Banco Central de Honduras

Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

Resumen Ejecutivo Semanal

Del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012

Banco Central de Honduras

SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONÓMICOS

Tegucigalpa, M D C
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

ÍNDICE
ÍNDICE

I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL

BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS 1
A) ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH 1
B) ACTIVOS INTERNOS NETOS DEL BCH 3

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO 5

A) SUBASTA FINANCIERA 5
B) SUBASTA ESTRUCTURAL 5
C) BONOS DEL GOBIERNO DE HONDURAS 5

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO

DEL SISTEMA BANCARIO 6
A) PRINCIPALES FUENTES Y USOS 6
B) CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO 6
C) CAPTACIÓN DEL SECTOR PRIVADO 7
D) LIQUIDEZ BANCARIA 8
E) PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS 9

ANEXOS ESTADÍSTICOS 10

Balance Semanal Consolidado del Banco Central de Honduras

Reservas Internacionales Netas del BCH

Crédito del BCH al Sector Público no Financiero

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

Subasta de Valores Gubernamentales

Compra y Venta de Divisas

Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dólar en los Diferentes

Mercados, Brecha Cambiaria y Precios de Subasta
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I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS (BCH)

A. ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH

A.1 Activos de Reserva Oficial

Reservas Internacionales Netas del BCH
(saldos en millones de dólares, a la fecha indicada)
Al 1 de noviembre de 2012, el saldo de los Activos de Reserva
3,000
2,820.7
Oficial (ARO) del BCH fue de US$2,608.3 millones (US$3,043.0
2,613.7
2,514.3
2,719.3
millones al cierre de 2011).
2,500 2,460.0
2,400.8

2,116.3
La cobertura actual de las Reservas Internacionales, según la
2,000
metodología de la Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario
1,500
Centroamericano es de 3.1 meses de importación de bienes y
servicios; conforme al concepto utilizado por el Fondo Monetario
1,000 Internacional es de 2.8 meses.

500 A.2 Reservas Internacionales Netas

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 01-nov-12 i. Variación Acumulada

A la fecha mencionada, el saldo de las Reservas Internacionales

Netas (RIN) se sitúa en US$2,400.8 millones (US$2,820.7 millones
a diciembre de 2011). El movimiento observado de las RIN en el
1
2012, es explicado principalmente por la venta neta de divisas
por US$666.1 millones y saldo de divisas por liquidar de US$66.6
millones; compensados por desembolsos externos netos de
US$291.2 millones, donaciones externas por US$5.5 millones y
otros ingresos netos de US$2.4 millones.

Flujo de Divisas del Banco Central de Honduras

La venta acumulada de divisas a los agentes cambiarios se destinó
(millones de dólares) esencialmente a las siguientes actividades económicas: comercio
03-nov-11
En el año
01-nov-12
En la semana
25-Oct-12 01-nov-12
e importación de combustibles con US$2,364.1 millones y
31-Di c-10 30-Di c-11 18-Oct-12 25-Oct-12 US$1,688.2 millones, respectivamente, industria manufacturera,
Saldo Inicial RIN 2,719.3 2,820.7 2,483.4 2,435.3
(+) Ingresos 8,219.2 8,963.4 190.8 209.4
financiero y servicios con US$1,621.4 millones, US$1,033.1
Compra de Divisas 7,028.4 7,697.2 158.4 157.7 millones y US$537.4 millones, en su orden, hogares en US$464.4
Desembolsos Oficiales 255.8 394.1 7.0 27.6
Donaciones 10.1 5.5 0.0 0.1
millones, agroindustria en US$207.4 millones y comunicaciones
Otros Ingresos
1/
924.9 866.6 25.4 24.0 en US$194.9 millones.
(-) Egresos 8,432.2 9,330.4 238.9 243.5
Venta de Divisas 6,033.1 6,676.2 159.3 163.2
2
Combustibles
2/
1,365.0 1,687.1 32.3 53.3 Por su parte, las compras de divisas provienen básicamente de
Servicio de Deuda 85.7 102.9 2.5 0.3
Otros Egresos
1/
948.5 864.2 44.8 26.7
remesas familiares (US$2,380.8 millones), exportaciones de
(+) Ctas. por Liquidar
3/
-19.1 -66.6 0.0 0.0 bienes (US$2,004.7 millones), movimientos de capital y
(-) Posición Neta FMI
(-) Pasivos Int. C/P
-4.8
15.3
-14.4
0.7
0.0
0.0
0.0
0.4
financieros (US$1,306.2 millones), procesamiento y maquilado
Saldo Final RIN 2,476.7 2,400.8 2,435.3 2,400.8 (US$789.4 millones) y exportaciones de servicios (US$763.7
Variación RIN -242.6 -419.9 -48.1 -34.5
1/ Incl uye depósi tos pa ra enca je e i nvers iones obli ga tori a s en m/e del millones).
Si stema Fi na nci ero (a ume ntos y di smi nuci ones s egún pos ición).
2/ Incl uye venta s en s uba sta y di re cta s pa ra importa ci ón de combusti bl es.
3/ Compra /venta de di vi sa s pe ndientes de li qui da r. Las divisas compradas a los agentes cambiarios derivadas de
exportaciones de bienes (US$2,004.7 millones), se originan de
productos como: café y minerales con US$736.3 millones y
US$241.7 millones, en su orden, banano (US$175.6 millones),
aceites vegetales (US$118.2 millones), camarón (US$116.7

1
Incluye venta de divisas en subasta para la adquisición de combustibles.
2
Estos valores difieren de los presentados en el cuadro Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Sección Revisión y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
1
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millones), azúcar (US$54.1 millones), melón y sandía (US$43.6

Principales Compras y Ventas de Divisas
(participación porcentual respecto al total, al 1 de noviembre de cada año)
millones), tabaco (US$36.1 millones) y otros productos (US$482.4
Ingresos
millones).
40.0 Egresos
Egresos
36.3
35.0 2010 2011 2012
33.4
31.2
Asimismo, las compras de divisas procedentes de movimientos de
29.1
30.0 28.9 28.7 capital y financieros (US$1,306.2 millones) se derivan de la venta
26.3
25.0
22.9
de divisas del sector privado a los agentes cambiarios en
20.4
20.0
20.6
17.1
20.0
19.7 20.2
20.9
20.5 US$1,060.2 millones y del sector bancario en US$246.0 millones,
16.5
15.6 principalmente divisas para invertir en Letras del BCH (LBCH) en
15.0
Moneda Extranjera de US$128.2 millones y desembolsos de
10.0
préstamos de US$101.5 millones.
5.0
Compra y Venta de Divisas por Actividad Económica p/
0.0 (millones de dólares)
Exp. Bienes Remesas Mov. Cap. y Comercio Manufacturas Combustibles Variación Interanual Semanal
Montos acumulados en el año
Familiares Finan. Absolutas Relativas Absoluta
Principales Rubros y Actividades
01-Nov-12 01-Nov-11 01-Nov-12 01-Nov-12
01-Nov-10 01-Nov-11 25-Oct-12 01-Nov-12
01-Nov-11 01-Nov-10 01-Nov-11 25-Oct-12
Exportaciones de Bienes 1,199.2 1,592.6 1,966.2 2,004.7 412.1 32.8 25.9 38.5
Movimientos de Capital y Financieros 909.6 1,146.1 1,280.2 1,306.2 160.1 26.0 14.0 26.1
Remesas Familiares 2,117.1 2,315.5 2,327.9 2,380.8 65.3 9.4 2.8 52.9
Procesamiento y Maquilado 699.6 830.7 775.4 789.4 -41.2 18.7 -5.0 14.0
Servicios 599.4 726.5 739.3 763.7 37.2 21.2 5.1 24.4
Otros rubros 1/ 306.3 329.3 372.1 382.1 52.8 7.5 16.0 10.0
Total Compras 5,831.3 6,940.6 7,461.0 7,627.0 686.4 19.0 9.9 165.9
Comercio 1,707.3 2,082.7 2,309.9 2,364.1 281.4 22.0 13.5 54.2
Industria Manufacturera 1,197.5 1,439.8 1,581.2 1,621.4 181.6 20.2 12.6 40.2
Combustibles 1,185.6 1,502.7 1,634.9 1,688.2 185.5 26.7 12.3 53.3
Financiero 826.7 905.4 1,005.5 1,033.1 127.7 9.5 14.1 27.6
Servicios 288.0 408.6 521.0 537.4 128.8 41.9 31.5 16.4
Hogares 290.9 367.6 455.1 464.4 96.8 26.4 26.3 9.3
Comunicaciones 189.9 199.9 190.4 194.9 -5.0 5.3 -2.5 4.5
Agroindustria 105.4 183.7 200.1 207.4 23.7 74.3 12.9 7.3
Otras actividades 2/ 71.7 108.7 126.5 130.2 21.5 51.6 19.8 3.7
Total Ventas 5,863.0 7,199.1 8,024.6 8,241.1 1,042.0 22.8 14.5 216.5
Neto -31.7 -258.5 -563.6 -614.1 -355.6 - - -50.6
Fuente: Departa mento Internaciona l.
1/ Incluye renta , donaciones y reexporta ciones .
2/ Incluye construcción, minera les , tra nsporte y adjudica ci ones de menor cua ntía a empresa s pri va das .
p/ Preli mina r.

ii. Variación Semanal

La variación de las RIN, en la semana entre el 25 de octubre y el 1

Principales Factores que explican la variación semanal de RIN
de noviembre de 2012, es explicada en su mayoría por la venta de
(variaciones en millones de dólares) divisas en subasta para la importación de combustibles de
40.0 US$53.3 millones, venta neta de divisas de US$5.5 millones y
30.0 27.3
25-Oct-12 01-nov-12 otros egresos netos de US$2.7 millones; contrarrestados por
20.0
desembolsos externos netos de US$27.3 millones y donaciones
externas de US$0.1 millón.
10.0
4.5
0.0
-0.9 -2.7 Los desembolsos externos provinieron del BID por US$26.0
-10.0 -5.5
millones y del BM por US$1.6 millones; mientras que el pago por
-20.0 -19.4 servicio de deuda externa se realizó a favor del BID por US$0.3
-30.0 millón.
-32.3
-40.0 -34.5

-50.0 -48.1 En la semana analizada, el BCH vendió divisas a los agentes

-60.0
-53.3
cambiarios por US$216.5 millones, para atender primordialmente
Variación de Compras Netas Desembolsos Combustibles Otros Ingresos
RIN de Divisas Netos Oficiales Netos
la demanda de las siguientes actividades económicas: comercio
de US$54.2 millones, importación de combustibles por US$53.3
millones, industria manufacturera de US$40.2 millones, financiero
en US$27.6 millones, servicios por US$16.4 millones y hogares en
3
US$9.3 millones. Por su parte, el BCH registró compras de divisas
de US$165.9 millones, derivadas principalmente de: remesas
familiares por US$52.9 millones, exportaciones de bienes en

3
Estos valores difieren de los presentados en el cuadro Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Sección Revisión y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
2
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Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

US$38.5 millones y de servicios en US$24.4 millones,

movimientos de capital y financieros por US$26.1 millones y
procesamiento y maquilado de US$14.0 millones.

El precio de referencia en la subasta de divisas para el 1 de

noviembre de 2012 fue de L19.8094 por US$1.00 (L19.7909 por
US$1.00 la semana previa).

B. ACTIVOS INTERNOS DEL BCH

B.1 Crédito Neto del BCH al Gobierno Central

i. Variación Acumulada

El Crédito Neto del BCH al Gobierno Central (GC), al 1 de

Crédito Neto del BCH al Sector Público no Financiero noviembre de 2012, presenta una reducción de L889.7 millones
(variaciones absolutas en millones de lempiras )
En el año En la semana
en comparación a diciembre de 2011, debido al aumento en los
03-nov-11 01-nov-12 25-Oct-12 01-nov-12 depósitos de las Secretarías de Estado de L843.7 millones y del
31-Dic-10 30-Dic-11 18-Oct-12 25-Oct-12
CRÉDITO NETO AL SPNF 4,181.3 -820.7 992.4 35.0 IHSS en L57.7 millones, aunado a la caída de L962.4 millones en el
Gobierno General
Gobierno Central
4,101.4
4,109.0
-889.7
-889.7
949.5
949.5
83.2
83.2
crédito bruto; variaciones compensadas por el descenso en las
1/
Secretarías de Estado 3,906.3 -2,288.6 998.5 138.7 inversiones en LBCH de L603.4 millones y en los depósitos de la
Crédito Bruto 1,318.8 -962.4 0.0 52.9
Depósitos Transferibles -1,293.6 98.2 -1,374.8 82.7 Tesorería General de la República (TGR) en L330.2 millones y de
Depósitos de la TGR
Otros Depósitos Transferibles M/E
-741.4
-552.2
-330.2
428.5
-1,400.1
25.3
3.6
79.1
las Instituciones Autónomas de L40.5 millones.
Otros Depósitos -1,514.0 415.2 -126.7 -168.5
Inversiones en Letras del BCH 220.1 812.8 502.9 0.0
Fondo de Seguridad Social 54.7 484.6 -8.0 -212.8 La disminución del Crédito Bruto es producto esencialmente del
Crédito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depósitos Transferibles 27.6 95.7 8.0 212.8 descenso en las cuentas por cobrar al GC de L814.8 millones
Otros Depósitos
Inversiones en Letras del BCH
50.5
-132.8
-38.0
-542.3
0.0
0.0
0.0
0.0
(ajuste de las pérdidas reportadas por el BCH por costos de
4
Organismos Autónomos 148.0 914.3 -41.1 157.3 absorción de los años 2009, 2010 y 2011 ), pago de intereses
Crédito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depósitos Transferibles 406.4 -40.5 41.1 -157.3 sobre Bonos del Gobierno de Honduras 2010 por L340.7 millones
d.c. Inprema -3.3 31.2 17.6 6.2
UNAH -7.7 -41.4 18.5 -14.5 y Bono para Cubrir Variaciones Estacionales 2009 de L211.8
Injupemp
UPNFM
453.1
-9.5
-29.5
11.2
9.6
-0.6
-184.9
21.0
millones, sumados al abono de capital sobre Bonos Presupuesto
Infop -37.9 -2.7 15.4 17.2 2001 de L11.3 millones; contrarrestados por la provisión de
IHT 28.7 -5.3 -2.2 -8.3
IHNFA -11.0 -0.4 -6.8 -3.8 intereses devengados sobre Bonos del Gobierno de Honduras
PANI
INE
4.2
-11.3
3.1
-2.1
-1.8
1.9
7.0
1.2
2010 de L275.6 millones y Bono para Cubrir Variaciones
IPM
Inversiones en Letras del BCH
0.0
-554.4
-3.7
-873.9
0.0
0.0
0.0
0.0
Estacionales 2009 de L145.9 millones.
d.c. Injupemp -468.1 -928.0 0.0 0.0
Inprema 0.0 54.1 0.0 0.0
UNAH 0.0 0.0 0.0 0.0 El movimiento en el saldo colocado de LBCH es generado por la
IPM
Gobiernos Locales
-86.2
-7.7
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
menor tenencia del Injupemp en L928.0 millones y del IHSS
Sociedades Públicas no Financieras
Crédito Bruto
80.0
0.0
68.9
0.0
43.0
0.0
-48.1
0.0
L542.3 millones; contrarrestados por el incremento en las
Depósitos Transferibles 65.5 21.7 -43.0 48.1 inversiones de las Secretarías de Estado de L812.8 millones y de
d.c. Hondutel 4.9 4.6 -10.7 14.4
ENEE 61.7 -47.7 0.1 0.1
Inprema de L54.1 millones.
ENP 24.4 83.7 -17.7 28.1
SANAA -23.1 -30.0 -11.0 1.9
Banasupro 0.0 6.4 -6.1 2.3 ii. Variación Semanal
IHMA -3.7 3.4 1.4 0.9
Inversiones en Letras del BCH -145.4 -90.6 0.0 0.0
d.c. Hondutel -145.4 -90.6 0.0 0.0
1/ Incluye organismos desconcentrados. En la semana que finalizó el 1 de noviembre de 2012, el Crédito
Neto del BCH al GC registró un ascenso de L83.2 millones,
resultado de la disminución en las obligaciones del BCH con las
Instituciones Autónomas de L157.3 millones y las Secretarías de
Estado de L89.4 millones, sumado al aumento de L52.9 millones
en el crédito bruto (de los cuales, L32.6 millones por provisión de
intereses sobre Bonos del Gobierno de Honduras 2010 y L12.9
millones sobre Bono para Cubrir Variaciones Estacionales 2009);
compensados por el incremento en los depósitos del IHSS en

4
Según Resolución No.10-1/2012 del 12 de enero de 2012.
3
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L212.8 millones (traslados del Sistema Financiero) y de la TGR de

L3.6 millones.

B.2 Crédito Neto del BCH a las Sociedades Públicas no

Financieras
Depósitos de algunas Instituciones Autónomas y Empresas Públicas
(variaciones absolutas acumuladas en millones de lempiras, a la fecha indicada) A la fecha mencionada, los depósitos de las Sociedades Públicas
500.0
Instituciones
Autónomas
Empresas no Financieras en el BCH disminuyeron en L68.9 millones con
Públicas
453.1
03-nov-11 01-nov-12
relación al cierre de 2011, explicado básicamente por la reducción
400.0 en las inversiones en LBCH de Hondutel en L90.6 millones, así
como en los depósitos de la ENEE de L47.7 millones y el SANAA en
300.0 L30.0 millones; contrarrestados por el incremento de los mismos
en la ENP en L83.7 millones, Banasupro en L6.4 millones,
200.0
Hondutel en L4.6 millones y del IHMA en L3.4 millones.
100.0 83.7
61.7 En la semana comprendida entre el 25 de octubre y el 1 de
31.2

0.0
11.2 4.9 4.6
24.4
noviembre de 2012, los depósitos de las Sociedades Públicas no
-29.5
-7.7
-41.4
-3.3 -9.5 -2.7
-37.9
-23.1
-30.0 -47.7
Financieras en el BCH presentan un aumento de L48.1 millones,
-100.0
debido esencialmente al alza en la ENP de L28.1 millones,
Injupemp UNAH Inprema UPNFM Infop Hondutel SANAA ENEE ENP
Hondutel de L14.4 millones, Banasupro en L2.3 millones y SANAA
de L1.9 millones.

B.3 Crédito Neto del BCH a las Otras Sociedades de

Depósitos

i. Facilidades Permanentes de Inversión y de Crédito

Facilidades Permanentes de Inversión y de Crédito
Del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012 Del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012, el sistema bancario
(montos en miles de lempiras) realizó cuarenta y cinco (45) operaciones de FPI por un monto de
FPI Intereses FPC Intereses
Monto de la semana previa 3,977,000.0 545.3 532,000.0 561.3 L3,933.0 millones, menor en L44.0 millones al valor registrado la
Promedio diario
26-oct-2012
994,250.0
1,084,000.0
136.3
140.4
266,000.0
30,000.0
280.6
-
semana anterior, con un promedio diario de L786.6 millones. Por
29-oct-2012 744,000.0 316.2 320,000.0 26.2 su parte, los intereses pagados fueron de L662.7 miles (promedio
30-oct-2012 809,000.0 72.3 45,000.0 93.3
31-oct-2012 567,000.0 78.7 245,000.0 13.1
diario de L132.5 miles), superior en L117.4 miles que la semana
1-nov-2012 729,000.0 55.1 110,000.0 71.5 precedente.
Monto en la semana actual 3,933,000.0 662.7 750,000.0 204.1
Promedio diario 786,600.0 132.5 150,000.0 51.0
Nota: Los intereses son pagados un día después de la operación.
En la semana analizada, se registraron ocho (8) operaciones de
FPC totalizando L750.0 millones; asimismo, se recibieron L204.1
miles de intereses.

ii. Acuerdos de Recompra

El 30 de octubre de 2012, el sistema bancario efectuó un acuerdo

de recompra por un monto de L300.0 millones a una tasa de
interés de 12.50% y con fecha de vencimiento el 2 de noviembre
de 2012. Adicionalmente, el 1 de noviembre de 2012 se
registraron dos operaciones por un total de L260.0 millones, a
una tasa de interés de 12.50% y a un plazo de 6 días.

4
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II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Subasta Financiera El saldo total de LBCH al 1 de noviembre de 2012 fue de

(montos acumulados en el mes en millones de lempiras) L20,947.9 millones; de los cuales, L16,522.4 millones (78.9%)
corresponden a moneda nacional y L4,425.5 millones (21.1%) a
30,000.0 8.0
Monto Adjudicado (eje izquierdo) moneda extranjera.
Tasa de interés Promedio Ponderado 7.0
25,000.0
6.0 En dicha fecha, la tenencia de LBCH por parte de las OSD asciende
20,000.0
5.0
a L16,375.8 millones (78.2%), OSF L2,363.8 millones (11.3%), GC
L2,131.4 millones (10.2%) y los OSR L76.9 millones (0.3%).
15,000.0 4.0

10,000.0
3.0 A. SUBASTA FINANCIERA
2.0
5,000.0
1.0
En la subasta financiera del 7 de noviembre de 2012, ante
vencimientos de L1,382.6 millones, se anunciaron L5,000.0
0.0 0.0
Nov May Nov May Nov May 07-nov-12 millones, adjudicándose los L1,031.9 millones demandados, a una
tasa de interés promedio ponderado de 7.00%.

B. SUBASTA ESTRUCTURAL

Subasta Estructural en Moneda Nacional

i. En Moneda Nacional
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)

10,000.0 12.0
En la subasta estructural de LBCH realizada el 5 de noviembre de
Monto Adjudicado (eje izquierdo) 2012, se adjudicaron L112.4 millones, a una tasa de interés
9,000.0 Tasa de interés Promedio Ponderado
10.0 promedio ponderado de 9.99%.
8,000.0

7,000.0
8.0 Por tenedor, L104.3 millones se colocaron a favor de las OSD y
6,000.0
L8.1 millones a las OSF. Asimismo, la adjudicación por plazos fue
5,000.0 6.0
la siguiente:
4,000.0
4.0 Subasta Estructural de Letras del BCH en
3,000.0
Moneda Nacional
2,000.0
2.0 Plazo Monto Adjudicado Tasas de Interés
1,000.0 (Días) (millones de Promedio
lempiras) Ponderado (%)
0.0 0.0
Nov May Nov May Nov May 5-nov-12 62 100.0 9.88
245 7.5 10.70
343 4.9 11.09

ii. En Moneda Extranjera

La subasta de LBCH en Moneda Extranjera anunciada para el 6 de

noviembre de 2012 fue declarada desierta por ausencia de
ofertas.

C. BONOS GOBIERNO DE HONDURAS

Colocación de Bonos del Gobierno de Honduras El 31 de octubre de 2012, por medio de colocación directa, se
(valores en millones de lempiras)
adjudicaron L10.2 millones de Bonos del Gobierno de Honduras
Plazo Tasa de
Tenedor Fecha Monto
(en días) Rendimiento Denominados en Dólares, a un plazo de 1,706 días y a una tasa de
Institución Autónoma 31-oct-12 10.2 1,706 6.00% rendimiento de 6.00%.
Gobierno Central 05-nov-12 57.4 1,701 6.00%

Asimismo, el 5 de noviembre de 2012 se colocaron en moneda

extranjera L57.4 millones, a un plazo de 1,701 días y a una tasa de
rendimiento de 6.00%.

5
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO DEL SISTEMA BANCARIO

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

A. PRINCIPALES FUENTES Y USOS
(saldos en millones de lempiras)
P/
2011 Variaciones Absolutas
30-Dic 25-Oct
2012
r/
1-Nov En el año En la semana
i. Variación Semanal
Activos Externos Netos 1,691.7 422.5 748.2 -943.5 325.7
Activos frente a no residentes 11,837.8 11,685.7 11,805.9 -31.9 120.2
Pasivo frente a no residentes 10,146.1 11,263.2 11,057.7 911.6 -205.5 El sistema bancario, entre el 25 de octubre y el 1 de noviembre
Caja M/N 5,732.3 4,510.5 4,409.1 -1,323.2 -101.4
Depósitos en Banco Central en M/N
1/
3,028.0 8,232.5 8,149.7 5,121.7 -82.8
de 2012, incrementó el crédito al sector privado en L483.4
Depósitos en Banco Central en M/E
Inversiones Voluntarias M/N
6,326.8
24,169.2
7,809.8
17,513.3
7,894.2
16,811.5
1,567.3
-7,357.6
84.4
-701.8
millones, sus activos externos netos por L325.7 millones y
Letras BCH M/E 3,050.7 3,840.1 3,344.8 294.1 -495.3 depósitos en el BCH por L1.6 millones; asimismo, trasladó
2/
Inversiones Obligatorias en M/N
Inversiones Obligatorias en M/E
14,281.4
5,057.6
14,417.0
5,596.6
14,248.8
5,603.6
-32.6
546.0
-168.3
6.9
recaudaciones por contratos de administración por L184.9
Crédito Sector Privado 145,513.0 161,233.7 161,717.1 16,204.0 483.4 millones y retenciones tributarias por L31.3 millones. Dichos
En M/N 103,755.4 115,304.8 115,777.0 12,021.5 472.2
En M/E 41,757.6 45,928.9 45,940.1 4,182.5 11.2 fondos resultaron de la utilización de recursos en el BCH de
Obligaciones con Privados
En M/N
153,168.4
108,708.2
161,151.2
109,921.0
161,293.1
109,819.7
8,124.7
1,111.5
141.9
-101.3
L1,358.4 millones (inversiones voluntarias por L1,197.1 millones y
d. c. Monetarios 25,618.5 20,622.1 20,599.9 -5,018.6 -22.2 obligatorias por L161.4 millones), así como del aumento en los
Ahorro 47,994.5 50,387.1 50,500.0 2,505.5 112.8
Plazo 28,731.6 32,282.6 32,090.6 3,359.0 -192.0 depósitos por parte del sector privado de L141.9 millones.
Otros Depósitos 6,246.1 6,482.5 6,482.5 236.4 0.0
En M/E 44,460.2 51,230.2 51,473.4 7,013.2 243.2
Recaudaciones 1,858.4 1,086.8 870.6 -987.8 -216.2 B. CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO
Captación por Retención Tributaria 1,398.8 320.3 289.0 -1,109.8 -31.3
Captación por Contratos de Admón. 459.6 766.5 581.6 122.0 -184.9
1/ Depósitos según el Banco Central de Honduras. Excluyendo Banhprovi.
2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras por L10,980.6 millones aceptados como inversiones obligatori as.
i. Saldos del Sistema Bancario
p/ Preliminar.
r/ Revisado.
Según indicadores semanales reportados por las instituciones
bancarias al 1 de noviembre de 2012, el saldo del crédito del
sistema bancario al sector privado ascendió a L161,717.1
Crédito del Sistema Bancario al Sector Privado
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda)
millones, superior en L16,204.0 millones (11.1%) al saldo del 30
de diciembre de 2011 (L145,513.0 millones), en similar período
11.2 del año previo registró un incremento de L6,789.8 millones
1-Nov-12
472.2
(5.1%).

575.9
ii. Variaciones Interanuales
25-Oct-12
431.8
El crédito al sector privado con relación a igual fecha de 2011,
presenta un crecimiento de L22,687.4 millones (16.3%), superior
18-Oct-12
343.5
al incremento de L11,459.4 millones (9.0%) observado un año
314.8 ME MN
atrás. El comportamiento en 2012 fue resultado del aumento en
el crédito en moneda nacional de L13,908.2 millones (13.7%) y en
0 100 200 300 400 500 600
moneda extranjera de L8,779.3 millones (23.6%).

iii. Variaciones Semanales

Crédito del Sistema Bancario al Sector Privado

(variaciones porcentuales interanuales)
En la semana bajo análisis, el crédito al sector privado aumentó
28 en L483.4 millones, producto del incremento del crédito en
23.6
moneda nacional de L472.2 millones y en moneda extranjera de
21 L11.2 millones.
16.3
14
13.7 Cabe mencionar que la variación mencionada del crédito en
moneda nacional se explica principalmente por el otorgamiento
7
de préstamos a empresas ferreteras, comerciales y azucareras, así
como del sector hogares, industria y servicios.
0

MN ME TOTAL

-7
iv. Participación del Crédito en Moneda Extranjera
Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago 1-nov-12
2010 2011 2012
Al 1 de noviembre de 2012, el crédito en moneda extranjera
representó el 28.4% del total del crédito, menor en 0.3 puntos

6
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

porcentuales (pp) al reportado el 30 de diciembre de 2011

(28.7%) y superior en 1.7 pp al 3 de noviembre de 2011 (26.7%).

C. CAPTACIÓN DE RECURSOS MONETARIOS

i. Saldo de Depósitos del Sector Privado

Depósitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda) Los indicadores semanales al 1 de noviembre de 2012, reflejan
que el sistema bancario mantiene recursos del sector privado por
ME MN
243.2 L161,293.1 millones, mostrando un crecimiento de L8,124.7
1-Nov-12 millones (5.3%) respecto a lo captado a diciembre de 2011
-101.3
(L153,168.4 millones). En similar fecha de 2011, muestran un
incremento de L9,564.1 millones (6.9%).
-65.7
25-Oct-12
297.4
ii. Variaciones Interanuales

El crecimiento interanual de la captación del sector bancario fue

18-Oct-12
-122.5
de L13,486.6 millones (9.1%), menor al de L14,879.8 millones
7.8 registrado en igual fecha de 2011 (11.2%). El aumento en 2012 es
explicado por el ascenso en la captación en moneda extranjera de
-150 -50 50 150 250 350 L7,376.5 millones (16.7%) y en moneda nacional de L6,110.1
millones (5.9%).

iii. Variaciones Semanales

Depósitos del Sector Privado en el Sistema Bancario El saldo de la captación total creció en L141.9 millones durante la
(variaciones porcentuales interanuales) semana bajo análisis, producto del aumento en moneda
28
extranjera de L243.2 millones (en su mayoría de empresas de
MN ME TOTAL
24 servicios, comerciales e importadoras de combustible, así como
20
pertenecientes al sector agroindustrial, hogares, comunicaciones
y construcción); variación contrarrestada por la disminución en
16 16.7 moneda nacional de L101.3 millones (esencialmente en los
12 depósitos de empresas del sector agroindustria, comunicaciones,
8
9.1 emisoras de tarjetas de crédito, construcción y hogares, así como
5.9 comerciales, generadoras de energía, importadoras de
4
combustible y automóviles, productoras de café).
0

-4 iv. Participación de la Captación en Moneda Extranjera

Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago 1-nov-12
2010 2011 2012
La captación en moneda extranjera al 1 de noviembre de 2012,
representó el 31.9% del total de la captación, mayor en 2.9 pp al
observado al 30 de diciembre de 2011 (29.0%) y en 2.1 pp al 3 de
noviembre de 2011 (29.8%).

7
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

D. LIQUIDEZ BANCARIA

i. Liquidez Total

El sistema bancario, al 1 de noviembre de 2012, refleja recursos

5
Liquidez del Sistema Bancario en MN 1/ exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
6
(saldo en millones de lempiras) por un monto de L34,140.5 millones, inversiones voluntarias de
56,000 L20,156.3 millones, recursos excedentes de L11,741.0 millones y
48,000
47,210.9
43,619.1
caja de L5,044.4 millones, los que sumados conforman una
4,409.1
liquidez total de L71,082.2 millones (61.4% en moneda nacional y
40,000
24,169.2
el resto en moneda extranjera), la cual es menor en 0.9% a la
32,000 16,811.5 observada en diciembre de 2011 (L71,697.9 millones).
24,000
3,020.4 1,399.2
Recursos Disponibles
16,000 (saldos en millones de lempiras)
p/
20,021.4 20,999.3 Concepto 30-Dic-11 25-Oct-12 1-Nov-12
8,000
Valores Computables para Encaje 23,041.8 22,649.6 22,398.5
0 Exigibilidades de Encaje 20,021.4 20,999.3 20,999.3
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 1-Nov-12 Encaje Legal 6,673.8 6,999.8 6,999.8
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja Inversiones Obligatorias 13,347.6 13,999.5 13,999.5
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para
1/
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles. de encaje Legal e Inversiones 3,020.4 1,650.2 1,399.2
2/
Inversiones Voluntarias 24,169.2 17,513.3 16,811.5
Caja - 4,510.5 4,409.1
Disponibilidad en Moneda Nacional 47,210.9 44,673.3 43,619.1
Valores Computables para Encaje 21,436.3 23,278.4 23,482.9
Exigibilidades de Encaje 12,013.1 13,153.4 13,141.2
Encaje Legal 6,006.6 6,576.7 6,570.6
Inversiones Obligatorias 5,005.5 5,480.6 5,475.5
Encaje Adicional 1,001.1 1,096.1 1,095.1
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 9,423.2 10,125.0 10,341.8
2/
Inversiones Voluntarias 3,050.7 3,840.1 3,344.8
Caja - 627.5 635.3
3/
Disponibilidad en Moneda Extranjera 24,487.0 27,746.0 27,463.1
Disponibilidad Total 71,697.9 72,419.3 71,082.2
4/
Recursos Disponibles MN 27,189.5 23,674.0 22,619.8
4/
Recursos Disponibles ME 12,473.9 14,592.6 14,321.9

1/
1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
Tasas requeridas y efectivas de encaje en MN
(en porcentajes) obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
2/ Incluye Bonos del Gobierno por L3,847.8 millones y FPI por L729.0 millones.
24
3/ Valorados al tipo de cambio del 1 de Noviembre de 2012.
Tasa Requerida Tasa Efectiva
4/ Excluye requerimientos de encaje.
p/ Preliminar.
22

20
ii. En Moneda Nacional
17-Oct-12

1.1 Excedente
de encaje
A la fecha indicada, el sistema bancario mantiene recursos
18
exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
por L20,999.3 millones, lo que sumado a los recursos de
16 disponibilidad de L22,619.8 millones (inversiones voluntarias de
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct
L16,811.5 millones, caja de L4,409.1 millones y excedente de
2010 2011 2012
encaje de L1,399.2 millones) genera una liquidez total del sector
1/ La Tasa efectiva calculada según la última posición de encaje catorcenal del mes reportada por el
sistema bancario a la CNBS. bancario en moneda nacional de L43,619.1 millones.

En dicha semana, las inversiones voluntarias del sistema bancario

disminuyeron en L701.8 millones, los excedentes de encaje en
L251.0 millones y los recursos en caja por L101.4 millones; con
5
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
6
En moneda nacional incluye FPI, Letras del BCH en Moneda Nacional y Bonos del Gobierno de Honduras con plazos de 1 a 5 años.
8
 Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 1 de noviembre de 2012

ello los recursos líquidos disponibles en moneda nacional

Liquidez del Sistema Bancario en ME 1/ decrecieron en L1,054.2 millones.
(saldo en millones de lempiras)
30,000 27,463.1 Según información disponible del encaje, correspondiente a la
24,487.0
635.3 catorcena del 4 al 17 de octubre de 2012, indica que el sistema
25,000 3,344.8
3,050.7 bancario presenta una tasa efectiva de encaje de 6.8% y para
20,000
10,341.8
inversiones obligatorias de 12.3%, con lo cual se excede en 1.1 pp
15,000
9,423.2
al compararse con la tasa de encaje requerida (18.0%).

10,000
iii. En Moneda Extranjera
12,013.1 13,141.2
5,000

Al 1 de noviembre de 2012, el sistema bancario presenta recursos

0
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 1-Nov-12
en exceso de encaje de L10,341.8 millones, los cuales junto al
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
total de las inversiones voluntarias de L3,344.8 millones y caja de
L635.3 millones, conforman los recursos disponibles en moneda
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles. extranjera (L14,321.9 millones). Asimismo, los requerimientos de
encaje y de inversiones obligatorias son de L13,141.2 millones,
que aunado a lo anterior totaliza una liquidez entre recursos de
disponibilidad y de cumplimiento obligatorio de L27,463.1
Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/ millones (US$1,386.4 millones).
(en porcentajes)

60
Tasa Requerida Tasa Efectiva En la semana bajo análisis, los recursos líquidos disponibles en
moneda extranjera del sistema bancario disminuyeron en L270.7
48
millones, producto de la reducción de las inversiones voluntarias
17-Oct-12
del sistema bancario en L495.3 millones, compensado por el
36 incremento de los recursos en exceso por L216.8 millones y caja
Excedente
16.1
de encaje de L7.8 millones.
24
De acuerdo con información disponible en la catorcena que
finalizó el 17 de octubre de 2012, el sistema bancario presentó
12
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct una tasa efectiva de encaje de 14.9%, encaje adicional 15.0% e
2010 2011 2012 inversiones obligatorias 10.2%, con ello el excedente total
1/ La Tasa efectiva calculada según la última posición de encaje catorcenal del mes reportada por el
sistema bancario a la CNBS.
promedio alcanzó 16.1 pp.

E. PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS

i. Variaciones Semanales
Tasas promedio ponderado mensual de Préstamos Interbancarios en moneda nacional
(en porcentajes)
En la semana del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012, se
10.50
10.00
10.38 realizaron doce (12) transacciones interbancarias por un monto
9.50 de L505.0 millones, a una tasa de interés promedio ponderado de
9.00
8.50
8.46%.
8.00
7.50
Préstamos Interbancarios semanales
7.00 (montos en millones de lempiras)
6.50
Tasa Promedio
6.00
Semanas Monto ponderado
5.50
5.00
semanal
4.50 Del 12 al 18 de octubre de 2012 555.0 8.24%
4.00
Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Del 19 al 25 de octubre de 2012 320.0 8.29%
2010 2011 2012
Del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012 505.0 8.46%
Nota: En el mes de febrero de 2011 no se efectuaron operaciones interbancarias.
Al 1 de Noviembre de 2012 40.0 10.38%