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Xi Pi Xi * Pi

agente 1 4.75% 0.28 1.330%


agente 2 5.25% 0.18 0.945%
agente 3 4.50% 0.25 1.125%
agente 4 4.80% 0.29 1.392%
1 4.792%
Suponer que el precio por libra de café cerro en 1.49 USD
los expertos inducen una baja de precio, debido a cambios de clima en zonas productoras
se ha establecido que esa baja tendra confianza del 75%

Una vez preguntado a expertos, se sacaron estas conclusiones :


P=
var 0.02 0.19
var 0.03 0.34
var 0.04 0.47

Se pide hallar el valor esperado del precio del libra de café


Pi
Xi P (var) P alza/baja P(condic) Xi * Pi
0.02 1.51 0.19 0.25 0.0475 0.07173
1.47 0.19 0.75 0.1425 0.20948
0.03 1.52 0.34 0.25 0.0850 0.12920
1.49
1.46 0.34 0.75 0.2550 0.37230
0.04 1.53 0.47 0.25 0.1175 0.17978
1.45 0.47 0.75 0.3525 0.51113
1 1.4736
Analisis Beta β

Ejemplo: suponer tasas de cambio asi:


X Y Xi - Xm Yi - Ym (Xi-Xm)*(Yi-Ym)
Dias COP/USD COP/Euro
1 2,986 3,483 2.00 5.80 11.6
2 2,994 3,498 10.00 20.80 208
3 2,983 3,471 -1.00 -6.20 6.2
4 2,981 3,469 -3.00 -8.20 24.6
5 2,976 3,465 -8.00 -12.20 97.6
Promedio 2,984.00 3,477.20 0.00 0.00 348.00
Covar (X, Y) 69.6 β=
Var (X) 35.6 β 1.9551
pendiente 1.9551

Ejemplo de CAPM
Interna Mercado
Dias COP/USD COP/USD
1 2,986 2,984 β 0.92696629
2 2,994 2,995
3 2,983 2,985
4 2,981 2,984
5 2,976 2,977

El analista interno espera los siguientes escenarios: Calculo del Re = interno


P= 2,979
Var 3 0.65 2,973
Var 4 0.35 2,976 2,980
2,972
El mercado (externo) espera:
P= 2,981
Var 4 0.35 2,973
Var 5 0.25 2,982
Var 6 0.40 2,977 2,972
2,983
De todas maneras se espera que la Tasa de cambio aumente 2,971
se le ha otorgado una confianza del 68%

Prima
Prima libre de Riesgo
Ra ==========>

Ejercicio propuesto

Precio de carga de café

Interno Mercado
1 882,400 883,000
2 884,500 885,000
3 889,700 890,000 β 1.09780781
4 871,400 870,000
5 872,000 871,000
6 874,500 875,000
7 875,000 873,000
8 880,000 879,000
9 878,077.41
El analista espera El mercado espera
P=
var 2,000 0.40 var 3,000
var 4,000 0.32 var 5,000
var 6,000 0.28 var 4,000

En todo caso el precio disminuirá con nivel de confianza del 61%

Hallar Precio esperado por modelo CAPM, en esas condiciones

ANALISTA MERCADO
Xi Pi Xi * Pi Xi
882,000 0.156 137,592.00 882,000
878,000 0.244 214,232.00 876,000
880,000 884,000 0.1248 110,323.20 879,000 884,000
876,000 0.1952 170,995.20 874,000
886,000 0.1092 96,751.20 883,000
874,000 0.1708 149,279.20 875,000
Re ===> 879,172.80

Prima -997.80
Prima libre de Riesgo -1095.39262926
Ra =============> 878,077.41
(Xi-Xm)^2

4
100
1
9
64
178.00
1.9551

Xi * Pi
0.442 1316.718
0.208 618.384
0.238 709.24
0.112 332.864
1 2,977.21 <===Re
0.238 709.478
0.112 332.976
0.17 506.94
0.08 237.76
0.272 811.376
0.128 380.288
1 2,978.82 <===Rm

1.61
1.49
2,978.70
P=
0.52
0.27
0.21

MERCADO
Pi Xi * Pi
0.2028 178,869.60
0.3172 277,867.20
0.1053 93,085.20
0.1647 143,947.80
0.0819 72,317.70
0.1281 112,087.50
Rm ===> 878,175.00