Área Administración Financiera del Sector Público
Área
Los procesos técnicos especiales de endeudamiento en
los Gobiernos regionales y locales
Ficha Técnica
Autor : Dr. Carlos Alberto Soto Cañedo*
Título : Los procesos técnicos especiales de en-
deudamiento en los Gobiernos regionales
y locales
Fuente : Actualidad Gubernamental, Nº 72 - Octubre
2014
Sumario
1. Conceptos técnico-legales básicos sobre
deuda pública, endeudamiento público y
administración de deuda
2. Modalidades de endeudamiento público
3. Proceso integral del endeudamiento públi-
co
4. El proceso de emisión y colocación de letras
del Tesoro Público
5. El proceso de endeudamiento de corto
plazo
6. Los procesos de las operaciones de endeu-
damiento de los Gobiernos regionales y
locales
1. Conceptos técnico-legales
básicos sobre deuda pública,
endeudamiento público y ad-
ministración de deuda
Se entiende por deuda pública al «conjun-
to de obligaciones pendientes de pago
que mantiene el Sector Público, a una
determinada fecha, frente a sus acree-
dores. Constituye una forma de obtener
recursos financieros por parte del Estado o
cualquier entidad pública y se materializa
normalmente mediante emisiones de
títulos de valores en los mercados locales
* Economista. Magíster en Investigación y Docencia Universitaria.
Doctor (c) en Ciencias Financieras. Diplomado en Proyectos
de Inversión Pública, Cooperación Internacional para el Desa-
rrollo, Gestión del Conocimiento y Gestión Municipal. Exjefe
del Gabinete de Asesores y Consultores de la Asociación de
Municipalidades del Perú (AMPE) y exdirector de Investigación
y Desarrollo Económico del Colegio de Economistas de Lima.
Actualmente, ejerce la docencia en la Universidad ESAN y en
la Escuela Nacional de Control de la Contraloría General de la
República.
IV
Administración Financiera
del Sector Público
o internacionales y, a través de préstamos
directos de entidades como organismos
multilaterales, gobiernos, etc.».
La deuda pública se puede caracterizar como
directa o indirecta y, atendiendo al criterio de
la residencia de los acreedores, puede ser
clasificada como externa o interna.
La deuda directa es aquella asumida por
la Administración Pública Central en la
calidad de deudor principal.
La deuda indirecta es la asumida por cual-
quier persona física o jurídica, privada o
pública, pero con aval, fianza o garantía
de la Administración Pública central.
La deuda externa es aquella contraída con
otro Estado u organización internacional
o cualquier persona física o jurídica sin
residencia o domicilio en un país deter-
minado y cuyo pago puede ser exigible
fuera de su territorio.
Por el contrario, la deuda interna es la
aquella contraída con toda persona física o
jurídica residente o domiciliada en el país
y cuyo pago puede ser exigible dentro del
territorio.
Por endeudamiento público se entiende
a «la forma de financiamiento sujeta a
reembolso acordada por una entidad inte-
grante del sector público no financiero con
personas naturales y jurídicas domiciliadas
o no en el país».
Se entiende por operación de endeuda-
miento público al «financiamiento sujeto
a reembolso acordado a plazos mayores
de un año, destinado a la ejecución de
proyectos de inversión pública, la presta-
ción de servicios, el apoyo a la balanza de
pagos y el cumplimiento de las funciones
de defensa nacional, orden interno y
previsional a cargo del Estado».
Las operaciones de endeudamiento
de corto plazo «son los financiamientos
sujetos a reembolso acordados con el
acreedor, a plazos menores o iguales
Actualidad Gubernamental
IV
Informes Especiales
a un (1) año, cuyo periodo de repago
concluye en el año fiscal siguiente al de
su celebración…(están) destinadas a
financiar proyectos de inversión y la
adquisición de bienes de capital».
Por operación de administración de
deuda se considera «aquella que tiene
por finalidad renegociar las condiciones
de la deuda pública».
Se encuentran comprendidas como
operación de administración de deuda,
entre otras, las operaciones ejecutadas
individual o conjuntamente siguientes:
a) Refinanciación de deuda
b) Reestructuración de deuda
c) Prepagos de deuda
d) Conversión de deuda
e) Intercambio o canje de deuda
f) Recompra de deuda
g) Cobertura de riesgos
h) Otras con efectos similares
Dentro de las fuentes de financiamiento
del sector público (que agrupan los fondos
públicos de acuerdo al origen de los recur-
sos que lo conforman), se encuentran los
denominados «Recursos por operacio-
nes oficiales de crédito», que compren-
den los fondos de fuente interna y externa
provenientes de operaciones de crédito
efectuadas por el Estado con instituciones,
organismos internacionales y gobiernos
extranjeros, así como las asignaciones de
líneas de crédito. Asimismo, consideran
los fondos provenientes de operaciones
realizadas por el Estado en el mercado
internacional de capitales; e incluye el
diferencial cambiario, así como los saldos
de balance de años fiscales anteriores.
Como dato relevante de mencionar, los
Recursos por operaciones oficiales de
Crédito es la cuarta fuente más importante
dentro del presupuesto público, aunque
solo participa con el 3.84 % del presu-
puesto total del sector público del 2014.
N° 72 - Octubre 2014 IV 1
IV Informes Especiales
Por último, dentro de estos conceptos
técnico-legales básicos, tenemos que refe-
rirnos al Sistema Nacional de Endeuda-
miento. Este es un sistema administrativo
del Estado peruano que se define como
«el conjunto de órganos e instituciones,
normas y procesos orientados al logro de
una eficiente concertación de obligaciones
y a una prudente administración de la
deuda del sector público». Se encuentra
integrado de la forma siguiente:
- La Dirección General de Endeuda-
miento y Tesoro Público. Órgano
dependiente del Viceministerio de
Hacienda, perteneciente al Ministerio
de Economía y Finanzas. Es el órgano
rector de este sistema, dicta las nor-
mas y establece los procedimientos
relacionados con su ámbito.
- Las unidades ejecutoras, Conducen
los procesos relacionados con el sis-
tema, a nivel de todas las entidades
del sector público que administran
fondos de las entidades y organismos
públicos, las mismas que son respon-
sables de velar por el cumplimiento
de las normas y procedimientos que
emita el órgano rector.
En el contexto de la Administración Fi-
nanciera del sector público peruano y en
consonancia con la estrecha interrelación
de todos los sistemas administrativos que
la componen, el Sistema Nacional de
Endeudamiento permite obtener finan-
ciamiento externo e interno para atender
parte de los requerimientos establecidos
en el presupuesto del sector público,
propendiendo a obtener los más bajos
costos posibles, sujetos a un grado de
riesgo prudente y en concordancia con
la capacidad de pago del país o de la
entidad obligada.
La Dirección General de Endeudamien-
to y Tesoro Público es el órgano rector
de este sistema administrativo (como
lo es también del Sistema Nacional de
Tesorería), dicta las normas y establece
los procedimientos relacionados con su
ámbito. Sus principales atribuciones, con
respecto al Sistema Nacional de Endeu-
damiento, son las siguientes:
a) Programar, negociar y gestionar la
aprobación de las operaciones de endeu-
damiento público y de administración de
deuda del Gobierno nacional.
b) Programar y autorizar el desembolso
de las operaciones de endeudamiento
público del Gobierno nacional.
c) Actuar como agente financiero único
del Estado, ejerciendo su representación
en las operaciones de endeudamiento
público y de administración de deuda
del Gobierno nacional en todas sus fases.
d) Emitir títulos representativos de deuda
del Estado.
e) Programar y atender el servicio de la
deuda del Gobierno nacional.
f) Actuar como fideicomisario y/o fideico-
mitente en patrimonios fideicometidos
derivados de operaciones de endeuda-
IV 2 Actualidad Gubernamental
miento público y de administración de
deuda.
g) Emitir normas y directivas sobre el endeu-
damiento público y la administración de
la deuda pública.
h) Registrar las obligaciones derivadas de las
operaciones de endeudamiento público
y elaborar las estadísticas de la deuda
pública.
i) Emitir opinión en materia de endeuda-
miento público de manera exclusiva y
excluyente en el sector público.
j) Efectuar los aportes, suscripciones y
contribuciones correspondientes a la par-
ticipación de la República del Perú en los
organismos financieros internacionales.
k) Otorgar o contratar garantías para aten-
der requerimientos derivados del proceso
de promoción de la inversión privada y
concesiones, así como registrar y atender
su ejecución.
l) Otras que le sean asignadas por la Ley
General del Sistema Nacional de Endeu-
damiento o por norma expresa, así como
aquellas que le sean asignadas en su
Reglamento de Organización y Funciones.
2. Modalidades de endeuda-
miento público
Si nos remitimos al endeudamiento pú-
blico, según la normatividad del Sistema
Nacional de Endeudamiento, sus moda-
lidades son las siguientes:
a. Préstamos.
b. Emisión y colocación de bonos, títulos
y obligaciones constitutivos de em-
préstitos.
c. Adquisiciones de bienes y servicios a
plazos.
d. Avales, garantías y fianzas.
e. Asignaciones de líneas de crédito.
f. Leasing financiero.
g. Titulizaciones de activos o flujos de
recursos.
h. Otras operaciones similares, incluidas
aquellas que resulten de la combina-
ción de una o más de las modalidades
mencionadas anteriormente.
En el caso de las operaciones de endeuda-
miento de corto plazo, estas solo pueden
ser bajo la modalidad de préstamos, emi-
sión de títulos y adquisiciones de bienes
de capital a plazos.
Con respecto a las modalidades de en-
deudamiento público, se deben tomar en
cuenta estas definiciones y apreciaciones:
Letras del Tesoro. Las letras son instru-
mentos de deuda emitidas por el Tesoro
Público en representación de la República
del Perú y se venden al descuento. Por
tanto, la ganancia que se obtiene proviene
de la diferencia entre el precio descontado
que se paga al adquirirlas y el valor facial
(precio a la par) con el que se redimen a
su vencimiento.
Según la Ley General del Sistema Nacional
de Endeudamiento, las letras del Tesoro
N° 72 - Octubre 2014
Público son títulos valores que emite el
MEF, a plazos menores de un (1) año, con
la finalidad de financiar las necesidades
estacionales del presupuesto de caja,
así como de promover el desarrollo del
mercado de capitales. De acuerdo a esta
ley, las letras del Tesoro Público que
se emitan y coloquen no constituyen
operaciones de endeudamiento públi-
co y su tratamiento se regula de manera
especial El pago correspondiente a la
redención de las letras del Tesoro Público
es efectuado por la Dirección General
del Endeudamiento y Tesoro Público
(DGETP).
Bonos. El bono es un título valor que
otorga al tenedor (acreedor) el derecho a
reclamar un flujo específico de pagos por
parte del emisor (deudor). Pueden ser
emitidos por el Estado, un organismo pú-
blico o una empresa, mediante suscripción
pública o colocación privada. Al emitirlos
se especifica el tipo de interés que deven-
garán así como la fecha y otras condiciones
para su reembolso. En el Perú, los bonos
emitidos por el Estado peruano, represen-
tado por el MEF a través de la DGETP, son
denominados Bonos Soberanos.
Garantía del Estado peruano (repre-
sentado por el Gobierno nacional).
Compromiso del Gobierno Nacional de
pagar, parcial o totalmente, el monto
pendiente de un préstamo en caso de
producirse un incumplimiento por parte
del deudor original.
Línea de crédito. Cantidad determinada
de recursos que un acreedor pone a dis-
posición de un prestatario, para que los
utilice en fines específicos. Cada una de las
utilizaciones que realice el prestatario de
tales fondos constituye un préstamo indivi-
dual. Solo las asignaciones con cargo a una
línea de crédito se registran como deuda.
3. Proceso integral del endeuda-
miento público
El proceso integral de endeudamiento
público contempla la realización de las
siguientes etapas (ver gráfico adjunto):
• Programación: En esta etapa se estable-
cen los montos máximos de las operacio-
nes de endeudamiento (concertaciones)
para cada año.
• Concertación: Etapa mediante la cual
se solicita, evalúa, negocia, aprueba y
suscribe el contrato de una operación de
endeudamiento público.
• Desembolso: Se produce la recepción de
los recursos provenientes de las operacio-
nes de endeudamiento.
• Pago de deuda: Momento en que se
efectúa el pago del servicio de la deuda
de acuerdo al cronograma de pagos
establecido en el contrato.
• Registro: Proceso mediante el cual se
registra la información relacionada con
las operaciones de endeudamiento y de
administración de deuda. Dicho registro
se efectúa en los Módulos del SIAF-SP.

El proceso integral de endeudamiento
público
Programación 1 Programación 2
Registro
Programación 4 Programación 3
Fuente: Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Público,
Ley Nº 28563.
4. El proceso de emisión y co-
locación de letras del Tesoro
Público1
En el proceso de emisión y colocación de
letras del Tesoro Público, se deben consi-
derar las siguientes normas:
- La Dirección General de Endeudamiento
y Tesoro Público está autorizada a efec-
tuar la emisión y colocación de letras
del Tesoro Público.
- Las letras del Tesoro Público que se emi-
tan, coloquen y rediman dentro del año
fiscal no tienen afectación presupuesta-
ria, salvo la parte correspondiente al
saldo adeudado por estos títulos valores
al cierre de cada año fiscal.
- El Ministerio de Economía y Finanzas,
mediante decreto supremo refrendado
por el ministro de Economía y Finanzas,
emite las normas reglamentarias y com-
plementarias para la emisión y colocación
de títulos a que se refiere el presente
artículo.
- La Ley de Endeudamiento del Sector
Público que se aprueba anualmente,
establece el monto máximo de saldo
adeudado al cierre de cada año fiscal por
la emisión de las Letras del Tesoro Público.
- Las emisiones de Letras del Tesoro Público
se aprueban por resolución directoral de
la Dirección General de Endeudamiento
y Tesoro Público.
- El pago correspondiente a la redención de
las Letras del Tesoro Público es efectuado
por la Dirección General del Endeuda-
miento y Tesoro Público.
5. El proceso de endeudamiento
de corto plazo2
Las operaciones de endeudamiento públi-
co a corto plazo deben enmarcarse dentro
de las siguientes normas (con excepción
de las operaciones de endeudamiento de
corto plazo acordadas por las empresas
financieras del Estado):
- Las operaciones de endeudamiento
de corto plazo serán destinadas a
financiar proyectos de inversión y la
adquisición de bienes de capital.
1 Según la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento,
Ley Nº 28563. Artículos 67º al 71º.
2 Según la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento,
Ley Nº 28563. Artículos 62º al 66º.
Área Administración Financiera del Sector Público
- Las operaciones de endeudamiento
de corto plazo en el caso del Gobierno
nacional se autorizan previamente
mediante resolución ministerial de
economía y finanzas.
- En el caso de los Gobiernos regionales
y Gobiernos locales, estas operaciones
se autorizan por acuerdo del conse-
jo regional o acuerdo del concejo
municipal, según corresponda. En
las empresas no financieras, dicha
autorización corresponde otorgarla a
la máxima autoridad administrativa
de la respectiva entidad, bajo su
responsabilidad.
- Las entidades deben informar a la
Dirección General de Endeudamien-
to y Tesoro Público del Ministerio
de Economía y Finanzas sobre la
concertación de las operaciones de
endeudamiento de corto plazo que
acuerden, su desembolso y pago,
en los términos y condiciones que
determine la referida Dirección
General.
7. Los procesos de las operacio-
nes de endeudamiento de los
Gobiernos regionales y locales3
Las operaciones de endeudamiento que
celebren los Gobiernos regionales y locales
deberán cumplir las siguientes normas
generales:
Operaciones de endeudamiento exter-
no. Las operaciones de endeudamiento
externo que celebren los Gobiernos re-
gionales o locales, únicamente pueden
ser concertados con garantía del Gobier-
no nacional, por lo que tales operaciones
se regulan por lo dispuesto en la Ley
General del Sistema Nacional de Endeu-
damiento, así como por lo dispuesto en
las Leyes de Endeudamiento del Sector
Público que se aprueban anualmente,
en la Ley Nº 27783 - Ley de Bases de la
Descentralización, en la Ley Nº 27867
- Ley Orgánica de Gobiernos Regionales
y en la Ley Nº 27972 - Ley Orgánica de
Municipalidades y sus modificatorias,
según corresponda.
Para otorgar su garantía en estos casos, el
Gobierno nacional verificará, a través de la
Dirección General de Asuntos Económicos
y Sociales del Ministerio de Economía y
Finanzas, el cumplimiento de lo dispuesto
en la Ley Nº 27245, Ley de Responsabi-
lidad y Transparencia Fiscal, modificada
por la Ley Nº 27958, sus ampliatorias y
modificatorias; la Ley de Descentraliza-
ción Fiscal, Decreto Legislativo Nº 955,
así como por el Marco Macroeconómico
Multianual aplicable.
Operaciones de endeudamiento inter-
no. Las operaciones de endeudamiento
3 Según la Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento,
Ley Nº 28563. Artículos 47 al 52.
Actualidad Gubernamental
IV
interno de los Gobiernos regionales o lo-
cales, sin garantía del Gobierno nacional,
se rigen por lo dispuesto en las normas
específicas pertinentes.
Las operaciones de endeudamiento que
tales gobiernos acuerden con la garantía
del Gobierno nacional, se regulan por lo
dispuesto en la Ley General del Sistema
Nacional de Endeudamiento.
Los contratos por los cuales los Gobiernos
regionales o locales acuerden opera-
ciones de endeudamiento sin garantía
del Gobierno nacional, dejarán expresa
constancia de ello.
Las operaciones de endeudamiento in-
terno de los Gobiernos regionales o de
locales, mediante empréstitos y/o tituliza-
ción, efectuada directa o indirectamente,
deben observar los lineamientos que para
tal efecto emita la Dirección General de
Endeudamiento y Tesoro Público.
Requisitos para concertar operaciones
de endeudamiento sin garantía Del
Gobierno nacional. La gestión de ope-
raciones de endeudamiento sin garantía
del Gobierno nacional, por parte de los
Gobiernos regionales o locales, debe
cumplir con los límites establecidos en
la Ley Nº 27245 - Ley de Responsabili-
dad y Transparencia Fiscal, modificada
por la Ley Nº 27958, sus ampliatorias
y modificatorias, así como en la Ley
de Descentralización Fiscal, Decreto
Legislativo Nº 955, sus ampliatorias o
modificatorias.
Calificación crediticia. Los Gobiernos
regionales o locales que gestionen
operaciones de endeudamiento directas
o garantizadas, por un monto a ser es-
tablecido en la Ley de Endeudamiento
del Sector Público que se aprueba
anualmente, deben contar con un ni-
vel de calificación crediticia favorable
extendida por una empresa calificadora
de riesgo.
Destino del endeudamiento externo.
Los recursos obtenidos por los Gobiernos
regionales o locales a través de opera-
ciones de endeudamiento externo, se
destinan, única y exclusivamente, al
financiamiento de proyectos de inversión
pública.
Registro de las operaciones de en-
deudamiento y de administración
de deuda. Los Gobiernos regionales o
locales registrarán las concertaciones,
los desembolsos, el servicio atendido
por concepto de principal e intereses
de las operaciones de endeudamiento,
y las operaciones de administración de
deuda, que celebren con o sin garantía
del Gobierno nacional, en el módulo
de deuda del Sistema Integrado de
Administración Financiera del Sector
Público (SIAF-SP).
N° 72 - Octubre 2014 IV 3
IV Informes Especiales

Certificado de inversión pública regional y local - CIPRL

Ficha Técnica
Autor : Staff de profesionales
Título : Certificado de inversión pública regional y
local - CIPRL
Fuente : Actualidad Gubernamental, Nº 72 - Octubre
2014
Sumario
1. Introducción
2. Definición del CIPRL
3. Emisión de los CIPRL
4. Financiamiento de los CIPRL
5. Condiciones para la emisión de los CIPRL
6. Características del CIPRL
7. Emisiones especiales de los CIPRL- Avance
de obras
8. Emisiones especiales de los CIPRL - Con-
sorcios
9. Utilización de los CIPRL
10. Fraccionamiento del CIPRL
11. Devolución del CIPRL
12. Pérdida o deterioro del CIPRL
13. Del límite de emisión de los CIPRL
14. Del porcentaje de deducción de los
recursos determinados
15. De los intereses
16. Aplicativo en web
17. Topes CIPRL
1. Introducción
El Congreso de la República ha dado la Ley
Nº 29230 - Ley que impulsa la inversión
pública regional y local con participación
del sector privado; asimismo, se ha publi-
cado el Decreto Supremo Nº 133-2012-EF
que aprueba el reglamento de dicha ley.
Siendo el objetivo de la esta impulsar la
ejecución de proyectos de inversión pú-
blica de impacto regional y local, con la
participación del sector privado, mediante
la suscripción de convenios con los Go-
biernos regionales y/o locales. De manera
que las las empresas privadas que firmen
convenios, conforme a lo establecido en la
presente ley, podrán financiar y/o ejecutar
proyectos de inversión pública en infraes-
tructura, que deberán estar en armonía
con las políticas y planes de desarrollo
nacional, regional y/o local, y contar con
la declaratoria de viabilidad que especifi-
que la valorización implícita del Sistema
Nacional de Inversión Pública - SNIP.
2. Definición del CIPRL
El Certificado «Inversión pública regional
y local - Tesoro Público» (CIPRL) es un
documento emitido por el Ministerio
de Economía y Finanzas, a través de la
Dirección Nacional del Tesoro Público,
que tiene por finalidad la cancelación del
monto que invierta la empresa privada en
la ejecución de los proyectos de inversión,
Los CIPRL tendrán carácter de negociable
y no negociable y una vigencia de diez
(10) años contados a partir de su emisión.
3. Emisión de los CIPRL
La Dirección Nacional del Tesoro Público
del Ministerio de Economía y Finanzas
está autorizada a emitir los CIPRL hasta
por el monto total de la inversión que
haya asumido la empresa privada, de
acuerdo con lo establecido en el conve-
nio de inversión pública regional y local
respectivo. Los CIPRL serán utilizados
por la empresa privada única y exclusi-
vamente para su aplicación contra los
pagos a cuenta y de regularización del
impuesto a la renta de tercera catego-
ría a su cargo, hasta por un porcentaje
máximo de cincuenta por ciento (50 %)
de dicho impuesto correspondiente al
ejercicio anterior. Los CIPRL emitidos y
que no hayan sido utilizados en el año
fiscal correspondiente, debido al límite
establecido, podrán ser utilizados en los
siguientes ejercicios fiscales. Al momento
de su utilización, el Tesoro Público reco-
nocerá a la empresa privada un dos por
ciento (2 %), como adicional anual de
dicho monto, para lo cual emitirá nuevos
CIPRL de conformidad con lo establecido
en la presente ley. Las empresas privadas
que posean CIPRL no utilizados al término
de su vigencia, debido al límite al que se
refiere el párrafo 7.2, podrán solicitar la
devolución a la Superintendencia Nacio-
nal de Administración Tributaria - Sunat.
4. Financiamiento de los CIPRL
Los CIPRL emitidos al amparo de la Ley
Nº 29230 serán financiados con cargo al
presupuesto de la fuente de financiamien-
to recursos determinados provenientes
del canon y sobrecanon, regalías, renta
de aduanas y participaciones que perciba
el gobierno regional y/o local respectivo.
5. Condiciones para la emisión
de los CIPRL
La emisión de los CIPRL se efectuará una
vez cumplido lo siguiente:
a) Que el Gobierno regional o local haya
otorgado la conformidad de recepción
de las obras ejecutadas por la empresa
privada, de acuerdo con los términos
del convenio; y
b) Que la entidad privada supervisora
haya dado la conformidad de la cali-
dad de la obra.
Cabe señalar que la conformidad de
recepción del Proyecto y la conformidad
de la calidad del Proyecto son condiciones
necesarias para la emisión de los respecti-
vos CIPRL. Para otorgar ambas conformi-
dades, se consideran también los demás
componentes del Proyecto que hubieren
sido objeto del convenio suscrito entre la
empresa Privada y el GR y/o GL. El resultado
de la evaluación para el otorgamiento de
dichas conformidades deberá realizarse de
manera coordinada en el plazo máximo de
veinte (20) días hábiles siguientes a la cul-
minación del Proyecto o a la culminación
de cada una de las etapas del Proyecto.
El GR y/o GL deben indicar, en el convenio que
suscriban con la empresa privada, el cargo del
funcionario del GR o GL que será responsable
de otorgar la conformidad de recepción en su
representación, cuyas funciones deben estar
vinculadas al objeto del Proyecto. Asimismo,
en el convenio deberá indicarse el cargo de los
funcionarios que serán responsables de solicitar
la emisión de los CIPRL a la DGETP, así como
de realizar las afectaciones presupuestales y
financieras que correspondan para dicho fin.
Si el GR y/o GL no emite pronunciamiento
en el plazo señalado y sin perjuicio de las
responsabilidades a que hubiere lugar por
la falta de pronunciamiento oportuno, la
conformidad de recepción se tendrá por
otorgada siempre que la entidad privada
supervisora haya otorgado la conformidad
de la calidad del Proyecto.
Luego de otorgadas las conformidades de
la recepción y de la calidad del Proyecto
o de cada una de las etapas ejecutadas
conforme a lo señalado en el numeral
precedente, dentro de un plazo no mayor
de tres (3) días hábiles, el GR o GL deberá
solicitar a la DGETP la emisión de los CIPRL.
En dicha solicitud, el GR o GL deberá indi-
car y adjuntar el documento sustentatorio
del registro realizado en el SIAF-SP de la
afectación presupuestal y financiera. Dicho
registro se hará con cargo a la incorpora-
ción de los recursos en el presupuesto ins-
titucional en el año fiscal correspondiente
con base al convenio suscrito. Asimismo,
la afectación presupuestal y financiera será
con cargo a la fuente de financiamiento
Operaciones oficiales de crédito.
En caso el GR o GL no hubiese solicitado la
emisión de los CIPRL, la empresa privada
podrá solicitar a la DGETP la emisión de
los CIPRL, indicando que ha cumplido con
todos los requisitos previos para dicho fin
e informar, paralelamente, de ello al GR o
GL para que estos, en un plazo no mayor
de dos (2) días hábiles, realicen el registro
en el SIAF-SP de la afectación presupuestal
y financiera, La no realización de dicho
registro conlleva a la responsabilidad pre-
vista en el artículo 4º de la Ley Nº 29060,
Ley del Silencio Administrativo.
En aquellos casos en los que se haya ini-
ciado la ejecución del Proyecto, conforme
a las disposiciones de la Ley y el presente
Reglamento, y que como producto de una
evaluación posterior se detectara que exis-
ten declaraciones de viabilidad otorgadas
por el GR o GL, según corresponda, que

IV 4 Actualidad Gubernamental N° 72 - Octubre 2014


no se enmarcan en la normatividad, me-
todologías, normas técnicas y parámetros
del SNIP, esto no podrá ser causal para que
no se otorgue los CIPRL.
6. Características del CIPRL
El CIPRL tiene las siguientes caracterís-
ticas:
a) Se emite a la orden de la empresa privada
con indicación de su número de Registro
Único del Contribuyente (RUC), seguido
del nombre del GR o GL correspondiente.
b) Indicación de su valor expresado en
nuevos soles.
c) Tendrá poder cancelatorio contra el pago
a cuenta y de regularización del impuesto
a la renta de tercera categoría.
d) Podrá ser fraccionado.
e) Son negociables y no negociables.
f) Vigencia de diez (10) años a partir de
su emisión para su aplicación contra los
pagos a cuenta y de regularización del
impuesto a la renta de tercera categoría
g) Indicación de la fecha de emisión y fecha
de vencimiento.
h) No aplica para el cobro de la comisión de
recaudación correspondiente a la Sunat.
A continuación, mostramos un ejemplo
de tal título valor:
7. Emisiones especiales de los
CIPRL - Avance de obras
Los CIPRL puden emitirse por avances de
obra, conforme a lo siguiente:
a) En caso de Proyectos cuya ejecución de-
mande plazos mayores de seis (6) meses,
se podrá realizar la entrega de los CIPRL,
trimestralmente, por avances de obra, si-
tuación que deberá ser comunicada a la
empresa privada desde la convocatoria
al proceso de selección correspondiente.
b) En las bases del proceso de selección
correspondiente, se determinarán los
criterios para definir las etapas del
Proyecto. En el respectivo Convenio que
se suscriba con la empresa privada, se
señalará cada una de las etapas para la
entrega de los CIPRL.
c) Para la emisión de los CIPRL por avance
de obra, serán de aplicación las dispo-
siciones establecidas en la ley y en el
presente Reglamento.
8. Emisiones especiales de los
CIPRL - Consorcios
Los CIPRL podrán emitirse a favor de los
consorcios conforme a lo siguiente:
Área Administración Financiera del Sector Público
a) Cuando participen consorcios, las bases
deberán incluir como parte de la docu-
mentación a adjuntar por las empresas
la promesa formal de consorcio y el
compromiso de formalizar dicha promesa
en caso de obtener la buena pro.
b) La referida promesa debe contener, como
mínimo, la información que permita
identificar a los integrantes del consorcio,
su representante común y el porcentaje
de participación de cada integrante.
Este porcentaje deberá estar acorde con
la participación del consorciado en el
Proyecto de Inversión que financiará y/o
ejecutará, por ser determinante para es-
tablecer el monto del CIPRL a ser emitido
a su favor por la DGETP.
c) El formato del Convenio, que es parte
integrante de las bases, deberá incluir
una cláusula opcional sobre los consorcios
donde se especifique el porcentaje de par-
ticipación de cada empresa consorciada.
9. Utilización de los CIPRL
Para poder utilizar los CIPRL, la empresa
privada suscriptora de un convenio deberá
haber presentado a la Sunat la Declaración
Jurada Anual del Impuesto a la Renta del
ejercicio anterior, con una anticipación
no menor de diez (10) días hábiles a su
utilización
10. Fraccionamien-
to del CIPRL
La empresa privada so-
licitará a la DGETP el
fraccionamiento del CI-
PRL, de acuerdo con sus
necesidades, por montos
iguales o menores al
límite establecido en el
punto 12 del presente
artículo.
11. Devolución del CIPRL
La devolución de los CIPRL a que se hace
referencia en el numeral 7.4 del artículo 7º
de la Ley Nº 29230, se realizará mediante
notas de créditos negociables. Dicha devo-
lución estará a cargo de la Sunat.
12. Pérdida o deterioro del CIPRL
En caso de pérdida o deterioro, la DGETP
procederá a emitir el duplicado del CIPRL
a requerimiento del GR o GL o de la em-
presa privada, previa certificación de la
Sunat que dicho CIPRL no ha sido utiliza-
do. La mencionada certificación debe ser
emitida por la Sunat en un plazo máximo
de diez (10) días hábiles.
13. Del límite de emisión de los
CIPRL
El monto máximo de los CIPRL emitidos al
amparo de la Ley Nº 29230 no superará
la suma de los flujos transferidos a los
Gobiernos regionales y/o locales corres-
pondientes, por concepto de Recursos
Actualidad Gubernamental
IV
determinados provenientes del canon y
sobrecanon, regalías, renta de aduanas
y participaciones, durante los dos (2)
últimos años previos a la suscripción del
primer convenio, más el tope presupues-
tal por el mismo concepto incluido en
el Presupuesto Institucional de Apertura
correspondiente a la fecha de suscripción
del referido convenio de cooperación.
Caso práctico
La Municipalidad Provincial Gestión Nue-
va en el ejercicio 2014 ha celebrado un
convenio mediante mecanismos de obras
por impuestos para la realización de una
obra «Construcción de colegios», durante
los tres últimos años tuvo el presupuesto
conformado de la siguiente manera:
Año 2012 Año 2013 Año 2014
Recursos 500,000 600,000 620,000
ordinarios
Foncomún 800,000 700,000 950,000
Canon y 1 3 5 000,000
sobecanon 500,000 000,000
R.D.R 20,000 50,000 90,000
Para fines del límite del CIPRL, se debe
considerar solamente el monto que co-
rresponde al canon, sobrecanon, regalías,
renta de aduanas y participaciones que
sería de S/.9,500,000.00.
Por otro lado, debemos tener en cuenta el
artículo 24º del Decreto Supremo Nº 133-
2012-EF que menciona el límite se calcula
con la fecha de suscripción del primer con-
venio y no está sujeto a ninguna actualiza-
ción. Una vez alcanzado dicho límite, no
se podrá emitir ningún CIPRL adicional. A
efectos del límite, no se considera:
a) El saldo del canon minero correspondien-
te al año 2005 pagado en el periodo de
enero a mayo de 2007;
b) Los recursos del Fondo de Promoción de
la Inversión Regional y Local - Foniprel;
c) Los recursos provenientes de la colocación
de bonos soberanos emitidos al amparo
del Decreto de Urgencia Nº 040-2009 y
sus modificatorias;
d) Los recursos comprometidos en fidei-
comisos especiales cuyo patrimonio está
conformado con los recursos provenientes
de los beneficios por eliminación de exone-
raciones tributarias, así como en fideicomi-
sos creados en el marco de operaciones de
endeudamiento público; y,
e) Otros conceptos que se determine me-
diante resolución ministerial del MEF.
Asimismo, en el caso de los Gobiernos
regionales ,no se considerará dentro del
límite a los recursos que en cumplimiento
de lo dispuesto en el numeral 6.2 del artí-
culo 6º de la Ley Nº 27506, Ley de Canon,
se entregan a las universidades públicas de
su circunscripción. El Ministerio de Econo-
mía y Finanzas publicará, en su portal ins-
titucional, el monto límite de emisión de
los CIPRL correspondiente a cada GR o GL
con arreglo a lo establecido en la segunda
disposición complementaria y final de la
ley, y el saldo a utilizar por aquellos GR y/o
N° 72 - Octubre 2014 IV 5
IV Informes Especiales
GL que ya tengan su límite determinado de
acuerdo con lo señalado. Dicha información
será actualizada con periodicidad anual y
publicada a más tardar el 15 de marzo
de cada año. Para la realización de dicho
cálculo, la DGETP y la Dirección General del
Presupuesto Público deberán remitir a la Di-
rección General de Descentralización Fiscal
y Asuntos Sociales de dicho Ministerio, la
información necesaria a más tardar el 28
de febrero de cada año.
14. Del porcentaje de deducción
de los recursos determinados
La DGETP deducirá de la transferencia
anual futura de la fuente de financiamiento
Recursos determinados, provenientes del
canon y sobrecanon, regalías, rentas de
aduanas y participaciones efectuada a
favor del GR o GL respectivo, un porcentaje
de 30 % del monto anual que se transfiera
a cada GR o GL por estos conceptos, hasta
completar el monto total de los CIPRL,
aplicados en los pagos conforme a lo
dispuesto en el numeral 20.1 del artículo
20º del Decreto Supremo Nº 133-2012-EF.
Para tales efectos, no se considerará:
a) Los recursos del Fondo de Promoción de
la Inversión Regional y Local - FONIPREL.
b) Los recursos provenientes de la colocación
de bonos soberanos emitidos al amparo
del Decreto de Urgencia Nº 040-2009 y
sus modificatorias.
c) Los recursos comprometidos en fidei-
comisos especiales cuyo patrimonio está
conformado con los recursos provenientes
de los beneficios por eliminación de exone-
raciones tributarias, así como en fideicomi-
sos creados en el marco de operaciones de
endeudamiento público, y;
d) Otros conceptos que se determine me-
diante resolución ministerial del MEF.
Tratándose de los Gobiernos regionales no
se considerará los recursos que en cumpli-
miento de lo dispuesto en el numeral 6.2
del artículo 6º de la Ley Nº 27506, Ley
de Canon, se entregan a las universidades
públicas de su circunscripción. Si el monto
de los CIPRL aplicados en los pagos a
cuenta y de regularización del impuesto
a la renta de tercera categoría por parte
de la empresa privada resultase mayor a
la transferencia anual futura a la que se
hace referencia en el primer párrafo, la
DGETP deducirá el monto restante en los
años inmediatamente posteriores. Para
este fin, la Sunat deberá remitir a la DGETP
los CIPRL aplicados en los pagos.
Los Gobiernos regionales y locales no
deberán afectar los recursos que hayan
priorizado para financiar la elaboración
de estudios de preinversión y para el man-
tenimiento de los proyectos de inversión
pública que tengan a su cargo, en caso
que los convenios suscritos al amparo de
la ley impliquen montos significativos de
deducción de sus recursos determinados,
provenientes del canon y sobrecanon, re-
galías, rentas de aduanas y participaciones.
15. De los intereses
El financiamiento y/o ejecución de los
proyectos de inversión pública en infraes-
tructura, regulados en la Ley, no dará lugar
al pago de intereses por parte de los GR
y/o GL en favor de la Empresa Privada.
16. Aplicativo en web
Es necesario que las entidades que han
optado por los Certificados de inversión
pública regional y local ingresen al aplica-
tivo disponible en <http://apps5.mineco.
gob.pe/siaf/modulos/ciprl/>.

Total
2014
N° Empresa 2009 2010 2011 2012 2013 (1) 2009-2014
(1)

4 Interbank - - 54.8 - 8.0 14.7 77.5

5 Telefónica del - 3.6 5.6 8.7 53.8 71.8
Perú S.A.
6 Backus 1.7 - 30.4 - 16.8 48.9
7 Antamina - - - - 12.1 33.4 45.5
8 Minera Barrick - - - 6.8 7.4 18.1 32.3
9 Cementos Pacas- 4.3 - - 13.8 - 13.7 31.9
mayo S.A.A.
17. Topes CIPRL 10 GoldFields - - - - 18.5 18.5
Los topes del CIPRL para los Gobiernos regionales, Gobiernos 11 BBVA Banco Con- - - - - - 18.1 18.1
locales y universidades públicas aparecen en el portal de Proin- tinental
12 Yura S.A. - - - - - 14.7 14.7
versión. Siendo los topes para el año 2014 los siguientes: 13 Eckerd Perú - - - - 13.0 13.0
- Gobierno regionales S/.6’060,792,982 14 Unacem - - - - 0.5 12.4 12.9
15 Minera Poderosa - - - - 9.9 9.9
- Gobiernos locales S/.19’327,946,467 16 Kallpa Genera- - 0.4 - - - 8.3 8.7
- Universidades públicas S/.1’066,536,637 ción S.A.
17 Minera Milpo - - 3.8 3.8 - 1.6 9.2
18 Ferreyros - - - - 4.2 4.3 8.5
19 Graña y Montero - - - 3.4 - 3.1 6.5
20 Impala Perú - - - - - 6.2 6.2
21 Petrobras - - - 6.1 - 6.1
22 Scotiabank Peru - - - - - 5.7 5.7
S.A.A.
23 Compañía de Mi- - - - - - 5.4 5.4
nas Buenaventura
24 Gloria - - - 5.4 - 5.4
25 Editora El Co- - - - - 4.2 4.2
mercio
26 Cineplex - - - - - 3.4 3.4
27 Xstrata Tintaya - - - - 3.0 3.0
S.A.
18. Ranking de 34 empresas por monto de inversión 28 Compañía Mine- - - - - - 3.0 3.0
en obras por impuestos 2009-2014 ra Antapaccay
29 Compañía Mine- - - - - - 2.9 2.9
Total ra Horizonte
2014
N° Empresa 2009 2010 2011 2012 2013 (1) 2009-2014 30 Minera El Brocal - - - 2.9 - 2.9
(1)
31 Savia Perú - - - 2.4 - 2.4
1 Southern Perú - - 160.3 15.5 75.2 167.3 418.3 32 Inkabor - - 0.27 - 2.0 2.2
2 Banco de Crédito - 4.6 6.2 74.2 129.2 67.4 281.7 33 Terminal Interna- - - - - 2.0 2.0
del Perú cional del SUR
3 G ru p o Vo l c a n - - 11.3 23.5 41.8 11.7 88.4 S.A. - TISUR
(Minera Volcan, 34 Prodac - - - - - 2.0 2.0
Administradora Total 5.0 8.6 272.8 166.5 101.6 417.4 273.1
Chungar S.A.) Fuente: Proinversión

IV 6 Actualidad Gubernamental N° 72 - Octubre 2014