Capítulo 2

Etapas y estudios
de los proyectos de inversión

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 Etapas del proceso
Cuadro 2.1

Etapas Fases Nivel de análisis

Identificación Gran visión
Perfil
Preinversión Prefactibilidad
Formulación y evaluación Factibilidad
Ingeniería

Decisión Decisión Comité de inversiones

Gestión de recursos y trámites Análisis de financiamiento y

trámites
Inversión
Ejecución y puesta en marcha Plan de ejecución

Recuperación Funcionamiento del proyecto

Administración de la inversión Optimización

Evaluación Evaluación de resultados Comparación de los resultados con

los pronósticos

Ajustes Ajustes diversos Supervisión de los ajustes

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Etapas de un proyecto
 Identificación de la idea
 Diagnóstico empresarial
 Formulación y evaluación
 Prefactibilidad
 Factibilidad o proyecto final
 Decisión
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Identificación de la idea
 Para identificar ideas o propuestas
innovadoras se requiere de ingenio y
creatividad, además de conocimiento de
las condiciones económicas, legales y
sociales imperantes, así como las
tendencias que podrían modificarlas.

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Diagnóstico empresarial
 Se hace considerando la interacción de la
empresa y el ambiente donde se obtiene
insumos y al cual se entregan productos;
identificando ventajas y desventajas con
respecto a la existencia de una situación
determinada o problemática.

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Diagnóstico empresarial
 Aspectos específicos a considerar:
1. Economía (nacional e internacional)

2. Sector al que pertenece la empresa

3. Consecuencias para la empresa

de implementar o no las alternativas
de solución

4. Requisitos para establecer las alternativas

de solución

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Formulación y evaluación
 Consta de tres etapas:
◦ Perfil
 Permite una evaluación muy general de las
alternativas de solución y seleccionar una.
◦ Prefactibilidad
 Información de fuentes secundarias, no
demostrativa pero útil para formarse un panorama.
◦ Factibilidad e ingeniería (proyecto final)
 La información debe ser precisa y demostrativa para
que la que la toma de decisión sea real.

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 Las partes que contiene un estudio de
prefactibilidad con el estudio de
factibilidad son, en esencia, las mismas,
sin embargo varían en el nivel de
exactitud de la información que se
requiere elaborará cada uno de ellos.

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 Estudios que integran un
proyecto de inversión
Tipo de estudio
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio administrativo
Estudio financiero
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Cuadro 2.2
Elementos del análisis
Demanda, oferta, características del
producto, precios, distribución, promoción
Localización y tamaño de las
instalaciones, tecnología básica,
maquinaria y equipo, necesidad de obra
civil, descripción de los
procesos operativos
Tipo de sociedad legal, trámites legales,
estructura orgánica, descripción de
las funciones en los puestos
Cuantificación de la inversión, fuentes de
financiamiento, estados financieros,
evaluación financiera,
análisis de sensibilidad
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Decisión
 Después de llevar a cabo los estudios se
cuenta con elementos de análisis y
evaluación acerca de los distintos aspectos
del proyecto; la aceptación o rechazo del
proyecto depende de aspectos cualitativos
y cuantitativos.

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Otros elementos a considerar:
 La contribución del proyecto al logro de
los objetivos empresariales
 Aspectos cualitativos
 Aspectos cuantitativos (beneficios)
 Evaluación del ambiente
 Beneficios indirectos
 Beneficios indirectos para la sociedad
 Evaluación de efectos ecológicos

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Inversión y recuperación
 Inversión:
◦ Buscar recursos financieros para adquirir los
activos necesarios para implementar el
proyecto.

 Recuperación:
◦ Se logra mediante un eficaz manejo
administrativo de la inversión. Se reúnen los
elementos para que el proyecto comience a
operar.
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Evaluación de resultados

 Es necesario evaluar los resultados

obtenidos y compararlos con los que se

establecieron en la planeación del

proyecto.

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Ajustes

 Es posible realizar modificaciones o

adaptaciones al funcionamiento del

proyecto con la finalidad de que opere

en mejores condiciones.

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