ESTADOS FINANCIEROS

EVALUACION FINANCIERA

ALUMNO:
ELVIS, CONCEPCIÓN GARCÍA
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Cl
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenid
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Plusvalía
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales = recursos expontaneos
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros

Total Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos

Total Pasivos No Corrientes

Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora
Participaciones No Controladoras
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
 ANANLISIS HORIZONTAL- BALANCE GENERAL

2012

ctivos Corrientes %
fectivo y Equivalentes al Efectivo 135,080 3.9
uentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 363,175 10.4
uentas por Cobrar Comerciales (neto) 296,522 8.5
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 33,581 1.0
uentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 12,324 0.4
20,748 0.6
211,505 6.0
Otros Activos no financieros 709,760 20.2
otal Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Cl 18,180 0.5
ctivos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenid 18,180 0.5
otal Activos Corrientes 727,940 20.8
ctivos No Corrientes 0.0
Otros Activos Financieros 4,634 0.1
ctivos Biológicos 13,490 0.4
ropiedades de Inversión 2,143,920 61.1
ropiedades, Planta y Equipo (neto) 266,684 7.6
ctivos intangibles distintos de la plusvalia 0 0.0
349,845 10.0
otal Activos No Corrientes 2,778,573 79.2
OTAL DE ACTIVOS 3,506,513 100.0

asivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 115,539 3.3
uentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 855,045 24.4
uentas por Pagar Comerciales = recursos expontaneos 352,270 10.0
Otras Cuentas por Pagar 474,240 13.5
uentas por Pagar a Entidades Relacionadas 28,535 0.8
ngresos diferidos 0 0.0
rovisión por Beneficios a los Empleados 11,403 0.3
Otras provisiones 14,907 0.4
asivos por Impuestos a las Ganancias 118,833 3.4
Otros Pasivos no financieros 17,712 0.5

otal Pasivos Corrientes 1,133,439 32.3

asivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 134,119 3.8
uentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 185,899 5.3
uentas por Pagar Comerciales 0 0.0
Otras Cuentas por Pagar 185,899 5.3
uentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0.0
ngresos Diferidos 0 0.0
rovisión por Beneficios a los Empleados 28,693 0.8
Otras provisiones 0 0.0
asivos por impuestos diferidos 242,121 6.9
0.0
otal Pasivos No Corrientes 590,832 16.8
1,724,271 49.2
0 0.0
apital Emitido 780,722 22.3
rimas de Emisión 25,741 0.7
cciones de Inversión 569,515 16.2
cciones Propias en Cartera (1,737) 0.0
Otras Reservas de Capital 243,911 7.0
esultados Acumulados 163,406 4.7
Otras Reservas de Patrimonio (10,351) -0.3
atrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 1,771,207 50.5
articipaciones No Controladoras 11,035 0.3
otal Patrimonio 1,782,242 50.8
OTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,506,513 100.0
ZONTAL- BALANCE GENERAL

2013 2014 2015 2016

% % %
148,036 4.0 142,956 3.8 357,732 8.8 577,125
387,731 10.4 336,574 8.9 379,189 9.3 274,163
328,139 8.8 285,970 7.6 281,881 6.9 231,816
34,263 0.9 24,748 0.7 2,380 0.1 2,380
3,597 0.1 5,339 0.1 66,739 1.6 25,837
21,732 0.6 20,517 0.5 28,189 0.7 14,130
223,260 6.0 197,235 5.2 189,972 4.7 184,720
5,171 0.1 14,468 0.4 0.0
764,198 20.6 691,233 18.3 0.0
18,180 0.5 18,180 0.5 0.0
782,378 21.1 709,413 18.7 926,893 22.7 1,036,008
0.0 0.0 0.0
5,065 0.1 5,198 0.1 5,609 0.1 5,143
12,227 0.3 18,523 0.5 20,760 0.5 25,174
13,351 0.4 13,213 0.3 13,131 0.3 12,990
2,265,261 61.0 2,402,193 63.5 2,464,479 60.5 2,425,930
284,602 7.7 286,030 7.6 295,224 7.2 204,875
349,845 9.4 349,845 9.2 349,845 8.6 349,845
2,930,351 78.9 3,075,002 81.3 3,149,048 77.3 3,023,957
3,712,729 100.0 3,784,415 100.0 4,075,941 100.0 4,059,965

128,740 3.5 125,649 3.3 133,155 3.3 295,726

899,669 24.2 993,909 26.3 1,163,473 28.5 1,159,252
361,174 9.7 438,516 11.6 432,559 10.6 469,184
518,469 14.0 529,383 14.0 109,631 2.7 91,962
20,026 0.5 26,010 0.7 621,283 15.2 598,106
0.0 0.0 0.0
1,286 0.0 2,342 0.1 2,524 0.1 3,917
32,620 0.9 11,917 0.3 10,566 0.3 248,618
90,050 2.4 46,203 1.2 73,189 1.8 56,926
0 0.0 0 0.0 0 0.0 13,516

1,152,365 31.0 1,180,020 31.2 1,382,907 33.9 1,777,955

0.0 0.0 0.0
318,504 8.6 365,176 9.6 377,575 9.3 118,451
149,470 4.0 137,885 3.6 134,354 3.3 157,101
0 0.0 0 0.0 0 0.0 0
149,470 4.0 137,885 3.6 0 0.0 0
0 0.0 0 0.0 134,354 3.3 157,101
0 0.0 0 0.0 0 0.0 0
31,702 0.9 33,272 0.9 36,109 0.9 29,278
 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0
239,971 6.5 210,083 5.6 217,961 5.3 201,160
0.0 0.0 0.0
739,647 19.9 746,416 19.7 765,999 18.8 505,990
1,892,012 51.0 1,926,436 50.9 2,148,906 52.7 2,283,945
0.0 0.0 0.0
780,722 21.0 780,722 20.6 780,722 19.2 780,722
36,344 1.0 47,367 1.3 51,902 1.3 64,685
569,515 15.3 569,515 15.0 569,515 14.0 569,515
(1,737) 0.0 (1,737) 0.0 (1,737) 0.0 (1,737)
243,883 6.6 243,919 6.4 244,184 6.0 243,900
170,984 4.6 188,895 5.0 256,522 6.3 105,835
7,577 0.2 16,053 0.4 12,798 0.3 (3,310)
1,807,288 48.7 1,844,734 48.7 1,913,906 47.0 1,759,610
13,429 0.4 13,245 0.3 13,129 0.3 16,410
1,820,717 49.0 1,857,979 49.1 1,927,035 47.3 1,776,020
3,712,729 100.0 3,784,415 100 4,075,941 100.0 4,059,965
 ANANLISIS HORIZONTAL

%
14.2 -0.38
6.8 0.38
5.7 0.22
0.1 0.00
0.6 1.58
0.3 0.99
4.5 0.03
0.0
0.0
0.0
25.5 -0.11
0.0
0.1 0.09
0.6 -0.18
0.3 0.01
59.8 0.02
5.0 0.44
8.6 0.00
74.5 0.04
100.0 0.00

7.3 -0.55
28.6 0.00
11.6 -0.08
2.3 0.19
14.7 0.04
0.0
0.1 -0.36
6.1 -0.96
1.4 0.29
0.3 -1.00

43.8 -0.22
0.0
2.9 2.19
3.9 -0.14
0.0
0.0
3.9 -0.14
0.0
0.7 0.23
 0.0
5.0 0.08
0.0
12.5 0.51
56.3 -0.06
0.0
19.2 0.00
1.6 -0.20
14.0 0.00
0.0 0.00
6.0 0.00
2.6 1.42
-0.1 -4.87
43.3 0.09
0.4 -0.20
43.7 0.09
100.0 0.00
 ESTADO DE GANANCIAS Y PE

ANALISIS VERTICAL - ESTADO DE RESU 2012 % 2013 %

+ Ingresos de actividades ordinaria 3,773,115 98.4 3,943,177 98.5
+ otros ingresos operacionales 59,447 1.6 60,557 1.5
total de ingresos 3,832,562 100.0 4,003,734 100.0
0.0 0.0
- costo de ventas 1,099,696 28.7 1,136,301 28.4
ganancia bruta antes del cambio en valo 2,732,866 71.3 2,867,433 71.6
0.0 0.0
+ cambio de valor de los act biologicos 0 0.0 8,136 0.2
ganancia bruta despues del cambio de va2,732,866 71.3 2,875,569 71.8
0.0 0.0
- gastos de ventas y distribucion 1,018,728 26.6 1,047,282 26.2
- gastos de administracion 402,715 10.5 436,787 10.9
+ otros ingresos 63,392 1.7 103,541 2.6
- otros gastos 56,305 1.5 63,631 1.6
total de gastos de operación 1,414,356 36.9 1,444,159 36.1
0.0 0.0
ganancia por act de operación 1,318,510 34.4 1,431,410 35.8
0.0 0.0
+ ingresos financieros 11,564 0.3 3,101 0.1
- gastos financieros 15,845 0.4 45,352 1.1
- diferencia en cambio, neta 0 0.0 0 0.0
resultados ante de impuestos a las gana 1,314,229 34.3 1,389,159 34.7
- gastos por impuestos a las ganancias 423,447 11.0 446,516 11.2
ganancia neta del ejercicio 890,782 23.2 942,643 23.5
0.0 0.0
ganancia neta atribuible a: 0.0 0.0
accionistas de la compañía 885,790 23.1 934,725 23.3
participacion no controlante 4,992 0.1 7,918 0.2
890,782 23.2 942,643 23.5
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2014 % 2015 % 2016 %

4,118,552 98.7 4,390,645 97.9 4,564,005 98.4867922 -0.04
54,953 1.3 93,348 2.1 70,124 1.51320777 0.33
4,173,505 100.0 4,483,993 100.0 4,634,129 100 -0.03
0.0 0.0 0
1,193,066 28.6 1,282,163 28.6 1,322,882 28.5465079 -0.0307805
2,980,439 71.4 3,201,830 71.4 3,311,247 71.4534921 -0.033044
0.0 0.0 0
3,392 0.1 267 0.0 1,963 0.04235963 -0.8639837
2,983,831 71.5 3,201,563 71.4 3,313,210 71.4958518 -0.0336975
0.0 0.0 0
1,102,903 26.4 1,061,232 23.7 1,077,216 23.2452744 -0.0148382
527,986 12.7 549,692 12.3 905,598 19.5419247 -0.3930066
100,675 2.4 209,011 4.7 53,137 1.14664482 2.93343621
47,469 1.1 53,798 1.2 148,296 3.20008355 -0.6372255
1,577,683 37.8 1,455,711 32.5 2,077,973 44.8406378 -0.2994562
0.0 0.0 0
1,406,148 33.7 1,745,852 38.9 1,235,237 26.655214 0.41337411
0.0 0.0 0
16,916 0.4 3,201 0.1 5,262 0.11354885 -0.3916762
66,037 1.6 39,025 0.9 41,224 0.88957386 -0.0533427
0 0.0 26,594 0.6 681 0.01469532 38.051395
1,357,027 32.5 1,683,434 37.5 1,198,594 25.8644936 0.40450728
413,119 9.9 494,607 11.0 442,602 9.550921 0.11749834
943,908 22.6 1,188,827 26.5 755,992 16.3135726 0.57253913
0.0 0.0 0
0.0 0.0 0
935,089 22.4 1,179,481 26.3 746,792 16.1150456 0.57939694
8,819 0.2 9,346 0.2 9,200 0.19852706 0.01586957
943,908 22.6 1,188,827 26.5 755,992 16.3135726 0.57253913
 BALANCE DE LOS AÑOS 2012 AL 2016

2012 2013
CORRIENTES 727940 782,378
ACTIVOS
NO CORRIENTES 2778573 2,930,351

TOTAL 3506513 3712729

CORRIENTE 1,133,439 1,152,365

PASIVOS NO CORRIENTE 590,832 739,647
SUBTOTAL 1,724,271 1,892,012
PATRIMONIO 1,782,242 1,820,717
TOTAL 3,506,513 3,712,729

Ctas por pagar= recur352,270 361,174

INVENTARIO 211,505 223,260
CAJA BANCO 135,080 148,036

IDICE DE GESTION
2012 2013
NOF 375670 421204
2012 2013
FM -405,499 -369,987
2012 2013
ROA 0.42 0.43
2012 2013
ROE 0.50 0.52
2012 2013
DUPONT 0.5988512

2012 2013
ROA 0.42 0.43
MARGEN 0.35 0.36
ROTACION 1.20 1.18
2012 2013
ROE 0.50 0.52
MARGEN 0.28 0.28
ROTACION 0.84 0.85
APALANCAMIENTO 2.12 2.17
 INDICES DE RENTABILIDAD
2012 2013
M.UTI.BRUTA 0.23608663 0.23905673
REN.ACTIVO 0.25403642 0.25389491
REN.CAPI.PROP 0.49980979 0.51773175
REN.SOBRE.VEN 0.23608663 0.23905673

GASTOS FINANCIEROS 15845 45352

INDICE DE SOLVENCIA
2012 2013
0.5-0.6 CAP.ENDEUDAMIENT 0.49 0.51
0-1 CALIDAD DE DEUDA 0.66 0.61
0.05% GASTOS FINAN % 0.00 0.01
CAPA DE DEVOLUCI 0.80 0.86
LOS AÑOS 2012 AL 2016 INDICE DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUI
2014 2015 2016 2012 2013
709,413 926,893 1,036,008 ACTCORR/PASCORR 0.64 0.68
3,075,002 3,149,048 3,023,957 RATIO DE PRUEBA
2012 2013
3784415 4075941 4059965 ACTCORR-EXISTE/PASCORR 0.46 0.49
RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA
1,180,020 1,382,907 1,777,955 2012 2013
746,416 765,999 505,990 CAJA.BANCO/PASCORR 0.12 0.13
1,926,436 2,148,906 2,283,945 RATIO DEL CAPITAL DEL TRABAJO
1,857,979 1,927,035 1,776,020 2012 2013
3,784,415 4,075,941 4,059,965 ACTCORR - PASCORR -405,499 -369,987

438,516 432,559 469,184 RESUMEN

197,235 189,972 184,720 2012 2013
142,956 357,732 577,125 RATIO DE LIQUIDEZ 0.64 0.68
RATIO DE PRUEBA ACIDA 0.46 0.49
DICE DE GESTION RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA 0.12 0.13
2014 2015 2016
270897 494,334 566824
2014 2015 2016 2012 2013
-470,607 -456,014 -741,947 VENTAS 3,773,115 3,943,177
2014 2015 2016 UAII 1,318,510 1,431,410
0.42 0.48 0.34 I
2014 2015 2016 UAI 1,314,229 1,389,159
0.51 0.62 0.43 IMPUESTOS 423,447 446,516
2014 2015 2016 U.NETA 890,782 942,643

2014 2015 2016

0.42 0.48 0.34
0.34 0.40 0.27
1.23 1.21 1.27
2014 2015 2016
0.51 0.62 0.43
0.28 0.33 0.21
0.81 0.83 0.79
2.22 2.28 2.57
ES DE RENTABILIDAD
2014 2015 2016
0.22918443 0.27076363 0.16564224
0.24941979 0.29166933 0.18620653
0.50802942 0.61692029 0.42566638
0.22918443 0.27076363 0.16564224

66037 39025 41224

ICE DE SOLVENCIA
2014 2015 2016
0.51 0.53 0.56
0.61 0.64 0.78
0.02 0.01 0.01
0.86 0.89 0.45
DICE DE LIQUIDEZ 0.70 RATIO DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ 0.68
2014 2015 2016
0.66
0.60 0.67 0.58
0.64
RATIO DE PRUEBA ACIDA
0.62
2014 2015 2016
0.43 0.53 0.48 0.60

PRUEBA DEFENSIVA 0.58

2014 2015 2016 0.56
0.12 0.26 0.32 0.54
APITAL DEL TRABAJO 0.52
2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2
-470,607 -456,014 -741,947

2014 2015 2016 RATIO DE CAPITAL DE TRABAJO

0.60 0.67 0.58
0
0.43 0.53 0.48 2012 2013 2014 2015 2016
0.12 0.26 0.32 -100,000

-200,000

-300,000
2014 2015 2016
-369,987
4,118,552 4,390,645 4,564,005 -400,000
-405,499
-456,014
1,406,148 1,745,852 1,235,237 -500,000
-470,607

-600,000
1,357,027 1,683,434 1,198,594
413,119 494,607 442,602 -700,000
-741,9
943,908 1,188,827 755,992
-800,000

INDICE DE GESTIÓN
3.00

2.50 2
2.22 2.28
2.12 2.17
2.00

1.50

1.00
0.84 0.85 0.81 0.83 0
0.52 0.62
0.50
0.50 0.51 0
0.28 0.28 0.28 0.33
0
0.00
2012 2013 2014 2015 2
ROE MARGEN
ROTACION APALANCAMIENTO
 0.84 0.85 0.81 0.83 0
0.52 0.62
0.50
0.50 0.51 0
0.28 0.28 0.28 0.33
0
0.00
2012 2013 2014 2015 2
ROE MARGEN
ROTACION APALANCAMIENTO
 RATIO DE PRUEBA ACIDA RATI
DE LIQUIDEZ
0.60 0.35
0.53
0.50 0.30
0.49 0.48
0.46
0.43 0.25
0.40

0.20
0.30
0.15
0.20 0.12 0.
0.10
0.10
0.05
14 2015 2016
0.00 0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2012 20

FM
L DE TRABAJO
0
4 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
-100,000

-200,000

-300,000
-369,987
-400,000
-405,499
607 -456,014 -470,607 -456,014
-500,000

-600,000

-700,000
-741,947 -741,947
-800,000

ESTIÓN INDICE DE GESTIÓN

1.40
2.57 1.23 1.27
1.20
1.20 1.18 1.21
2.28
1.00

0.80

0.60
0.83 0.79 0.48
0.62 0.42
0.40 0.43 0.42 0.40
0.35 0.36 0.34 0.34
0.33 0.43
0.21 0.27
0.20
2015 2016
0.00
MARGEN 2012 2013 2014 2015 2016
PALANCAMIENTO ROA MARGEN ROTACION
 0.83 0.79 0.48
0.62 0.42
0.40 0.43 0.42 0.40
0.35 0.36 0.34 0.34
0.33 0.43
0.21 0.27
0.20
2015 2016
0.00
MARGEN 2012 2013 2014 2015 2016
PALANCAMIENTO ROA MARGEN ROTACION
 RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA
0.35
0.32
0.30

0.25 0.26

0.20

0.15
0.12 0.13 0.12
0.10

0.05

0.00
2012 2013 2014 2015 2016

NOF
600000
566824
500000 494334

421204
400000
375670

300000
270897

200000

100000

0
2012 2013 2014 2015 2016

RATIO DE CAPITAL DE TRABAJO

0
2012 2013 2014 2015 2016
-100,000

-200,000

-300,000
-369,987
-400,000
-405,499
-470,607 -456,014
-500,000

-600,000

-700,000
-741,947
-800,000
 -470,607 -456,014
-500,000

-600,000

-700,000
-741,947
-800,000
 PLAN A PLAN B
UAII 6000 10000 14000 10000 14000
MENOS I 2000 2000 2000 1000 1000
UAI 4000 8000 12000 9000 13000
MENOS T(40%) 1600 3200 4800 3600 5200
UDT 2400 4800 7200 5400 7800
MENOS DAP 2400 2400 2400 1200 1200
UDC 0 2400 4800 4200 6600
ACC 1000 1000 1000 1750 1750
UPA 0 2.4 4.8 2.40 3.77
 2012 2013 2014 2015 2016
VENTAS 3773115 3943177 4118552 4390645 4564005
UAII 1318510 1431410 1406148 1745852 1235237
I
UAI 1314229 1389159 1357027 1683434 1198594
IMPUESTOS 423447 446516 413119 494607 442602
U.NETA 890782 942643 943908 1188827 755992