresar los datos solicitados para la empresa a la que le realizará la simulación y análisis financiero. 3. . cada indicador enlaza a su definición en la hoja Definiciones y a un gráfico de su comportamiento en la hoja Gráficos. de manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado e información financiera encontrada. 2. En la hoja FORMULAS aparecen los cálculos de los indicadores financieros. Inicio INSTRUCCIONES 1. 5.

os. cada indicador se amiento en la hoja agnóstico basado en la s financieros básicos que .mpresa a la que le mación el cuadro cambia ncieros de la empresa ulan de manera a período analizado.

Razón social: Representante Legal: Nit: Actividad económica: código: Política Empresarial: Objetivos: Misión: Visión: Estrategias: Política de cartera: Política de proveedores: Inflaciòn Anterior . Estados Financieros INICIO .

INICIO Información de los Estados Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Financieros Activo corriente 1 pesos Pasivo corriente 1 pesos Inventario 1 pesos TL Activo 1 pesos TL Pasivo 1 pesos Utilidad operacional 1 pesos Intereses pagados 1 pesos TL Patrimonio 1 pesos Ventas a crédito 1 pesos Cuentas por cobrar 1 pesos Ventas netas 1 pesos Activos fijos 1 pesos Activo TL bruto 1 pesos Proveedores 1 pesos Compras a crédito del period 1 pesos Activos operacionales 1 pesos Utilidad bruta 1 pesos Utilidad neta 1 pesos Costo de ventas 1 pesos Obligaciones Financieras 1 pesos Gastos financieros 1 pesos INICIO .

Anterior Siguiente Periodo 4 Periodo 5 Anterior Siguiente .

00 Independencia financiera Ver gráfico = 1.00% Cobertura de intereses Ver gráfico = 100.00 veces CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO Ver gráfico Días de rotacón de cartera Ver gráfico = 365 días Días de rotación de inventarios Ver gráfico = 365 días Días de rotación de proveedores Ver gráfico = 365 días TL Ciclo de conversión de efectivo Ver gráfico = 365 días Rotación de activos fijos Ver gráfico = 1.00 veces Rotación de inventarios (forma 1) Ver gráfico = 1.00% Apalancamiento TL Ver gráfico = 100.00 veces INDICADORES DE RENTABILIDAD Ver gráfico Márgen bruto de utilidad Ver gráfico = 100. INICIO Anterior INDICADORES FINANCIEROS Anual Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 INDICADORES DE LIQUIDEZ Ver gráfico Capital neto de trabajo (CNT) Ver gráfico = .00% .00 veces Rotación de activos operacionales Ver gráfico = 1.00 veces Rotación de inventarios (forma 2) Ver gráfico = 1.00 veces Rotación de proveedores Ver gráfico = 1.00% INDICADORES DE ACTIVIDAD Ver gráfico Rotación de cartera (forma 1) Ver gráfico = 1.00% Endeudamiento Financiero Ver gráfico = 100.00% Apalancamiento Financiero TL Ver gráfico = 100.00% Concentración del endeudamiento a corto plazo Ver gráfico = 100.00 Prueba ácida Ver gráfico = 0.00 veces Rotación del activo TL Ver gráfico = 1.00% Apalancamiento CP Ver gráfico = 100.00% Impacto de la carga financiera Ver gráfico = 100.00 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Ver gráfico Nivel de endeudamiento Ver gráfico = 100.00 veces Rotación de cartera (forma 2) Ver gráfico = 1. pesos Razón corriente Ver gráfico = 1.00 Solidéz Ver gráfico = 1.

00% INICIO Anterior Siguiente .00% Rendimiento del patrimonio (ROA) Ver gráfico = 100.00% Rendimiento del activo TL (ROE) Ver gráfico = 100.Márgen operacional de utilidad Ver gráfico = 100.00% Márgen neto de utilidad Ver gráfico = 100.00% Rendimiento operativo del activo o de inversión (ROI) Ver gráfico = 100.

00% #DIV/0! .Anterior Siguiente Periodo 5 Mensual Anual - - 0.

Siguiente .

De esta forma se genera una cadena que puede poner en serios aprietos financieros sobre todo a los más débiles. Una prueba ácida de 0. solo es absolutamente cierto desde el punto de vista del acreedor. usualmente son difíciles de pronosticar y en consecuencia se debe estar preparado para actuar de forma rápida y decisiva. se utiliza comunmente para medir la liquidez general de la empresa. RAZON CORRIENTE = Activo corriente / Pasivo corriente Mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. INICIO DEFINICIONES LIQUIDEZ Posesion de la empresa del efectivo necesario en el momento oportuno que permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contraídos. Esta relación debe ser mayor a 1 por cuanto siempre debe existir un márgen adecuado para cubrir las necesidades de pagos inmediatos en los que se debe incurrir. Esto último. En cuanto sea más fácil convertir los recursos del activo que posea la empresa en dinero. entre más elevado sea este coeficiente mayor será la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. este indicador esta relacionado con el grado de solvencia de una empresa. por lo tanto no siempre será conveniente tener muchas existencias sin necesidad.La incertidumbre en el tiempo y del valor de realización de los activos en dinero. para la empresa este índice depende del adecuado manejo que se de a los activos corrientes entre dos parámetros que son: Rentabilidad y Riesgo.Inventarios) / Pasivo corriente Es similar al índice de razón corriente con excepción de que el inventario se excluye. ya que el retrazo por parte de una empresa en el pago de sus deudas. Un capital neto de trabajo positivo facilita a la empresa un mayor respiro en el manejo de su liquidez. "En las empresas comerciales. Uno de los problemas financieros más usuales que enfrentan las empresas hoy en día es la falta de fondos para financiar sus actividades corrientes. además. tiene un fuerte efecto multiplicador.5 a 1 puede considerarse satisfactoria para una empresa comercial. "Vale la pena aclarar que el criterio según el cual el mejor indicador es el más alto. por lo general los inventarios son el rubro más importante de su inversión. Los problemas de liquidéz pueden durar pocos días o convertirse en un problema de mayor plazo. razón por la cual no tenerlos en cuenta significa una gran disminución de los activos corrientes. Interpretación: por cada peso que se debe a corto plazo se cuenta para su cancelación con "x" cantidad en activos corrientes de facil realización sin tener que recurrir a la venta de sus inventarios. aunque en realidad no es un índice. afecta en su capacidad de pago a sus acreedoras. CAPITAL NETO DE TRABAJO = Activo corriente . gozará de mayor capacidad de pago para hacer frente a sus deudas y compromisos dependiendo de: .Pasivo total . Las empresas no necesariamente quiebran por tener pérdidas pero si pueden desaparecer por no poder afrontar sus pagos corrientes. SOLIDEZ = Activo total . o una caja elevada pero improductiva" PRUEBA ACIDA = (Activo corriente . el cual suele ser activo circulante menos líquido. representa también la capacidad que tiene la empresa para cubrir deudas a corto plazo sin tener que recurrir a la venta de los inventarios. quienes a su vez se retrazan con sus proveedores y así sucesivamente.El tiempo requerido para convertir los activos en dinero y .Pasivo corriente Sirve para determinar la cantidad de recursos disponibles a corto plazo para atender las operaciones normales del negocio o de un ciclo productivo. la recesión económica que vive el país no solo golpea la demanda de los productos o servicios de la empresas sino que también hace más dificil la gestión de cobro de las cuentas por cobrar.

INDEPENDENCIA FINANCIERA = Total patrimonio / Total activo Indica la capacidad de una empresa para financiarse y es la relación de los capitales propios de la empresa con el total de capitales permanentes necesarios para su financiación. que existe el 100% de factibilidad para cubrir la exigibilidad de las obligaciones. CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO = Pasivo corriente / Total pasivo Este indicador define la participación que tienen las obligaciones corrientes frente a las totales. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO "Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. la relación debe ser de 1 o más con lo que se explicaría. Podríamos decir que el nivel óptimo de este indicador depende de diversas variables tanto endógenas como exógenas lo cual hace dificil su fijación entre las cuales recomendamos se tengan en cuenta las siguientes: Inflación: la cual puede superar la tasas de interés del mercado financiero. empleados etc. es importante también tener en cuenta que en algunos casos y dependiendo del volúmen de los montos. Por cada peso del activo "x" valor es de propiedad de los socios. . la diferencia entre estos dos rubros mostrará claramente la conveniencia o inconveniencia de este endeudamiento. realizar proyecciones que muestren en forma clara la relacón costo/beneficio de estos dos rubros. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO = Obligaciones financiera / Ventas netas Representa el porcentaje de endeudamiento frente a las entidades financieras o agentes particulares.Es el respaldo total con que cuenta la empresa frente a las obligaciónes con sus acreedores en un plazo relativamente corto. proveedores. sea para ampliación de mercado o diversificación de produtos Actualización de avalúos para reflejar la racionabilidad del valor de los activos y asi el nivel de endeudamiento se incrementaría en la misma proporción. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores. un nivel de control interno adecuado facilita este objetivo y de más ayuda. de la familias de ambos. CONCLUSION INDICES DE LIQUIDEZ Sin lugar a dudas un buen índice de liquidez es el principal indicador de la salud de un negocio este vital elemento refleja su trascendencia en el estado de ánimo de los dueños. el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa" NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = Total pasivo / Total activo Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa y se interpreta asi: Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos "x" cantidad han sido financiados por los acreedores ya sea estos bancos. resulta realizar una planificacón de ingresos y egresos con una frecuencia quincenal o mensual para evitar sorpresas. de los empleados. El grado de maniobra que este endeudamiento permita para negociar. por lo tanto el efectivo es el recurso que más debe cuidarse en la empresa. Por cada peso que la empresa adeuda a terceros. Es importante considerar la relación existente entre el costo de la deuda Vs la rentabilidad propia del negocio. de los proveedores y clientes e incluso de hacienda. Los empleados deben ser conscientes de ello. "X" cantidad tienen vencimiento corriente (inferior a 1 año). es decir mide la participación de aquellas que tienen vencimiento en un tiempo inferior a un año. a las empresas les resulta muy barato endeudarse. ya que lo que se paga por intereses apenas compensaba la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.

entendiendose como obligaciones financieras tanto las de corto como las de largo plazo ya sea con bancos compañías de financiamiento comercial. IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA = Gastos financieros / Ventas netas Este indicador representa la participación que tienen los gastos financieros (intereses bancarios.Se recomienda realizar planeación de pagos que incluya las obligaciones financieras en el flujo de caja . Lo anterior surge de un principio elemental en el campo de las finanzas.) frente al volúmen de ventas netas y se interpreta de la siguiente manera: Por cada peso de ventas netas que obtiene la empresa. comisiones. por cada peso de patrimonio se tiene comprometido "X" cantidad a corto plazo APALANCAMIENTO FINANCIERO TL = Pasivos totales con entidades financieras / Patrimonio Este indicador establece la relación existente entre las obligaciones financieras y el patrimonio de la empresa. llamados también indicadores de rotación. se generan "X" cantidad por concepto de gastos financieros. según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos. entre más alto sea el indicador es considerado mejor para la empresa. el cual dice que todos los activos de una empresa deben contribuir al máximo en el logro de los objetivos financieros de la misma. entre más altos sean los índices de Laverage es mejor. siempre y cuando la incidencia sobre las utilidades sea positiva. tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos. Cada peso de interés pagado genera "X" cantidad de utilidad operacional APALANCAMIENTO TL = Pasivo TL / Patrimonio TL Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas. En otras palabras cualquier compañía debe tener como propósito producir los más altos resultados con el mínimo de inversión. Es recomendable que el impacto de la carga financiera no sea superior al 10% de las ventas netas. mediante la comparación entre cuentas de balance (estáticas) y cuentas de resultado (dinámicas). diferencia en cambio. compra de chequeras. y una de las formas de controlar dicha minimización de la inversión es mediante el cálculo periódico de la rotación de los diversos activos" ROTACION DE CARTERA = Ventas a Crèdito / Cuentas por cobrar . es decir. una empresa comercializadora dependiendo de su utilidad operacional no debe superar un 3 o 4% de este índice porque entre mas bajo sea este indicador. será mucho mejor para la empresa. dueños o socios de la empresa para con los acreedores de la misma Por cada peso originado con recursos de los accionistas. Es importante evaluar la eficacia en el manejo del efectivo conjuntamente con el nivel de riesgo cuando se preveea evitar los costos del filtro financiero que nos ofrece la seguridad bancaria. que los activos financiados con deuda produzcan una rentabilidad superior a la tasa de interés que se paga por la financiación" APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO = Pasivo corriente / Patrimonio Este indicador corresponde a la concentración de endeudamiento a corto plazo. COBERTURA DE INTERESES = Utilidad operacional / Intereses pagados Este indicador establece el impacto que tienen los gastos financieros sobre las utilidades de la empresa. Sepretende imprimirle un sentido dinámico al análisis de la aplicación de recuros. socios o dueños de la empresa "X" cantidad han sido financiados por terceros "Desde el punto de vista de la empresa. de ahorro y vivienda etc. corporaciones financieras. etc. Por cada peso del patrimonio se tiene comprometido "X" cantidad de los pasivos totales con entidades financieras INDICADORES DE ACTIVIDAD "Estos indicadores.

Para el análisis de la rotación es importante tener en cuenta los siguientes aspectos: 1. ROTACION DE INVENTARIOS = Costo de ventas / Inventarios Este indicador establece el número de veces en el periodo que el inventario se convierte en efectivo o en cuentas por cobrar. DIAS DE ROTACION DE INVENTARIOS = Inventario * periodo / Costo de ventas Son los días que tarda en inventario en convertirse en efectivo o en una cuenta por cobrar dentro del periodo. en caso de no tener implementado un sistema de financiación. Durabilidad del producto 2. Moda y estilo CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO = Dias de rotación de cartera + Dias de rotacion de inventa Nos indica los dias en que la empresa necesita capital y se tiene que financiar con recursos costosos "X" días de ciclo operativo mientras que los proveedores están financiando el resto. dependiendo del márgen de cada producto. teniendo en cuenta aspectos como: Descuentos por pronto pago Financiación e intereses por mora Siendo una política sana que el plazo concedido a nuestros clientes sea inferior al plazo que nos conceden los proveedores. Es importante establecer una política sobre la cual se aspira a dar cumplimiento. Costos de mantenimiento 3. ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = Ventas / Activo fijo Este indicador establece el número de veces que los activos fijos rotan en el periodo por cada peso invertido en activos fijos. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES = Ventas netas / Activos totales Este indicador significa que por cada peso invertido en activos totales se generaron "X" valor en ventas netas. dicha política debe ser producto de un análisis de las cuentas por pagar vs cuentas por cobrar. DIAS DE ROTACION DE PROVEEDORES = Proveedores * periodo / Costo de ventas Nos indica el tiempo en que la compañía pagó las cuentas a sus proveedores durante el periodo.Este indicador establece el número de veces que giran las cuentas por cobrar en un periodo determinado de tiempo. DIAS DE ROTACION DE CARTERA = Cartera * periodo / Ventas netas Nos indica el número de días que tarda la cartera en convertirse en efectivo cumpliendo o no la política de cartera en el periodo determinado. Localización de los proveedores 4. ROTACION DE PROVEEDORES = Compras del periodo / Proveedores Este indicador muestra el número de veces que la compañía esta pagando a los proveedores en un periodo determinado. Entre mas veces rote el inventario mayor será la utilidad. INDICADORES DE RENTABILIDAD . generalmente un año. ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES = Ventas / Activos operacionales Cada peso invertido en activos operacionales genera "X" pesos en ventas En este punto se debe aclarar que en rubro de activos operacionales se incluyen todos aquellos activos que tienen relación directa con el desarrollo del objeto social de la empresa.

el valor de los activos. actualizando de esta manera por lo menos de manera parcial. los gastos operacionales. con independencia de la forma como ha sido financiado. Este márgen está influido por el costo de ventas. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL = Utilidad neta / Activo Total Nos indica que de cada peso invertido en activo total. en pesos de años anteriores. este indicador nos muestra la capacidad del activo para producir utilidades operacionales incluyendo los gastos operacionales: de Administración y Ventas. MARGEN NETO DE UTILIDAD= Utilidad neta / Ventas netas Nos indica que por cada peso vendido en el periodo se obtuvieron "X" cantidad de utilidad neta. entonces todo lo que afecta al márgen bruto y al márgen operacional afecta por igual al márgen neto. En el caso de este indicador tambien se debe tener en cuenta la limitación que implica el hecho de tener que comparar unas utilidades que estan en pesos actuales contra unos activos. RENDIMIENTO OPERATIVO DEL ACTIVO O DE INVERSION = Utilidad Operacional / Activo Total Nos indica que cada peso invertido en activo total generó "X" cantidad de utilidad operacional. sin descontar lo concerniente a gastos. se generó "X" cantidad de utilidad neta. El márgen operacional tiene gran importancia dentro del estudio de la rentabilidad de una empresa puesto que indica si el negocio es lucrativo o no.Estos indicadores sirven para medir la efectividad de la administración de una empresa para controlar los costos y gastos. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD = Utilidad operacional / Ventas netas Nos indica que por cada peso vendido en el periodo se obtuvieron "X" cantidad de utilidad operacional. La utilidad operacional esta influida no solamente por el costo de la ventas. sino también por los gastos operacionales como son: los de Administración y Ventas. en especial los fijos. realizando avalúos técnicos cada vez que justifique. Esto se compensa en parte cuando se han hecho valorizaciones y se han incluido en el cuerpio del balance. INICIO . En otras palabras es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = Utilidad bruta / Ventas netas Nos indica que por cada peso vendido en el periodo se generó "X" valor de utlidad bruta. valorados al costo. Es necesario aclarar que en lo concerniente a las valorizaciones éstas deben hacerse de acuerdo a precios reales de mercado. los otros ingresos y egresos no operacionales y la provisión para el impuesto de renta. en si mismo. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROA) = Utilidad neta / Patrimonio Esto quiere decir que los socios o dueños de la empresa obtuvieron "X" cantidad de rendimiento sobre su inversión en un periodo determinado. esta razón nos muestra la capacidad del activo para producir utilidades independientemente de cómo ha sido financiada ya sea con deuda o patrimonio. y de esta manera convertir las ventas en utilidades. Este Márgen contribuye a evaluar la gestión administrativa.

o una caja ivo corriente el inventario se excluye. solo es para la empresa este índice depende del dos parámetros que son: Rentabilidad y has existencias sin necesidad. De esta forma se eros sobre todo a los más débiles. . entre más elevado sea a hacer frente a sus obligaciones a corto xistir un márgen adecuado para cubrir las mejor indicador es el más alto. se debe estar preparado para actuar de iebran por tener pérdidas pero si pueden corriente corto plazo para atender las operaciones esta relacionado con el grado de solvencia tiliza comunmente para medir la liquidez cilita a la empresa un mayor respiro en el e nes a corto plazo. afecta en su capacidad de pago a sus es y así sucesivamente. enta para su cancelación con "x" cantidad a la venta de sus inventarios. gozará de mpromisos dependiendo de: os activos en dinero. n las empresas hoy en día es la falta de conómica que vive el país no solo golpea que también hace más dificil la gestión de un fuerte efecto multiplicador. ios son el rubro más importante de su ca una gran disminución de los activos atisfactoria para una empresa comercial. el cual suele ser acidad que tiene la empresa para cubrir nventarios. ertirse en un problema de mayor plazo. ya que el s. Anterior Siguiente o oportuno que permita hacer el pago de e posea la empresa en dinero.

resulta realizar una planificacón de ra evitar sorpresas. por lo tanto el efectivo es el os deben ser conscientes de ello. un nivel yuda. de los empleados. sea para ampliación de mercado valor de los activos y asi el nivel de ra / Ventas netas dades financieras o agentes particulares. d tienen vencimiento corriente (inferior a . n que grado y de que forma participan los misma manera se trata de establecer el y la conveniencia o inconveniencia de un o s acreedores dentro de la empresa y se x" cantidad han sido financiados por los de de diversas variables tanto endógenas s recomendamos se tengan en cuenta las ado financiero. es decir n tiempo inferior a un año. ligaciónes con sus acreedores en un plazo que se explicaría. de la deuda Vs la rentabilidad propia del mente la conveniencia o inconveniencia de que en algunos casos y dependiendo del en forma clara la relacón costo/beneficio O = Pasivo corriente / Total pasivo es corrientes frente a las totales. a las empresas les resulta apenas compensaba la pérdida del poder negociar. de la e hacienda. indicador de la salud de un negocio este o de los dueños. s. que existe el 100% de al activo a relación de los capitales propios de la a su financiación.

iva. tratan de medir la eficiencia con la cual eración de los valores aplicados en ellos. de ahorro y vivienda tidad de los pasivos totales con entidades . que los activos financiados terés que se paga por la financiación" / Patrimonio miento a corto plazo. Lo anterior surge cual dice que todos los activos de una etivos financieros de la misma. En otras roducir los más altos resultados con el minimización de la inversión es mediante or cobrar . dueños o socios de la ios o dueños de la empresa "X" cantidad sean los índices de Laverage es mejor. la aplicación de recuros. a empresa. Cada peso de interés pagado de los accionistas. os / Ventas netas gastos financieros (intereses bancarios. es decir. ) frente al volúmen de ventas netas y se e generan "X" cantidad por concepto de manejo del efectivo conjuntamente con el o financiero que nos ofrece la seguridad superior al 10% de las ventas netas. ereses pagados ncieros sobre las utilidades de la empresa. mediante la e resultado (dinámicas). una onal no debe superar un 3 o 4% de este mejor para la empresa.bligaciones financieras en el flujo de caja . por cada peso de on entidades financieras / Patrimonio aciones financieras y el patrimonio de la las de corto como las de largo plazo ya raciones financieras.

. teniendo en cuenta aspectos s clientes sea inferior al plazo que nos un sistema de financiación. os siguientes aspectos: n de cartera + Dias de rotacion de inventarios -Dias de rotación de proveedores tiene que financiar con recursos costosos n financiando el resto. tarios ue el inventario se convierte en efectivo o endiendo del márgen de cada producto. Ventas netas rse en efectivo cumpliendo o no la política eriodo / Costo de ventas vo o en una cuenta por cobrar dentro del periodo / Costo de ventas us proveedores durante el periodo. fijos rotan en el periodo por cada peso vos totales totales se generaron "X" valor en ventas Proveedores a esta pagando a los proveedores en un tivos operacionales s en ventas ionales se incluyen todos aquellos activos de la empresa. las cuentas por cobrar en un periodo dar cumplimiento. dicha política debe ser por cobrar.

ivo Total eneró "X" cantidad de utilidad neta. de la ventas. los valores invertidos en la empresa netas ó "X" valor de utlidad bruta. sino también por los gastos tudio de la rentabilidad de una empresa . sin descontar ional / Ventas netas ron "X" cantidad de utilidad operacional. este r utilidades operacionales incluyendo los Anterior Siguiente . esta lidades independientemente de cómo ha nta la limitación que implica el hecho de uales contra unos activos. en especial los compensa en parte cuando se han hecho ualizando de esta manera por lo menos de ON = Utilidad Operacional / Activo Total X" cantidad de utilidad operacional. peracionales.nistración de una empresa para controlar utilidades. los otros ingresos y egresos tonces todo lo que afecta al márgen bruto / Patrimonio vieron "X" cantidad de rendimiento sobre ones éstas deben hacerse de acuerdo a ez que justifique. con independencia de la forma como ha tas ron "X" cantidad de utilidad neta.

INICIO Anterior CAPITAL NETO DE TRABAJO .00 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .pesos Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 RAZON CORRIENTE 1.

00 0.20 1.20 0.00 1. Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 PRUEBA ACIDA 0.40 0.80 0.00 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .001 Periodo Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 SOLIDEZ 1.60 0.

00 0.60 0.00 1.00 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Razón corriente Prueba ácida Solidéz Independencia financiera .50 0.00 0.0.40 0.70 0.20 0.10 0.20 0.00 INDICADORES DE LIQUIDEZ 1.90 0.00 1.30 0.00 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 INDEPENDENCIA FINANCIERA 1.00 1.80 0.

00. 00. 1 1 1 1 1 1 1 1 Row 10 Row 11 Row 12 Row 13 Row 14 Row 15 Row 16 Row 17 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 . 00. 00. 0.00 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Razón corriente Prueba ácida Solidéz Independencia financiera INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO % % % % % % % % 00 00 00 00 00 00 00 00 0 0. 00. 00. 00.

00% 0.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00% 0.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 100. Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 100.00% 0.00% 0.

00% 0.00% 90.00% 80.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00% 20.00% 70.00% 0.00% 0.00% 30.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO Periodo 5 Periodo 4 Periodo 3 Periodo 2 Periodo 1 IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA 100.00% 10.00% 60.00% 100.00% 50.00% 40. 0.00% 0.

30.00% 0.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 COBERTURA DE INTERESES Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 APALANCAMIENTO TL 100.00% 10.00% 20.00% .

00% 20.00% Periodo 3 0.00% 40.00% 90.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00% 30.00% Periodo 4 Periodo 5 APALANCAMIENTO FINANCIERO TL 100.00% 0.00% 0.00% Periodo 1 0. APALANCAMIENTO A CP 100.00% Periodo 2 0.00% 10.00% 60.00% 70.00% 80.00% 50.

00 veces 1.50 veces 0.00 veces 1.90 veces 0.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 INDICADORES DE ACTIVIDAD 1. 1.00% 20.00 veces 1.30 veces 0.70 veces 0.10 veces 0.00 veces 1.00% 0.00 veces Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Rotación de cartera (forma 1) Rotación de cartera (forma 2) Rotación de inventarios (forma 1) Rotación de inventarios (forma 2) Rotación de activos fijos Rotación del activo TL Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales .00 veces veces ve 00 1.20 veces 0.00 c es1.30.00 veces 1.00% 10.60 veces 0.40 veces 0.00 veces 0.80 veces 0.

00 veces . Periodo 4 Periodo 5 Rotación de cartera (forma 1) Rotación de cartera (forma 2) Rotación de inventarios (forma 1) Rotación de inventarios (forma 2) Rotación de activos fijos Rotación del activo TL Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales ROTACION DE CARTERA Periodo 1 1.00 veces ROTACION DE CARTERA Periodo 1 1.

50 veces 0.00 veces Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00 veces 0.00 veces 1.60 veces 0.40 veces 0.20 veces 0.90 veces 0.00 veces Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 ROTACION DE INVENTARIOS 1. ROTACION DE INVENTARIOS 1.30 veces 0.80 veces 0.70 veces 0.10 veces 0.

00 veces Periodo 4 Periodo 5 .00 veces Periodo 2 0.00 veces Periodo 3 0.00 veces 0. Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 1.00 veces Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 ROTACION DEL ACTIVO TL 1.00 veces Periodo 1 0.

00 veces Periodo 1 0.00 veces Periodo 3 0.00 veces Periodo 2 0. 0.00 veces ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES 1.00 veces Periodo 4 Periodo 5 ROTACION DE PROVEEDORES Periodo 1 1.00 veces Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .

Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 INDICADORES DE RENTABILIDAD Márgen bru to d e utilida d Márgen o pe raciona l de utilidad Márgen neto de utilidad Re ndimiento d el pa trimonio (ROA) Rend imie nto del a ctivo TL (ROE) Re ndimiento o pe rativo d el activo o de inve rsión (ROI) .

00% 0.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00% Periodo 3 0. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD 100.00% Periodo 1 0.00% Periodo 4 Periodo 5 MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD 100.00% Periodo 2 0.

00% .00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROA) Periodo 1.Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 MARGEN NETO DE UTILIDAD 100. 100.

00% 90.00% 50.00% 10.00% 70.00% 0.00% 30.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .00% 100. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TL (ROE) 100.00% 20.00% 80.00% 60.00% Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 RENDIMIENTO OPERATIVO DEL ACTIVO O DE INVERSIÓN (ROI) 100.00% 40.

Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO 400 días 365 días 350 días 300 días 250 días 200 días Row 27 150 días 100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 DIAS DE ROTACION DE CARTERA 400 días 365 días 350 días 300 días 250 días 200 días Row 24 150 días 100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .

100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 DIAS DE ROTACION DE INVENTARIOS 400 días 365 días 350 días 300 días 250 días 200 días Row 25 150 días 100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 DIAS DE ROTACION DE PROVEEDORES 400 días 365 días 350 días 300 días 250 días 200 días Row 26 150 días 100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 .

100 días 50 días 0 días Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 INICIO Anterior .