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GUÍA PARA ELABORAR

PROYECTOS DE INVERSIÓN

1. Portada.

2. Contraportada.

3. Introducción. Se deja para el final del trabajo, debe ser concisa, precisa y
elocuente de tal manera que refleje en forma sintética el contenido del
proyecto, obedeciendo a qué se hizo, cómo se hizo, para qué se hizo, por qué
se hizo.

4. Título del proyecto. El título del proyecto empresarial debe reunir los
siguientes requisitos:

a) Debe ser preciso, es decir, identificar el proyecto en forma inequívoca.


b) Debe responder a las siguientes preguntas:
- QUE SE VA HACER? Proceso que se realiza mediante el proyecto:
Dotación, Capacitación, Relanzamiento, Relocalización, Ampliación,
Construcción.
- SOBRE QUE? Se refiere al objeto sobre el cuál recae el proceso.
Ejemplos:
- Dotación del laboratorio de sistemas del colegio San Carlos.
- Relanzamiento de champú glemo de la fábrica Palmolive
- Relocalización de Industrias Metalmecánicas el Fierro.
- Ampliación de la fábrica Ecomoda
- Sistematización del pabellón de máxima seguridad de la cárcel
- DONDE? S e refiere a la localización o ubicación del proyecto en un sitio
geográfico determinando, es decir, ubicación tempo-espacial. Ejemplos:
- Dotación del laboratorio de Sistemas del colegio San Carlos de San Gil
- Relanzamiento de champú glemo de la fábrica Palmolive en Santander
- Relocalización de Industrias Metalmecánicas el Fierro en la zona industrial
- Ampliación de la fábrica Ecomoda de Bucaramanga
- Sistematización del pabellón de máxima seguridad de la cárcel Casa Blanca
del Socorro.

5. Antecedentes y Generalidades. Realizar una descripción de la naturaleza del


sector económico al cual pertenece el proyecto empresarial, abordando sus
aspectos económicos, políticos, culturales, demográficos, jurídicos,
tecnológicos y ecológicos desde una óptica local, nacional o internacional.
Insertar datos y citas referenciadas. Para este punto se debe consultar fuentes
secundarias tales como revistas y documentos especilizados, entrevistas,
informes de los gremios, censos etc.

6. Planteamiento del Problema o Situación Problemática. Todo proyecto


obedece a buscar una solución o dar respuesta a un problema, responder a
una necesidad, mejorar una situación sentida o aprovechar una oportunidad en
el mercado. Para identificar el problema se debe realizar un diagnóstico con las
dificultades observadas o síntomas que ayudan a determinar las causas que
los originan y los efectos que ocasionan, seguidamente el investigador señala
un pronóstico o inferencia del problema si este no es solucionado, finalmente
formula alternativas de solución o estrategias como control al pronóstico.

7. Justificación. Establecer las características y dimensiones del problema y


sus efectos, las razones por las cuales es necesario llevar a cabo el proyecto,
así como argumentos de tipo económico, institucional, profesional o afectivo
que motiven su realización. La población objetivo beneficiaria, justificación de la
localización y área de influencia, tecnología o procesos productivos adecuados,
conservación del medio ambiente, etc.

8. Objetivo general. Todo objetivo debe enunciarse en verbo en infinitivo, el


cual debe ser medible. El objetivo general casi siempre da respuesta al
problema central y es acorde con el Título.

9. Objetivos específicos. Deben formularse a partir de las causas en el árbol de


problemas, cada objetivo específico es una respuesta de solución concreta
dichas causas, por lo tanto, deben ser concretos y precisos, cada uno debe
incluir un solo logro y deben conducir a los resultados que se espera alcanzar.

10. ESTUDIO DE MERCADO


Objetivos

Identificación del producto


- Usos (para qué se usa, cómo se usa, sus aplicaciones)
- Usuarios (distribución espacial, hábitos de compra, nivel de ingreso,
ocupación,etc)
- Presentación
- Composición
- Sustitutos
- Complementarios
- De capital
- Intermedio
- Final
- Sistema de distribución
- Precios y costos
- Restricciones para su producción, comercialización, transporte o consumo.
Subproductos
Productos sustitutos
Productos complementarios

La demanda.
Se trata de estudiar las actitudes de los beneficiarios o usuarios con respecto al
producto o servicio tratando de involucrar las variables que se consideren
pertinentes.
El área de mercado.
La población
- Población actual
- Tasa de crecimiento
- Proyección
- Estructura (edad, sexo, estratos, etc.)
Ingresos
- Ocupación o empleo
- Nivel actual
- Tasa de crecimiento
- Estratos y cambio en la distribución.
Factores que limitan la producción y la comercialización
- Factores alterables
- Factores no alterables
Zona o área de influencia
Características conceptuales de la demanda que se pueden utilizar y tipificar
para el presente proyecto.
- Comportamiento de la función de demanda
- La función del ingreso
- Coeficiente de crecimiento histórico
- Elasticidades
Situación actual
- Estadísticas (producción, importaciones, exportaciones, consumo aparente,
consumo per-cápita)
- Demanda potencial
- Demanda efectiva
- Estimación de la demanda actual
- Distribución geográfica de los consumidores
- Tipología de los consumidores
Proyección de la demanda que permita auscultar su comportamiento durante el
horizonte del proyecto.
- Ecuación de regresión y extrapolación de la tendencia histórica -coeficientes
técnicos- comparaciones internas e internacionales -métodos econométricos-.
- Estudio de factores condicionantes de la demanda futura.
- Estimación futura período por período de la demanda.

La Oferta
Capacidad disponible
- Series históricas de producción e importación
- Estimaciones de la oferta actual
- Listado de proveedores indicando:
- Volumen de producción
- Participación en el mercado
- Capacidad instalada
- Capacidad administrativa
- Composición de capital
- Localización
- Precios
- Calidad
- Costos
- Experiencia
- Presentación
- Canales de comercialización
- Marca
- Estimaciones de la capacidad instalada 10.6.2 El régimen de mercado
- Tipo de competencia entre proveedores (monopolio, oligopolio, competencia)
- Controles e intervención estatal
- Régimen del mercado de insumos
Proyección de la oferta
- Capacidad instalada y capacidad utilizada
- Planes para incrementar la capacidad instalada
- Estimaciones período por período de la oferta
Los Precios
- Mecanismos de formación de precios y/o tarifas (precios determinados por la
estructura de costos, precios observados en el mercado, fijación de precios
teniendo en cuenta la competencia, precios políticos, precios vigentes en el
mercado internacional).
- Análisis histórico de precios y su proyección
- Estructura de los canales de comercialización
- Márgenes de comercialización
- Selección de canales de comercialización
- Publicidad, promoción, presentación, almacenamiento, transporte, políticas de
crédito, asistencia técnica, etc.
Posibilidades del Proyecto
- Contraste de demanda actual con oferta actual
- Contraste período por período de la demanda con la oferta
El Mercado de los Insumos. Se precisa tener en cuenta las siguientes
circunstancias:
- Grado de concentración de los proveedores
- Grado de concentración de compradores
- Insumos sustitutos.

INVESTIGACION DE MERCADOS.
Si la información requerida para caracterizar el mercado no es suficiente por
carencia de fuentes secundarias, se hace necesarios diseñar una investigación
de mercado, la cual debe contener los siguientes ítems.
Investigación de producto: en relación al análisis de su impacto y su acogida,
diseño, lanzamiento, penetración, ubicación, ambientación, líneas de
productos, empaque y/o envase, marca o nombre y necesidades que satisface
en el consumidor.
Investigación de ventas. Sitio de venta, asignación de territorios y zonas,
fijación de cuotas de ventas, pronóstico de ventas, hábitos de consumo,
mercado potencial, investigación de las razones de compra e intereses
particulares por el consumo.
Investigación de estímulos de la demanda. Referente al análisis de promoción y
sus métodos más adecuados, investigación de sistemas publicitarios,
efectividad de las campañas publicitarias, investigación sobre exposiciones y
muestras, sondeo y pruebas previas de publicidad y promoción.
Investigación del cliente. Investigación de la propensión al consumo, atención y
relaciones públicas con el cliente, modas más apetecidas e investigación de la
conducta del consumidor.
Investigación de la distribución. En lo referente a cálculo de pérdidas y
detrioros, análisis de moras, retardos y no entregas, eficiencias y servicio de los
canales de distribución, etc.
11. ESTUDIO TECNICO

Objetivos
Tamaño.
A. Capacidad del proyecto (nivel de producción)Unidad de medida del tamaño
Capacidad instalada
Capacidad utilizable
Reservas
Sobrecargas
Fraccionamiento.
B. Factores que condicionan el tamaño
Dimensión del mercado
Disponibilidad de insumos
Capacidad financiera
Condicionamientos técnicos
Capacidad administrativa
Problemas de transporte
Problemas de orden institucional
C. Análisis de alternativas de tamaño y determinación del tamaño óptimo.

Localización
A. Macrolocalización (localización de nivel de región)
Integración al medio
Condiciones naturales, geográficas y físicas
Condiciones institucionales
B. Criterios de selección óptima y fuerzas localizacionales
Costo de transporte de insumos
Costo de transporte de productos
Disponibilidad de insumos
Localización del mercado
Disponibilidad de infraestructura de servicios
C. Selección de alternativas de localización
D. Microlocalización
E. Emplazamiento definitivo
Dimensión y características del terreno
Ubicación de las instalaciones de producción, administrativas y servicios
complementarios (bodegas, parqueaderos, zonas verdes, etc.)
Distribución de plantas (ubicación de equipos, maquinaria, muebles dentro de
las instalaciones

Ingeniería del Proyecto


A. Descripción técnica del producto o servicio
B. Identificación y selección de procesos
C. Descripción de la tecnología seleccionada
Insumos principales (origen nacional o importados, cantidad necesaria, calidad
exigida, factores restrictivos, etc.)
Insumos secundarios
Inventario crítico
Productos principales (especificaciones técnicas)
Escala de producción
Productos secundarios
Desechos
Identificación y descripción de las etapas del proceso
Identificación y descripción de los diferentes equipos (peso, volumen,
capacidad, operarios necesarios, consumo de energía y combustible, marca,
origen, equipos auxiliares, mantenimiento, costos, etc.)
Flujograma del proceso
D. Identificación y selección de equipos, maquinaria y servicios para:
El proceso de transformación
Los sistemas complementarios
E. Determinación de necesidades de mano de obra para las diferentes etapas
del proceso
F. Capacidad de expansión

Obras Civiles Complementarias


Obras civiles necesarias para la ejecución y operación del proyecto
Campamentos y construcciones provisionales
Estaciones eléctricas, tanques de almacenamiento, vías internas vehiculares y
peatonales, bodegas, parqueaderos, etc.
Requisitos para su intalación (mano de obra, equipos, materiales, etc.)

Cronología
a. Revisión de estudios técnicos y económicos
b. Constitución jurídica de la empresa
c. Solicitud de permisos a las autoridades
d. Negociación y compra de terrenos
e. Construcciones y obras civiles complementarias
f. Negociación y compra de equipos
g. Instalación y montaje de equipos y maquinaria
h. Puesta en marcha.

12. ESTUDIO ADMINISTRATIVO


Objetivos

Modelo Administrativo
Cultura organizacional (misión, visión, principios, valores, políticas, estrategias,
razón social, objeto social)
Entidades o personas ejecutoras
Tipos de vinculación (contratos)
Seguimiento y monitoreo de la ejecución
Definición de la naturaleza jurídica.
Diseño administrativo teniendo en cuenta las funciones (dirección, producción,
financiera y control, recursos humanos, procedimientos administrativo,
mercadeo, investigación y desarrollo).
Establecimiento de un sistema de control
Organigrama

Aspectos Institucionales, legales y jurídicos


Normas vigentes que afectan la producción, comercialización y transporte del
bien o servicio, y con respecto a los insumos que concurren a la producción.
Políticas sectoriales de gobierno que estimulan o limitan la ejecución y
operación del proyecto.
Contexto institucional de los promotores o responsables del proyecto durante
las etapas de ejecución y operación.
Justificación de la razón jurídica adoptada (sociedad anónima, limitada,
empresa solidaria, empresa mixta, etc.). Anexar minuta de constitución.

13. ESTUDIO FINANCIERO

Objetivos Para desarrollar este capítulo, se sugiere la elaboración de las


siguientes cédulas presupuestales:

Cédula 1: Estructura y programación de la inversión y el financiamiento


Cédula 2: Programación de la amortización de los empréstitos
Cédula 3: Presupuesto de ventas, costos e inventarios
Cédula 4: Pronóstico de los flujos de efectivo generado
Cédula 5: Cuantificación de las exigencias de los recursos líquidos
Cédula 6: Inversión requerida en capital de trabajo
Cédula 7: Flujo de inversión y netos del proyecto
Cédula 8: Balance general proforma: Inversiones
Cédula 9: Balance general proforma: financiamiento
Análisis financiero.

14. EVALUACION ECONOMICO Y SOCIAL

Objetivos
Aplicación, interpretación y recomendaciones derivadas de la aplicación de
criterios financieros o privados de evaluación (TIR, VPN, R/C, CAUE, etc.).
Estudio de sensibilidad para la evaluación privada
Aplicación, interpretación y recomendaciones de la evaluación económica y
estudio de sensibilidad con base en variables relevantes.
Evaluación social del proyecto.
Conclusiones y Recomendaciones.

15. ANALISIS DEL PROYECTO DENTRO DE SU ENTORNO Y


RECOMENDACIONES PERTINENTES.

16. BIBLIOGRAGIA.

17. ANEXOS Y APENDICES.

18. INDICE DE CUADROS, DIBUJOS, MAPAS, DISEÑOS, ETC.

19. GLOSARIO Y SIGLAS.


ESTE DOCUMENTO MUESTRA UN ENFOQUE GENERAL QUE SE UTILIZA
COMO GUÍA O PROCESO EN LA REALIZACIÓN DE UN PROYECTO DE
INVERSIÓN.

LOS ESTUDIOS DE PRE INVERSIÓN SON VARIADOS Y TIENEN GRADOS


DIFERENTES DE COMPLEJIDAD Y COBERTURA, POR LO TANTO EL
ESTUDIANTE DEBE ELABORAR SOBRE ESTA PLATAFORMA EL
ESQUEMA QUE ESTIME ÚTIL PARA SU INVESTIGACIÓN.

GERARDO ALBERTO NORATO HERNÁNDEZ

Estudio publicado por el autor en la "FUNDACIÓN LATINOAMERICANA DE LA


CALIDAD - ARGENTINA - 2000"
Actualización: May 20, 2002

PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION

Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos que


conforman un proyecto en la etapa de preparación y formulación, ejecución y
evaluación del mismo….

Tomando en cuenta la variedad de Autores de renombre quienes a su vez distinguen un


sin fin de pasos para elaborar un proyecto de inversión, nos enfocaremos en los pasos
que mas autores identifican como importantes para la preparación, formulación y
evaluación de un Proyecto.

Según el primer grupo de autores son 6 los pasos que deben seguirse: viabilidad
comercial, técnica, legal, de gestión, de impacto ambiental y financiera.
Por lo regular el estudio de una inversión se centra en la viabilidad económica o
financiera, y toma el resto de las variables únicamente como referencia, sin embargo,
cada uno de estas variables son elementos que de una u otra forma, determinan que un
proyecto se concrete o no.

1º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Comercial

Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y la


aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo, de ésta forma, determinar
la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos que implica un
estudio económico completo. En muchos casos la viabilidad comercial se incorpora
como parte del estudio de mercado en la viabilidad financiera.

La factibilidad comercial Proporciona un mercado de clientes dispuestos a adquirir y


utilizar los productos y servicios obtenidos del proyecto desarrollado. Asimismo, indica
si existen las líneas de obtención, distribución y comercialización del producto del
sistema y de no ser así indica que es posible crear o abrir esas líneas para hacer llegar
las mercancías o los servicios a los clientes que así lo desean.

2º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Técnica

La viabilidad técnica se analiza ante un determinado requerimiento o idea para


determinar si es posible llevarlo a cabo satisfactoriamente y en condiciones de seguridad
con la tecnología disponible, verificando factores diversos como resistencia estructural,
durabilidad, operatividad, implicaciones energéticas, mecanismos de control, según el
campo del que se trate.
La viabilidad técnica , analizada desde el punto de vista social, debe de tener en cuenta
los siguientes aspectos : el contexto social, económico y político local donde se
implantará el sistema, proyecto o idea.

Un proyecto puede ser viable ya sea por que tendría un mercado asegurado como por
ser técnicamente factible. Sin embargo podrían existir algunas restricciones de carácter
legal que impedirían su funcionamiento tal como lo esperaban, no haciendo
recomendable su ejecución.

3º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad de Gestión

Se refiere a que debe existir el personal capacitado requerido para llevar a cabo el
proyecto y así mismo, deben existir usuarios finales dispuestos a emplear los productos
o servicios generados por el proyecto o sistema desarrollado.

Es el que recibe menor atención, a pesar de que muchos proyectos fracasan por la falta
de capacidad administrativa para emprenderlo. El objetivo de este estudio es
principalmente, definir si existen las condiciones mínimas necesarias para garantizar la
viabilidad de la implementación, tanto en lo estructural como en lo funcional.

4º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Económico - Financiera de un


proyecto determina, en último término, su aprobación o rechazo. Este mide la
rentabilidad que retorna la inversión, todo medido en bases monetarias.

Se refiere a que se dispone del capital en efectivo o de los créditos de financiamiento


necesario para invertir en el desarrollo del proyecto, mismo que deberá haber probado
que sus beneficios a obtener son superiores a sus costos en que incurrirá al desarrollar e
implementar el proyecto o sistema.

5º Paso.- Factibilidad Biológica - Ecológicao Impacto Ambiental.


En ella se pide que se respete la vida de los seres vivos, evitando sobreexplotación o
mal uso de los recursos para mantener un equilibrio entre los ecosistemas y su medio
ambiente. Esta factibilidad ha sido la mas ignorada por los seres humanos desde la
antigüedad.

En la evaluación de un proyecto, debe incluirse consideraciones de carácter ambiental,


no solo por la conveniencia creciente, que la comunidad ha ido adquiriendo en torno a la
calidad de vida presente y futura, sino que también por lo efectos económicos que
introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir con normas impuestas a
este respecto como para prevenir futuros impactos negativos derivados de una eventual
compensación del daño causado por una inversión.

El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionales como
en las inversiones que deberán realizarse.

La profundidad con que se realice cada una de estas variables dependerá las
características de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerirá más estudios
económicos y técnicos. Sin embargo ninguno de los restantes debe obviarse en el
estudio de factibilidad de un proyecto.
El segundo grupo de Autores se inclinan por 8 pasos los cuales son indispensables
para formular un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluación en las etapas de
preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo. Generan información
para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para cualquier tipo de
sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al proyecto.
Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulación y evaluación de un
proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes:

a. El estudio legal.
b. El estudio de mercado.
c. El estudio institucional- organizacional.
d. El estudio técnico.
e. El estudio administrativo.
f. El estudio financiero.
g. El estudio socioeconómico.
h. El estudio ambiental.

A continuación, se describe brevemente cada uno de los estudios:

1º Paso.-EL ESTUDIO LEGAL

Se refiere a que el desarrollo del proyecto o sistema no debe infringir alguna norma o
ley establecida a nivel local, municipal, estatal o federal.

El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas que
lo rigen en cuanto a la localización, utilización de productos, subproductos y patentes.
También toma en cuenta la legislación laboral y su impacto a nivel de sistemas de
contratación, prestaciones sociales y demás obligaciones laborales.
Una de las áreas más relevantes al estudio legal será la legislación tributaria. En ella se
deberá identificar las tasas arancelarias para insumos o productos importados o
exportados, los incentivos o la privación de incentivos existentes, los diferentes tipos de
sociedad (limitada, anónima, en comandita, etc.) y cual es la más adecuada para llevar a
cabo el proyecto.
Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas iniciales de la
formulación y preparación, ya que un proyecto, altamente rentable, puede resultar no
factible por una norma legal. Es indispensable darle una consideración adecuada a esos
aspectos jurídicos antes de avanzar en la realización de un estudio e incurrir en altos
costos en términos de recursos y tiempo de preparación.

2º Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO


El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de los
productos como de los insumos de un proyecto.
Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y
futuro y las variables relevantes para su proyección, tales como población objetivo,
niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y sustitutos que ya existan o estén
por entrar al mercado. En algunos casos, será relevante conocer, no sólo el mercado
local, sino el regional, el nacional o el internacional.
Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de mercadeo,
publicidad y presentación del producto. Dentro de ese proceso, será indispensable
estudiar la competencia en aspectos básicos como su capacidad instalada y su nivel de
utilización, la tecnología incorporada en su proceso productivo y posibles programas de
actualización, sus fallas y limitaciones en cuanto a la calidad del producto, empaque,
mercadeo y divulgación.
Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer estimaciones del
precio esperado de los productos.
En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes
demandantes, no sólo a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere el
proyecto, sino, en general de todos aquellos que también hagan uso de ellos.
En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad presente
y futura de los distintos insumos, tanto en el mercado doméstico como en el mercado
internacional, y buscar posibles alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados de los
insumos a lo largo de la vida útil del proyecto.

3º Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL


Determina si existe una estructura funcional y/o divisional de tipo formal o informal que
apoyen y faciliten las relaciones entre personal, sean empleados o gerentes, de tal
manera que provoquen un mejor aprovechamiento de los recursos especializados y una
mayor eficiencia y coordinación entre los que diseñan, procesan, producen y
comercializan los productos o servicios

Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidades


responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos débiles y diseñar las
medidas correctivas necesarias para una eficaz gestión del proyecto.
El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proyecto
garantiza un funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis del personal
responsable por la gestión, las relaciones interinstitucionales entre las organizaciones
participantes en el proyecto, las relaciones de ellas con otras organizaciones y los flujos
de responsabilidades proyectados.

4º Paso.- EL ESTUDIO TECNICO


El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción, que indica cómo
combinar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla el
objetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El estudio técnico es realizado
habitualmente por especialistas en el campo objetivo del proyecto (ingenieros,
educadores, técnicos, etc.) y propone identificar alternativas técnicas que permitirían
lograr los objetivos del proyecto y, además, cumplir con las normas técnicas
(ambientales, agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además propone diseños de
proyectos de "tecnologías apropiadas", compatibles con la disponibilidad de recursos e
insumos en el área donde se realiza el proyecto.
El estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos necesarios para
ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos materiales; el
nivel de calificación de la mano de obra; la maquinaria y los equipos requeridos; la
programación de inversiones iniciales y de reposición y los calendarios de
mantenimiento. Esta información jugará dos papeles en el ciclo del proyecto: primero,
dentro de la misma etapa de preparación, proveerá la información indispensable para
realizar las evaluaciones financiera, económica y social así posteriormente constituirá
las bases de la normativa técnica para la ejecución del proyecto.

5º Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO


El estudio administrativo dará información para identificación de necesidades
administrativas en las áreas de planeación, personal, licitaciones, adquisiciones,
información, comunicaciones, finanzas, y cobranzas, entre otras.
Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el normal desarrollo
de las labores en las áreas mencionadas.
En él también se señalan los requerimientos de equipos y dotación de insumos para el
adecuado funcionamiento administrativo.
Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común que un
proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas todas las demás
condiciones para su éxito.

6º Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO Este estudio puede dar una buena idea sobre
cuál es la estructura óptima de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer
información relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del
financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo de
excedentes.
También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer
criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los
costos que pueden clasificarse como muertos. En general, generará información básica
para la evaluación financiera. Adicionalmente, permite identificar las necesidades de
liquidez y de fondos de inversión, para así construir y negociar el plan de
financiamiento del proyecto.

7º Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO


Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes
aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el
proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.
Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grupos de
población que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los beneficios
como por el lado de los costos, de igual manera estudia las características del
comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y servicios
involucrados en la ejecución de un proyecto.

8º Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL


El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el análisis del impacto del
proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar deterioros causados por el
proyecto) y el análisis del efecto del entorno sobre el proyecto. Busca identificar,
cuantificar y valorar los diversos impactos de un proyecto tanto en el corto plazo como
en el largo plazo, sobre el entorno: ¿En que medida el proyecto modifica las
características físicas y biológicas del entorno? También debe analizar en profundidad
los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿En que manera y en que medida las
características físico-bióticas del entorno pueden afectar el diseño o el desarrollo del
proyecto?

Un tercer Grupo de Autores aunque mas reducido incluye en los siguientes pasos
necesarios para formular un proyecto:

PASO 9 Factibilidad Política

Se refiere a que el sistema o proyecto propuesto debe respetar los acuerdos, convenios y
reglamentos internos de tipo empresarial, industrial, sindical, religioso, partidista,
cultural, deportivo u algún otro relacionado con el ámbito del proyecto.

PASO 10 Factibilidad de Tiempo

En ella se verifica que se cumplan los plazos entre lo planeado y lo real, para poder
llevar a cabo el proyecto cuando se necesite. alfredo hidalgo 2012

PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS


Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios mencionados
dependerá de diversos factores, como la base de estudio de que se trate, el tipo de
proyecto a que se refiere, la fase en la cual se encuentre y los recursos disponibles para
realizarlo.
Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de identificación
que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio técnico sea progresivamente
mayor a medida que se avance en la preparación del proyecto. De otro lado, la
identificación de un proyecto de mercado público puede absorber buena parte de los
esfuerzos de preparación, en tanto que para un proyecto de alcantarillado sanitario suele
presentarse en la etapa de factibilidad. Por último, la ejecución de los estudios estará
sujeta a la disponibilidad de los recursos y no es razonable que para proyectos pequeños
se realicen estudios tan exhaustivos que en algunos casos podrían sobrepasar el costo
total del proyecto.

CONCLUSIÓN DEL ARTÍCULO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO


DE INVERSIÓN Podemos observar que algunos autores pueden discrepar de cómo
nombrar algunos puntos o subtítulos pero en esencia casi como regla general se siguen
los pasos que se muestran a continuación: