031859-27-08-14

Bogotá D.C.,

Señor
PEDRO GENEY CORREA
Profesional Universitario
SUBGERENCIA COMERCIAL- IDEA
pedrogc@idea.gov.co
Medellín– Colombia

Tema: Regalías.
Subtema: Endeudamiento

Apreciado Señor:

En relación con su comunicación formulada mediante correo electrónico dirigido a atención al

cliente de este Ministerio, el día 31 de julio, radicada con el número 1-2014-056900 en la cual
consulta “La ley 358 que regula el endeudamiento de los municipios en cuanto a solvencia y
sostenibilidad financiera dice que para efectos de los cálculos se tendrán en cuenta los ingresos
efectivamente recaudados en la vigencia anterior. Aplica igual para incluir los recursos del SGR
en el cálculo teniendo en cuenta que se van a usar como garantía y fuente de pago? O los
ingresos asignados por el SGR para el cual se proyecta el pago de la deuda? “ la cual fue
remitida a esta dependencia, nos permitimos hacer las siguientes consideraciones:

En primer lugar los conceptos emitidos por la Dirección de Apoyo Fiscal se efectúan de manera
general y abstracta en los términos y con los alcances del artículo 28 del Código de
Procedimiento Administrativo y de lo contencioso administrativo, y con fundamento en las
funciones establecidas a esta Dirección por el decreto 4712 de 2008.

Como bien lo anota en su consulta, la capacidad de endeudamiento de las entidades

territoriales se determina por los indicadores de solvencia (relación intereses de la deuda sobre
ahorro operacional) el cual debe ser inferior al 40% y sostenibilidad de la deuda (relación saldo
de la deuda a ingresos corrientes) el cual debe ser inferior al 80%, señalados en la ley 358/97.
Para el cálculo de estos indicadores las entidades territoriales deben tener en cuenta lo
reglamentado en la Ley 358 de 1997 y el Decreto 696 de 1998. En este sentido, el parágrafo
del artículo 2, y el artículo 7° de la Ley 358 señalan:

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“ARTICULO 2. Se presume que existe capacidad de pago cuando los intereses de la

deuda al momento de celebrar una nueva operación de crédito, no superan en el cuarenta
por ciento (40%) del ahorro operacional.

La entidad territorial que registre niveles de endeudamiento inferiores o iguales al límite

señalado, en este artículo, no requerirá autorizaciones de endeudamiento distintas a las
dispuestas en las leyes vigentes

PARÁGRAFO. El ahorro operacional será el resultado de restar los ingresos corrientes, los
gastos de funcionamiento y las transferencias pagadas por las entidades territoriales. Se
consideran ingresos corrientes los tributarios, no tributarios, las regalías y compensaciones
monetarias efectivamente recibidas, las transferencias nacionales, las participaciones en
las rentas de la nación, los recursos del balance y los rendimientos financieros. Para estos
efectos, los salarios, honorarios, prestaciones sociales y aportes a la seguridad social se
considerarán como gastos de funcionamiento aunque se encuentren presupuestados como
gastos de inversión.

Para efectos de este artículo se entiende por intereses de la deuda los intereses pagados
durante la vigencia más los causados durante ésta, incluidos los del nuevo crédito

ARTÍCULO 7o. El cálculo del ahorro operacional y los ingresos corrientes de la presente
Ley se realizará con base en las ejecuciones presupuestales soportadas en la contabilidad
pública del año inmediatamente anterior, con un ajuste correspondiente a la meta de
inflación establecida por el Banco de la República para la vigencia presente ...”
(Subrayados fuera de texto)

Ahora bien, el Decreto 1949 de 2012 que reglamenta parcialmente la Ley 1530, sobre la
capacidad de pago señala:

“Artículo 63. Cómputo de las asignaciones en la capacidad de pago. De acuerdo con los
artículos 40 y 133 de la Ley 1530 de 2012, los ingresos por asignaciones directas y
recursos asignados por los fondos del Sistema General de Regalías computan en la
capacidad de pago de las entidades territoriales, solamente para contratar operaciones de
crédito público destinadas a financiar proyectos de inversión previamente aprobados por
los Órganos Colegiados de Administración y Decisión.

Artículo 64. Cálculo de la capacidad de pago de las entidades territoriales receptoras de

asignaciones directas y entidades territoriales designadas como ejecutoras. Para efectuar
el cálculo de los indicadores de capacidad de pago de las entidades territoriales receptoras
de asignaciones directas y entidades territoriales ejecutoras, a los que se refiere la Ley 358
de 1997, se deben incluir dentro de los ingresos corrientes por Regalías los ingresos por
concepto de asignaciones directas y los asignados por los Fondos del Sistema General de

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Regalías, previamente aprobados por el Órgano Colegiado de Administración y Decisión

correspondiente, conforme a las normas pertinentes fijadas en la Ley 1530 de 2012. Lo
anterior sin perjuicio de lo establecido en el artículo 44 de la Ley 1530 de 2012.

Artículo 65. Indicadores de capacidad de pago y normas de responsabilidad fiscal. De

acuerdo con los artículos 40 y 133 de la Ley 1530 de 2012, para realizar operaciones de
crédito público respaldadas con recursos del Sistema General de Regalías, las entidades
territoriales deben cumplir los siguientes requisitos:

a) Utilizar ese tipo de recursos exclusivamente para financiar proyectos de inversión

previamente aprobados por los Órganos Colegiados de Administración y Decisión;

b) Incluir en el cálculo de capacidad de endeudamiento solamente las asignaciones

directas y los recursos de los Fondos, aprobados para estos fines por los Órganos
Colegiados de Administración y Decisión, y

c) Dar pleno cumplimiento a todas las normas de endeudamiento y disciplina fiscal

vigentes.” (Subrayado fuera de texto)

De acuerdo con lo anterior, cuando una entidad territorial va a utilizar las regalías como fuente
de pago de un crédito, destinado a la ejecución de un proyecto financiado con regalías y
aprobado por el OCAD, podrá incorporar dentro de los ingresos corrientes que se toman para
calcular los indicadores, el valor de las regalías. Ahora bien, como la norma vigente en materia
de determinación del indicador de ahorro operacional, sigue siendo la ley 358 de 1997, hasta
tanto la misma no se modifique hay que dar plena aplicación al artículo 7 de la misma ley, al
momento de efectuar el cálculo de los ingresos, y por lo tanto se toman los ingresos
efectivamente recibidos en la vigencia fiscal inmediatamente anterior ( lo mismo aplica para las
regalías) y ajustados por la meta de inflación establecida por el Banco de la República para la
vigencia presente.

En este caso el cálculo de los indicadores se debería efectuar de la siguiente forma:

1. Indicador de solvencia.

Intereses de la deuda = Intereses de la deuda___________________

Ahorro operacional ingresos corrientes – (gastos de funcionamiento + transferencias)

Entendiendo por:

 Intereses de la deuda: Intereses efectivamente pagados durante la vigencia fiscal presente

+ los intereses causados que van a ser pagados en el resto de la vigencia + intereses de la
nueva operación de crédito público que deban ser cancelados en la vigencia + intereses de
mora + intereses de créditos de corto plazo + intereses de sobregiros. Los intereses que
se toman corresponden a los de todos los créditos que tenga vigentes la entidad
territorial en ese momento, independientemente de que el servicio de la deuda se
está efectuando o no, con regalías.

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 Ingresos corrientes: Tributarios + No tributarios + Regalías y compensaciones monetarias

efectivamente recibidas + Transferencias nacionales + Participaciones en las rentas de la
nación + Recursos del balance + Rendimientos financieros, efectivamente recibidos en la
vigencia fiscal inmediatamente anterior y ajustados por la meta de inflación
establecida por el Banco de la República para la vigencia presente. La regalías a
tomar en este caso serán las aprobadas por el OCAD e incorporadas en el
presupuesto de la entidad territorial en la vigencia anterior.

 Gastos de funcionamiento y transferencias: Los gastos personales + gastos generales +

transferencias pagadas en la vigencia anterior y ajustados por la meta de inflación
establecida por el Banco de la República para la vigencia presente.

2 Indicador de sostenibilidad:

Saldo de la deuda
Ingresos corrientes

Entendiendo por:

 Saldo de la deuda: Saldo de capital a 31 de diciembre de la vigencia anterior +

desembolsos recibidos a la fecha de cálculo + desembolsos por recibir en el resto de la
vigencia, incluidos los del nuevo crédito – amortizaciones a capital efectivamente realizadas
a la fecha de cálculo – amortizaciones por realizar en el resto de la vigencia, incluidas las
del nuevo crédito. En este caso, al igual que para determinar los intereses del
indicador de solvencia, se tienen en cuenta todos los créditos que tenga vigentes la
entidad territorial en ese momento, aun cuando el servicio de esa deuda no se esté
haciendo con Regalías.

 Ingresos corrientes: Los ya definidos en el indicador de solvencia anterior.

Cordialmente,

LUIS FERNANDO VILLOTA QUIÑONES

Subdirector de Fortalecimiento Institucional Territorial
Dirección General de Apoyo Fiscal

ELABORO: Amanda Peña González

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