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CONTABLIA: GESTIÓN CONTABLE INTEGRAL

RATIOS DE EFICIENCIA

I. RATIOS DE EFICIENCIA DE COBRO Y PAGO

En este apartado se incluyen una serie de ratios a menudo poco relacionadas entre sí y
que indican cómo realiza la empresa determinadas facetas:
- Tiempo de cobro.
- Uso de activos.
- Tiempo de pago.
- Rotación de existencias.

Período medio de cobro

Clientes / Ventas Diarias = Clientes / (Ventas / 365)

Indica el número de días que transcurren desde que se efectúa una venta a crédito
hasta que se cobra, es decir, el tiempo que se necesita para convertir los clientes en
efectivo. Esta ratio puede ser indicativa para:
- Compararla con la de otras empresas similares.
- Controlar el cumplimiento de la política de ventas a crédito.
- Comparar la velocidad de los cobros a clientes con la velocidad de los pagos a
proveedores.

Período medio de pago

Proveedores / Compras Diarias = Proveedores (Compras / 365)

Indica el número de días que tardamos en pagar a nuestros proveedores.


Una manera de mejorar la liquidez a corto consistiría en reducir tanto como fuera
posible el período de cobro, sin perjudicar las ventas, y/o aumentar el período de
pago, sin que ello afecte el prestigio de la empresa o al ritmo de suministros.

II. RATIOS DE EFICIENCIA SOBRE VENTAS

Cualquier partida de la cuenta de Pérdidas y Ganancias dividida entre las ventas podría
entrar aquí.

Gastos financieros sobre ventas

Gastos Financieros / Ventas

Representa el peso de los gastos financieros sobre las ventas del negocio de la
empresa.

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RATIOS DE EFICIENCIA

La idea es saber hasta qué punto la cuenta de resultados está dedicada a pagar los
intereses.
Aunque no se debe hablar de valores normales, en general, no suelen sobrepasar el 5%
de las ventas, pero dependen mucho del sector en el que nos encontremos.

Tasa de amortización

Dotación a la amortización / Inmovilizado Amortizable

Es el peso de la dotación por amortización de inmovilizado en cuenta de resultados


sobre el propio inmovilizado.
Los valores dependen mucho del sector en el que nos encontremos, y los activos que
emplee, así como la duración de los mismos.

Gastos de personal sobre ventas

Gastos de Personal / Ventas

Indica el porcentaje de ventas que suponen los gastos de personal.


En teoría, cuanto más bajo mejor, pero puede haber empresas con gastos muy altos de
personal que sean más rentables porque:
- El personal está muy motivado por su sueldo.
- Emplea una plantilla muy superior a otras empresas del sector porque el
servicio que ofrece la empresa es excelente.
-

III. RATIOS DE ROTACIÓN

Rotación de activos

Ventas / Activos

Nos indica las veces que cubrimos los activos con las ventas.
Cuanto más alto, más eficiente, aunque el valor estará muy condicionado por el sector
en el que opere.
Para realizar un buen análisis habrá que comparar con otra empresa.

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RATIOS DE EFICIENCIA

Rotación de inventarios

Compras / Inventario

Nos indica las veces que cubrimos los inventarios con las compras.
Cuanto más alto más eficiente, aunque el valor estará muy condicionado por el sector
en el que opere.
Una ratio de 6 indicará que la empresa llena y vacía (rota) sus almacenes seis veces al
año.
Para realizar un buen análisis habrá que comparar con otra empresa.

IV.RESUMEN DEL TEMA

- En eficiencia suelen ser ratios a menudo poco relacionadas entre sí.


- Indican cómo realiza la empresa determinadas facetas.
- Las ratios más conocidas son:

- Período Medio de Cobro = Clientes / Ventas Diarias = Clientes / (Ventas /


365). Indica el número de días que transcurren desde que se efectúa una venta a
crédito hasta que se cobra.
- Período Medio de Pago = Proveedores / Compras Diarias = Proveedores
(Compras / 365). Indica el número de días que tardamos en pagar a nuestros
proveedores.
- Gastos financieros sobre Ventas = Gastos Financieros / Ventas.
- Gastos de Personal sobre Ventas = Gastos de Personal / Ventas.
- Rotación de Activos = Ventas / Activos.
- Rotación de Inventarios = Compras / Inventario.
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ANEXO: ESTRUCTURA FINANCIERA DE UN BANCO

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V. ANEXO: ESTRUCTURA FINANCIERA DE UN BANCO

Al igual que las empresas no financieras, los principales estados financieros en una
entidad financiera son el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias.
El balance está formado por el activo y el pasivo pero con una estructura financiera y
económica diferente a los de las empresas no financieras.
- La principal fuente de financiación de los bancos está formada por las cuentas
corrientes y depósitos que sus clientes mantienen en la entidad financiera.
- Aunque la mayoría de los saldos que tenemos en cuenta corriente no suelen
ser muy altos, la gran cantidad de clientes con los que cuenta un banco lo
convierten en su principal fuente de financiación, y a un coste muy barato.
- Con los descensos de tipos de interés, la remuneración de los bancos a las
cuentas corrientes de sus clientes es nula o casi nula en la mayoría de los casos.
Y la de las cuentas de ahorro, aunque más alta que las cuentas corrientes, se
encuentra en niveles muy bajos.
- El principal activo de las empresas son los créditos y préstamos que conceden a
sus clientes, particulares y empresas. Esta partida suele superar con creces el
50% de los activos de un banco.

Hecha esta introducción, podemos decir que los principales activos de un banco son:
- Créditos y préstamos a sus clientes que, como dijimos anteriormente, es el mayor
activo.
- Dinero prestado a otros bancos: a través del interbancario el banco puede prestar o
tomar prestado dinero de otros bancos, que cuando aparece en el activo se refiere a
dinero que ha prestado a otros bancos.
- Inmovilizado: esta partida en un banco suele ser inferior en términos porcentuales a
los niveles normales en una empresa no financiera debido principalmente a:

- El volumen tan grande que suponen los activos financieros sobre el total de activos
(hacen menor el porcentaje del inmovilizado sobre el total).
- Muchos inmuebles pueden estar a precios históricos (precio de adquisición).
- Muchos inmuebles pueden estar alquilados y no aparecer en el activo.
- Cartera de Valores: los bancos también tienen sus carteras de inversión en renta fija
y renta variable.
- Caja y similares: el banco tiene la obligación de mantener una cierta cantidad en
efectivo para atender las necesidades dinerarias del día a día.
- Otros activos.

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Los principales pasivos de un banco son:

- Débitos a clientes: formado por cuentas corrientes y depósitos que los clientes
mantienen en el banco (no deja de ser un dinero prestado al banco). Suele suponer
más del 50% del total pasivo.
- Dinero prestado por otros bancos: a través del interbancario el banco puede tomar
prestado dinero de otros bancos, que cuando aparece en el pasivo se refiere a dinero
que le han prestado otros bancos.
- Otros Pasivos: provisiones, emisiones de obligaciones, pasivos subordinados, etc.

Patrimonio Neto: formado por el capital y las reservas, no suele suponer un nivel alto,
ya que por la propia naturaleza del negocio bancario se toma mucho dinero prestado
en proporción a los fondos propios. Podríamos decir que los bancos operan con un alto
nivel de endeudamiento, si bien la deuda que obtienen es a un coste muy bajo.
Además, un banco tiene que cumplir la ratio BIS (ratio fijada por el Banco Internacional
de Pagos), donde los recursos propios no pueden ser inferiores al 8% de determinado
tipo de activos (a efectos de esta ratio no todas las partidas del activo computan de
igual manera).

Respecto a la estructura de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, las principales


características a comentar son:

- Los Ingresos Financieros (sustituyen a las Ventas de una empresa no financiera): son
el ingreso más importante, los intereses que se cobran sobre el dinero que han
prestado, luego su volumen dependerá entre otros factores de: - La cantidad
prestada.
- El diferencial sobre el tipo de interés.
- Los tipos de interés.
- Los Costes Financieros son la principal partida de gasto en la cuenta de Pérdidas y
Ganancias de un banco. Suponen lo que nos cuesta el dinero que tomamos prestado,
que dependerá de:
- La cantidad tomada prestada.
- La remuneración del pasivo.
- Los tipos de interés.

La diferencia entre estas dos partidas nos da el Margen de Intermediación.


Si al Margen de Intermediación le sumamos y restamos las comisiones cobradas y
pagadas por los bancos, nos da el Margen Básico. Las comisiones cobradas por los
bancos son una partida que ha subido considerablemente para compensar la caída de
márgenes y, en consecuencia, la caída de diferenciales entre lo que se presta y se toma
prestado.

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Al Margen Básico se le suman o restan los resultados de las operaciones financieras y


nos da el Margen Ordinario. Las operaciones financieras (operaciones de Tesorería)
son más arriesgadas que el negocio tradicional bancario, de ahí que experimenten más
fluctuaciones.
Al Margen Ordinario se le quitan el resto de gastos para llegar al Beneficio después de
impuestos. Aquí ya la cuenta de Pérdidas y Ganancias se parece más a la de una
empresa no financiera.

- El gasto más importante viene a ser el de personal. En la banca, una ratio que se
vigila mucho es la Ratio de Eficiencia (incluye una serie de gastos de explotación sobre
el total de ingresos) que no debe sobrepasar el 50%. En España esta ratio se encuentra
en niveles adecuados e inferiores a los de la mayoría de bancos europeos.
- Otra partida decisiva en el análisis de un banco es la dotación para insolvencias
(deterioro de clientes), es decir, la cantidad que el banco destina para cubrir posibles
créditos insolventes. No olvidemos que el éxito de un banco dependerá de su política
de riesgos.
- Finalmente, destacar que un banco, al igual que una empresa, puede destinar sus
beneficios a reservas o dividendos para los accionistas.

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