Apresentacão Institucional APIMEC 2017

Reunião Pública Anual
OPÇÕES
2017
Agenda
• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO
• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante
• Pipeline de projetos
• Greenfields, expansões e VGVs recentes
• Overview do portfólio
• Destaques financeiros e operacionais

Agenda

A Iguatemi criou a plataforma para implementar um crescimento
lucrativo, resiliente e sustentável
IPO: Acelerando Follow-on: Construindo uma plataforma de
Pré-IPO: Criando a Novo ciclo de
crescimento através de crescimento lucrativo (nova “safra” de
marca Iguatemi crescimento
aquisições shoppings)
• Compra do Iguatemi • IPO: fev/2007, • 1º follow-on: nov/09, levantando R$ 410M • Foco de curto
SP, o 1º shopping levantando R$550M • 2º follow-on: abr/13, levantando R$ 425M prazo: redução de
center do Brasil. • Aquisições de shopping custos e da
• Nova “safra” de shoppings: alavancagem,
• Expansão para o centers e diversas
interior de São Paulo participações no portfólio  Capitais: Iguatemi Brasília, Iguatemi Alphaville e aquisições e
e região Sul existente JK Iguatemi; outlets
brasileira.  Interior: Iguatemi Ribeirão Preto, Iguatemi • Foco de médio
Esplanada e Iguatemi Rio Preto. prazo: retomada
• Primeiro projeto
dos greenfields e
multiuso no Brasil: • Ciclo de expansões expansões
Market Place.
• Entrada no segmento de Premium Outlets, criando
um novo vetor de crescimento
77,1% 79,1% 78,0%
72,5% 75,0%
69,4% 69,7% 70,1% 71,3%
900 455
425 443 500
800
700 380
400
600 278 282 504 521
237 454
500 213 215 300
400 348
164 298
300 120 203 235 200
80 137 151
200 115
69 100
100 30
0 0
1979 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2020
EBITDA ABL Própria Margem EBITDA
4
(1) Ajustado pela venda do Boulevard Rio Iguatemi.
Como a Iguatemi cresceu até agora?
Realizando Implementando
aquisições Greenfields de
seletivas qualidade
Entregando
Execução de
Qualidade
Fortalecendo os ativos
existentes
6
A Iguatemi entregou greenfields de qualidade
seletivas qualidade
Entregando
Execução de
Qualidade
existentes
7
Shoppings novos fora das capitais representam 15,3% da ABL,
mas ainda apenas 5,4% da receita
Receita
ABL Total Receita
Portfólio Estado Inauguração % IGTA ABL Total (%) 2016(1)
(m²) 2016(1) (%)
(R$ mil)
Iguatemi Ribeirão Preto SP 2013 88% 43.648 6,22% 23.533 2,01%
I Fashion Outlet NH RS 2013 41% 20.115 2,87% 11.791 1,01%
Iguatemi Rio Preto SP 2014 88% 43.649 6,22% 27.914 2,38%
Subtotal – Shoppings Novos - - 79% 107.412 15,31% 63.238 5,39%
Shoppings Maduros - - 56% 594.374 84,69% 1.109.335 94,61%
Total - - 60% 701.786 100,00% 1.172.573 100,00%
ABL Total (%) Shoppings Shoppings

Receita Bruta 2016(1) (%)
Novos Shoppings Novos
(2012) Novos (2012)
5,0% (2013 - 8,3% Shoppings
2015) Novos
15,3% (2013 -
2015)
5,4%
Shoppings Shoppings
Maduros Maduros
79,7% 86,3%
8
(1) Inclui aluguel mínimo + overage + locação temporária e estacionamento.
Shoppings novos fora das capitais apresentam grande upside
São Paulo Capital - Receita Bruta 2016/m2
Shoppings inaugurados Receita 2016(1) Receita 2016(1) 3.461

Inauguração ABL Total
nos últimos 5 anos (R$ mil) (R$/m2/ano)
2.800
Iguatemi Ribeirão Preto 2013 43.648 23.533 539
(1)
Iguatemi Rio Preto 2014 43.649 27.914 640
Subtotal – Interior - 87.297 51.447 589 Shoppings em Maturação Shoppings Maduros
Interior - Receita Bruta 2016/m2

I Fashion Outlet Novo
2013 20.115 11.791 586
Hamburgo
1.333
Subtotal - Outros 2013 20.115 11.791 586
589
Total 107.412 63.238 588
Shoppings em Maturação Shoppings Maduros
9
Desinvestimento de propriedades não alinhadas com nossa
estratégia
Receita 2011 (R$/m2/ano) Desinvestimento
Boulevard Iguatemi Rio
1.432
• Vendido em 2012 por 18,3x NOI (5,6% cap rate)
• Propriedade não estava alinhada com a estratégia de
ter os “melhores ativos nas melhores localizações”
-52%
687 ABL Total (m2) R$ / m2 / ano
26.100 687
Existing Assets
Ativos Existentes Divestiture
Boulevard Iguatemi Rio
10
Ativos já existentes em 2007 apresentam forte crescimento
orgânico
seletivas qualidade
Entregando
Execução de
Qualidade
existentes
11
Ativos já existentes em 2007 apresentam forte crescimento
orgânico
Receita(1)/m2 Receita(1) Receita (1) CAGR 2010 - 2016

Ativos existentes antes do Receita(1)/m2 Receita(1)/m2
CAGR CAGR
IPO 2010 2016
2010-2016 2010-2016
Iguatemi São Paulo 3,213 4,521 5.9% 8.8%
Market Place 1,379 2.020 6.6% 7.2%

Interior 16,1%
Subtotal – São Paulo Capital 2,492 3.614 6.4% 8.4%
Praia de Belas 1,189 1,331 1.9% 10.7%
Iguatemi Porto Alegre 1,759 1,981 2.0% 9.2%
Iguatemi Florianópolis 1,161 1,601 5.5% 6.4%
Subtotal - Outras Capitals 1,437 1,678 2.6% 9.1%
Iguatemi Campinas 1,214 1,790 6.7% 11.9% Outras Capitals 9,1%
Iguatemi São Carlos 319 648 12.6% 15.6%
Galleria 583 950 8.5% 14.4%

(2)
Esplanada 1,165 1,277 1.5% 16.9%
Iguatemi Caxias - 1,069 - -
Subtotal - Interior 763 1,306 9.4% 16.1%

São Paulo Capital 8,4%
Torres Market Place 772 840 1.4% 1.4%
Boulevard Campinas 78 117 7.0% 8.9%
Subtotal - Outros 424 459 1.3% 2.2%

12
(2) Contempla o complexo Esplanada, composto pelo Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada.
A Iguatemi adquiriu 4 novos ativos e 18 participações em ativos
que já pertenciam ao seu portfólio
Implementando
Realizando
Greenfields de
aquisições
qualidade
seletivas
Entregando
Execução de
Qualidade
existentes
13
Aquisições realizadas desde o IPO e potencial de futuras
oportunidades
Aquisição adicionais em Shoppings % ABL ABL (mil m2)
Ano
do Grupo Adquirido (mil m2)
Pátio Higienópolis 2015 8,4% 2,8 Iguatemi São Paulo 28 20 47 mil m²
JK Iguatemi 2014 14,0% 4,9 JK Iguatemi 22 13 35 mil m²

Galleria Shopping 2013 50,0% 16,6
Pátio Higienópolis 4 30 34 mil m²
Iguatemi São Carlos 2012 5,0% 1,0
Iguatemi São Paulo 2011 7,0% 3,0 Market Place 27 27 mil m²
Iguatemi Campinas 2011 5,0% 2,7
Iguatemi Alphaville 24 7 31 mil m²
Esplanada Shopping 2011 4,8% 1,3
Iguatemi Rio 2011 8,2% 2,1 Iguatemi Campinas 51 22 73 mil m²
Esplanada Shopping 2011 3,4% 0,9 Galleria 33 33 mil m²
Torre Market Place II 2008 100,0% 13,4
Torre Market Place I 2008 100,0% 15,7 Iguatemi Esplanada 36 29 64 mil m²
Market Place 2007 68,0% 17,7 Iguatemi São Carlos 11 11 22 mil m²
Iguatemi Ribeirão Preto 38 5 44 mil m²
Iguatemi Florianópolis 2007 10,0% 2,0
Iguatemi São Paulo 2007 11,0% 4,5 Iguatemi Rio Preto 38 5 44 mil m²
Iguatemi Porto Alegre 21 38 59 mil m²
Iguatemi Rio 2007 3,0% 0,8
Iguatemi Porto Alegre 2007 3,8% 1,5 Praia de Belas 18 29 47 mil m²
Iguatemi Rio 2007 30,0% 8,5 Iguatemi Florianópolis 6 15 21 mil m²
Área Proprietária(1) 2007 100,0% 3,7
Total 104,5 Iguatemi Caxias 3 28 30 mil m²
% ABL Iguatemi Brasília 21 12 32 mil m²

Aquisições de Novos Ativos Ano
Adquirido (mil m2)
I Fashion Outlet NH 8 12 20 mil m²
Pátio Higienópolis 2015 2,8% 1,0
I Fashion Outlet NH 2013 41,0% 8,2 Boulevard Iguatemi 25 7 32 mil m²
Galleria Shopping 2007 50,0% 11,9 ABL Iguatemi ABL não detida pela Iguatemi
Total 28,2
TOTAL 132,8 ABL não detida pela Iguatemi: 283 mil m²(2)
(1) Área no Complexo Esplanada detida pela Iguatemi através de um subsidiário.

14
(2) Não inclui torres.
Agenda

A Iguatemi vai continuar a focar em alta renda e segmentos de
alto crescimento...
Distribuição de Renda – Por Classe Econômica (R$ bilhões)
CAGR 2007 - 2010 2010- 2030E
Classe A 11% 13%
Classe B 14% 11%
4.767 Classe C 21% 9%
Classes D/E 7% 7%
2007
Classe A
3.332 18%
3.289
3.100 Classes
D/E 36%
41%
Classe B
18%
Classe C
23%
805 2030E
652 637 Classe
363 390 427 D/E
287 290 21% Classe A
33%
2007 2010 2030

56%
Classe C
Classe
A ClassA BClasse
ClassB Classe
C ClassC Classes
D/E D/E
Class 23%
Classe B
23%
(1) Renda por Classe: A: > US$ 4.706; B: > US$2.353 e < US$4.706; C: > US$1.176 e < US$2.353; D: > US$588 e <
US$1.176; E: < US$588
16
(2) Fonte: FGV e projeções Ernst & Young
… principalmente nas regiões Sul e Sudeste…
Estado # de Malls ABL Próprio (m2)

SP (1) 11 373.738
RS (1) 4 53.836
DF 1 20.673
SC 1 6.357
Distrito Federal: Maior renda per DF

capita do país São Paulo: 2ª maior renda per capita do país
Iguatemi Brasília Iguatemi São Paulo Iguatemi Campinas
JK Iguatemi Galleria
Market Place Boulevard Iguatemi

SP
Rio Grande do Sul: 3ª maior renda per capita do Pátio Higienópolis Iguatemi São Carlos
país
Iguatemi Alphaville Iguatemi Ribeirão preto
Iguatemi Porto Alegre
Iguatemi Esplanada Iguatemi Rio Preto
SC
Praia de Belas
RS Santa Catarina: 4ª maior renda per capita do país
Iguatemi Caxias
Iguatemi Florianópolis
Outlet Novo Hamburgo
Fonte: IBGE – PNDA Continua - Renda domiciliar per capita 2016.

(1) ABL Própria no estado de SP inclui, além dos 11 shoppings do mapa, 4 torres comerciais a uma área proprietária 17
(detalhamento no próximo slide).
… e com sólida presença em São Paulo
Presença estratégica no estado de São Paulo PIB de São Paulo é muito relevante no Brasil (1)
São José do
Cidade de São Paulo
Rio Preto
12%
441 KM
Cidade de Demais regiões do

São Paulo estado de São Paulo
São José do
Rio Preto
22%
Ribeirão Preto
KM 441
Iguatemi Ribeirão Preto Demais regiões
Iguatemi São do Brasil
KM 400
José do Rio Preto
66%
Washington Anhanguera
Luiz Highway Highway
KM 240
São Carlos Shopping Galleria
Iguatemi KM 100
São Carlos Iguatemi Campinas
Campinas
Maior PIB do país (R$ bilhões) (1)
City of
São Paulo
570
Iguatemi
Barueri
Esplanada
Sorocaba Castelo Pátio Higienópolis
KM 111
Branco
Iguatemi SP 282
Highway
Raposo KM 37 KM 0 JK Iguatemi
Tavares Iguatemi 175
Highway Esplanada Market Place
Alphaville
Shopping 81 79
Malls em operação Greenfields Área de influência Rodovias

São Paulo Rio de Janeiro Brasília Belo Horizonte Curitiba
18
(1) Fonte: IBGE 2013 (dados mais atuais disponíveis).
A Iguatemi continuará fortalecendo sua marca...
Foco na experiência do consumidor 190 maior aluguel do mundo (2)
• A Iguatemi se diferencia por entregar novos serviços,

Aluguéis mais caros do mundo
eventos inovadores e a melhora constante do mix de lojas.
Posição
• A única empresa de shopping centers com a marca 2014
Localização US$/pés2/ano
reconhecida entre as 50 mais valiosas do Brasil, pelo oitavo 1 Upper 5th Avenue (New York) 3.500
ano consecutivo. 2 Causeway Bay (Hong Kong) 2.735
• Iguatemi se tornou um sinônimo de shopping no Brasil. 3 Avenue of Champs-Elysées (Paris) 1.556
4 New Bond Street (London) 1.216
Reconhecimento da Marca: Alto Valor (1) 5 Pitt Street Mall (Sydney) 1.016
600 90 6 Via Montenapoleone (Milan) 998

Valor (US$ mn) 16 Caixa Econômica 7 Ginza (Tokyo) 953
18º
Posição 22º 23º 17 Renner 8 Myeongdong (Seoul) 932
500 25o 24° 80 9 Bahnhofstrasse (Zurich) 875
18 Porto Seguro
19 Netshoes 10 Stoleshnikov (Moscow) 557
31o
400 70 20 Drogasil 11 Kohlmarkt (Vienna) 521
38o 38o 21 Seara 12 Kaufingerstraße (Munich) 514
40o 13 Wangfujing (Beijing) 481
42o 22 Amil
300 60
23 Droga Raia
14 Portal de l'Angel (Barcelona) 380
473 449 472 480 15 Shopping Centre (Bogota) 368
24 Iguatemi 16 Orchard Road (Singapore) 362
200 50
340 349 323 17 Karl Johans Gate (Oslo) 362
25 Schin
26 Pão de Açucar 18 Kalverstraat (Amsterdam) 340
100 40
170 27 Vale 19 Iguatemi Shopping (São Paulo) 319
100 104
28 Smiles 20 Bagdat Caddesi & Istiklal Street (Istanbul) 312
0 30
2008200920102011201220132014201520162017
(1) Fonte: Istoé Dinheiro – “As 50 Marcas Mais Valiosas do Brasil em 2017”. 19
(2) Fonte: Cushman & Wakefield – Main Streets Across the World (2014-2015).
... e usando seu potencial construtivo, que possui oportunidades
de crescimento robusto
Shopping Área Privativa
Shopping % Iguatemi
(ABL m²) (AP m²)
Iguatemi São Paulo 5.000 - 58,4%
(2)
Iguatemi Campinas – site anexo - 501.000 50,0%
Iguatemi Campinas – Boulevard - 19.638 77,0%
Iguatemi Porto Alegre 3.000 32.000 36,0%
(1)
Iguatemi Porto Alegre – site anexo 22.000 29.022 24,0%
Iguatemi Esplanada 28.500 27.060 46,0%
Praia de Belas 5.000 - 37,8%
Galleria 22.429 44.300 100,0%
Market Place 600 - 100,0%
Iguatemi São Carlos 20.000 15.000 50,0%
Iguatemi Brasília 10.000 - 64,0%
Iguatemi Alphaville 12.600 - 78,0%
Iguatemi Ribeirão Preto 20.500 35.000 88,0%
Platinum Outlet 12.500 6.500 41,0%
Iguatemi Rio Preto 21.500 - 88,0%
Subtotal, malls em operação 183.629 709.520 56,1%
I Fashion Outlet Santa Catarina (1) 15.034 8.000 54,0%
I Fashion Outlet Nova Lima (1) 15.000 8.000 54,0%
Subtotal, malls em desenvolvimento 30.034 16.000 54,0%
Total 213.663 725.520 56,0%
(1) Sites permutados.

(2) Opção de permuta + preferência.
(3) Opção de permuta.
Nota: Landbank indicativo. Os projetos podem ser alterados, mudando os coeficientes de aproveitamento e de utilização do 20
potencial construtivo.
Agenda

Pipeline de Projetos
Greenfields
I Fashion I Fashion
Outlet Santa Outlet
Catarina Nova Lima
Inauguração 2018 2019
ABL (m²) 30.000 30.300
% Iguatemi 54% 54%
22
Status
I Fashion Outlet Santa Catarina - SC
23
Agenda
• Destaques financeiros e operacionais’

ABL própria atual de 455 mil m², chegando a 488 mil m² em
2019
ABL Própria (mil m²)

~210 mil m² (47%) da ABL I Fashion Outlet
I Fashion Outlet
Própria inaugurados nos últimos Nova Lima
Santa Catarina
6 anos
488
350 455 16
16
-18
123
2006 (pré IPO) ABL Adicional Venda Boulevard ABL Atual 2018 2019 Total de ABL
(2007 - 2016) Rio (2012) Anunciada até 2019
25
Iguatemi Porto Alegre Tower – RS
(Jun 2016)
26
ABL Total: 10.692 m2.
Expansão do Iguatemi Porto Alegre – RS
(Abr 2016)
Inaugurada em 27 de Abril de 2016 com 90% da ABL locada.

27
ABL da expansão: 20.376 m2.
Expansão do Iguatemi São Paulo – SP
Main Plaza (Mai 2015) & expansão (Set 2015)
Expansão inaugurada em Setembro de 2015 com 75% da ABL locada.

28
Expansão do Iguatemi Campinas – SP
(Abr 2015)
Inaugurada em 30 de Abril de 2015 com 90% da ABL locada

29
Expansão do Iguatemi São Carlos – SP
(Jun 2014)
30
(1) ABL da expansão: 3.274 m2.
Iguatemi São José Do Rio Preto – SP
(Abr 2014)
31
(1) ABL Total: 43.649 m2.
Expansão Iguatemi Esplanada – SP
(Nov 2013)
32
Expansão do Praia De Belas – RS
(Nov 2013)
33
Iguatemi Ribeirão Preto – SP
(Set 2013)
34
(1) ABL Total: 43.648 m2.
I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS
(Set 2013)
35
(1) ABL Total: 20.115 m2.
VGV no Iguatemi Ribeirão Preto
2Q112T11 – VGV
– PSV Swap
(R$(R$
10,7 milhões)
10.7 mn)
22Commercial
Torres Comerciais
Towers
(25.8(25,8 mil m2sqm)
thousand )
Shopping Iguatemi Ribeirão Preto

(43,6 mil m2 de ABL)
36
VGV no Iguatemi Esplanada
2T12 – VGV 4T14 – VGV

(R$ 24.3 milhões) (R$ 9,3 milhões)
Torre Comercial I e II 3 Torres
(32 mil m2) (28,2 mil m2)
3T15 – VGV
(R$ 6,8 milhões)
Torre Residencial
Shopping (15 mil m2)
Iguatemi Esplanada 3T14 – VGV
(95,4 mil m2 de área comercial, (R$ 6,2 milhões)
64,4 mil m2 de ABL) Hotel Hyatt Place
(11,6 mil m2)
37
VGV no Iguatemi São José do Rio Preto
1T13 – VGV
4T13 – VGV
(R$ 14,1 milhões)
(R$ 8,5 milhões)
2 Torres Comerciais
Hyatt Hotel
(22 mil m2)
Shopping Iguatemi
São José do Rio Preto
1T14 – VGV (43,6 mil m2 de ABL)
(R$ 7,0 milhões)
3 Torres Residenciais
(17,4 mil m2)
38
VGV no Galleria
VGV
(R$ 12,4 milhões)
Hotel
Galleria
(33,1 mil m2 de ABL)
39
Agenda

Overview do portfolio
ABL Iguatemi Receita 2016(1)

Ativos Inauguração Cidade % Iguatemi ABL Total (m2)
(m2) por m2 (R$)
Iguatemi São Paulo 1966 São Paulo 58,41% 47.322 27.641 4.521
JK Iguatemi 2012 São Paulo 64,00% 34.957 22.372 2.800
Pátio Higienópolis 1999 São Paulo 11,20% 34.100 3.819 3.128
Market Place 1995 São Paulo 100,00% 26.940 26.940 2.020
Iguatemi Alphaville 2011 Barueri 78,00% 31.312 24.423 1.527
Iguatemi Campinas 1980 Campinas 70,00% 73.492 51.444 1.790
Galleria 1992 Campinas 100,00% 33.146 33.146 950
Iguatemi Esplanada (2) 1991 Sorocaba 55,37% 64.360 35.636 1.277
Iguatemi São Carlos 1997 São Carlos 50,00% 22.323 11.162 648
Iguatemi Ribeirão Preto 2013 Ribeirão Preto 88,00% 43.648 38.410 539
Iguatemi Rio Preto 2014 São José do Rio Preto 88,00% 43.649 38.411 640
Proprietary Area (3) - Sorocaba 100,00% 3.678 3.678 -
Sub-total Sudeste 69,09% 458.927 317.083 -
Iguatemi Porto Alegre 1983 Porto Alegre 36,00% 59.302 21.349 1.981
Praia de Belas 1991 Porto Alegre 37,80% 47.205 17.843 1.331
Iguatemi Florianópolis 2007 Florianópolis 30,00% 21.189 6.357 1.601
Iguatemi Caxias 1996 Caxias do Sul 8,40% 30.324 2.547 1.069
Sub-total Sul 30,44% 158.020 48.096 -
Iguatemi Brasília 2010 Brasília 64,00% 32.302 20.673 1.673
Sub-total Distrito Federal 64,00% 32.302 20.673 -
I Fashion Outlet Novo Hamburgo 2013 Novo Hamburgo 41,00% 20.115 8.247 586
Boulevard Iguatemi (4) - Campinas 77,00% 32.422 24.965 117
Sub-total Premium Outlet & Power Center 63,22% 52.537 33.212 -
Sub-total Shoppings 59,71% 701.786 419.065 -
Torre Market Place I 1991 São Paulo 100,00% 15.685 15.685 -
Torre Market Place II 1992 São Paulo 100,00% 13.395 13.395 -
Torre Iguatemi São Paulo 2012 São Paulo 58,41% 4.469 2.610 -
Torre Iguatemi Porto Alegre 2016 Porto Alegre 36,00% 10.692 3.849 -
Sub-total Torres 80,33% 44.241 35.539 -
Total 60,94% 746.027 454.604 -
(1) Inclui aluguel mínimo + overage + aluguel temporário e estacionamento.
(2) Iguatemi detém 37,99% do Esplanada Shopping (27.663 m2) e 65,71% da expansão (36.697 m2).
(3) Área no Shopping Esplanada detida pela Iguatemi através de subsidiária.
41
(4) Boulevard anexo ao Shopping Iguatemi Campinas.
Agenda

Principais Indicadores Operacionais (trimestre)
Indicadores de Performance 3T17 3T16 Var. % 9M17 9M16 Var. %
Vendas Totais (R$ mil) 3.097.345 2.901.307 6,8% 9.253.603 8.754.438 5,7%
Vendas mesmas lojas (SSS) 5,9% 1,0% 4,9 p.p. 3,9% 1,9% 2,0 p.p.
Vendas mesma área (SAS) 6,8% 2,4% 4,4 p.p. 4,5% 1,8% 2,7 p.p.
Aluguéis mesmas lojas (SSR) 5,8% 7,4% -1,6 p.p. 6,3% 6,6% -0,3 p.p.
Aluguéis mesma área (SAR) 6,1% 6,4% -0,3 p.p. 6,1% 6,2% -0,1 p.p.
Custo de Ocupação (% das vendas) 12,0% 12,5% -0,5 p.p. 12,0% 12,2% -0,2 p.p.
Taxa de Ocupação 93,3% 93,3% 0,0 p.p. 93,2% 93,7% -0,5 p.p.
Inadimplência líquida 1,5% 1,1% 0,4 p.p. 2,2% 3,1% -0,9 p.p.
43
(1) Considera Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada como um único empreendimento.
Principais Indicadores Operacionais (ano)
Indicadores de Performance 2016 2015 Var. %
ABL Total (m²) 746.027 714.959 4,3%
ABL Própria (m²) 454.604 443.273 2,6%
ABL Própria Média (m²) 451.166 431.279 4,6%
ABL Total Shopping (m²) 701.786 681.410 3,0%
ABL Própria Shopping (m²) 419.065 411.595 1,8%

(1)
Total Shoppings 17 17 0,0%
Vendas Totais (R$ mil) 12.719.258 11.850.850 7,3%
Vendas mesmas lojas (SSS) 1,1% 5,5% -4,4 p.p.
Vendas mesma área (SAS) 2,0% 5,8% -3,8 p.p.
Aluguéis mesmas lojas (SSR) 6,4% 6,8% -0,4 p.p.
Aluguéis mesma área (SAR) 6,9% 6,8% 0,1 p.p.
Custo de Ocupação (% das vendas) 12,0% 11,6% 0,4 p.p.
Taxa de Ocupação 93,5% 94,6% -1,1 p.p.
Inadimplência líquida 2,8% 2,0% 0,8 p.p.
44
(1) Considera Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada como um único empreendimento.
Indicadores Operacionais (1/4)
SSS
8,1% 8,1% 8,2% 8,1%

7,4% 7,2%
6,9%
6,0% 5,9%
4,6% 4,2% 4,1%
3,0%
1,8% 1,7%
1,0%
0,0%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
SSR
10,9%
9,2% 9,1% 8,7%
8,4% 8,6% 8,1%
6,9% 7,4% 7,3%
6,8% 6,4% 6,5% 6,3%
5,5% 5,8%
4,0%
45
SAS
9,9%
8,2% 8,3% 8,2%
7,6% 7,1% 7,3% 6,8%
6,2%
4,7% 5,2% 5,1%
4,0%
3,2%
2,4%
1,6%
0,2%
SAR
11,4% 10,8%
9,3% 8,8% 8,9%
8,5% 8,1%
7,1% 7,4% 6,9%
6,8% 6,4% 6,6%
6,1% 6,2% 6,1%
5,4%
46
Taxa de Ocupação
96,7%
96,0%
95,5% 95,3%
95,0% 95,2% 95,1% 95,0%
94,1% 94,0% 94,0%
93,8%
93,3% 93,4% 93,3%
93,0% 93,1%
Custo de Ocupação
12,8% 12,7% 12,7%
12,4% 12,5%
12,1% 12,0%
11,9%
11,6% 11,6% 11,7%
11,5% 11,5%
11,0% 11,0%
10,8% 10,8%
47
Inadimplência Líquida
3,7% 3,7%
3,0%
2,6%
2,4%
2,0% 1,8%
1,7% 1,7%
1,4% 1,4% 1,5%
1,1% 1,1% 1,2%
1,0%
0,2%
Vendas Totais (R$ bilhões)
3,79 3,90
3,30 3,09 3,25 3,10
2,93 2,72 2,85 2,84 2,90 2,91
2,52 2,47 2,49
2,17 2,25
48
Demonstração de Resultados (trimestre)
DRE Consolidada (R$ mil) 3T17 3T16 Var. % 9M17 9M16 Var. %
Receita Bruta 197.835 186.755 5,9% 587.176 556.127 5,6%
Impostos e descontos -28.144 -25.658 9,7% -80.724 -71.732 12,5%
Receita Líquida 169.690 161.097 5,3% 506.452 484.395 4,6%
Custos e Despesas -40.645 -38.439 5,7% -129.033 -125.455 2,9%
Outras Receitas (Despesas) Operacionais 4.499 5.010 -10,2% 11.763 18.898 -37,8%
Resultado de Equivalência Patrimonial 298 257 16,0% 896 698 28,4%
EBITDA 133.842 127.925 4,6% 390.078 378.536 3,0%
Margem EBITDA 78,9% 79,4% -0,5 p.p. 77,0% 78,1% -1,1 p.p.
Depreciação e Amortização -26.743 -26.751 0,0% -79.603 -81.821 -2,7%
EBIT 107.099 101.174 5,9% 310.475 296.715 4,6%
Margem EBIT 63,1% 62,8% 0,3 p.p. 61,3% 61,3% 0,0 p.p.
Receitas (Despesas) Financeiras -42.827 -53.816 -20,4% -129.692 -158.588 -18,2%
IR e CSLL -11.211 -6.735 66,5% -26.128 -23.704 10,2%
Lucro Líquido 53.061 40.623 30,6% 154.655 114.423 35,2%
Margem Líquida 31,3% 25,2% 6,1 p.p. 30,5% 23,6% 6,9 p.p.
FFO 79.804 67.374 18,4% 234.258 196.244 19,4%
Margem FFO 47,0% 41,8% 5,2 p.p. 46,3% 40,5% 5,7 p.p.
49
Demonstração de Resultados (ano)
DRE Consolidada (R$ mil) 2016 2015 Var. %

Receita Bruta 769.170 714.664 7,6%
Impostos e descontos -101.023 -78.410 28,8%
Receita Líquida 668.147 636.254 5,0%
Custos e Despesas -166.779 -189.785 -12,1%
Outras Receitas (Despesas) Operacionais 18.989 56.457 -66,4%
Resultado de Equivalência Patrimonial 939 777 20,8%
EBITDA 521.296 503.703 3,5%
Margem EBITDA 78,0% 79,2% -1,1 p.p.
Depreciação e Amortização -108.321 -102.745 5,4%
EBIT 412.975 400.958 3,0%
Margem EBIT 61,8% 63,0% -1,2 p.p.
Receitas (Despesas) Financeiras -209.767 -159.956 31,1%
IR e CSLL -39.013 -47.345 -17,6%
Lucro Líquido 164.195 193.657 -15,2%
Margem Líquida 24,6% 30,4% -5,9 p.p.
FFO 272.516 296.402 -8,1%
Margem FFO 40,8% 46,6% -5,8 p.p.
50
Endividamento (1/2)
Endividamento 30/09/2017 30/06/2017
Dívida total 2.236.058 2.015.762
Disponibilidades 560.649 359.300
Dívida líquida 1.675.409 1.656.462
EBITDA (LTM) 532.839 526.921
Dívida Líquida / EBITDA 3,14x 3,14x
Cronograma de amortização da dívida bruta R$ (MM) (1)
Empréstimos Debêntures
66
199
200
277 286
149 204 230
9
68 84 70 71
39 35 36 43 53 56 12 12 12
21 2
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
53
(1) Data base: 30/09/2017.
Endividamento (2/2)
Perfil da Dívida por Indexador (1) Perfil da Dívida por Modalidade (1)
OutrosTJLP BNDES
4% 4% 6%
TR
13% Crédito
Imobiliário
17%
CRI
49%
Debênture
s
28%
CDI
79%
54
(1) Data base: 30/09/2017.
Guidance 2017
Guidance 2017 9M17
Crescimento de Receita Líquida 2 – 7% 4,6%
Margem EBITDA 73 – 77% 77,0%
Investimentos (R$ milhões) (1) 80 – 130 69,5
55
(1) Base competência.
IGUATEMI EMPRESA DE
SHOPPING CENTERS S.A.
56
Agenda
• Apêndice
– Dinâmicas do mercado
– Key Performance Indicators
– Programas Socioambientais
– Mercado de capitais
– Ficha técnica dos shoppings

O mercado brasileiro ainda é sub-penetrado
Participação dos shoppings nas vendas totais do Penetração dos shoppings (ABL/mil habitantes)
varejo
65%
2.186
55%
50% Penetração dos shoppings no Brasil

47% (100%)
1.519
54%
17% 15% 10% 5%
1.033 SE S NE CO N
24%
21%
19%
423
356
144
72
Canada USA South Australia France Brazil Mexico USA Canada Australia South France Mexico Brazil
Africa Africa
Canadá EUA África Austrália França Brasil México EUA Canadá Austrália África França México Brasil
Do Sul Do Sul
(1) Fonte: International Council of Shopping Centers - ICSC (Research – Country Fact Sheet, último dado disponível para cada
país).
58
(2) Fonte: Abrasce (Nov/2016).
O setor de shopping centers apresentou forte crescimento nos
últimos anos
Evolução da ABL (milhões de m²)
CAGR (%) CAGR (%)
2007-12 2012-15
14.867 14,9 7% 8%
CAGR
8% 11,9 5,2 16% 7%
10.132
CAGR 4,4
5% 8,5
3,9 18% 13%
5.942 3,8
CAGR 2,7
10%
CAGR
CAGR 14% 1,6
CAGR 29% 2.198 5,8 5% 6%
24% 4,8
584 3,1
20 47
1966 1970 1980 1990 2000 2010 2015 2007 2012 2015
# #
1 4 20 79 280 453 538 392 499 538
Malls Malls
Top 9 Players(1) Other Players

Outros Important Players
Importantes
(2)
Others
Outros
(1) Fonte: Abrasce e Iguatemi, dados de Julho de 2015.

(2) Top 9 players: Iguatemi, Br Malls, Multiplan, Sonae Sierra, General Shopping, Aliansce, JCPM, Westfield, Brookfield, Ancar.
(3) Other Important Players: FUNCEF, JHSF, Soifer, Savoy, CCP, Participa, IRB, REP, Tenco, Terral, Grupo Tacla, Shopinvest, 59
Zaffari, Sá Cavalcanti, PatioMix, North Empreendimentos, Grupo Santa Isabel, Prosperitas, Grupo Lider, LGR, Previ.
…atingindo, em 2016, um total de 562 shoppings com 15
milhões de m² de ABL
Distribuição de Shopping Centers e ABL
Nordeste:
Norte:  86 Shoppings
 26 Shoppings  15,3% ABL
 4,6% ABL  13,6% do PIB
 5,5% do PIB  R$ 12.954 PIB/per capita
 R$17.213 PIB/per capita Norte
Nordest
Centro-Oeste: Centro-Oeste
Sudeste:
 55 Shoppings  302 Shoppings
 9,8% ABL  53,7% ABL
 9,1% do PIB  55,3% do PIB
 R$ 32.322 PIB/per capita Sudeste  R$ 34.789 PIB/per capita
Sul:
 93 Shoppings
Sul  16,5% ABL
 16,5% do PIB
 R$ 30.495 PIB/per capita
60
(1) Fonte: Abrasce (Ago/2017), IBGE – Produto Interno Bruto (2013).
Agenda
• Apêndice

Key Performance Indicators (KPIs)
Projects em fase de
On-going Business Crescimento futuro
implementação
EBITDA CAPEX TOTAL DOS PROJETOS AGENDA DE NEW BUSINESS
MARGEM EBITDA
LEASING SPREAD
NÚMERO DE ÁREAS VAGAS
62
Agenda
• Apêndice

Programas Ambientais
Ações para redução do consumo de energia
Migração • Atualmente todos os nossos shoppings, com

para o exceção do Iguatemi Brasília, estão no Mercado
Mercado Livre Livre
Tecnologias • Substituição contínua das lâmpadas e equipamentos

mais por novas tecnologias mais eficientes (Chillers, LED,
eficientes dentre outros
• Automatização de sistemas para melhorar a

Automação
eficiência dos Shoppings (iluminação, ar
de sistemas
condicionado, dentre outros).
64
Ações para economia de água e para aumento da autossuficiência
Tratamento de água e
Poços artesianos
esgoto (ETE/ETA)
Instalação de
equipamentos
economizadores
(arejadores, vasos
sanitários, válvulas
economizadoras, dentre
outros)
65
Outras iniciativas
Processos logísticos Compostagem Ações Sociais
•Desenvolvemos nossos •Atualmente, quatro •Praticamos ações sociais,

processos logísticos malls possuem um de apoio a cooperativas,
(como, por exemplo, evoluído sistema de que beneficiam
reciclagem ou coleta compostagem, Iguatemi comunidades carentes
seletiva) sempre levando Rio Preto, Iguatemi Porto com o trabalho de
em conta o meio Alegre, Iguatemi separação dos resíduos
ambiente. Campinas e Iguatemi ou a reutilização de
Esplanada. matérias-primas.
•Cada processo parte de
uma de visão, para •Em cada shopping foi
depois ganhar objetivos, adotado um modelo
metas e planos de ação. diferente e estão sendo
feitas análises para
definição de qual o
melhor modelo a ser
adotado nos demais
ativos do grupo. 66
Agenda
• Apêndice

Performance IGTA3 X IBOV LTM
Estrutura Acionária (1) Número de ações (mil) %

Jereissati Participações 89.642.770 50,76%
Tesouraria 23.685 0,01%
Outros 86.945.123 49,23%
Total 176.611.578 100,00%
IGTA (2) Iguatemi x Ibovespa

250 IGUATEMI IBOVESPA
Preço Final (30/06/2017) R$ 39,26
Maior Preço do 2T17 R$ 40,55 200
Menor Preço do 2T17 R$ 32,25 150
Valorização no 2T17 19,26% 100
Valorização em 2017 47,21%

50
Número de ações 176.611.578
0
Market Cap (30/06/2017) R$ 6.933.770.552
ago-11
dez-16
mar-16
nov-07
ago-08
nov-10
nov-13
ago-14
set-17
fev-07
mai-09
fev-10
mai-12
fev-13
mai-15
Média diária de liquidez do 2T17 R$ 38.791.331
(1) Data base: 30/09/2017.

68
(2) Fonte: Bloomberg, 30/09/2017.
Propriedades para investimento
2009 2010 2011 2012(2) 2013 2014 2015 2016(1)
Valor 100% Shopping (R$ milhões) 5.849 7.340 8.678 10.531 11.401 12.613 14.955 16.406
Participação Iguatemi (R$ milhões) 3.288 4.181 5.258 6.118 6.862 7.647 8.287 9.027
ABL Total (mil m2) 628 672 704 704 768 773 746 746
ABL Própria (mil m2) 376 420 451 434 470 484 454 455
Número de ações 79.255 79.255 79.255 158.510 176.612 176.612 176.612 176.612
Preço da ação 32,44 40,32 34,32 25,5 22,32 27,25 18,91 26,67
NAV por ação 41,49 52,75 66,34 38,60 38,85 43,30 46,92 51,11
(R$ milhões)
9.027
8.609
4,9%
6.934
Market Cap EV NAV

(1) Data base do NAV: 31 de dezembro de 2015. Premissas: (i) taxa real de desconto de 7,8% a 10,2% p.a.; e (ii) taxa de
crescimento perpétuo de 2,0% a 3,0% p.a.. Inclui apenas os shoppings inaugurados até 2T16. Não considera projetos
greenfield/expansões a serem inaugurados após 3T16.
(2) Stock Split em 2012.
69
(3) Data base do Market Cap e EV: 30/09/2017.
Agenda
• Apêndice

Iguatemi São Paulo
Destaques Financeiros e Operacionais
ABL Total 47.322 m2

ABL Própria 27.641 m2
Receita Anual(1) R$ 214 milhões
Receita/m2(1) R$ 4.521/m2
Estrutura Societária Principais Marcas
Outros
37%
IGTA
58%
Funcesp
5%
71
(1) Data base: 31 de dezembro de 2016. Incliu aluguel mínimo + overage + aluguel temporário e estacionamento.
JK Iguatemi
ABL Total 34.957 m2

TIAA-Cref
36%
IGTA
64%
72
Pátio Higienópolis
ABL Total 34.100 m2


Outros IGTA
13,7% 11,2%
FI SPH
25,0%
Brookfield
50,1%
73
Market Place
ABL Total 26.940 m2

IGTA
100%
74
Iguatemi Alphaville
ABL Total 31.312 m2

Takaoka
22%
IGTA
78%
75
Iguatemi Campinas
ABL Total 73.492 m2

FEAC
30%
IGTA
70%
76
Galleria
ABL Total 33.146 m2

Receita/m2(1) R$ 950/m2
IGTA
100%
77
Iguatemi Esplanada
ABL Total 64.360 m2

Estrutura Societária(2) Principais Marcas

PREVIRB Outros
IRB 2% 3%
6%
Previ BB IGTA
34% 55%
(2) Considera o Iguatemi Esplanada e o Esplanada Shopping como um único ativo. Dados sao arredondados e indicativos, já que 78
as propriedades possuem bases acionarias distintas.
Iguatemi São Carlos
ABL Total 22.323 m2

Sobloco
50%
IGTA
50%
79
Iguatemi Ribeirão Preto
ABL Total 43.648 m2


Retiro do WTB Bianp
Ipê 2% Serviços
4% 1%
Vila do
Ipê
5%
IGTA
88%
80
Iguatemi São José do Rio Preto
ABL Total 43.649 m2


Beny
Haddad
12%
IGTA
88%
81
Iguatemi Porto Alegre
ABL Total 59.302 m2


LGR
14%
IGTA
36%
Maiojama
14%
ANCAR
36%
82
Praia de Belas
ABL Total 47.205 m2


Belsul Nora
5% Teixeira
4%
Nova
Vicenza
15% IGTA
38%
Participa
18%
IRB
20%
83
Iguatemi Florianópolis
ABL Total 21.189 m2

IGTA
30%
PRONTA
70%
84
Iguatemi Caxias
ABL Total 30.324 m2


IGTA
8%
Outros
30%
BR Malls
46%
Maiojama
16%
85
Iguatemi Brasília
ABL Total 32.302 m2

Paulo
Octavio
36%
IGTA
64%
86
I Fashion Outlet Novo Hamburgo
ABL Total 20.115 m2


São José
10%
IGTA
41%
Credit
Suisse
49%
87
Contato do time de RI
Cristina Betts
CFO e Diretora de Relações com Investidores
Roberta Noronha
Diretora de RI e Planejamento Integrado
Carina Carreira
Coordenadora de RI
Arnon Shirazi
Analista de RI
Tel.: +55 (11) 3137-6872

E-mail: ri@iguatemi.com.br
www.iguatemi.com.br
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de

crescimento da Iguatemi, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da Iguatemi em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais
para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições
de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros 88
fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Apresentacão Institucional APIMEC 2017

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Apresentacão Institucional APIMEC 2017

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Reunião Pública Anual

• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO

• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante

• Greenfields, expansões e VGVs recentes

• Destaques financeiros e operacionais

• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO

• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante

• Greenfields, expansões e VGVs recentes

• Destaques financeiros e operacionais

EBITDA ABL Própria Margem EBITDA

ABL Total (%) Shoppings Shoppings

São Paulo Capital - Receita Bruta 2016/m2

Shoppings inaugurados Receita 2016(1) Receita 2016(1) 3.461

Iguatemi Ribeirão Preto 2013 43.648 23.533 539

Subtotal – Interior - 87.297 51.447 589 Shoppings em Maturação Shoppings Maduros

Interior - Receita Bruta 2016/m2

Subtotal - Outros 2013 20.115 11.791 586

Shoppings em Maturação Shoppings Maduros

Receita 2011 (R$/m2/ano) Desinvestimento

Boulevard Iguatemi Rio

687 ABL Total (m2) R$ / m2 / ano

Receita(1)/m2 Receita(1) Receita (1) CAGR 2010 - 2016

Iguatemi São Paulo 3,213 4,521 5.9% 8.8%

Market Place 1,379 2.020 6.6% 7.2%

Praia de Belas 1,189 1,331 1.9% 10.7%

Iguatemi Porto Alegre 1,759 1,981 2.0% 9.2%

Iguatemi Florianópolis 1,161 1,601 5.5% 6.4%

Subtotal - Outras Capitals 1,437 1,678 2.6% 9.1%

Iguatemi Campinas 1,214 1,790 6.7% 11.9% Outras Capitals 9,1%

Iguatemi São Carlos 319 648 12.6% 15.6%

Galleria 583 950 8.5% 14.4%

Iguatemi Caxias - 1,069 - -

Subtotal - Interior 763 1,306 9.4% 16.1%

Boulevard Campinas 78 117 7.0% 8.9%

Subtotal - Outros 424 459 1.3% 2.2%

(1) Inclui aluguel mínimo + overage + locação temporária e estacionamento.

JK Iguatemi 2014 14,0% 4,9 JK Iguatemi 22 13 35 mil m²

% ABL Iguatemi Brasília 21 12 32 mil m²

(1) Área no Complexo Esplanada detida pela Iguatemi através de um subsidiário.

• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO

• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante

• Greenfields, expansões e VGVs recentes

• Destaques financeiros e operacionais

Classe A 11% 13%

Classe B 14% 11%

4.767 Classe C 21% 9%

2007 2010 2030

Estado # de Malls ABL Próprio (m2)

Distrito Federal: Maior renda per DF

Iguatemi Brasília Iguatemi São Paulo Iguatemi Campinas

Market Place Boulevard Iguatemi

Fonte: IBGE – PNDA Continua - Renda domiciliar per capita 2016.

Cidade de Demais regiões do

Malls em operação Greenfields Área de influência Rodovias

Foco na experiência do consumidor 190 maior aluguel do mundo (2)

• A Iguatemi se diferencia por entregar novos serviços,

600 90 6 Via Montenapoleone (Milan) 998

(1) Sites permutados.

• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO

• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante

• Greenfields, expansões e VGVs recentes

• Destaques financeiros e operacionais

Inauguração 2018 2019

ABL (m²) 30.000 30.300