Universidad catélica " Nuestra Sefiora de la Asuncién" Facultad de Ciencias y Tecnologia Afio 1999 Programa de Capacitacion de los Mandos Medios Convenio BID/CIRD - ATIVMH - S35SPR 5. Gestion Econémice - Financiera ‘iia ay SIRD —— 6 RuovesnLa Planificacién y el Control del Presupuesto Inversiones y financiamientos ‘Aspectos generales Plan de inversiones Inversiones fijas \ Capital de trabajo 0 de operacion | 10 | Cuadro de inversiones 0 costo total del proyecto 4 Financiamiento {| 45 Cronograma o calendario de inversiones 18 Presupuestos «le Gastos ¢ Ingresos { Gosto de fabricacion 2 | Costo de Administracion | 21 {Coste de venta 2 Costo financiero 22 Comentarios respecto a los rubros de la estrategia de costos 25 Materia prima e insumos 25 Mano de obra 28 Materiales indirecios a | Combustibles y lubricantes | 31 | Utles de aseo | 32 Repuestos \ 32 Gastos indirectos 32 Energia eléctrica 32 | Depreciacion 4 \ = Calculo de depreciacion lineal sin valor residual 35 | - Cloulo de depreciacién con valor residual 38 | Plazo de depreciacién 36 Régimen de amortizacion 38 ‘Agua 38 Aiquileres 38 Seguros 39 Impuestos, 39 Comisiones de vendedores 39. Transporte y fetes i) Publicidad | 39 Amortzacion de gastos 40 \ Gastos financieros a | Costes totales de produccién | 42 lagresos 44 | Evaluacion de costes 45 | Punto de nivelacion 46 | Control det flujo de caja 48 Coins temic peeAlmacenamiento y Control de Stock Introduccion 50 Sistema de abastecimiento planeado 50 Abastecimiento por reposiciones de niveles 51 Parametros 55 Célculo del punto de pedido 57 Célculo del stock de seguridad 57 Control de los stocks 58 Analisis de la compra 59 Ejempls de aplicacion 67 | Acurulacién de stocks y sus efectos financieros 68 | Costes de la calidad 0 costes de desperdicios 69 Costes generados por los atticulos defectuosos 69 Costes generados por las inspecciones n Coste total de la calidad 72 ‘ene rocnon | Oxon SaatLa PLANurIcaciOn ¥ eb Conrnot PREsurupovario Objetive El presente capitulo tiene por objetivo: © Conocer las etapas de Ja inversién de una empresa proveedora de bienes 0 servicios para lo que se debe estudiar el plan de inversiones diferenciando las inversiones fijas y las nominales y el capital.de trabajo. + Analizar las posibles fuentes de financiamiento. + Estudiar el presupuesto de costos e ingresos con todos los componentes en. Ja estructura de costos ¢ ingresos. © Conocer la capaciciad de produccion a la que se alcanza el punto de nivelacion. Cowrrox psx Muuso pe Caza Objetivo El presente capitulo tiene por objetivo: = Analizar el flujo de fondos producido luego de los egresos desembolsados y no desembolsados. Auuucexammnto_y Contor pe Stock Objetivo El presente trabajo tiene por objetivo: + Analizar los diferentes tipos de reposi + Sistema de abastecimiento planeado + Abastecimiento por reposicién de niveles + Con el calculo de los siguientes parametros + Determinacion del tiernpo de entrega + Tabla de tiempos de entrega + Caleulo del punto de pedido + Calculo del control de stock de seguridad + Analizar el control de los stocks con: + Blanalisis de la compra y + Los costos de los stocks con + Ejemplo de aplicacion + Acumulacién de stocks y sus efectos financieros Jn de stock Cosros px ta Caumap o Costes pz Desrernicios Objetiva: El presente capitulo tiene por objetiv + Rstudiar los costes generacios por los articulos defectuosos = Y los costes generados por las inspeceiones © Coste total de la calidad atte once | Pease Cnc do Man Hs enn Pacue | Cn erinLa Planificacion y ef Control del Presupuesto INVERSIONES Y FINANCIAMIENTOS 1 Aspectos Generales 12ar8 ciecutar tun proyecto se asignan recursos (propios y de terceros) a Ja compra de determinados bienes y servicios, durante un cierto periedo Ge tiempo, con Ia expectativa de obtener un rendimiento en el furuvo, {ja inversion de determinade proyecto supone, por tanto, la existencia dc INVERSIONISTAS (que pueden ser personas naturales 0 juridicas) que fain dispucstos a destinar sus RECURSOS DISPONIBLES EN meTos 11s inversion total esta constituida por la suma de todos los bienes y Proyecto y mantenerlo en operacién. Los recursos propios de los inversionistas y los recursos de terceros (Prestamos) son las fuentes para financiar el proyecto, {La relacién entre las inversiones y el financiamiento se puede observar a Gayés de lo que se ha dado en llamar ‘el flujo de valores" y que consiete en la ejecucién de las siguientes etapas 0 fases: 1° Fase Es la obtencién de los fon dos necesarios para ejecutar el proyecto. Las fuentes son, generalmente, capital propio y créditos, 2° Fase Con los recursos obtenidos se com para poner cn marcha el proyecto, vehiculos, materias primas, man pran los bienes y servicios necesarios ¢s decir terrenos, edificios, maquinarias, 10 de obra y otros, 3" Fase Una vez obtenidos todos los elementos adecuadamente y se prepara el “pro caracteristicas y demora un tiempo Para la produccién se los “combina” ceso de fabricacién” que tiene ciertas determinado en su realizacién. 4 Fase Concluido el proceso de Produccién se obtienen los bienes y articulos terminados, Saat rn repens Cpa de Hanes Wen ‘from Fras | Cen nema5* Fase Los articulos terminados se venden y la empresa obtiene dinero en dos, formas: al contado o mediante promesas de pago (créditos). * El dinero obtenido sc destina en una parte a retribuir el capital de los inversionistas (reparto de utilidades cuando las hay), mientras que parte restante se incorpora al circuito para reponer los bines y servicios que permitan mantener en operacién el proyecto. Por tanto cuando la empresa est en marcha se unen la primera y quinta fases y se forma un circuito que funciona continuamente, como se puede ver en el dibujo que consta a continuacién. Segunda Fase Compra de Terrenos Materia Prima- Edificios- Materiales- Mano de obra Vehiculos, Otros. Tercera Fase Proceso de Produccién Primera Fase Quinta Fase Cuarta Fase Obtencién de Fondos Venta de Productos Articulos Capital y ‘Terminados Terminados Crédito Crédito contado « Las inversiones en el proyecto se clasifican basicamente en inversiones fijas y capital de trabajo o de operacién. En las empresas en marcha las. inversiones fijas aparecen, en contabilidad, como activos fijos(también como activos diferides u otros actives), y el capital de trabajo como actives circulantes 0 corrientes. * Las fuentes de financiamiento en un proyecto se clasifican en créditos y capital propio, mientras que en el proyecto en marcha la contabilidad las registra como pasivos y capital. ACTIVos PASIVO Y CAPITAL (nversiones) (Fuentes de financiamiento) ACTIVO FIO (Inversion fija) PASIVOS (Crédito} ACTIVO CORRIENTE CAPITAL (Capital) (Capital de trabajo)n inten de isversiones es un presupuesto que tata de llegar a una cucrPretacion lo mas exacta de la vide de I s s tapas que es el proyecto. jAdemis, comprende activos que en el balance Soperacion, aparecen clasificados fuera del 2c pa Sencralmente inversiones intangibles tales e ¥organizacion, estudios, patentes, g similares que deben ser amortizados general de una empresa tivo fijo y circulante y que “ome gastos de constitucion fastos de-puesta en marcha y otros oer sears : ‘eC hay+ El Capital de trabajo o de Operacién es la inversion que se requicre para hacer frente a los gastos de produccién de distribucién de los bienes 0 servicios generades por una empresa. = Generalmente se hace wna diferencia entre capital de trabajo y capital de trabajo neto, en el primer caso, se contemplan tinicamente los rubros activos circulantes (corrientes) necesarios para la operacién de la empresa, saientras que en el segundo caso se toman en cuenta también los pasives circulantes o corrientes que sirven para financiar parte de este capital de trabajo; y, en esta forma se define al capital’ de trabajo neto como la diferencia entre el activo circulante y el valor neto de esta diferencia corresponde al requerimiento adicional para contemplar cl financiamiento total del capital de trabajo que debe venir de aportes de capital propio y/ © créditos a largo plazo, * A continuaci6n vamos a mencionar los principales rubros que deben contemplarse en el Plan de Inversione: T.INVERSIONES FIJAS a) Terrenon y Recursos Naturales + Comprende el costo de adquisicién de los terrenos para construccién de la planta y de las tierras que contienen minerales o plantaciones en el caso de explotaciones mineras 0 agricolas. + En el costo del terreno deben incluirse todos los valores pagados por gastos de escrituras, impuestos, tasas, registros y otros gastos originados, en la compra. Deben tomarse en cuenta, también, los gastos de “mejora” del terreno o sea limpieza y nivelacién, de conexiones de agua, luz y otros servicios y en, general, todos los gastos adicionales que representan un cambio de valor del terreno y por lo mismo que “mejora” permanente. + Rn el caso de proyectos agricolas 0 agro-industriales deben diferenciarse las “mejoras” que, como ya mencionamos, entrafian un cambio permanentemente en el valor de la tierra y preparacién del terreno para un cultivo que es parte del costo de explotacion y no del activa fij. °En la parte del estudio de ingenieria se establecen las necesidades de terreno (tamafio y localizacién) tanto para las instalaciones originales como para futuras ampliaciones. El valor del terreno viene dado por sus vari- ables tamafio y localizacién, asi como las mejoras antes mencionadas. + No deben incluirse dentro de un proyecto los terrenos que no se requieren para cubrir sus necesidades actuales y futuras, es decir aquellos que han sido adquiridos con fines especulativos, que deben ser clasificados como. inversiones y no como Activos Fijos. bn moc gma apn de aos Mets c= Gronae asnot | Ceo anaes Pcie>) e) Edificios y Construcciones Bete rubro comprende el costo del ediffcio dela Planta industrial oficinas de administracién y ventas, y otras construcciones directamente relacionadas con el proyecto, En algunos casos sera necesario considerar Salas de exposicién y ventas de los productos fabricados por la empresa, asi como bodegas que estén fuera de la planta ¢ inclusive fuera de la ciudad en que no esté situada, 7En cl caso de edificios que no son utilizados « proyecto, que deben incluirse también obras com, internas, parqueamientos y obras similares n su totalidad para un iplementarias como vias Maquinarias y Equipos Fuera de Aduana; a este tltimo se | llegar al valor en planta. Al cale [Qentro del rubro “Maquinaria y Equipo”, es importante incluir los Bo ne8Y eauipos complementarios que por su naturaleza forman parte Se los cquipos principales y por el miamo oaisn sujetos a depreciacion. En cambio, los repuestos y accesorios de reposicién muy frecuente no se incluyen en este rubro pues forman parte der capital de trabajo. -Y Seguros, Valor CIF, gastos de Bastos de transporte intemo y Valor j también, deben ponerse los valores detallados dela maquinaria y equipo locales y obtener el valor total de este rubro, erie toma ara ce Cnn Mie ee, ‘tram sen | eae Raa EH Peta cet ceay gs) Otroe Equipos sIncluye los equipos no utilizados directamente en el proceso de produccién, tales como equipos auxiliares de fuerza, bombas de agua, transformadores, herramientas, laboratorios y otros similares. Debe presentarse el detalle completo con sus valores individuales y el calculo del costo, en la misma forma que para la maquinaria y equipo. Gastos de Instalacién + Existe discusién sobre este rubro pues en algunos casos los gastos de instalacién se incluyen como parte del costo de construccién y/o del costo de maquinaria, pero en general es preferible presentarlos por separado. + Los Gastos de Instalacién deben incluir todo lo relacionado con la colocacién de maquinaria y equipo en condiciones de trabajo, en realidad, es decir las bases y estructuras de la maquinaria, las conexiones directas de agua, electricidad y vapor, asi como la mano de obra y otros gastos de montaje. Vehiculos + Este rubro debe contemplar tanto los vehiculos de transporte interno de la fabrica como los de iransporte fuera de ella. + En el primer caso y de acuerdo a las necesidades deben contemplarse gras, horquillas, remolques, vagones, etc. En el segundo caso, camiones, camionetas, automéviles y otros vehiculos que se requieran para el nor. mal funcionamiento de la empresa. * Para calcular cl costo de los vel iculos debe procederse en al misma forma que en el caso de la maquinaria y equipo. En este rubro es importante snalizar la conveniencia 0 inconveniencia de adquirir vehiculos propios para transporte externo, cuando se puede obtener este servicio de empresas independientes especializadas en este campo. Muebles y equipos de Oficina *En la planta misma y en las oficinas de administracién y ventas se requiere de muebles (escritorios, mesas, sillas, butacas, armarios, archivadores, etc.) Y maquinarias de oficmta (calculadora, maquina de escribir y de contabilidad). « Bste rubro que a veces puede alcanzar cifras significativas pero que se descuida con frecuencia. Debe calcularse de‘acuerdo a la dotacién de muebles y equipos de oficina, por persona. Gen ns roan cence des Monde sw ima ogo | Coiba ens faaa) iy i) y {Br ls estimacion de este rubro debe de Ja empresa, especialmente para sno recuperables y aquellos siemplo botellas de salsa de tomate) pues la empresa al venderlos da, Por perdidos, gue ya hemos mencionado, es + también los activos Intangibles. Los Principales se mencionan a continuacién: Estudios, Proyectos y Gastos de Organizacién Patentes Entrewaimiento de Personal ees ceareeeem te ‘ een) produccién efectiva normal) en que la empresa incurre en gastos pues es necesario realizar pruebas 0 ajustes y la produccién es, por tanto irregu- lar 0 defectuosa. Estos desembolsos no se los lleva directamente a costos fijos que se los difiere y amortiza en un periodo de tiempo razonable (generalmente cinco afios). Intereses durante la Construccién * Cuando el proyecto se encuentra en la fase de construccién o instalacion, muchas veces la empresa est pagando intereses por créditos recibidos. En esos casos los gastos por concepto de intereses se llevan a la Inversion fija, hasta el momento de que la empresa entre en operacién normal, en que pasan a constituir gastos financieros que afectan al estado de pérdidas y ganancias. + Algunos economistas incluyen en este rubro no sélo 1o8 intereses de los préstamos sino, también el posible rendimiento del capital propio pues argumentan que durante este tiempo el inversionista no puede dejar de percibir un rendimiento, sin embargo, esto no se acepta para efectos fiscales. Imprevistos + Todo presupuesto, por cuidadosamente que haya sido elaborado, tiene siempre un margen de error debido a fluctuaciones de precios, cambio de las condiciones originales, etc. + Por esta razén es conveniente inchair un rubro de imprevistos que se calculan generalmente como porcentaje de la suma de inversiones fijas y que varia de acuerdo a la experiencia que se tenga en el proyecto y al grado de confianza que merezcan las demas estimacionés de inversiones fijas. CAPITAL DE TRABAJO O DE OPERACION © La estimacién de las necesidades de Capital de Trabajo es uno de los aspectos mas importantes de un proyecto, pero lamentablemente la mayor parte de las veces se lo descuida o se desconoce la forma de calcularlo correctamente, * De acuerdo al tipo dé industria se estudiara Ja forma de estimar los requerimientos de capital de trabajo. + De acuerdo al tipo industria las necesidades de capital de trabajo son diferentes pero siempre existe un periodo de tiempo, mayor o menor, entre SciamSe requiere de un inventario de productos te Gebe otorgar importantes créditos a los ai + Bn los ultimos casos mencionados ai de trabajo variable”, es decir que lo normal de la empresa no permanece: fio, fie en ciertas épocas existen requerimientos i marcha. Las principales partidas son: Efectivo en Caja y Bancos Pues permite hacer frente a los gastos Periodos de bajas ventas, 2ldeg pean | emma de Cpt es de Me, em mee ‘vino Fane | Coie ars ns RET Rirwa ts oe Amin Festa aetntany ea,Bb) ce} el Cuentas por Cobrar + Las empresas que venden aunque solo sea una parte de su produccién a crédito deben necesariamente inclnir, dentro de su calculo de capital de trabajo, los recursos adicionales que le permitan otorgar los créditos a sus clientes. Inventarios * Las empresas industriales requieren mantener inventarios o existencias. de diferentes productos, especialmente de los siguientes: Materias Primas en ewistencia y em transito « Este rabro depende basicamente del abastecimiento que pueda esperarse y de la politica de compra de la empresa. Si se trata de materia prima importada hay que tener en cuenta el tiempo de demora entre el pedido y Ja recepcién de las materias primas por otra parte de la empresa (generalmente existe un lapso entre la recepcién del pedido por parte del exportador y su despacho, luego est el transporte externo, los tramites de aduana y el transporte hasta la fabrica). En el caso de ésta materias primas importadas se requiere de un mayor mimero de existencias debido al tiempo que demoran los pedicos y a las eventualidades que son mayores; por otro lado, se debe considerar que ciertas materias primas no se pueden. comprar sino en lotes minimos ya sea porque no se despachan cantidades menores 0 porque bajo cierto volumen los precios son anti econémico, Por Ultimo no s6lo se deben tomar en cuenta las existencias en bodega, sino también los pecidos en transito y los depésitos previos que, en algunos casos, puede ser muy importante. = Cuando existen materias primas de diferentes origenes y de diferentes pos, es necesario estimar las existencias individualmente, pues la de origen naciorial que se obtengan facilmente ‘en el mercado local, se mantendran en cantidades inferiores a las importadas, igualmente las materias primas perecederas se mantenéran en las cantidades minimas necesarias, mientras otras que no la son podran mantenerse en cantidades mayores. + En el caso de ciertos proyectos hay que tomar en cuenta las necesidades de compras maximas en ciertas épocas (por ejemplo maiz para las plantas de alimento balanceado) pues esto afecta a los inventarios y por ende a las necesidades de capital de trabajo. Gone sade | agama de inact ee MM «ope Pct | Coto ear fron Se mons©:2 Productos en proceso o semi elaborades sins Cl Fubro productos en proceso es inferior a ae dia; “oductoven semplo la produccién de sardinaa es nowesc i espacio de algunas semanas y Por ejemplo) le debe hacerse las estimulaciones apropiadas. 4 Materiales, Suministros y Repuestos @ tng nonin Peete Cncatn x Min eces ‘tars op | Cot emi Ege eens aloe ieee,il, CUIADRO DE INVERSIONES O COSTO TOTAL DEL PROYECTO * Enel caso de empresas nuevas se detallaran las inversiones; que se deben realizar, en una colurnna o si se prefiere en dos, dividiendo las inversiones en moneda nacional y en moneda extranjera mas una tercera que incluird la suma de las dos, en moneda nacional. En el caso de empresas existentes, que se amplian, s¢ incluird, ademas, tuna columna con las inversiones ya realizadas, a su valor actual, que sumada ala columna de inversiones mevas o por realizarse darén wna nueva cohimna de inversién total, como puede verse en el siguiente ejempl Naturalmente la presentacién del cuadro de inversiones variaré de acuerdo al tipo de proyecto. Es usual, por otro lado presentar el capital de trabajo solamente en su valor total y el desglose completo anexo. Cuadro de Inversiones o Costo Total del Proyecto (En miles de Pesos) inversiones Realiadae |Nuovas lnversiones | TOTAL Segan Avaito | APIRVERSIONES FUAS. an Taran ToT Too aiisns | SRSMEESAES 000.0 Sao 2000.0 Mequlneiay Equipe 6000.0 70000 Eo00.0 [ves equps 000 200.0 1.200,0 [easte ge nstiaazn 500.0 00. S00 Veleuss 800.0 300.0 zoo Machi} SquRas Ge Seca —| sone (ic ano Enaeed [avo 0 amos 600 Saludos POSES r wast ance de OtyeneaeSa sag | Soo Pater 300.0 300.0 EntelenRS GE BERET am. 300.8 Puests ef merce To0.0 TaD a00.0 Taereses durenie @ COTE Tuebn o Hslaaa THEE Tao T3005, Tipe 200.0 000 [TOWAL DE NVERGIONES FUAS | 162005 33000) Bas005 EY CAPTAL DE TRABAIOH aE SES ran Tao sae urls grea 7300.0 609.0 T5000 + ister POSS TBO son {500g [Roques at ween 2000 30030 enon Matetaes,sumpisies 7 epuesae|——J000 smn. 00.07] Procucos terms zou T0000 T0000 nieoos a piovestors Yass Pogados par anlepedo TO 03 sao Lroimc Garin be TARBAIO__—s.s000 Zro08 E0000 {COSTO TOTAL DEL PROYECTO! Sanh T8008 3250087 ‘Stns ean te amt Ya Mas cop Ppt | be oe aEHESS ee Primera forma: 5+) Fuentes externas de financiamiento ) Recursos propios Segunda forma: b-) Créditos Primera Forma Son aquellas originadas en la oPcracién de la empresa o sea: * Utilidades no distribuidas (superavit). Estos fondos pueden ser Utilizados femporalmente como fuente de financiamiento y luego ser distribuidos a 108 accionistas.o por el contrario Pucsen ser incorporados definitivamente @ los fondos de la empresa a tvs de una elevacién del capital socien * Reservas de Depreciacin de Activos Fijos Tangibles, * Reservas de Amortizacion de Activos Intangibles. * Reservas Légales y Voluntarias, eng east | Powede Cead ga as ort P| ese Tameraeee en + Las obligaciones son Uitulos omitidos por las entidades anénimas garantizadas por sus activos o por una instituciéi financiera que las coloca en el mercado. Son realmente prestamos que los compradores de los titulos hacen a Ja empresa a un plazo fijo y con un rendimiento, también, fijo. Algunas obligaciones pueden llevar la bocino a ser convertidas en acciones, en el momento de su rescate. Sistema Bancario © En el sistema bancario se pueden obtener crédito a corto, mediano o largo plazo. Generalmente se considera financiamiento a corto plazo al inferior a un aio, mediano plazo sobre un afio hasta los cinco afio y, a largo plazo sobre los cinco afios. + En el sisterna bancario se deben diferenciar los créditos de bancos 0 financieras privadas que son menos ventajosos que los de bancos 0 financieras de desarrollo que manejan fondos publicos. Proveedores « Los proveedores de maquinarias y equipos asi como también los que abastecen de materias primas y otros materiales, financian, también en las empresas que adquieren sus productos. Este financiamiento es generalmente a corto o mediano plazo aunque en algunas ocasiones otorgan, también créditos a largo plazos. Estos financiamientos son la mayoria de veces, menos beneficiosos que los otros debido a que son ligados y a que el tipo de interés real es usualmente mas alto. Segunda Forma a) Recursos propios Son los que provienen de la emisién y venta de acciones, de aporte en efectivo 0 en especie de los socios y de las utilidades y reservas de la empresa. ‘b) Los créditos ‘Son los que se obtienen de bancos y financieras privadas o de fomento, de proveedores 0 a través de la emisin de obligaciones propias de la empresa. Es posible establecer cual es el porcentaje adecuado de financiamiento con recursos propios y con créditos, pues depende del tipo de proyecto, de su rentabilidad y de su capacidad de pago, como se podré estudiar en orn nom | Pee de Cpu Md ce nena Poms | Coton an fanuna empresa que se hi: estabilidad financiera. Como {a mayor parte de las veces, mas ventajoso ane Por el tipo de estudio que iones- sea superior; por otra parte los erediing Productos y por lo mismo no Sobre la base al cuadro de inversiones, es conveniente establecer un cuadro de fuentes y usos en el que se puede apreciar Ine necesidades de inversién y el onigen de los recursos destinados a financiarlas A continuacién se presenta un ¢jemplo de este cuadro: ns oman | nasa de ana oo de Ha nemo | Cin ams Haag Mer E aca ee,(En miles de Pesos) FUENTES DE FINANCIAMIENTO i usooeLos | cama, [eancope [PROVEEDORES| BANCOS: Fontoos DESARROLLO PRWADOS. Huvenstones Faas” “Terrens TOUT, Eaiicios 3000.0 ZO, Maquinaria 5.0000 3.0000} 15000 Tnstalacion ——~a000 Vehiculos 500.0] Muebles z00.0 [Gosios consttmeon 1000 iniereses durente fa cans 500. t (Truecion Tmprevistoe THOS] 7.000 1 [Yorac bem WAS| iz 0000 55000 | 5.0000] —_Ts0HH “4 I EAPITAL DE TRABAJO (ajay Bancos 7005 [Cuenta por cabrar 300.0 Wateras Prmas 7000 EG) Productos en proceso [ Too [Productos teaminadas { DOOD 200.0 FTOTRC CAPT De TARBAIO 75 woop] — wer [TOTAL DE INVERSIONES 2000} sooo p| 7900.0 | 300.0 PORCENTAJE Too [462 373 Taz + Lapresentacién de este cuadro puede variar de acuerdo a las necesidades. © conveniencias, pero siempre es titil disponer de la informacién basica sobre inversiones (clasificadas en fijas y capital de trabajo) y sobre el financiamiento {clasificado en capital y crédito); igualmente es muy ttil conocer Jos porcentajes de financiamiento para apreciar si a estructura es.0 no adecuada. Coro comentarios al financiamiento que aparece en el cuadro, se debe incluir una explicacién sobre el capital social y sobre las condiciones de los créditos considerados, Es conveniente incluir un andlisis de las garantias que permitiran obtener los financiamientos previstos. an mae Pee Conn a erCALENDARIO (En mites de [ORIGEN DE FONDOS z a = ‘CAPITAL PROPIO 1.0000 | 3507 2300.0 [79005 soon IDE CREOITOS 6.0000, 70.000,0-|* 70.000,0 TOTAL $9000 | 3800 | 2. 300,0- rapes— po 0 [ORIGEN DE FONDOS 7} 7 ze a To roTAT sAPTTAL PROPIO | —27907 RAL Oe $.900.0" {2.00007 000.0} -aa.008 22000 | 7.3000 | ~32.1000---3sa59-+—S 240.0] 78.800.0| Es conveniente ampliar el cuad; es decir cua les ruby cuales con crédito, ros de las iro anterior, detallando el de: inversiones se financian ¢ atin oon Gs ap tino de los fondos, ‘on capital propio y cota nde esta Mes ‘cio eetEl cronograma de inversiones y su financiamiento puede representarse en un grafico, de tal modo que se obtiene una versién global de estos dos importantes aspectos. En el grafico antes mencionado, se utiliza la parte superior. |CRONOGRAMA DE IIVERSIONES | {En miles de Pesos) Ferenos EO (aiticos Soeo|—— sooo —.50 5 | os Maguinaria Sooo 75,000,9 Fo.0000 iGstl0s 6 Vehicut =f ued: | Estudos 706 [Gastos constiucion 300.9 1 imacevstes “500.0 36g] —Tsooa|_—_ 005} aa (CAPITAL OE TRABAIO | TOTAL DENVER FAS | 6900 0| S08] Tso S| aoe aww condnuaeisa z Z z z io om VERSION FUR Terenas. + TaD Ealing 7005 | 73008 3.000 Mequaate: Tao $5,000, Gasios de aaaaoa 100.0) S605] ——-a551~—s00 Vehicuios $00,0[— 800 Muebes 10a 200,0{ 300 Esludios 100. Gasios eoaallueiba 300. imprevistos 2005] a0 | —20006| 305 | ——"sav.8| “a00a CABTIAL DE TRABAIO. T5035 Zo05G| — EOS] EHS TOTAL DENVER FUAS | 22000) —Ta000] sero n —aasoO | STAB TET ute cn Pov e Coan dea Man ao,Presupuesto de Gastos @ Ingresos CLASIFICACION DE COSTOS La clasificacion utlizada tradicionalmente divide e1 costo total de la empresa en las siguientes categorias: ° Coste de Fabricacién, * Costo de Administracién. * Coste de Venta. * Costo financiero. Seguidamente se comenta cada una de las categorias, 3) Costo de Fabricaciéa. Costos de desperdicios, Esta categoria engloba los rubros inherentee ft Produccién misma y comprende: + Costo directo: * Carga Fabsil (0 Gastos de fabricacién) Gortespondea los demas gastos incurridos en el Proceso de produccién, sio8 gastos pueden ser realizados en periodes ocasiones diferentes a la propia produccién y no necesasiaments estan relacionados con el qolimen producido.Dentro de esta categoria ne acosi los rabros de materiales indirectos (ubricantes, materiales de aseo, Capea oh BFA), mano de obra indirecta (sdlance ae inspectores, Sapataces, clectricistas, choferes, ete) impuestos, depreciacién, agua, luz, ete). tos rentes, contadores, auxiliares én los correspondientes gastos mequinas c instalaciones 3) Costo de Venta En el estudio cle mercado, especificamente en su aspecto de comercializacién, Sur4 definido el grado de importancia y la orienterres que la empresa desea dar al esquema de organizacion para Ie venta de sus productos. Este esquema sera mas o menos complejo Sependiendo del tipo de producto ‘He se oftecera y del grado de competencia que encontrare en el mercado, sens mat | reed Caton Manes Maer vas Poa | Ga Rae A MET ‘Fraiod de Seen RetaPor ejemplo, existen empresas que venden sus productos directamente a grandes distribuidores, con los cuales tienen contratos, de modo que no existen problemas especiales en materia de ventas. Otras acttian sobre la base de una red de mayoristas 0 de agencia: medio de vendedores. © por Estos vendedores recibiran remuneraciones y comisiones que deben ser considerados en cl presupuesto de ventas. Se debera considerar iguaimente tos gastos de publicidad, que puede ser extremaclamente variable, dependiendo del tipo de producto y mercado, asi como jos gastos de transporte, suministros en gral., depreciacién, etc. 4) Costa fimanciero Dentro de esta categoria se engloban los intereses (y comisiones) que surgen a Taiz de le contratacién de un préstamo. Se deberé diferenciar los intereses que la empresa pagara a corto y largo plazo. Los intereses a largo plazo corresponiden, generalmente, a deudas contraidas para el financiamiento del activo fijo Los intereses a corta plazo corresponden, principalmente al financiamients del capital de trabajo. Es conveniente enfatizar que los gastos financieros deberan separarse de los demas rubros con el objeto de presentar los resultados del proyecto como empresa, para iuego mostrar de cémo la modalidad del financiamiento afecta esos resultados. En las siguientes paginas se presenta un ejemplo de clasificacién de los clementos de Gastos y Costos de un Proyecto industrial. eng moan | nmr CcEstructura A. Costo de Pabricar Costo Directo: Materias primas y materiales directos Mano de obra directa, Prestaciones y otros recargos sociales Sub total, costo directo Gasto de Fabricacisn Materiales indirectos: Mano de obra indirecta Gastos indirectos Sub total, gastos de fabricacion.... ién de fos Elementos de Gastes ¥ Costos en un Proyecto Induseriai ANO 1-3 500 750 10320 13200 3888 5328 14708 19278 Repuestos Utiles de aseo Utiles de oficina y papeleria Combustible y Lubricante ros materiales indirectos Sucldos y salarios Prestaciones y otros recargos sociales Energia y luz cléctrica a, Teléfonos y comunicaciones Alguileres Seguros mn Mantenimiento Provisiones varias Amortizacién gastos de puesta en marcha Otros gastos indirectosWB, Costo de Administrar ANO 1-3 ANO 4-6 Gastos de administracién Sueldos y salarios Prestaciones y otros recargos sociales Utiles de aseo Utiles de offcina y papeleria Energia y luz eléctrica Agua, Teléfonos y comunicaciones Alquileres Seguros Impuestos Depreciacién maquinas ¢ instalaciones oficina Provisiones varias Amortizacion gastos de administracién Otros gastos de administracién. TOTAL COSTO DE ADMINISTRAR ©. Coste de Vender Gastos de Venta Sueldos y salarios Comisiones a vendedores Prestaciones y otros recargos sociales Utiles de aseo Utiles de oficina y papeleria Servicios de agua, luz, teléfono, ete. Alguileres ‘Transportes y fletes Vidtico y gastos de viajes Propaganda Seguros Impuestos Depreciacién vehiculos de reparto Provisiones varias. Amortizacién gastos de administracion Otros gastos de ventas, ‘TOTAL COSTO DE VENDER esta kaon | ogame de Cpa dat nto Made co teps frspaa | Geta kas nesieerens Nina re Asin at ean Sac, D. Costo Financiere Gasto Financieros Intereses, largo plazo Intereses, corto plazo Fanvisiones varias y relativas a aspectos Financieros Descuentos y comisiones bancarias Amortizacion de los intereses durante la construccién TOTAL COSTO FINANCIERO de 3 ¥ 2 um/ton respectivamente, por simpie PuilliplicaciGn se poced dimensionar loc ‘gastos para la produccién de 100 ton, Es decir: Costo de ta caliza= 100 ton. Comento X LS ton. de caliza x 3 um/ton = 480 Gosto de Yeso = 100 ton. Cements 0,10 ton de yeso x2 um/ton = 20 Freparar el presupuesto de ests renutta, no obstante, de permitir la Guantificacién de los gastos, no resulta cateramente satisfactorio desde el puntocaracteristicas de la demanda del cemento o de la disponibilidad de la materia prima, se estima, segin el estudio téonico, que la empresa trabajara en cierto numero de afios a 50% de su capacidad, otro numero de afios a 75% y el resto de su vida stil a 100%, sera necesario caleular tres presupwestos distintos en funcién de esta variacién de la capacidad aprovechada CUADRO Nro. 1 CALIZA: REQUERIMIENTO FISICOS Y COSTOS ANUALES. (1) CALIZA Produccién | Requerimientos Costo Moneda de uso(a) anual de fisicos Anual(2) | Moneda local Divisas Afios | cemento (onfafios) % % 1a3 | 100 160 480 4a 180 241 120 Talis 200 320 960 | | 1) Consumo de caliza por toneladas de cemento = 1,6 Ton Precio de caliza (en planta) = 3 unidades monetarias u/m por ton. 2) Estas informaciones seran de utilidad para ia evaluacién financiera. 3) Estas informaciones seran de utilidad para la evaluacién econémica social CUADRO No 2 YESO: REQUERIMIENTO FISICOS ¥ COSTOS ANUALES. (1) Produccién | Requerimientos | Costo Moneda de uso Anual de fisicos anual Moneda local. Oivisas| Afos | cemento ilonvatos) UIs % % tas | 400 10 20 ais | i80 18 30 valis | 200 20 40 L 1 3) Consumo de yeso por toneladas de cemento = 0,1 Ton Precio de yevo (en planta) = 2 unidades monetarias u/m por ton. En el punto que corresponde a la materia prima, se debera dar informaciones del cocficiente técnico de insumo producto como también detalles adicionales relativas a las fuentes de abastecimiento, futuras disponibilidades, problemas de transporte y otros. vs rap | Ear eas age ae eosforma y duracién os de aduana, costos de ‘aje Y una estimacién de Pertinentes de tipo futuro. Sc podra observar que con el andlisie de todas las informaciones requeridas, cate ith Jas relativas a costos, se estaran on condiciones de efectuar una raumacion de los gastos segin la moneda de Uso, es decir, gastos en moneda local y en divisas tal como indica en las doe Ultimas columnas de los cuadros anteriormente presentados. En efecto, suponiendo que por la importacion de X cantidades de yeso, tr gesPondiente a 100 um (Costo CIM), se incunen en gastos adicionales segun la sgte. estructura: YESO wim % Coste CIF 100 a Gastos Internacion 30 2 Almacenamiento y Comisiones 5 4 Fiete 5 4 Total (Puesto en planta) 140 100 Gon relativa facilidad, efectuando estimaciones mas o menos gruesas, se podria geterminar el monto de los gastos sagin moneda en uso. Hi alor Ci dell yeso ser gasto’en dives senuniento y comisiones podra decirse que sera gastos en moneda local y Hairenieg Moneta local (salario, adminiatracion, patectas (combustible, lubricantes, ete) Pe acuerdo a esto se tendird el siguiente cuadro en cl que se expresan y se fondamentan el porcentaje de distibucion de gastos en divisas y en moneda local indicando en los presupuestos de ‘yeso. ESTRUCTURA DE GASTOS ENYESO Estructura porcentual Costo Total % Moneda Local Divisas YESO wm Costo CIF 100 nm Gasios Intemacién 30 2 Almacenamiento y Comisiones “5 4 Fete 5 4 ‘Total (Puesto en planta) 140° 400 Sens hema | roars de Gmc ee Mas eos ‘vp Fras | ama SD St te oe cgPara el caso del presupuesto de gastos de caliza se procedera de manera simi- lar considerando el origen del producto (nacional) y la estructura de los gastos hasta su puesta en planta. Se aclara que el total de gastos computados en divisas no implica necesasiamente «te la empresa debera efectuar sus desembolsos en esta moneda. El monto que debera desembolsar en divisas seré tinicamente lo correspondiente al valor CIP. Es decir divisas directas que surgen cuando se esta hablando de una importacién efectuada por la propia empresa para cubrir las necesidades dei proyecto. En nuestro ejemplo del costo del yeso en planta, la empresa debera pagar en divisas el valor correspondiente al 71% del total computado, es decir, el costo CIF. El valor correspondiente al 2% en divisas, por concepto de flete {interno}, son valores que la empresa abonara en moneda local, que para los Sines de la evaluacién econémica- social desde el punto de vista de un pais, representan valores cn divisas con cargo a su economia. Es decir, son valores (aproximados) que él pais debera desembolsar en divisas para reponer lo consumido por el proyecto en concepto de bienes de otigen importado (combustible, lubricantes, repuestis, cte. Para el caso de materiales directos (envases, etc.) el procedimiento que debera seguirse cs ¢l mismo que el indicado para el caso de las materias primas. $3.2 Mane de Obra Este rubro comprende desde el personal superior hasta la mano de obra no calificada por funciones en el estudio técnico, en cuanto que las necesidades de la mano de obra indirecta, en especial la de administracion, sera proporcionado por el estudio de organizacion. EI presupuesto de gastos de mano de obra podra organizarse considerando dos agrupaciones basicas: aj Mano de obra Directa b) Mano de obra indirecta Corresponde al primer grupo Ia participacion del personal que interviene directamente en el proceso de claboracién del producto. Engloba al personal cuya participacién directa sobre las materias primas ¢ insumos basicos, hace que el proceso de produccién avance en su desarrollo hasta lograrse el producto final deseado. Como mano de obra directa se considera, por ejemplo lo operadores de maquinas de produccién, los receptores y clasificadores de materias primas, los que supervisan en el transporte de ios productos en proceso, ete. En una fabrica de zapatos se considerara como mano de obra directa a los operarios que participen en el corte, aparado, armaje y acabado de los zapatos. Sota mrss ns naComo ejemplo se citan a los 1 ee yiSOFeS, capataces, mecénicos, clectricistas, Peele oe laboratorio (mano de obs indirecta fabril) y gerente, contadores, Suxiliares, vendedores, porteros, mensajeros, etc. (mano de obra indirecta Se debera considerar la necesidad dc contratar personal extranjero, cuando nasi Randa, pura conservarie durante cp Kiempo que se capacite el personal cee En este caso se debera detalles ¥ determinar los costos en moneda Skiranjera y cl tipo de cambio que weeleara, el tiempo que estara empleade “Se Personal y demas detalles pertinent: Para justificar la e, farifas existentes y todas aquellag Gisposiciones legales que se refines al costo ¥ la ulilizacion de mano de obra: Existen otros procesos o Jndustrias, en que la citada proporcién Ro existe eeSatiamente. Tales el caso, por fejeho” de una maquina que debe funciona, pang ft dia con una produccién inten su capacidad y exige a un operador re RSG | oma de Cnactn oe Yani Mose sreveea imi |e eS nce ne at Rates eethsy aeet,Cuadro No 3 Aflo Ato fio Remanoracion prea 123 aale alts, Porpersona “Wade Taisl Node Taal “Node Teak wm personas anuel personas anuel_ personas anual DuRECTA 41 Seccitin prod. Cinker Operadores 40 6 20 6 240 Ayucantes 30 © ro | |: ollara 270 2, Seccion woline dee. Camenia y Embos, Operacares 40 3 120 200 8380 Ayudanies 30 6 10001238018 BaD Subtotal ato 4110 1410 Cargas sociales (40%) 24 444 564 Tota! vi34 1554 1974 INDIRECTA FABRIL 1 Seccion de proauceion eles 60 3 003 19008 180 Auxlares 40 5 20008 = 2K 2. Seccién tantenimiento safes 50 a woo 2 1002 400 Mocanicos: 40 % m0 8 10 4 160 Subtotal 840 540 eo. Cargas sociales (40%) 256 256 212 Total 98, 96 952 mDRECTA ADMINISTRATIVA VENTA, 41. Administracion 300 1 1004 10 4 400 Presidente 70 1 70 1 70 K. 0 Gerente 50 0 500 10 500 t2,—«00 Otros. Subtotal 670. 670 70 Cargas sociales (35%) 235, 238: 270 Total 905, 905, ‘1040 2. Ventas Jetes y ausitares 50 5 a ee a) Subtotal 250 250 350 Cargas sociales (35%) a8 88 323 Total 338 338 473 TOTALES 9272 3592 4438 atin tore | oxi de ania Mie Ma ‘ein eC iMano de Obra Directa: Distribucion Bor turno: are Na Ato 1 al3 Afio4 al 6 Aflo 7 al 15 Tumo Tuo Tune estructura 3° Tota Total 4° 2° 3° Tota) 4. Seccion Broducclon Ginker Overadores 222 6 222 6 Z2B 2 Ayudanies Aiba ls Gy an 333 9 2 Sectién Motino de Cemonto y Embolssdora Operadores al eg 2jei2 ig 333 9 Amudantes Bi tas 8 Hata 49 Bes ta 85a a4 mat 33 cada tumo horas de trabajo 5.3 Materiales Indizectos dar una explicacién del tipo de combustible ctrolere, gasolina, etc.) y la Santidad calculada de consume Esta informacion sera Suministrada por el estudio téenico Partir de la ea agi Pee de tin krone Ney ‘teres in| Stns cedescripcién del proceso de produccién y las caracteristicas de la maquinaria que se utilizara en el proyecto. En muchos casos los fabricantes, en sus especificaciones técnicas, determinan el tipo en cantidad horaria de combus- tible a consumir. 5.5 Utiles de aseo Este rubro, por lo general no tiene valor considerable, sin embargo, cuando -xisten reglamentaciones y disposiciones sanitarias que afecten al proyecto, puede convertirse en un elemento importante, Normalmente en este rubro sé incluyen los articulos para asco personal, cuyo valor podra ser caleulado en fancién a la dotacién de mano de obra como también en funcién a las necesidades de limpieza de la fabrica. Este item también figura entre los gastos de administracién y de ventas, para los cuales se aplica los mismo concepios basicos. Generalmente estos gastos no guardan relacién con el volumen de la produccién. 5.6 Repuestos El mantenimiento de las maquinas obliga a consumir repuestos, este valor puede ser estimado en funcién a la experiencia de empresas similares 0 de acuerdo a las recomendaciones de los propios proveedores de equipos. Lo que en la practica se haces, es calcular en cierto porcentaje sobre el valor de las maquinarias, instalaciones y otros elementos del activo fijo considerado en et proyecto. En determinados casos el consumo de repuestos puede ser proporcional a la produccién realizada, como el caso de la sierra sinfin cuya sustitucion estara con relacién a al madera ascrrada, en especial, cuando las caracteristicas de Ta madera son uniformes. 5.7 Gastos Indirectos Los gastos indirectos, son aquellos necesarios para la produccién, pero que no pueden ser incluidos en los rubros anteriormente citados. Comprende energia eléctrica, agua, alquileres; depreciacién, ete. 5.8 Baergia Héctrica ‘Como en la mayor parte de los casos anteriores, el estudio técnico proporciénara las informaciones basicas para la preparacién del presupuesto. Lo importante sera identificar la proporcién del consumo de energia que varia en funcién a la produccién, hora de trabajos etc. y la que es independiente. erin nan | Ror de scan dee Mans Vee co nes epi | Cn tao Hence eeEnel supuesto caso de que todo el consumo de ene; ai volumen de produccion final ef presupuest Cuadro 4 Consumo de energia eléctica y gastos anuales PRODUCCION Moneda de uso ANOS | ANUAL DE Woneda local —Divisae CEMENTO 60% 40% tals. 100 1080 720 4alé 150 1620 1080 Tal 15 200 2160 1440 es ge |e en Yt ae5.9 Depreciacion, Bs el valor que se carga al costo de produccién por el uso © desgaste de la maquinaria o instalaciones. Con ¢! transcurso del tiempo los actives tangibles renovables (maquinas 0 edificios, por ejemplo) experimentan una perdida de valor. Esta perdida de valor de los activos tangibles renovables puede tener su causa en dos hechos que son razones fisicas y las econémicas. a) Perdida de valor por razones fisicas: Cuando se origina en el desgaste fisico (de una maquina por ejemplo) como consecuencias e su uso La disminw depreciac én de valor originada por el desgaste constituye la mn propiaments dicha, b) Perdida de valor por razones econémicas: Se denomina obsolescencia y es causada por la introduccién de procedimientos técnicos mas refinados en la produccién. Bh esta situacién, las maquinas de disefo anticuade tienden a ser reemplazadas por las mas recientes, aunque las maquinas de disefio anticuado estén en buenas condiciones de uso desde el punto de vista fisico. Por esta razon los equipos pierden valor con el tiempo. En la practica ambos conceptos se refunden bajo la expresién “depreciacién y ‘obsolescencia” o simplemente depreciacién. Es necesario puntualizar que la depreciacion fisica a igual que la depreciacion por obsolescencia, esta estrechamente ligada a consideraciones econdmicas. fin efecto, cuando se habla de limite fisico de la vida de un equipo se debera entender que dicho limite es alcanzado en el punto (0 momento) en que el costo de conservacién y de reparacién resulte tan elevade que su utilizacion se torna antieconémica. Se tiene, en consecuencia, que tanto la depreciacion como la obsolescencia tiene elementos comunes que se refiere a la economicidad en el uso del activo. Es por ello que se habla de una vida util del activo tangible renovable en la que se considera en forma simultanea el desgaste fisicoyy la obsolescencia econémica. Concluyendo, como costo de depreciacién y obsolescencia, debera entenderse el costo anual que se deberd sumar a los costos de produccién para tener en cuenta la limitacin de la vida de dichos activos. ‘También se puede tomar en cuenta el valor residual en el momento de quedar fuera de uso habitual el referido activo. Si se desea considerar este valor, el procedimiento ¢s simple: del valor sujeto a la depreciacién se resta el valor de desecho, y se considera solo la depreciacion correspondiente a al diferenc Los métodos frecuentemente citades en la literatura técnica para calcular la depreciacién son: a)- el método de depreciacién lineal b) Et método acumulativo del fondo de amortizacién c}_ El método de saldo creciente y @) El método basado en las unidades producidas el aio, SSS E Senda omgDesde el punto de vig depreciacion lineal, Balo anteriormente, para efectuar e1 Valor residual estimado del monto 1 calculo se debera restar ¢] de la inversion y * vida Util del activo considerada, Ja diferencia se divide por I-VR Sig C380 8c tiene un conjunto de Bienes en el activo fjo Preparado estudio del presupuesto de inversiones,Cuadro No 5 CAloulo de Depreciacién Valor de Valor Valor a Vida Depreciacién Reposiciin Inversion residual depreciar itl anual del activo ulm in Ulm Afios Ulm ‘Afi Obras civiles, 18,000 18,000 30 600 ‘Trituradoras y Embolsadoras 15.000 5.000 12.000 10 1200 Homos. 40.000 4.000 36.000 15 2400 Molinos 10.500 2.400 6400 15 560 Equipos ¢e transporte 8.000 2,000 6000 5 1200 6-41 Total 91.500 80.400 5.960 * Considerandose una proyeccién de flujos por 15 aos. 5.12 Plazo de Depreciacién La determinacién del plazo de depreciacin supone un clevado grado de arbitrariedad, debido a que hay que considerar no solo la vida fisica probable del equipo, edificios ¢ instalaciones, si no también la vida probable econémica, en que influyen las innovaciones y los factores técnicos, asi como las circunstancias locales relativas al desarrollo econémico. La duracién fisica de los equipos tampoco obedece a un concepto puramente ‘éenico y puede prolongarse mucho si esta dispuesto a afrontar costos mas elevados de conservacién y reparacion. Hay también aspectos legales que considerar, como las disposiciones adoptadas por las oficinas nacionales de impuestos. Tales disposiciones suclen especificar concretamente los plazos de amortizacién aceptadas para distintos rubros En los cuadros siguientes se discriminan la vida util estimada para distintos activos, Los plazos legales pueden ser muy distintos de los reales, pues‘Ja tasa de amortizaci6n se utiliza a veces como incentivo para fomentar el desarrollo de etn nora tama de ancin Sends Met, colin Mose | Cn ans fattas aesSoa Sas Sure, en consccuencia, Sas paeene® en el sentido de aumeres 108 costos, a cambio de disminun Sica se, impuestos a la renta Calderas 23 Hornos rotatorios 22 Edificios de ladrillos Molinos 12 ¥acero 35 Mezcladores 12 Compresores 20 Moiores 14 Condensadores iz Canerias 15 Trituradores 12 Bombas 20 ores 25 Retortas 22 Homos eléctricos 20 Cribas 12 Evaporadoras 17 Depositos 20 Filtros prensa 17 Espesaciores 5 Horo de gas 8 Transformadores 15 Guente: Robert 8. Aries y Rober D. Chemical Engineering Cost Estamation, NY, Me Grane Hill Book Co., 1955Regimen de Amortizacién é Mites Steno Andi REGLAMENTO POR EL CONSEJO DE IMPUESTO A LA RENTA. SEGUN RESOLUCION No G-34 DE FEBRERO DE 1960 ACTIVOS Amortizaci¢n Tiempo total ‘anual maxima de amorlzacién (come gasto (Anos aprox) deducible) A. MUEBLES Y UTILES EN GRAL 10% 10 B. MAQUINARIAS, HERRAMIENTAS ‘YEQUIPOS +1. Maquinarias industriales y de talleres 8% w 2. Mequinarias de explotacion agricola 8% 13 8. Herramientas de artesanos y de taller 15% T 4, Herramientas e implementas de explotaci6n Agricola 20% 5 C. TRANSPORTS TERRESTRE 1. Autombuilas, camionetas, camiones 0 remolques y acoplados, 12% 8 D.INMUEBLES: 1. Inmuebles urbanos, inciuidos terrenos y fincos con sus edificaciones, construcciones. y mejoras 3% 38. 2. Inmuebles rurales con sus etificaciones, construcciones 0 mejoras 4% 25 3, Construcciones precarias, hecha d= materiales inferiores, predominantemente de madera para vivienda 0 para otros usos 10% 410 5.13 Agua El mismo procedimiento sefialado para el caso de energia eléctrica se aplicara en el caso del agua, en especial cuando representa un insumo importante dela empresa. Es posible identificar gastos proporcionales a la produccién, como también gastos fijos. $.14 Alquileres Este rubro, generalmente fijo, surge cuando la empresa, por necesidad temporaria alquila un determinado local. ‘stn Janae enna de Cancale dle Monde Maa, copes apa | Cee ana se aeDe acuerdo con la naturaleza de los impuestos se podra identificar los gastos We son fijos y variables, 41 impuesto a la renta no se incluye dentro de este rubro, Este aspecto se : seoonsidlerar en el momento de i determinacién de resultados det ejercicio empresarial, 5.17 Comistones de vendedorzec, as firnas pagan a sus vendedores comisiones Proporcionales ai volumen 5.19 Publictaag, 1a publicidad tiene tambiéa, importancia bastante variable de acuerdo con Ia empresa y el d 5 ERS a | ono noc dea He eng 2 rt ee iemroms SESSA omepropaganda representa uno de los principales rubros de gastos (cigarrillos, GESRIETE, gascosas, etc.) en otros tiene tna importancia minima en el mercado (productos hasieEusisNen que son materias primas para otras industrias, por ejemplo) 8.20 Amortizacién de Gastos. En la fase de planificacién o implementaron del proyecto normalmente seincurre en un conjunto de gastos que se constituyen cn un tipo especial de activos (activos diferidos) y que como en el caso de la depreciacién se recuperan du- rante el periodo de operacién del proyecto mediante la imputacién de ciertas cuotas anuales en el costo de funcionamiento. ‘Como ejemplo de estos gastos se citan el costo del estudio de factibilidad o de ingenicria, los gastos relacionados con la constitucién y organizacién de la. empresa, los gastos de pruebas para puesta en marcha y los gastos financieros del periodo de construccién. A los efectos de calcular la cuota de amortizacion de procede como en el caso Ge la depreciacién. Cuadro No 6 Amortizacién de Gastes Periodo de Vator en amorizacién —_Amortizacion Concepto activo uftn (Afios) ‘anual wim 4. Costo del Estudio 4.000 3 333.3 2. Constitucién Legal dela Empresa. 3.000 6 00,0 3. Organizacién 4.000 8 666,7 4, Gastos de puesta on marcha 5.000 6 8333 8, Gastos Financieros 500 3 106,7 TOTAL 13.500 2.500 Costner | us de Cnn dee Mad Vs, Ces Ropu | Ce tants rotede operacion del proyecto, s1 108 888108 Gnancieros (intereses, comisiones facion o funcionamiento del Suponiendo: que Aue! Servicio dela deuda que origina el préstamo sea la ue figura en el cuadro siguiente, Servicio de Ia Deuda UM E ‘SALDO DEL ARO _PRESTAMO — PRESTAMO AMORTIZACION _INTERESEg 10.000 4.000 1 2 4.000 2.000 3 2.500 7.000 4 7.500 2.500 750 5 8.000 2.500 800 6 2.500 2.500 250 2.500 7 8 TOTAL 10.000 4.500 7 Problema consiste cn determinar el monto de to Gebera cargarse on el presupucste ae Bastos de operacion del proyecto, tn meteste: ronte servi de 2.500 u/m, pues corresponde a los gastos que se generaran GRATES |, durante el periodo de operacién de la unidad productora. Reb eGeceyienn La distribucion del total de 2.500 u/m en los presupuestos anuales de gastos sera como el cuadro de Servicio de la Deuda, es decir: Anos um 4 3 1.000 4 750 5 500 6 250 EI resumen ¢l monto anual dé los gastos financieros que se generaran y devengaran durante el periodo de operacion del proyecto (0 de la unidad productora) debera computarse en el presupuesto anual de gastos de operacién correspondiente. Corresponde al ler ao de funcionamiento de la planta. Costos totales de Produccién Una vez definida Ia estructura de costos anuales de produccién del proyecto se deberd registrar las informaciones elaboradas en un cuadro como el que s¢ muestra en la pagina siguiente Las informaciones de dicho cuadro corresponden al ejemplo simplificando de la produccioa de Cemento que hasta el momento se ha seguido. Para el efecto se ha adoptade como hipdtesis cel trabajo, con fines puramente itustrativos, que los rubros que componen su estructura de produccién son tnicamente los que fueron desarroliados con ejercicios numéricos. En el referido cuadro se ha estimado, inclusive, los costos unitarios de la produccién de cemento que permitiré efectuar anilisis en cuanto a su comportamiento segtin los niveles de produccién establecidos en el proyecto. Para el caso de que en el proyecto se contemple la produccién de dos o mas productos es evidente la imposibilidad de determinar los costos unitarios a partir del presupuesto global. Sera necesario, antes que nada, diferenciar los costos directos que entran en juego para cada producto y adoptar un determinado criterio para la distribucién de los costos indirectos. Laestructura del costo total de produccién (cuadro siguiente) serd conveniente expresaria en porcentaje a los efectos de facilitar su analisis. Ge oor | anaes Mans Mts Baas Mpa | Can Ess Fat os