UNIDAD NO.

3: CONVERSIÓN DE TASAS EQUIVALENTES

OBJETIVO

Reconocer, definir y calcular las diferentes tasas de referencia para encontrar cifras que
puedan ser llevadas a lo largo de la línea de tiempo, con la certeza de que son equivalentes.

MARCO TEORICO

Si existen cámbios en la periodicidad; las tasas utilizadas en los cálculos del Interés
compuesto, deben ser recalculadas ajustándolas al periodo de pago que necesitemos, es
decir una tasa anual no es procedente utilizarla para los cálculos mensuales, trimestrales,
bimestrales, etc.
Tasas Nominales.
Las tasas nominales como lo expresa su nombre, es el valor facial, de solo nombre, que en
la mayoría de casos difiere de la efectiva. La Tasa nominal generalmente es expresada en
Años y en el único caso que es la misma efectiva es cuando es nominal anual. Para efectos
de su estudio la tasa nominal se representará con la j y explícitamente debe colocarse la
palabra nominal o convertible e indicar la periodicidad de la misma, es decir:

J=5% nominal semestral.= 5%Convertible semestralmente. = 5%NS=5%CS

J=12% nominal mensual.=12%Convertible mensualmente. = 12%NM=12%CS
J= 9.5%nominal trimestral.= J= 9.5%Convertible trimestralmente = 9.5%NM=9.5%CS

Existe una forma diferente de expresar las tasas nominales así:

im = 10(4) % que significa 10% convertible trimestralmente.

im = 10(3) % que significa 10% convertible cuatrimestralmente.
im = 10(2) % que significa 10% convertible semestralmente.
im = 10(6) % que significa 10% convertible bimestralmente.
En donde i es la tasa nominal y m es la periodicidad anual de la tasa.
Las tasas
Tasas Efectivas.
Son las tasas del periodo, y se utilizan para realizar los diferentes cálculos de interés
compuesto, se representa por la i sin importar si viene seguida de la palabra efectiva, sin
embargo se debe colocar la periodicidad, si ésta se omite, se asume que es efectiva anual,
así:

i=12%Efectiva Anual = 12%E = 12% A = 12%

i=7%Efectiva Trimestral = 10%ET = 10%T
i=2% Efectiva Mensual = 2% EM = 2%M

por un periodo, equivalente a S  p (1  i )

S  p(1  i ) . (1  i ) Por dos periodos, equivalente a S  p(1  i ) 2

1
S  p(1  i ) 2 . (1  i ) Por tres periodos, equivalente a S  p(1  i ) 3

 

S  p (1  i ) n 1 3 . (1  i ) ...... por n periodos, equivalente a

S  p (1  i ) n 3

Siendo la fórmula general:

S  p (1  i ) n

La fórmula de interés compuesto puede expresarse así: S  p (1  i ) donde S = capital final

n

o monto, p = capital inicial, i = tasa de interés para el período y n = número de períodos.

2.1 Tasa efectiva: Es la tasa para un período; se representa por i

2.2 Tasa nominal: Es la tasa que se da para un año (J), no se puede aplicar directamente
en la fórmula

2.3 Período: Es el tiempo que transcurre entre un pago de interés y otro. El total de
períodos se representará por n, mientras que el número de períodos en un año se
J
representará por m. La tasa efectiva será igual a: i  .
m

Ejemplo 01: Hallar el monto de $450.000, al 25% NS1 en 4 años.

Solución: Primero, se encuentra la tasa efectiva (En matemática financiera siempre los
cálculos de las fórmulas se realizan con las tasa efectiva, no con la nominal)
J 25
i =  12,5% efectivo semestral
m 2

Posteriormente, se encontrará el número total de períodos. En un año hay 2 semestres, en

cuatro años habrá 8 períodos (n = 8). Reemplazando en la fórmula se tiene:
S  p (1  i ) n S  p (1  i ) n
S  450.000(1  0,125) 8  $1.154.603,031  $1.154.603

Ejemplo 02: Hallar la tasa nominal convertible mensualmente, a la cual $130.000 se

duplicarán en 1 años y 10 meses.
Solución: En este caso las magnitudes conocidas son, el capital inicial que es $130.000, el
monto será 2 veces la cantidad inicial es decir $130.000 * 2 = $260.000 y el tiempo será
de 12+10 = 22 meses. La incógnita será la tasa de interés. Reemplazando en S  p (1  i )
n

; tenemos:
1 1 1
260.000 = 130.000 (1 + i) 22 ; 2 = (1 + i)22
; 2 22  ((1  i ) 22 ) 22 ;
1  i  2 22 ; i = 0,032
Como la tasa que solicita el problema es nominal, entonces J = i * m ; J = 0,032 * 12 ; J =
38,41%

2.4 TASAS ANTICIPADAS

Cuando se estipula que los intereses se pagan anticipadamente (al principio del período),
éstos se calculan sobre el valor final del documento. Recordemos que en matemática
financiera los cálculos se hacen con la tasa efectiva.

1
La notación NS indica que el período de liquidación de los intereses es semestral, es decir, “Nominal Semestral”.
Otra notación utilizada es CS o “Capitalizable Semestralmente”. Ambas son ampliamente utilizadas.

2
 I
La tasa de interés i es igual al interés ganado I sobre el capital inicial (P) ; i = , si se
P
cobra de manera anticipada tenemos que el interés sería igual al monto por la tasa
anticipada (ia) entonces:
I = S . ia Pero capital inicial P = S – I, entonces:

I Sia Sia i
i    a
P S  Sia S (1  ia ) 1  ia
i
Despejando de la fórmula anterior, podemos obtener el valor de la tasa anticipada i a 
1 i
Ejemplo 03: Hallar la tasa mensual ordinaria que debe producir igual rendimiento que el
2% mes anticipado.
ia 0,02
Solución: Se reemplaza en la fórmula i    0,02041  2,04% efectivo mensual
1  ia 1  0,02

2.5 TASAS EQUIVALENTES

Se dice que dos tasas son equivalentes cuando ambas, en condiciones diferentes, producen
igual resultado. Es decir, a pesar de que capitalizan en períodos diferentes, el rendimiento
es igual.
Sea J % una tasa nominal capitalizable m veces / año y sea i % la tasa anual equivalente,
se trata de obtener una expresión que relacione ambas tasas. Cada tasa tiene su período de
capitalización, se toma el mayor de éstos, generalmente es el año y se asigna un diagrama
de año para cada tasa, el uno medido en años y es otro medido en m períodos.
$1 1+i

0 1 año

j m
(1  )
$1 m
0 1 2 3 …… m períodos

Y decimos que $1 invertido hoy a la tasa i % anual, se convierte al final del año en 1 + i, $1
invertido hoy a la tasa del J % capitalizable m veces al año se convierte al final del año en
j m
(1  ) . Para que las tasas sean equivalentes, se requiere que los resultados al final del
m
J m
año sean iguales, esto es: 1  i  (1  )
m

Ejemplo 04: Calcular una tasa anual equivalente al 25% nominal trimestral. Solución:
0,25 4
1  i  (1  ) i = 0,274 = 27,4% anual.
4

Los siguientes casos se presentan cuando dada una tasa se trata de hallar otra tasa
equivalente:

Dada Hallar Equivalente

Efectiva Efectiva
Efectiva Nominal
Nominal Efectiva

3
 Nominal Nominal

3. EJERCICIOS PROPUESTOS.

1. Averiguar en qué se convierte un capital de 1.200.000 u.m 2. al cabo de 5 años, y a

una tasa de interés compuesto anual del 8%.
2. Un cierto capital invertido durante 7 años a una tasa de interés compuesto anual del
10%, se ha convertido en 1.583.945 u.m. Calcular el capital inicial.
3. Calcular la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un capital de
1.500.000 u.m. para que al cabo de 4 años se haya convertido en 2.360.279 u.m.
4. Una persona invierte $600.000 en un depósito a término fijo de 6 meses. Si le
garantizan una tasa del 32% CT, hallar el valor final de documento.
5. Un proyecto exige una inversión inicial de $400.000 y devolverá $800.000 en 10
meses. Calcular la rentabilidad mensual que genera el proyecto.
6. Un deudor debe un pagaré por $70.000; 15 meses después de vencido el pagaré,
deudor y acreedor deciden que el pagaré puede ser cancelado con $90.000. Hallar la
tasa nominal convertible trimestralmente, que corresponde a esta operación.
7. Una persona debe $50.000 con vencimiento en 6 meses e intereses del 30% CT. Si
el documento es vendido 2 meses antes del vencimiento y el comprador desea ganar
un interés del 3% efectivo mensual sobre el monto de su inversión, calcular el precio
de compra.
8. Una persona deposita $750.000 en una cuenta de ahorros que paga al 9%
Capitalizables trimestralmente. ¿En qué tiempo tendrá un monto de $1.000.000?
9. ¿En qué tiempo se duplica un capital colocado al 9% CS?
10. ¿Qué tasa efectiva trimestral es equivalente al 4% mensual?
11. ¿Qué tasa nominal trimestral es equivalente al 1,5% mensual?
12. ¿Qué tasa efectiva mensual es equivalente al 36% nominal semestral?
13. ¿Qué tasa nominal trimestral es equivalente al 30% nominal mensual?
14. Hallar la tasa efectiva mensual equivalente al:
a. 28% anual
b. 35% nominal mensual
c. 32% nominal semestral
d. 30% nominal trimestral
e. 11,5% trimestral
f. 21% semestral

Solución:

1. $1.763.193,69
2. $812.814,24
3. 12%EA
4. $699.840
5. 7.177346%EM
6. 20,61%CT
7. $54.464,369878
8. 3,9768 trimestres.
9. 15,747304 semestres.
10.12,4864% ET
11.18,27% CT
12.2,7970% EM
13.30,75% NT
14..
a. 2,0785% EM
b. 2,9167% EM
c. 2,5045% EM
2
u.m. = Unidades Monetarias

4
 d. 2,4400% EM
e. 3,6951% EM
f. 3,2280% EM

4. BIBLIOGRAFIA
Jhony de Jesús Meza Orozco. Matemáticas Financieras con aplicaciones en Excel.
Ecoe.

Bacca, Guillermo. (1992). Ingeniería Económica. Bogotá.

García, Jaime A. (2000). Matemáticas Financieras. Bogotá: Pearson