COMO JUBILARSE A LOS 55 AÑOS - ANEXOS

ANEXO 1: SUSTITUCION DE LA REGLA DE LOS 100 DIAS POR LA DE

5 MESES

El manejo de la hoja Excel no es complicado si tienes una mínima experiencia en este

tipo de software.

Pero podría pasar que:

a) Bestinver decida, como sucede con otras gestoras de fondos, eliminar los
datos de valor liquidativo de su página web. Con lo que no puedes
descargarlos a Excel.
b) No tengas experiencia con el ordenador, ni con Excel, y además no te interesa
la informática lo más mínimo.

En cualquiera de estos casos, puedes usar una alternativa aún más sencilla para
saber cuándo comprar o vender el fondo:

Método de la media de 5 meses

La media de 5 meses es parecida a la de 100 días. Pero tiene la ventaja de que es más
simple de calcular, tan fácil que no necesitas una hoja de cálculo.

E incluso aunque Bestinver u cualquier gestora deje de publicar sus valores, podrás
calcular la media de 5 meses con información pública fácil de encontrar.

Un mes en bolsa tiene, en promedio, 22 días. Es decir, 5 meses suponen 110 días.

Observa la diferencia al comprar o vender bestinfond si nos basamos, primero en la

media de 100 días, y después en la de 5 meses.

Esta es la gráfica de bestinfond con valores diarios (cada punto es el valor liquidativo
de cierre de un día), y su media de 100 días.

Anexos a la primera edición Página 1

El 2 de Julio de 2016 vendemos porque el valor liquidativo el día anterior (30 de
Junio) está bajo la media de 100 días. Al mes siguiente, el 2 de Agosto, compramos
porque el valor a 31 de Julio está sobre la media.

Ahora veamos este mismo gráfico en velas mensuales, y con la media de 5 meses:

Anexos a la primera edición Página 2

En este caso las velas mensuales representan la apertura y el cierre de un mes
completo, en vez de un día. Y la media azul por tanto es la media de 5 meses.

Es decir, el gráfico en meses es idéntico al de días, pero con menos detalle.

Y puesto que sólo vamos a operar una vez al mes, nos sirve tan bien como el gráfico
de días: El 2 de julio vendemos porque la vela anterior cierra por debajo de la media.
Y el 2 de agosto compramos porque el mes anterior se cierra por encima de la media.

Sólo hay una diferencia entre usar gráficos de días o de meses: la media de 5 meses
no es exactamente igual a la de 100 días. Es igual a la media de 110 días.

Por tanto, a largo plazo podría aparecer alguna compra venta distinta usando la
media de días que usando la media de meses.

Pero, como veremos más adelante, este dato no tiene apenas influencia en la
rentabilidad final.

Y la cuestión es que es mucho más fácil encontrar datos de cierre de mes. Y ya que
sólo necesitamos 5 datos para calcular la media de 5 meses, podemos hacer los
cálculos fácilmente en un papel.

Una página importante que contiene valores liquidativos de todo tipo de fondos es
morningstar.es

Si buscamos a bestinfond en esta página, se nos muestra este gráfico:

Anexos a la primera edición Página 3

Aunque en este portal web sólo se ven los valores liquidativos sobre el propio
gráfico, podemos visualizar fácilmente los cierres de los últimos 5 meses y
apuntarlos en papel.

También existe para el mercado de España la página

http://www.infomercados.com. Este portal financiero tiene, en su apartado
“cotizaciones-fondos”, el valor liquidativo de la mayoría de fondos cotizados.

Con una sencilla búsqueda conseguimos localizar el fondo bestinfond, y mostrar sus
valores liquidativos históricos:

Anexos a la primera edición Página 4

En las fechas de redacción de estas líneas, el listado de la imagen carecía de datos en
alguna fecha suelta. Pero normalmente esos pequeños “agujeros” en los datos no
cambian las compra-ventas.

Y por supuesto, siempre está la opción de enviar un mail a la gestora del fondo
solicitando una relación de valores liquidativos de los últimos meses. Normalmente
te la van a enviar en el mismo día, y sin fallos. La mayor parte de los fondos de éxito
están encantados de enviar sus datos porque demuestran lo buenos que son.

Es decir, no es complicado, ni ahora ni en el futuro, encontrar los valores liquidativos

de los últimos 5 meses de cualquier gestora.

Anexos a la primera edición Página 5

Y una vez que tenemos los valores de cierre de los últimos meses, si el valor
liquidativo de fin de mes es mayor que la media de 5 meses, compramos o
mantenemos. Y si no, vendemos.

Y si quieres invertir con más precisión, puedes utilizar la media de 100 días.

ANEXO 2: INVERSION DESDE FUERA DE ESPAÑA

Hay una circunstancia que aún no he comentado: ¿Qué pasa si no vives en España?

Respecto a este tema, hay tres aspectos a tratar para residentes en otros países:

1- La posibilidad de comprar un fondo domiciliado en España desde el

extranjero. Hoy en día, en esta era global, no hay ningún problema. Se puede
comprar fácilmente un fondo español que lo comercialice su página web,
como Bestinver. O abrir cuenta en el bróker que lo comercialice.

Van a exigir previamente el envío postal de la documentación personal, y

después una transferencia internacional a la cuenta de la gestora, pero es lo
mismo que se exige a un residente en España.

2- El riesgo divisa: los fondos comentados invierten en euros. Asi que, si vives
en un país fuera de la eurozona, eso supone el riesgo de que el euro baje
respecto a tu moneda local.

Sin embargo, el euro es, afortunadamente, una moneda fuerte. Incluso frente
al dólar norteamericano. En plazos largos no va a ser un riesgo importante.

3- El tratamiento fiscal: en muchos países los fondos mutuos están fiscalmente

favorecidos, con legislaciones parecidas a la de España. Aunque puedan
variar los tipos de los impuestos.

Pero también puede haber diferencias importantes en el tratamiento fiscal

según el país. Deberás comprobar cuál es tu caso.

Anexos a la primera edición Página 6