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Clase

:
Análisis Financiero

Tema:
Indicadores; Liquidez, Rentabilidad, Endeudamiento
y Actividad de Rotación.

Integrantes:
Sintia Vanessa Díaz Velásquez
Wendy Elizabeth Palma López
Martín José Pérez Toledo

Grupo No. 1

Lugar y fecha: El Progreso, Yoro
25 de noviembre de 2017

...........…12 COBERTURA GASTOS FINANCIEROS……………………………………………..........................………………………………………14 CONCLUSIONES…………………………………………………………….................................................................................................................................................................... 10 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO ................................................................................................. 3 RAZONES DE LIQUIDEZ ................11 INDICE DE ENDEUDAMIENTO…………………………………... 1 OBJETIVO GENERAL ........................................................................ 13 INDICADOR DE RENTABILIDAD………….......................................................……………............. INDICE INTRODUCCIÓN ...A........................... 12 ÍNDICES DE ROTACIÓN DE ACTIVIDAD .................... 8 INDICADORES DE RENTABILIDAD .....................................................13 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR………......................................................... ...........................15 .............................................................. 2 ORGANIZACIÓN TERPEL S.......................................................…......... 3 PRODUCTOS Y SERVICIOS ..................................................10 RESULTADO SOBRE PATRIMONIO………………………………………….

A es una distribuidora y comercializadora de combustibles en Colombia. rentabilidad. con estas herramientas analizaremos los estados financieros de la empresa Terpel S. de Colombia pondremos en práctica nuestros conocimientos aprendidos en la clase de Análisis Financiero utilizando los indicadores financieros. INTRODUCCIÓN Terpel S. endeudamiento y actividad de rotación. liquidez.A.A de los años 2010 y 2011 1 . Su red local de estaciones de servicio está compuesta por más de 2.000 puntos de atención donde se comercializan combustibles líquidos y gas natural vehicular En la siguiente investigación de la empresa Terpel S.

saber que significa cada uno. 2 . La importancia que tienen dichos indicadores para saber si las empresas son factibles. OBJETIVO GENERAL Dar a conocer y aprender a manejar cado uno de los indicadores. Estudiar detenidamente la empresa para darnos cuenta en qué situación se encuentra 3. Saber cuál es la importancia de los indicadores 2. poder aplicarlos y analizarlos. OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1.

Es una distribuidora y comercializadora de combustibles en Colombia. aviación e industria. Terpel tiene operaciones en Panamá. transporte.A. hidrocarburos. Su red local de estaciones de servicio está compuesta por más de 2. 3 . PRODUCTOS Y SERVICIOS Son líderes en la distribución y comercialización de combustibles líquidos. ORGANIZACIÓN TERPEL S. construcción y agroindustria. gas natural vehicular y fabricación de diferentes tipos de lubricantes. República Dominicana y Perú. En el segmento de lubricantes automotrices cuenta con una planta en Bucaramanga que atiende el mercado local y exporta productos al extranjero.000 puntos de atención donde se comercializan combustibles líquidos y gas natural vehicular. Distribuyen combustible al mercado de marinos. Chile. México. También opera 15 aeropuertos colombianos. Además. Sus clientes industriales operan en los sectores mineros. Ecuador. A nivel internacional. ponemos a disposición de nuestros usuarios una amplia red de tiendas altoque y estaciones de servicio Terpel.

VALORES  Integridad  Respeto  Confianza COMPORTAMIENTOS  Orientación a resultados  Actitud de servicio  Disciplina estratégica. 4 .

571.00 499339.722.848.00 L L Intangibles 525379.00 L L Inversiones temporales 80368.301.594.00 246.887.00 L L Cargos diferidos 195425.00 L L Total de los activos 3061756.00 L L Inventarios 385777.00 5 .00 L L Valorizaciones de activos 185358.00 147386.770.Terpel S.00 4629.722. A Balances generales Activos 2011 2010 Activos corrientes L L Efectivo 78042.567.015.00 L L Gastos pagados por anticipado 3483. planta y equipo 324390.00 189879.00 L L Otros activos 242.00 291469.00 1662535.681.00 2807188.141.623.00 Activos no corrientes L L Inversiones permanentes 565555.993.00 L L Total de los activos corrientes 1259451.00 L L Total de los activos no corrientes 1802305.827.275.00 125321.448.954.665.853.862.874.00 L L Deudores 5952.122.761.00 L L Inversiones temporales disponibles para la venta 372308.00 33650.888.819.00 287101.611.00 408382.00 555189.00 259134.555.00 1144652.256.220.00 L L Propiedades.850.00 L L Deudores 339470.441.00 5456.

00 259537.00 279134.870.609.00 -L -L De ventas 218757.003.490.950.652.617.00 7033718.346.00 Gastos operacionales: -L -L De administración 98229.648.00 6866636.748.167.959.00 L L Venta de lubricantes y aditivos 148976.00 Otros ingresos (gastos) no operacionales: L L Ingresos por método de participación 63102.879.905.113.00 L L Ingresos financieros 38751.00 6 .222.612.00 538609.00 L L Ventas netas 8693347.037.729.00 Utilidad antes de la provision para impuesto sobre la L L renta 236868.00 L L Utilidad bruta 580644.00 -L -L Costos de ventas 8112702.913.737.00 6495109.00 -L -L Gastos financieros 103876.00 84549.00 215748.00 L L Utilidad neta del año 171485.00 187226.365.00 -L -L Diferido 12925.00 21893.800.00 91844.00 41038.00 41492.00 -L -L Otros gastos 43180.836.575.00 provision para impuesto sobre la renta -L -L Corriente 52458.00 L L Otras ventas 42515. A Estados de resultados 2011 2010 Ingresos operacionales: L L Venta de combustibles 8501854.00 22788.550.157.00 75761.460.922.00 16927.731.00 11329.00 L L Utilidad operacional 263658.00 126042.896.231.00 L L Otros ingresos 18413.842.122.Terpel S.467.428.

68% Revalorización del patrimonio 34 L 28998.923.00 0.93% Impuestos.74% L 116634.447.39% Total de los pasivos no corrientes 28 L 664504.00 87.131.15% Total de los pasivos corrientes 24 L 746390.00 3.47% L 162321.00 6.00% Total de los pasivos y del patrimonio 39 L 3061756.21% Pasivos diferidos 27 L 84585.70% Prima en colocación de acciones 31 L 727854.00 12.180.00% L 474972.63% Superávit por valorizaciones 37 L 185358.00 100.77% Utilidad neta del año 35 L 171485.214.00 100.933.902.00 L 1167031.09% Pasivos estimados y provisiones 22 L 23599.96% Otros pasivos 23 L 31596.39% L 215748.00 13.63% L 191915.09% L 727854.624.00 Patrimonio de los accionistas Capital suscrito y pagado 30 L 191915.800.00% L 692059.786.23% L 29198.16% L 18813.00 8.38% Superávit por método de participación 32 L 94810.22% 1478.00 1.00 33.829.00 10.00 27.00 0.118.868.18% Cuentas por pagar 19 L 49827.00 100.00 7 .00 L 2807188.00 8.00 44.00 1.420.73% L 71930.39% L 158255.00% Pasivos no corrientes Obligaciones financieras 25 L 578451.00% Total de los pasivos 29 L 1410894.222.63% L 68310.943.275.81% L 10351.290.415.222.00 19.829.264.00 11.00 7.00 37.00 10.58% Total patrimonio de los accionistas 38 L 1650861.00 6. Nota 2011 2010 pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes Obligaciones financieras 17 L 204444.00 2.447.00 11.477.011.878.44% 5160.621.00 11.420.36% L 142337.968.917.826.001.39% L Pensiones de jubilación 26 L 1467.850.031.00 6.00 44.954.00 100.68% L 32911. gravámenes y tasas 20 L 146547.00 0.00 34.00 14.516.00 6.532.167.00 5.38% L Obligaciones laborales 21 L 10731.05% L 618650.32% Proveedores 18 L 279644.018.23% L 189879.722.00 4.76% L 45434.15% Utilidades acumuladas no apropiadas 36 L 112484.162.256.423.00 100.757.00 11.11% Reservas 33 L 137954.00 89.506.00% L 1640157.00 1.00 100.00 3.813.

972.00 Total 1. quedando con .256.786.80 Análisis En el año 2010 la empresa Terpel S. en el año 2010 podemos observar que contaba con la suficiente liquidez para poder cubrir sus obligaciones a corto plazo.786.17 de disponibilidad.674.652.144..00 L 853.390.256. pero ha existido un decrecimiento ya que en el 2011 se registra 1.72 veces.00 L 1. Lo cual la empresa tiene que estar al día con sus cuentas por cobrar para poder cumplir con las obligaciones a corto plazo.390.777.41 Análisis La empresa Terpel S.69 2.571.00 Pasivo circulante L 746.183.80 de disponibilidad.451.00 L 1. 8 . El decrecimiento fue de 0.00 L 474.652.41 veces en ese año.A.00 -L 291. RAZONES DE LIQUIDEZ Razón circulante 2011 2010 Activo circulante L 1.264. En el año 2011 la empresa también puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin necesidad de depender de sus inventarios..INV L 873.00 Pasivo circulante L 746.264.17 1.00 Inventario -L 385.00 L 474. Y en el año 2011 notamos que también pueden cubrir sus obligaciones a corto plazo. esto se vio afectado porque hay un incremento de sus pasivos a corto plazo y se ven reflejados en las cuentas de Proveedores.972. la empresa contaba con 2. Impuestos y las obligaciones financieras.451.259.469.134. A. puede cubrir con sus obligaciones sin necesidad de depender de sus inventarios y a su vez quedando con .00 Total 1.874.259.122.C .00 Total A.69 veces.303. Prueba acida 2011 2010 Activo circulante L 1.144.874.

00 L 1.470.00 L 669.874.00 Pasivo Circulante -L 746.469.680.25 Análisis: La empresa Terpel S.122.786. ya que la liquidez del año 2011 solo puede cubrir el 72% de la deuda.25 a diferencia del año 2011 que solamente cuenta con 0.373.264.390.00 -L 474.A.777.259.00 L 594.610. necesita recurrir de inventarios o cuentas por cobrar.00 Análisis La empresa Terpel S. 9 .72 1.144.451.134.A.060.Prueba acidisima 2011 2010 activo circulante L 1.972.00 L 474. su capital de trabajo fue mayor en comparación al año 2011.264.390.571.72 veces.256.00 L 1.00 cuentas por cobrar -L 339.652.470.049.144.761.141.652.972. tiene disponibilidad en ambos años y si cuenta con un capital de trabajo para poder seguir operando.00 -L 259.00 Total L 513. solo que en el 2010..C-INV-CxC L 534. Capital de trabajo 2011 2010 Activo Circulante L 1. esto quiere decir que la empresa no cuenta con suficiente liquidez para pagar sus obligaciones a corto plazo.162.00 pasivo circulante L 746.874..00 inventario -L 385. en el año 2010 puede pagar sus obligaciones a corto plazo quedando con disponibilidad de .451.00 -L 291.259.00 Total A.203.00 Total 0.786.256.

800.0197 0.644.157.97 3.00 L 7.033.00 Ingresos por ventas L 8.00 L 7.693.693.495.617.68 7.00 Total Ing x venta .718.00 Costo de venta -L 8.347.702..0307 Total % 1.347.347. Margen bruto 2011 2010 Ingresos por ventas L 8.033.460. respecto a la utilidad del ejercicio podemos ver que a sido afectada por gastos estos han sido muy influyentes para que la utilidad neta disminuyera.00 Total 0.00 -L 6.00 L 7.07 Análisis La empresa Terpel S.00 Ingreso por venta L 8.222.0766 Total % 6.66% de las ventas. se observa que en el año 2010 obtuvo mayor resultado sobre las ventas con un 3.109.718. los más influyentes fueron los gastos financieros y también otros gastos y gastos de venta. INDICADORES DE RENTABILIDAD Resultado sobre venta o margen neto 2011 2010 Utilidad del ejercicio L 171.693.033. en cambio para 2011 representa el 6. en comparación al año 2011 que fue de 1.A.617.609.112.0668 0.00 L 215.97%.66 El margen bruto del año 2010 representa el 7.748. 10 .879.costo de venta L 580.718.346.07%.346.467.98% esto debido a que hay mayores ventas y por ende incrementaron también sus costos de venta.68% podemos ver que hubo un decrecimiento de .00 L 538.00 Total 0.346.485.617.

1039 0.00 L 259. pero el porcentaje aún es bueno los socios deben controlar sus gastos y costos para que la empresa mejore su rentabilidad.15 % para el año 2011 fue de 10.850.00 Total activo L 3.037.00 Total 0.537.00 L 2.0861 0.157.Resultado sobre patrimonio (ROE) 2011 2010 Utilidad del ejercicio L 171.25% en cambio para el año 2011 el rendimiento por cada peso invertido es de 8. 11 .222.447. Resultado sobre activo (ROA) 2011 2010 Resultado operacional L 263.061.0925 Total % 8.722.15 La rentabilidad del capital de los socios para el año 2010 fue de 13.00 L 1.748.650.61% hubo un decrecimiento de 0.861.00 Total 0.933.64% esto debido al aumento de gastos operativos.807.39% a disminuido la rentabilidad de la empresa.485.1315 Total % 10.00 L 215.188.896.756.61 9.640.658.800.00 Patrimonio L 1.25 Por cada peso que los socios invirtieron en el año 2010 obtuvieron de rentabilidad el 9.39 13.

410.157.08% esto representa que hubo un incremento de 4.031.00 L 1.00 L 1.447.917.00 L 1.933.917.00 Patrimonio L 1.167.756.167.00 Total 0.894.85 al hacer los cálculos nos damos cuenta que hay un incremento de 0.08 41.275.722.57% para el año 2011 el endeudamiento de sus activos es de 46.894.71 y para el año 2011 la deuda sobre el patrimonio se representa en0.00 L 2.650.8546 0.7115 Para el 2010 la deuda sobre el patrimonio fue de 0.640.410.1431 a pesar del incremento de la deuda la empresa aún se está financiando a través de su capitalización y no por endeudamiento destacamos que la empresa aún está en un nivel adecuado después de haber aumentado sus obligaciones a corto plazo.807.850.00 Total 0.4608 0.861.51% podemos ver en el balance general que esto es debido a que la empresa se endeudo con proveedores para la obtención de más inventario y también vemos que las obligaciones financieras se incrementaron posiblemente para invertir en activo no corriente Endeudamiento sobre patrimonio 2011 2010 Pasivo Total L 1.275.188.00 Activo Total L 3.57 Para el año 2010 la empresa tenía un endeudamiento de sus activos de 41. Índice de Endeudamiento Endeudamiento del activo total 2011 2010 Pasivo Total L 1.031. 12 .4157 Total % 46.061.

28% podemos ver que hubo un decrecimiento de 1. pero es negativo que disminuya ya que lo que busca la empresa es rotar mucho mas 13 .00 L 279.8570 Total rotacion diaria 0.00 Total rotacion anual 21.868.28 veces para el 2011 la rotación de los inventarios fue 21. ÍNDICES DE ROTACIÓN DE ACTIVIDAD Rotación de inventario 2011 2010 Costos de venta L 8.00 L 291.00 L 84.0295 22.702.469.460.00 Gastos financieros L 103.109.0584 0.876.0619 Para el año 2010 la rotación de los inventarios fueron 22.959.467.575.777.26 veces su rotación para su rubro parece aceptable.02% para el año 2011 hubo un incremento de gastos financieros y otros gastos por eso vemos reflejado la disminución de la utilidad antes de impuesto aun así la empresa tiene suficiente solvencia para cubrir los intereses de sus deudas.122.571.495.30% para el 2011 la empresa representa un 2.3014 El riesgo financiero de la empresa para el año 2010 fue de 3.00 Inventario L 385.112.612.00 Total 2.134.2803 3.7525 1.00 L 6.550.2840 Total rotacion mensual 1.Cobertura gastos financieros 2011 2010 Utilidad antes de impuesto sobre la renta L 236.549.02 veces en el año hubo una disminución de 1.

05 días podemos ver que ha existido un aumento en cuanto al periodo de cobro y fue de 0.00 L 32.85 32. la rotación de las cuentas por pagar es buena en la empresa.321.00 total anual 23.033.617.00 Total 14.693.134.160.066240717 0.460.99 2.00 Obligaciones laborales L 10.347.Rotación cuentas por cobrar 2011 2010 cuentas por cobrar L 339.718.00 Ingreso por venta L 8.761.00 cuentas por pagar L 49.70 total diario 0.112.495.624.467.41 veces y para el año 2011 23. 14 .470.26 días y para el año 2011 el periodo de cobro es de 14.214.090032483 Para el año 2010 la empresa podía rotar sus cuentas por pagar 32.0578 13.878.827.702. Rotación de las cuentas por pagar 2011 2010 costo de ventas L 8.911.79 días la empresa puede trabajar bien si decide dar plazo de crédito de 15 días.00 200394015.109.00 Proveedores L 279.141.00 L 6.346.118.00 L 7.00 Total de cuentas por pagar 340202909.2630 La rotación del periodo de cobro de las cuentas por cobrar para el año 2010 es de 13.644.41 total mensual 1.00 L 162.923.00 L 5.731.167.00 L 259.85 veces ha existido un decrecimiento en cuanto a la rotación debido a que la empresa tiene más deuda para el año 2011.

A. la rotación de su inventario sus cuentas por cobrar y cuentas por pagar aunque su índice de rentabilidad en cuanto a la inversión de los socios haya disminuido en el 2011 la empresa es rentable aun y es muy probable que para el 2012 la empresa obtenga mejores resultados ya que la empresa se endeudo para hacer mejoras en cuanto a propiedad planta y equipo también hubo aumento de su inventario esto le proyectara a más. Consideramos que la empresa tiene solvencia y maneja bien su liquidez. su endeudamiento. la empresa aun se maneja por su capital y no por endeudamiento es un punto muy a favor podemos decir que mejorando sus costos y gastos los socios podrán tener de nuevo la rentabilidad deseada 15 . CONCLUSION Al analizar los estados financieros de los años 2010 y 2011 de la empresa Terpel S. en cuanto a su endeudamiento esta en niveles ideales a pesar de haber incrementado su deuda .