ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS DE CONTADO
VENTAS A CREDITO
VENTAS BRUTAS TOTALES
DESCUENTOS
DEVOLUCIONES
VENTAS NETAS
COSTOS DE VENTAS
UTILIDAD BRUTAS EN VENTAS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE PUBLICIDAD
GASTOS DE MERCADEO
GASTOS DE DEPRECIACION
GASTOS AMORTIZACION
PROVISIONES DE CXC
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017
$ 280,000,000.00 $ 285,000,000.00 $ 325,000,000.00
$ 120,000,000.00 $ 84,500,000.00 $ 125,000,000.00
$ 400,000,000.00 $ 369,500,000.00 $ 450,000,000.00
$ 1,200,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,200,000.00
$ 3,000,000.00 $ 2,500,000.00 $ -
$ 395,800,000.00 $ 363,000,000.00 $ 445,800,000.00
$ 117,500,000.00 $ 150,000,000.00 $ 165,000,000.00
$ 278,300,000.00 $ 213,000,000.00 $ 280,800,000.00
$ 10,000,000.00 $ 15,200,000.00 $ 10,609,000.00
$ 8,000,000.00 $ - $ 15,000,000.00
$ 5,000,000.00 $ 6,540,000.00 $ 8,546,000.00
$ 20,000,000.00 $ 18,500,000.00 $ 15,750,000.00
$ 7,000,000.00 $ 7,000,000.00 $ 7,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 1,200,000.00 $ 824,000.00 $ 848,720.00
$ 217,100,000.00 $ 154,936,000.00 $ 223,046,280.00
$ 1,378,957.65 $ 875,181.64 $ 344,655.12
$ 215,721,042.35 $ 154,060,818.36 $ 222,701,624.88
$ 53,930,260.59 $ 38,515,204.59 $ 55,675,406.22
$ 161,790,781.76 $ 115,545,613.77 $ 167,026,218.66
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
CAJA
CXC
INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS EN PROCESOS
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTO TERMINADOS
PROVISIONES DE CXC
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
PLANTA
MAQUINARIA
DEP ACUMULADA
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS INTANGIBLES
FRANQUICIAS
AMORTIZACION
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
PROVEEDORES
PRESTAMOS
IMPUESTOS
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PATRIMONIO
CAPITAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDAD EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS MAS PATRIMONIO
DIFERENCIA

Estados de resultados
Ventas de contado
Ventas a crèdito
Ventas brutas totales
Costo de ventas
Utilidad bruta en VENTAS
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Gastos de Mercadeo
Gastos de depreciacion
Utilidad operativa
Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos (33%)
Utilidad nera
AÑO 2014

$ 150,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 7,300,000.00
$ -
$ 20,000,000.00

$ 197,300,000.00

$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00

$ 110,000,000.00

$ 20,000,000.00

$ 20,000,000.00
$ 327,300,000.00

$ 10,000,000.00
$ 30,000,000.00

$ 40,000,000.00

$ 240,000,000.00
$ 47,300,000.00

$ 287,300,000.00
$ 327,300,000.00
$ -

AÑO 2014
$ 45,000,000.00
$ 85,000,000.00
$ 130,000,000.00
$ 98,000,000.00
$ 32,000,000.00
$ 3,500,000.00
$ 2,400,000.00
$ 1,200,000.00
$ 1,000,000.00
$ 23,900,000.00
$ 2,500,000.00
$ 21,400,000.00
$ 7,062,000.00
$ 14,338,000.00
AÑO 2015

$ 367,233,735.20
$ 22,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ 25,000,000.00

$ 429,233,735.20

$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 7,000,000.00
$ 103,000,000.00

$ 20,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 542,233,735.20

$ 16,000,000.00
$ 20,512,692.85
$ 53,930,260.59
$ 90,442,953.43

$ 280,000,000.00
$ 124,490,781.77
$ 47,300,000.00
$ 451,790,781.77
$ 542,233,735.20

AÑO 2015
$ 51,750,000.00
$ 97,750,000.00
$ 149,500,000.00
$ 100,940,000.00
$ 48,560,000.00
$ 3,605,000.00
$ 2,472,000.00
$ 1,236,000.00
$ 1,000,000.00
$ 40,247,000.00
$ 2,300,000.00
$ 37,947,000.00
$ 12,522,510.00
$ 25,424,490.00
AÑO 2016

$ 480,213,209.81
$ 24,000,000.00
$ 12,000,000.00
$ 7,000,000.00
$ 30,000,000.00

$ 553,213,209.81

$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 14,000,000.00
$ 96,000,000.00

$ 20,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ -
$ 649,213,209.81

$ 17,000,000.00
$ 10,521,609.68
$ 38,515,204.59
$ 66,036,814.27

$ 290,080,000.00
$ 121,305,613.77
$ 171,790,781.77
$ 583,176,395.54
$ 649,213,209.81

AÑO 2016
$ 62,100,000.00
$ 117,300,000.00
$ 179,400,000.00
$ 103,968,200.00
$ 75,431,800.00
$ 3,713,150.00
$ 2,546,160.00
$ 1,273,080.00
$ 1,000,000.00
$ 66,899,410.00
$ 2,150,000.00
$ 64,749,410.00
$ 21,367,305.30
$ 43,382,104.70
ACTIVOS CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
T.ACTV CORR-TOTAL PAS CORR
PA=T.ACT CORR-(CXC+INVT. PROD FINALE TER)/T.PASI CORR
(UTILIDAD BRU EN VENTA/ VENTAS BRUTASTOTALES)*100
(UTILIDAD OPERATIVA/VENTAS BRUTAS)*100
(UTILIDAD NETA/VENTAS BRUTAS TOTLES)*100
(UTILIDAD NETA/ACTIVOSTOTALES)*100
(UTILIDAD NETA/TOTAL PATRIMONIO)*100

(TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVOS)*100

365/(((VENTAS A CREDITO DEL AÑO 2015)/(CUENTAS POR COBRAR

DEL AÑO 2014+ CXC AÑO 2015))/2)

NOTA!= LAS EMPRESAS TOMAN DEUDAS PORQQUE ESTO E

CUANDO VAN A PONER LA UTILIDAD ANTES DEL IMPUE
NOTA: renta presuntiva: cuando la empresa tiene perdidas
lo menos el valor del la tasa de inflacion, osea s
ECUACION BASICA DEL NEGOCIO
ROE>=ROI>=I%COSTO DE LA DEUDA INFLACION
SI TA TASA CON QUE SE LE ESTA PAGANDO AL BANCO ES DE 44%, CUANTO DEBES VENDER PARA CUMPLIR CON LAS OBLI
TASA DEL EXTRANJERO= (1+TASA EXT)(1+DEUDA)-1

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR O CARTERA

4.6547619048
78.4143222506

(CUENTAS X COBRAR 2015+CXCAÑO2016)/2

VENTAS A CREDITO AÑO 2016
VENT A C AÑO2016/ANTERIOR
365/ANTERIOR

ROTACION DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS

Se tiene en cuenta cada cuanto rotan estos productos
365/costo de venta año 215/invt final prod termn 2014+ int final prod termi 2015/2
inv final prod term 2014+ inv final prod term 2015)/2
costo de venta2015/lo anterior
365/anteriro

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

365/(COSTO DE VENTA AÑO 2015)/(PROVEEDORES AÑO 2014+PROVED
(PROVEEDORES AÑO 2014+ PROVEEDORES AÑO 2015)/2
COSTO DE VENTA AÑO 2015/ANTERIOR
365/ANTERIOR

CICLO DE CAJA EN DIAS

(+)ROTACION DE CXC EN DIAS
(+)ROTACION DE INVENTARIO PROD FINALES
(-)ROTACION DE CXPAGAR EN DIAS
TOTAL CICLO DE CAJA

Es el tiempo que esta demoorando el dinero en regresar a la empresa: venta de producto, pago de cartera y pago de p
inventario tenemos aprox 156 dias, en este ejemplo pagan en menos tiempo y cobran en mas tie
 Indicadores AÑO 2014 AÑO 2015
Razon Corriente 4.93 4.75
Capital de Trabajo 157,300,000 338,790,782
Prueba Acida 3.9325 4.2262411906
Margen Bruto de Utilidad 24.6153846154 32.4816053512
Margen Operacional de Utilidad 18.3846153846 26.9210702341
Margen Neto 11.0292307692 17.0063478261
ROI 4.380690498 4.6888432699
ROE 4.990602158 5.6274919777

Nivel de Endeudamiento 12.2212037886 16.6796987281

Rotacion de Cuentas ´por Cobrar O Cartera(Dias) 78.4143222506

Rotacion de Inventarios de PT 81.3602139885
Pago de Proveedores 47.0081236378
Ciclo de Caja en dias

OMAN DEUDAS PORQQUE ESTO ES DEDUCIBLE AL IMPUESTO, OSEA

LA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO YA SE DISMINUYE PARA SACAR
ando la empresa tiene perdidas y no puede pagar impuestos debe
or del la tasa de inflacion, osea su capital por la inflacion del año an

DE 44%, CUANTO DEBES VENDER PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS

365/(((VENTAS A CREDITO DEL AÑO 2015)/(CUENTAS

POR COBRAR DEL AÑO 2014+ CXC AÑO 2015))/2)
ventas a credito año 2015/((CXC 2014+CXC 2015)/2)
365/ANTERIOR

23000000
117300000
5.1
71.568627451

S TERMINADOS
AÑO 2015 año 2016
t final prod termi 2015/2
 22500000 27500000
4.4862222222 3.7806618182
81.3602139885 96.5439432442
la rotacion es baja porque el producto esta rotando cada 81 dias

AÑO 2015 AÑO 2016

13000000 16500000
7.7646153846 6.3011030303
47.0081236378 57.9263659465

AÑO 2015 AÑO 2016

78.4143222506 71.568627451
81.3602139885 96.5439432442
47.0081236378 57.9263659465
112.7664126013 110.1862047487

ar a la empresa: venta de producto, pago de cartera y pago de proveedores. En rotacion de

as, en este ejemplo pagan en menos tiempo y cobran en mas tiempo
 AÑO 2016
8.38 Total activos corrientes/total pasivos corrientes: no mide la calidad de los activos corrientes, osea si el
487,176,396 es el dinero que necesita la empresa para poder operar, activos corrientes-pasivos corrientes
7.5596198169 Nos muestra la verdadera liquidez que tiene la empresa.
cuando Se calcula
no se tiene activos
casi capital escorrientes-(activos
mejor comenzar elde meno
negocio
42.0467112598 que con mayor rentabilidad. Ej: las tienda
37.2906410256 La utilidad operativa es la razon de ser del negocio, siempre es
24.1817751951 en el margen neto se hacen comparaciones para ver si se sigue
6.6822584699 miden rentabilidad ROI: Mide el rendimiento de la empresa, ej, si te da 1,6 o 2,3, h
7.4389335768 cuando se va a realizar un negocio, se debe saber como inversionista cual va a ser la utilidad_Espectati

10.1718223341

71.568627451 CADA CUANTOS DIAS SE ESTA COBRARNDO LA CARTERA

96.5439432442
57.9263659465
INDICADORES DE GESTION: MIDEN LA CAPACIDAD GERENCIAL DE LOS DIRECTIVOS

MPUESTO, OSEA SE ENDEUDAN Y

YE PARA SACAR EL IMPUESTO
mpuestos debe pagar a la dian por
acion del año anterior.
 de los activos corrientes, osea si el igual es 5, no quiere decir que la empresa valla bn. Determina el indice de liquidez de la empresa, la
rientes-pasivos corrientes
activos
apital escorrientes-(activos
mejor comenzar elde menorcon
negocio liquidez
mayor que son: cuentas por cobrar + inventario de prod finales terminados)/pasivos corrientes
liquidez
on mayor rentabilidad. Ej: las tiendas Margen Bruto de Utilidad, esto mide la eficiencia de la empresa
azon de ser del negocio, siempre es menor al de la utilidad bruta, es mayor si no hay gastos, de cada 100 pesos que se vende se ganaxx
comparaciones para ver si se sigue o no con el negocio. O se vende
e la empresa, ej, si te da 1,6 o 2,3, hay que tener en cuenta la inflacion de los años, esto se compara con la inflacion, porque por lo men
ta cual va a ser la utilidad_Espectativa_

TA COBRARNDO LA CARTERA
 indice de liquidez de la empresa, la capacidad que tiene la empresa de cumplir sus obligaciones financieras.

es terminados)/pasivos corrientes
ficiencia de la empresa
a 100 pesos que se vende se ganaxxxx 1 empresa , manufacturera, ---industris… aquí se mide la gestion de la gerencia

con la inflacion, porque por lo menos se debe recuperar el valor de la inflacion de ese año
la gerencia
 RAZON CORRIENTE=(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)
Total activos corrientes/
corrientes, osea si el igual
indice de liquidez de la e

CAPITAL DE TRABAJO=T𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐴𝐶𝑇 𝐶𝑂𝑅𝑅−𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅

UEBA ACIDA=(𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐴𝐶𝑇 𝐶𝑂𝑅𝑅−(𝐶𝑋𝐶+𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀))/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴

MARGEN BRUTO DE UTILI=(𝑈𝑇𝐼𝐿 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 𝐸𝑁 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆)/(𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100

MARGEN OPERACIONAL DE UTILI=(𝑈𝑇𝐼𝐿 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝐴)/(𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100

MARGEN NETO=(𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴)/(𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100

ROI=(𝑈𝑇𝐼𝐿 𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴)/(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100

ROI=(𝑈𝑇𝐼𝐿 𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴)/(𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)*100

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO=(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)/(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100

S POR COBRAR O CATERA=365/(((𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴 𝐶𝑅𝐸𝐷𝐼𝑇𝑂 𝐷𝐸𝐿 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 𝐴Ñ𝑂)/(

DE PROD TERMI =365/(((𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸)/(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅

DE PROD TERMI =365/(((𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸)/(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅

UENTASXPAGAR, PAGO A PROVEE=365/(((𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸

TASA DEL EXTRAN=(1+���� ���)(1+�����)−1

 EJE:5/2=2,5Esto quiere decir que
Total activos corrientes/total pasivos corrientes: no mide la calidad de los activos cada peso que debe, tiene 2.5 pe
corrientes, osea si el igual es 5, no quiere decir que la empresa valla bn. Determina el
indice de liquidez de la empresa, la capacidad que tiene la empresa de cumplir sus respaldar esa deud
obligaciones financieras.

es el dinero que necesita la empresa para poder operar, activos Una razón corriente de 1:1
corrientes-pasivos corrientes inferior. El hecho de tener
los activos corrientes, se c
corrientes no pueda cubrir

Nos muestra la verdadera liquidez que tiene la empresa. Se calcula activos Para determinar la disponib
𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)de menor liquidez que son: cuentas por cobrar + inventario
corrientes-(activos empresa está representa
de prod finales terminados)/pasivos corrientes supeditada a la venta de sus i

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100
cuando no se tiene casi capital es mejor comenzar el negocio con mayor liquidez que con
mayor rentabilidad. Ej: las tiendas

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100
La utilidad operativa es la razon de ser del negocio, siempre es menor al de la utilidad
bruta, es mayor si no hay gastos, de cada 100 pesos que se vende se ganaxxxx 1 empresa ,
manufacturera, ---industris… aquí se mide la gestion de la gerencia

en el margen neto se hacen comparaciones para ver si se sigue o no con el

negocio. O se vende

ROI: Mide el rendimiento de la empresa, ej, si te da 1,6 o 2,3, hay que tener en cuenta la
inflacion de los años, esto se compara con la inflacion, porque por lo menos se debe
recuperar el valor de la inflacion de ese año

cuando se va a realizar un negocio, se debe saber como inversionista cual va a ser la

utilidad_Espectativa_

𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 𝐴Ñ𝑂)/(𝐶𝑋𝐶 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝐶𝑋𝐶 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 𝐴Ñ𝑂))/2) *100

(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝐼𝑁𝑉𝑇 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁
(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝐼𝑁𝑉𝑇 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁

𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸)/(𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸 𝐴Ñ𝑂 𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇

,5Esto quiere decir que la empresa por
que debe, tiene 2.5 pesos para pagar o
respaldar esa deuda. Es preciso aclarar que este indicado por sí solo no nos dice mucho, puesto que si bien se mu

Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la razón corriente siempre debe ser su
inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrient
los activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos corrie
corrientes no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se requiere fin

Para determinar la disponibilidad de recursos que posee la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, se recurre a la prueba ácida
empresa está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios. La prueba ácida excluye los inv
supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas. Esto es especialmente importante en aquellas empresas en la qu
oportu

))/2) *100

𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 ))/2) *100

𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 ))/2) *100

𝐸𝐸 𝐴Ñ𝑂 𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁𝑇𝐸 ))/2) *100

mucho, puesto que si bien se muestra la cantidad de activos que en un momento dado la empresa tiene para respaldar sus pasivos a corto plazo, no

riente siempre debe ser superior a 1. Claro esta que si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda oper
ca que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficien
encias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por lo
al de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalización por los socios o mediante a
del problema y se convertiría en una especie de circulo vicioso.

o, se recurre a la prueba ácida, la cual determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de realizar sus inventarios. La disp
a prueba ácida excluye los inventarios, por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones. La razón por la qu
en aquellas empresas en la que sus inventarios no son de fácil realización o en empresas en decaimiento comercial, que por su situació
oportuno pago de sus deudas si están “garantizadas” con inventarios.
dar sus pasivos a corto plazo, no garantiza que estos activos puedan significar un flujo de efectivosuficiente para cumplir con sus obligaciones. Este

la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive
os corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores al
ujo de caja generado por los activos corrientes. Ante tal situación, en la que le flujo de caja generado por los activos
por los socios o mediante adquisición de nuevos pasivos, solución no muy adecuada puesto que acentuaría la causa

ealizar sus inventarios. La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la
nversiones. La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar
comercial, que por su situación no pueden garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un
bajo de 0 e inclusive
uales o superiores al
erado por los activos
acentuaría la causa