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CRITERIOS DE TOMA DE DECISIÓN

Con el siguiente trabajo se pretende colocar en práctica utilizar los tres procedimientos para la toma de
decisiones sin probabilidades, el cual se inicia teniendo en cuenta problemas que tengan razonablemente
pocas alternativas de decisión y razonablemente pocos eventos futuros posibles.

Actividad Grupal

Un inversionista está considerando tres alternativas: Un certificado de depósito, un fondo de


inversión de bajo riesgo, y un fondo de inversión de alto riesgo. Desea invertir 20 millones de
pesos. Considera los siguientes estados de la naturaleza:

S1: Mercado de acciones fuerte


S2: Mercado de acciones moderado
S3: Mercado de acciones débil

La tabla de pagos en miles de pesos es la siguiente:

ACCIONES ESTADOS DE LA
NATURALEZA
S1 S2 S3
Certificado de depósito 1200 1200 1200
Fondo de inversión de bajo 4300 1200 -600
riesgo
Fondo de inversión de alto 6000 8000 -1500
riesgo

¿Es inadmisible alguna de las acciones?

La decisión inadmisible será la decisión 3, fondo de inversión de alto riesgo cuando el estado de
naturaleza es un mercado débil, esto generaría una pérdida de -1500. Ningún inversionista
arriesgaría su dinero para perder tanto aunque tenga el conocimiento de ser mercadeo débil y
de alto riesgo.

¿Cuál es la mejor elección según el criterio Maximin

El criterio Maximin sugiere que se seleccione la acción con menor perdía máxima posible, de
otro modo, la que presente los mayores beneficios mínimos posibles. En otras palabras, hay que
asegurar que se ganen por lo menos R pesos y buscar la acción que brinde R mayor (la menor
perdida, si se analizan las perdidas), o consiste en ubicar los pagos mínimos por cada decisión y
seleccionar la decisión que tenga el máximo valor de dichos pagos.

Luego el certificado de depósito cumple con esta condición = 1200

PAGO MINIMO PARA CADA ALTERNATIVA DE DECISION


(ENFOQUE CONSERVADOR Ó MAXIMIN)
Alternativa de Decisión (d) Pago Mínimo (s)
Certificado de depósito (d1) 1200
Fondo de Inversión Bajo Riesgo -600
(d2)
Fondo de Inversión de Alto Riesgo -1500
(d3)

CRITERIO MAXIMAX (optimista)

Llamado optimista porque supone se presentara el mejor de los casos posibles por tanto es
escogida la opción que mayor valor tenga en la matriz.

Alternativa de Decisión (d) PAGO


MAXIMO
Certificado de depósito (d1) 1200
Fondo de Inversión Bajo Riesgo (d2) 1200
Fondo de Inversión de Alto Riesgo 8000
(d3)

Cuál es la mejor elección según el criterio mínimax

CRITERIO MINIMAX

Según este criterio la decisión adecuada es el menor valor de los máximos arrepentimientos.
Como primer paso se elabora una matriz en la cual se resta cada valor de la columna al valor
más alto de la misma.

TABLA DE ARREPENTIMIENTO

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ACCIONES ESTADOS DE LA NATURALEZA
Alternativa S1 S2 S3
de Decisión
(d)
Certificado (6000)- (8000)- (1200)-(1200)=0
de depósito (1200)=4800 (1200)=6800
(d1)
Fondo de (6000)-(4300)= (8000)- (1200)-(-600)=1800
Inversión 1700 (1200)=6800
Bajo Riesgo
(d2)
Fondo de (6000)-(6000)=0 (8000)- (1200)-(-1500)=2700
Inversión de (8000)=0
Alto Riesgo
(d3)

S1 S2 S3
Valor Más Alto 6000 8000 1200

Luego la mejor elección según el criterio de MINIMAX: Fondo de inversión de bajo riesgo:
1700

ARREPENTIMIENTO MAXIMO

Alternativa de Decisión (d) ARREPENTIMIENTO


MAXIMO
Certificado de depósito (d1) 6800
Fondo de Inversión Bajo Riesgo (d2) 6800
Fondo de Inversión de Alto Riesgo 2700 mínimo
(d3)

Ahora, suponga que el inversionista sabe que en el pasado la probabilidad de que ocurra el
estado S1 es del 30%, el 40% que ocurra el estado S2 y el 30% el estado S3.

Según el criterio de valor monetario esperado, cuál alternativa debería seleccionar?

Toma de decisiones con probabilidades

Si las probabilidades de los estados de naturaleza están disponibles, podemos utilizar el enfoque
de valor esperado (EV). El valor esperado (EV) de una alternativa se define así:

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N
EV( di )   P( s j )Vij
j 1

Donde:

N = numero de estados de naturaleza


P (sj) = probabilidad del estado de naturaleza sj
Vij = beneficio correspondiente a la alternativa de decisión di y estado sj

ACCIONES ESTADOS DE LA NATURALEZA E.V.


Alternativa S1 30% S2 40% S3 30%
de Totales
Decisión
(d)
Certificado 1200*0.30=360 1200*0.40=480 1200*0.30=360
de 1200
depósito
(d1)
Fondo de 4300*0.30=1290 1200*0.40=480 -600*0.30=-180
Inversión 1590
Bajo
Riesgo (d2)
Fondo de 6000*0.30=1800 8000*0.40=3200 -1500*0.30=-450
Inversión 4550
de Alto
Riesgo (d3)

De acuerdo con los resultados del valor esperado, la decisión que mayor utilidad le dejaría a este
inversionista es la decisión 3, Inversión de Alto Riesgo con un beneficio de 4550

Dibujar el árbol de decisión para la situación del inversionista

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