Versión: CTS-10.09.

2013

COMPENSACIÓN POR TIEMPO DE SERVICIO – CTS

CONSIDERACIONES DEL PRODUCTO

La compensación por tiempo de servicios (CTS), es un
beneficio social, para los trabajadores sujetos al régimen
laboral de la actividad privada.
Tiene por objetivo prever las contingencias que origina
el cese en el trabajo

• La cuenta CTS está conformada de dos partes: Saldo disponible y Saldo

intangible, los montos máximos del Saldo disponible incluido depósitos e
intereses, varían de acuerdo a la normatividad legal vigente del depósito por
CTS.

• El trabajador podrá efectuar retiros parciales del Saldo disponible con

cargo a su cuenta de depósitos CTS, pero no podrán exceder en su conjunto
el porcentaje fijado por Ley del total de la compensación por tiempo de
servicios depositada y sus intereses.

• Los retiros del Saldo intangible de la cuenta CTS incluido sus intereses sólo
procede al producirse su cese laboral, para lo cual el cliente presentará una
solicitud dirigida a la Caja Municipal Sullana, acompañada de la certificación
del empleador en la que acredita el cese.

• Para nuestro producto pagamos una Tasa de Rendimiento Efectiva Anual

(TREA) la cual incluye comisiones y gastos; a su vez, debido a que no
cobramos ninguna de estas bajo condiciones normales esta es igual a la TEA

• Los depósitos y retiros de la cuenta CTS no pagan el impuesto a las

transacciones financieras (ITF).

• El pago de los intereses se realiza de manera automática a la cuenta.

• La Tasa de interés, esta sujeta a variaciones de acuerdo a la política que

adopte la Caja Municipal Sullana, los cambios se comunicarán con una
anticipación no menor de 45 días.

• El cliente dueño de una cuenta CTS puede disponer libremente y en

cualquier momento el traslado del monto acumulado de su CTS e intereses a
otra entidad financiera, para lo cual notificará de tal decisión a su
empleador quien cursará a la Caja Municipal de Sullana, las instrucciones
correspondientes. La Caja efectuará el traslado directamente a la nueva
 Versión: CTS-10.09.2013

entidad solicitada por el trabajador dentro de los 15 días hábiles de ser

notificado.

OBSERVACIONES DEL PRODUCTO

A partir de Mayo 2011 entró en Vigencia La NUEVA LEY DE

CTS Nº 29352 por la cual los trabajadores podrán disponer del
70% del excedente de la diferencia del Saldo total de CTS
menos el equivalente de las 6 Últimas remuneraciones brutas.

Monto afecto a la tasa de interés

Los depósitos de Compensación por tiempo de Servicio que realiza el empleador,

esta operación no está afecta al Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF).

Tasa de interés

La tasa de interés será determinada según el tarifario vigente, dependiendo del

tipo de moneda del depósito. Al momento de realizar el presente documento, el
tarifario vigente1.

EJEMPLO NUMERICO PARA HALLAR MONTOS TANGIBLES E

INTANGIBLES

El señor Dante Céspedes, tiene en su cuenta de depósito CTS, un Saldo Total de

S/. 11,000.00 al 30/09/2013 (que incluye su saldo contable y los intereses
acumulados). Desea determinar cual será su nuevo monto Tangible e Intangible que
podrá disponer a partir del mes de Octubre según la Ley Nº 29352.
Se acerca a una Ventanilla de la CMAC-Sullana donde le comunican que es
indispensable saber el resultado de sus 06 últimas remuneraciones brutas (en
este caso de Abril 2013 a Setiembre 2013). El señor Dante Céspedes indica un
importe total de S/. 10,000.00 (Monto Intangible) nuevos soles.
En función de la nueva Ley de CTS2 el trabajador podrá disponer del 70% del
excedente de la diferencia del Saldo total de CTS menos el equivalente de sus 6
últimas remuneraciones brutas.

ST = Saldo Total, es aquel dinero de la cuenta CTS del cliente.

M I = Monto Intangible, sumatoria de las 6 últimas remuneraciones brutas.

1
Tarifario vigente desde el 07 de Septiembre del 2013.
2
A partir del mes de Mayo del 2011, entra en vigencia la nueva Ley de CTS Nº 29352.
 Versión: CTS-10.09.2013

MD = Monto diferencial, es la diferencia o resta entre (ST - MI)

MT = Monto Tangible, ó Saldo Disponible es el 70% del Monto Diferencial (MD)

NMI = Nuevo Monto Intangible, es la suma de monto intangible (MI) mas el 30%
del Monto diferencial (MD).

Determinados los conceptos de montos y saldos, hallamos el Monto tangible y el

Nuevo Monto Intangible que el cliente desea conocer:

ST = 11,000.00
MI = 10,000.00
MD = 1,000.00

Determinaremos el monto Tangible

MT = MD * (70 %) = 1,000.00* 0.7

MT = S/. 700.00

Determinamos el nuevo monto Intangible

NMI = MI + (MD *30%) = 10, 000.00 + (1,000.00* 0.3)

NMI = S/. 10,300.00

El monto Tangible ó Saldo Disponible encontrado representa la cantidad disponible

que el cliente podrá retirar cuando crea conveniente, ya sea toda o por partes. El
cliente tiene S/. 700.00 nuevos soles como tope disponible en su cuenta CTS, para
cualquier eventualidad.

El Nuevo Monto Intangible encontrado representa la cantidad que el cliente no

podrá hacer uso, hasta la extinción ó Cese del Vinculo Laboral.

EJEMPLO NUMERICO PARA MONTOS TANGIBLES E INTANGIBLES

CON ABONOS Y RETIROS

CON ABONOS

Determinados ya el Monto Tangible e Intangible Según Nueva ley CTS Nº 29352, y

teniendo el cliente claro con lo que podrá disponer, procederá de manera normal a
los abonos y retiros acorde a su necesidad de su cuenta CTS.
 Versión: CTS-10.09.2013

El día 10 de Octubre recibe el abono de 2,000 nuevos soles, para lo cual se repite
el procedimiento para hallar el nuevo monto Tangible e Intangible, respetando Ley
Vigente.

Recordamos Líneas atrás el SALDO TOTAL (ST) en su Cuenta CTS del cliente:
ST = 11, 000.00, ahora el nuevo Saldo Total será el mismo más los S/. 2,000.00
nuevos soles de abono que ha recibido:

ST = 11,000+2,000 = 13,000.00

Tenemos:
ST = 13,000.00

MI = 10.000.00 → Siempre será la suma de las 6 ultimas Remuneraciones.

MD= 3,000.00 → Diferencia entre ST – MI = (13,000-10,000 = 3,000)

MT= 2,100.00 → 70 % de MD. (3,000 * 0.7 = 2,100.00)

NMI= 10,900.00→ 30 % de MD + MI. (3,000 * 0.3 + 10,000 = 10,900.00)

Apreciamos los datos en la Siguiente Tabla:

Datos principales Datos I Depósito

30/09/2013 10/10/2013
Saldo total ( ST ) 11,000.00 13,000.00
Monto intangibles(6 últimas Remune.) (MI) 10,000.00 10,000.00
Monto Diferencial ( MD ) 1,000.00 3,000.00
Monto Tangible ( MT ) 700.00 2,100.00
Nuevo Monto Intangible ( NMI ) 10,300.00 10,900.00

Tenemos los montos Tangibles e Intangibles, eso quiere decir que a partir del
primer depósito o Abono que recibió el día 10/10/2013 su nueva cuenta CTS del
Cliente es:

ST = 13,000.00.

El Monto Tangible ó saldo disponible para cualquier eventualidad ascenderá a:

MT = S/. 2,100.00.

El Nuevo Monto Intangible ó la cantidad que no podrá hacer uso hasta el cese
Laboral es:
 Versión: CTS-10.09.2013

NMI = S/. 10, 900.00.

Como apreciamos en la Siguiente tabla:

Tipo Monto
Fecha Intangible Disponible
operación Operación
30/09/2013 Saldo final mes 11,000.0 10,300.0 700.0
10/10/2013 depósito 2,000.0 10,900.0 2,100.0

CON RETIROS

Por un imprevisto, Dante Céspedes necesita dinero y el 15/10/2013 hace un retiro

de S/. 500.00 nuevos soles, y el 29/10/2013 realiza otro retiro por S/.1,000.00
nuevos soles.

Teniendo en cuenta que solo puede retirar dinero de su Monto Tangible (MT),
procedemos a calcular los nuevos Montos:

Datos principales Datos I Depósito Datos I Retiro Datos II Retiro

30/09/2013 10/10/2013 15/10/2013 29/10/2013
Saldo total ( ST ) 11,000.00 13,000.00 13,000.00 13,000.00
Monto intangibles(6 últimas Remune.) (MI) 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Monto Diferencial ( MD ) 1,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Monto Tangible ( MT ) 700.00 2,100.00 1,600.00 600.00
Nuevo Monto Intangible ( NMI ) 10,300.00 10,900.00 10,900.00 10,900.00
Retiros (-) 500.00 1,000.00

Explicaremos el movimiento de la cuenta, después de retiros. Es la forma más

sencilla debido a que todos lo movimientos del Monto Tangible (MT) o Monto
Disponible, son de libre disposición del cliente y no esta afecto a condiciones.

Recordemos Líneas arriba:

El Monto Tangible (MT) después del primer abono (10/10/2013) que obtuvo el
cliente fue de:
MT = S/. 2,100.00. le restamos el primer retiro (15/10/2013) de S/.500.00

MT = S/. 2,100.00. - S/.500.00

MT= S/. 1,600.00. = al nuevo monto tangible.

El Monto Tangible (MT) después del primer retiro (15/10/2013) que obtuvo el
cliente fue de:
MT= S/. 1,600.00. le restamos el Segundo retiro (29/10/2013) de S/.1,000.00
 Versión: CTS-10.09.2013

MT= S/. 1,600.00. - S/.1,000.00

MT= S/. 600.00. = al nuevo monto tangible.

Tipo Monto
Fecha Intangible Disponible
operación Operación
30/09/2013 Saldo final mes 11,000.0 10,300.0 700.0
10/10/2013 depósito 2,000.0 10,900.0 2,100.0
15/10/2013 Retiro (500.0) 10,900.0 1,600.0
29/10/2013 Retiro (1,000.0) 10,900.0 600.0

Los depósitos y retiros de la cuenta CTS no pagan el impuesto a las transacciones

financieras (ITF).

EJEMPLO NÚMERICO PARA EL CÁLCULO Y DISTRIBUCIÓN DE INTERESES

–DE LA CUENTA CTS SOLES.

Cálculo de intereses:
En realidad la Caja realiza un proceso de cálculo de intereses, distribución y
actualización de saldos intangibles y disponibles de forma diaria, por cuestiones
didácticas (se llega al mismo resultado). Realizaremos los cálculos por tramos con
cortes en momentos en que se realizaron operaciones sean de depósito o retiro.

La TEA que se utiliza es de acuerdo al tarifario vigente, en este ejemplo para

depósitos en nuevos soles, será de 7.50 %.

En esta parte del ejemplo para determinar los intereses que se generan mes a mes,
tomamos el saldo total (ST) inicial de la cuenta CTS del cliente.

TEA n / 360
Intereses = C * ((1 + ) − 1)
100

Cálculo de intereses para el periodo del día 30 de Agosto al 09 de Octubre:

Durante los primeros 9 días, no se han producido retiros ni depósitos, hasta el día
10 en que se realiza una operación, calculamos los saldos al iniciar el día 10, antes
que se produzca la operación, el saldo de la cuenta empezó el día 30 de Agosto con
S/. 11,000.00, visualicemos, los movimientos:
 Versión: CTS-10.09.2013

Tipo Monto
Fecha
operación Operación
30/09/2013 Saldo final mes 11,000.0
10/10/2013 depósito 2,000.0
15/10/2013 Retiro (500.0)
29/10/2013 Retiro (1,000.0)
Intereses del Intangible:
TEA n / 360
Intereses del 01 / 10 al 09 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 10,300 * ((1 + 0.075) 9 / 360 − 1) = 18.64
100
Nuevo saldo intangible con capitalización de interés:

10,300.00 + 18.64 = 10,318.64

Intereses del Disponible:

TEA n / 360
Intereses del 01 / 10 al 09 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 700 * ((1 + 0.075) 9 / 360 − 1) = 1.27
100

Nuevo saldo disponible con capitalización de interés:

700.00 + 1.27 = 701.27

Durante los primeros 9 días se han producido intereses intangibles por S/. 18.64
e intereses disponibles por S/. 1.27. El total de la cuenta al iniciar el día 10 es
de:

Monto Intangible = 10,318.64

Monto Tangible = 701.27
---------------
11,019.91

Debemos recordar que el nuevo monto S/. 11, 019.91 no está a disposición total del
cliente, ya que están distribuidos en saldo disponible e intangible.

Cálculo de intereses para el periodo del día 10 al 14 de Octubre:

El día 10 se produce el depósito de 2,000, entonces el nuevo monto intangible es

de 10,900.00 (debemos recordar que ya hemos detallado estos montos líneas
arriba) más los intereses generados del monto intangible anterior S/. 18.64.

El nuevo monto intangible es de S/. 10,918.64 y S/. 2,100 es el nuevo monto

tangible más los intereses del monto tangible anterior S/. 1.27.
 Versión: CTS-10.09.2013

El nuevo monto tangible es de S/. 2,101.27, ahora el saldo de la cuenta es de

13,019.91 (S/.10,918.64 de intangible + S/. 2,101.27 de tangible).

Del 10 al 14 no se realizan más operaciones, calculamos los saldos al iniciar el día

15, antes que se produzca la nueva operación.

Intereses del Intangible:

TEA n / 360
Intereses del 10 / 10 al 14 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 10,918.64 * ((1 + 0.075) 5 / 360 − 1) = 10.97
100

10,918.64+ 10.97 = 10,929.61

Intereses del tangible:

TEA n / 360
Intereses del 10 / 10 al 14 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 2,101.27 * ((1 + 0.075) 5 / 360 − 1) = 2.11
100

2,101.27 + 2.11 = 2,103.38

Durante estos 5 días se produjeron intereses intangibles por 12.38 nuevos soles e
intereses disponibles por S/. 2.11, los intereses se calculan sobre el monto
intangible e tangible respectivamente.

El total de la cuenta al iniciar el día 15 es de 13,032.61

Debemos recordar que el nuevo monto S/. 13,037.22 no está a disposición total del
cliente, ya que es distribuido para el nuevo saldo disponible e intangible.

Cálculo de intereses para el período del día 15 al 28

El día 15 se produce un retiro de 500 nuevos soles, es necesario recordar que el

cliente solo puede hacer retiros del Saldo Disponible o Tangible, el cual hasta el
14/10/2013 era de S/.2,103.38, quedando el disponible con 1,603.38 nuevos soles.

NMD (nuevo monto disponible) = 2,103.38 – 500 = 1,603.38

Del 15 al 28 no se realizan más operaciones, calculamos los saldos al iniciar el día

29, antes que se produzca la nueva operación.
 Versión: CTS-10.09.2013

Intereses del Intangible:

TEA n / 360
Intereses del 15 / 10 al 28 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 10,929 .61 * ((1 + 0.075 )14 / 360 − 1) = 30 .78
100
10,929.61+ 30.78 = 10,960.39

Intereses del tangible:

TEA n / 360
Intereses del 15 / 10 al 28 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 1,603.38 * ((1 + 0.075)14 / 360 − 1) = 4.52
100

1,603.38 + 4.52 = 1,607.89

Durante estos 14 días se produjeron intereses intangibles por 30.78 nuevos soles e
intereses disponibles por S/. 4.52, el total de la cuenta al iniciar el día 29 es de
12,568.29 (10,960.39 en el intangible y 1,607.89 de tangible).

10,960.39 + 1,607.89= 12,568.29

Cálculo de intereses para el período del día 29 al 31

El día 29 se produce un retiro de 1,000 nuevos soles, quedando la cuenta del

tangible o disponible con 607.89 nuevos soles, del 29 al 31 no se realizan más
operaciones, calculamos los saldos hasta el final del periodo mensual.

NMD (nuevo monto disponible) = 1,607.89 – 1,000 = 607.89

Intereses del Intangible:

TEA n / 360
Intereses del 29 / 10 al 31 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 10,960.39 * ((1 + 0.075) 3 / 360 − 1) = 6.61
100

10,960.39 + 6.61= 10,967. 00

Intereses del tangible:

TEA n / 360
Intereses del 29 / 10 al 31 / 10 = C * ((1 + ) − 1) = 607.89 * ((1 + 0.075) 3 / 360 − 1) = 0.37
100

607.89 + 0.37= 608.26

Durante los 3 días se produjeron intereses intangibles por 6.61 e intereses

tangibles por 0.37 nuevos soles.
 Versión: CTS-10.09.2013

El total de la cuenta al iniciar el nuevo mes es de 11,575.26 nuevos soles que

corresponden 10,967.00 nuevos soles para el saldo intangible y 608.26 del saldo
disponible o tangible.

Cálculo y Distribución de Intereses

Cuenta CTS Soles
Cuadro sin distribución de intereses Cuadro con distribución de intereses
Nuevo Saldo Nuevo Saldo
Fechas de Días de Saldo Saldo Intereses Intereses intangible con Tangible con
Movimientos
Permanencia Permanencia Intangible Disponible Intangible Disponible Capitalización Capitalización de
de interes interes Total
del 01 al 09 de Octubre 9 10,300.00 700.00 18.64 1.27 10,318.64 701.27 11,019.91
del 10 al 14 de Octubre 5 2,000(depós.) 10,918.64 2,101.27 13,019.91
10,900.00 2,100.00 10.97 2.11 10,929.61 2,103.38 13,032.99
del 15 al 28 de Octubre 14 500(retiro)
10,900.00 1,600.00 30.78 4.52 10,960.39 1,607.89 12,568.29
del 29 al 31 de Octubre 3 1,000(retiro)
10,900.00 600.00 6.61 0.37 10,967.00 608.26 11,575.26
Cierre mes Octubre 31

Vale la pena volver a mencionar que bajo condiciones normales la TREA de nuestro
producto sería igual a la TEA siempre y cuando no se produjeran depósitos o
retiros dentro del plazo de permanencia del producto, para lo cual la TREA sería
igual a 7.50%; sin embargo, con la finalidad de proporcionar al cliente ejemplos
típicos incluimos los retiros y depósitos para un mejor entendimiento de cómo se
calculan los intereses.

NOTA:
Con respecto al Saldo Mínimo de Equilibrio, para obtener rendimiento, se debe
aclarar que debido a que no se cuenta con gastos ni comisiones en condiciones
regulares los intereses generados por cualquier monto depositado serán íntegros.

"La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad

con la Ley N° 28587 (modificada por Ley N° 29888) y el reglamento
de Transparencia de Información y Contratación con usuarios del
Sistema Financiero, aprobado mediante Resolución SBS Nº 8181-
2012".
 Versión: CTS-10.09.2013

ANEXOS
DEMOSTRACIÓN TEÓRICA DE LA TREA (TASA DE RENDIMIENTO
EFECTIVA ANUAL)

Definimos los siguientes términos:

ST = Saldo Total, es aquel dinero de la cuenta CTS del cliente.
MI = Monto Intangible, sumatoria de las 6 últimas remuneraciones brutas.
MD = Monto Diferencial, es la diferencia o resta entre (ST - MI)
MT = Monto Tangible o Saldo Disponible es el 70% del Monto Diferencial (MD)
NMI = Nuevo Monto Intangible, es la suma de monto intangible (MI) más el 30%
del Monto diferencial (MD).

Sabemos que para un número N de días que dure el depósito de la CTS (es decir
hasta que se extinga o cese el vínculo laboral) tendremos lo siguiente:



í 1



Con lo que para el cálculo de la TREA tendríamos que hacer uso de conversión de
tasa de rendimiento efectiva N días a tasa de rendimiento efectiva Anual.

Además como se dijo en la página anterior los depósitos o retiros para el caso de
las CTS no están afectos al ITF, habría que tener en cuenta el hecho que del Saldo
Total no se podrá obtener libre disponibilidad del dinero, solo del monto tangible.
Es por eso que empezamos obteniendo los intereses por separado para una mejor
ilustración:

    ∗  ! " #$%&/()* !+

    " *. ( ∗ -% ∗  ! " #$%&/()* !+… se considera
el Nuevo Monto Intangible obtenido, ya que se agrega el 30% del MD que no se
puede tocar hasta la extinción o el cese del vínculo laboral.

La suma del total de Intereses de ambos miembros nos dará los intereses que
genera el saldo total de nuestras CTS hasta la extinción del vínculo laboral.

&
 ∗  ! " #$%&/()* !+ "  " *. ( ∗ -% ∗  ! " #$%()* !+
&
 "  " *. ( ∗ -% ∗  ! " #$%()* !+
&
*. . ∗ - "  " *. ( ∗ -% ∗  ! " #$%()* !+
&
 " -% ∗  ! " #$%()* !+ … como se definió MD = ST – MI entonces tenemos:
 Versión: CTS-10.09.2013

&
  / ∗  ! " #$%()* !+
Por lo tanto:

Monto Final = Saldo Total + Intereses Totales

&
Monto Final = / " / ∗  ! " #$%()* !+
&
Monto Final = / ! "  ! " #$%()* !+%
&
Monto Final = / ∗ ! " #$%()*

Como ST es el Saldo Inicial con la que empezará a trabajarse en la cuenta,

entonces tendríamos:

Monto Final &

! ! " #$%()* !
/

&
8# & 9í ! " #$%()* !
()*
! " 8# &9í% & ! #$

Con lo que quedaría demostrado que:

8#$ #$