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BLOG BURSATIL !!! Econ. Victor N. Llanos Valerio
PERFIL DEL INVERSIONISTA

IDENTIFICAR NUESTRO PERFIL INVERSIONISTA ES LO PRIMERO QUE DEBEMOS ESTABLECER

PRIMER PASO
Debemos tener muy en cuenta que el significado: ”AHORRO”, no es sinónimo de “INVERSION”.
Ahorro: Es parte de los ingresos económicos que no se consume, que por lo general se destina al sistema
financiero, con un rendimiento pasivo, no superando en muchas ocasiones la inflación, después de costos
administrativos, perdiendo en el tiempo capacidad adquisitiva.
Inversión: Colocación de recursos económicos, a cambio de la esperanza de obtener en el futuro un benéfico
incierto, que debería ser mayor a la inflación y a lo que paga el sistema financiero, para que justifique el riesgo
asumido.
…La historia y el presente enseñan, que en ninguna de las definiciones hay seguridad absoluta, hemos sido testigos de quiebra de bancos,
como también de malas inversiones, ejemplos hay muchos, la idea es saber y entender, las definiciones y en cuál de ellas queremos ser
participes...

Partamos de un experimento, en este caso el evento “Inversión”, con probabilidad inicial de 50% de éxito o 50%
de error, (El ejemplo NO establece ganar o perder 50% del capital invertido), hablamos de dos o escenarios que
fluctuaran según determinadas condiciones y perfiles, donde estas dos ocurrencias siempre van a estar presentes,
y una de ellas se obtendrá como resultado. A diferencia del azar puro, se busca condiciones razonables y
técnicas, para que el éxito sea el más alto posible y el error disminuya al máximo (éxito – error, en un orden que
va del 51% y 49%, en sus diferentes matizaciones hasta poder llegar a 99% y 1%, no olvidemos que las suma de
éxito error es igual al 100%).
Ganancia
Inversión
Perdida

La interrogante o interrogantes que deben plantearse son las siguientes:


¿Cuánto consideraría que debería ganar su inversión?
¿En un escenario adverso, cuanto considera que podría soportar como perdida?

Aceptación de riesgo Aceptación de ganancia


0%
(-) (30% - 21%) (20% - 11%) (10% - 01%) 1% - 10% 11% - 20% 21% - 30% (+)
A B C D E F G H I

La formulación de las interrogantes, por ningún motivo busca un conflicto INVERSIONISTA – ASESOR, ya que el
inversionista como primera impresión podría pensar: “Entonces para que he venido, yo quiero ganar y no
perder dinero”.

La Presente Publicación es de carácter informativo, un punto de vista unilateral a la fecha de presentación y


puede estar sujeto a revisiones y/o sugerencias, NO SUGIERE única base para formular estrategias de
inversión. Por lo que se recomienda investigar sobre el tema, para mayor conocimiento de causa.
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PERFIL DEL INVERSIONISTA

La idea es que en la medida que se vayan disipando dudas e informando de lo que representa la inversión en el
mercado de valores, el inversionista sea consciente, del abanico de posibilidades que tiene su inversión,
incluyendo la expectativa soñada como la adversa, así como establecer qué clase de aversión al riesgo gobiernan
las expectativas y temores o incertidumbre del inversionista.
Esto permite al asesor establecer parámetros, y ser eficiente en el momento de presentar una recomendación,
que por cierto será más a la medida del perfil del inversionista. (NO olvidemos que un mismo perfil existen
matizaciones, el agruparlos, ayuda a establecer una medida más acorde del inversionista).

De lo expuesto replanteáramos la interrogante:

¿Porque el temor de invertir en el Mercado de Valores?


No conocer los mecanismos para invertir en el Mercado de Valores.
Creer que no se invertirá de la manera correcta.
Temor a ver disminuir su capital
En resumen incertidumbre.

Pero si hubiera una probabilidad de que los eventos se dieran según lo planeado, ese temor e incertidumbre no
sería el mismo y por ende la tolerancia seria mayor al riesgo. Tener un mayor control según su perfil y estilo de
inversión, permitirá una mayor confianza.

…Si me permiten la analogía, es como un ring de box, donde se dan y reciben golpes, dependerá mucho del entrenamiento, de la estrategia
y tácticas empleadas para ganar por Nocaut o puntos, es decir; con una rentabilidad más que satisfactoria y que justifique el riesgo, o que
esta rentabilidad sea como mínima mayor a la tasa libre de riesgo que paga el banco por sus ahorros …

SEGUNDO PASO
A las siguientes interrogantes, que respondería
1. ¿En qué escenario considera que se sentiría más a gusto?
Conservador, cauteloso del tipo ahorrista, no tolera el riesgo, su objetivo es Incrementar capital, busca,
rendimientos mejores ha los que paga el sistema financiero.
Moderado, espera Incrementar gradualmente el capital, con un rendimiento superior al promedio del
sistema, pudiendo soportar una pérdida controlada, por lo general es una mixtura de renta fija más renta
variable.
Agresivo, busca crecer exponencialmente el capital, quiere beneficios rápidos y está dispuesto a correr
riesgo.

Conservador Moderado Agresivo


A B C

La Presente Publicación es de carácter informativo, un punto de vista unilateral a la fecha de presentación y


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2. ¿Qué periodo de tiempo considera que debe durar su inversión?

A Menor a 1 año
B 1 a 5 años
C Más de 5 años

3. ¿Conocimiento del mercado bursátil?

A Absolutamente No se nada

He conversado sobre el tema, tengo interrogantes, e


B indagado en otros lugares, se que existe riesgo y su
contraparte es rentable, pero necesito apoyo.
He realizado operaciones, conozco la operatividad,
C tengo afinidad con las finanzas, me he capacitado, e
investigado, tomo descisiones.

4. ¿Cómo considera para el próximo año su capacidad de ahorro?

A Se contraerá
B Sin cambios
C Se incrementara

TERCER PASO

En función a la siguiente premisa

Máxima de la Finanzas = A mayor riesgo mayor rentabilidad

5. ¿Qué significa para Ud., el termino, “riesgo”?

A Inseguridad
B Alerta
C Oportunidad

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6. ¿Si el escenario de inversión es adverso al concebido inicialmente, que decidiría?

A Liquidar posición inmediatamente


B Buscaría asesoramiento
C Oportunidad

7. ¿Cuál sería la afinidad, con su perfil de inversión?

Mi capital esta invertido en instrumentos de muy


A bajo riesgo, con rentabilidad algo mejor de lo que
ofrece el sistema financiero.
Mi capital esta invertido en renta fija como renta
B variable, buscándose obtener una rentabilidad muy
por encima de lo que ofrecería el sistema financiero.

Mi capital esta invertido, con instrumentos de alto


C
rendimiento, por lo que asumo riesgos mayores.

La presente tabla ayudara a establecer un puntaje y determinar el posible perfil del inversionista.
RESPUESTAS
A B C
4 8 12

Puntaje a partir de la pregunta 03


Conservador 28 - 36
Moderado 37 - 56
Agresivo 57 - 84

Una vez establecido el probable perfil del inversionista, no debe extrañar, que en el tiempo dicho perfil pueda
sufrir modificaciones, y establecerse en un grupo distinto al que inicialmente se obtuvo.

Basado esto se pasaría a la etapa de la presentación de la propuesta de inversión, y luego a otra con respecto al
estilo de inversión, en donde la disciplina es muy importante, porque esto permite en el mejor de los casos
rentabilizar muy por encima de lo esperado o en extremo contrario preservar lo mas que se pu eda el capital de
inversión., tema que tocaremos en los siguientes días…

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