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Estados de resultados
Ventas de contado
Ventas a crèdito
Ventas brutas totales
Costo de ventas
Utilidad bruta en VENTAS
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Gastos de Mercadeo
Gastos de depreciacion
Utilidad operativa
Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos (33%)
Utilidad nera
AÑO 2014
$ 150,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 7,300,000.00
$ -
$ 20,000,000.00
$ 197,300,000.00
$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 110,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 327,300,000.00
$ 10,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 40,000,000.00
$ 240,000,000.00
$ 47,300,000.00
$ 287,300,000.00
$ 327,300,000.00
$ -
AÑO 2014
$ 45,000,000.00
$ 85,000,000.00
$ 130,000,000.00
$ 98,000,000.00
$ 32,000,000.00
$ 3,500,000.00
$ 2,400,000.00
$ 1,200,000.00
$ 1,000,000.00
$ 23,900,000.00
$ 2,500,000.00
$ 21,400,000.00
$ 7,062,000.00
$ 14,338,000.00
AÑO 2015
$ 367,233,735.20
$ 22,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ 25,000,000.00
$ 429,233,735.20
$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 7,000,000.00
$ 103,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 542,233,735.20
$ 16,000,000.00
$ 20,512,692.85
$ 53,930,260.59
$ 90,442,953.43
$ 280,000,000.00
$ 124,490,781.77
$ 47,300,000.00
$ 451,790,781.77
$ 542,233,735.20
AÑO 2015
$ 51,750,000.00
$ 97,750,000.00
$ 149,500,000.00
$ 100,940,000.00
$ 48,560,000.00
$ 3,605,000.00
$ 2,472,000.00
$ 1,236,000.00
$ 1,000,000.00
$ 40,247,000.00
$ 2,300,000.00
$ 37,947,000.00
$ 12,522,510.00
$ 25,424,490.00
AÑO 2016
$ 480,213,209.81
$ 24,000,000.00
$ 12,000,000.00
$ 7,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 553,213,209.81
$ 80,000,000.00
$ 30,000,000.00
$ 14,000,000.00
$ 96,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ -
$ 649,213,209.81
$ 17,000,000.00
$ 10,521,609.68
$ 38,515,204.59
$ 66,036,814.27
$ 290,080,000.00
$ 121,305,613.77
$ 171,790,781.77
$ 583,176,395.54
$ 649,213,209.81
AÑO 2016
$ 62,100,000.00
$ 117,300,000.00
$ 179,400,000.00
$ 103,968,200.00
$ 75,431,800.00
$ 3,713,150.00
$ 2,546,160.00
$ 1,273,080.00
$ 1,000,000.00
$ 66,899,410.00
$ 2,150,000.00
$ 64,749,410.00
$ 21,367,305.30
$ 43,382,104.70
ACTIVOS CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
T.ACTV CORR-TOTAL PAS CORR
PA=T.ACT CORR-(CXC+INVT. PROD FINALE TER)/T.PASI CORR
(UTILIDAD BRU EN VENTA/ VENTAS BRUTASTOTALES)*100
(UTILIDAD OPERATIVA/VENTAS BRUTAS)*100
(UTILIDAD NETA/VENTAS BRUTAS TOTLES)*100
(UTILIDAD NETA/ACTIVOSTOTALES)*100
(UTILIDAD NETA/TOTAL PATRIMONIO)*100
Es el tiempo que esta demoorando el dinero en regresar a la empresa: venta de producto, pago de cartera y pago de p
inventario tenemos aprox 156 dias, en este ejemplo pagan en menos tiempo y cobran en mas tie
Indicadores AÑO 2014 AÑO 2015
Razon Corriente 4.93 4.75
Capital de Trabajo 157,300,000 338,790,782
Prueba Acida 3.9325 4.2262411906
Margen Bruto de Utilidad 24.6153846154 32.4816053512
Margen Operacional de Utilidad 18.3846153846 26.9210702341
Margen Neto 11.0292307692 17.0063478261
ROI 4.380690498 4.6888432699
ROE 4.990602158 5.6274919777
DE 44%, CUANTO DEBES VENDER PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
23000000
117300000
5.1
71.568627451
S TERMINADOS
AÑO 2015 año 2016
t final prod termi 2015/2
22500000 27500000
4.4862222222 3.7806618182
81.3602139885 96.5439432442
la rotacion es baja porque el producto esta rotando cada 81 dias
10.1718223341
TA COBRARNDO LA CARTERA
indice de liquidez de la empresa, la capacidad que tiene la empresa de cumplir sus obligaciones financieras.
es terminados)/pasivos corrientes
ficiencia de la empresa
a 100 pesos que se vende se ganaxxxx 1 empresa , manufacturera, ---industris… aquí se mide la gestion de la gerencia
con la inflacion, porque por lo menos se debe recuperar el valor de la inflacion de ese año
la gerencia
RAZON CORRIENTE=(𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)
Total activos corrientes/
corrientes, osea si el igual
indice de liquidez de la e
es el dinero que necesita la empresa para poder operar, activos Una razón corriente de 1:1
corrientes-pasivos corrientes inferior. El hecho de tener
los activos corrientes, se c
corrientes no pueda cubrir
Nos muestra la verdadera liquidez que tiene la empresa. Se calcula activos Para determinar la disponib
𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿)de menor liquidez que son: cuentas por cobrar + inventario
corrientes-(activos empresa está representa
de prod finales terminados)/pasivos corrientes supeditada a la venta de sus i
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100
cuando no se tiene casi capital es mejor comenzar el negocio con mayor liquidez que con
mayor rentabilidad. Ej: las tiendas
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)*100
La utilidad operativa es la razon de ser del negocio, siempre es menor al de la utilidad
bruta, es mayor si no hay gastos, de cada 100 pesos que se vende se ganaxxxx 1 empresa ,
manufacturera, ---industris… aquí se mide la gestion de la gerencia
ROI: Mide el rendimiento de la empresa, ej, si te da 1,6 o 2,3, hay que tener en cuenta la
inflacion de los años, esto se compara con la inflacion, porque por lo menos se debe
recuperar el valor de la inflacion de ese año
(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝐼𝑁𝑉𝑇 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁
(𝐼𝑁𝑉𝑇 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝐴𝑁𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅+𝐼𝑁𝑉𝑇 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑇𝐸𝑅𝑀 𝐴Ñ𝑂 𝑃𝑅𝐸𝑆𝐸𝑁
Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la razón corriente siempre debe ser su
inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrient
los activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos corrie
corrientes no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se requiere fin
Para determinar la disponibilidad de recursos que posee la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, se recurre a la prueba ácida
empresa está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios. La prueba ácida excluye los inv
supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas. Esto es especialmente importante en aquellas empresas en la qu
oportu
))/2) *100
riente siempre debe ser superior a 1. Claro esta que si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda oper
ca que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficien
encias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por lo
al de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalización por los socios o mediante a
del problema y se convertiría en una especie de circulo vicioso.
o, se recurre a la prueba ácida, la cual determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de realizar sus inventarios. La disp
a prueba ácida excluye los inventarios, por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones. La razón por la qu
en aquellas empresas en la que sus inventarios no son de fácil realización o en empresas en decaimiento comercial, que por su situació
oportuno pago de sus deudas si están “garantizadas” con inventarios.
dar sus pasivos a corto plazo, no garantiza que estos activos puedan significar un flujo de efectivosuficiente para cumplir con sus obligaciones. Este
la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive
os corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores al
ujo de caja generado por los activos corrientes. Ante tal situación, en la que le flujo de caja generado por los activos
por los socios o mediante adquisición de nuevos pasivos, solución no muy adecuada puesto que acentuaría la causa
ealizar sus inventarios. La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la
nversiones. La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar
comercial, que por su situación no pueden garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un
bajo de 0 e inclusive
uales o superiores al
erado por los activos
acentuaría la causa